現(xiàn)金流的秘密課件

現(xiàn)金流的秘密---如何控制你的現(xiàn)金流？

現(xiàn)金流的秘密---如何控制你的現(xiàn)金流？學(xué)習(xí)內(nèi)容模塊一現(xiàn)金流與公司價(jià)值模塊二現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)模塊三經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與現(xiàn)金流管理現(xiàn)金流概述；現(xiàn)金流與利潤(rùn)的關(guān)系；營(yíng)運(yùn)周期分析；現(xiàn)金流與公司價(jià)值償債能力分析；盈利能力分析；支付能力分析；現(xiàn)金流綜合分析銷售及應(yīng)收賬款管理；存貨及庫(kù)存管理；采購(gòu)及應(yīng)付賬款管理；預(yù)算管理與現(xiàn)金流學(xué)習(xí)內(nèi)容模塊一模塊二模塊三現(xiàn)金流概述；現(xiàn)金流與利潤(rùn)的關(guān)系；償模塊一現(xiàn)金流與公司價(jià)值模塊一對(duì)現(xiàn)金流的描述-----最難把握的經(jīng)濟(jì)資源----現(xiàn)金流最準(zhǔn)確的晴雨表----現(xiàn)金流數(shù)據(jù)企業(yè)成敗的前提----現(xiàn)金流戰(zhàn)略最有效的收支控制方法----現(xiàn)金流預(yù)算有效應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)----現(xiàn)金流預(yù)警只要掌控了現(xiàn)金流，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就會(huì)良性、健康、有效1.現(xiàn)金流概述對(duì)現(xiàn)金流的描述-----只要掌控了現(xiàn)金流，1.現(xiàn)金流概述富翁的遺囑

從前有個(gè)吝嗇貪婪的富翁，他一生中只有三個(gè)朋友。一個(gè)是協(xié)助他去欺騙別人的律師，一個(gè)是幫他管錢的會(huì)計(jì)師，一個(gè)是給心里安慰的牧師。

富翁臨死的時(shí)候，把他的三個(gè)朋友都叫來(lái)。他說(shuō)：“我富裕了一輩子，我不能忍受進(jìn)墳?zāi)箷r(shí)一貧如洗。我給你們每人一個(gè)信封，里面各裝著50000美元。我要你們答應(yīng)我，在我死后將這個(gè)信封放到我的棺材里?！边@三個(gè)人都答應(yīng)了。不久富翁死了。在葬禮上，這三個(gè)人走過(guò)棺材時(shí)，每人都放了一個(gè)信封到棺材里。封棺后，這個(gè)富翁就下葬了。

不久以后，當(dāng)律師、會(huì)計(jì)師、牧師再聚在一起時(shí)，牧師說(shuō)：“你們要知道，我想到我們教會(huì)中的窮人，錢放到墳?zāi)估飼?huì)爛掉，所以我把錢都留下了，沒(méi)有放到棺材里?！甭蓭熣f(shuō)：“富翁經(jīng)常要我免費(fèi)提供法律咨詢，所以我覺(jué)得他欠我一筆錢，所以我留下了25000美元，只放了25000美元到棺材里?！弊詈?，會(huì)計(jì)師說(shuō)：“我簡(jiǎn)直不相信你們會(huì)這樣做，我簡(jiǎn)直不也相信你們會(huì)這么不道德。我要告訴你們，在我的信封里裝的是一張金額整整為50000美元的支票?！备晃痰倪z囑什么是現(xiàn)金？庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物等支付費(fèi)用、購(gòu)買原料、商品的支付能力現(xiàn)金是一種資源，有著成本、價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。河流與水什么是現(xiàn)金？庫(kù)存現(xiàn)金現(xiàn)金是一種資源，有著成本、價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。河7現(xiàn)金流又叫現(xiàn)金收益，動(dòng)態(tài)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并對(duì)其起保障與控制作用的貨幣收支。四要素：流量、流程、流向、流速體現(xiàn)資金的規(guī)模、效率、安全性等7現(xiàn)金流又叫現(xiàn)金收益，動(dòng)態(tài)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并對(duì)其起保障與控制作用現(xiàn)金流量簡(jiǎn)單公式：常用現(xiàn)金流量=稅后利潤(rùn)+折舊或：常用現(xiàn)金流量＝銷售收入-銷售成本

-銷售及管理費(fèi)用-凈利息費(fèi)用

-稅金+折舊現(xiàn)金流量簡(jiǎn)單公式：或：現(xiàn)金流如何在企業(yè)中循環(huán)假如每天收入1萬(wàn)，三個(gè)月后每天還1萬(wàn)，一年現(xiàn)金流365萬(wàn)，手上始終有3個(gè)月的錢90萬(wàn)，運(yùn)作得當(dāng)，現(xiàn)金流本身就可以產(chǎn)生利潤(rùn)。思考：企業(yè)一年現(xiàn)金流100億，每年虧損1000萬(wàn)，可以運(yùn)作多少年？蘇寧和國(guó)美家電連鎖如何賺錢？現(xiàn)在怎樣了？蘇寧、國(guó)美、京東市場(chǎng)份額之戰(zhàn)？利潤(rùn)之戰(zhàn)？現(xiàn)金流之戰(zhàn)？現(xiàn)金在流入流出中不斷沉淀現(xiàn)金-----資產(chǎn)-----現(xiàn)金

