第十二章　評價(jià)科目理論知識（評價(jià)第七、九章）

咨詢工程師《方法實(shí)務(wù)》第十二章評價(jià)科目理論知識（評價(jià)第七、九章）第1頁第十二章評價(jià)科目理論知識（評價(jià)第七、九章）第01講建設(shè)方案研究的主要內(nèi)容

本章考情：

本章在科目三、科目四的考試中都屬于重中之重的內(nèi)容，近四年《實(shí)務(wù)》試卷中（2021/22除外），都有一道案例題涉及本章。

本章在實(shí)務(wù)中的考察主要涉及兩個(gè)方面：

其一是建設(shè)方案研究比選、風(fēng)險(xiǎn)分析的文字類簡答題，需要記憶（第七章一二節(jié)、第九章第三節(jié)）；

另一方面在技術(shù)方案的選擇、敏感性分析，盈虧平衡分析上，容易考到計(jì)算題（2018/2019年案例五，2020案例五六皆是）。

本章知識量較大，難度低，且實(shí)務(wù)中出現(xiàn)頻率極高，要重視。

第一部分建設(shè)方案研究比選

一、概述

1.建設(shè)方案研究比選的原則和指標(biāo)體系

（1）原則：

先進(jìn)性原則、適用性原則、可靠性原則、安全性原則、經(jīng)濟(jì)性原則、可比性原則、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境相結(jié)合原則。

2.建設(shè)方案研究與比選的范圍與基本步驟

（1）項(xiàng)目整體方案的研究和比選一般包括：

建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案；

總體技術(shù)路線；

場址選擇方案；

總體布局和主要運(yùn)輸方案；

環(huán)境保護(hù)方案；

其他總體性建設(shè)方案等。

（2）建設(shè)方案研究與比選的基本步驟

1）研究與比選命題的準(zhǔn)備

2）研究與比選組織形式的確定

3）研究與比選基礎(chǔ)資料的搜集

4）研究與比選方案的初審

5）研究與比選方法和指標(biāo)的選擇

6）研究與比選工作的開展

（3）一般的工業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)方案主要包括下列內(nèi)容：

1）建設(shè)規(guī)模和產(chǎn)品方案；

2）工藝技術(shù)及設(shè)備方案；

3）場（廠）址、線路方案；

4）原材料與能源供應(yīng)方案；

5）總圖運(yùn)輸方案；

6）土建工程方案；

7）公用、輔助及廠外配套工程方案；

8）節(jié)能、節(jié)水、節(jié)材方案；

9）環(huán)境生態(tài)保護(hù)方案；

10）安全、職業(yè)衛(wèi)生與消防方案；

11）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置方案；

12）項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃方案等。

二、建設(shè)方案研究的主要內(nèi)容

1.確定建設(shè)規(guī)模需考慮的主要因素

①合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

②市場容量與競爭力。

③環(huán)境容量和自然資源供應(yīng)量。

④技術(shù)經(jīng)濟(jì)社會條件和現(xiàn)代化建設(shè)要求。

2.確定建設(shè)規(guī)模的主要方法

（1）經(jīng)驗(yàn)法

經(jīng)驗(yàn)法是指根據(jù)國內(nèi)外同類或類似項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，考慮建設(shè)規(guī)模的制約和決定因素，確定擬建項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的一種方法。

（2）生存技術(shù)法

即把某一行業(yè)按規(guī)模分類，然后計(jì)算各時(shí)期不同規(guī)模企業(yè)所占份額及其變化，以此判斷該規(guī)模等級的效率和生存能力的強(qiáng)弱。它可以稱為經(jīng)驗(yàn)方法，但不同于上面闡述的經(jīng)驗(yàn)法，并且對項(xiàng)目評估人員要求更高。

（3）規(guī)模效果曲線法

規(guī)模效果曲線法是通過不斷擴(kuò)大擬定的建設(shè)規(guī)模，研究項(xiàng)目的銷售收入與成本曲線隨之變化的情況，確定項(xiàng)目最適宜的建設(shè)規(guī)模的一種方法。

3.產(chǎn)品方案選擇考慮的主要因素

1）國家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策。

2）市場需求和專業(yè)化協(xié)作。

3）資源綜合利用、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和低碳經(jīng)濟(jì)要求。

4）環(huán)境條件和生產(chǎn)供應(yīng)條件。

5）技術(shù)水平和運(yùn)輸裝備存儲條件。

4.場（廠）址及線路方案

（1）項(xiàng)目選址考慮的主要因素

1）自然環(huán)境因素

2）交通運(yùn)輸因素

3）市場因素

4）勞動力因素

5）社會和政策因素

6）人文條件因素

7）集聚因素（工業(yè)園區(qū)或工業(yè)集中區(qū)）

（2）場（廠）址比較的主要內(nèi)容包括：

建設(shè)條件比較、投資費(fèi)用比較、運(yùn)營費(fèi)用比較、環(huán)境保護(hù)條件比較和場（廠）址的安全條件五個(gè)部分。

1）建設(shè)條件比較

場（廠）址的建設(shè)條件包括擬建項(xiàng)目地理位置、土地資源、地勢條件、工程地質(zhì)條件、土石方工程量、動力供應(yīng)條件、資源及燃料供應(yīng)條件、交通運(yùn)輸條件、生活設(shè)施及協(xié)作條件等。

2）投資費(fèi)用比較

投資費(fèi)用包括場地開拓工程、基礎(chǔ)工程、運(yùn)輸工程、動力供應(yīng)及其他工程等費(fèi)用。

3）運(yùn)營費(fèi)用比較

主要包括不同場（廠）址帶來的原材料、燃料運(yùn)輸費(fèi)、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)、動力費(fèi)、排污費(fèi)和其它運(yùn)營費(fèi)用方面的差別。

4）環(huán)境保護(hù)條件比較

環(huán)境保護(hù)條件包括場（廠）址位置與城鎮(zhèn)規(guī)劃關(guān)系、與風(fēng)向關(guān)系、與公眾利益關(guān)系等。

5）場（廠）址的安全條件論證比較

生產(chǎn)、儲存有危險(xiǎn)化學(xué)品的項(xiàng)目，比較內(nèi)容包括：

場（廠）址地理位置、對周邊環(huán)境的影響、周邊環(huán)境對建設(shè)項(xiàng)目的影響、建設(shè)條件對建設(shè)項(xiàng)目的影響。

【案例分析】

某上市公司擬投資新建一個(gè)生產(chǎn)項(xiàng)目，委托甲咨詢公司開展可行性研究，通過比較A、B兩個(gè)廠址方案的建設(shè)條件、建設(shè)投資和運(yùn)營費(fèi)用，甲咨詢公司推薦了B方案。

【問題】

1.除上述內(nèi)容外，比選廠址方案還應(yīng)包括哪些內(nèi)容？

『正確答案』

還應(yīng)包括：環(huán)境保護(hù)條件、廠址的安全條件等內(nèi)容。

（3）比選結(jié)論（項(xiàng)目選址意見）

根據(jù)《地質(zhì)災(zāi)害防治管理辦法》和《地質(zhì)災(zāi)害防治條例》要求，對有可能導(dǎo)致地質(zhì)災(zāi)害（主要包括崩塌、滑坡、泥石流、地面塌陷、地裂縫、地面沉降等）發(fā)生的工程項(xiàng)目建設(shè)和在地質(zhì)災(zāi)害易發(fā)區(qū)內(nèi)進(jìn)行的工程建設(shè)，在申請建設(shè)用地之前必須進(jìn)行地質(zhì)災(zāi)害危險(xiǎn)性評估。

