公司財務管理基礎17-課件講義

山東財政學院主講：教授、碩士生導師趙英林公司財務管理基礎第五講：收益分配管理山東財政學院主講：教授、碩士生導師趙英林公司財務管1第五講：收益分配管理

收益的形成與分配是公司經(jīng)濟資源合理配置和有效使用的目的，收益分配管理是公司財務管理的基本內容。股利支付影響著股東的投資收益、公司的資金籌集和公司的市場價值。本講主要講述四個大問題：

一、公司利潤的形成與分配；二、盈余管理；

三、稅收籌劃；

四、股利政策。第五講：收益分配管理收益的形成與分配是公司經(jīng)濟資源合理配2一、公司利潤的形成與分配

（一）利潤的形成

公司的收益應該有兩種：一種是會計收益，另一種是經(jīng)濟收益。會計收益是按照公允會計原則在權責發(fā)生制基礎上確認的收益，它是一定會計期間發(fā)生的收益、利得減去成本、費用及損失后計算出來的；經(jīng)濟收益是比較期末凈資產(chǎn)與期初凈資產(chǎn)的差額的出來的。前者稱為“交易觀”，后者稱為“資本保全觀”，我在本講所述均為“交易觀”，是從會計收益的角度來研究利潤的形成與分配問題。一、公司利潤的形成與分配（一）利潤的形成3

利潤是企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營的最終成果，是按照配比的原則，將一定時期內相對應的收入與費用進行配比，收入大于費用的部分為利潤，反之為虧損。利潤的確認，依據(jù)于對收入和費用的確認。

收入-費用=利潤

這里的收入與費用均是指會計要素，是廣義的。根據(jù)我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定，利潤總額的計算如下：

利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入–營業(yè)外支出

營業(yè)利潤=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤－管理費用－財務費用－營業(yè)費用主營業(yè)務利潤=主營業(yè)務收入－主營業(yè)務成本－主營業(yè)務稅金附加其他業(yè)務利潤=其他業(yè)務收入－其他業(yè)務支出

凈利潤=利潤總額-所得稅利潤是企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營的最終成果，是按4

（二）利潤分配是指企業(yè)按照國家財經(jīng)法規(guī)和企業(yè)章程，對所實現(xiàn)的凈利潤在國家、企業(yè)與投資者之間以及利潤分配各項目之間進行分配。

是企業(yè)與企業(yè)所有者及其他各方之間利益關系的集中表現(xiàn)。對企業(yè)來說，既是分配過程，又是籌資過程。企業(yè)利潤分配的對象是企業(yè)一定時間內實現(xiàn)的稅后利潤。根據(jù)我國《公司法》第一百七十七條規(guī)定，利潤分配涉及到法定盈余公積、法定公益金、任意盈余公積計提和股利分配及留存收益問題。下面我就依次將這些內容解釋如下：

1.法定盈余公積（二）利潤分配5按照《公司法》的規(guī)定，法定盈余公積是按當年稅后利潤10%的比例優(yōu)先計提，用于公司的積累與發(fā)展。具體來講，經(jīng)股東代表大會決議，可用于抵補上一年度累計虧損。當本年度累計盈余，可用于新投資機會。法定公積金達到注冊資本50%以上時，可不再提取。

2.法定公益金

在提取法定盈余公積以后，再按5%至10%的比例，計提法定公益金。作為用來購置或者建造職工集體福利設施的基金，仍屬于股東權益部分。普通資產(chǎn)可以隨時變現(xiàn)，而公益金形成的資產(chǎn)不能隨意變現(xiàn)，甚至公司清算時也只能賣給職工，甚至無償送給職工，這是我國現(xiàn)階段公益金的特點。

3.任意盈余公積按照《公司法》的規(guī)定，法定盈余公積是按6

任意盈余公積是在計提法定盈余公積和法定公益金之后，由公司章程規(guī)定或者股東大會決議，確定一個合理比例，即提出來用于公司發(fā)展的基金?？梢愿鶕?jù)盈利多少確定，也可以不提，但一定要考慮大小股東利益協(xié)調。

4.股利

股利是公司在彌補虧損、提取盈余公積和公益金以后，向股東分配的紅利。股利原則是從累計盈利中分配，沒有盈利就不分配股利，但公司為了維護其股票聲譽，經(jīng)股東大會特別決議，也可以用盈余公積分配股利，但分配額不得超過股票面值的6%，且在支付股利之后公司的法定盈余公積累計不能低于公司注冊資本的25%。

公司的利潤分配一定按照我國法律規(guī)定的下列順序進行：首先由會計部門計算利潤，公司上一年度的虧損額可用本年度利潤彌補，本年度不足以彌補的，可以逐年延續(xù)彌補期，但彌補期最長不超過5年。公司計算出年度累計盈利還是虧損，如果是虧損，則不進行以下步驟分配，應該彌補虧損，其中重要的彌補資金是盈余公積。任意盈余公積是在計提法定盈余公積和法定公益金7

其次，計提法定盈余公積、法定公益金以及任意盈余公積。如果本年度是盈利，則在彌補虧損以后，按本年度凈利潤比例依法計提。不計提提法定盈余公積、法定公益金不準分配股利。