循環(huán)中不斷增值現(xiàn)金流如何在企業(yè)中循環(huán)假如每天收入1萬(wàn)，三個(gè)月后每天還1萬(wàn)，現(xiàn)金流是是一種特殊的經(jīng)濟(jì)資源，一種評(píng)價(jià)指標(biāo)，是一種調(diào)控和管理手段。現(xiàn)金流第一、贏利第二、特色第三一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司無(wú)論多好的idea,多么出色的團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)金流斷了，必死無(wú)疑。現(xiàn)金流是是一種特殊的經(jīng)濟(jì)資源，一種評(píng)價(jià)指標(biāo)，是一種調(diào)控和管理自由現(xiàn)金流概念：企業(yè)為維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資以及營(yíng)運(yùn)資本投資之后可實(shí)際用于所有投資者進(jìn)行收益分配的現(xiàn)金流量。除了在庫(kù)存、廠房、設(shè)備、長(zhǎng)期股權(quán)等資產(chǎn)上所需投入的資金外，企業(yè)能夠產(chǎn)生的額外的現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流概念：企業(yè)為維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)而進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資以及營(yíng)簡(jiǎn)化公式：自由現(xiàn)金流量=企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流－資本性支出簡(jiǎn)化公式：自由現(xiàn)金流量=企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流－資本性支出2.現(xiàn)金流與利潤(rùn)的關(guān)系利潤(rùn)只是現(xiàn)金流的組成部分，現(xiàn)金流還考慮為了維持或者不斷增加利潤(rùn)額外投入的錢。房地產(chǎn)是最典型的現(xiàn)金流與利潤(rùn)不同步，先交錢后交貨；交割完，才確認(rèn)收入水電站、機(jī)場(chǎng)、港口，每年大量折舊，利潤(rùn)低，現(xiàn)金流非常好堆積的存貨和應(yīng)收賬款，抬高了利潤(rùn)，現(xiàn)金流比較差2.現(xiàn)金流與利潤(rùn)的關(guān)系現(xiàn)金流比利潤(rùn)率重要利潤(rùn)率在一個(gè)階段出問(wèn)題是正常的現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)可能要宣告破產(chǎn)了現(xiàn)金為王

----梁伯滔

-----香港百富勤總裁傳聞：樂(lè)視欠供應(yīng)商100多億元，已經(jīng)被拒絕供貨；為了保證隨后的電動(dòng)汽車工廠順利開(kāi)工，樂(lè)視甚至通過(guò)緩發(fā)員工工資、停止出貨、用戶全款預(yù)購(gòu)的手機(jī)來(lái)籌集現(xiàn)金流，現(xiàn)金流比利潤(rùn)率重要現(xiàn)金為王傳聞：樂(lè)視欠供應(yīng)商100多億元，已亞馬遜內(nèi)部專門聘用了一些人，他們的職責(zé)就是確保亞馬遜的凈利潤(rùn)為零。著眼于長(zhǎng)期，敢于制定大膽的決策，通過(guò)投資來(lái)獲取市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，通過(guò)保持零利潤(rùn)甚至是負(fù)利潤(rùn)的狀態(tài)把自己打造成一個(gè)超級(jí)巨無(wú)霸。但也正是把每一分錢都花出去的策略使得亞馬遜在過(guò)去10多年來(lái)基本保持了每年20%以上的增長(zhǎng)率。亞馬遜遠(yuǎn)沒(méi)有到收割利潤(rùn)的時(shí)候，但意外盈利使亞馬遜股價(jià)在隨后的盤后交易中上漲48.94美元，漲幅為8.68%，報(bào)收于612.85美元。貝佐斯：如果你總是盯著利潤(rùn)，尤其是像華爾街一樣盯著短期業(yè)績(jī)，很多時(shí)候反而會(huì)做出傷害公司長(zhǎng)期利益的事情。亞馬遜是一家非常不重視利潤(rùn)的公司，從1997到2015年，市值漲了接近300倍，利潤(rùn)幾乎就沒(méi)有漲過(guò)。亞馬遜內(nèi)部專門聘用了一些人，他們的職責(zé)就是確保亞馬遜的凈利潤(rùn)財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值163.現(xiàn)金流循環(huán)周期越短越好嗎現(xiàn)金流循環(huán)周期

---從付款購(gòu)買材料開(kāi)始，到銷售產(chǎn)品從客戶手中收回現(xiàn)金后結(jié)束所需要的時(shí)間?，F(xiàn)金流循環(huán)總是與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)循環(huán)相呼應(yīng)不同類型的企業(yè)有各自不同的經(jīng)營(yíng)循環(huán)和現(xiàn)金循環(huán)的特點(diǎn)，從流程發(fā)生順序到時(shí)間長(zhǎng)短均各不相同。財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值163.現(xiàn)金流循環(huán)周期越短財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值支付購(gòu)貨款收取銷貨款

購(gòu)買

賒銷購(gòu)買原材料生產(chǎn)循環(huán)產(chǎn)成品入庫(kù)信用期交易循環(huán)

