應(yīng)收賬款融資課件

應(yīng)收賬款融資應(yīng)收賬款融資1目

錄01應(yīng)收賬款概述02通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資03通過(guò)應(yīng)收賬款讓售進(jìn)行融資04通過(guò)應(yīng)收賬款證券化進(jìn)行融資目錄01應(yīng)收賬款概述02通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資03通過(guò)2目

錄01應(yīng)收賬款概述目錄01應(yīng)收賬款概述3應(yīng)收賬款概述A起因B范圍C作用D成本應(yīng)收賬款概述A起因B范圍C作用D成本4應(yīng)收賬款－起因出于擴(kuò)大銷售的競(jìng)爭(zhēng)需要，企業(yè)不得不以賒銷或者其他優(yōu)惠方式招攬顧客于是就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)A商品成交的時(shí)間和收到貨款的時(shí)間經(jīng)常不一致，這也導(dǎo)致了應(yīng)收賬款銷售和收款的時(shí)間差B應(yīng)收賬款－起因出于擴(kuò)大銷售的競(jìng)爭(zhēng)需要，企業(yè)不得不以賒銷或者其5應(yīng)收賬款－范圍應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)應(yīng)向購(gòu)買單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)由購(gòu)買單位或者接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購(gòu)買方墊付的各種運(yùn)雜費(fèi)。A與銷售息息相關(guān)B應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)C嚴(yán)格與“其它應(yīng)收賬款”區(qū)分應(yīng)收賬款－范圍應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品、6應(yīng)收賬款概述－作用1.增加銷售的作用

商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的直接原因。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，信用銷售是促進(jìn)銷售的一種重要方式。2.減少存貨的作用

在大部分情況下，企業(yè)持有應(yīng)收賬款比持有存貨更有優(yōu)勢(shì)。（1）財(cái)務(wù)角度，應(yīng)收賬款是可以確認(rèn)為收入的債權(quán)，而存貨除占用資金，持有成本相對(duì)較高；（2）生產(chǎn)目的，產(chǎn)品售出并因此獲得利潤(rùn)是生產(chǎn)的目的；（3）資信評(píng)價(jià)，存貨的流動(dòng)性要比應(yīng)收賬款差的多。應(yīng)收賬款概述－作用1.增加銷售的作用商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是應(yīng)收賬款產(chǎn)生7應(yīng)收賬款概述－成本ABC應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款管理成本應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款概述－成本ABC應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款管理成本應(yīng)收8目