最后，分配股利。本年度凈利潤加上期初未分配利潤和公積金轉入，再減去彌補虧損就是可供分配的利潤?？晒┓峙涞睦麧櫧?jīng)過上述的法定盈余公積、法定公益金以及任意盈余公積，就形成可供股東分配的利潤。

可供股東分配的利潤絕不能全部分配給股東，因為公司還要持續(xù)經(jīng)營，必須不斷補充資金，擴大再上產(chǎn)。

必須注意的是，我國《公司法》規(guī)定，股東大會或董事會違反規(guī)定分配股利，必須依法退回違反規(guī)定所分股利。其次，計提法定盈余公積、法定公益金以8（三）股利發(fā)放的程序與形式

1.股利發(fā)放的程序這里涉及到三個重要日期，即：股利宣告日、股利登記日和股利支付日。

股利宣告日：董事會將股利支付情況予以公告的日子。

股利登記日：有權領取股利資格登記的日子，只有在股權登記日這一天列入股東名單才能領取股利。

股利支付日：一般都是在分紅通知書上列出，在這一天公司將股利支付給股權登記日之前登記的股東。

2.股利發(fā)放的形式股利發(fā)放有現(xiàn)金、股票、財產(chǎn)、負債等形式：

（三）股利發(fā)放的程序與形式1.股利發(fā)放的程序9

現(xiàn)金股利：公司將現(xiàn)金直接支付給股東作為股利。這是最常見的形式。公司發(fā)放現(xiàn)金股利必備條件是兩個：第一，要有足夠的未分配利潤；第二，公司現(xiàn)金流量充足，絕不影響資金周轉。公司發(fā)放現(xiàn)金股利的原因主要有三個：其一，投資者偏好；其二，減少代理成本；其三，傳遞公司的未來信息。

股票股利：公司也可用增發(fā)股票形式發(fā)放股利，給所有股東按一定比例轉增或送股。好處是沒有現(xiàn)金流出；壞處是以后利潤不能等比例增長，每股收益就要下降。財產(chǎn)股利：它是現(xiàn)金股利的替代，用現(xiàn)金以外的財產(chǎn)代替現(xiàn)金派發(fā)。如有價證券、商品等。我國很少，并不是法律禁止，是人們很少采用?，F(xiàn)金股利：公司將現(xiàn)金直接支付給股東作為10

負債股利：公司以承擔債務的責任發(fā)放股利。通常以應付票據(jù)發(fā)給股東，要求未來一定日期償付。我國沒有見過這種分紅形式，但其不是法律禁止，而是很少有公司采用。負債股利：公司以承擔債務的責任11二、盈余管理

盈余管理是個頗有爭議的問題，褒貶不一，但必須明確：盡管被懷疑利潤操縱，但是盈余管理沒有違法。這節(jié)主要講三個問題：

（一）盈余管理的含義與特征（二）盈余管理的動因（三）盈余管理的類型與方法

二、盈余管理盈余管理是個頗有爭議的12（一）盈余管理的含義與特征

1.盈余管理的含義一般認為，盈余管理是在公司有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇使自身效用最大化或使公司價值最大化的行為，并把合法合規(guī)作為盈余管理的前提。盈余管理與利潤操縱是兩個概念。我們比較之后至少得出五點不同：

其一，違法與不違法盈余管理的最大特征是法規(guī)具有很多政策與方法供公司自由選擇。無論國內還是國外，制定會（一）盈余管理的含義與特征1.盈余管理的含義13計法規(guī)時，并非一統(tǒng)而就，一般都給公司很大的靈活性，使公司可以根據(jù)自身實際情況選擇會計政策。這是公司合法的調節(jié)利潤，并沒有違法。而利潤操縱是違反會計法規(guī)規(guī)定，采用不合法的手段改變公司的會計盈余信息，有目的的欺騙會計信息使用者，獲得不當收益。

其二，手段不同由于盈余管理是以會計政策可供選擇為前提，所以其采用的手段一般都是會計準則和規(guī)章允許范圍內的，主要是對會計計量中需要估計的項目進行調整，如固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、待攤費用攤銷等修正盈余；利潤操縱則是利用不合法的手段粉飾報表、提前或延遲確認費用等手段，貌似計法規(guī)時，并非一統(tǒng)而就，一般都給公司很大14

符合會計準則，一旦突破就成為不合法的利潤操縱行為。

其三，動機不同二者都是使會計報表真實性和可靠性受到損害，但兩者的動機卻有很大不同。盈余管理作為一種符合法規(guī)的利益調整，管理者希望盈利趨于管理目標，其最大目的是滿足股東財富最大化，稅收籌劃，使自己的管理才能和管理業(yè)績得到認可等。而利潤操縱則是管理當局利用信息不對稱，采用欺詐手段調整公司利潤，獲得利益的只是管理者，大多數(shù)股東和其他會計信息使用者都成為受害者。

其四，后果不同盈余管理可以導致正反兩方面結果。在現(xiàn)代委托代理關系下符合會計準則，一旦突破就成為不合法的利潤15由于激勵和約束機制作用，公司管理當局必須以股東財富最大化為目標，同時為了自身利益也會采取盈余管理措施。這些盈余管理措施運用得當，會產(chǎn)生正面效應，如公司處于經(jīng)營困難且急需資金階段，利潤前移管理的措施，能提高利潤，使凈資產(chǎn)利潤率達到配股要求，以利配股。使償債指標合理，有利公司舉債籌資。從而幫助公司渡過難關，為以后發(fā)展打下基礎，向外界傳遞良好的財務信號。盈余管理如果運用不當，不但不會增加公司價值，反而會加劇財務困境，因為利潤前移，公司生產(chǎn)經(jīng)營沒有起色，將使以后利潤快速下滑。因此盈余管理只是權宜之計，必須從根本上抓生產(chǎn)經(jīng)營，生產(chǎn)發(fā)展才是百年大計。由于激勵和約束機制作用，公司管理當局必16

