建筑施工企業(yè)財務管理

書名：建筑施工公司財務管理作者：趙玉萍ISBN：978-7-111-23316-9出版社：機械工業(yè)出版社第1頁第3章公司資金籌集第2頁本章重點權益資金籌資方式債務資金籌資方式多種籌資方式評價第3頁主要內(nèi)容3.1公司籌資概述3.2權益資金籌集3.3債務資金籌集3.1.1公司籌集資金概念3.1.2公司籌集資金目標3.1.3公司籌集資金分類3.1.4公司籌集資金渠道和方式3.1.5公司籌集資金基本標準3.2.1吸取直接投資3.2.2發(fā)行一般股3.2.3發(fā)行優(yōu)先股3.3.1向銀行借款3.3.2發(fā)行公司債券3.3.3融資租賃3.3.4利用商業(yè)信用第4頁

籌集資金是指公司根據(jù)其施工生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資金構造需要，通過籌資渠道和資金市場，并利用籌資方式，經(jīng)濟有效地籌集所需資金一種行為。3.1.1公司籌集資金概念第5頁1.籌集資本金，設置公司2.滿足施工生產(chǎn)經(jīng)營和投資需要3.滿足資金構造調(diào)整需要3.1.2公司籌集資金目標第6頁按籌集資金性質(zhì)不一樣分類3.1.3公司籌集資金分類自有資金借入資金按籌集資金是否通過金融機構分類按籌集資金使用期限長短分類直接籌資間接籌資短期資金長期資金第7頁3.1.4公司籌集資金渠道和方式

籌資渠道籌資方式國家財政資金銀行信貸資金非銀行金融機構資金其他公司資金民間資金公司自留資金外商資金吸取直接投資?????發(fā)行股票????利用留存收益?向銀行借款??發(fā)行期債券????融資租賃?利用商業(yè)信用?第8頁3.1.5公司籌集資金基本標準1.根據(jù)資金需要，合理確定籌資規(guī)模2.研究資金投向，講求資金使用效益3.選擇資金渠道，力求減少資金成本4.適度負債經(jīng)營，防備籌資風險第9頁3.2權益資金籌集3.2.1吸取直接投資吸取直接投資種類吸取國家投資吸取法人投資吸取個人投資第10頁吸取直接投資出資方式以鈔票出資以實物出資以工業(yè)產(chǎn)權出資3.2權益資金籌集3.2.1吸取直接投資以土地使用權人出資第11頁3.2.1吸取直接投資吸取直接投資評價長處：有助于增強公司信譽有助于盡快形成生產(chǎn)能力有助于減少財務風險缺陷：資金成本較高容易分散公司控制權第12頁3.2.2發(fā)行一般股

股票分類一般股和優(yōu)先股記名股票和不記名股票面值股票和無面值股票A股、B股、H股和N股第13頁

一般股股東權利經(jīng)營管理權股份轉讓權公司審查權股利分派祈求權分派剩下財產(chǎn)權公司章程要求其他權利3.2.2發(fā)行一般股第14頁3.2.2發(fā)行一般股股票發(fā)行條件新設置股份有限公司申請公開發(fā)行股票，應當符合下列條件：1）生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。2）發(fā)行一般股限于一種，同股同權，同股同利。3）在募集方式下，發(fā)起人認購股份不少于公司擬發(fā)行股份總數(shù)35%。4）發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為。5）證監(jiān)會要求其他條件。第15頁3.2.2發(fā)行一般股股票發(fā)行條件國有公司改組設置股份有限公司申請公開發(fā)行股票，除應當符合上述各項條件外，還應當符合下列條件：1）發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占百分比不低于30%，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占百分比不高于20%，但證監(jiān)會另有要求除外。2）近三年連續(xù)賺錢。3）國有公司改組設置股份有限公司公開發(fā)行股票，國家擁有股份在公司擬發(fā)行股本總額中所占百分比，由國務院授權部門決定。4）必須采取募集方式。第16頁3.2.2發(fā)行一般股股票發(fā)行條件股份有限公司增資申請發(fā)行股票，必須具有下列條件：1）前一次發(fā)行股份已募足，并間隔一年以上。2）公司在近三年內(nèi)連續(xù)賺錢，并可向股東支付股利。3）公司在近來三年內(nèi)財務會計文獻無虛假記載。4）公司預期利潤率可達同期銀行存款利率。第17頁一般股籌資評價長處：有助于增強公司信譽一般股籌資風險小籌資限制少缺陷：一般股籌資成本較高容易分散控制權也許造成股票市價下跌3.2.2發(fā)行一般股第18頁在公司章程或發(fā)行協(xié)議中，也許要求有收回或贖回條款，具有還本特性；由于股息固定，對一般股東權益變動而言，也存在財務杠桿作用。3.2.3發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股特性股息從稅后凈利潤中支取，能分派公司剩下財產(chǎn)，并承當有限責任。股息固定，不受公司經(jīng)營情況和賺錢水平影響；沒有表決權和管理權；優(yōu)先股籌資組成股本，大多數(shù)情況下沒有到期日，沒有固定股息支付義務，具有一般股某些基本特性兼有債券投資某些特性第19頁3.2.3發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股發(fā)行目標避免股權分散維持舉債能力增加一般股股東權益調(diào)整資本構造第20頁3.2.3發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股發(fā)行時機公司初創(chuàng)，繼續(xù)籌集資本時期；公司財務情況欠佳，不能追加債務或公司發(fā)生財務重整時；為避免股權稀釋時等

第21頁優(yōu)先股籌資評價長處：籌資風險小股利支付即固定，又有一定彈性有助于增強公司信譽缺陷：籌資成本高籌資限制較多財務負擔重3.2.3發(fā)行優(yōu)先股第22頁3.3債務資金籌集3.3.1向銀行借款銀行借款種類基本建設投資借款技措借款流動資金借款第23頁3.3債務資金籌集3.3.1向銀行借款銀行借款籌資評價長處：借款籌資速度快借款成本較低借款彈性較能夠發(fā)揮財務杠桿作用缺陷：財務風險較高限制條件較多籌資數(shù)量有限第24頁3.3.2發(fā)行公司債券

公司債券類型抵押債券和信用債券記名債券和無記名債券定期歸還債券和隨時歸還債券短期債券和長期債券可轉換債券和不可轉換債券第25頁3.3.2發(fā)行公司債券公司債券籌資條件公司發(fā)行債券，必須符合下列條件：1）股份有限公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；2）累積債券總額不超出公司凈資產(chǎn)40%；3）近來3年平均可分派利潤足以支付公司債券1年利息；4）籌集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；5）債券利率不得超出國務院限定利率水平。第26頁3.3.2發(fā)行公司債券債券籌資評價長處：債券資金成本較低可利用財務杠桿保障股東控制權缺陷：財務風險較高限制條件較多籌資數(shù)量有限第27頁4）租賃期滿，承租方對設備處置，按協(xié)議中要求歸承租方留購、續(xù)租或退回出租方。3.3.3融資租賃另一種是出租方與供貨方之間簽訂一種購貨協(xié)議。2）包括三方當事人關系，最少簽訂兩個協(xié)議：一種是出租方與承租方之間簽訂一種租賃協(xié)議；1）兼有融資、融物兩種職能。融資租賃業(yè)務特性第28頁融資租入固定資產(chǎn)評價長處：籌資速度快限制條款少設備淘汰風險小財務風險小缺陷：成本較高負擔較重3.3.3融資租賃第29頁3.3.4利用商業(yè)信用可利用商