《投資銀行：估值與實(shí)踐》讀書筆記模板

讀書筆記模板投資銀行：估值與實(shí)踐01思維導(dǎo)圖目錄分析精彩摘錄內(nèi)容摘要讀書筆記作者介紹目錄0305020406思維導(dǎo)圖實(shí)踐投資銀行頭部模型投資銀行分析方法第章價(jià)值模型現(xiàn)金流經(jīng)濟(jì)估值利潤(rùn)回報(bào)率增長(zhǎng)企業(yè)商成本本書關(guān)鍵字分析思維導(dǎo)圖內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要本書由多位作者以業(yè)內(nèi)人士視角寫成，通過對(duì)多家投行的模型分析對(duì)比，揭示頭部投資銀行估值模型的基本內(nèi)涵。作者們還講述了各類模型的潛在弱點(diǎn)。本書的目標(biāo)是為讀者打開頭部投資銀行的神秘大門，以通俗易懂的方式，向讀者解釋頭部投資銀行的投資組合經(jīng)理與金融分析師分析公司的方法。本書揭秘了德意志銀行、高盛、摩根士丹利、瑞士信貸和瑞銀等頭部投資銀行的專家對(duì)公司進(jìn)行估值的真實(shí)方法。不同于其他大多數(shù)出版物，本書并非只側(cè)重于某一個(gè)估值模型，而是對(duì)當(dāng)下投資行業(yè)所用的不同估值框架一一進(jìn)行探討。目錄分析第1章導(dǎo)讀第3章現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型：主要輸入要素第2章股票與債券的基本價(jià)值第一部分現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型第3章現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型：主要輸入要素3.1分析性資產(chǎn)負(fù)債表與自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型3.2股利貼現(xiàn)模型3.3企業(yè)自由現(xiàn)金流模型第4章內(nèi)容介紹第6章蒙特卡羅企業(yè)自由現(xiàn)金流模型第5章標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)自由現(xiàn)金流模型第二部分蒙特卡羅企業(yè)自由現(xiàn)金流模型第5章標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)自由現(xiàn)金流模型5.1凈營(yíng)收5.2成本結(jié)構(gòu)與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5.3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)重新調(diào)整為企業(yè)自由現(xiàn)金流5.4財(cái)務(wù)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素法5.5基本企業(yè)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值5.6百度公司在2005～2007年的股價(jià)表現(xiàn)第6章蒙特卡羅企業(yè)自由現(xiàn)金流模型6.1蒙特卡羅模擬6.2運(yùn)用@Risk插件進(jìn)行蒙特卡羅模擬6.3免責(zé)聲明第7章內(nèi)容介紹第8章從會(huì)計(jì)到經(jīng)濟(jì)（1）第9章從經(jīng)濟(jì)到估值（1）第10章會(huì)計(jì)方面哪里出了錯(cuò)第三部分盈利探秘：超額回報(bào)模型與霍爾特現(xiàn)金流投資回報(bào)率框架第11章從會(huì)計(jì)到經(jīng)濟(jì)（2）：現(xiàn)金流投資回報(bào)率第13章從經(jīng)濟(jì)到估值（2）第12章從會(huì)計(jì)到經(jīng)濟(jì)（3）：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)第三部分盈利探秘：超額回報(bào)模型與霍爾特現(xiàn)金流投資回報(bào)率框架第11章從會(huì)計(jì)到經(jīng)濟(jì)（2）：現(xiàn)金流投資回報(bào)率11.1基礎(chǔ)知識(shí)11.2以沃達(dá)豐截至2005年3月止財(cái)年報(bào)告為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流投資回報(bào)率調(diào)整11.3沃達(dá)豐現(xiàn)金流投資回報(bào)率計(jì)算11.4商譽(yù)評(píng)述第12章從會(huì)計(jì)到經(jīng)濟(jì)（3）：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)12.1基礎(chǔ)知識(shí)12.2注意事項(xiàng)12.3利用沃達(dá)豐截至2005年3月止財(cái)年報(bào)告所做的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)調(diào)整第13章從經(jīng)濟(jì)到估值（2）13.1一般規(guī)則13.2市場(chǎng)增加值13.3現(xiàn)金流投資回報(bào)率13.4關(guān)于負(fù)債的一點(diǎn)建議13.5估值13.6沃達(dá)豐估值13.7選用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)還是現(xiàn)金流投資回報(bào)率13.8最后一點(diǎn)建議附錄13A沃達(dá)豐財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)附注第14章內(nèi)容介紹第16章我們的估值框架第15章基本面分析與估值模型的輸入?yún)⒘康谒牟糠帜Ω康だ腗odelWare模型對(duì)內(nèi)在價(jià)值的研究：風(fēng)險(xiǎn)-收益的權(quán)衡第17章將業(yè)務(wù)活動(dòng)與內(nèi)在價(jià)值相關(guān)聯(lián)：ModelWare模型盈利能力樹狀圖第18章ModelWare模型的內(nèi)在價(jià)值估值法第19章關(guān)鍵輸入?yún)⒘康奶幚淼?0章資本成本第21章總結(jié)與結(jié)論12345第四部分摩根士丹利的ModelWare模型對(duì)內(nèi)在價(jià)值的研究：風(fēng)險(xiǎn)-收益的權(quán)衡第20章資本成本20.1無風(fēng)險(xiǎn)利率20.2股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)20.3β的預(yù)估第21章總結(jié)與結(jié)論附錄21A第22章引入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商：內(nèi)在方法和經(jīng)驗(yàn)技巧的結(jié)合第23章現(xiàn)金流貼現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)分析快速指南第24章基于回歸分析的估值第25章瑞銀