而利潤操縱并不以公司生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A，而是平空捏造，使財務報表真實性、可靠性動搖，危機資本市場穩(wěn)定，為各國法律所不允許。

參與者范圍不同盈余管理作為財務管理的日常管理，滲透到公司財務管理的各個層面與各個層次，參與者是廣泛的，也是多層次的。而利潤操縱是絕對機密，只有高層與少數(shù)財務人員參與。

為了進一步區(qū)分盈余管理與利潤操縱，我們可以把盈余管理分為兩類：合理的盈余管理與投機性的盈余管理。

合理的盈余管理是在會計準則允許范圍內進行會計政策選擇；投機性盈余管理是指利用會計準則的“漏洞”，專打法規(guī)的“檫邊球”，與利潤操縱有交叉點，圖示如下：而利潤操縱并不以公司生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A，17此圖的A為盈余管理，B為利潤操縱而重合部分C是投機性盈余管理，A－C則是合理的盈余管理，B－C是利潤操縱。ABC此圖的A為盈余管理，B為利潤操縱ABC182.盈余管理的特征公司盈余管理具有五個特征：

其一，只改變了利潤在各會計期間分布，從長時間看（公司生命周期）盈余管理不會增減也不會減少利潤。

其二，盈余管理關注的是會計數(shù)據(jù)信息含量與信號傳遞。

其三，盈余管理的主體是管理當局。其四，盈余管理的客體是會計原則、會計方法和會計估計。

其五，盈余管理目的非常明確。不管往哪個方向管理，一開始目的就非常明確2.盈余管理的特征公司盈余管理具有五個特征：19（二）盈余管理的動機盈余管理作為一種財務活動，必有動機，我們分析，至少有以下六點：

第一，籌資動機。從某種意義講，上市公司盈余管理直接目的就是籌資。具體經(jīng)歷三個階段:1.首次發(fā)行股票階段，《公司法》規(guī)定必須連續(xù)三年盈利，才能申請上市，為達到資格，就要盈余管理，同時，粉飾報表還能獲得較高股票發(fā)行定價；2.配股階段，為了配股，必須提高凈資產(chǎn)收益率。因為證監(jiān)會規(guī)定（二）盈余管理的動機盈余管理作為一種財務活動，必203.增發(fā)新股。上市公司增發(fā)新股定價關鍵是市盈率，這也導致公司為了抬高新股發(fā)行價而盈余管理。

第二，扭虧摘帽。上市公司一年虧損就要戴上“ST”的帽子，連續(xù)三年虧損，就要退市停止股市交易。這也迫使虧損的上市公司盈余管理，達到扭虧“摘帽”目的。

第三，避稅動機。一方面是國家稅法還不完善，另一方面是會計準則給了公司很大的會計政策自主選擇權，使公司合法避稅有了外在條件；加之公司不愿意多交稅的主觀內在條件，公司合法避稅成為可能。避稅有盈余管理動機。

第四，債務契約動機。3.增發(fā)新股。上市公司增發(fā)新股定價關鍵是21債權人與公司簽訂債務契約是為了限制管理者用債權人的資產(chǎn)為公司獲取利益但卻有損于債權人利益，債務契約條款往往有一些保證條款以保護債權人的利益，比如不能過度發(fā)放股利、不進行超額貸款、計提一定比例的償債基金等。有些商業(yè)銀行還規(guī)定不得向虧損公司貸款，這都使得公司不敢輕易違反條款，因為違反條款就要承擔違約成本。所以公司財務狀況接近于違約條款時，公司一定調增利潤，降低違約風險。

其五，避免或者降低政治成本動機政治成本是指公司會計數(shù)據(jù)面臨著正相關的管制與限制，財務成果高或者低都給公司帶來不利，也給管理者帶來盈余管理的動機。債權人與公司簽訂債務契約是為了限制管理者22

其六，高層管理者利益動機公司實行獎金、股票期權等激勵政策，公司業(yè)績與高層管理者的獎勵掛鉤，也會導致管理者盈余管理。

其七，炒作股票動機上市公司股票價格與經(jīng)營者、投資者尤其是機構投資者的利益直接相關，公司為了配合“莊家”炒股，往往要出臺“好看”的會計報表和分配方案，在披露的及時性與規(guī)范性上也會有盈余管理。

（三）盈余管理的類型與方法

1.盈余管理的類型盈余管理有三種類型：即利潤最大化、利潤最小化、利潤均衡化。其六，高層管理者利益動機232.盈余管理的方法

盈余管理的方法很多，簡直是講不完，我只能從收入和費用兩個方面說說常見的方法，這需要在日常工作中摸索。

（1）提前確認收入。按會計準則規(guī)定，收入應該在賺取過程已經(jīng)完成和交易已經(jīng)發(fā)生，且風險與報酬轉移時確認、計量。但有些公司往往以發(fā)票已經(jīng)開具為由，提前確認收入。又如銷售商品時規(guī)定或承諾一定期限可以退貨，公司在銷售后就確認收入。再如，銷售商品時規(guī)定需要提供勞務，公司在發(fā)出商品時就確認收入。2.盈余管理的方法盈余管理的方法很多，簡直是講不完，我24