時(shí)間現(xiàn)金循環(huán)現(xiàn)金流循環(huán)周期示例財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值支付購(gòu)貨款收取銷貨款購(gòu)財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值收到采購(gòu)材料時(shí)間支付材料款項(xiàng)應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期出售產(chǎn)品存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期收回現(xiàn)金現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金流循環(huán)周期越短越好財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值收到采購(gòu)材料時(shí)間支付材應(yīng)付8/2/2023財(cái)產(chǎn)不能變現(xiàn)，富豪變成窮光蛋，資產(chǎn)不能變現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)公司也破產(chǎn)19

現(xiàn)金流循環(huán)周期計(jì)算影響現(xiàn)金流循環(huán)周期的三個(gè)因素存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金流循環(huán)周期＝存貨周轉(zhuǎn)期

+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期＝原材料周轉(zhuǎn)期

+生產(chǎn)周轉(zhuǎn)期+產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期7/31/2023財(cái)產(chǎn)不能變現(xiàn)，富豪變成窮光蛋，資產(chǎn)不能變現(xiàn)最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝360（天）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬周一個(gè)公司股票背后本質(zhì)的價(jià)值，是他能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流，未來(lái)的賺錢能力

4.現(xiàn)金流與企業(yè)價(jià)值一個(gè)公司股票背后本質(zhì)的價(jià)值，是他能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流，未來(lái)的賺從運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流到自由現(xiàn)金流——

內(nèi)在價(jià)值的自由之路

Barrons從運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流到自由現(xiàn)金流——模塊二現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)模塊二

1997年，山東秦池酒廠以3.2億元的巨額廣告費(fèi)支出奪得中央電視臺(tái)廣告“標(biāo)王”的稱號(hào)，這一消息公布后，在制酒行業(yè)、廣告業(yè)和市場(chǎng)營(yíng)銷業(yè)引起強(qiáng)烈反響。多數(shù)人認(rèn)為，花費(fèi)如此巨資進(jìn)行廣告宣傳是一種冒險(xiǎn)行為，秦池酒廠可能會(huì)因此出現(xiàn)虧損。但秦池酒廠認(rèn)為：“好酒也怕巷子深”，這筆廣告費(fèi)無(wú)論是對(duì)1997年秦池酒廠的產(chǎn)品銷售，還是對(duì)今后若干年的產(chǎn)品銷售都會(huì)產(chǎn)生巨大影響，更為重要的是，對(duì)成功樹立企業(yè)品牌、增強(qiáng)企業(yè)后勁等方面將產(chǎn)生重大影響。

[分析]：秦池3.2億元的廣告費(fèi)支出對(duì)企業(yè)的資金管理有何影響，最終會(huì)給企業(yè)帶來(lái)什么風(fēng)險(xiǎn)？案例1997年，山東秦池酒廠以3.2億元的巨額廣告費(fèi)

結(jié)論一：巨額廣告支出，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。提示：盡量固定費(fèi)用變動(dòng)化，降低盈虧均衡點(diǎn)。結(jié)論二：流動(dòng)資金短缺，與固定資產(chǎn)搭配失調(diào)。原材料采購(gòu)、存貨與生產(chǎn)能力不相匹配。提示：不斷評(píng)價(jià)和清理沉淀資產(chǎn)，追求資產(chǎn)結(jié)構(gòu)均衡。結(jié)論三：銷售膨脹并未有雄厚的財(cái)力和技術(shù)支持企業(yè)發(fā)展。提示:資金不能短缺,注重現(xiàn)金流的可持續(xù)性及其流動(dòng)的均衡性。結(jié)論一：巨額廣告支出，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。提示：盡1.流動(dòng)現(xiàn)金償付債務(wù)能力比率

=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債平均余額2.流動(dòng)現(xiàn)金償付債務(wù)能力比率

=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/總負(fù)債平均余額3.現(xiàn)金償付利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量+付現(xiàn)利息支出+付現(xiàn)所得稅）/付現(xiàn)利息支出

加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理和監(jiān)督，避免出現(xiàn)危機(jī)，現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)——償債能力財(cái)富裂變的核心是債務(wù)和杠桿，債務(wù)不違約、杠桿不斷裂的核心是現(xiàn)金流的永續(xù)長(zhǎng)存1.流動(dòng)現(xiàn)金償付債務(wù)能力比率現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)——償債能力財(cái)富

1.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)

2.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利

3.現(xiàn)金流量充足率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（長(zhǎng)期負(fù)債償付額+固定資產(chǎn)購(gòu)置額+股利支付額）現(xiàn)金流量分析——支付能力小案例：蘋果為什么有這么多現(xiàn)金？蘋果的現(xiàn)金儲(chǔ)備總共達(dá)到2568億美元，據(jù)分析，蘋果這幾年在市場(chǎng)營(yíng)銷等方面都比較節(jié)儉。去年蘋果在廣告上的花費(fèi)不到18億美元，這不及谷歌母公司Alphabet和亞馬遜的一半。此外，蘋果還盡量避免較大型的收購(gòu)。據(jù)媒體報(bào)道，在過(guò)去四年里，蘋果大概每年收購(gòu)15至20家公司，在每家公司平均的收購(gòu)成本是幾億美元左右，而這相對(duì)于蘋果2568億美元的現(xiàn)金儲(chǔ)備來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直是毛毛雨。在過(guò)去幾年中，蘋果最大的一筆收購(gòu)是錄音設(shè)備公司Beats，當(dāng)時(shí)大概花了32億美元。蘋果的現(xiàn)金支出主要是股利支付、股票回購(gòu)和收購(gòu)公司上。公布最新財(cái)報(bào)之后，蘋果宣布提高10.5%的年股息，將給股東派息總計(jì)達(dá)132億美元。這超過(guò)了?？松梨?，使蘋果成為世界最大的股息派息公司。1.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量分析——支付能力小案例：蘋果