在地質(zhì)災(zāi)害易發(fā)區(qū)內(nèi)進(jìn)行工程建設(shè)應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目決策分析與評價(jià)階段進(jìn)行地質(zhì)災(zāi)害危險(xiǎn)性評估，并將評估結(jié)果作為可行性研究報(bào)告的組成部分。從事地質(zhì)災(zāi)害危險(xiǎn)性評估的單位實(shí)行資質(zhì)管理制度。

地質(zhì)災(zāi)害治理工程的設(shè)計(jì)、施工和驗(yàn)收應(yīng)與主體工程的設(shè)計(jì)、施工、驗(yàn)收同時(shí)進(jìn)行。

地質(zhì)災(zāi)害危險(xiǎn)性評估包括下列內(nèi)容：

工程建設(shè)可能誘發(fā)、加劇地質(zhì)災(zāi)害的可能性；工程建設(shè)本身可能遭受地質(zhì)災(zāi)害危害的危險(xiǎn)性；擬采取的防治措施等。

【案例分析】

甲設(shè)計(jì)院接受委托，為某市新建污水處理廠項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，在建設(shè)方案研究中，通過方案比較，推薦X廠址，為了合理布置工程總體空間和設(shè)施，還對項(xiàng)目的總圖運(yùn)輸方案進(jìn)行了優(yōu)化。

【問題】

1.甲設(shè)計(jì)院在比選項(xiàng)目廠址時(shí)，應(yīng)考慮哪些因素？

『正確答案』

1.應(yīng)考慮以下因素：

（1）自然環(huán)境因素；

（2）交通運(yùn)輸因素；

（3）市場因素；

（4）勞動力因素；

（5）社會和政策因素；

（6）人文條件因素；

（7）集聚因素。

注意：特殊項(xiàng)目場（廠）址方案選擇的要求：

（1）固體廢棄物處置場址選擇的基本要求

固體廢棄物處置場根據(jù)物體性質(zhì)分為I類場和Ⅱ類場。

1）Ⅰ類場和Ⅱ類場的共同要求：所選場址應(yīng)符合當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)建設(shè)總體規(guī)劃要求；應(yīng)依據(jù)環(huán)境影響評價(jià)結(jié)論確定場址的位置及其與周圍人群的距離，并經(jīng)具有審批權(quán)的環(huán)境保護(hù)行政主管部門批準(zhǔn)，并可作為規(guī)劃控制的依據(jù)；應(yīng)選在滿足承載力要求的地基上，以避免地基下沉的影響，特別是不均勻或局部下沉的影響；

應(yīng)避開斷層、斷層破碎帶、溶洞區(qū)，以及天然滑坡或泥石流影響區(qū)；禁止選在江河、湖泊、水庫最高水位線以下的灘地和洪泛區(qū)；禁止選在自然保護(hù)區(qū)、風(fēng)景名勝區(qū)和其他需要特別保護(hù)的區(qū)域。

2）Ⅰ類場地其他要求：應(yīng)優(yōu)先選用廢棄的采礦坑、塌陷區(qū)。

3）Ⅱ類場地其他要求：應(yīng)避開地下水主要補(bǔ)給區(qū)和飲用水源含水層；應(yīng)選在防滲性能好的地基上。天然基礎(chǔ)層地表距地下水位的距離不得小于1.5m等。

（2）危險(xiǎn)廢物貯存設(shè)施的選址與設(shè)計(jì)要求

1）地質(zhì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，地震烈度不超過7度的區(qū)域內(nèi)。

2）設(shè)施底部必須高于地下水最高水位。

3）應(yīng)依據(jù)環(huán)境影響評價(jià)結(jié)論確定危險(xiǎn)廢物集中貯存設(shè)施的位置及其與周圍人群的距離，并經(jīng)具有審批權(quán)的環(huán)境保護(hù)行政主管部門批準(zhǔn)，并可作為規(guī)劃控制的依據(jù)。

4）應(yīng)避免建在溶洞區(qū)或易遭受嚴(yán)重自然災(zāi)害如洪水、滑坡，泥石流、潮汐等影響的地區(qū)。

5）應(yīng)在易燃、易爆等危險(xiǎn)品倉庫、高壓輸電線路防護(hù)區(qū)域以外。

6）應(yīng)位于居民中心區(qū)常年最大風(fēng)頻的下風(fēng)向。

7）基礎(chǔ)必須防滲，防滲層為至少1米厚粘土層（滲透系數(shù)≤10-7厘米/秒），或2毫米厚高密度聚乙烯，或至少2毫米厚的其他人工材料，滲透系數(shù)≤10-10厘米/秒。

（3）危險(xiǎn)廢物填埋場選擇要求

1）符合國家和地方城鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）建設(shè)總體規(guī)劃要求，場（廠）址區(qū)域位置應(yīng)相對穩(wěn)定，不因自然的和人為的因素而受到破壞。

2）場址選擇應(yīng)進(jìn)行環(huán)境影響評價(jià)，并應(yīng)得到環(huán)境保護(hù)主管部門批準(zhǔn)。

3）填埋場場址不應(yīng)選在城市工農(nóng)業(yè)發(fā)展規(guī)劃區(qū)、農(nóng)業(yè)保護(hù)區(qū)、自然保護(hù)區(qū)、風(fēng)景名勝區(qū)、文物（考古）保護(hù)區(qū)、生活飲用水源保護(hù)區(qū)、供水遠(yuǎn)景規(guī)劃區(qū)、礦產(chǎn)資源儲備區(qū)和其他需要特別保護(hù)的區(qū)域內(nèi)。

4）危險(xiǎn)廢物填埋場場址的位置及與周圍人群的距離應(yīng)依據(jù)環(huán)境影響評價(jià)結(jié)論確定，并經(jīng)具有審批權(quán)的環(huán)境保護(hù)行政主管部門批準(zhǔn)，并可作為規(guī)劃控制的依據(jù)。

5）填埋場場址必須位于百年一遇的洪水標(biāo)高線以上，并在長遠(yuǎn)規(guī)劃中的水庫等人工蓄水設(shè)施淹沒區(qū)和保護(hù)區(qū)之外。

6）填埋場場址的地質(zhì)條件應(yīng)符合：能充分滿足填埋場基礎(chǔ)層的要求；現(xiàn)場或其附近有充足的粘土資源以滿足構(gòu)筑防滲層的需要；位于地下水飲用水水源地主要補(bǔ)給區(qū)范圍之外，且下游無集中供水井；地下水位應(yīng)在不透水層3米以下；天然地層巖性相對均勻、滲透率低；地質(zhì)構(gòu)結(jié)構(gòu)相對簡單、穩(wěn)定，沒有斷層。

7）填埋場場址選擇應(yīng)避開下列區(qū)域：破壞性地震及活動構(gòu)造區(qū)；海嘯及涌浪影響區(qū)；濕地和低洼匯水處；地應(yīng)力高度集中，地面抬升或沉降速率快的地區(qū)；石灰熔洞發(fā)育帶；廢棄礦區(qū)或塌陷區(qū)；崩塌、巖堆、滑坡區(qū)；山洪、泥石流地區(qū)；活動沙丘區(qū)；尚未穩(wěn)定的沖積扇及沖溝地區(qū)；高壓縮性淤泥、泥炭及軟土區(qū)以及其他可能危及填埋場安全的區(qū)域。

