海外并購技術(shù)中心及銷售網(wǎng)絡(luò)項目計劃書

/海外M&A技術(shù)中心和銷售網(wǎng)絡(luò)工程計劃機密性協(xié)定這份商業(yè)計劃書屬于商業(yè)秘密，所有權(quán)屬于上海某網(wǎng)絡(luò)科技公司。本商業(yè)計劃書中的所有信息均來自企業(yè)內(nèi)部或其他可靠來源，本商業(yè)計劃書所涉及的內(nèi)容和資料僅供有投資意向的投資者使用。收到本建議書后，接收方應(yīng)立即確認并遵守以下規(guī)定:1.如果收件人不想?yún)⑴c本計劃中描述的項目，請盡快退回本計劃。1.如果收件人不想?yún)⑴c本計劃中描述的項目，請盡快退回本計劃。2.未經(jīng)上海環(huán)籌網(wǎng)絡(luò)科技有限公司書面同意，接受方不得將本計劃的全部或部分內(nèi)容復(fù)制、轉(zhuǎn)讓、影印、交底或分發(fā)給他人；3.收件人應(yīng)將本建議書提供的所有信息視為貴公司的機密信息。4.本商業(yè)計劃書不能用作銷售報價或購買時的報價。摘要眾籌模式自出現(xiàn)以來，幫助人們低門檻創(chuàng)業(yè)，快速預(yù)測市場需求，低價開展營銷。憑借其獨特的吸引力，短短幾年內(nèi)規(guī)模爆炸式增長。我們公司的四位創(chuàng)始人，憑借敏銳的市場感知，最早在中國預(yù)見到了這個巨大的新興市場，在上海創(chuàng)辦了網(wǎng)絡(luò)科技公司。近年來發(fā)展迅速，已成為國內(nèi)眾籌模式的領(lǐng)軍企業(yè)。開拓更多的國內(nèi)外市場，與世界領(lǐng)先水平接軌，是公司保持目前高速增長方式的必由之路。經(jīng)過公司董事會討論決定，確立了兩個重大項目:收購新加坡軟件服務(wù)公司ToGather。亞洲私人有限公司。并升級了公司的技術(shù)中心和銷售網(wǎng)絡(luò)。目前公司財務(wù)狀況健康，利潤質(zhì)量極高。考慮到前述項目對公司發(fā)展不可替代的作用，擬通過諸多有利條件引入戰(zhàn)略合作伙伴，募集資金4.5億元，更好地保證項目的順利進行。預(yù)計隨著該項目的實施，公司將進一步擴大在國內(nèi)市場的份額，迅速提升知名度，并逐步向海外市場拓展，成為亞洲眾籌平臺的一流公司，為公司的進一步發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)，為投資者帶來令人振奮的業(yè)績和前景。目錄1公司簡介七1.1公司簡介七公司信息七企業(yè)文化理念七1.1.3公司主要管理人員七1.1.4公司組織結(jié)構(gòu)101.1.6公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本運營計劃101.1.5主要財務(wù)數(shù)據(jù)121.2公司管理層對內(nèi)部控制體系的自主評價意見141.3管理報告數(shù)據(jù)分析161.3.1財務(wù)狀況分析161.3.2盈利分析20現(xiàn)金流量分析222項目介紹232.1項目概述23項目發(fā)起人23項目的性質(zhì)23項目地址23項目內(nèi)容232.1.5項目建設(shè)規(guī)模232.2引入網(wǎng)絡(luò)商業(yè)模式242.2.1商業(yè)模式25贊助商服務(wù)29支助服務(wù)302.2.4某種網(wǎng)絡(luò)模式的流程圖312.3平臺技術(shù)372.3.1技術(shù)基礎(chǔ)37技術(shù)功能架構(gòu)圖382.4市場定位競爭392.4.1市場定位392.4.2伙伴392.5工程進度和安排392.5.1一起收購新加坡。亞洲公司392.5.2升級公司的技術(shù)中心和銷售網(wǎng)絡(luò)。403市場分析413.1市場背景413.2市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢四十二個3.2.1國內(nèi)市場四十二個國際政策的變化433.2.3未來發(fā)展趨勢分析四十四3.3市場容量和需求分析463.3.1預(yù)計市場容量473.3.2市場需求分析484營銷策略504.1戰(zhàn)略選擇504.1.1競爭者分析504.1.2戰(zhàn)略定位514.2營銷策略534.2.1終端53定價544.2.3營銷555企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和目標五十六歲5.1公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略五十六歲5.2戰(zhàn)略目標五十六歲質(zhì)量目標五十六歲量化目標五十六歲5.2.3實現(xiàn)經(jīng)營目標的主要經(jīng)營理念或模式575.3業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略575.3.1企業(yè)的總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略575.3.2市場發(fā)展戰(zhàn)略57企業(yè)系統(tǒng)戰(zhàn)略585.3.4資本運營策略586公司組織和管理596.1公司管理組織結(jié)構(gòu)596.2公司的管理制度和內(nèi)部控制制度596.2.1重大經(jīng)營決策程序和規(guī)則596.2.2高級管理人員的選拔、評價和激勵約束機制606.3人力資源計劃617投資計算和資金籌措637.1項目投資估算63投資估算的依據(jù)637.1.2投資所需現(xiàn)金流出量的估算637.2項目資金來源647.3資金的使用和管理648財務(wù)分析668.1項目收益期和折現(xiàn)率選擇說明668.1.1財務(wù)預(yù)測說明668.1.2項目收益期的確定668.1.3貼現(xiàn)率選擇678.2項目收入的計算六十九8.2.1銷售收入增長的計算六十九8.2.2項目成本的計算708.2.3項目利潤計算718.3項目凈現(xiàn)金流量的計算718.4項目財務(wù)指標分析七十二個8.5財務(wù)預(yù)測的假設(shè)748.6經(jīng)濟效益分析結(jié)果749風險分析769.1行業(yè)風險769.2市場風險779.3管理風險七十八9.4技術(shù)風險799.5財務(wù)風險7910融資計劃和股權(quán)安排820.1融資計劃820.2資金使用計劃820.3投資者權(quán)利820.4公司報告830.5投資退出機制83投資者的退出條件83投資者的退出方式831結(jié)論和建議八十五12小組工作分工861公司簡介1.1公司簡介1.1.1公司信息名稱:上海一網(wǎng)科技有限公司(以下簡稱一網(wǎng))地址:*****法定代表人:*****注冊資本:人民幣**萬元。企業(yè)類型:有限責任公司成立日期:**年**月**日。注冊號:*****經(jīng)營范圍:********。1.1.2企業(yè)文化理念1)企業(yè)的核心價值觀:一切以用戶為導(dǎo)向，別人自然會跟著走。2)管理理念:自主經(jīng)營，感恩文化，合作共贏。3)工作作風:創(chuàng)新、謹慎、守信。1.1.3公司主要管理人員公司擁有優(yōu)秀的企業(yè)文化和優(yōu)秀的管理團隊。公司的領(lǐng)導(dǎo)層是一個富有智慧的領(lǐng)導(dǎo)層，具有強烈的責任感、激情、創(chuàng)新精神和豐富的企業(yè)管理專業(yè)知識和經(jīng)驗。管理人員具有長期的企業(yè)管理經(jīng)驗，處處嚴于律己，以身作則，為本項目的順利實施提供了管理、創(chuàng)新技術(shù)和資金上的大力支持。1.1.4公司組織結(jié)構(gòu)圖1.1根據(jù)《公司法》和《公司章程》的規(guī)定，公司設(shè)有董事會，董事會是個人獨資企業(yè)的最高決策機構(gòu)。實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負責制，CEO由董事會任命，由董事會授權(quán)執(zhí)行日常管理活動，CEO直接向董事會負責。目前公司董事長兼任CEO。1.1.6公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本運營計劃由于我公司短期融資計劃是針對海外風險投資機構(gòu)，長期融資計劃是未來在海外上市，根據(jù)電子商務(wù)行業(yè)海外上市的慣例，經(jīng)我公司戰(zhàn)略財務(wù)特別顧問某教授提議和設(shè)計，并經(jīng)上海某網(wǎng)絡(luò)科技公司董事會和股東大會批準，我公司采用VIE(可變利益實體)結(jié)構(gòu)提前實現(xiàn)股權(quán)安排，規(guī)避了政策風險，即中國商務(wù)部10號文，即《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，具體股權(quán)結(jié)構(gòu)和未來創(chuàng)投機構(gòu)的進入路徑如圖1.2所示:圖1.2股權(quán)結(jié)構(gòu)描述:我公司(上海某網(wǎng)絡(luò)科技公司)的四位創(chuàng)始股東A、A、許寧共同成立了英屬維京群島離岸公司CircleChipBVICompany。目前，本公司持有一家名為HuanchouCaymanCo.，Ltd.的開曼群島有限公司100%的股權(quán)，該公司還控制著香港HuanchouHongKongLtd.的100%股權(quán)。以上股權(quán)關(guān)系均屬于境外。寰宇香港有限公司在香港還控制著一家名為上海瑞麗咨詢服務(wù)有限公司的全資國內(nèi)子公司(WFOE)一旦創(chuàng)投機構(gòu)與我公司四位創(chuàng)始人協(xié)商達成投資協(xié)議，未來將通過以下安排完成協(xié)議控制結(jié)構(gòu)的構(gòu)建:安排好創(chuàng)投機構(gòu)與我公司四位創(chuàng)始人的持股比例。創(chuàng)投機構(gòu)按控股比例收購開曼群島公司環(huán)籌開曼有限公司股份，某網(wǎng)獲得創(chuàng)投注資。上海某網(wǎng)絡(luò)科技有限公司與上海瑞麗咨詢服務(wù)有限公司簽訂了一系列控制協(xié)議，核心協(xié)議包括委托管理協(xié)議、股東表決權(quán)代理協(xié)議、獨家期權(quán)協(xié)議、股權(quán)質(zhì)押協(xié)議等。