餐飲業(yè)研究報(bào)告

我國餐飲行業(yè)調(diào)研報(bào)告2023年五月第一小組組員：王敏、韓燕、李君君、王敏、袁暢、付曉涵、黎亞玲、文梓伊、楊嵐、吳美霖、張鐘元。1/26目錄章節(jié)

產(chǎn)業(yè)概述 發(fā)展環(huán)境分析我國餐飲行業(yè)發(fā)展情況 連鎖餐飲行業(yè)分析已上市餐飲行業(yè)上市公司估值 結(jié)論性意見

2/26第一部分

產(chǎn)業(yè)概述3/26行業(yè)概況

中國歷來有“民以食為天”傳統(tǒng)，餐飲業(yè)作為我國第三產(chǎn)業(yè)中一種支柱產(chǎn)業(yè)，始終在社會發(fā)展與人民生活中發(fā)揮著主要作用。尤其是近來幾年，我國餐飲業(yè)展現(xiàn)出高速增加發(fā)展勢頭，成為“熱門”行業(yè)之一。與此同步，我國餐飲業(yè)發(fā)展質(zhì)量和內(nèi)涵也發(fā)生了重大變化。行業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域和市場空間不停拓寬，經(jīng)營檔次和公司管理水平不停提升，經(jīng)營業(yè)態(tài)日趨豐富，投資主體和消費(fèi)需求多元化特點(diǎn)愈加突出，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和人員隊(duì)伍繼續(xù)擴(kuò)大；餐飲市場愈加繁華，消費(fèi)個(gè)性化和特色化趨勢顯著，追求健康營養(yǎng)和連鎖規(guī)模發(fā)展成為主題。集團(tuán)化、品牌化、產(chǎn)業(yè)化和國際化發(fā)展步伐加快，餐飲當(dāng)代化進(jìn)程不停推進(jìn)。4/26行業(yè)界定及分類

行業(yè)界定：通過生產(chǎn)制作加工、商品銷售和服務(wù)性勞動等伎倆，向消費(fèi)者提供飲料、食品、菜肴、消費(fèi)場所和設(shè)備設(shè)施經(jīng)營單位均屬餐飲行業(yè)。行業(yè)分類：傳統(tǒng)正餐：含酒樓、飯莊、賓館餐廳等在內(nèi)主流餐飲店，以經(jīng)營傳統(tǒng)飯菜為主，兼供酒水飲料等。快餐小吃：含快餐店、小食城、面館、餃子館等形式，基本上以滿足消費(fèi)者日?；撅嬍承枨鬄橹?。休閑餐飲：含茶餐廳、飲品店、咖啡館等。其他餐飲：包括團(tuán)體膳食、外賣店、主題餐廳等其他餐飲形式。5/26當(dāng)代餐飲業(yè)具有下列幾個(gè)特性：客源市場廣泛性：國內(nèi)外多種類型旅游者、社會團(tuán)體、企事業(yè)單位、政府機(jī)構(gòu)及本地居民等各行各業(yè)人們都能夠成為餐飲公司接待對象。對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴性：國民收入水平越高，人們社會交往和旅游等活動就頻繁，本地居民和社會各界人士對餐飲產(chǎn)品需求量也就越大。餐飲服務(wù)不可儲存性：餐飲產(chǎn)品與服務(wù)是生產(chǎn)者與消費(fèi)者直接接觸，不通過中間步驟，當(dāng)場生產(chǎn)、銷售與消費(fèi)。產(chǎn)品風(fēng)味民族地方性：不一樣國家、不一樣地域、不一樣民族地理、氣候和生活環(huán)境、生活習(xí)慣不一樣，各地物產(chǎn)不一樣，食品原材料種類也不一樣，就是同一民族不一樣地域，上述各方面區(qū)分也往往很大，從而使餐飲產(chǎn)品形成多種不一樣風(fēng)味，具有鮮明名族性和地方性。例如，西餐有法式、俄式、英式和美式之分；中餐有川菜、魯菜、粵菜、淮揚(yáng)菜和浙菜等。餐飲服務(wù)差異性：由于餐飲行業(yè)餐飲服務(wù)包括著大量手工勞動，又由于從業(yè)人員工作態(tài)度、身體情況、技能技巧各有好壞和高低，因此，餐飲服務(wù)便不可避免地產(chǎn)生質(zhì)量和水平上差異。行業(yè)特性6/26有關(guān)政策和法規(guī)

