常用財務(wù)函數(shù)

EXCEL提供了許多財務(wù)函數(shù)，這些函數(shù)大體上可分為四類：投資計算函數(shù)、折舊計算函數(shù)、償還率計算函數(shù)、債券及其他金融函數(shù)。這些函數(shù)為財務(wù)分析提供了極大的便利。利用這些函數(shù)，可以進行一般的財務(wù)計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或凈現(xiàn)值，以及債券或息票的價值等等。

使用這些函數(shù)不必理解高級財務(wù)知識，只要填寫變量值就可以了。下面給出了財務(wù)函數(shù)列表。

（1）投資計算函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能EFFECT計算實際年利息率FV計算投資的未來值FVSCHEDULE計算原始本金經(jīng)一系列復利率計算之后的未來值IPMT計算某投資在給定期間內(nèi)的支付利息NOMINAL計算名義年利率NPER計算投資的周期數(shù)NPV在已知定期現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率的條件下計算某項投資的凈現(xiàn)值PMT計算某項年金每期支付金額PPMT計算某項投資在給定期間里應支付的本金金額PV計算某項投資的凈現(xiàn)值XIRR計算某一組不定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率XNPV計算某一組不定期現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值（2）折舊計算函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能AMORDEGRC計算每個會計期間的折舊值DB計算用固定定率遞減法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值DDB計算用雙倍余額遞減或其它方法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值SLN計算一個期間內(nèi)某項資產(chǎn)的直線折舊值SYD計算一個指定期間內(nèi)某項資產(chǎn)按年數(shù)合計法計算的折舊值VDB計算用余額遞減法得出的指定或部分期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值（3）償還率計算函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能IRR計算某一連續(xù)現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率MIRR計算內(nèi)部報酬率。此外正、負現(xiàn)金流量以不同利率供給資金計算RATE計算某項年金每個期間的利率（4）債券及其他金融函數(shù)函數(shù)名稱函數(shù)功能ACCRINTM計算到期付息證券的應計利息COUPDAYB計算從付息期間開始到結(jié)算日期的天數(shù)COUPDAYS計算包括結(jié)算日期的付息期間的天數(shù)COUPDAYSNC計算從結(jié)算日期到下一個付息日期的天數(shù)COUPNCD計算結(jié)算日期后的下一個付息日期COUPNUM計算從結(jié)算日期至到期日期之間的可支付息票數(shù)COUPPCD計算結(jié)算日期前的上一個付息日期CUMIPMT計算兩期之間所支付的累計利息CUMPRINC計算兩期之間償還的累計本金DISC計算證券的貼現(xiàn)率DOLLARDE轉(zhuǎn)換分數(shù)形式表示的貨幣為十進制表示的數(shù)值DOLLARFR轉(zhuǎn)換十進制形式表示的貨幣分數(shù)表示的數(shù)值DURATION計算定期付息證券的收現(xiàn)平均期間INTRATE計算定期付息證券的利率ODDFPRICE計算第一個不完整期間面值$100的證券價格ODDFYIELD計算第一個不完整期間證券的收益率ODDLPRICE計算最后一個不完整期間面值$100的證券價格ODDLYIELD計算最后一個不完整期間證券的收益率PRICE計算面值$100定期付息證券的單價PRICEDISC計算面值$100的貼現(xiàn)證券的單價PRICEMAT計算面值$100的到期付息證券的單價PECEIVED計算全投資證券到期時可收回的金額TBILLPRICE計算面值$100的國庫債券的單價TBILLYIELD計算國庫債券的收益率YIELD計算定期付息證券的收益率YIELDDISC計算貼現(xiàn)證券的年收益額YIELDMAT計算到期付息證券的年收益率在財務(wù)函數(shù)中有兩個常用的變量：f和b,其中f為年付息次數(shù)，如果按年支付，則f=1；按半年期支付，則f=2；按季支付，則f=4。b為日計數(shù)基準類型，如果日計數(shù)基準為“US（NASD）30/360”，則b=0或省略；如果日計數(shù)基準為“實際天數(shù)/實際天數(shù)”，則b=1；如果日計數(shù)基準為“實際天數(shù)/360”，則b=2；如果日計數(shù)基準為“實際天數(shù)/365”，則b=3如果日計數(shù)基準為“歐洲30/360”，則b=4。下面介紹一些常用的財務(wù)函數(shù)。

1．ACCRINT(is,fs,s,r,p,f,b)

該函數(shù)返回定期付息有價證券的應計利息。其中is為有價證券的發(fā)行日，在工作表的B1：B6輸入數(shù)據(jù)“函數(shù).xls”所示，計算此項投資四年后的內(nèi)部收益率IRR（B1：B5）為-3.27%；計算此項投資五年后的內(nèi)部收益率IRR（B1：B6）為8.35%;計算兩年后的內(nèi)部收益率時必須在函數(shù)中包含g，即IRR（B1：B3，-10%）為-48.96%。9．NPV(r,v1,v2,...)