錄02通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資目錄02通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資9通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是應(yīng)收賬款融資方式的一種，是指企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂合同，以應(yīng)收賬款作為抵押品，在合同規(guī)范的期限和信貸限額條件下，采取隨用隨支的方式，向銀行等金融機(jī)構(gòu)取得短期借款的融資方式什么是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資？通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是應(yīng)收賬款融資方式的10質(zhì)押應(yīng)收賬款必備特征123可轉(zhuǎn)讓性可轉(zhuǎn)讓性即用于設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款必須是依照法律和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的特定性特定性即可用于設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款的有關(guān)要素，包括金額、期限、支付方式、債務(wù)人的名稱和地址、產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同、基礎(chǔ)合同的履行程度等必須明確、具體和固定化時(shí)效性時(shí)效性即可用于設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款債權(quán)必須尚未超過(guò)訴訟時(shí)效質(zhì)押應(yīng)收賬款必備特征123可轉(zhuǎn)讓性可轉(zhuǎn)讓性即用于設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)11質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程成立時(shí)間2年以上、企業(yè)主或者法人代表從業(yè)經(jīng)驗(yàn)4年以上、無(wú)不良信用記錄；債務(wù)人資金實(shí)力雄厚，具有一定資產(chǎn)規(guī)模、現(xiàn)金流充足，具有較強(qiáng)的付款能力；與債權(quán)人有長(zhǎng)期合作，過(guò)去1年中無(wú)因產(chǎn)品/服務(wù)質(zhì)量或履約期限等問(wèn)題而與債權(quán)人發(fā)生商業(yè)糾紛。適用企業(yè)1質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程成立時(shí)間2年以上、企業(yè)主或者法人12質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程（1）僅接受現(xiàn)存的應(yīng)收賬款質(zhì)押，不得以將來(lái)的應(yīng)收賬款出質(zhì)，即債權(quán)人在產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同的義務(wù)已經(jīng)完全充分履行完畢；（2）僅接受全額質(zhì)押，原則上不接受部分質(zhì)押；（3）債權(quán)人應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款擁有完整、合法、有效的債權(quán)，無(wú)其他抵押行為。不存在合同糾紛或者其他法律糾紛，產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同合法有效；（4）用于設(shè)定質(zhì)押的應(yīng)收賬款必須是依照法律和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的，出質(zhì)的應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同中無(wú)禁止或限制披露、設(shè)定抵銷權(quán)、可延期付款、賬戶控制等特殊限制約定。適用條件2質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程（1）僅接受現(xiàn)存的應(yīng)收賬款質(zhì)押，13質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程（1）授信申請(qǐng)人向銀行提供申請(qǐng)資料、欲質(zhì)押的商務(wù)合同、應(yīng)收賬款債務(wù)人的情況介紹等（2）銀行進(jìn)行貸前調(diào)查，審核授信申請(qǐng)人和應(yīng)收賬款債務(wù)人的資質(zhì)，商務(wù)合同的合法合規(guī)性，取得應(yīng)收賬款債務(wù)人出具的應(yīng)收賬款確認(rèn)函等（3）銀行根據(jù)相關(guān)材料進(jìn)行業(yè)務(wù)審批（4）審批通過(guò)后，簽署相關(guān)法律文本，辦理應(yīng)收賬款的質(zhì)押登記手續(xù)，并發(fā)放貸款。辦理流程3質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程（1）授信申請(qǐng)人向銀行提供申請(qǐng)資14質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程（1）應(yīng)收賬款貸款期限原則上不超過(guò)12個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)18個(gè)月（含1~6個(gè)月的寬限）；（2）融資金額根據(jù)應(yīng)收賬款的質(zhì)量、結(jié)構(gòu)和期限按一定的預(yù)付比率確定，一般不超過(guò)應(yīng)收賬款凈值的80%；（3）應(yīng)收賬款貸款除了按人民銀行的規(guī)定收取貸款利息外，還將在辦理業(yè)務(wù)時(shí)收取手續(xù)費(fèi)，費(fèi)率的高低取決于交易性質(zhì)、金額、貸款風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)內(nèi)容等。期限金額及費(fèi)率4質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的方法及流程（1）應(yīng)收賬款貸款期限原則上不超15質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的利弊應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，一般可使企業(yè)獲得應(yīng)收賬款50%~80%甚至更多的貸款。公司利用應(yīng)收賬款貸款方式籌資成本低，可以彌補(bǔ)公司貨幣資金的不足，加快應(yīng)收賬款的回收，加速公司的資產(chǎn)變現(xiàn)，提高公司的盈利水平優(yōu)點(diǎn)

資金成本高，通常比基本利率高2%或者3%。另外，如果發(fā)票多，面額又都很小，是的這種方法顯得非常麻煩。缺點(diǎn)

質(zhì)押應(yīng)收賬款融資的利弊應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，一般可使企業(yè)獲得應(yīng)收16目