1.銷售現(xiàn)金收益率

=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

2.總資產(chǎn)現(xiàn)金收益率

=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/總資產(chǎn)平均余額分析盈利能力與現(xiàn)金流的同步性，反映企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)?，F(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)——盈利能力1.銷售現(xiàn)金收益率現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)——盈利能力

1.現(xiàn)金及其等價(jià)物周轉(zhuǎn)率

=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/現(xiàn)金及其等價(jià)物2.資本現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/實(shí)收資本營(yíng)運(yùn)能力太差企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的情況幾乎不可避免。從主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金收益率，每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量等指標(biāo)入手。

現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)——周轉(zhuǎn)速度小案例：豐田公司歷史上曾發(fā)生過(guò)唯一一次現(xiàn)金流危機(jī)，二戰(zhàn)結(jié)束不久，日本發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，豐田被迫裁員一千多人，導(dǎo)致創(chuàng)始人豐田喜一郎引咎辭職，從那以后，豐田吸取教訓(xùn)，通過(guò)精益管理提高運(yùn)營(yíng)效率，到了七八十年代，豐田公司的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)就達(dá)到了87次/年，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)僅為4.2天，為同行業(yè)的10倍，創(chuàng)造了資金運(yùn)營(yíng)史上的奇跡，豐田公司以高達(dá)2萬(wàn)億日元的備用資金被冠以“豐田銀行”的美稱。1.現(xiàn)金及其等價(jià)物周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)危機(jī)——周轉(zhuǎn)速度股東權(quán)益現(xiàn)金收益率（凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率）

=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）×（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/凈投入成本）×（凈投入成本/股東權(quán)益）

=銷售現(xiàn)金收益率×投資收益率×權(quán)益投資率現(xiàn)金流量分析——系統(tǒng)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)最大的成本：是在錯(cuò)誤的道路上一路狂奔。股東權(quán)益現(xiàn)金收益率（凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率）現(xiàn)金流量分析——系統(tǒng)評(píng)樂(lè)視從視頻網(wǎng)站到影業(yè)公司，再到電視、手機(jī)、汽車，越來(lái)越膨脹，跨界的業(yè)務(wù)越來(lái)越多。賈躍亭引以為傲的樂(lè)視硬件模式，哪里出了問(wèn)題？按照樂(lè)視手機(jī)2000萬(wàn)的銷量來(lái)算，每臺(tái)虧損200元，樂(lè)視手機(jī)虧損共計(jì)達(dá)40億。一般情況下，資金周轉(zhuǎn)是“6+3模式”：即收貨6個(gè)月后樂(lè)視向供應(yīng)商支付信用匯票，供應(yīng)商在收到匯票后3個(gè)月拿到現(xiàn)金，資金周轉(zhuǎn)困難的情況下則會(huì)出現(xiàn)“9+3模式”。供應(yīng)商資金壓力，不把賬收回來(lái)用于物料支出、員工年終獎(jiǎng)等，會(huì)出現(xiàn)倒閉危機(jī)。賈躍亭的反思：不該只依賴融資現(xiàn)金流，孫宏斌投資的100億，應(yīng)該把大部分的錢用在業(yè)務(wù)上，把經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流做起來(lái)；把資源都分散了；資本市場(chǎng)惡化啟示1：投資要分階段，循序漸進(jìn)，保障現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上投啟示2：失敗的根本原因是專注被打破了樂(lè)視從視頻網(wǎng)站到影業(yè)公司，再到電視、手機(jī)、汽車，越來(lái)越膨脹，模塊三經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與現(xiàn)金流模塊三現(xiàn)金流的改善需要從兩個(gè)方面著手，一是財(cái)務(wù)，二是運(yùn)營(yíng)。從財(cái)務(wù)角度來(lái)講，通過(guò)信用管理、資本金管理、資產(chǎn)管理與負(fù)債管理等幾個(gè)方面入手，從根本上解決、改善現(xiàn)金流，就得從運(yùn)營(yíng)角度切入。提高運(yùn)營(yíng)效率改善現(xiàn)金流。第一招縮短周期第二招降低庫(kù)存我國(guó)不同行業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的統(tǒng)計(jì)，IT電子和家電行業(yè)平均為每年6次左右，裝備制造2次左右，最快是日用品為19次左右。與國(guó)外優(yōu)秀企業(yè)相比差距巨大，戴爾公司庫(kù)存周轉(zhuǎn)率為50次，也就是說(shuō)庫(kù)存期僅為7天，寶潔公司庫(kù)存周轉(zhuǎn)率為60次，庫(kù)存期6天。戴爾當(dāng)年就是依靠比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手快5-8倍的庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度贏得了巨大的成本優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)金流的改善需要從兩個(gè)方面著手，我國(guó)不同行業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的統(tǒng)計(jì)34經(jīng)濟(jì)批量的相關(guān)總成本（TC）=