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商第26章瑞銀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商回歸估值12345第五部分瑞銀基于價(jià)值創(chuàng)造分析模型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商回歸的估值第28章附錄：討論第27章了解回歸第五部分瑞銀基于價(jià)值創(chuàng)造分析模型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商回歸的估值第23章現(xiàn)金流貼現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)分析快速指南23.1分析框架雖然強(qiáng)大，但并非完整的解決方案23.2經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)動(dòng)態(tài)分析23.3真實(shí)經(jīng)濟(jì)增加值23.4價(jià)值動(dòng)態(tài)一：投入資本回報(bào)率23.5價(jià)值動(dòng)態(tài)二：投入資本23.6價(jià)值動(dòng)態(tài)三：加權(quán)平均資本成本23.7價(jià)值動(dòng)態(tài)四：價(jià)值創(chuàng)造期23.8四種價(jià)值動(dòng)態(tài)合為一體：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商第25章瑞銀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商25.1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商的計(jì)算25.2經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商的特殊屬性第26章瑞銀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商回歸估值26.1內(nèi)在估值與相對(duì)估值的結(jié)合26.2經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商回歸：相對(duì)估值案例26.3經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商回歸：分層α框架26.4y軸截距顯示資本成本26.5斜率與y軸截距的比較可表明偏好風(fēng)格26.6緊急估值26.7為何要對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商和“企業(yè)價(jià)值/稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”進(jìn)行回歸26.8處于x軸下方，則逆向思考第27章了解回歸27.1關(guān)鍵要點(diǎn)27.2回歸線表明了何種關(guān)系27.3這一關(guān)系的解釋力27.4量化關(guān)系的可靠性或置信度27.5回歸離群值27.6留意經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商回歸中的離群值第28章附錄：討論28.1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商對(duì)假設(shè)的加權(quán)平均資本成本敏感度很低28.2“企業(yè)價(jià)值/投入資本”vs“投入資本回報(bào)率/加權(quán)平均資本成本”回歸28.3市盈率vs每股盈利增長(zhǎng)回歸或市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率28.4回報(bào)率指標(biāo)：投入資本回報(bào)率vs現(xiàn)金流投資回報(bào)率28.5回報(bào)率衡量指標(biāo)：應(yīng)計(jì)科目vs現(xiàn)金流28.6投入資本回報(bào)率vs現(xiàn)金流投資回報(bào)率28.7投入資本調(diào)整固然重要，但不適用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)商第29章內(nèi)容介紹第30章杠桿收購(gòu)第31章內(nèi)部回報(bào)率與杠桿收購(gòu)模型結(jié)構(gòu)第32章杠桿收購(gòu)模型假設(shè)第六部分杠桿收購(gòu)模型第34章告誡提醒第33章案例：德國(guó)大陸集團(tuán)第六部分杠桿收購(gòu)模型第33章案例：德國(guó)大陸集團(tuán)33.1背景33.2杠桿收購(gòu)建模方法（適度詳盡）33.3杠桿收購(gòu)關(guān)鍵參量33.4帶你分步走完杠桿收購(gòu)模型全過程第35章內(nèi)容介紹第36章估值概述第37章現(xiàn)金流貼現(xiàn)法估值第38章清算與會(huì)計(jì)估值第39章相對(duì)估值12345第七部分101估值：方法與備選方法第41章關(guān)于價(jià)值提升的總結(jié)性思考第40章實(shí)物期權(quán)估值第七部分101估值：方法與備選方法第37章現(xiàn)金流貼現(xiàn)法估值37.1現(xiàn)金流貼現(xiàn)法估值的實(shí)質(zhì)37.2貼現(xiàn)率調(diào)整模型37.3確定等價(jià)模型37.4超額回報(bào)模型37.5調(diào)整現(xiàn)值法模型37.6現(xiàn)金流貼現(xiàn)領(lǐng)域中的價(jià)值提升第38章清算與會(huì)計(jì)估值38.1基于賬面價(jià)值的估值38.2清算估值38.3會(huì)計(jì)領(lǐng)域里的價(jià)值提升第39章相對(duì)估值39.1相對(duì)估值步驟39.2方法的依據(jù)39.3標(biāo)準(zhǔn)化價(jià)值與乘數(shù)39.4乘數(shù)的決定因素39.5可比公司39.6控制公司之間的差異39.7相對(duì)估值領(lǐng)域中的價(jià)值提升第40章實(shí)物期權(quán)估值40.1方法的依據(jù)40.2實(shí)物期權(quán)的實(shí)質(zhì)40.3實(shí)物期權(quán)實(shí)例40.4實(shí)物期權(quán)領(lǐng)域的價(jià)值提升第43章理論估值：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)估值第42章內(nèi)容介紹第八部分關(guān)于估值的最后一點(diǎn)思考第45章總結(jié)第44章展望：多資產(chǎn)估值與分配情形第八部分關(guān)于估值的最后一點(diǎn)思考第43章理論估值：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)估值43.1確定性現(xiàn)金流43.2不確定性現(xiàn)金流43.3風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)43.4確定性等價(jià)與基于