（2）延后確認收入。

將應在本期確認的收入，隱藏遞延到以后期間確認，這一般是公司當期利潤水平較高，而未來收益存在不確定因素，可以使收益平滑，導致會計信息失真，誤導相關利益者。

（3）制造收入事項。公司當年利潤到不到預算目標時，這是一種慣用手法。即采用年底發(fā)出商品，制造銷售，下一年初再作銷貨退回，沖減銷售收入，從而達到保盈目標。

（4）費用資本化。將應計入當期損益的支出計入相關資產(chǎn)的價值中，如公司發(fā)生研發(fā)費用，會計準則規(guī)定研究費用計入管理費用，開（2）延后確認收入。25形成無形資產(chǎn)的，才可以計入無形資產(chǎn)成本，很多公司都擅自資本化，達到少計費用的目的。

（5）遞延當期費用。與費用資本化相似，不過這種是將費用記入“待攤費用”或者“長期待攤”，形成“虛資產(chǎn)”。如廣告宣傳費以廣告受益時間長為由，列為“長期待攤”。

（6）潛虧掛賬。

如損失不確認，導致資產(chǎn)和利潤虛增；少轉完工產(chǎn)品成本、已報廢存貨不轉銷；少轉產(chǎn)品銷售成本、期末存貨跌價損失不計提或者少計提、少提折舊等等，達到虛增利潤的目的。方法舉不勝舉，可以逐步摸索。

形成無形資產(chǎn)的，才可以計入無形資產(chǎn)成本，26三、稅收籌劃

稅收籌劃在西方早已深入人心，在公司財務管理中具有舉足輕重的地位。我國長期實行計劃經(jīng)濟，企業(yè)收入就當成國家收入，因此，受到一定影響。隨著改革開放進程，越來越被公司理財重視。公司一定要依法納稅，但公司絕沒有必要多交稅，多交稅一定使利潤減少，因此，公司非常歡迎稅收籌劃，本節(jié)我要講述如下八個問題三、稅收籌劃稅收籌劃在西方早已深入人心，27（一）稅收籌劃的概念（二）稅收籌劃的特征（三）稅收籌劃與合法避稅的區(qū)別（四）稅收籌劃與偷漏稅區(qū)別（五）稅收籌劃的存在原因（六）稅收籌劃的前提條件（七）稅收籌劃方法與案例（八）國家反避稅措施（一）稅收籌劃的概念28稅收籌劃的概念

荷蘭國際文獻局《國際稅收詞匯》的定義是：是指納稅人對經(jīng)營活動或個人事務活動的安排，實現(xiàn)繳納最少的稅款?！吨袊悇瞻倏迫珪返亩x：納稅主體為了實現(xiàn)自身利益最大化，在不違反稅法的前提下，對尚未發(fā)生的事情，進行巧妙安排，達到節(jié)稅目的。稅收籌劃的概念荷蘭國際文獻局《國際稅收詞匯》是指納29稅收籌劃的基本特征有三點

1.合法性；

2.籌劃性；

3.目的性。稅收籌劃的基本特征有三點30

（三）稅收籌劃與合法避稅的區(qū)別

目前國內對稅收籌劃有三種觀點：第一種認為稅收籌劃就是節(jié)稅，簡單地說就是稅收籌劃等同于節(jié)稅籌劃；第二種是將稅收籌劃的外延擴展，包括各種類型的不交稅、少交稅或者晚交稅行為，甚至將逃稅、偷稅籌劃都包括在稅收籌劃之中；第三種認為只指采用合法手段進行的納稅方面的籌劃，有利于納稅人財務安排的行為，絕不包括偷稅、逃稅等不合法行為。

我所講述的稅收籌劃是指第三種。但社會上以前還有一種“合法避稅”的叫法，我們有必要區(qū)分一下，以利于實際財務管理工作。

首先看看合法避稅的概念與基本特征：

（三）稅收籌劃與合法避稅的區(qū)別

目前國內31什么叫合法避稅呢？

國際財政文獻局在1988年版的《國際稅收詞匯》中解釋：

指以合法的手段減少其納稅義務通常含有貶義。常用以描述個人或企業(yè)利用稅法漏洞，鉆空取巧?！吨袊悇瞻倏迫珪返慕忉屖牵?/p>

負有納稅義務的單位和個人在納稅前采取合乎法律的手段，利用稅法的漏洞和缺陷減輕和解除稅務負擔的行為。什么叫合法避稅呢？國際財政文獻局在1988年版的《32什么叫合法避稅呢？國際財政文獻局在1988年版的《國際稅收詞匯》中解釋：指以合法的手段減少其納稅義務通常含有貶義。常用以描述個人或企業(yè)利用稅法漏洞，鉆空取巧的行為。《中國稅務百科全書》的解釋是：負有納稅義務的單位和個人在納稅前采取合乎法律的手段，利用稅法的漏洞和缺陷減輕或解除稅務負擔的行為。什么叫合法避稅呢？33合法避稅的特征有四點

