科技-生成式人工智能法規(guī)出臺國內B端大模型生態(tài)商業(yè)化加速

2023年07月科技前言端大模型生態(tài)商業(yè)化加速生成式人工智能法規(guī)出臺，國內B端大模型生態(tài)商業(yè)化加速英偉達在GPU顯卡持續(xù)漲價的推動下股價繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，國內網信辦出臺"生成式人工智能服務管理暫行辦法"標志著國內AI應用的商業(yè)化落地，AI板塊經歷一個月調整之后重新迎來市場關注。B端應用場景確定性最高，知識庫管理和低代碼開發(fā)是核心。B端管理軟件和商業(yè)咨詢場景下企業(yè)員工可通過企業(yè)歷史知識庫的內容搜索為客戶提供更高效的解決方案，知識庫管理作為搜索的升級強化企業(yè)個人服務能力。B端應用場景知識庫管理是第一個應用場景：1)ITSM:總結報告、知識庫管理等場景開始結合AI進行探索，主要用于提高IT人員解決問題的效率；2)CRM:在客戶跟進報告(電話交流后自動生成跟進報告)、知識庫管理(指導銷售人員推動業(yè)務流程)等場景開始結合AI進行探索，主要用于提高銷售人員事項性流程的效率，以及銷售能力、經驗的復制和拓于企業(yè)的成本項投入，而前端銷售場景相當于企業(yè)的創(chuàng)收項，因此銷售難度更低，產品效果更容易體現(xiàn)。保險公司已經開始小范圍試用智能銷售機器人，年內將有商業(yè)化落地，是B端軟件中最快速落地的場景之一。直領域的應用拓展。B端應用場景確定性最高，知識庫管理和低代碼開發(fā)是核心，C端場景下教育和搜索成為產品落地最快場景，圖片自動化編輯和無人駕駛成為圖像處理升級落地的場景。產業(yè)調研顯示內存接口芯片的基本面即將步入景氣向上通道，關注AI相關新品落地以及明年放量機遇。新致軟件B2B2C場景卡位將帶來快速的商業(yè)化落地，是當前Al主題行情中最具代表性的場景智能認知智能營銷近期更新：企業(yè)管理廠商23Q2呈現(xiàn)韌性，逐季復蘇新致軟件：將知識庫管理和保險經紀的業(yè)務場景相結合(Al前沿)·目前已推出三大功能：1)智能認知機器人(企業(yè)知識庫落地場景);2)智能銷售機器人：Al培訓及對練、產品比對功能；3)比翼2.0智能銷售助理·7月底開放智能助理產品；8月初開放數(shù)據(jù)機器人；8月底開放智能客戶經營體系；9月初開放機器人平臺；11月智能展業(yè)支持體系全面開放恒生電子：23年開始政策改造和信創(chuàng)等標準化需求進入落地期，未來2年公司收入利潤剪刀差將持續(xù)兌現(xiàn)公司發(fā)布中報業(yè)績預告，上半年公司營收達28.2億元，同比增長18.2%;扣非凈利為2.5億元，同比增長130.2%。單Q2而言，公司營收達16.9億元，同比增長19.7%;扣非凈利為1.8億元，同比增長88.3%23年開始政策改造和信創(chuàng)等標準化需求進入落地期，全面注冊制正式落地，23年3月產業(yè)調研反饋頭部券商已經進入核心系統(tǒng)的信創(chuàng)改造周期，預期24年會進入資管機構大規(guī)模的核心系統(tǒng)信創(chuàng)改造周期。除此資管機構降傭降費不改中長期數(shù)字化轉型和信創(chuàng)產業(yè)趨勢。未來中期時間維度，資管機構將會進入核心系統(tǒng)的大規(guī)模信創(chuàng)改造周期，同時將會加速機構云計算分布式架構的應用以推動數(shù)字化轉型。