雙匯財(cái)務(wù)分析

放眼看雙匯組員王培培杜夢(mèng)菲牟妍芳李建劉東鞠正田啟云龐龍牛晨鄭明明第1頁雙匯產(chǎn)品第2頁公司介紹總資產(chǎn)：100多億元董事長(zhǎng)：萬隆員工人數(shù)：6萬多名商標(biāo)：雙匯——中國(guó)馳名商標(biāo)企業(yè)精神：優(yōu)質(zhì)、高效、拚搏、創(chuàng)新、敬業(yè)、誠信發(fā)展戰(zhàn)略：專家治廠、科技興廠第3頁公司愿景

現(xiàn)階段目標(biāo)是：開創(chuàng)中國(guó)肉類著名品牌，開創(chuàng)中國(guó)肉類第一品牌。

久遠(yuǎn)目標(biāo)是：締造百年國(guó)際領(lǐng)先大雙匯，奔向世界行業(yè)產(chǎn)量前三強(qiáng)。第4頁消費(fèi)者分析

我們都能體會(huì)到伴隨改革開放不停地深入，我國(guó)居民收入水平和消費(fèi)水平都有了很大程度提升，因此，人們也愈加重視生活質(zhì)量，這對(duì)于食品行業(yè)發(fā)展是一種難得機(jī)遇。第5頁競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析

發(fā)展到至今，雙聚集團(tuán)肉類產(chǎn)品主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要以春都、金鑼、雨潤(rùn)為主。他們占領(lǐng)者除雙匯以外肉類市場(chǎng)，而雨潤(rùn)則是雙匯最有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。第6頁雨潤(rùn)集團(tuán)

雨潤(rùn)肉制品有限公司成立于1994年，是一家以肉制品生產(chǎn)加工為主綜合性大型公司。公司現(xiàn)有總資產(chǎn)55億元，員工2萬多人，公司已形成年屠宰加工生豬2200萬頭、肉雞2億只、年產(chǎn)肉及肉制品200萬噸生產(chǎn)能力，對(duì)雙匯組成強(qiáng)有力威脅。第7頁行業(yè)分析目前我國(guó)有肉類生產(chǎn)公司40多家，而火腿腸產(chǎn)量占整個(gè)肉制品產(chǎn)量三分之一，年銷售額達(dá)541.4億元人民幣，出口創(chuàng)匯8.41億。第8頁優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)1.產(chǎn)品品牌優(yōu)勢(shì)2.當(dāng)代化物流配送體系3.良好營(yíng)銷渠道和網(wǎng)絡(luò)4.始終堅(jiān)持不停自主創(chuàng)新1.有競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品線較少2.銷售渠道開拓較慢3.商業(yè)流通存在本身劣勢(shì)機(jī)會(huì)威脅1.人們生活水平提升市場(chǎng)需求不停擴(kuò)大2.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手較少1.地方保護(hù)主義2.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)攻3.沒有實(shí)現(xiàn)綠色生產(chǎn)第9頁“瘦肉精”對(duì)雙匯七點(diǎn)影響

①股價(jià)跌停，市值蒸發(fā)103億。②3月15日至今，影響銷售15個(gè)億。③濟(jì)源雙匯處理肉制品和鮮凍品直接損失估計(jì)3000多萬。④由于瘦肉精多頭檢查，全年估計(jì)增加檢測(cè)費(fèi)3個(gè)多億。⑤估計(jì)3月減少稅收8500多萬。⑥品牌美譽(yù)度受到巨大傷害。⑦我不想買雙匯了。第10頁

雙聚集團(tuán)資本經(jīng)營(yíng)能力原因分析表

單位：萬元項(xiàng)目2023年3月2023年3月差異平均總資產(chǎn)641148.34589286.4351861.91平均凈資產(chǎn)368692.71316055.8852636.83負(fù)債220893.93190395.5730498.36負(fù)債/平均凈資產(chǎn)0.59910.60240.0033利息支出565.80973.40407.6負(fù)債利息率（%）0.25610.51130.2552利潤(rùn)總額36042.9634722.381320.58凈利潤(rùn)26514.9422023.004513.94所得稅7391.127301.2589.87總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）5.715.910.2凈資產(chǎn)收益率（%）7.196.960.23營(yíng)業(yè)收入毛利率（%）9.6110.110.5銷售凈利潤(rùn)率（%）3.162.710.45基本每股收益0.43750.36310.0744第11頁雙聚集團(tuán)日K線圖第12頁雙匯歷年每股收益、凈資產(chǎn)收益率比較年度2023年2023年2023年2023年2023年每股收益1.79751.50271.15330.92720.7715每股凈資產(chǎn)收益率（%）31.8330.9729.2225.8022.75第13頁針對(duì)“瘦肉精”事件采取措施生豬逐頭檢查，確保100%安全引入第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)，公開透明接收監(jiān)督建立索賠機(jī)制，把好上游關(guān)警鐘長(zhǎng)鳴，建立公司安全日發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)，上下游聯(lián)動(dòng)保安全第14頁招商證券對(duì)雙匯評(píng)論

——濟(jì)源復(fù)產(chǎn),苦盡甘來市場(chǎng)擔(dān)心一是雙匯還能不能恢復(fù)經(jīng)營(yíng)?有人以為三聚氰胺是行業(yè)性事件,瘦肉精只在雙匯查到.我們以為,雙匯銷售網(wǎng)絡(luò)廣度與深度很大,消費(fèi)者從老練少都有,銷售恢復(fù)較容易,損失在可控范圍之內(nèi).對(duì)經(jīng)銷商銷售兜底是為了增強(qiáng)經(jīng)銷商信心,保持鋪貨率是為了提振消費(fèi)者信心,行為能夠理解.五一之前生產(chǎn)產(chǎn)品過保質(zhì)期能夠退貨,主要看保質(zhì)期短低溫肉制品,我們以為退貨情況在6月中旬即可明朗.本次濟(jì)源復(fù)產(chǎn)也是預(yù)料之中,濟(jì)源是個(gè)新廠,產(chǎn)品曾經(jīng)由于原料出現(xiàn)問題,不能說設(shè)備就要永久關(guān)停.目前雙匯銷售已經(jīng)恢復(fù)八成左