經(jīng)濟(jì)批量的資金平均占用額（W）=最佳進(jìn)貨次數(shù)（N）=A／Q=34存貨的經(jīng)濟(jì)批量（Q）=1.采購(gòu)活動(dòng)與現(xiàn)金流34經(jīng)濟(jì)批量的相關(guān)總成本（TC）=財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值經(jīng)濟(jì)批量決策程序：A.確定無(wú)數(shù)量折扣情況下的基本經(jīng)濟(jì)批量及總成本；B.計(jì)算享受商業(yè)折扣情況下的最低批量的采購(gòu)總成本；C.比較這兩種情況下的總成本并選擇較低的采購(gòu)方案。存貨總成本=進(jìn)價(jià)成本+進(jìn)貨費(fèi)用+儲(chǔ)存成本財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值經(jīng)濟(jì)批量決策程序：存貨總成財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值2.現(xiàn)金流與庫(kù)存管理庫(kù)存分析清理積壓存貨財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值2.現(xiàn)金流與庫(kù)存管理庫(kù)存分財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值2.現(xiàn)金流與庫(kù)存管理控制采購(gòu)進(jìn)貨再訂貨點(diǎn)庫(kù)存量＝（交貨天數(shù)＋保險(xiǎn)天數(shù)）×每日平均耗用量經(jīng)濟(jì)訂貨點(diǎn)（再訂貨點(diǎn)庫(kù)存量）的決策財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值2.現(xiàn)金流與庫(kù)存管理控制采財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值存貨儲(chǔ)存期管理存貨保利儲(chǔ)存期＝

存貨保本儲(chǔ)存期＝

財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值存貨儲(chǔ)存期管理存貨保利儲(chǔ)存財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值39A類存貨標(biāo)準(zhǔn)：金額很大，品種數(shù)量很少B類存貨標(biāo)準(zhǔn)：金額較大，品種數(shù)量較多C類存貨標(biāo)準(zhǔn)：金額較小，品種數(shù)量繁多存貨ABC分類管理

將存貨分成A、B、C三類財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值39A類存貨標(biāo)準(zhǔn)：金額很大財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值3.銷售活動(dòng)與現(xiàn)金流銷售價(jià)格定位商業(yè)折扣和現(xiàn)金折扣融資/稅金及現(xiàn)金流的權(quán)衡

[案例]：格力款到發(fā)貨，茅臺(tái)預(yù)收款防止收款與票據(jù)的不一致淘寶網(wǎng)在貿(mào)易中的信譽(yù)擔(dān)保角色和輿論信用體系，最終無(wú)論交易是否成功，預(yù)付的貨款都會(huì)在淘寶網(wǎng)上存留一段時(shí)間，如果網(wǎng)上交易的群體足夠大，淘寶網(wǎng)就真可以開(kāi)銀行了，這樣的企業(yè)從來(lái)就不用擔(dān)心現(xiàn)金流。財(cái)富在流動(dòng)中增加，資產(chǎn)在流動(dòng)中增值3.銷售活動(dòng)與現(xiàn)金流銷售價(jià)信用政策與現(xiàn)金流1.信用政策調(diào)整2.信用政策的“胡蘿卜”---現(xiàn)金折扣3.信用政策的“大棒”---延期付款懲戒4.預(yù)收賬款管理模式:

思路一：防止應(yīng)收帳款的沉淀，不斷清理、加強(qiáng)管理;

思路二：應(yīng)收帳款作為一項(xiàng)投資去管理、去運(yùn)營(yíng)：債務(wù)擔(dān)保、資產(chǎn)(應(yīng)收帳款）證券化、帳款讓售。

信用政策與現(xiàn)金流1.信用政策調(diào)整4.預(yù)算制度與現(xiàn)金流1.現(xiàn)金預(yù)算對(duì)預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的歸集和反映，是關(guān)于短期現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)計(jì)劃。編制現(xiàn)金預(yù)算是加強(qiáng)現(xiàn)金管理，實(shí)現(xiàn)最大化的現(xiàn)金收益，保證企業(yè)安全發(fā)展的重要工具。現(xiàn)金預(yù)算的效用

1、考察未來(lái)現(xiàn)金流動(dòng)的狀況，最大限度發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)金的正向財(cái)務(wù)作用。

2、揭示未來(lái)出現(xiàn)現(xiàn)金過(guò)剩或短缺的時(shí)期，及早合理安排投融資活動(dòng)。

3、可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)時(shí)期對(duì)到期債務(wù)的直接償付能力。