因此，資企業(yè)服務市場OA/ERP:23Q2訂單和收入環(huán)比加速(產業(yè)調研更新、深度報告更新)中國企業(yè)服務市場從基礎OA需求(事項流程審批，100-150億規(guī)模)和ERP需求(核心財務供應鏈需求，300-350億規(guī)模)開始向千億級泛企業(yè)管理市場擴容，精細化管理需求開始涌現(xiàn)OA/ERP廠商分別通過內生、外部ISV等方式補足供給側能力2023年宏觀承壓，但OA/ERP廠商仍呈現(xiàn)較強韌性，訂單和收入均較23Q1環(huán)比加速，行業(yè)信創(chuàng)和央國企心在遠方，路在腳下3容犁大理聚容犁大理聚學習機加持生成式Al能力，將激發(fā)在各學科之間能力提升的想象空間，后續(xù)伴隨多模態(tài)能力的提升，學生的考卷上的一套題目，可以通過文字，圖片，聲音，視頻全方位答疑解惑，并追問細節(jié)展開，集合雙減前學科內容與人工智能技術的學習機成為最佳替代，有望成為最了解學生的私人老師。2023年5月，科大訊飛發(fā)布星火認知大模型，并在學習機上應用。在旗艦款學習機T20Pro上利用大模型優(yōu)化4項功能：Al同步精準學更新，中文作文批改，英文作文批改，口語對話TalkTalk。2023年5月5日，學而思宣布正在進行自研數(shù)學大模型MathGPT的研發(fā)，以數(shù)學領域的解題和講題算法為核心，目前已經取得階段性成果，并將于年內推出基于該自研大模型的產品級應用。HorizonInsights心在遠方，路在腳下在線教育：大模型幫助內部提效及用戶體驗提升，GPT4讓個性化學習成為可能(產業(yè)調研)用戶個性化學習，針對不同用戶知識基礎不同、理解能力不同做個地，邏輯性強的學科(如理科)不容易落地。好未來：內部Al為重要戰(zhàn)略方向，探索更多2C的可能性，教研體系積累可復用(產業(yè)調研)繼存儲行業(yè)后，近期我們又對上游內存接口芯片環(huán)節(jié)做了更為詳細的調研，更加明確產業(yè)趨勢和節(jié)奏。1)服務器市場上半年處于去庫存狀態(tài)，但Q3開始復蘇推動供應鏈拉貨需求。其中消費類下游出現(xiàn)季節(jié)性回暖，AI端對云端計算存儲帶來顯著增量。據(jù)調研廠商口徑，云服務公司近期將全年服務器需求增速由1%~2%上調至5%~6%,預計三季度出貨提速。2)接口芯片上半年受下游內存模組去庫存影響出貨非常疲軟，但6月后庫存回歸正常水位。下游拉貨二季度谷底，三季度反轉。其中DDR5接口芯片Q3出貨占比將達30%,Q4將進一步提升。DDR4價格底部未調整，DDR5當前價格為DDR4的2.5~3倍，下半年規(guī)?；帕亢罂赡苤噩F(xiàn)談價。配套芯片價格當前相對年初無明顯變化。3)AI服務器對接口高速傳輸提出新的挑戰(zhàn)，推動更高端接口芯片MXC需求出現(xiàn)。MXC已經開始小批量應用，24年將規(guī)模化放量。瀾起業(yè)內率先向三星出貨，Rambus、IDT正在與內存模組廠進行驗證。內存AIC擴展卡AI相關新品落地以及明年放量機遇內存AIC擴展卡1)存儲模組庫存見底，內存接口及配套芯片拉貨節(jié)奏加快，可以判斷作為全球行業(yè)龍頭DDR5滲透率快速提升將持續(xù)利好基本面表現(xiàn)。2)瀾起在DDR5內存接口以及套片之外，近年來持續(xù)開拓高性能接口新品，pcie和cxl芯片已于上半年量產出貨。其中cxl芯片更是全球首家，AI趨勢下加速明年規(guī)?；帕?。在研3)聚辰去年受益PC端DDR5滲透帶來業(yè)績爆發(fā)，今年上半年同樣遭到PC需求疲軟以及下游去庫影響。下半年PC需求企穩(wěn)以及正常拉貨，服務器市場正式開啟放量模式，內存模組作為EEPROM新開拓的市場其增量需求釋放必然推升基本面景氣高漲。此外，車載領域持續(xù)推進，已經成為其成長重要推動且進一步打開遠期空間。背板內存擴展內存池化心在遠方，路在腳下歡迎指正,不會僅因接收人/接受機構收到本報告而將其視為客戶。本報告根據(jù)國際和行業(yè)通行的準則，以合法渠道獲得這些信息，盡可能保證可靠、準確和完整，但并不保證報告所述信息的準確性和完整性，也不保證本報告所包含的信息或建議在本報告發(fā)出后不會發(fā)生任何變更。本報告中所提供的信息僅供參考。報告中的內容不對投資者做出的最終操作建議做任何的擔保，也沒有任何形式的分享投資收益或者分擔投資損失的書面或口頭承諾。不作為