至此，創(chuàng)投機構(gòu)與一網(wǎng)四家創(chuàng)始股東將通過上海瑞麗咨詢服務(wù)有限公司實現(xiàn)對上海某網(wǎng)絡(luò)科技公司的協(xié)議控制。1.1.5主要財務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債表摘要損益表摘要現(xiàn)金流量表摘要主要財務(wù)指標1.2公司管理層對內(nèi)部控制體系的自主評價意見為了維護公司和股東的合法權(quán)益，規(guī)范公司的組織和行為，加強公司的經(jīng)營管理，保證公司資產(chǎn)的安全完整和經(jīng)濟資源的合理利用，提高會計數(shù)據(jù)和其他業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的完整性和可靠性，實現(xiàn)公司的經(jīng)營目標和發(fā)展戰(zhàn)略，公司制定了一系列內(nèi)部管理和控制制度。(1)完整性a.內(nèi)部控制系統(tǒng)完整且定義明確。公司所有內(nèi)控制度分為基礎(chǔ)管理制度、部門工作制度、部門職能、崗位職責、電子商務(wù)業(yè)務(wù)管理制度五個層次。每一關(guān)都有自己的體系?；竟芾碇贫劝ü蓶|大會議事規(guī)則、內(nèi)部控制規(guī)范、財務(wù)管理制度、人力資源管理規(guī)定等。部門工作制度包括各部門的工作制度；職能系統(tǒng)按部門列出各部門的職能和工作范圍；崗位職責明確，從董事長等創(chuàng)始股東到普通員工；電子商務(wù)管理制度根據(jù)公司從事的行業(yè)特點做出了具體規(guī)定。b包括公司的所有管理部門。公司內(nèi)部控制制度包括對所設(shè)九個部門的部門職能、部門工作制度和各崗位職責的具體規(guī)定。c涉及公司的所有決策層和管理層。公司還根據(jù)公司的業(yè)務(wù)特點，對項目開發(fā)進行事前、事中、事后的全過程控制，并制定具體制度，保證公司業(yè)務(wù)的順利進行。(2)合理性在經(jīng)營和管理方面根據(jù)《公司法》和公司章程，建立了完善的法人治理結(jié)構(gòu)，制定了相應(yīng)的制度，保證經(jīng)營管理的正常運行。公司對公司重大生產(chǎn)經(jīng)營活動、重大投資、資產(chǎn)買賣、資產(chǎn)抵押或擔保等事項的股東會、董事會和董事長決策制定了明確的權(quán)限規(guī)定。公司還制定了CEO工作規(guī)則，規(guī)定了CEO的權(quán)限、CEO工作會議、CEO的經(jīng)濟審批權(quán)、簽訂重大經(jīng)濟合同的權(quán)限。部門職能和部門工作制度對各部門工作的開展作出了具體規(guī)定。這些制度貫徹在企業(yè)管理的各個方面，保證了公司經(jīng)營管理活動的順利有效。金融系統(tǒng)公司設(shè)立了精干高效的財務(wù)管理部門，由財務(wù)總監(jiān)負責財務(wù)工作。公司有獨立健全的會計機構(gòu)和高素質(zhì)的會計人員，業(yè)務(wù)分工明確，有審批、執(zhí)行、記錄職能分離的內(nèi)部防范措施。公司按照企業(yè)會計準則的規(guī)定，分類歸集成本費用，保存會計賬簿和信息，按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行統(tǒng)一的會計政策。同時，財務(wù)部下設(shè)的M&A部、風險管理部、法律部均有經(jīng)驗豐富的專業(yè)人士。為公司在項目風險管理、資本運營、海外M&A業(yè)務(wù)等方面提供決策支持。(3)有效性公司內(nèi)部控制制度的目的是促進公司規(guī)范運作，有效防范和化解各類經(jīng)營風險，促進公司健康穩(wěn)定發(fā)展。圍繞這一宗旨和目的，公司制定的內(nèi)部控制制度以基本管理制度為基礎(chǔ)，涵蓋了項目市場研究與開發(fā)、建設(shè)規(guī)劃與申請、項目研發(fā)、投產(chǎn)的全過程。涉及公司運營的方方面面，持續(xù)控制項目開發(fā)的前中后環(huán)節(jié)，在各個主要階段進行考核評估，獎懲掛鉤，相互配合，相互制約，相互監(jiān)督。內(nèi)部控制制度還應(yīng)確保公司在發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃和重大投資決策上不出現(xiàn)大的失誤，在每個項目的開發(fā)過程中不出現(xiàn)明顯的定位錯誤和管理不當，在穩(wěn)健經(jīng)營的同時努力發(fā)揮其為股東創(chuàng)造最大價值的應(yīng)有作用。本公司管理層認為，過去的實踐證明，本公司的內(nèi)部控制制度整體上是有效、規(guī)范和完善的。1.3管理報告數(shù)據(jù)分析1.3.1財務(wù)狀況分析(1)資產(chǎn)構(gòu)成分析報告期內(nèi)，公司各項資產(chǎn)的金額及其占總資產(chǎn)的比例如下:構(gòu)成公司總資產(chǎn)重要部分的流動資產(chǎn)的詳細構(gòu)成和比例如下:報告期內(nèi)，公司總資產(chǎn)持續(xù)上升，主要原因有以下兩點:公司流動資產(chǎn)尤其是貨幣資金余額持續(xù)快速上升。2010年末、2011年末、2012年末和2013年5月31日，貨幣資金余額分別為1，231.08萬元、7，649.58萬元、15，257.47萬元和20，377.59萬元。為滿足行業(yè)需求，公司不斷擴大對網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、硬件設(shè)備和軟件開發(fā)的投資，導(dǎo)致2013年5月31日固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)余額較2010年12月31日增加1，845.32萬元。(2)貨幣資金分析全世界的互聯(lián)網(wǎng)公司都有以下特點:前期折舊、R&D等固定成本對經(jīng)營業(yè)績影響很大；客戶達到一定規(guī)模，過了盈虧平衡點后，營業(yè)收入的增長會遠遠快于企業(yè)可變成本的增長，經(jīng)營業(yè)績會快速增長。由于公司的經(jīng)營模式是眾籌模式，決定了公司現(xiàn)金流的增長速度快于經(jīng)營成果，基本不存在應(yīng)收賬款和存貨占用資金的問題。因此，期末貨幣資金余額較大。高現(xiàn)金比率也是互聯(lián)網(wǎng)品類龍頭公司普遍的財務(wù)特征。本公司管理層認為，報告期末較高的現(xiàn)金余額對本公司的穩(wěn)定發(fā)展尤為必要。眾籌網(wǎng)站平臺的技術(shù)進步很快，服務(wù)也在不斷更新。一定的貨幣資金儲備可以保證公司在市場發(fā)生變化時能夠抓住機會；另外，由于公司固定資產(chǎn)相對較少，很難獲得銀行貸款，需要儲備一定的貨幣資金以備不時之需。(3)債務(wù)構(gòu)成及主要債務(wù)項目分析報告期內(nèi)，本公司各項負債的金額及其占總負債的比例如下:(4)企業(yè)償債能力分析報告期內(nèi)公司償付能力指標如下:2010年末、2011年末、2012年末和2013年5月31日的流動比率分別為2.20、2.53、4.07和3.51，速動比率與流動比率相差無幾。公司流動資產(chǎn)中，貨幣資金占據(jù)較大比例；流動負債中，無還款壓力的遞延收益占比超過60%。因此，可以認為公司具有較強的短期償債能力。報告期內(nèi)，公司財務(wù)費用仍為負值，說明公司的有息存款超過了有息負債，也表現(xiàn)出較強的償債能力。公司管理層認為，公司自成立以來，一直重視資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的合理性，盡一切努力保持整體負債處于健康水平。公司從未出現(xiàn)過無法清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況，同時經(jīng)營狀況和盈利能力良好，具有較強的償債能力。1.3.2盈利分析(1)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析在報告期內(nèi)，企業(yè)的主要收入包括注冊付費會員的會員費和成功項目的傭金。會員增值服務(wù)收入是企業(yè)未來努力發(fā)展的方向。公司采取合理措施，不斷提高會員增值服務(wù)質(zhì)量。近年來，增值服務(wù)收入占比大幅提升。(2)營業(yè)成本、銷售費用和管理費用的構(gòu)成報告期內(nèi)，運營成本由相關(guān)人員的工資福利、網(wǎng)站運營費用、認證費用等構(gòu)成。公司按部門劃分員工工資福利，分別計入營業(yè)成本、銷售費用、管理費用；網(wǎng)站運營費用是公司為維持網(wǎng)站正常運營而發(fā)生的相關(guān)費用；認證費用基于認證會員的成本和服務(wù)收入。報告期內(nèi)公司營業(yè)成本的詳細構(gòu)成如下:報告期內(nèi)，銷售費用是公司報告期內(nèi)費用中最大的組成部分，主要包括營銷和銷售人員的工資和福利、辦公費、廣告費、折舊和攤銷等。報告期內(nèi)銷售費用的詳細構(gòu)成如下:管理費用主要由公司各職能部門的費用和歸口管理部門不能統(tǒng)一使用或受益的費用組成，包括企業(yè)行政管理部門為組織和管理經(jīng)營活動而發(fā)生的費用以及行政管理人員的工資和福利。報告期內(nèi)管理費用的詳細構(gòu)成如下:現(xiàn)金流量分析(1)現(xiàn)金流量狀況概述報告期內(nèi)，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的期末余額繼續(xù)穩(wěn)步上升，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正，呈穩(wěn)定增長趨勢。報告期內(nèi)，公司利潤質(zhì)量較高。(2)經(jīng)營現(xiàn)金流量變化分析本公司管理層相信，未來幾年，本公司的凈經(jīng)營性現(xiàn)金流將繼續(xù)增長。本次募集資金投資項目成功實施后，公司投資活動的現(xiàn)金流出量將大幅增加。