中華人民共和國商務(wù)部（下列簡稱“商務(wù)部”）是本行業(yè)主管部門，對餐飲行業(yè)實(shí)行宏觀管理。在詳細(xì)行業(yè)管理實(shí)踐中，商務(wù)部會同衛(wèi)生防疫部門、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督管理部門以及餐飲服務(wù)業(yè)全國性行業(yè)組織（中國烹飪協(xié)會、中國食品工業(yè)協(xié)會、中國連鎖經(jīng)營協(xié)會）對餐飲業(yè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、市場準(zhǔn)入、從業(yè)資質(zhì)、服務(wù)準(zhǔn)則、衛(wèi)生管理、環(huán)境保護(hù)要求等方面，制定有關(guān)法規(guī)、管理措施和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對餐飲業(yè)進(jìn)行管理。餐飲行業(yè)需要遵守法律法規(guī)及政策主要包括《中華人民共和國食品衛(wèi)生法》、《中華人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》、《中華人民共和國食品安全法》、《餐飲公司經(jīng)營規(guī)范》、《餐飲業(yè)開專業(yè)條件和技術(shù)要求》、《餐飲公司連鎖經(jīng)營管理規(guī)范》、《商業(yè)特許經(jīng)營管理措施》、《商業(yè)特許經(jīng)營管理?xiàng)l例》、《食品衛(wèi)生許可證管理措施》、《食品生產(chǎn)加工公司質(zhì)量安全監(jiān)督管理措施》、《食（飲）具消毒衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》、《飯館（餐廳）衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》、《一次性可降解餐飲具通用技術(shù)條件》、《商業(yè)、服務(wù)業(yè)經(jīng)營場所傳染性疾病預(yù)防措施》、《飲食業(yè)油煙排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB-18483-2023）等。

7/26第二部分

發(fā)展環(huán)境分析8/26在國民經(jīng)濟(jì)中地位餐飲業(yè)是主要服務(wù)業(yè)，直接關(guān)系到人民生命健康和生活生平?？茖W(xué)發(fā)展餐飲業(yè)，對于提升人民生活質(zhì)量、擴(kuò)大市場消費(fèi)、拉動有關(guān)產(chǎn)業(yè)、增加社會就業(yè)、促進(jìn)社會友好等具有十分主要作用。2023年，中國餐飲業(yè)繼續(xù)成長壯大，連續(xù)23年保持兩位數(shù)高速增加。全年餐飲零售額達(dá)17648億元，增加18.1%，占社會消費(fèi)品零售總額11.24%，對社會消費(fèi)品零售總額增加奉獻(xiàn)率為11.1%，拉動社會消費(fèi)品零售總額增加2個(gè)百分點(diǎn)，對消費(fèi)品市場起到了較大拉動作用。我國餐飲業(yè)在良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保持著平穩(wěn)迅速增加態(tài)勢，餐飲消費(fèi)連續(xù)成為消費(fèi)品市場一大亮點(diǎn)。中國餐飲業(yè)在“保增加、擴(kuò)內(nèi)需、促發(fā)展”大背景下，行業(yè)總體規(guī)模日益擴(kuò)大，在國民經(jīng)濟(jì)中地位和作用顯著提升和加強(qiáng)。9/26宏觀經(jīng)濟(jì)連續(xù)增加

改革開放后來，中國宏觀經(jīng)濟(jì)始終保持連續(xù)迅速增加。2023年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)397983億元人民幣，比上年增加9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)171005億元，比上年增加9.5%，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值為27200元。

10/26居民可支配收入增加中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)迅速發(fā)展使國民收入（人均可支配收入）水平不停提升，居民日趨富裕。2023年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為19109元，扣除價(jià)格上漲原因，比上年實(shí)際增加7.8%,城鎮(zhèn)居民家庭食品消費(fèi)支出占家庭消費(fèi)總支出比重為36.2%。從十七大報(bào)告以及權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測來看，中國經(jīng)濟(jì)在2023年前都將繼續(xù)維持高增加。11/26宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對餐飲行業(yè)影響