8）填埋場場址必須有足夠大的可使用面積以保證填埋場建成后具有10年或更長的使用期，在使用期內(nèi)能充分接納所產(chǎn)生的危險(xiǎn)廢物。

9）填埋場場址應(yīng)選在交通方便、運(yùn)輸距離較短，建造和運(yùn)行費(fèi)用低，能保證填埋場正常運(yùn)行的地區(qū)。

5.原材料與燃料供應(yīng)方案

原材料和燃料供應(yīng)方案比選，在滿足生產(chǎn)要求的類別、質(zhì)量、性能、數(shù)量等條件下，主要比較：

（1）采購的可靠性、穩(wěn)定性、安全性；

（2）價(jià)格（含運(yùn)輸費(fèi)）的經(jīng)濟(jì)性及可能的風(fēng)險(xiǎn)；

最終經(jīng)過比選，提出推薦方案。

6.總圖運(yùn)輸方案

（1）總圖運(yùn)輸方案的內(nèi)容

總體布置，廠區(qū)總平面布置，廠區(qū)豎向布置，廠區(qū)道路布置，廠外、廠內(nèi)運(yùn)輸及綠化。

①應(yīng)盡可能與主要建筑物平行布置；

②盡量避免或減少與鐵路的交叉，運(yùn)輸安全、工程量?。?/p>

③要求與廠外道路銜接順暢，便于直接進(jìn)入國家公路網(wǎng)；

④人流集中，采用混合交通時(shí)，應(yīng)設(shè)置人行道。

⑤應(yīng)與廠區(qū)的總平面布置、豎向布置、鐵路、管線、綠化等布置相協(xié)調(diào)。

綠地率=規(guī)劃建設(shè)用地范圍內(nèi)的綠地面積÷項(xiàng)目總用地面積×100%

（2）總圖運(yùn)輸方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：

工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)用地控制指標(biāo)包括：

技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，是土地預(yù)審報(bào)告、項(xiàng)目申請報(bào)告的主要內(nèi)容。

1）投資強(qiáng)度

投資強(qiáng)度＝項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資÷項(xiàng)目總用地面積

項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資包括：

廠房、設(shè)備和地價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)，按萬元計(jì)；

項(xiàng)目總用地面積按公頃（萬㎡）計(jì)。

2）建筑系數(shù)（建筑系數(shù)和場地利用系數(shù)）

建筑系數(shù)＝（建筑物占地面積＋構(gòu)筑物占地面積＋堆場用地面積）÷項(xiàng)目總用地面積×100％

建筑系數(shù)是指項(xiàng)目用地范圍內(nèi)各種建筑物、構(gòu)筑物、堆場占地面積總和占總用地面積的比例。

一般工業(yè)項(xiàng)目，建筑系數(shù)應(yīng)不低于30%。

場地利用系數(shù)＝建筑系數(shù)＋[（道路、廣場及人行道占地面積＋鐵路占地面積＋管線及管廊占地面積）÷項(xiàng)目總用地面積×100％]

3）容積率計(jì)算（注意和建筑系數(shù)的區(qū)別）

容積率是指項(xiàng)目用地范圍內(nèi)總建筑面積與項(xiàng)目總用地面積的比值。

容積率＝總建筑面積÷總用地面積

當(dāng)建筑物層高超過8米，在計(jì)算容積率時(shí)該層建筑面積加倍計(jì)算。

4）行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地所占比重

行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地所占比重

＝行政辦公、生活服務(wù)設(shè)施占用土地面積÷項(xiàng)目總用地

面積×100％

不得超過工業(yè)項(xiàng)目總用地面積的7％

當(dāng)無法單獨(dú)計(jì)算時(shí)，可以采用行政辦公和生活服務(wù)

設(shè)施建筑面積占總建筑面積的比重計(jì)算得出的分?jǐn)偼恋孛娣e代替。

【案例分析】

某上市公司擬投資新建一個(gè)生產(chǎn)項(xiàng)目，委托甲咨詢公司開展可行性研究。甲咨詢公司推薦了B方案。

B方案占用總建設(shè)用地面積100000㎡，總建筑面積150000㎡，建（構(gòu)）筑物及堆場總占地面積30000㎡。根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、場地、物流、安全等條件，甲咨詢公司深入研究了項(xiàng)目的總圖運(yùn)輸方案。

B方案建設(shè)投資為9000萬元，流動資金為2000萬元，全部由上市公司自有資金支付。

【問題】

2.總圖運(yùn)輸方案中應(yīng)包括哪些主要內(nèi)容?

3.計(jì)算B方案的投資強(qiáng)度和容積率。

『正確答案』

2.總圖運(yùn)輸方案應(yīng)包括：

總體布置與廠區(qū)總平面布置，豎向布置，運(yùn)輸，廠區(qū)道路，綠化，總圖技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等主要內(nèi)容。

3.B方案的投資強(qiáng)度＝項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資/項(xiàng)目總用地面積＝9000萬元/10萬㎡＝900萬元/萬㎡

B方案的容積率＝總建筑面積/總用地面積＝150000㎡/100000㎡＝1.5

【案例分析】

甲設(shè)計(jì)院接受委托，為某市新建污水處理廠項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，在建設(shè)方案研究中，通過方案比較，推薦X廠址，為了合理布置工程總體空間和設(shè)施，還對項(xiàng)目的總圖運(yùn)輸方案進(jìn)行了優(yōu)化。

【問題】

2.甲設(shè)計(jì)院在研究項(xiàng)目總圖運(yùn)輸方案時(shí)，應(yīng)考慮哪幾個(gè)方面的內(nèi)容?

『正確答案』

2.應(yīng)考慮以下內(nèi)容：

（1）總體布置與廠區(qū)總平面布置；

（2）豎向布置；

（3）運(yùn)輸；

（4）廠區(qū)道路；

（5）綠化；

（6）總圖技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

（3）總圖運(yùn)輸方案研究

工廠總平面布置應(yīng)符合下列條件：

1）在符合生產(chǎn)流程、操作要求和使用功能的前提下，建筑物、構(gòu)筑物等設(shè)施，應(yīng)聯(lián)合多層布置。

2）廠區(qū)總平面應(yīng)根據(jù)工廠的生產(chǎn)流程及各組成部分的生產(chǎn)特點(diǎn)和火災(zāi)危險(xiǎn)性，結(jié)合地形、風(fēng)向等條件，按功能分區(qū)集中布置?？梢园焉a(chǎn)性質(zhì)功能相近、火災(zāi)危險(xiǎn)等級相近、環(huán)境要求相近及聯(lián)系緊密的裝置（車間）集中在一個(gè)分區(qū)。

3）分期建設(shè)的工業(yè)企業(yè)，近遠(yuǎn)期工程應(yīng)統(tǒng)一規(guī)劃。近期工程應(yīng)集中、緊湊、合理布置，并應(yīng)與遠(yuǎn)期工程合理銜接。遠(yuǎn)期工程用地宜預(yù)留在廠區(qū)外，只有當(dāng)近、遠(yuǎn)期工程建設(shè)施工期間隔很短，或遠(yuǎn)期工程和近期工程在生產(chǎn)工藝、運(yùn)輸要求等方面密切聯(lián)系不宜分開時(shí)，方可預(yù)留在廠區(qū)內(nèi)。其預(yù)留發(fā)展用地內(nèi)，不得修建永久性建筑物、構(gòu)筑物等設(shè)施。避免過多過早占用土地，避免多征少用，早征遲用。