由于擬募集資金能夠完全滿足投資需求，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入將有所減少?；诠窘陙淼臉I(yè)務(wù)發(fā)展和未來資金安排，預(yù)計公司現(xiàn)金流將長期保持合理結(jié)構(gòu)。2項目介紹2.1項目概述項目發(fā)起人上海一家網(wǎng)絡(luò)科技公司項目的性質(zhì)新項目項目地址新加坡、北京和沿海一線城市項目內(nèi)容經(jīng)董事會決議，公司決定設(shè)立兩大項目:收購新加坡ToGather軟件服務(wù)公司。亞洲私人有限公司。并升級了公司的技術(shù)中心和銷售網(wǎng)絡(luò)。2.1.5項目建設(shè)規(guī)模一網(wǎng)在北京建立了技術(shù)中心，在上海建立了運營中心，在全國幾個主要城市建立了銷售網(wǎng)絡(luò)。但隨著公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司需要引進大量技術(shù)人才來完成升級。在銷售方面，需要布局更多的中小城市。因此，公司董事會決定投資5000萬元，在2014年前完成北京技術(shù)中心和銷售網(wǎng)絡(luò)的重建，進一步改善公司面貌，既鞏固國內(nèi)市場份額，又有利于提升技術(shù)實力，加強客戶服務(wù)。一起。即將被收購的新加坡公司AsiaPTELTD是亞太地區(qū)領(lǐng)先的社交網(wǎng)站云計算基礎(chǔ)服務(wù)提供商。為亞太地區(qū)大型社交網(wǎng)絡(luò)平臺提供云服務(wù)，在亞太地區(qū)社交網(wǎng)站領(lǐng)域擁有較高的聲譽。收購這家公司對于提升一網(wǎng)在未來社交網(wǎng)絡(luò)交互和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的技術(shù)實力具有重要的戰(zhàn)略意義。預(yù)計投資需要4億元。2.2引入網(wǎng)絡(luò)商業(yè)模式Net是中國乃至亞太地區(qū)規(guī)模最大、發(fā)展最快的網(wǎng)絡(luò)眾籌企業(yè)之一。我們的經(jīng)營目標是將一網(wǎng)打造成具有社交功能的世界級眾籌平臺。下圖是我們的主頁:2.2.1商業(yè)模型我公司業(yè)務(wù)運營模式以眾籌模式為基礎(chǔ)，為在平臺上為項目募集資金的發(fā)起人(以下簡稱發(fā)起人)和支持者(以下簡稱支持者)雙方提供增值服務(wù)。2010年4月，一群熱愛文化和創(chuàng)意的年輕人在上海成立了一個網(wǎng)絡(luò)。我們相信這個時代不缺有創(chuàng)造力的人，只是缺少一個支撐他們的平臺。在中國，有想法的人很多，往往因為缺乏資金和機會而夭折。建立了一個網(wǎng)絡(luò)來幫助這些有想法的人。無論你是設(shè)計一個創(chuàng)意產(chǎn)品，想拍攝一部獨立電影，還是想舉辦一場音樂表演，你都可以來這里把你的想法展示給大家。只要有足夠多的人支持你，你就可以做你想做的事情！作為一個眾籌平臺，一網(wǎng)可以幫你:籌到人、資源、錢。首先，找到第一批死忠支持者。來到某網(wǎng)就能找到自己的第一批死忠用戶。他們不會在意你的項目有不完美或有缺陷。他們要的是參與感，他們會成為未來市場的堅強后盾。他們不會因為你的背景，出身，有沒有資源而對你有偏見。他們熱衷于你的項目，給你鼓勵、批評和建議。他們認同并參與你的項目，與你并肩戰(zhàn)斗。第二，整合產(chǎn)業(yè)資源某網(wǎng)會根據(jù)項目類型不同，行業(yè)不同，做行業(yè)內(nèi)的垂直整合。我們希望有了一定的網(wǎng)絡(luò)，可以專心做產(chǎn)品研發(fā)，設(shè)計師專心設(shè)計，作家專心寫作，攝影師專心拍照，漫畫家專心作畫。以科技產(chǎn)品為例。我們將整合產(chǎn)業(yè)鏈中的市場分析、融資孵化、硬件開發(fā)、軟件開發(fā)、大數(shù)據(jù)、工業(yè)設(shè)計、生產(chǎn)供應(yīng)、品牌營銷、媒體公關(guān)、渠道銷售等10個環(huán)節(jié)，打通這10個環(huán)節(jié)，為行業(yè)各環(huán)節(jié)的群體提供溝通和資源交流的平臺。第三，籌集啟動資金。有了支持者和產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴的支持，你就可以在某個網(wǎng)絡(luò)獲得啟動項目的第一筆資金。區(qū)別于傳統(tǒng)的融資、借錢、捐錢的形式，某網(wǎng)通過“資金支持、回報”的形式，讓大家得到最直接的幫助。所以每個項目都要有回報，回報的形式只要不涉及股權(quán)或分紅，都可以自由靈活設(shè)定。眾籌將改變未來創(chuàng)新項目的發(fā)展。無論在國內(nèi)還是國外，越來越多的項目通過眾籌模式獲得資源、資金和團隊。我們相信，未來10年，一網(wǎng)將在科技、創(chuàng)意、文化、社會四大領(lǐng)域，支持更多年輕人創(chuàng)造更多改變社會的案例！以下我公司為用戶設(shè)計的問答，將加深讀者對某網(wǎng)商業(yè)模式的理解:為什么有人為項目買單？如果你的想法很好，很高明或者很有意義，回報很誘人，大家都會出錢幫你實現(xiàn)！這是非法集資嗎？和傳統(tǒng)的投融資不一樣，因為你在這里得不到股權(quán)和利潤分成的回報。大家都是買你的成品，而不是投資你的項目。在某網(wǎng)可以發(fā)起什么樣的項目？無論你想出版一本書，拍一部電影，出一張唱片，或者你發(fā)明了一些神奇而有趣的東西，或者也許你創(chuàng)造了一個辣蛋糕，你都可以從一個網(wǎng)站開始一個項目。什么樣的人可以發(fā)起項目？無論你是學(xué)生、上班族、農(nóng)民工還是家庭主婦……只要你年滿18歲，就可以來某網(wǎng)發(fā)起項目。如果你未滿18歲，有你的夢想，你也可以請你的父母或老師幫助你發(fā)起一個項目。有關(guān)詳細信息，請參閱“網(wǎng)絡(luò)項目規(guī)范”。我如何開始這個項目？只要你告訴大家你是誰，想做什么，幾天后需要籌集多少資金，可以給大家什么樣的獎勵，一旦通過，你的項目就可以上線了。點擊主頁上的“啟動項目”開始你自己的項目！某網(wǎng)絡(luò)收費嗎？項目的啟動是免費的。某網(wǎng)在項目成功后只會收取最終募集資金的10%作為手續(xù)費。如果項目不成功，就不收費。什么是項目成功，什么是項目失?。吭谀阍O(shè)定的時間內(nèi)，如果達到或超過目標金額，項目就成功了。如果沒有達到目標金額，哪怕只差一元錢，系統(tǒng)也會把錢全部返還給支持者，保障他們的權(quán)益。什么樣的項目比較容易成功？這個項目本身很有創(chuàng)意或者很有意義，然后，回報也很誘人。再來，有很多朋友會為所欲為，再來，很主動的和你互動交流。只要你符合以上條件，你就離成功不遠了！如果我支持這個項目，我如何保證我會得到回報？項目發(fā)起人有責任履行他們對項目的承諾。項目上線前，某網(wǎng)站會做詳細的實名審核，保證項目內(nèi)容完整、可執(zhí)行、不隨意，確保不違反項目準則和要求。但是，一個網(wǎng)絡(luò)不能保證項目發(fā)起人是否有能力完成項目，也不能保證項目能100%落實。當項目無法實施時，項目發(fā)起人有責任和義務(wù)通過一個網(wǎng)絡(luò)給你退款。某網(wǎng)在項目融資成功后會起到監(jiān)督和監(jiān)管的作用。我支持的錢什么時候給項目發(fā)起人？我們會把大家支持的金額分兩次給項目發(fā)起人。第一次，項目成功后，給項目發(fā)起人50%。第二次，項目回報發(fā)出后，支持者都點擊“確認簽收”，我們會把剩下的40%打給項目發(fā)起人。項目發(fā)起人拿了錢跑了怎么辦？某網(wǎng)會先行墊付給大家，直到我們通過法律途徑追回項目發(fā)起人應(yīng)該支付的錢。項目融資成功但無法完成怎么辦？在上線之前，某網(wǎng)會做一個基本的審核，確認項目的內(nèi)容是完整的，可執(zhí)行的，不是任意的。但在項目實施過程中，一旦項目無法完成，項目發(fā)起人就會通過一個網(wǎng)絡(luò)把錢退給大家。贊助商服務(wù)某網(wǎng)站通過對發(fā)起人的身份進行分級，推出了針對資深個人會員和企業(yè)會員的增值服務(wù)，如募集資金數(shù)額、專業(yè)項目團隊輔導(dǎo)等，并為項目發(fā)起人設(shè)計了合理的募集資金方案和獎勵方案，以及提供線上線下營銷服務(wù)等多方面的支持。在這個過程中，某網(wǎng)承擔了企業(yè)項目孵化導(dǎo)師的角色。這部分增值服務(wù)逐漸成為基本服務(wù)費10%之外的重要收入來源。為了保證風險可控，一網(wǎng)對發(fā)起人和項目有以下嚴格的限制和要求，這也是目前眾籌模式的普遍風控原則:1.所有的項目都必須在規(guī)定的時間內(nèi)完成，有明確的目標，比如做一張專輯，出版一本書，或者完成一件藝術(shù)品。2.所有項目都必須有固定的天數(shù)和目標金額。如果他們達到或超過目標金額，項目就成功了，發(fā)起人就能得到資金；如果項目未能籌集到資金，所獲得的資金將在設(shè)定的天數(shù)后立即返還給支持者。3.支持者的支持必須得到相應(yīng)的回報?；貓蟊仨氁晕镔|(zhì)方式合理體現(xiàn)，如支付10元可獲得購買產(chǎn)品的8折優(yōu)惠，支付5000元可獲得產(chǎn)品的代理權(quán)等。4.目前只支持設(shè)計、科技、音樂、影視、美食、漫畫、出版、游戲、攝影等行業(yè)。，而其他行業(yè)暫時不支持。5.不接受股權(quán)、債券、分紅、利息等形式的項目作為回報。6.不接受網(wǎng)店，個人公益，網(wǎng)站。支助服務(wù)我們?yōu)橹С终咛峁┑姆?wù)主要包括兩個方面，一個是與項目發(fā)起人的互動，會安排項目發(fā)起人與支持者的會面，為支持者提供足夠的支持，審核發(fā)起人的項目，以確保支持者能夠充分清晰地了解項目本身的風險和發(fā)起人的資質(zhì)，幫助他們做出合理的決策。支持者不收費。2.2.4某種網(wǎng)絡(luò)模式的流程圖網(wǎng)絡(luò)的整個業(yè)務(wù)流程可以摘要在圖2.2中。