國(guó)際工程承包項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究國(guó)際工程風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)例分析

國(guó)際工程承包項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究國(guó)際工程風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)例分析

國(guó)際工程承包風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)綜合性的管理活動(dòng)，通過(guò)國(guó)際工程承包管理的整個(gè)過(guò)程，并涉及自然、社會(huì)、技術(shù)和管理制度的各個(gè)領(lǐng)域。它包括金融、法律、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、工商管理等許多學(xué)科。經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和法律專家和專家共同參與風(fēng)險(xiǎn)管理組織的管理。第四，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)某公司（以下簡(jiǎn)稱“該公司”）在M國(guó)以F+EPC模式承包了某污水處理廠項(xiàng)目，業(yè)主為M國(guó)政府環(huán)保部。由于所在國(guó)屬國(guó)際貨幣基金組織IMF認(rèn)定的重債國(guó)之一，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)較大，融資十分困難。該公司項(xiàng)目部為此嘗試了多種渠道，由于M國(guó)無(wú)法通過(guò)第三國(guó)知名銀行開(kāi)立保函，亦無(wú)國(guó)際性保險(xiǎn)公司為其出具政治險(xiǎn)保單，M國(guó)也由于IMF（國(guó)際貨幣基金組織）的限制無(wú)法出具政府擔(dān)保。因此，出口信貸中的買方信貸方式無(wú)法實(shí)施。該公司聘請(qǐng)的國(guó)際知名保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司提供了M國(guó)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)、政治、商業(yè)等方面的信息，并多次派出專家前往M國(guó)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考察，為決策是否承擔(dān)該項(xiàng)目的出口賣方信貸提供了詳盡的基礎(chǔ)資料。鑒于M國(guó)與我國(guó)接壤，地理位置十分優(yōu)越，同時(shí)，M國(guó)礦藏豐富、能源充足，是我國(guó)非常重要的戰(zhàn)略合作伙伴。因此，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信?！保┙?jīng)過(guò)多次考察并與M國(guó)政府談判后，對(duì)M國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估，決定承保該項(xiàng)目的政治險(xiǎn)，即把M國(guó)由政治條件發(fā)生變化而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗、項(xiàng)目債務(wù)償還能力改變，政府由于某種政治原因或外交政策上的原因，對(duì)項(xiàng)目實(shí)行征用、沒(méi)收，或者對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品實(shí)行禁運(yùn)、聯(lián)合抵制，中止債務(wù)償還的潛在可能性等風(fēng)險(xiǎn)都囊括在保單項(xiàng)下。由此，該項(xiàng)目不可控風(fēng)險(xiǎn)之一的政治風(fēng)險(xiǎn)有了最適合的承擔(dān)人，清除了該項(xiàng)目融資中的最大障礙。該公司經(jīng)過(guò)與多家中國(guó)銀行進(jìn)行了接觸，中國(guó)某銀行看好M國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并大力支持該公司在“一帶一路”沿線國(guó)家實(shí)施基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的總承包。在得到中國(guó)信保保險(xiǎn)承諾的前提下，該銀行與該公司共同分析和評(píng)估了其它方面的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目的可控風(fēng)險(xiǎn)包括：一、減少以工程實(shí)際工程管理支付銀，明確按照改經(jīng)談判，業(yè)主同意由M國(guó)央行支付10%預(yù)付款并開(kāi)立剩余合同金額的遠(yuǎn)期不可撤銷信用證，規(guī)定工程量每滿一定金額即由該公司憑獨(dú)立工程師簽署的付款證明通過(guò)銀行交單議付，開(kāi)證行即進(jìn)行承兌，至工程完工共計(jì)承兌10張匯票，并規(guī)定每年兌付一張匯票，分10年付清。二、采用專業(yè)擔(dān)保公司的信用審核制度，對(duì)該公司進(jìn)行專項(xiàng)信貸非承包商原因業(yè)主到期不付款的風(fēng)險(xiǎn)由信保公司承擔(dān)。同時(shí)，該銀行考察了該公司即承包商的信用風(fēng)險(xiǎn)，審查了該公司近3年的財(cái)務(wù)報(bào)表，在取得專業(yè)擔(dān)保公司為該公司出具的擔(dān)保后，對(duì)該公司進(jìn)行專項(xiàng)授信。不僅如此，該銀行要求該公司將信保公司保單的賠償權(quán)益轉(zhuǎn)讓給該銀行。