4）充分利用地形、地勢、工程地質(zhì)及水文地質(zhì)條件，合理地布置建筑物、構(gòu)筑物和有關(guān)設(shè)施，減少土（石）方工程量和基礎(chǔ)工程費(fèi)用。應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)貧庀髼l件，使建筑物具有良好的朝向、采光和自然通風(fēng)條件。有潔凈要求的生產(chǎn)裝置和輔助設(shè)施。（考點(diǎn)）

5）總平面布置要與廠外鐵路、道路銜接點(diǎn)、碼頭的位置相適應(yīng)；與水源給水管道、排水管道去向、其他運(yùn)輸設(shè)施（如膠帶輸送機(jī)等）方位、電源線路等相適應(yīng)，減少轉(zhuǎn)角，做到運(yùn)距短、線路直，滿足人行便捷、貨流暢通、內(nèi)外聯(lián)系方便要求。

6）合理確定廠區(qū)通道寬度。通道寬度應(yīng)滿足道路、人行道、鐵路、地下管線和地上管廊占地、排水溝，以及消防、綠化、采光、通風(fēng)等要求。通道寬度應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、通道性質(zhì)確定，并符合現(xiàn)行國家和行業(yè)規(guī)范要求。

7）公路和地區(qū)架空電力線路、油/氣輸送管道、區(qū)域排洪溝通過廠區(qū)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行國家和行業(yè)規(guī)范。

8）改擴(kuò)建項(xiàng)目要充分利用現(xiàn)有空地、現(xiàn)有建構(gòu)筑物、現(xiàn)有倉儲運(yùn)輸設(shè)施，調(diào)整理順現(xiàn)有總圖布置使之符合新老產(chǎn)品流程要求。

廠區(qū)道路布置：

廠區(qū)道路方案設(shè)計(jì)的內(nèi)容包括道路型式、路面寬度、縱坡及道路凈空的確定，以及路面結(jié)構(gòu)的選擇。其深度需滿足總平面布置、土石方量計(jì)算和投資估算的要求。

廠區(qū)道路布置應(yīng)符合下列條件：

1）道路布置應(yīng)符合有關(guān)規(guī)范，滿足生產(chǎn)（包括安裝、檢修）、運(yùn)輸和消防的要求，使廠內(nèi)外貨物運(yùn)輸順暢、行人方便，合理分散物流和人流，盡量避免或減少與鐵路的交叉，使主要人流、物流路線短捷，運(yùn)輸安全，工程量小。

2）要求與廠外道路銜接順暢，便于直接進(jìn)入國家公路網(wǎng)。

3）應(yīng)與廠區(qū)的總平面布置、豎向布置、鐵路、管線、綠化等布置相協(xié)調(diào)。

4）應(yīng)盡可能與主要建筑物平行布置。一般采用正交和環(huán)形式布置，對于運(yùn)輸量少的地區(qū)或邊緣地帶可采用盡頭式道路。當(dāng)采用盡頭式布置時(shí)，應(yīng)在道路盡頭處設(shè)置回車場。

5）道路等級及其主要技術(shù)指標(biāo)的選用，應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)類型、道路類別、使用要求、交通量等綜合考慮確定。

6）當(dāng)人流集中，采用混合交通會影響行人安全時(shí)，應(yīng)設(shè)置人行道。人行道一般應(yīng)結(jié)合人流路線和廠區(qū)道路統(tǒng)一考慮進(jìn)行布置，盡量使人行方便。

7.土建工程方案

（1）防震抗震與地震安全性評價(jià)

地震安全性評價(jià)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括：（簡答）

1）工程概況和地震安全性評價(jià)的技術(shù)要求；

2）地震活動環(huán)境評價(jià)；

3）地震地質(zhì)構(gòu)造評價(jià)；

4）設(shè)防烈度或者設(shè)計(jì)地震動參數(shù)；

5）地震地質(zhì)災(zāi)害評價(jià)；

6）其他有關(guān)技術(shù)資料。

（2）地震安全性評價(jià)審定

國務(wù)院地震主管部門負(fù)責(zé)下列工程的地震安全性評價(jià)報(bào)告的審定：

國家重大建設(shè)工程；跨省、自治區(qū)、直轄市行政區(qū)域的建設(shè)工程；核電站和核設(shè)施建設(shè)工程。

省、自治區(qū)、直轄市人民政府負(fù)責(zé)地震工作的部門或者機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)其他項(xiàng)目的地震安全性評價(jià)報(bào)告的審定。

【案例分析】

某咨詢機(jī)構(gòu)受政府投資主管部門委托，對某化工項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)評估。經(jīng)過現(xiàn)場調(diào)查和分析論證，咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為該項(xiàng)目申請報(bào)告存在以下缺陷：（1）項(xiàng)目位于地震斷裂帶附近，該申請報(bào)告沒有附地震安全性評價(jià)意見。

【問題】

1.地震安全性評價(jià)報(bào)告應(yīng)該包括哪些內(nèi)容?

『正確答案』

1.地震安全性評價(jià)報(bào)告應(yīng)該包括：

（1）工程概況和地震安全性評價(jià)的技術(shù)要求；

（2）地震活動環(huán)境評價(jià)；

（3）地震地質(zhì)構(gòu)造評價(jià)；

（4）設(shè)防烈度或者設(shè)計(jì)地震動參數(shù)；

（5）地震地質(zhì)災(zāi)害評價(jià)；

（6）其他有關(guān)技術(shù)資料。

第02講建設(shè)方案的比選方法

三、建設(shè)方案的比選方法

1.建設(shè)方案的類型

獨(dú)立型方案、互斥型、互補(bǔ)型、相關(guān)型、組合互斥型以及混合相關(guān)型方案。類型定義特點(diǎn)選擇方法獨(dú)立型互不干擾

互不相關(guān)金額不受限；資源均能滿足；不考慮相互關(guān)系；取決于自身絕對效果評價(jià)互斥型可代替，排他性服務(wù)壽命，規(guī)模一致性和可比性互補(bǔ)型技術(shù)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)一個(gè)接受有助另一個(gè)對稱或非對稱相關(guān)型相互影響，不完全互斥、不完全依存一個(gè)的取舍導(dǎo)致其他的變化組合互斥型獨(dú)立方案組合成互斥方案資源約束條件同互斥型混合相關(guān)型方案之間多種關(guān)系

2.建設(shè)方案的技術(shù)比選

（1）簡單評分法

首先，確定評價(jià)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)；

其次，專家評價(jià)、打分（剔除不符合最低要求）；

最后，計(jì)算評價(jià)總分，排序選擇。

【案例分析】

有A、B、C、D四個(gè)備選的技術(shù)方案，確定采用技術(shù)先進(jìn)性、適用性、可靠性、安全性和經(jīng)濟(jì)性等五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評價(jià)，假定各項(xiàng)指標(biāo)的重要性相同，各方案的評價(jià)分?jǐn)?shù)如下表所示。請對四個(gè)方案進(jìn)行排序，并提出推薦方案。

『正確答案』

（2）加權(quán)評分法

由于各項(xiàng)指標(biāo)重要性程度不同，因此引入重要性系數(shù)，根據(jù)每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的重要程度的差異分別給予不同的權(quán)重，然后計(jì)算各方案的加權(quán)評價(jià)分，得出各方案的排序。

【案例分析】

按照上一個(gè)案例，如果給予五個(gè)指標(biāo)不同的權(quán)重，分別是先進(jìn)性0.15，適用性0.15，可靠性0.30，安全性0.25，經(jīng)濟(jì)性0.15。對方案進(jìn)行重新排序，并提出推薦方案。