圖2.2項目發(fā)起人聯(lián)系平臺，要求發(fā)布項目，并提供項目演示和說明。審核平臺項目。在平臺內(nèi)容的情況下，內(nèi)容在網(wǎng)上發(fā)布項目進行資金籌集，潛在的支持者可以看到相應(yīng)的項目。潛在支持者對項目進行評估，并投入相應(yīng)的資金。到期日如果集資成功，則集資項目成功，進行下一步。如果集資不成功，錢全部退回。該項目已進入開發(fā)和實施階段，平臺在這一階段承擔了監(jiān)管職能。這里，以我們成千上萬個非常成功的項目中的一個典型項目為例來說明上述過程:名稱:智能錢包項目內(nèi)容簡介:SmartWallit智能錢包是一款基于藍牙4.0的錢包配件，可以讓你的錢包變得智能，對傳統(tǒng)錢包進行一場革命。SmartWallit可以提醒你，你的錢包是否已經(jīng)被遺忘、使用或仍在你的身上。它可以支持iphone4s，iphone5，ipodtouch(第5版)，以及三星GalaxyS3，S4，NOTE2，NOTE3手機。擁有一個SmartWallit智能錢包，可以讓你不再丟失手機、錢包和鑰匙，還可以幫你記賬，記錄何時何地花錢，讓你的錢包不再普通，讓你的錢包像手機一樣智能。訪問項目平臺的流程:1.這個項目的發(fā)起人聯(lián)系了我們平臺的銷售人員，要求發(fā)布項目。發(fā)起人是一個創(chuàng)業(yè)團隊，提供了有效的公司證明文件和R&D材料，并為平臺工作人員提供項目演示和講解。他們表示需要資金進行進一步的研發(fā)。2.某網(wǎng)風險管理部和法務(wù)部對項目進行了必要的審計。3.某網(wǎng)為項目設(shè)計了按照不同金額的獎勵方案和團隊輔導(dǎo)支持，項目在網(wǎng)上發(fā)布募集資金。目標資金1000元，設(shè)定時間30天。如果30天內(nèi)募集的資金超過1000元，就成功了。潛在支持者可以在平臺上看到智能錢包項目。如下圖:4.潛在支持者會對項目進行評估，看到回報計劃，決定是否投入資金支持。請注意，這些回報不涉及股權(quán)回報。下面是根據(jù)不同金額設(shè)置的一些獎勵方案。作為回報，10元可以獲得產(chǎn)品八折優(yōu)惠。作為回報，50元可以獲得定制logo。59元的回報是得到一個產(chǎn)品。最高返還計劃5000元，是獲得30套產(chǎn)品并有可能獲得代理產(chǎn)品的機會。5.截至目前，該項目已獲得近10萬元扶持資金。根據(jù)合同，資金的10%作為某網(wǎng)的傭金，即1萬元，另一個網(wǎng)收取增值服務(wù)費。6.項目成功募集資金后，將進入開發(fā)實施階段，平臺將承擔這一階段的監(jiān)管職能。資金會分次打入項目賬戶，實時監(jiān)督項目的開展和完成情況。確保所有支持者的需求都能按計劃實現(xiàn)。2.3平臺技術(shù)2.3.1技術(shù)基礎(chǔ)一個網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的核心是把發(fā)起者和支持者與整個平臺的信息系統(tǒng)有機地聯(lián)系起來，所以一個網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的核心包括三個部分。社交網(wǎng)絡(luò)模塊:該模塊的開發(fā)將發(fā)起者、支持者和相關(guān)第三方(如媒體、微博、微信等自媒體)緊密聯(lián)系在一起，從而在他們之間形成更廣泛的社交網(wǎng)絡(luò)，提高一個網(wǎng)絡(luò)的社交功能和傳播速度。目前某網(wǎng)剛剛起步。為了縮短與世界級電商的差距，某網(wǎng)需要通過收購社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域領(lǐng)先的軟件服務(wù)商ToGather來實現(xiàn)跨越式升級。亞洲私人有限公司應(yīng)用:應(yīng)用包括各種專門的平臺應(yīng)用，可以不斷擴展和增加。某網(wǎng)技術(shù)中心升級后，可以通過開放的API持續(xù)訪問各種輕量級云應(yīng)用，通過各種PC端軟件和手機app靈活實現(xiàn)項目發(fā)起人和支持者的互動。移動技術(shù):某網(wǎng)下一步要重點發(fā)展移動互聯(lián)網(wǎng)，某網(wǎng)要讓贊助商和支持者一直互動。因此，移動技術(shù)也會相應(yīng)發(fā)展。大數(shù)據(jù):隨著項目的增加和企業(yè)級數(shù)據(jù)庫的擴大，最終形成豐富的用戶和眾籌項目行為數(shù)據(jù)庫，為未來的數(shù)據(jù)挖掘和分析提供豐富的數(shù)據(jù)庫基礎(chǔ)，為未來進一步提升項目風控能力和風險模型開發(fā)提供支撐。技術(shù)功能架構(gòu)圖網(wǎng)絡(luò)的上述四種核心技術(shù)可以用下圖2.3來摘要。圖2.32.4市場定位競爭2.4.1市場定位深度開發(fā)國內(nèi)市場，保持戰(zhàn)略合作伙伴的協(xié)同效應(yīng)，保持市場領(lǐng)先地位。2.4.2合作伙伴某網(wǎng)有很多合作伙伴和客戶資源，有聯(lián)盟服務(wù)網(wǎng)點。其中:阿里巴巴、騰訊、百度、新華網(wǎng)、動漫產(chǎn)業(yè)網(wǎng)等媒體支持。2.5工程進度和安排2.5.1一起收購新加坡。亞洲公司該公司已與新加坡達成基本共識。亞洲，并簽署合作備忘錄，以約3.65億人民幣的價格收購其100%的股權(quán)。公司計劃于2014年1月與對方簽署第一份協(xié)議，收購對方25%的股權(quán)，并支付全部價款。2014年5月與對方簽訂第二份協(xié)議，收購對方26%股權(quán)，成為第一大股東，在中報和年報中納入合并范圍。2015年12月，與對方簽訂第三份協(xié)議，收購剩余49%股權(quán)，轉(zhuǎn)為全資子公司。2.5.2升級公司的技術(shù)中心和銷售網(wǎng)絡(luò)。到2013年12月，將對現(xiàn)有的北京技術(shù)中心進行升級和擴建，并在沿海地區(qū)建立兩個新的銷售分公司。到2014年12月，將建立7個新的分支機構(gòu)，其中4個在沿海地區(qū)，3個在內(nèi)陸地區(qū)的省會城市。到2015年12月，新設(shè)10家分行，其中海外分行1家，沿海分行3家，內(nèi)陸二線城市6家。3市場分析3.1市場背景《連線》雜志創(chuàng)始人凱文·凱利曾預(yù)言，互聯(lián)網(wǎng)時代的分布式出版和電子貨幣將拓展創(chuàng)造力的前沿和邊緣領(lǐng)域。他在《失控》中寫道，“在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中，消費者將享受越來越快的速度和選擇，同時，消費者將承擔越來越多的責任。供應(yīng)商和消費者的共生關(guān)系會越來越緊密。在由無限信息組成的無序網(wǎng)絡(luò)中尋找合適的消費者，成為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟時代的新游戲。”2009年，kickstarter在美國成立，旨在幫助獨立創(chuàng)意人通過眾籌獲得資金支持。眾籌，2000年左右的一種新的券商模式，通常是指通過互聯(lián)網(wǎng)向一大群投資者募集相對較少的資本的一種集資模式?！氨娀I”模式隨著美國網(wǎng)站Kickstarter的成功而興起。在這種模式下，任何人都可以將自己的創(chuàng)業(yè)想法致到網(wǎng)站，經(jīng)過網(wǎng)站審核后發(fā)布。網(wǎng)友會自愿給予經(jīng)濟支持，回報會是相應(yīng)的或者服務(wù)。眾籌網(wǎng)站從成功的項目中抽取一定比例的資金作為獎勵。如今，眾籌創(chuàng)業(yè)模式在全球范圍內(nèi)興起，出現(xiàn)了藝術(shù)、科技等不同的垂直網(wǎng)站。對于創(chuàng)業(yè)者來說，眾籌模式最大的意義在于三點:低門檻創(chuàng)業(yè)，預(yù)測市場需求，在廉價市場推廣。正如聯(lián)合廣場風險投資公司(UnionSquareVentures)的弗雷德·威爾遜(FredWilson)和K9Ventures的馬努·庫馬爾(ManuKumar)在2012年2月告訴《風險投資雜志》(VentureCapitalJournal)的那樣，“許多公司已經(jīng)證明，在風險投資領(lǐng)域，眾籌可以更好地幫助初創(chuàng)企業(yè)起步和擴大規(guī)模。”3.2市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢3.2.1國內(nèi)市場目前，國內(nèi)經(jīng)濟正面臨轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整迫在眉睫。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，大力發(fā)展小微企業(yè)，促進民間資本的投資，改變國內(nèi)民眾的投資觀念，是必由之路。所以小微企業(yè)是中國的未來，眾籌是小微企業(yè)未來的一線希望。由此可見，眾籌的發(fā)展是未來推動經(jīng)濟破冰的開始。隨著信用記錄的成熟，民間資本必將迎來自己的春天。隨著第三次科技革命的結(jié)束，人類社會正式步入信息時代，互聯(lián)網(wǎng)對于任何行業(yè)的重要性已經(jīng)不言而喻。眾籌行業(yè)的快速發(fā)展，必然離不開互聯(lián)網(wǎng)。眾籌模式下的電商平臺在可預(yù)見的未來將大有用武之地。在中國，眾籌網(wǎng)站還處于試驗階段。我公司作為最早涉足該領(lǐng)域的企業(yè)，已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)建立了一定的優(yōu)勢，積累了更多的客戶資源和運營經(jīng)驗。在信息時代，先發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)成為最有價值的核心競爭力?？v觀眾籌模式的國內(nèi)市場，群雄逐鹿之勢漸成，國內(nèi)眾多目光長遠的企業(yè)也將目光投向了這一新興領(lǐng)域。從該模式近期的運行結(jié)果來看，成功的項目已經(jīng)占到所有發(fā)起項目的50%以上，而且成功率還在不斷上升?？