錄03通過(guò)應(yīng)收賬款讓售進(jìn)行融資目錄03通過(guò)應(yīng)收賬款讓售進(jìn)行融資17讓售應(yīng)收賬款融資的定義應(yīng)收賬款讓售是指企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給信貸機(jī)構(gòu)，籌集所需資金的一種方式企業(yè)籌措的資金，是根據(jù)銷售發(fā)票的金額，減去允許客戶在付款時(shí)扣除的現(xiàn)金折扣信貸機(jī)構(gòu)收取的傭金，以及在應(yīng)收賬款上可能發(fā)生的銷售退回和折讓而保留的折扣存款后的余額確定。企業(yè)籌措資金讓售應(yīng)收賬款融資的定義應(yīng)收賬款讓售是指企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給信18讓售應(yīng)收賬款融資的分類讓售應(yīng)收賬款附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款讓售不附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款讓售企業(yè)承擔(dān)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)受讓方承擔(dān)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)附加追索權(quán)不附加追索權(quán)讓售應(yīng)收賬款融資的分類讓售應(yīng)收賬款附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款讓售不19讓售應(yīng)收賬款融資的方法及程序申辦條件11）轉(zhuǎn)讓人應(yīng)符合的條件（1）原則上是銀行信用評(píng)級(jí)為AB級(jí)以上的優(yōu)質(zhì)客戶;（2）經(jīng)營(yíng)狀況良好，產(chǎn)品市場(chǎng)穩(wěn)定;（3）符合銀行規(guī)定的免擔(dān)保借款人資格;（4）應(yīng)本行要求能如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、購(gòu)貨商名錄及資信等情況;（5）轉(zhuǎn)讓人在銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶。2）受理的應(yīng)收賬款須符合的條件（1）轉(zhuǎn)讓人采用賒銷方式進(jìn)行商品交易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款；（2）產(chǎn)生于合法真實(shí)的、無(wú)貿(mào)易糾紛的商品交易；（3）轉(zhuǎn)讓人與購(gòu)貨商已簽訂了銷售合同，且已出具該銷售合同項(xiàng)下的銷售發(fā)票和發(fā)貨證明；（4）應(yīng)收賬款原則上屬于30天內(nèi)新發(fā)生的。讓售應(yīng)收賬款融資的方法及程序申辦條件11）轉(zhuǎn)讓人應(yīng)符合的條件20讓售應(yīng)收賬款融資的方法及程序轉(zhuǎn)讓人除向銀行提交流動(dòng)資金貸款要求的材料之外，還需辦理以下手續(xù)（1）提交應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)申請(qǐng)書，并附應(yīng)收賬款明細(xì)清單；（2）提交銷售合同正本或副本，應(yīng)收賬款的商業(yè)發(fā)票和發(fā)貨證明；（3）提交購(gòu)貨商的基本情況及資信情況；（4）銀行審批同意后，與轉(zhuǎn)讓人簽訂《應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；（5）轉(zhuǎn)讓人應(yīng)在協(xié)議簽訂后的3個(gè)工作日內(nèi)，將《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書》原件提交購(gòu)貨商，將復(fù)印件提交銀行留存。申辦程序2讓售應(yīng)收賬款融資的方法及程序轉(zhuǎn)讓人除向銀行提交流動(dòng)資金貸款要21讓售應(yīng)收賬款融資的方法流程BANK銀行買方賣方1.授信申請(qǐng)2.授信后簽訂協(xié)議3.申請(qǐng)放款6.放款4.債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知5.付款讓售應(yīng)收賬款融資的方法流程BANK銀行買方賣方1.授信申請(qǐng)222讓售應(yīng)收賬款融資的利弊（1）可迅速籌措到資金，以彌補(bǔ)臨時(shí)性短缺，且這種融資無(wú)須增加企業(yè)負(fù)債；而通過(guò)轉(zhuǎn)讓加速資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)的收益又彌補(bǔ)交付的融資費(fèi)用，其實(shí)際成本往往低于銀行貸款；（2）由于應(yīng)收賬款的及時(shí)變現(xiàn)，清除了壞賬隱患，減少了信用調(diào)查及應(yīng)收賬款的開(kāi)支；（3）通過(guò)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，可以利用代理機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)去收回賬款，使應(yīng)收賬款的變現(xiàn)工作做得比公司職員更及時(shí)、更有效。好處

（1）利用應(yīng)收賬款融資往往會(huì)減少企業(yè)的既得收入，而且如果企業(yè)信貸信譽(yù)很低，代理機(jī)構(gòu)或保收商可能會(huì)索取較高的利率（2）代理機(jī)構(gòu)或者保收商通常都要對(duì)企業(yè)提出一些額外的要求，如企業(yè)應(yīng)對(duì)客戶拖欠應(yīng)收賬款負(fù)責(zé)、應(yīng)收賬款無(wú)法收回時(shí)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的損失等。弊端

