常用財(cái)務(wù)函數(shù)

EXCEL提供了許多財(cái)務(wù)函數(shù)，這些函數(shù)大體上可分為四類：投資計(jì)算函數(shù)、折舊計(jì)算函數(shù)、償還率計(jì)算函數(shù)、債券及其他金融函數(shù)。這些函數(shù)為財(cái)務(wù)分析提供了極大的便利。利用這些函數(shù)，可以進(jìn)行一般的財(cái)務(wù)計(jì)算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或凈現(xiàn)值，以及債券或息票的價(jià)值等等。

使用這些函數(shù)不必理解高級(jí)財(cái)務(wù)知識(shí)，只要填寫變量值就可以了。下面給出了財(cái)務(wù)函數(shù)列表。

（1）投資計(jì)算函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能EFFECT計(jì)算實(shí)際年利息率FV計(jì)算投資的未來值FVSCHEDULE計(jì)算原始本金經(jīng)一系列復(fù)利率計(jì)算之后的未來值IPMT計(jì)算某投資在給定期間內(nèi)的支付利息NOMINAL計(jì)算名義年利率NPER計(jì)算投資的周期數(shù)NPV在已知定期現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率的條件下計(jì)算某項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值PMT計(jì)算某項(xiàng)年金每期支付金額PPMT計(jì)算某項(xiàng)投資在給定期間里應(yīng)支付的本金金額PV計(jì)算某項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值XIRR計(jì)算某一組不定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報(bào)酬率XNPV計(jì)算某一組不定期現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值（2）折舊計(jì)算函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能AMORDEGRC計(jì)算每個(gè)會(huì)計(jì)期間的折舊值DB計(jì)算用固定定率遞減法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值DDB計(jì)算用雙倍余額遞減或其它方法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值SLN計(jì)算一個(gè)期間內(nèi)某項(xiàng)資產(chǎn)的直線折舊值SYD計(jì)算一個(gè)指定期間內(nèi)某項(xiàng)資產(chǎn)按年數(shù)合計(jì)法計(jì)算的折舊值VDB計(jì)算用余額遞減法得出的指定或部分期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值（3）償還率計(jì)算函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能IRR計(jì)算某一連續(xù)現(xiàn)金流量的內(nèi)部報(bào)酬率MIRR計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率。此外正、負(fù)現(xiàn)金流量以不同利率供給資金計(jì)算RATE計(jì)算某項(xiàng)年金每個(gè)期間的利率（4）債券及其他金融函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能ACCRINTM計(jì)算到期付息證券的應(yīng)計(jì)利息COUPDAYB計(jì)算從付息期間開始到結(jié)算日期的天數(shù)COUPDAYS計(jì)算包括結(jié)算日期的付息期間的天數(shù)COUPDAYSNC計(jì)算從結(jié)算日期到下一個(gè)付息日期的天數(shù)COUPNCD計(jì)算結(jié)算日期后的下一個(gè)付息日期COUPNUM計(jì)算從結(jié)算日期至到期日期之間的可支付息票數(shù)COUPPCD計(jì)算結(jié)算日期前的上一個(gè)付息日期CUMIPMT計(jì)算兩期之間所支付的累計(jì)利息CUMPRINC計(jì)算兩期之間償還的累計(jì)本金DISC計(jì)算證券的貼現(xiàn)率DOLLARDE轉(zhuǎn)換分?jǐn)?shù)形式表示的貨幣為十進(jìn)制表示的數(shù)值DOLLARFR轉(zhuǎn)換十進(jìn)制形式表示的貨幣分?jǐn)?shù)表示的數(shù)值DURATION計(jì)算定期付息證券的收現(xiàn)平均期間INTRATE計(jì)算定期付息證券的利率ODDFPRICE計(jì)算第一個(gè)不完整期間面值$100的證券價(jià)格ODDFYIELD計(jì)算第一個(gè)不完整期間證券的收益率ODDLPRICE計(jì)算最后一個(gè)不完整期間面值$100的證券價(jià)格ODDLYIELD計(jì)算最后一個(gè)不完整期間證券的收益率PRICE計(jì)算面值$100定期付息證券的單價(jià)PRICEDISC計(jì)算面值$100的貼現(xiàn)證券的單價(jià)PRICEMAT計(jì)算面值$100的到期付息證券的單價(jià)PECEIVED計(jì)算全投資證券到期時(shí)可收回的金額TBILLPRICE計(jì)算面值$100的國(guó)庫(kù)債券的單價(jià)TBILLYIELD計(jì)算國(guó)庫(kù)債券的收益率YIELD計(jì)算定期付息證券的收益率YIELDDISC計(jì)算貼現(xiàn)證券的年收益額YIELDMAT計(jì)算到期付息證券的年收益率在財(cái)務(wù)函數(shù)中有兩個(gè)常用的變量：f和b,其中f為年付息次數(shù)，如果按年支付，則f=1；按半年期支付，則f=2；按季支付，則f=4。b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型，如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“US（NASD）30/360”，則b=0或省略；如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”，則b=1；如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/360”，則b=2；如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/365”，則b=3如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“歐洲30/360”，則b=4。下面介紹一些常用的財(cái)務(wù)函數(shù)。

1．ACCRINT(is,fs,s,r,p,f,b)

該函數(shù)返回定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。其中is為有價(jià)證券的發(fā)行日，在工作表的B1：B6輸入數(shù)據(jù)“函數(shù).xls”所示，計(jì)算此項(xiàng)投資四年后的內(nèi)部收益率IRR（B1：B5）為-3.27%；計(jì)算此項(xiàng)投資五年后的內(nèi)部收益率IRR（B1：B6）為8.35%;計(jì)算兩年后的內(nèi)部收益率時(shí)必須在函數(shù)中包含g，即IRR（B1：B3，-10%）為-48.96%。9．NPV(r,v1,v2,...)