同時(shí)，將所有開(kāi)證行承兌的匯票抵押給該銀行。三、保險(xiǎn)行為選擇該銀行除考察該公司履約能力外，還要求把該公司分包商開(kāi)具的履約保函也做了抵押。而該公司在進(jìn)行多方比較后選擇了國(guó)際知名保險(xiǎn)公司承保了該項(xiàng)目的工程一切險(xiǎn)和第三方責(zé)任險(xiǎn)，并要求保險(xiǎn)公司進(jìn)行再保。由此，該項(xiàng)目的可控風(fēng)險(xiǎn)都盡可能地以各種合同契約的形式轉(zhuǎn)讓給了項(xiàng)目參與者。四、降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)由于該項(xiàng)目3年建設(shè)期作為寬限期，還款期為10年，共計(jì)13年，其中潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的就是人民幣對(duì)美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)。該公司考慮貸款中美元與人民幣保持適當(dāng)比例，均衡使用，并使借、還款幣種統(tǒng)一以緩解人民幣升值的壓力。而對(duì)于遠(yuǎn)期收匯，則比較了多家銀行提供的金融產(chǎn)品，采取掉期的做法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)，該公司考慮到人民幣有升息的預(yù)期，因此采用固定利率，美元為L(zhǎng)IBOR（倫敦同業(yè)拆借利率）加點(diǎn)的浮動(dòng)利率來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，減少利益損失。由于貸款期限長(zhǎng)，該公司對(duì)縮短還款期做了準(zhǔn)備，要求該銀行接受提前還款。經(jīng)過(guò)多次的三方融資談判，最終該銀行與該公司簽訂了出口賣方信貸合同，其中50%為美元貸款，50%為人民幣貸款。除此之外，該公司與國(guó)際知名銀行和國(guó)內(nèi)有實(shí)力的銀行都進(jìn)行了談判，在鎖定完工風(fēng)險(xiǎn)的前提下，即當(dāng)項(xiàng)目竣工，該公司收到M國(guó)央行承兌的所有10張匯票后，將尚未償付的匯票作為福費(fèi)庭（FORFAITING），由銀行無(wú)追索地買斷這些承兌匯票，該公司提前將遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)，并提前還貸，從而改善了現(xiàn)金流，并從財(cái)務(wù)報(bào)表上將10年的債務(wù)去除，不僅把不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，也使得該公司的資產(chǎn)負(fù)債率優(yōu)化。分散風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)本項(xiàng)目充分利用保險(xiǎn)這種手段來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)，支付保費(fèi)這項(xiàng)確定的損失，替代了如果不保險(xiǎn)而遭受更大損失的可能性，從而實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散化，即分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在本項(xiàng)目中，中國(guó)信保分擔(dān)了政治風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)保險(xiǎn)公司分擔(dān)了工程意外險(xiǎn)，分包商分擔(dān)了施工風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司分擔(dān)了該公司信用風(fēng)險(xiǎn)，而該公司承擔(dān)了履約風(fēng)險(xiǎn)等。將貸款銀行享有的風(fēng)險(xiǎn)重新分配給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了合理轉(zhuǎn)移。如該公司完工后不做福費(fèi)庭，就不需要貼現(xiàn)，用風(fēng)險(xiǎn)留存的方式獲得利潤(rùn)。項(xiàng)目實(shí)施階段、產(chǎn)品和工程設(shè)施的建設(shè)和應(yīng)用，提高企業(yè)總之，國(guó)際工程承包項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于整個(gè)項(xiàng)目周期，并且是一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋與管理的過(guò)程。因此，在項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階段提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，就大大地提高管理主動(dòng)權(quán)和靈活性，而且花費(fèi)的成本較低，耗用的時(shí)間較短，取得的效果較好。在項(xiàng)目實(shí)施階段，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的變化動(dòng)向與趨勢(shì)，及早采取防范措施。在項(xiàng)目后期，總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，從而促進(jìn)承包商企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高，使我國(guó)國(guó)際工程承包事業(yè)健康、科學(xué)、快速地發(fā)展。在項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階