餐飲業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切有關(guān)，國民經(jīng)濟(jì)連續(xù)發(fā)展為餐飲業(yè)迅速發(fā)展提供了動力。宏觀經(jīng)濟(jì)連續(xù)發(fā)展，推進(jìn)了各行業(yè)迅速增加和人民收入水平不停提升，居民消費(fèi)能力不停增加，居民收入連續(xù)提升直接造成了居民在餐飲支出方面增加。人口連續(xù)增加和都市化水平不停提升，造成在外就餐次數(shù)增多，餐飲行業(yè)收入顯著增加。在十七大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，到2023年，中國“城鎮(zhèn)人口比重顯著增加”，而都市人口增大將造成外出就餐次數(shù)增加，促進(jìn)餐飲業(yè)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展促使人們生活觀念發(fā)生變化和消費(fèi)模式轉(zhuǎn)變，城鎮(zhèn)居民更傾向于為了工作及社交方面花更多時(shí)間，或者處于社交、體驗(yàn)美食等目標(biāo)，寧愿付出較以往更多費(fèi)用外出就餐。中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，作為大國經(jīng)濟(jì)，不可避免需要啟動內(nèi)需，而餐飲行業(yè)是擴(kuò)大內(nèi)需主要產(chǎn)業(yè)之一。

12/26宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對餐飲行業(yè)影響大量外資、外企進(jìn)入中國，不一樣飲食習(xí)慣和文化背景外國人匯聚中國，為中國餐飲業(yè)發(fā)展提供更大空間。中國對外開放加速，世界著名餐飲公司將更多地進(jìn)入中國市場，國外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、科學(xué)運(yùn)作模式和經(jīng)營理念等更深地融入中國餐飲公司。與此同步，中式餐飲正在加快“走出去”步伐，多種國際性活動成功舉辦，為弘揚(yáng)中華餐飲文化提供了新舞臺。從各國經(jīng)營消費(fèi)來看，當(dāng)人均GDP從1000美元向3000美元轉(zhuǎn)變時(shí)，食物和衣著類消費(fèi)百分比有所下降，但當(dāng)達(dá)成3000美元時(shí)，食物支出還是第一大百分比，超出所有支出30%，并且考慮總量增加了200%，雖然支出比重有所下降，總量增加仍是非?？捎^。13/26第三部分

我國餐飲行業(yè)發(fā)展概況14/26競爭分析

中國餐飲市場通過數(shù)年改革與發(fā)展，已進(jìn)入一種新階段，市場競爭形勢也發(fā)生某些新變化。由單純價(jià)格競爭、產(chǎn)品質(zhì)量競爭，發(fā)展到產(chǎn)品與公司品牌競爭，文化品位競爭。由單店競爭、單一業(yè)態(tài)競爭，發(fā)展到多業(yè)態(tài)、連鎖化、集團(tuán)化、大規(guī)模競爭。餐飲加工產(chǎn)業(yè)化、經(jīng)營模式連鎖化將成為我國餐飲行業(yè)發(fā)展主流，百強(qiáng)公司和優(yōu)勢公司競爭優(yōu)勢將愈加顯著，行業(yè)集中度深入提升。由在本地發(fā)展走向外地發(fā)展，由小都市向大中都市發(fā)展，由東部沿海向中西部地域發(fā)展；也有是由大都市向中小都市延伸，由西部向東部延伸。如今，地域概念已經(jīng)淡化，餐飲公司競爭市場半徑大大延長。中外餐飲公司競爭加劇。餐飲業(yè)是改革開放比較早一種行業(yè)，外資尤其是某些國際名牌公司不停涌進(jìn)中國餐飲市場，我國餐飲業(yè)始終面臨著國外餐飲業(yè)品牌強(qiáng)大挑戰(zhàn)，與國外餐飲相比，國內(nèi)餐飲公司在硬件、軟件，尤其是在管理、服務(wù)方面差距較大。15/26發(fā)展歷程16/26消費(fèi)行為分析