4、可以區(qū)分可延期支出和不能延期支出，合理調(diào)度未來(lái)現(xiàn)金流量。

5、可以改進(jìn)和協(xié)調(diào)其他財(cái)務(wù)計(jì)劃（如銷售計(jì)劃、產(chǎn)品成本計(jì)劃）。現(xiàn)金預(yù)算的稅收支出4.預(yù)算制度與現(xiàn)金流1.現(xiàn)金預(yù)算創(chuàng)業(yè)公司的現(xiàn)金流預(yù)算第一步：收入的基本假設(shè)產(chǎn)品或服務(wù)的定價(jià)、客戶人數(shù)。時(shí)間框架3-5年，按月做預(yù)算第二步：計(jì)算成本包括固定成本，可變成本，銷售成本，設(shè)備投入，稅務(wù)第三步:分析和調(diào)整找出收支平衡點(diǎn)，把平衡點(diǎn)之前的所有費(fèi)用相加，就是需要準(zhǔn)備的資金數(shù)創(chuàng)業(yè)公司的現(xiàn)金流預(yù)算

現(xiàn)金流入的主要途徑

產(chǎn)品銷售收入債務(wù)的增加發(fā)行股票出售固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)租賃現(xiàn)金收入投資獲取的現(xiàn)金收益非貨幣性流動(dòng)資產(chǎn)的減少（如應(yīng)收賬款、票據(jù)，其他應(yīng)收款的減少

產(chǎn)品銷售引起的現(xiàn)金流入量預(yù)測(cè)

步驟一：預(yù)測(cè)銷售收入根據(jù)銷售預(yù)算，預(yù)計(jì)銷售收入=預(yù)計(jì)銷售量×預(yù)定單價(jià)步驟二：確定應(yīng)收賬款比率應(yīng)收賬款比率=應(yīng)收賬款金額/銷售收入步驟三：確定預(yù)期現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入量=預(yù)計(jì)銷售收入×(1-壞帳率)×（1-應(yīng)收賬款比率）

現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)現(xiàn)金流入的主要途徑現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)

現(xiàn)金流出的主要途徑

儲(chǔ)備物資的采購(gòu)付現(xiàn)費(fèi)用的發(fā)生（工資、獎(jiǎng)金等）債務(wù)的減少利潤(rùn)分配繳納稅金購(gòu)置固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)

儲(chǔ)備物資采購(gòu)及費(fèi)用開(kāi)支付現(xiàn)的預(yù)測(cè)

1、儲(chǔ)備物資采購(gòu)

儲(chǔ)備物資采購(gòu)的付現(xiàn)支出=購(gòu)貨總金額×付現(xiàn)比率采購(gòu)次數(shù)、采購(gòu)費(fèi)用支出也對(duì)現(xiàn)金流有一定影響

2、費(fèi)用開(kāi)支付現(xiàn)

折舊+待攤費(fèi)用+預(yù)提費(fèi)用+遞延稅款現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)現(xiàn)金流出的主要途徑現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理

其一：企業(yè)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流來(lái)更新其資產(chǎn)、支付稅款，以滿足資本提供者。其二：合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，安全支付其利息和資本的償還。其三：未來(lái)的現(xiàn)金流量可以持續(xù)，現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理8/2/202347

人生一筆賬

身體是固定資產(chǎn)；年齡是累計(jì)折舊；愛(ài)情是無(wú)形資產(chǎn)；暗戀是壞賬；緣份是營(yíng)業(yè)外收入；結(jié)婚是合并報(bào)表；愛(ài)人是應(yīng)付賬款；

生活是持續(xù)經(jīng)營(yíng)；吵架是營(yíng)業(yè)損失；衣服是包裝費(fèi)；回憶是財(cái)務(wù)分析離婚是破產(chǎn)清算；再婚是資產(chǎn)重組；反思是內(nèi)部盤點(diǎn)。7/31/202347人生一筆賬身體是固定資產(chǎn)；生活是TheendTheend8/2/2023497/31/2023498/2/2023507/31/202350歷史ⅱ岳麓版第13課交通與通訊的變化資料精品課件歡迎使用歷史ⅱ岳麓版第13課交通與通訊的變化資料精品課件歡迎使用現(xiàn)金流的秘密課件現(xiàn)金流的秘密課件現(xiàn)金流的秘密課件[自讀教材·填要點(diǎn)]一、鐵路，更多的鐵路1．地位鐵路是

建設(shè)的重點(diǎn)，便于國(guó)計(jì)民生，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)脈。2．出現(xiàn)1881年，中國(guó)自建的第一條鐵路——唐山

至胥各莊鐵路建成通車。1888年，宮廷專用鐵路落成。交通運(yùn)輸開(kāi)平[自讀教材·填要點(diǎn)]一、鐵路，更多的鐵路交通運(yùn)輸開(kāi)平

3．發(fā)展(1)原因：①甲午戰(zhàn)爭(zhēng)以后列強(qiáng)激烈爭(zhēng)奪在華鐵路的

。②修路成為中國(guó)人

的強(qiáng)烈愿望。(2)成果：1909年

建成通車；民國(guó)以后，各條商路修筑權(quán)收歸國(guó)有。4．制約因素政潮迭起，軍閥混戰(zhàn)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)凋敝，鐵路建設(shè)始終未入正軌。修筑權(quán)救亡圖存京張鐵路3．發(fā)展修筑權(quán)救亡圖存京張鐵路