1.合法性2.巧妙性3.目的性4.誤解性合法避稅的特征有四點1.合法性2.巧妙性3.目的性34稅收籌劃與合法避稅比較

經(jīng)過比較可見，二者目的一樣，都是為了節(jié)稅，都是經(jīng)過精心策劃，采用巧妙的作法。而這都具有一個共同的特征，就是合法性，最起碼說沒有違法。

但是稅收籌劃屬于公司財務管理的內容，是一種財務籌劃。合法避稅盡管一再強調合法，但是仍然有利用法律漏洞的因素，一直認為是打稅法的“檫邊球”，人們存在誤解，認為避稅是挖國家的“墻角”。所以，世界的各個國家政府都實行“反避稅措施”，盡管我們一再強調其“合法性”，政府是不歡迎“合法避稅”的；但任何國家政府不能說企業(yè)不能財務籌劃，不能講出不許稅收籌劃，近幾年，學者講課就沒人再稱為“合法避稅”了，都稱為“稅收籌劃”。除了合法避稅容易被誤解外，看不出二者還有什么重大差別。稅收籌劃與合法避稅比較經(jīng)過比較可見，二者目的一樣，都是35（四）稅收籌劃與偷漏稅區(qū)別偷稅具有欺詐性《中華人民共和國稅收征收管理法》第六十三條規(guī)定：納稅人偽造、變造、隱匿、擅自銷毀賬簿、記賬憑證，或者在記賬憑證上多列支出，或者不列、少列收入?；蛘呓?jīng)稅務機關通知申報而拒不申報，或者進行虛假的納稅申報，不交或者少交應納稅款的，是偷稅。

偷稅具有非法性《中國稅務百科全書》對偷稅的解釋是：納稅人以欺詐、隱瞞、弄虛作假等方式逃避應繳納稅款的行為。這種行為，由稅務機關追繳其不交或者少交的稅款、滯納金，并處以百分之五十以上或五倍以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。（四）稅收籌劃與偷漏稅區(qū)別偷稅具有欺詐性36逃稅是故意謊報逃稅是指納稅人或企業(yè)已經(jīng)發(fā)生依法納稅的行為，就是會計賬簿不記錄或者銷毀記錄，不向稅務管理機關申報納稅的行為?！抖愂照鞴芊ā返谄呤畻l明確規(guī)定：納稅人、扣繳義務人逃避、拒絕或者以其他方式阻撓稅務機關檢查的，由稅務機關責令改正，可以處一萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，處一萬元以上五萬元以下的罰款。

漏稅是無意識行為

稅法上沒有漏稅的定義，所說的漏稅是會計記錄中明明白白記錄了應納稅行為，但會計人員不懂，而沒有進行納稅申報，而出現(xiàn)漏征現(xiàn)象，這不為罪，只是補繳稅款和付滯納金逃稅是故意謊報37稅收籌劃與偷稅、逃稅的區(qū)別就在于違法與不違法。稅收籌劃完全是守法行為。

所以，有人說稅收籌劃——精明人的文明行為：

野蠻者抗稅，

愚昧者偷稅，

糊涂者漏稅，精明者稅收籌劃。稅收籌劃與偷稅、逃稅的區(qū)別就在于違38

（五）稅收籌劃產(chǎn)生的原因

這應該分為主觀原因與客觀原因兩大類：

1.主觀原因：

①利益驅動

②消費文化心理

2.客觀原因：

①稅收政策

②稅收待遇

③

國際稅法差別

④稅率過高

⑤實施細則過細

（五）稅收籌劃產(chǎn)生的原因

這應該分為主觀原因與客觀原39（六）稅收籌劃的前提條件

1.懂法2.有足夠會計水平3.經(jīng)營與收入規(guī)模值得4.政府管理寬松度5.有一定管理知識（六）稅收籌劃的前提條件1.懂法40

（七）稅收籌劃方法與案例

公司稅收籌劃的目的就是直接減輕稅收負擔，獲取資金時間價值，實現(xiàn)涉稅零風險，提高公司經(jīng)濟效益和維護自身權益。稅收籌劃的具體方法有若干種，我主要介紹如下：1.價格轉移法

2.會計調整法

3.增值稅籌劃

4.企業(yè)重組法

（七）稅收籌劃方法與案例

公司稅收籌劃的目的就是直接41什么叫做價格轉移法呢？

是指同一個企業(yè)集團內部組建兩個以上經(jīng)濟實體，設在不同稅率地區(qū)，稅率高的向低的利用價格轉移利潤。

為了獲取更多的經(jīng)濟利益，這兩個經(jīng)濟實體以低于或高于市場的非正常交易價格進行交易。

實現(xiàn)轉移利潤，而達到節(jié)省稅收的目的。1.價格轉移法什么叫做價格轉移法呢？是指同一個企業(yè)集團內部組建兩42價格轉移法案例精選1.三株口服液2.南德公司價格轉移法案例精選43價格轉移法，還可以擴展應用上市公司倘若虧損，就要戴上“ST”的帽子，第二年繼續(xù)虧損，就要“ST”，按規(guī)定要退出交易市場。