梢钥闯?，老百姓對這種模式的認可度在不斷提高，隨著人們投資欲望的進一步釋放，國內(nèi)市場將大有可為。隨著國家對小額信貸服務(wù)政策的逐步完善和放開，我們將在這方面提前布局市場，搶占市場份額。國際政策的變化從2008年開始，隨著社交網(wǎng)絡(luò)facebook和twitter的興起，眾籌網(wǎng)站發(fā)展迅速，如今在美國已經(jīng)成為一股不可忽視的力量。近年來，眾籌網(wǎng)站如kickstarter、indiegogo、peerbacker、seedmatch等。也很有名。除了創(chuàng)意人群，peerbacker還瞄準了小企業(yè)家。此前，為了規(guī)避非法集資的風險，這些網(wǎng)站給予支持者的獎勵完全禁止股權(quán)、利息和現(xiàn)金。不過，2012年4月，奧巴馬簽署了《就業(yè)法案》(全稱為《2012年初創(chuàng)企業(yè)融資促進法案》)，眾籌法案也將進入討論階段。股權(quán)等獎勵也可能合法化，大量小企業(yè)將能夠通過眾籌網(wǎng)站獲得風險投資?！禠ocavesting》的作者艾米·科爾特斯(AmyCortese)指出，如果所有美國人都將收入的1%用于此類投資，這個數(shù)字將是驚人的，幾乎相當于美國每年風險投資總額的十倍。截至2011年底，全球最大、最著名的眾籌網(wǎng)站kickstarter已經(jīng)獲得了數(shù)百萬人的支持，完成了近3萬個項目，融資超過1億美元。按照網(wǎng)站提取5%的標準，kickstarter的年收入約為500萬美元。然而，個人支持的金額只有20美元、50美元和100美元。《紐約時報》用了這三個短語來形容kickstarter:小額捐贈、人數(shù)龐大、網(wǎng)絡(luò)援助。2012年，Kickstarter共獲得224萬私人投資者，總投資額為3.197億美元。3.2.3未來發(fā)展趨勢分析我公司市場部對IndieGoGo、CrowdCube、Symbid、Gambian等350余家活躍的眾籌平臺進行了詳細調(diào)查，并對市場趨勢進行了深入分析，總結(jié)出未來眾籌市場的發(fā)展有以下四個主要特點:(1)平臺專業(yè)化評估平臺顯示的是投資回報，對于某個行業(yè)或項目，這種表現(xiàn)尤為突出，如電子游戲、唱片、藝術(shù)、房地產(chǎn)、餐飲、時尚、新聞等。讓自己的服務(wù)與眾不同，是眾籌平臺選擇特定方向的原因之一。還有一個很重要的原因就是建立一個平臺，讓特定的投資人可以反復(fù)投資。決定眾籌公司投資方向的不僅僅是簡單的宣傳活動。他們也會考慮眾籌公司是否符合自己關(guān)注股票的方向。(2)投資本地化IAmyCortese是一名商人和金融記者。她在2011年出版的《投資本土化》一書中，描述了“本土化投資改革”的興起，以及眾籌在其中的推動作用。預(yù)計今年這項改革的勢頭會更加迅猛，因為眾籌平臺更側(cè)重于本地投資。奧巴馬總統(tǒng)簽署《就業(yè)法案》已經(jīng)一年了，但美國證券交易所(SEC)并沒有在立法上表現(xiàn)出對風險融資的支持。但是至少有四個州(路易斯安那州、南卡羅來納州、喬治亞州、堪薩斯州)內(nèi)容以眾籌的形式進行商業(yè)貸款。ReibirthFinancial是一家專注于地方投資的眾籌平臺，提供州內(nèi)和基于貸款的眾籌融資。雖然該融資對該州的所有人開放，但正是基于客戶群的全面本地支持推動了融資項目的成功。(3)眾籌模式開發(fā)由于眾籌的社會知名度及其在聯(lián)系小企業(yè)方面的作用，包括世界銀行和美洲開發(fā)銀行在內(nèi)的許多銀行和類似機構(gòu)都在尋求通過支持眾籌來促進經(jīng)濟發(fā)展。眾籌平臺，尤其是捐贈型眾籌、無息型眾籌，一直以來都受到慈善企業(yè)的支持。由于小企業(yè)的融資需求很小，與眾籌平臺的供給條件相匹配，個人捐贈或貸款可能成為成功融資的機會。對于這些部門來說，眾籌是宏觀經(jīng)濟發(fā)展和升級的先決條件。美洲銀行的多邊投資基金(MIF)正在開發(fā)拉丁美洲眾籌的潛在市場，目的是為難以獲得企業(yè)融資的小企業(yè)通過眾籌獲得發(fā)展機會。拉丁美洲的眾籌行業(yè)仍處于初級階段，過去幾年建立了包括Crowdfunder.mx和ldea.me在內(nèi)的約40個在線平臺。太陽能、教育和社區(qū)發(fā)展是最有潛力的領(lǐng)域。(4)現(xiàn)場眾籌最后一種情況是融資活動的開幕式，或者現(xiàn)場融資展。這種行為不僅可以吸引媒體的關(guān)注，創(chuàng)造巨大的市場機會，還可以幫助投資者獲得互聯(lián)網(wǎng)無法實現(xiàn)的排他性?，F(xiàn)場融資展示在新產(chǎn)品和交易的排他性方面遠優(yōu)于線上融資。今年10月，眾籌gRoadmap將舉辦第二屆“全球眾籌大會暨新兵訓(xùn)練營”。首次采用現(xiàn)場融資展的方式。凡走近展位者，均可現(xiàn)場參與基于捐款和獎勵的眾籌活動。此外，如果企業(yè)缺席本次活動，或者在10月份之前無法實施其計劃，眾籌路線圖將為其提供活動現(xiàn)場大屏幕視頻展示的機會，配有二維碼，幫助其吸引潛在投資者，擴大市場影響力。總結(jié)以上四個趨勢，可以說未來眾籌模式的發(fā)展必將結(jié)合小額信貸的發(fā)展和中小企業(yè)的融資趨勢，進一步產(chǎn)生許多可能的新興商業(yè)模式。結(jié)合國內(nèi)中小企業(yè)慢性融資難，以及國家對小額貸款扶持政策的完善，一網(wǎng)不會錯過這個可能的機會。目前為了規(guī)避政策風險，不會發(fā)展相應(yīng)的業(yè)務(wù)，但一致認為，從企業(yè)戰(zhàn)略布局來看，這將是企業(yè)未來發(fā)展的一個好機會。3.3市場容量和需求分析3.3.1預(yù)計市場容量在一個非?；钴S的圈子里，當創(chuàng)業(yè)者在找投資，投資人在看項目的時候，眾籌網(wǎng)站是一個比較好的交流平臺。世界正站在數(shù)萬億美元眾籌投資市場的懸崖上。在全球范圍內(nèi)，意味著這將是一塊超萬億美元的大蛋糕。據(jù)權(quán)威機構(gòu)分析，作為一個新興行業(yè)，眾籌網(wǎng)站顯示出了強大的生命力，募集資金額呈現(xiàn)出巨大的增長趨勢。如圖3.1所示，據(jù)權(quán)威機構(gòu)眾籌行業(yè)協(xié)會估算，2012年全球預(yù)計募集金額已達28億美元。證明了這種模式的良好成長性。圖市場需求分析基于眾籌模式的特點，眾籌模式同時適用于任何類型、任何條件的企業(yè)和個人。要分析整個市場的需求，就要分析不同群體的不同需求。(1)個人需求舞蹈、音樂、戲劇、電影制作人、攝影師、插畫師、網(wǎng)絡(luò)游戲設(shè)計師、獨立媒體出版商、技術(shù)設(shè)計師，這些個人很難獲得資金支持。千變?nèi)f化的創(chuàng)意無法保證穩(wěn)定的貨幣回報，讓投資者覺得風險太高。無論是美國還是中國，都面臨著這樣一個難題。通過互聯(lián)網(wǎng)集資平臺，設(shè)計師可以擺脫被大企業(yè)客戶控制的傳統(tǒng)模式，直接面對消費者，接受市場檢驗。在某種程度上，消費者可以干預(yù)產(chǎn)品設(shè)計。這種新的互聯(lián)網(wǎng)募捐模式不同于小額慈善捐贈，也不是一種投資行為。通過在這個網(wǎng)站上把有創(chuàng)意的人和那些潛在的支持者聯(lián)系起來，描述你的夢想，就有可能得到陌生人的支持，籌集到足夠的資金，出版一部漫畫，拍一部電影，出一張唱片。(2)小微企業(yè)的需求分散的小企業(yè)，規(guī)模小，整體潛力大。這類企業(yè)的融資渠道通常是親朋好友、住宅按揭貸款、信用卡或銀行信用貸款。然而，所有這些融資渠道都受到了金融危機的重創(chuàng)，至今仍未恢復(fù)。盡管商業(yè)貸款領(lǐng)域整體有所復(fù)蘇，但銀行向小企業(yè)發(fā)放的貸款仍大幅減少。大約三分之一的小企業(yè)因為害怕被拒而沒有申請銀行貸款；即使是那些申請了貸款的企業(yè)，也有三分之二不能成功，急需注資。雖然目前國內(nèi)政策不開放，某網(wǎng)不會涉足這項業(yè)務(wù)，但是著眼于未來，某網(wǎng)認為眾籌模式可以幫助這類企業(yè)獲得融資。對于小企業(yè)的金融發(fā)展來說，眾籌投資將是一個巨大的改變。(3)大企業(yè)的需求大型公司、協(xié)會等。開始關(guān)注眾籌，探索這種融資方式如何幫助群體提高社會認知度，試水市場，讓創(chuàng)業(yè)公司融入市場。這些群體采用眾籌的好處在于，不僅為眾籌平臺吸引了額外的資金，還將原本在公司內(nèi)部做出的決策放到了民主決策平臺上。美國建筑師協(xié)會(AIA)是美國85000多名建筑師的代表，在最近的金融危機中受到的打擊尤為嚴重。最近，AIA發(fā)布了一份關(guān)于眾籌作為民用、商業(yè)和公共基礎(chǔ)設(shè)施融資的潛在新來源的報告。普通的融資方式對于這類小企業(yè)來說是非常難以獲得的，而眾籌在為小項目吸引投資方面有很大的商機，起到了促進社區(qū)支持和為各類基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)融資的作用。4營銷策略4.1戰(zhàn)略選擇一個公司從成立之初，就立志要成為市場的領(lǐng)導(dǎo)者。從過去三年的發(fā)展過程來看，某網(wǎng)確實保持了市場領(lǐng)導(dǎo)者的地位。未來1-2年，中國市場的眾籌網(wǎng)站將快速增長。4.1.1對手分析目前，互聯(lián)網(wǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了藝術(shù)、科技等不同的垂直眾籌網(wǎng)站，如專注于支持音樂創(chuàng)作的樂瞳音樂、致力于資助微電影的T等?！皹吠魳贰焙汀疤詨艟W(wǎng)”在市場份額上不如其他一些網(wǎng)站，但是他們的產(chǎn)品，比如音樂和微電影，有很多視頻網(wǎng)站和音樂軟件的支持，所以更容易傳播。網(wǎng)站本身的知名度也因為作品的廣泛關(guān)注而有了很大的提升，所以他們在網(wǎng)上的關(guān)注度要高于某個網(wǎng)絡(luò)。如何保持某個網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢？接下來，某網(wǎng)將用優(yōu)質(zhì)的項目贏得更多的關(guān)注，比競爭對手更快的蠶食市場份額，讓某網(wǎng)成為中國網(wǎng)民眼中眾籌模式的直接代言人，用營銷的手段讓某網(wǎng)成為強勢品牌。4.1.2戰(zhàn)略定位多樣化:從現(xiàn)有的一些眾籌網(wǎng)站來看，很多都走了專業(yè)化的道路。如音樂眾籌、小說眾籌、漫畫眾籌、慈善眾籌等。由于某網(wǎng)已經(jīng)把握住了進入市場的機會，堅持多元化是比較合適的策略。在某網(wǎng)的網(wǎng)頁上，支持者可以看到設(shè)計、科技、音樂、影視、美食、動漫、游戲等多達10大類的項目。未來三年，他們將聚焦科技、文化、創(chuàng)意、社會四大領(lǐng)域。個性化:支持者第一次登錄網(wǎng)站時，某網(wǎng)絡(luò)會根據(jù)IP地址推送與其地理位置相匹配的物品；之后，一個網(wǎng)絡(luò)會記錄支持者的偏好，以便推送他們可能感興趣的項目。這是一個網(wǎng)絡(luò)追求良好體驗的一個方面。眾籌模式本身是基于市場需求的，支持者是大市場中的小分子。給支持者帶來更好的體驗永遠是一個網(wǎng)絡(luò)的宗旨。自2009年眾籌被發(fā)明以來，業(yè)界認為他們經(jīng)歷了三個階段:第一階段靠個人力量完成，支持者成本相對較低，一開始更容易獲得支持；第二階段是技術(shù)門檻略高的產(chǎn)品。第三階段是需要小公司或者多方合作才能實現(xiàn)的產(chǎn)品。這個階段的項目規(guī)模比較大，團隊最專業(yè)，制作能力最好，所以也最能吸引資金。目前一網(wǎng)有實力進入第三階段。標準化:為規(guī)避風險，眾籌項目不涉及現(xiàn)金或股權(quán)的投入和回報。在中國，信用體系建設(shè)還不完善。為了保證項目質(zhì)量，某網(wǎng)有自己的評審標準:不搞公益、化妝品、酒類、房地產(chǎn)項目，不接受股權(quán)、債券、分紅、利息形式的項目作為回報。對于項目審批和網(wǎng)友的支持方式，眾籌網(wǎng)有相應(yīng)的標準化流程，并在網(wǎng)站上公示。4.2營銷策略4.2.1終端2010-2012年終端數(shù)量分布圖三年來，某網(wǎng)一直在全國各地開設(shè)分公司。在一個網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)發(fā)展中，增加線下體驗渠道是對網(wǎng)絡(luò)信用缺失的彌補。有了分支機構(gòu)，一網(wǎng)更容易去項目組實地調(diào)研，對支持者負責，也就是對一網(wǎng)本身的平臺負責。定價一個網(wǎng)絡(luò)的主要收入來源于成功的融資項目。三年來一直保持在10%。2010-2012年比例圖“樂瞳音樂”的眾籌產(chǎn)品音樂，集資金額相對較小。為了賺取更多的利潤，他們的百分比穩(wěn)定上升。為了獲得更多的價格優(yōu)勢，一淘網(wǎng)的分成比例一直低于行業(yè)平均水平1個百分點。一淘網(wǎng)的集資產(chǎn)品微電影，資金量比較大，總則都在萬元以上，所以他們的利潤水平即使下降了一個百分點也沒有下降。某網(wǎng)的比例一直沒變，主要是建立自己的信用。未來，隨著發(fā)展的需要，一網(wǎng)將根據(jù)不同類型的項目設(shè)置不同的比例，以增強其差異化競爭優(yōu)勢。4.2.3營銷1.廣告一個網(wǎng)絡(luò)的廣告對象主要分為潛在的項目發(fā)布者和項目支持者。一個網(wǎng)絡(luò)的使用并不局限于這樣的形式:贊助藝術(shù)、科技校園或社會比賽，微博中人人定向廣告，平面廣告等。從2013年開始，一網(wǎng)將與微博中各行各業(yè)的“次名人”合作。微博中所謂的“次名人”，就是擁有2-50萬粉絲的公眾人物。與他們合作有助于提高某個網(wǎng)絡(luò)的關(guān)注度。2.口碑傳播:口碑是一個網(wǎng)絡(luò)的主要推廣手段，工具是網(wǎng)絡(luò)和移動端，可以分為三個階段:項目預(yù)熱階段:一方面，項目發(fā)布者為了籌集資金，需要進行一定的推廣；另一方面，一網(wǎng)也會與項目發(fā)布方合作，在網(wǎng)絡(luò)平臺上進行宣傳。項目融資和成品交付階段:網(wǎng)絡(luò)和項目發(fā)布者及時反饋項目進展。項目完成階段:所有完成的產(chǎn)品或服務(wù)將標記感謝支持者和網(wǎng)絡(luò)。比如一部動漫作品的第一集在優(yōu)酷、土豆等視頻網(wǎng)站播出，片頭會有相關(guān)的感謝支持者和某網(wǎng)的字幕。這是最有效但成本最低的網(wǎng)絡(luò)推廣方式。3.體驗營銷2013年，一網(wǎng)將更加重視云數(shù)據(jù)的應(yīng)用。向我們的項目發(fā)布者和支持者定位有價值的信息，可以增加雙方的互動體驗。同時也是更精準匹配項目和支持者的嘗試。5企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和目標5.1公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略鞏固國內(nèi)市場地位，積極開拓海外市場。5.2戰(zhàn)略目標5.2.1定性目標強化“A”的服務(wù)質(zhì)量，逐步建立高效的銷售網(wǎng)絡(luò)和眾籌晨平臺，打造真正與大企業(yè)、小微企業(yè)、個人共贏的創(chuàng)新管理體系。5.2.2量化目標到2015年底，公司計劃擁有技術(shù)研發(fā)中心、運營中心和全資海外子公司，以及分別以北京、上海、成都、深圳為中心的25家國內(nèi)分公司形成的銷售網(wǎng)絡(luò)。到2015年底，營業(yè)收入將超過5億。到2018年底，營業(yè)收入超過10億，凈利潤超過1億。成為亞洲一流的眾籌公司。5.2.3實現(xiàn)業(yè)務(wù)目標的主要經(jīng)營理念或模式1.堅持自主經(jīng)營、感恩文化、合作共贏的企業(yè)管理理念。2.堅持多元化、個性化和標準化的市場競爭策略。3.把顧客至上的理念貫徹到每一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。4.爭取行業(yè)內(nèi)最好的口碑。5.3業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略5.3.1企業(yè)整體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略公司的主要發(fā)展戰(zhàn)略是立足沿海發(fā)達地區(qū)，以眾籌平臺為中心，以上海的運營中心和北京的技術(shù)R&D中心的協(xié)同為模式，以我們自己的品牌、資源和商業(yè)模式為支點，在全國推廣這種模式，快速復(fù)制運營中心和技術(shù)中心的合作發(fā)展模式，成立集團公司。這不僅會形成一個全新的信息技術(shù)企業(yè)，還會形成一個新的產(chǎn)業(yè)鏈，對當?shù)氐慕?jīng)濟增長起到積極的帶動和示范作用。5.3.2開發(fā)市場的策略/明確的營銷策略企業(yè)的市場開拓直接關(guān)系到企業(yè)的成本構(gòu)成、利潤水平和發(fā)展前景，在企業(yè)管理中起著非常重要的作用。一網(wǎng)既用現(xiàn)代的理念去理解營銷，又用科學(xué)的方法去開拓市場。具體實施步驟:建立市場開發(fā)團隊完善市場開發(fā)管理。制定市場發(fā)展戰(zhàn)略確立市場發(fā)展目標。制定市場發(fā)展計劃市場開發(fā)計劃的具體實施5.3.3企業(yè)系統(tǒng)戰(zhàn)略深化公司改革有兩個重點:一是完善現(xiàn)行企業(yè)制度中的激勵機制，實現(xiàn)以充分挖掘人力資源潛力為目標的分配制度改革；二是全面推行服務(wù)質(zhì)量管理，促進公司管理水平的提升。三是樹立服務(wù)信息技術(shù)企業(yè)的品牌，形成自己的核心競爭力。5.3.4資本運營戰(zhàn)略融資成功后，公司將加快企業(yè)發(fā)展，積極開拓和穩(wěn)定中國市場，并將其規(guī)?；９玖幍?018年使整個公司進入穩(wěn)定運營期，尋找海外上市機會，進一步擴大影響力。為實現(xiàn)這一目標，如本方案第一章所述，公司已提前為公司股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置了VIE(可變利益實體)結(jié)構(gòu)。我們已經(jīng)為未來的上市做好了充分的準備。6公司組織和管理6.1公司管理組織結(jié)構(gòu)1、公司總部管理組織。CEO:A先生，負責制定企業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)愿景，建設(shè)企業(yè)文化；負責企業(yè)高級管理團隊的招聘、解聘和領(lǐng)導(dǎo)工作；決定公司的財務(wù)預(yù)算和資本運作等所有重要決策。CFO:A先生，負責下屬部門的日常工作安排和管理；負責建立規(guī)范高效的運營管理體系并進行優(yōu)化；制定公司的經(jīng)營標準并監(jiān)督實施；負責與公司各職能部門的溝通協(xié)調(diào)。CMO:徐寧女士負責公司全線產(chǎn)品的銷售網(wǎng)絡(luò)和市場調(diào)研，建立客戶關(guān)系，接受客戶投訴，提供售前、售中、售后服務(wù)。CTO:一位女士，負責平臺設(shè)計，網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，數(shù)據(jù)庫建設(shè)。人力資源部:負責員工人事管理、招聘和員工關(guān)懷計劃?？倓?wù)部門:行政事務(wù)6.2公司的管理制度和內(nèi)部控制制度6.2.1重大經(jīng)營決策程序和規(guī)則公司實行現(xiàn)代企業(yè)管理制度，包括董事會、監(jiān)事會、董事長和首席執(zhí)行官等。公司總則實行制度化管理，一切重大經(jīng)營決策，如重大投資決策或重大財務(wù)決策，都必須由董事會或董事會授權(quán)人員按權(quán)限范圍和程序作出。董事會是公司的決策機構(gòu)，相關(guān)職能部門作為決策機構(gòu)的下級機構(gòu)，行使其智囊團和參謀職能。