該函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。投資的凈現(xiàn)值是指未來各期支出（負(fù)值）和收入（正值）的當(dāng)前值的總和。其中，r為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；v1,v2,...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，v1,v2,...所屬各期間的長(zhǎng)度必須相等，而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末，NPV按次序使用v1,v2，來注釋現(xiàn)金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。如果參數(shù)是數(shù)值、空白單元格、邏輯值或表示數(shù)值的文字表示式，則都會(huì)計(jì)算在內(nèi)；如果參數(shù)是錯(cuò)誤值或不能轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文字，則被忽略，如果參數(shù)是一個(gè)數(shù)組或引用，只有其中的數(shù)值部分計(jì)算在內(nèi)。忽略數(shù)組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯(cuò)誤值。

例如，假設(shè)第一年投資￥8,000，而未來三年中各年的收入分別為￥2,000，￥3,300和￥5,100。假定每年的貼現(xiàn)率是10%，則投資的凈現(xiàn)值是：NPV(10%,-8000,2000,3300,5800)計(jì)算結(jié)果為：￥8208.98。該例中，將開始投資的￥8,000作為v參數(shù)的一部分，這是因?yàn)楦犊畎l(fā)生在第一期的期末。（“函數(shù).xls”文件）下面考慮在第一個(gè)周期的期初投資的計(jì)算方式。又如，假設(shè)要購(gòu)買一家書店，投資成本為￥80,000，并且希望前五年的營(yíng)業(yè)收入如下：￥16,000，￥18,000，￥22,000，￥25,000，和￥30,000。每年的貼現(xiàn)率為8%（相當(dāng)于通貸膨脹率或競(jìng)爭(zhēng)投資的利率），如果書店的成本及收入分別存儲(chǔ)在B1到B6中，下面的公式可以計(jì)算出書店投資的凈現(xiàn)值：NPV（8%,B2:B6）+B1計(jì)算結(jié)果為：￥6,504.47。在該例中，一開始投資的￥80,000并不包含在v參數(shù)中，因?yàn)榇隧?xiàng)付款發(fā)生在第一期的期初。假設(shè)該書店的營(yíng)業(yè)到第六年時(shí)，要重新裝修門面，估計(jì)要付出￥11,000，則六年后書店投資的凈現(xiàn)值為：NPV（8%,B2:B6,-15000）+B1計(jì)算結(jié)果為：-￥2,948.0810．PMT（r,np,p,f,t）

該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。其中，r為各期利率，是一固定值，np為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來值即為零），t為0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如，需要10個(gè)月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為：PMT（8%/12,10,10000）計(jì)算結(jié)果為：-￥1,037.03。

又如，對(duì)于同一筆貸款，如果支付期限在每期的期初，支付額應(yīng)為：PMT（8%/12,10,10000,0,1）計(jì)算結(jié)果為：-￥1,030.16。

再如：如果以12%的利率貸出￥5,000，并希望對(duì)方在5個(gè)月內(nèi)還清，那么每月所得款數(shù)為：PMT（12%/12,5,-5000）計(jì)算結(jié)果為：￥1,030.20。11．PV（r,n,p,fv,t）

計(jì)算某項(xiàng)投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價(jià)值的總和。如果投資回收的當(dāng)前價(jià)值大于投資的價(jià)值，則這項(xiàng)投資是有收益的。

例如，借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。其中r（rage）為各期利率。如果按10%的年利率借入一筆貸款來購(gòu)買住房，并按月償還貸款，則月利率為10%/12（即0.83%）?？梢栽诠街休斎?0%/12、0.83%或0.0083作為r的值；n（nper）為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。對(duì)于一筆4年期按月償還的住房貸款，共有4*12（即48）個(gè)償還期次。可以在公式中輸入48作為n的值；p（pmt）為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變，通常p包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。例如，￥10，000的年利率為12%的四年期住房貸款的月償還額為￥263.33，可以在公式中輸入263.33作為p的值；fv為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（一筆貸款的未來值即為零）。

例如，如果需要在18年后支付￥50,000，則50,000就是未來值?？梢愿鶕?jù)保守估計(jì)的利率來決定每月的存款額；t（type）為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如，假設(shè)要購(gòu)買一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報(bào)￥500。此項(xiàng)年金的購(gòu)買成本為60,000，假定投資回報(bào)率為8%。那么該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為：PV(0.08/12,12*20,500,,0)計(jì)算結(jié)果為：-￥59,777.15。負(fù)值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。年金（￥59，777.15）的現(xiàn)值小于實(shí)際支付的（￥60,000）。因此，這不是一項(xiàng)合算的投