所以，集團就要向虧損子公司轉移利潤。如果企業(yè)的外匯收到國家管制，就可以在境外設立企業(yè)，把出口商品的利潤轉移到境外公司。

這就達到逃避外匯管制的目的。

價格轉移法，還可以擴展應用上市公司倘若虧損，就44在2007年以前使用價格轉移法是極優(yōu)的稅

收籌劃方法.但現(xiàn)在再使用，就是稅務風險了。

為什么這樣說呢？因為國家在企業(yè)合法避稅的同時，正在研究反避稅措施，當企業(yè)都學會了這種“價格轉移法”，你想，稅務機關不也學會了嗎？

2008年1月1日實施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第六章第41條明確規(guī)定：企業(yè)與其關聯(lián)防之間的業(yè)務往來，不符合獨立交易原則而減少企業(yè)或者其關聯(lián)方納稅收入或者所得額的，稅務機關有權按照合理方法調整。在2007年以前使用價格轉移法是極優(yōu)的45

為了防止企業(yè)不報或者不報告真實的關聯(lián)方交易情況，第44條又規(guī)定：“企業(yè)不提供與其關聯(lián)防之間業(yè)務資料，或者提供虛假、不完整資料，未能真實反映其與關聯(lián)方業(yè)務情況的，稅務機關有權核定其應納稅所得額。”

這就是國家反避稅機構根據(jù)近幾年企業(yè)大量應用“價格轉移法”而針對性提出的反避稅措施。

再加上41條規(guī)定的關聯(lián)方交易不符合獨立交易原則而減少企業(yè)或者關聯(lián)方應納稅收入或應納稅所得額的，稅務機關有權按照合理方法調整。這幾條就把“價格轉移”渠道完全堵死了。如果再利用此方法，就是違法偷稅。那也不是稅收籌劃的范疇。為了防止企業(yè)不報或者不報告真實的關聯(lián)方交易情況，這46

2.會計調整法稅收籌劃的基本方法稅收籌劃的基本方法47

所謂會計調整法

就是指企業(yè)會計利潤的多少，直接影響應納稅所得額，應納稅所得額決定企業(yè)所得稅額。

而影響企業(yè)會計利潤高低的主要取決于成本、費用和稅款。

如果利用《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》中的多種方法規(guī)定選擇合適的會計方法。就可以加大或減少成本費用來調整利潤。所謂會計調整法就是指企業(yè)會計利潤的48

3.增值稅籌劃稅收籌劃的基本方法稅收籌劃的基本方法49增值稅籌劃很難，千萬不能避稅時硬性籌劃，那樣會觸犯刑法，是唯一上升到刑法的稅種增值稅稅收籌劃的基本方法增值稅籌劃很難，千萬不能避稅時硬性籌劃，那樣會觸犯刑法，是唯501.未按規(guī)定印制、領購、開具、取得、保管發(fā)票的處一萬元以下罰金；

2.非法攜帶、郵寄、運輸、存放空白發(fā)票的，處一萬元以下罰金;3.私自印制、倒賣發(fā)票的，處一萬至五萬元罰金，情節(jié)嚴重的依法追究刑事責任；

4.偷稅一萬元或偷稅額占應稅額不到10％的，由稅務機關追繳稅款，并處五萬元以下罰金；5.偷稅額大于上述的，或兩次行政處罰后又偷稅的，可處三年以下有期徒刑或拘役，同時處以罰款6.偷稅十萬元以上，或偷稅額占應稅額不到30％的，除由稅務機關追繳外，處3至7年以下有期徒刑；1.未按規(guī)定印制、領購、開具、取51增值稅的稅收籌劃具體方法1納稅人身份認定；2兼營與混合銷售分離；3廢舊物資為原料的企業(yè)；4農(nóng)副產(chǎn)品為原料的企業(yè)；5嫁接法減低稅負；6充分利用稅收優(yōu)惠政策節(jié)稅。7.企業(yè)運費的增值稅籌劃。增值稅的稅收籌劃具體方法1納稅人身份認定；52企業(yè)運費的增值稅籌劃

企業(yè)在經(jīng)營中總要接觸運費：采購原材料要發(fā)生運費；運送產(chǎn)品要發(fā)生運費；其他經(jīng)營也要發(fā)生運費。這些運費都與稅收發(fā)生聯(lián)系。增值稅一般納稅人支付的運費可抵扣進項稅額，收取運費要繳納營業(yè)稅或者增值稅。運費變化時，對增值稅產(chǎn)生影響，這就應運而生稅收籌劃的問題。分三種籌劃情況講述如下企業(yè)運費的增值稅籌劃企業(yè)在經(jīng)營中總要接觸運費：531.有不能扣稅的運費要分別開發(fā)票

根據(jù)國家稅務總局對增值稅的有關規(guī)定，增值稅一般納稅人外購貨物，除固定資產(chǎn)外，所支付的運輸費和建設基金可按照7％扣除率計算進項稅額，準予扣稅；但隨同運費支付的裝卸、保險等其他雜費，不得扣除。

例如，F(xiàn)企業(yè)從外地購入原材料一批和固定資產(chǎn)一項，為了節(jié)約運輸費用，委托一家運輸公司一車運回。因固定資產(chǎn)價值占絕大部分，對方開具運輸固定資產(chǎn)的運輸費、裝卸費、保險費等等的普通發(fā)票。雖然F企業(yè)是一般納稅人，但稅務機關不允許抵扣增值稅。