該函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。投資的凈現(xiàn)值是指未來各期支出（負值）和收入（正值）的當前值的總和。其中，r為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；v1,v2,...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，v1,v2,...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末，NPV按次序使用v1,v2，來注釋現(xiàn)金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。如果參數(shù)是數(shù)值、空白單元格、邏輯值或表示數(shù)值的文字表示式，則都會計算在內(nèi)；如果參數(shù)是錯誤值或不能轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文字，則被忽略，如果參數(shù)是一個數(shù)組或引用，只有其中的數(shù)值部分計算在內(nèi)。忽略數(shù)組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯誤值。

例如，假設(shè)第一年投資￥8,000，而未來三年中各年的收入分別為￥2,000，￥3,300和￥5,100。假定每年的貼現(xiàn)率是10%，則投資的凈現(xiàn)值是：NPV(10%,-8000,2000,3300,5800)計算結(jié)果為：￥8208.98。該例中，將開始投資的￥8,000作為v參數(shù)的一部分，這是因為付款發(fā)生在第一期的期末。（“函數(shù).xls”文件）下面考慮在第一個周期的期初投資的計算方式。又如，假設(shè)要購買一家書店，投資成本為￥80,000，并且希望前五年的營業(yè)收入如下：￥16,000，￥18,000，￥22,000，￥25,000，和￥30,000。每年的貼現(xiàn)率為8%（相當于通貸膨脹率或競爭投資的利率），如果書店的成本及收入分別存儲在B1到B6中，下面的公式可以計算出書店投資的凈現(xiàn)值：NPV（8%,B2:B6）+B1計算結(jié)果為：￥6,504.47。在該例中，一開始投資的￥80,000并不包含在v參數(shù)中，因為此項付款發(fā)生在第一期的期初。假設(shè)該書店的營業(yè)到第六年時，要重新裝修門面，估計要付出￥11,000，則六年后書店投資的凈現(xiàn)值為：NPV（8%,B2:B6,-15000）+B1計算結(jié)果為：-￥2,948.0810．PMT（r,np,p,f,t）

該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。其中，r為各期利率，是一固定值，np為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)，pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來值即為零），t為0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如，需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為：PMT（8%/12,10,10000）計算結(jié)果為：-￥1,037.03。

又如，對于同一筆貸款，如果支付期限在每期的期初，支付額應為：PMT（8%/12,10,10000,0,1）計算結(jié)果為：-￥1,030.16。

再如：如果以12%的利率貸出￥5,000，并希望對方在5個月內(nèi)還清，那么每月所得款數(shù)為：PMT（12%/12,5,-5000）計算結(jié)果為：￥1,030.20。11．PV（r,n,p,fv,t）

計算某項投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價值的總和。如果投資回收的當前價值大于投資的價值，則這項投資是有收益的。

例如，借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。其中r（rage）為各期利率。如果按10%的年利率借入一筆貸款來購買住房，并按月償還貸款，則月利率為10%/12（即0.83%）?？梢栽诠街休斎?0%/12、0.83%或0.0083作為r的值；n（nper）為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)。對于一筆4年期按月償還的住房貸款，共有4*12（即48）個償還期次?？梢栽诠街休斎?8作為n的值；p（pmt）為各期所應付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變，通常p包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。例如，￥10，000的年利率為12%的四年期住房貸款的月償還額為￥263.33，可以在公式中輸入263.33作為p的值；fv為未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（一筆貸款的未來值即為零）。

例如，如果需要在18年后支付￥50,000，則50,000就是未來值?？梢愿鶕?jù)保守估計的利率來決定每月的存款額；t（type）為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報￥500。此項年金的購買成本為60,000，假定投資回報率為8%。那么該項年金的現(xiàn)值為：PV(0.08/12,12*20,500,,0)計算結(jié)果為：-￥59,777.15。負值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。年金（￥59，777.15）的現(xiàn)值小于實際支付的（￥60,000）。因此，這不是一項合算的投