『正確答案』標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重方案A方案B方案C方案D加權(quán)分加權(quán)分加權(quán)分加權(quán)分先進(jìn)性0.157010.59013.5609.08012.0適用性0.158012.07010.58012.08012.0可靠性0.309528.56018.07021.05015.0安全性0.256015.06015.07017.56015.0經(jīng)濟(jì)性0.158012.0406.08012.09013.5合計(jì)1.0078.063.071.567.5

3.建設(shè)方案的經(jīng)濟(jì)比選

【案例分析】

四個(gè)互斥方案A、B、C、D的初期投資和年凈現(xiàn)金流量見下表，若四個(gè)方案的計(jì)算期均為10年，基準(zhǔn)收益率為15%，基準(zhǔn)投資回收期為5年，確定應(yīng)該選擇哪個(gè)方案。方案初期投資各年凈現(xiàn)金流量A1000190B2000430C3000640D4000820

『正確答案』

①使用增量凈現(xiàn)值指標(biāo)

△NPVA－0=－1000+190（P/A，15%，10）=－46.43（萬元）＜0，所以在不選擇任何方案基礎(chǔ)上投資的A方案不可行，A方案被淘汰。

②使用增量內(nèi)部收益率指標(biāo)

由－1000+190（P/A，△IRRA－0，10）=0

可得△IRRA－0=13.77%＜15%，所以可以得到與△NPVA－0指標(biāo)相同的結(jié)論。

③使用增量靜態(tài)投資回收期指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期為5.26年，＞5年。

所以從靜態(tài)投資回收期角度，在不選擇任何方案基礎(chǔ)上投資的A方案不可行，A方案被淘汰。

第二步：由于A被淘汰，所以B是當(dāng)前備選方案中投資額最小的方案，在不選擇任何方案基礎(chǔ)上的增量投資方案B—0的現(xiàn)金流量。

①使用增量凈現(xiàn)值指標(biāo)

△NPVB—0=－2000+430（P/A，15%，10）=158.07（萬元）＞0，所以在不選擇任何方案基礎(chǔ)上投資的B方案可行。

②使用增量內(nèi)部收益率指標(biāo)

由－2000+430（P/A，△IRRB—0，10）=0可得

△IRRB—0=17.04%＞15%，所以可以得到與△NPVB—0指標(biāo)相同的結(jié)論。

③使用增量靜態(tài)投資回收期指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期為4.65年，＜5年。

從靜態(tài)投資回收期角度，在不選擇任何方案基礎(chǔ)上投資的B方案是可接受的，B方案成為計(jì)算的基礎(chǔ)方案。

第三步：以B方案作為基礎(chǔ)方案，構(gòu)建增量現(xiàn)金流量C—B，

①使用增量凈現(xiàn)值指標(biāo)

△NPVC—B=－1000+210（P/A，15%，10）=53.94（萬元）＞0，

所以在B方案基礎(chǔ)上投資的C—B方案可行，即投資額較大的C方案優(yōu)于B方案。

②使用增量內(nèi)部收益率指標(biāo)

由-1000+210（P/A，△IRRC-B，10）=0

可得△IRRC-B=16.40%＞15%，

所以可以得到與ΔNPVC-B指標(biāo)相同的結(jié)論。

③使用增量靜態(tài)投資回收期指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期為4.76年，＜5年。

從靜態(tài)投資回收期角度，增量投資方案C－B是可接受的，即投資額大的C方案優(yōu)于B方案，C方案成為新的基礎(chǔ)方案。

第三步：以C方案為基礎(chǔ)，構(gòu)建增量現(xiàn)金流量D-C，

①使用增量凈現(xiàn)值指標(biāo)

ΔNPVD-C=－1000+180（P/A，15%，10）=-96.62（萬元）＜0，

所以在C方案基礎(chǔ)上投資的D-C方案不可行，D方案被淘汰。

②使用增量內(nèi)部收益率指標(biāo)

由－1000+180（P/A，AIRRD-C，10）=0

可得ΔIRRD-C=12.41%＜15%，

所以可以得到與ΔNPVD-C指標(biāo)相同的結(jié)論。

③使用增量靜態(tài)投資回收期指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期為5.56年，＞5年。

從靜態(tài)投資回收期角度，不能接受增量投資方案D-C，D方案被淘汰。

第四步：最終的方案優(yōu)選序列為C、B，在資金充裕的條件下，最優(yōu)方案是C，A和D被淘汰。

需要注意的是，C為最優(yōu)并不意味著B被淘汰，如果后期受融資限制無法募集更多的資金或考慮其他風(fēng)險(xiǎn)因素，則B方案可能成為最終選擇的方案。

【案例分析】

興建一處設(shè)施有A、B兩個(gè)方案，兩方案的收益相同。A方案一次投入400萬元，可以永久使用，每年的運(yùn)營費(fèi)用10萬元，每10年需投入20萬元對設(shè)施進(jìn)行修補(bǔ)；B方案為每10年重建一次，每次投資100萬元，10年后可回收的資產(chǎn)余值7萬元，每年的運(yùn)營費(fèi)用24萬元；若基準(zhǔn)收益率為6%，確定應(yīng)選擇哪個(gè)方案。

『正確答案』

本例涉及壽命期無限的情況，只能采用費(fèi)用年值指標(biāo)。

采用費(fèi)用年值指標(biāo)計(jì)算：

ACA=400×6%+10+20×（A/F，6%，10）=35.52（萬元）

ACB=100×（A/P，6%，10）+24－7×（A/F，6%，10）=37.06（萬元）

因?yàn)锳CA＜ACB，所以A為最優(yōu)方案。

【說明：費(fèi)用年值的表示方法為AC】

第03講敏感性分析及盈虧平衡分析

第二部分不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析

一、基本概述（略）

二、敏感性分析

1.敏感性分析的作用與內(nèi)容

敏感性分析用以考察項(xiàng)目涉及的各種不確定因素對項(xiàng)目基本方案經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響，找出敏感因素，估計(jì)項(xiàng)目效益對它們的敏感程度，粗略預(yù)測項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ)。

單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

2.敏感性分析的方法與步驟

（1）選取分析指標(biāo)

（2）選取不確定因素

（3）確定不確定因素變化程度

（4）計(jì)算敏感性指標(biāo)

（5）敏感性分析結(jié)果表述

（6）對敏感性分析結(jié)果進(jìn)行分析

1）臨界點(diǎn)

（5）敏感性分析結(jié)果表述

1）編制敏感性分析表

【案例分析】某項(xiàng)目敏感性分析見下表：（12％）序號不確定因素變化率FIRR敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)基本方案15.3％1建設(shè)投資變化10％12.6％－1.7612.3％－10％18.4％－2.032銷售價(jià)格變化10％19.6％2.81－7.1％－10％10.6％3.053原材料價(jià)格變化10％13.8％－0.9522.4％－10％16.7％－0.944匯率變化10％14.2％－0.7232.2％－10％16.4％－0.725負(fù)荷變化10％17.9％1.70-11.2％－10％12.4％1.90說明：

（1）臨界點(diǎn)是采用函數(shù)計(jì)算的結(jié)果。臨界點(diǎn)為正，表示允許該不確定因素升高的比率；臨界點(diǎn)為負(fù)，表示允許該不確定因素降低的比率。