此案例的教訓是沒有把運原材料與固定資產(chǎn)分別開發(fā)票。如果分別開具發(fā)票，原材料部分運費及建設基金就可以扣稅了。此發(fā)票如何開具，對運輸企業(yè)沒有影響。1.有不能扣稅的運費要分別開發(fā)票根據(jù)國家稅務總局對增542.外雇車運還是自營運輸車隊的籌劃

企業(yè)自營運輸車隊還是外雇車輛，也涉及到稅收負擔問題，需要進行稅收籌劃。讓我們來算算賬：

自營車隊可以節(jié)省運雜費，但要支付車隊的油耗、工資、配件、修理等費用，運輸收入要征收3％的營業(yè)稅。

外雇車輛支付運雜費，但運輸費和建設基金可以按7％扣稅。

我們假設一個值R,為這兩種情況稅賦相等。即17％×R=7%-3%則：R=4％÷17％R＝23.53％

也就是說，自營運輸車隊的可抵扣增值稅物料消耗占外雇車輛運費23.53％時，為稅賦平衡點。如果消耗高于此點，自營車隊合算。如果車隊消耗的可扣稅物料人工費用小于此點，雇車合算。掌握了這個平衡點，企業(yè)可以進行稅收籌劃。下面我們計算一下，平衡點是否平衡？2.外雇車運還是自營運輸車隊的籌劃企業(yè)自營運輸車隊還55平衡點計算例題

K企業(yè)以自營車輛運輸所原材料一批，運費2000元，假定R值為23.53％，則其中所含可扣稅物耗：2000×23.53％＝470.60（元）而其可抵扣增值稅＝470.60×17％＝80（元）；如果自營車輛獨立核算，K企業(yè)從車隊開運費發(fā)票，按7％抵扣增值稅，則：2000×7％＝140（元），這2000元運費獨立核算的車隊要繳納營業(yè)稅3％，2000×3％＝60（元），K企業(yè)扣稅140元，再交營業(yè)稅60元，還是負擔80元稅賦。

可見，R=23.53%時，企業(yè)稅賦平衡。

但做此項稅收籌劃時，要考慮自營運輸車隊消耗高，扣稅是多了，但對影響利潤減少；同時，自營車隊又要占用資金，要計算資金占用利息。稅收籌劃是通盤考慮問題，力求整體經(jīng)濟效益最佳。平衡點計算例題K企業(yè)以自營車輛運輸所原材料一批，運費2563.銷售時承擔運費的企業(yè)，給運費補貼，

不如代墊運費合算

有些企業(yè)銷售產(chǎn)品時承擔購貨方的運費，要給對方運費補貼。如果在合同談判時，能將補貼改為代墊運費，我們取得運費發(fā)票，可以扣稅7％；即使自營車輛運輸，內部結算，也比補貼運費降低稅賦。3.銷售時承擔運費的企業(yè)，給運費補貼，

不如代墊運費合算57

4.企業(yè)重組法稅收籌劃的基本方法稅收籌劃的基本方法58什么叫企業(yè)組織形式重組法呢？

所謂企業(yè)組織形式重組法就是指不改變企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方式與生產(chǎn)內容的情下，只是對企業(yè)進行分立與合并，達到節(jié)省稅收支出的目的。它的具體做法又分為兩種：一為企業(yè)分立；二為企業(yè)合并。什么叫企業(yè)組織形式重組法呢？所謂企業(yè)組織形式重組法59第一種情況：企業(yè)分立

所謂分立就是將一個企業(yè)分成兩個以上的企業(yè)。這又有三種情況：

一是將同一企業(yè)的混合銷售業(yè)務分開，分立為兩個企業(yè)，達到少繳稅。因為我國現(xiàn)行稅法規(guī)定，混合銷售經(jīng)營的，以最高稅收來征收稅賦。二是經(jīng)營環(huán)節(jié)納稅的，應該分開，防止多征稅如商業(yè)的批發(fā)與零售，同一商業(yè)企業(yè)經(jīng)營的不同增值稅率商品；三是需要利潤轉移的，要把一個分立企業(yè)設立到低稅率地區(qū)去。第一種情況：企業(yè)分立所謂分立就是將一個企業(yè)分成兩60第二種情況：企業(yè)合并所謂合并就是多個企業(yè)合并到一起，成為一個企業(yè)。這又有三種情況：其一，多個同類企業(yè)，經(jīng)營有盈有虧，合并為一，可實現(xiàn)盈虧相抵，少納所得稅；其二，有連帶關系的企業(yè)合并，實現(xiàn)一條龍生產(chǎn)，減少納稅環(huán)節(jié)（如汽車生產(chǎn)、啤酒生產(chǎn)）；其三，相關產(chǎn)品的企業(yè)合并，可使稅務機關認定企業(yè)減免稅性質，如計算機軟件免稅，而硬件不免，可以合并；第二種情況：企業(yè)合并所謂合并就是多個企業(yè)合并到61（八）國家反避稅措施

企業(yè)合法避稅，稅收籌劃的結果勢必導致國家財政收入減少。所以，國家進行反避稅也是理所當然。

但企業(yè)稅收籌劃在分類上有“順法籌劃”與“逆法籌劃”兩大類。對于“順法籌劃”，國家是鼓勵的，但對于“逆法籌劃”，國家是密切關注、積極采取措施應對，在博弈的過程中完善稅法建設，構筑社會主義的稅收法制體系。（八）國家反避稅措施企業(yè)合法避稅，稅收籌劃的結果621.“順法籌劃”