每次重大決策前，相關(guān)職能部門應(yīng)在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，先向董事會提出一些參考方案或建議。重大決策還必須經(jīng)過相關(guān)權(quán)威中介機構(gòu)的可行性論證后，提交董事會討論決策。具體的項目決策程序如下:表高級管理人員的選拔、評價和激勵約束機制高管選拔各片區(qū)負責人根據(jù)各分公司實際情況，提出負責人及其管理團隊的建議人選，提交公司管理層討論通過；CEO可根據(jù)公司整體經(jīng)營管理情況，提出其他高管人選，提交董事會批準。對高管的評估董事會以“提高服務(wù)質(zhì)量，增加經(jīng)濟效益”為標準，結(jié)合銷售收入及結(jié)構(gòu)、息稅前盈利指標、主要財務(wù)數(shù)據(jù)、管理要求等各項任務(wù)指標，制定合理的年度目標責任。公司管理層認真分解年度目標，下發(fā)到各區(qū)、各分公司，制定各自的內(nèi)部目標責任。管理層制定了確保公司“利潤最大化”和“股東利益最大化”的內(nèi)部評價指標體系。以年度考核指標為基礎(chǔ)，結(jié)合其他因素，決定高管的業(yè)績和任免。高管激勵與約束機制規(guī)范公司內(nèi)部控制和運作，完善內(nèi)部激勵約束機制，建立年薪制等內(nèi)部獎勵和晉升制度，提高管理層的積極性和工作效率，從制度和機制上為公司的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展提供有力保障。6.3人力資源計劃公司將加強對人才培養(yǎng)的投入，不斷引進高素質(zhì)人才。在人員增加過程中，針對公司規(guī)模的不斷擴大和現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu)的不足，將主要引進一批各方面都能獨立的高級管理人才；并適當引進投資、證券、金融、法律等方面的專業(yè)人才。同時，加強企業(yè)薪酬體系建設(shè)，留住每一位員工的心，在資源合作、管理技能、業(yè)務(wù)經(jīng)驗上打造完美結(jié)合、緊密無縫的團隊；進一步完善公司的人力資源計劃，主要包括:第一，為員工提供入職培訓(xùn)、在職培訓(xùn)和職業(yè)發(fā)展規(guī)劃；二是為員工提供廣闊的職業(yè)發(fā)展機會和有競爭力的薪酬收入；三是建立獎勵機制，不僅與職位、業(yè)績掛鉤，還有很多與生活掛鉤的特殊獎勵。為公司工作超過15年的員工將獲得終身合同和期權(quán)激勵。第四，為員工及其家屬提供涵蓋各個方面的福利計劃:四項支付、住房、牙科、汽車、貸款、住院等。，讓員工無后顧之憂；第五，擁有工作權(quán)利，明確界定責任和權(quán)利，加強監(jiān)督機制，約束不當行為。7投資計算和資金籌措7.1項目投資估算7.1.1投資估算基礎(chǔ)預(yù)測收購新加坡的協(xié)議總價合計。亞洲是按照合作備忘錄價格上漲10%計算的。第一期25%股權(quán)按協(xié)議總價的20%計算，第二期26%股權(quán)按協(xié)議總價的40%計算，第三期49%股權(quán)按協(xié)議概要的40%計算。技術(shù)中心升級按每改造一條R&D線100萬元，每增加一條產(chǎn)品線250萬元，每新增一個銷售分公司200萬元計算。在估算收入和利潤時，只考慮了收購新加坡的影響。亞洲公司對公司總部的考慮，是和新加坡的單一損益結(jié)合在一起的。亞洲公司不在考慮之列。一起去新加坡。亞洲公司預(yù)計在2015年兩家海外分公司成立后扭虧為盈，并在2018年底前抵消之前的虧損。因此，本計劃認為其個別報表對公司合并報表的影響不重要。7.1.2投資所需現(xiàn)金流出量的估算7.2項目資金來源本次擬募集資金4.5億元，每股9元，共計發(fā)行新股5000萬股，占募集資金后公司的38.46%。2013年5月末，公司貨幣資金余額為2.04億元，預(yù)計13年經(jīng)營性現(xiàn)金流出仍將占用1億元。公司預(yù)計可供投資的貨幣資金約為1億元。若募集資金未達到預(yù)期金額，公司將以流動資金補足差額。7.3資金的使用和管理本項目資金的使用和管理將嚴格按照《資金管理條例》的要求，做到專人管理、專賬存儲、專賬核算，保證資金?？顚Ｓ?。在項目實施中，實行項目法人責任制、招投標制和項目監(jiān)理制，確保資金使用安全。根據(jù)財政部有關(guān)規(guī)定和財務(wù)管理制度，結(jié)合項目實際情況，特制定本項目財務(wù)管理辦法如下:(1)根據(jù)項目建設(shè)計劃中規(guī)定的建設(shè)內(nèi)容，認真編制財務(wù)計劃。(2)項目資金的使用計劃必須根據(jù)項目文件確定的項目建設(shè)內(nèi)容、費用和成本，并參照各種消耗定額進行編制。(3)項目資金的使用必須按照財務(wù)管理辦法加強，做到專款專用。(4)項目建設(shè)隨時接受財政、審計機關(guān)的監(jiān)督檢查。8財務(wù)分析8.1項目收益期和折現(xiàn)率選擇說明8.1.1財務(wù)預(yù)測報表根據(jù)公司的規(guī)劃和行業(yè)情況，原則上根據(jù)中國財政部頒布的會計準則、會計制度及相關(guān)法律法規(guī)，對本項目進行相關(guān)財務(wù)預(yù)測。本次預(yù)測中的各種數(shù)據(jù)比例都是通過調(diào)查國內(nèi)該行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，經(jīng)過分析統(tǒng)計得出的相關(guān)比例，具有宏觀性和滿足統(tǒng)計規(guī)律的特點。在本項目的預(yù)測中，能較好的大致反映項目的收益價值。但是在項目的具體實施過程中，仍然存在大量次要的不確定因素，有時甚至是重大的偶然因素，這些因素都會影響這個項目的收益。因此，具體執(zhí)行情況與這一預(yù)測可能存在一些差異是正常的。8.1.2項目收益期的確定收入期限是指項目盈利的持續(xù)時間，通常以年為單位。是由項目自身的效率和相關(guān)條件決定的，也是由相關(guān)法律法規(guī)和合同、契約決定的。在確定項目的收益期時，需要在不增加項目固定資產(chǎn)投資的情況下，考慮原投入的關(guān)鍵固定資產(chǎn)的使用壽命?？倓t來說，關(guān)鍵固定資產(chǎn)的使用壽命是項目收益期的最高壽命。由于企業(yè)管理受企業(yè)自身發(fā)展模式、階段、規(guī)模等內(nèi)部因素以及宏觀經(jīng)濟政策、環(huán)境等諸多外部因素的影響較大，在預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢時，很多不可預(yù)見的因素在此無法充分考慮。因此，未來預(yù)測的時間應(yīng)盡量短，盡可能綜合考慮各種影響因素，以增加可信度，避免和減少誤差。根據(jù)國家計委和建設(shè)部頒布的建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法和參數(shù)，以及預(yù)測原則、項目技術(shù)的國內(nèi)外領(lǐng)先水平、市場競爭情況和產(chǎn)品生命周期理論，并根據(jù)融資委托方的要求，本咨詢對象的收益期確定為10年(2007年為項目實施的第一年)。10年后按照項目整體轉(zhuǎn)讓的假設(shè)計算。主要意義在于:一是避免不同發(fā)展規(guī)模和周期的企業(yè)發(fā)展趨勢變化的影響；二是避免預(yù)測期后宏觀經(jīng)濟政策、景氣度、市場結(jié)構(gòu)變化、物價指數(shù)變化等不可預(yù)見因素的影響，盡量減少偏差，保證預(yù)測結(jié)果的相對準確性；三是符合投資項目能在近期給項目投資人帶來直接的、即時的或可預(yù)見的項目收益的原則。8.1.3貼現(xiàn)率的選擇評估中的折現(xiàn)率根據(jù)以下公式選取:貼現(xiàn)率=無風險收益率+風險收益率無風險收益率。無風險收益率主要受平均利潤率、資金供求關(guān)系和政府監(jiān)管的影響?？倓t來說，無風險收益率可以參考政府發(fā)行的中長期國債利率或同期銀行存款利率來確定。本次評估中，我們以5年期長期國債利率為參考，選取最接近評估基準日的5年期長期國債利率為3.81%，因此無風險收益率為3.81%。風險回報率。無論是投資還是經(jīng)營，都面臨著諸多風險。風險越高，要求的賠償金額就越大。在經(jīng)濟學(xué)中，報酬與風險資本的比率稱為風險報酬率?？倓t采用累積法估算風險報酬率，即將面臨的各種風險對風險報酬率的要求進行量化和累積，公式為:風險收益率=行業(yè)風險收益率+業(yè)務(wù)風險收益率+財務(wù)風險收益率。(1)行業(yè)風險回報率。行業(yè)風險報酬率是特定行業(yè)面臨的風險補償，主要與項目經(jīng)營所在行業(yè)的市場發(fā)育程度、行業(yè)景氣度、行業(yè)市場特征、國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素有關(guān)。本次評估中，行業(yè)風險報酬率為3%。(2)經(jīng)營風險收益率:經(jīng)營風險是指企業(yè)的收入因經(jīng)營原因而發(fā)生變化的可能性。本項目中影響經(jīng)營風險的因素包括自然氣候條件、市場需求變化、項目運營成本變化、經(jīng)營單位調(diào)整和應(yīng)對價格變化的能力。經(jīng)營風險體現(xiàn)在項目對經(jīng)濟周期的敏感性、市場需求和價格的多變性、項目的競爭力和發(fā)展能力，經(jīng)營條件或環(huán)境變化的多變性越大，經(jīng)營風險越大。經(jīng)綜合考慮，本次評估項目的經(jīng)營風險收益率為2%。(3)財務(wù)風險收益率:財務(wù)風險是指所有資本中債務(wù)資本比率的變化導(dǎo)致收益減少的可能性及其引發(fā)的償債危機。財務(wù)風險報酬率主要與企業(yè)在經(jīng)營過程中的資金周轉(zhuǎn)、資金調(diào)度和外部融資能力有關(guān)?？紤]到本次評估項目為自籌資金和外部融資，可能發(fā)生不可抗力和不可預(yù)見事件，企業(yè)和項目運作存在財務(wù)風險。綜合考慮后，財務(wù)風險報酬率為3%。綜上，風險收益率為3.81%，風險收益率與無風險收益率之和為11.81%，四舍五入為12%。