（2）以建設(shè)投資增加10%和銷售價(jià)格降低10%為例，關(guān)于敏感度系數(shù)的計(jì)算如下：

建設(shè)投資增加10％時(shí)：

ΔA/A＝（0.126－0.153）/0.153＝－0.176

E建＝－0.176/0.1＝－1.76

比較絕對值，大的敏感程度高。

銷售價(jià)格降低10％時(shí)：

E銷＝（－0.307）/（－0.1）＝3.07

3.敏感性分析的不足

敏感性分析可以找出項(xiàng)目最敏感的不確定因素，但不能分析得知不確定因素發(fā)生的可能性有多大。

三、盈虧平衡分析

1.盈虧平衡分析的概念、作用與條件

（1）概念

企業(yè)盈利與虧損的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

盈虧平衡點(diǎn)：銷售收入－銷售稅金及附加＝總成本費(fèi)用

（2）盈虧平衡分析的作用

1）用產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場需求變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

2）用產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場價(jià)格下降的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

只適宜在財(cái)務(wù)分析與評價(jià)中應(yīng)用

2.盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法

先介紹幾個(gè)重要的概念：

銷售收入＝單位產(chǎn)品價(jià)格×銷量（產(chǎn)量）

總成本＝可變成本＋固定成本＝單位可變成本×產(chǎn)量＋固定成本

銷售稅金及附加＝單位產(chǎn)品銷售稅金與附加×銷量（產(chǎn)量）

（1）公式計(jì)算法

熟記以下算式：

1）BEP（生產(chǎn)能力利用率）

＝年總固定成本/（年銷售收入－年總可變成本－年銷售稅金與附加）×100％

2）BEP（產(chǎn)量）

＝年總固定成本/（單位產(chǎn)品價(jià)格－單位產(chǎn)品可變成本－單位產(chǎn)品銷售稅金與附加）

＝BEP（生產(chǎn)能力利用率）×設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力

3）BEP（產(chǎn)品售價(jià)）

＝（年總固定成本/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力）＋單位產(chǎn)品可變成本＋單位產(chǎn)品銷售稅金與附加

以上公式中收入和成本均為不含稅價(jià)格，如采用含稅價(jià)格，式1）分母中應(yīng)再減去年增值稅，式2）分母中應(yīng)再減去單位產(chǎn)品增值稅，式3）中應(yīng)加上單位產(chǎn)品增值稅。

【案例分析】

某新建項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為550萬t/年，總投資140000萬元，其中建設(shè)投資125000萬元，建設(shè)期利息5300萬元，流動資金9700萬元。項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份的營業(yè)總收入為125000萬元，銷售稅金及附加1200萬元，固定成本42500萬元，可變成本21000萬元。

【問題】

2.計(jì)算本項(xiàng)目達(dá)到盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)能力利用率，并判斷項(xiàng)目對市場的適應(yīng)能力。

『正確答案』

BEP（生產(chǎn)能力利用率）

＝年總固定成本/（年銷售收入－年總可變成本－年銷售稅金及附加）×100％

＝42500/（125000－21000－1200）

＝41.34％

因此，生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的41.34％即可盈虧平衡，說明項(xiàng)目對市場的適應(yīng)能力較強(qiáng)。

【案例分析】

假設(shè)某項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)第一年的銷售收入為31389萬元，銷售稅金與附加為392萬元，固定成本10542萬元，可變成本9450萬元，銷售收入與成本費(fèi)用均采用不含稅價(jià)格表示，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為100萬噸。

【問題】

1.分別計(jì)算該項(xiàng)目以生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)量和產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)。

2.計(jì)算該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的年利潤。

3.計(jì)算該項(xiàng)目年利潤達(dá)到5000萬元時(shí)的最低年產(chǎn)量。

『正確答案』

1.BEP（生產(chǎn)能力利用率）＝[10542/（31389－9450－392）]×100％＝48.93％

BEP（產(chǎn)量）＝[10542/（313.89－94.5－3.92）]＝48.93（萬噸）

BEP（產(chǎn)品售價(jià)）＝（10542/100）＋（9450/100）＋（392/100）＝204（元/噸）

2.項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的年利潤＝31389－392－10542－9450＝11005（萬元）

3.5000＝313.89Q－10542－3.92Q－94.5Q

Q＝72.13（萬噸）

因此，Q＝72.13萬噸，即該項(xiàng)目年利潤達(dá)到5000萬元的最低產(chǎn)量為72.13萬噸。

（2）圖解法

【案例分析】

A公司根據(jù)市場信息，準(zhǔn)備在B地投資建廠，委托工程咨詢公司為其提供決策咨詢服務(wù)。A公司提供的信息如下：

（1）目前A公司的生產(chǎn)能力為710萬件/年；

（2）市場需求：預(yù)測未來市場需求總量為8000萬件/年，且A公司產(chǎn)品在市場占有份額預(yù)計(jì)為10％；

（3）B地建廠可供選擇的投資方案：

方案1：采用自動化設(shè)備，年總固定成本為800萬元，單位可變成本為10元/件；

方案2：采用半自動化設(shè)備，年總固定成本為600萬元，單位可變成本為12元/件；

方案3：采用非自動化設(shè)備，年總固定成本為400萬元，單位可變成本為16元/件。

產(chǎn)品的售價(jià)為22元/件。銷售稅金及附加0.6元/件。

（上述售價(jià)和成本均不含增值稅）

（注：計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）

【問題】

1.A公司在B地建廠的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力應(yīng)以多少為宜？說明理由。

2.分別列出上述信息（3）中三種不同投資方案的總成本與產(chǎn)量關(guān)系式。

3.指出在不同的產(chǎn)能區(qū)間，三個(gè)投資方案的優(yōu)劣排序。根據(jù)B地建廠的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，確定最優(yōu)投資建廠方案。

4.以A公司最優(yōu)決策方案為基礎(chǔ)，分別計(jì)算以產(chǎn)量和產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)，計(jì)算達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的年利潤。

『正確答案』

1.A公司的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力應(yīng)為8000×10％－710＝90（萬件）

又知，預(yù)測未來市場需求總量為8000萬件/年，并且A公司產(chǎn)品在市場占有份額預(yù)計(jì)為10％，目前A公司的生產(chǎn)能力為710萬件/年。

所以只需新增90萬件即可滿足要求。

2.設(shè)Q為年生產(chǎn)產(chǎn)量（萬件），C為總成本（萬元）。

因?yàn)椋嚎偝杀荆焦潭ǔ杀荆勺兂杀?/p>

所以：方案1：總成本C1＝800＋10Q

方案2：總成本C2＝600＋12Q

方案3：總成本C3＝400＋16Q

3.題目中所問即是求：分別在何種產(chǎn)量情況下，何種方案最優(yōu)的問題。

（1）令C1＝C2

則有：800＋10Q＝600＋12Q

即：Q＝100（萬件）

（2）令C2＝C3

則有：600＋12Q＝400＋16Q

即：Q＝50（萬件）

（3）令C1＝C3

則有：800＋10Q＝400＋16Q

即：Q＝400/6=67（萬件）

由圖可知：

當(dāng)Q＜50時(shí)，方案3＞方案2＞方案1；

當(dāng)50＜Q＜400/6時(shí)，方案2＞方案3＞方案1；

當(dāng)Q＝50時(shí)，方案2＝方案3；

當(dāng)400/6＜Q＜100時(shí)，方案2＞方案1＞方案3；

當(dāng)Q＝400/6時(shí)，方案1＝方案3；

當(dāng)Q＞100時(shí)，方案1＞方案2＞方案3；

當(dāng)Q＝100時(shí)，方案1＝方案2

又由第1問可知：

B地建廠的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為90萬件，因此，最優(yōu)投資建廠方案為方案2。