二、水運(yùn)與航空1．水運(yùn)(1)1872年,

正式成立，標(biāo)志著中國(guó)新式航運(yùn)業(yè)的誕生。(2)1900年前后，民間興辦的各種輪船航運(yùn)公司近百家，幾乎都是在列強(qiáng)排擠中艱難求生。2．航空(1)起步：1918年，附設(shè)在福建馬尾造船廠的海軍飛機(jī)工程處開(kāi)始研制

。(2)發(fā)展：1918年，北洋政府在交通部下設(shè)“

”；此后十年間，航空事業(yè)獲得較快發(fā)展。輪船招商局水上飛機(jī)籌辦航空事宜處二、水運(yùn)與航空輪船招商局水上飛機(jī)籌辦航空事宜處三、從驛傳到郵政1．郵政(1)初辦郵政：1896年成立“大清郵政局”，此后又設(shè)

，郵傳正式脫離海關(guān)。(2)進(jìn)一步發(fā)展：1913年，北洋政府宣布裁撤全部驛站；1920年，中國(guó)首次參加

。郵傳部萬(wàn)國(guó)郵聯(lián)大會(huì)三、從驛傳到郵政郵傳部萬(wàn)國(guó)郵聯(lián)大會(huì)2．電訊(1)開(kāi)端：1877年，福建巡撫在

架設(shè)第一條電報(bào)線，成為中國(guó)自辦電報(bào)的開(kāi)端。(2)特點(diǎn)：進(jìn)程曲折，發(fā)展緩慢，直到20世紀(jì)30年代情況才發(fā)生變化。3．交通通訊變化的影響(1)新式交通促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改變了人們的通訊手段和

，

轉(zhuǎn)變了人們的思想觀念。(2)交通近代化使中國(guó)同世界的聯(lián)系大大增強(qiáng)，使異地傳輸更為便捷。(3)促進(jìn)了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展，也使人們的生活

。臺(tái)灣出行方式多姿多彩2．電訊臺(tái)灣出行方式多姿多彩[合作探究·提認(rèn)知]

電視劇《闖關(guān)東》講述了濟(jì)南章丘朱家峪人朱開(kāi)山一家，從清末到九一八事變爆發(fā)闖關(guān)東的前塵往事。下圖是朱開(kāi)山一家從山東輾轉(zhuǎn)逃亡到東北途中可能用到的四種交通工具。[合作探究·提認(rèn)知]

電視劇《闖關(guān)東》講述了濟(jì)南章丘依據(jù)材料概括晚清中國(guó)交通方式的特點(diǎn)，并分析其成因。

提示：特點(diǎn)：新舊交通工具并存(或：傳統(tǒng)的帆船、獨(dú)輪車，近代的小火輪、火車同時(shí)使用)。

原因：近代西方列強(qiáng)的侵略加劇了中國(guó)的貧困，阻礙社會(huì)發(fā)展；西方工業(yè)文明的沖擊與示范；中國(guó)民族工業(yè)的興起與發(fā)展；政府及各階層人士的提倡與推動(dòng)。依據(jù)材料概括晚清中國(guó)交通方式的特點(diǎn)，并分析其成因。[串點(diǎn)成面·握全局][串點(diǎn)成面·握全局]現(xiàn)金流的秘密課件

一、近代交通業(yè)發(fā)展的原因、特點(diǎn)及影響1．原因(1)先進(jìn)的中國(guó)人為救國(guó)救民，積極興辦近代交通業(yè)，促進(jìn)中國(guó)社會(huì)發(fā)展。(2)列強(qiáng)侵華的需要。為擴(kuò)大在華利益，加強(qiáng)控制、鎮(zhèn)壓中國(guó)人民的反抗，控制和操縱中國(guó)交通建設(shè)。(3)工業(yè)革命的成果傳入中國(guó)，為近代交通業(yè)的發(fā)展提供了物質(zhì)條件。一、近代交通業(yè)發(fā)展的原因、特點(diǎn)及影響2．特點(diǎn)(1)近代中國(guó)交通業(yè)逐漸開(kāi)始近代化的進(jìn)程，鐵路、水運(yùn)和航空都獲得了一定程度的發(fā)展。(2)近代中國(guó)交通業(yè)受到西方列強(qiáng)的控制和操縱。(3)地域之間的發(fā)展不平衡。3．影響(1)積極影響：促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改變了人們的出行方式，一定程度上轉(zhuǎn)變了人們的思想觀念；加強(qiáng)了中國(guó)與世界各地的聯(lián)系，豐富了人們的生活。(2)消極影響：有利于西方列強(qiáng)的政治侵略和經(jīng)濟(jì)掠奪。2．特點(diǎn)1．李鴻章1872年在上海創(chuàng)辦輪船招商局，“前10年盈和，成為長(zhǎng)江上重要商局，招商局和英商太古、怡和三家呈鼎立之勢(shì)”。這說(shuō)明該企業(yè)的創(chuàng)辦 (