讓售應(yīng)收賬款融資的利弊（1）可迅速籌措到資金，以彌補(bǔ)臨時(shí)性短23目

錄04通過(guò)應(yīng)收賬款證券化進(jìn)行融資目錄04通過(guò)應(yīng)收賬款證券化進(jìn)行融資24應(yīng)收賬款證券化的定義應(yīng)收賬款證券化是一種既能充分發(fā)揮應(yīng)收賬款的促銷作用，又能控制和降低應(yīng)收賬款成本的管理辦法。證券化的實(shí)質(zhì)是融資者將被證券化的金融資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，而金融資產(chǎn)的所有權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，也可以不轉(zhuǎn)讓。定義應(yīng)收賬款證券化的定義應(yīng)收賬款證券化是一種既能充分發(fā)揮應(yīng)收賬款25應(yīng)收賬款證券化的優(yōu)勢(shì)優(yōu)良的籌資方式01可以降低管理成本02減少交易成本03優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)04應(yīng)收賬款證券化的優(yōu)勢(shì)優(yōu)良的籌資方式01可以降低管理成本02減26應(yīng)收賬款證券化的方法和程序可用于證券化的應(yīng)收賬款應(yīng)具備以下特征：（1）有一定可預(yù)見(jiàn)的現(xiàn)金流入量（2）從應(yīng)收賬款獲得的利息收入應(yīng)足以支付抵押證券的利息支出（3）具有抵押價(jià)值和清償價(jià)值（4）還款條件明確選擇證券化的應(yīng)收賬款1應(yīng)收賬款證券化的方法和程序可用于證券化的應(yīng)收賬款應(yīng)具備以下特27應(yīng)收賬款證券化的方法和程序組建證券化載體SPV，實(shí)現(xiàn)真實(shí)銷售2SPV有時(shí)可以由原始權(quán)益人設(shè)立，但它是一個(gè)以應(yīng)收賬款證券化為唯一目的的信托實(shí)體，只從事單一的業(yè)務(wù)：購(gòu)買證券化應(yīng)收賬款，整合應(yīng)收權(quán)益，并以此為擔(dān)保發(fā)行證券。它在法律上完全獨(dú)立于原始資產(chǎn)持有人，不受發(fā)起人破產(chǎn)與否的影響，其全部收入來(lái)自應(yīng)收賬款支持證券的發(fā)行。為降低應(yīng)收賬款證券化的成本，SPV一般都設(shè)在免稅國(guó)家和地區(qū)。應(yīng)收賬款證券化的方法和程序組建證券化載體SPV，實(shí)現(xiàn)真實(shí)銷售28應(yīng)收賬款證券化的方法和程序完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)3為完善應(yīng)收賬款證券化的交易結(jié)構(gòu)，SPV需要同原始權(quán)益人一起與托管銀行簽訂托管合同，必要時(shí)要與銀行達(dá)成提供流動(dòng)性支撐的周轉(zhuǎn)協(xié)議。之后，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)審查各種合同和文件的合法性及有效性，對(duì)交易結(jié)構(gòu)和應(yīng)收賬款支持證券進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，給內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果。應(yīng)收賬款證券化的方法和程序完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)3為完善29應(yīng)收賬款證券化的方法和程序信用提高4在證券的發(fā)行中，應(yīng)收賬款支持證券的償付依賴于被證券化的應(yīng)收賬款所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流入順利實(shí)現(xiàn)，這對(duì)投資者而言存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，為此可采取以下措施彌補(bǔ)（1）破產(chǎn)隔離（2）劃分優(yōu)先證券和次級(jí)證券（3）金融擔(dān)保應(yīng)收賬款證券化的方法和程序信用提高4在證券的發(fā)行中，應(yīng)收賬款30應(yīng)收賬款證券化的方法和程序證券評(píng)級(jí)銷售5信用提高后，發(fā)行人還需聘請(qǐng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款支持證券進(jìn)行正式的發(fā)行評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)結(jié)果向投資者公告，然后由證券承銷商負(fù)責(zé)承銷。發(fā)行完畢后，發(fā)行人可在交易所或場(chǎng)外掛牌上市，在二級(jí)市場(chǎng)流通。應(yīng)收賬款證券化的方法和程序證券評(píng)級(jí)銷售5信用提高后，發(fā)行人還31應(yīng)收賬款證券化的難點(diǎn)企業(yè)微觀方面（1）中國(guó)企業(yè)由于規(guī)模限制，債務(wù)人的分布一般都較為集中，尤其嚴(yán)重的是，許多

公司的應(yīng)收賬款是由關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生，與關(guān)聯(lián)方的密切關(guān)系造成了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)加大（2）中國(guó)企業(yè)對(duì)信用管理的認(rèn)知程度非常低（3）應(yīng)收賬款的拖欠嚴(yán)重，信用記錄不完整，期限也較長(zhǎng)企業(yè)宏觀方面（1）法律法規(guī)的不健全將對(duì)應(yīng)收賬款的證券