4.方案2的盈虧平衡點(diǎn)：

BEP（產(chǎn)量）＝年總固定成本/（單位產(chǎn)品價(jià)格－單位產(chǎn)品可變成本－單位產(chǎn)品銷售稅金與附加）

＝600/（22－12－0.6）

＝63.83（萬件）

BEP（產(chǎn)品售價(jià)）＝（年總固定成本/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力）＋單位產(chǎn)品可變成本＋單位產(chǎn)品銷售稅金與附加

＝600/90＋12＋0.6

＝19.27（元/件）

達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的年利潤

＝銷售收入－總成本－銷售稅金與附加

＝22×90－600－12×90－0.6×90

＝246（萬元）

第04講不確定性分析案例解析

【案例分析】2020年案例六

某公司擬新建一套裝置，有AB兩種主流的生產(chǎn)工藝方案可供選擇，已知方案A、方案B的生產(chǎn)規(guī)模分別為1萬噸/年，3萬噸/年，兩方案建設(shè)期均為1年，生產(chǎn)期均為10年，不考慮期末殘值，流動資金均在建設(shè)期末投入使用，年生產(chǎn)負(fù)荷均為100%，兩方案主要投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)見表1，單位（萬元）。名稱AB建設(shè)投資4000060000年銷售收入1200036000年經(jīng)營成本410024000年總成本費(fèi)用810030000兩方案流動資金按年經(jīng)營成本的15%計(jì)，不考慮借貸資金，項(xiàng)目現(xiàn)金流量按年末發(fā)生計(jì)，上述金額均不含增值稅，忽略增值稅、稅金及附加的影響。項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、所得稅前基準(zhǔn)收益率均為12%，復(fù)利系數(shù)表見6-2。

6-2復(fù)利系數(shù)表（i=12%）n2910(P/A，i，n)1.69015.32825.6502【問題】

1.項(xiàng)目決策時(shí)，對A、B兩種生產(chǎn)工藝技術(shù)比選應(yīng)考慮哪些主要因素？

2.計(jì)算方案A、方案B的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率，并分別根據(jù)方案整體經(jīng)濟(jì)效果，單位投資盈利能力推薦方案。

3.計(jì)算方案A、方案B的正常年份產(chǎn)品價(jià)格的盈虧平衡點(diǎn)，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果推薦方案。

4.當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格下降5%時(shí)，計(jì)算方案A、方案B凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率的變化幅度，并說明哪個(gè)方案抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)？（計(jì)算部分應(yīng)列出計(jì)算過程，計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）

『正確答案』

1.生產(chǎn)工藝技術(shù)比選應(yīng)考慮先進(jìn)性、適用性、安全性、可靠性、經(jīng)濟(jì)合理性，符合清潔生產(chǎn)工藝要求。

2.方案A流動資金＝4100×15%＝615（萬元）

方案B的流動資金＝24000×15%＝3600（萬元）

方案A第1年末的凈現(xiàn)金流量＝（-40000）＋（-615）＝-40615（萬元）

方案A第2-10年每年末的凈現(xiàn)金流量＝12000－4100＝7900（萬元）

方案A第11年末的凈現(xiàn)金流量＝12000－4100＋615＝8515（萬元）

方案B第1年末的凈現(xiàn)金流量＝（-60000）＋（-3600）＝-63600（萬元）

方案B第2-10年每年末的凈現(xiàn)金流量＝36000－24000＝12000（萬元）

方案B第11年末的凈現(xiàn)金流量＝36000－24000＋3600＝15600（萬元）

方案A的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值＝-40615/1.12＋7900×（P/A，12%，9）/1.12＋8515/1.1211＝3767（萬元）

方案A的凈現(xiàn)值率＝3767/[（40000＋615）/1.12]＝10.39%

方案B的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值＝-63600/1.12＋12000×（P/A，12%，9）/1.12＋15600/1.1211＝4787（萬元）

方案B的凈現(xiàn)值率＝4787/[（60000＋3600）/1.12]＝8.43%

方案A的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值＜方案B的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，所以根據(jù)方案總體經(jīng)濟(jì)效果，應(yīng)選擇方案B。

方案A的凈現(xiàn)值率＞方案B的凈現(xiàn)值率，所以根據(jù)單位投資盈利能力，應(yīng)選擇方案A。

3.假設(shè)方案A的正常年份產(chǎn)品售價(jià)的盈虧平衡點(diǎn)為PA，方案B的正常年份產(chǎn)品售價(jià)的盈虧平衡點(diǎn)為PB，則有：

PA×1-8100=0，解得PA＝8100（元），故A方案盈虧平衡點(diǎn)的價(jià)格為8100元

PB×3-30000=0，解得PB＝10000（元），故B方案盈虧平衡點(diǎn)的價(jià)格為10000元

產(chǎn)品售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場價(jià)格下降的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，所以推薦A方案。

4.當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格下降5%時(shí)，方案A第2-11年每年末的差額凈現(xiàn)金流量＝-（12000×5%）＝-600（萬元）。

差額凈現(xiàn)值＝-600×（P/A，12%，10）/1.12＝-3027萬元。

方案A的凈現(xiàn)值變化幅度＝凈現(xiàn)值率變化幅度＝-3027/3767＝-0.80

當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格下降5%時(shí)，方案B第2-11年每年末的差額凈現(xiàn)金流量

＝（-36000×5%）＝-1800（萬元）。

差額凈現(xiàn)值＝-1800×（P/A，12%，10）/1.12＝-9081萬元。

方案B的凈現(xiàn)值變化幅度＝凈現(xiàn)值率變化幅度＝-9081/4787＝-1.90

A方案變化幅度更小，所以A方案抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

第05講風(fēng)險(xiǎn)分析

四、風(fēng)險(xiǎn)分析

1.風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ)

（1）風(fēng)險(xiǎn)分析的程序

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析包括風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、對策研究四個(gè)基本階段。

2.風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容

（1）風(fēng)險(xiǎn)識別

投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行識別：

①技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；

②組織管理風(fēng)險(xiǎn)；

③市場風(fēng)險(xiǎn)；

④政策風(fēng)險(xiǎn)；

⑤環(huán)境與社會風(fēng)險(xiǎn)；

⑥其他風(fēng)險(xiǎn)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

內(nèi)含考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的主要方法（重要）

1）客觀概率估計(jì)

應(yīng)用客觀概率對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的估計(jì)稱為客觀估計(jì)，該法的最大缺點(diǎn)是需要足夠的信息，通常很難滿足。

如某風(fēng)險(xiǎn)因素有Q1、Q2、Q3…、Qm等m個(gè)狀態(tài)，對應(yīng)的出現(xiàn)次數(shù)分別是n1、n2、n3…、nm，則第i種狀態(tài)出現(xiàn)的概率是：

p（x＝Qi）＝ni/n，i＝1、2、3…、m

其中：n＝n1＋n2＋n3＋…＋nm

2）主觀概率估計(jì)

主觀概率是基于專家個(gè)人經(jīng)驗(yàn)、預(yù)感或直覺而估算出來的概率。一般在有效統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或不可能進(jìn)行試驗(yàn)時(shí)采用。

3）風(fēng)險(xiǎn)概率分布

①離散型概率分布

離散型隨機(jī)變量是指可能值有限的輸入變量，變量取各可能值的概率之和等于1。

②連續(xù)型概率分布

當(dāng)輸入變量的取值充滿一個(gè)區(qū)間，無法按一定次序一一列舉出來時(shí)，稱為連續(xù)隨機(jī)變量。

常用的連續(xù)概率分布有：

正態(tài)分布

適用于描述一般經(jīng)濟(jì)變量的概率分布，如銷售量、售價(jià)、產(chǎn)品成本等。

4）風(fēng)險(xiǎn)概率分析指標(biāo)