同時，項目收益預(yù)測中未考慮通貨膨脹因素，故折現(xiàn)率中未考慮通貨膨脹率。8.2項目收入的計算8.2.1銷售收入增長的計算本項目實施后，新增收入包括:收費會員費、增值服務(wù)收入和傭金。預(yù)測的5年新增收益表如下:項目啟動后，公司將設(shè)立新的VIP會員，在社交網(wǎng)絡(luò)和移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域提供更好的增值服務(wù)，因為隨著收購新加坡ToGather25%的股權(quán)，2013年的亞洲，某個網(wǎng)絡(luò)平臺的社交服務(wù)功能和云服務(wù)功能會有很大的提升。預(yù)計會有大量新成員；同時，部分忠實客戶將成為VIP會員，享受更多網(wǎng)站功能和差異化服務(wù)。一個網(wǎng)絡(luò)可以大大增加公司的會員費收入，未來五年還會穩(wěn)步增長。通過收購，可以快速提升某個網(wǎng)絡(luò)平臺的服務(wù)功能，從而帶動增值服務(wù)的大幅提升。公司預(yù)計，未來五年增值服務(wù)收入占公司收入的比例將從目前的15%提升至25%。隨著會員數(shù)量的增加和發(fā)起項目質(zhì)量的提高，可以預(yù)計傭金收入也會大幅增加。8.2.2項目成本計算本項目實施后的直接新增成本估計如下:預(yù)計未來五年，隨著技術(shù)R&D中心的升級改造，將會招聘大量優(yōu)秀的技術(shù)人才加入，歸屬于運營成本和期間費用的人力成本將大幅增長。被收購的新加坡。亞洲公司不會影響公司的報表，而且銷售網(wǎng)絡(luò)的升級大多是固定投資，不會對未來的成本和費用產(chǎn)生直接影響。因此，該投資計劃在未來五年內(nèi)引起的成本和費用變化主要是隨收入增加而增加的可變成本。隨著公司銷售網(wǎng)絡(luò)的快速升級，需要投入大量的廣告費用才能更快地占領(lǐng)市場，因此預(yù)計未來五年廣告費用將大幅增加。8.2.3項目利潤計算根據(jù)上述預(yù)測數(shù)據(jù)，可以確定本項目引起的利潤變化。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和現(xiàn)行稅法，企業(yè)所得稅稅率為25%。算下來，5年凈利潤折現(xiàn)為2.33億元，年均盈利4700萬元。如果2012年凈利潤保持3600萬元不變，則全年凈利潤為8300萬元，每股收益為0.64元。效果顯著。8.3項目凈現(xiàn)金流量的計算眾籌網(wǎng)站商業(yè)模式?jīng)Q定了公司現(xiàn)金流增長快于經(jīng)營業(yè)績，基本不存在應(yīng)收賬款和存貨占用資金的問題。具體現(xiàn)金流預(yù)測表如下:可見，該項目實施五年后，其現(xiàn)金流量凈額已達2.34億元。8.4項目財務(wù)指標分析對于一個項目的財務(wù)指標分析，總則考慮投資凈利率、投資利潤率、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期來衡量投資的可靠性和有效性。1.凈投資利率投資凈利率是指項目正常年份的凈利潤或年均凈利潤與項目總投資的比值，是考察項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標。項目運營期年均凈利潤為8268萬元。凈投資利率=項目正常生產(chǎn)年份凈利潤/項目總投資×100%=8268/45000×100%=18.37%2.財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，是衡量項目財務(wù)上是否可行的主要評價指標。總則來說，當FIRR>行業(yè)基準折現(xiàn)率時，表明該項目在財務(wù)上是可行的。財務(wù)內(nèi)部收益率公式(FIRR):ci-現(xiàn)金流入；共同現(xiàn)金流出；(CI-CO)T——第T年的凈現(xiàn)金流量；N——計算周期經(jīng)計算，本項目的FIRR，即財務(wù)內(nèi)部收益率為46.53%。3.財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)財務(wù)凈現(xiàn)值是項目計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量按其行業(yè)基準收益率折現(xiàn)為建設(shè)初期的現(xiàn)值之和。數(shù)值越大，項目的利潤水平越高。經(jīng)計算，本項目財務(wù)凈現(xiàn)值為23384.73萬元。4.投資回收期(稅后)投資回收期是指用項目的凈收益抵消全部投資所需的時間(包括建設(shè)期)。公式:=4.59年項目預(yù)計財務(wù)指標匯總?cè)缦?8.5財務(wù)預(yù)測的假設(shè)1.財務(wù)預(yù)測成立的前提和假設(shè)之一是項目發(fā)起人能夠合法取得項目所需的全部批準文件；2.財務(wù)預(yù)測結(jié)論是指根據(jù)本報告所述的原則、依據(jù)、前提、方法和程序，在評估基準日對預(yù)測項目的非評估價值，預(yù)測結(jié)論僅在本報告所述的原則、依據(jù)和假設(shè)存在的前提下成立；3.財務(wù)預(yù)測未考慮國家宏觀經(jīng)濟政策的重大變化，也未考慮不可抗力等重大特殊情況對評估結(jié)論的影響；4.這個財務(wù)預(yù)測是建立在項目能夠按期完成，銷售能夠順利實現(xiàn)的基礎(chǔ)上的。如果上述因素發(fā)生實質(zhì)性變化，預(yù)測值總則會失效；5.財務(wù)預(yù)測報告由本公司出具，受本公司員工專業(yè)水平和能力的影響；8.6經(jīng)濟效益分析結(jié)果財務(wù)收益評價表明，本項目投資利潤率為18.37%，高于本項目國家規(guī)定的基準值，也高于基準值12%。項目財務(wù)凈現(xiàn)值為23384.73萬元，凈現(xiàn)值大于0，內(nèi)部收益率為46.53%，大于風險投資收益率。該項目投資回收期短，償債能力強，項目效益可觀，市場潛力大，抗風險能力強，經(jīng)濟上是可行的。該項目的實施對公司的未來規(guī)劃具有重要意義。9風險分析項目風險通常包括以下幾個方面:政策風險、市場風險、環(huán)境風險、技術(shù)風險、客戶風險、資金風險、配套風險和協(xié)作風險。本項目的主要潛在風險如下:9.1行業(yè)風險經(jīng)濟風險是指在建設(shè)或運營期內(nèi)，由于經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟條件的變化，導(dǎo)致實際經(jīng)濟效益偏離預(yù)期經(jīng)濟效益。應(yīng)該從宏觀和微觀兩個角度考察經(jīng)濟環(huán)境和條件。宏觀經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟條件的變化是指國家經(jīng)濟體制的變化、經(jīng)濟法律和政策的修訂、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展速度的波動。從本項目來看，公司不僅面臨總則企業(yè)常見的政策風險，包括國家宏觀調(diào)控政策、財政貨幣政策、稅收政策等可能對項目未來經(jīng)營產(chǎn)生影響的政策風險，更重要的是面臨電子商務(wù)可能存在的特殊監(jiān)管風險。比如股權(quán)結(jié)構(gòu)采用VIE，國家政策很難保證未來相應(yīng)的政策不會規(guī)范。為消除和減少政策風險帶來的不利影響，利用政策的有利因素，公司應(yīng)在國家各項經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下，合理確定發(fā)展目標、經(jīng)營戰(zhàn)略和成長路徑；特別是要充分利用國家對高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠政策，加快工業(yè)化生產(chǎn)并不斷創(chuàng)新，提高管理水平，形成公司的產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新優(yōu)勢，增強公司抵御政策風險的抗震能力。9.2市場風險市場風險是指由一些全局性因素引起的投資收益可能發(fā)生的變化，這些因素來自于公司外部，是公司無法控制和規(guī)避的。從本項目來看，公司面臨以下市場風險:1.行業(yè)風險。公司的業(yè)務(wù)與電子商務(wù)行業(yè)密切相關(guān)。如果電子商務(wù)市場發(fā)展遇到瓶頸或問題，會對公司經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。2.商業(yè)周期風險。由于公司業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟發(fā)展形勢和國民經(jīng)濟增長速度的制約，市場仍具有一定的周期性，市場需求的周期性變化會對公司經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。3.銷售風險。作為一個剛剛建立銷售網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)，項目發(fā)起人和支持者有一個接受這個平臺提供的服務(wù)的過程，這可能對公司的管理能力提出更高的要求。應(yīng)對市場風險的對策:公司將積極利用電子商務(wù)快速發(fā)展的有利時機，加強管理，做中國眾籌模式的先行者，提高市場影響力，擴大市場份額，通過提高技術(shù)能力和擴大銷售網(wǎng)絡(luò)來構(gòu)筑競爭對手的壁壘。管理層要總攬全局，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，避免區(qū)域偏差，同時加強市場開發(fā)，增強市場需求適應(yīng)性；進一步提高運營效率，降低運營成本，加大項目宣傳力度，提高綜合競爭力；實施品牌戰(zhàn)略。9.3管理風險項目的實施有一定的周期，涉及很多環(huán)節(jié)。在此期間，如果某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)一些不可抗拒的意外或問題，