完全依照稅法規(guī)定辦事，還要節(jié)省稅收支出的稅收籌劃就是充分利用國家稅收優(yōu)惠政策，很多籌劃師就是把利用優(yōu)惠政策作為一種方法的。在這個意義上，有人說企業(yè)稅收籌劃都是國家鼓勵的，國家愿意企業(yè)稅收籌劃。

所以，我以前在外地講課也總結四句話：

沒有洋牌掛洋牌，能靠高新靠高新，投資西部與遼寧，本地求財選優(yōu)惠。1.“順法籌劃”完全依照稅法規(guī)定辦事，還要節(jié)省稅收支632.逆法籌劃

對于企業(yè)的逆法籌劃，因為它是利用國家稅法的不完善或者漏洞進行節(jié)稅，國家專門的反避稅機構時時刻刻都在研究其動向，通過不斷完善稅法的措施，保證國家財政收入實現(xiàn)。

我們來看看2008年1月1日實施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》針對企業(yè)稅收籌劃增加了第六章“特別納稅調整”，在這章的第43條明確規(guī)定：“企業(yè)向稅務機關報送年度企業(yè)所得稅納稅申報表時，應當就其與關聯(lián)方的業(yè)務往來，附送年度關聯(lián)業(yè)務往來報告表?！?/p>

“稅務機關進行關聯(lián)業(yè)務調查時，企業(yè)及其關聯(lián)方，以及關聯(lián)業(yè)務有關的其他企業(yè)，應按規(guī)定提供相關資料?！?.逆法籌劃對于企業(yè)的逆法籌劃，因為它是利用國家稅法64

為了防止企業(yè)不報或者不報告真實的關聯(lián)方交易情況，第44條又規(guī)定：“企業(yè)不提供與其關聯(lián)防之間業(yè)務資料，或者提供虛假、不完整資料，未能真實反映其與關聯(lián)方業(yè)務情況的，稅務機關有權核定其應納稅所得額?！?/p>

這就是國家反避稅機構根據(jù)近幾年企業(yè)大量應用“價格轉移法”而針對性提出的反避稅措施。

再加上41條規(guī)定的關聯(lián)方交易不符合獨立交易原則而減少企業(yè)或者關聯(lián)方應納稅收入或應納稅所得額的，稅務機關有權按照合理方法調整。這幾條就把“價格轉移”避稅完全堵死了。如果再利用此方法，除非違法偷稅。那也不是稅收籌劃的范疇。為了防止企業(yè)不報或者不報告真實的關聯(lián)方交易情況，65新企業(yè)所得稅法第45條規(guī)定：

“由居民企業(yè)、或者由居民企業(yè)和中國居民控制的設在實際稅負明顯低于本法第四條第一款規(guī)定稅率水平的國家（地區(qū)）的企業(yè)，并非由于合理的經(jīng)營需要而作對利潤不作分配或者減少分配的，上述利潤中應歸屬該居民企業(yè)的部分，應當計入該居民企業(yè)的當期收入。”

這一特別調整規(guī)定為反避稅港條款。因為有些國家和地區(qū)企業(yè)所得稅率低于我國的25％，籍此可以轉移利潤避稅，如英屬維爾京群島、開曼群島等所謂避稅天堂，企業(yè)所得稅率為0％，很多企業(yè)在那里注冊，而在中國經(jīng)營，象這樣的公司，稅務機關有權對其納稅收入調整。新企業(yè)所得稅法第45條規(guī)定：“由居民企業(yè)、或者由居民企66

這項規(guī)定就是有針對性的反避稅，限制一些到百慕大群島、開曼群島、維爾京群島等國際著名避稅地注冊的離岸公司再以外商身份回到中國投資辦企業(yè)，轉移利潤進行國際避稅。

新稅法這個45條要求稅務機關考察企業(yè)設立中的CFC（ControlledForeignCompany），即受控外國公司，是否有合理經(jīng)營需要。否則，利潤要計入中國企業(yè)的收入進行征稅，防止利潤轉移到國際避稅港而逃避中國稅收。這項規(guī)定就是有針對性的反避稅，限制一些67企業(yè)稅收籌劃與國家反避稅

博弈的結果

1.稅法得到不斷完善，有利于社會主義稅收法制建設；

2.在市場競爭中提高了企業(yè)管理水平；3.豐富了稅收、會計學科內容，促進科學發(fā)展；

4.鍛煉了市場經(jīng)濟人才，為企業(yè)參與國際競爭造就了企業(yè)家隊伍。企業(yè)稅收籌劃與國家反避稅

博弈的結果1.稅法得到不斷完68

四、股利政策

股利分配政策是指在法律允許的范圍內，可供企業(yè)管理當局選擇的，有關凈利潤分配事項的方針及政策，股份公司的利潤分配政策也稱股利政策。股利政策是股份有限公司財務管理的一項重要內容。一般說來，公司應該給股東多分股利，為什么各個公司有不一樣呢？公司是如何考慮的呢？所以，我先講公司股利分配的影響因素：

（一）影響公司股利分配的因素

1.影響股利政策的因