描述風(fēng)險(xiǎn)概率分布的指標(biāo)，主要有期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、離散系數(shù)等。

【案例分析】

某投項(xiàng)目決策分析與評價(jià)中采用的市場銷售量為100噸。為分析銷售量的風(fēng)險(xiǎn)情況，請了15位專家對該種產(chǎn)品銷售量可能出現(xiàn)的狀態(tài)及其概率進(jìn)行預(yù)測，專家意見整理見下表。請依據(jù)該表計(jì)算銷售量的概率分布指標(biāo)（均值、期望值、方差及離散系數(shù)）。

專家調(diào)查意見匯總表80噸90噸100噸110噸120噸11015501510215254015531015601054512.56512.5551015551556101550151075155515108510601510951550201010015701501110157500121025605013102060100140106020101552060150『正確答案』

1.首先計(jì)算各種銷售量的專家預(yù)估概率平均值：

專家估計(jì)銷售量為80噸的概率平均值為

（10＋15＋10＋5＋10＋10＋5＋5＋5＋0＋10＋10＋10＋0＋5）/15＝7.33

同理，可計(jì)算出銷售量為90、100、110和120噸的概率。

5）概率樹分析（重點(diǎn)掌握）

概率分析的理論計(jì)算法一般只使用于服從離散分布的輸入與輸出變量。

a.假定輸入變量之間是相互獨(dú)立的，可以通過對每個(gè)輸入變量各種狀態(tài)取值的不同組合計(jì)算項(xiàng)目的內(nèi)部收益率或凈現(xiàn)值等指標(biāo)。根據(jù)每個(gè)輸入變量狀態(tài)的組合計(jì)算得到的內(nèi)部收益率或凈現(xiàn)值的概率為每個(gè)輸入變量所處狀態(tài)的聯(lián)合概率，即各輸入變量所處狀態(tài)發(fā)生概率的乘積。

b.評價(jià)指標(biāo)（凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率）由小到大進(jìn)行順序排列，列出相應(yīng)的聯(lián)合概率和從小到大的累計(jì)概率，并繪制評價(jià)指標(biāo)為橫軸，累計(jì)概率為縱軸的累計(jì)概率曲線。計(jì)算評價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)。

c.根據(jù)評價(jià)指標(biāo)NPV＝0，IRR＝ic或（is），由累計(jì)概率表計(jì)算P［NPV（ic）＜0］或P（IRR＜ic）的累計(jì)概率。

【案例分析】

某新建項(xiàng)目（收入和成本均以不含增值稅價(jià)格表示）在對項(xiàng)目進(jìn)行不確定性分析時(shí)，設(shè)定投資不變，預(yù)測產(chǎn)品銷售收入和經(jīng)營成本發(fā)生變化的概率見下表。

表6-1可能事件及其對應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值銷售收入經(jīng)營成本投資/萬元變化狀態(tài)概率變化狀態(tài)概率凈現(xiàn)值/萬元140000-20％0.25-20％0.21034400.5-33304+20％0.3-7755700.5-20％0.28703600.543388+20％0.3-864+20％0.25-20％0.216371200.5120064+20％0.375812【問題】

3.計(jì)算當(dāng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零的概率，并判斷本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

『正確答案』3.

NPV（萬元）概率累計(jì)概率－775570.0750.075－333040.1250.20－8640.150.35103440.050.4由上表，凈現(xiàn)值小于0的概率為0.35；則大于等于0的概率為65％。

因此，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

小總結(jié)：

（1）聯(lián)合（組合）概率的含義i％×i％×i％×i％，做題時(shí)，注意一一相乘，不要乘錯(cuò)或漏乘。

（2）累計(jì)概率的含義i％＋i％＋i％＋i％，在算完各種凈現(xiàn)值的聯(lián)合分布概率后，進(jìn)行評價(jià)抗風(fēng)險(xiǎn)能力時(shí)使用。

【案例分析】

X房地產(chǎn)企業(yè)委托一家咨詢公司對本項(xiàng)目的市場、方案、效益和風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析。丙咨詢工程師通過敏感性分析得知項(xiàng)目效益對住宅價(jià)格很敏感，當(dāng)住宅平均售價(jià)為5200元/平方米時(shí)，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率等于開發(fā)商期望的最低回報(bào)率（12％）。丙咨詢工程師分析了不同住宅售價(jià)發(fā)生的概率，如下表所示：情形售價(jià)（元/m2）發(fā)生概率160000.15245000.15375000.05455000.35540000.10650000.20【問題】

1.根據(jù)丙咨詢工程師的分析，計(jì)算本項(xiàng)目滿足開發(fā)商投資回報(bào)要求的概率，并據(jù)此評價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小。

『正確答案』

1.（1）按從小到大順序排列各種售價(jià)，計(jì)算累計(jì)概率：售價(jià)（元/m2）發(fā)生概率累計(jì)概率40000.100.1045000.150.2550000.200.4555000.350.8060000.150.9575000.051（2）要滿足開發(fā)商投資回報(bào)率的要求，住宅的售價(jià)應(yīng)高于5200元/平方米，由上表可知：

住宅的售價(jià)低于5200元/平方米的概率＝0.45

則住宅售價(jià)高于5200元/平方米的概率＝1－0.45＝0.55，

即本項(xiàng)目滿足開發(fā)商投資回報(bào)率要求的概率為55％。

因此，項(xiàng)目具有很大風(fēng)險(xiǎn)。

【案例分析】

M公司擬開發(fā)新式制圖桌燈，花費(fèi)3萬元聘請一家咨詢公司開展項(xiàng)目前期咨詢。

（6）本項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)變量是產(chǎn)品價(jià)格和原材料價(jià)格，其概率分布和相應(yīng)的項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值見下表。

表風(fēng)險(xiǎn)變量狀態(tài)與概率及相應(yīng)的項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值產(chǎn)品價(jià)格原材料價(jià)格凈現(xiàn)值/萬元狀態(tài)概率狀態(tài)概率上漲0.35上漲0.441.82不變0.577.51下降0.194.29不變0.5上漲0.421.35不變0.537.13下降0.154.91下降0.15上漲0.4-18.036不變0.5-1.25下降0.125.31【問題】

4.計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值大于等于零的累計(jì)概率，并據(jù)此判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。

『正確答案』

可能的事件及其對應(yīng)的FNPV如下表：事件發(fā)生的可能性FNPV（萬元）10.35×0.4＝0.14041.8220.35×0.5＝0.17577.5130.35×0.1＝0.03594.2940.5×0.4＝0.221.3550.5×0.5＝0.2537.1360.5×0.1＝0.0554.9170.15×0.4＝0.06－18.03680.15×0.5＝0.075－1.2590.15×0.1＝0.01525.31累計(jì)概率計(jì)算表：FNPV（萬元）概率累計(jì)概率－18.0360.060.06－1.250.0750.135由上表可知，凈現(xiàn)值小于0的概率為0.135；則大于等于0的概率為（1－0.135）×100％＝86.5％。

因此，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低。

（3）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

1）風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)

R（P，I）＝P×I

P——風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；

I——風(fēng)險(xiǎn)事件對項(xiàng)目目標(biāo)的影響。

簡答：

風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)可以按照以下三個(gè)步驟進(jìn)行：（2020簡答）

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