)A．打破了外商對(duì)中國(guó)航運(yùn)業(yè)的壟斷B．阻止了外國(guó)對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)侵略C．標(biāo)志著中國(guó)近代化的起步D．使李鴻章轉(zhuǎn)變?yōu)槊褡遒Y本家1．李鴻章1872年在上海創(chuàng)辦輪船招商局，“前10年盈和，成解析：李鴻章是地主階級(jí)的代表，并未轉(zhuǎn)化為民族資本家；洋務(wù)運(yùn)動(dòng)標(biāo)志著中國(guó)近代化的開(kāi)端，但不是具體以某個(gè)企業(yè)的創(chuàng)辦為標(biāo)志；洋務(wù)運(yùn)動(dòng)中民用企業(yè)的創(chuàng)辦在一定程度上抵制了列強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)侵略，但是并未能阻止其侵略。故B、C、D三項(xiàng)表述都有錯(cuò)誤。答案：A解析：李鴻章是地主階級(jí)的代表，并未轉(zhuǎn)化為民族資本家；洋務(wù)運(yùn)動(dòng)二、近代以來(lái)交通、通訊工具的進(jìn)步對(duì)人們社會(huì)生活的影響(1)交通工具和交通事業(yè)的發(fā)展，不僅推動(dòng)各地經(jīng)濟(jì)文化交流和發(fā)展，而且也促進(jìn)信息的傳播，開(kāi)闊人們的視野，加快生活的節(jié)奏，對(duì)人們的社會(huì)生活產(chǎn)生了深刻影響。(2)通訊工具的變遷和電訊事業(yè)的發(fā)展，使信息的傳遞變得快捷簡(jiǎn)便，深刻地改變著人們的思想觀念，影響著人們的社會(huì)生活。二、近代以來(lái)交通、通訊工具的進(jìn)步對(duì)人們社會(huì)生活的影響2．清朝黃遵憲曾作詩(shī)曰：“鐘聲一及時(shí)，頃刻不少留。雖有萬(wàn)鈞柁，動(dòng)如繞指柔。”這是在描寫 (

)A．電話B．汽車C．電報(bào) D．火車解析：從“萬(wàn)鈞柁”“動(dòng)如繞指柔”可推斷為火車。答案：D2．清朝黃遵憲曾作詩(shī)曰：“鐘聲一及時(shí)，頃刻不少留。雖現(xiàn)金流的秘密課件[典題例析][例1]

上海世博會(huì)曾吸引了大批海內(nèi)外人士利用各種交通工具前往參觀。然而在19世紀(jì)七十年代，江蘇沿江居民到上海，最有可能乘坐的交通工具是 (

)A．江南制造總局的汽車B．洋人發(fā)明的火車C．輪船招商局的輪船D．福州船政局的軍艦[典題例析][例1]上海世博會(huì)曾吸引了大批海內(nèi)外人[解析]由材料信息“19世紀(jì)七十年代，由江蘇沿江居民到上?！笨膳袛嘧钣锌赡苁禽喆猩叹值妮喆?。[答案]

C[解析]由材料信息“19世紀(jì)七十年代，由江蘇沿江居[題組沖關(guān)]1．中國(guó)近代史上首次打破列強(qiáng)壟斷局面的交通行業(yè)是(

)A．公路運(yùn)輸 B．鐵路運(yùn)輸C．輪船運(yùn)輸 D．航空運(yùn)輸解析：根據(jù)所學(xué)1872年李鴻章創(chuàng)辦輪船招商局，這是洋務(wù)運(yùn)動(dòng)中由軍工企業(yè)轉(zhuǎn)向兼辦民用企業(yè)、由官辦轉(zhuǎn)向官督商辦的第一個(gè)企業(yè)。具有打破外輪壟斷中國(guó)航運(yùn)業(yè)的積極意義，這在一定程度上保護(hù)了中國(guó)的權(quán)利。據(jù)此本題選C項(xiàng)。答案：C[題組沖關(guān)]1．中國(guó)近代史上首次打破列強(qiáng)壟斷局面的交通行業(yè)是2.右圖是1909年《民呼日?qǐng)?bào)》上登載的一幅漫畫，其要表達(dá)的主題是(

)A．帝國(guó)主義掠奪中國(guó)鐵路權(quán)益B．西方國(guó)家學(xué)習(xí)中國(guó)文化C．西方列強(qiáng)掀起瓜分中國(guó)狂潮D．西方八國(guó)組成聯(lián)軍侵略中國(guó)2.右圖是1909年《民呼日?qǐng)?bào)》上登載的解析：從圖片中可以了解到各國(guó)舉的燈籠是火車形狀，20世紀(jì)初的這一幅漫畫正反映了帝國(guó)主義掠奪中國(guó)鐵路權(quán)益。B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，C項(xiàng)不能反映漫畫的主題，D項(xiàng)時(shí)間上不一致。答案：A解析：從圖片中可以了解到各國(guó)舉的燈籠是火車形狀，20世紀(jì)初的現(xiàn)金流的秘密課件[典題例析][例2]

(2010·福建高考)上海是近代中國(guó)茶葉的一個(gè)外銷中心。1884年，福建茶葉市場(chǎng)出現(xiàn)了茶葉收購(gòu)價(jià)格與上海出口價(jià)格同步變動(dòng)的現(xiàn)象。與這一現(xiàn)象直接相關(guān)的近代事業(yè)是