伴隨近年來中國居民收入水平增加、生活節(jié)奏加快、消費(fèi)觀念更新，推進(jìn)餐飲行業(yè)迅速發(fā)展中國餐飲消費(fèi)者展現(xiàn)三大發(fā)展趨勢。一是商務(wù)型消費(fèi)增加。經(jīng)濟(jì)發(fā)展促使商務(wù)活動增加，商務(wù)應(yīng)酬活動推進(jìn)了高檔次餐飲迅速發(fā)展。二是替代型消費(fèi)增加。伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民收入增加，越來越多人選擇去酒店消費(fèi)來代替自己做飯，這集中體現(xiàn)在近些年來年夜飯火爆。三是被迫型消費(fèi)增加。越來越多白領(lǐng)人士和進(jìn)城務(wù)工農(nóng)民工，時(shí)間緊，也沒有條件自己開伙做飯，他們處于無奈，沒辦法只能被迫在餐館里就餐，這就促使快餐行業(yè)發(fā)展。17/26行業(yè)業(yè)態(tài)分析按業(yè)態(tài)分，餐飲業(yè)能夠分為正餐、快餐、飲料和冷飲服務(wù)業(yè)、其他餐飲服務(wù)業(yè)幾大類。18/26經(jīng)營模式分析餐飲行業(yè)主要有單店經(jīng)營和連鎖經(jīng)營兩種模式。其中，連鎖經(jīng)營在迅速占領(lǐng)市場、充足利用具牌和服務(wù)優(yōu)勢、節(jié)省成本等方面具有單店經(jīng)營不可比擬優(yōu)勢，是國際餐飲公司通行經(jīng)營模式，也是我國餐飲公司發(fā)展方向。盡管正餐業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與收入水平都要顯著高于快餐業(yè)，但就連鎖業(yè)態(tài)而言，連鎖正餐業(yè)與連鎖快餐業(yè)收入規(guī)模卻旗鼓相稱，這說明快餐業(yè)中連鎖業(yè)態(tài)百分比要高于正餐業(yè)。19/26第四部分

已上市餐飲連鎖公司估值20/26

已上市餐飲連鎖公司情況A股上市前一年主營收入上市前一年凈利潤2023年主營業(yè)務(wù)收入2023年凈利潤2023年8月29日收盤價(jià)PE倍數(shù)全聚德66564.42（23年）5666.04133933.7510028.5728.9631.4湘鄂情61177.20（23年）6714.5992317.425802.2219.0537.6西安飲食59215.143439.7410.5235香港

小肥羊94917（23年）911619255018779.85.0021.2味千（中國）59619（23年）112951928315.5052.5421/26全聚德基本情況公司于2023年11月上市；全聚德品牌創(chuàng)建于清同治3年（公元1864年），通過140數(shù)年經(jīng)營，以其獨(dú)具特色、質(zhì)優(yōu)味美北京烤鴨和良好信譽(yù)逐漸確立了在北京乃至全國餐飲行業(yè)地位；是京萃文化象征和我國傳統(tǒng)飲食文化代表。主要榮譽(yù)：1999年全聚德商標(biāo)被國家工商局認(rèn)定為中國服務(wù)業(yè)第一種“馳名商標(biāo)”；2023年被商務(wù)部授予“中國十大餐飲品牌公司”稱號；全聚德被認(rèn)定為“中華老字號”。公司于上市前收購了仿膳飯店、豐澤園飯店及四川飯店，這三家飯店均為京城餐飲行業(yè)著名公司。其中仿膳飯店是具有80余年歷史經(jīng)營宮廷菜肴老字號，其經(jīng)營“滿漢全席”是宮廷菜肴代表；豐澤園飯店始建于1930年，經(jīng)營正宗魯菜；四川飯店成立于1959年，專營“京派”川菜。通過收購，公司形成了多品牌互動經(jīng)營良好局面。公司控股股東為首都旅游集團(tuán)有限責(zé)任公司，是一家國有獨(dú)資公司。公司與加盟商合作模式：特許經(jīng)營費(fèi)為加盟店年?duì)I業(yè)收入3%，并且接收統(tǒng)一配送、租用全聚德微電腦烤鴨爐及使用全聚德餐飲計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)。22/26湘鄂情基本情況公司于2023年11月上市；湘鄂情雛形于荊楚大地，起步于深圳，發(fā)展于北京。“湘鄂情”商標(biāo)為中國馳名商標(biāo)，公司為中華餐飲名店，2023年中國餐飲百強(qiáng)公司特色酒店類排名第16位。公司在華北、華中、華南、華東、西南等地域中高端公務(wù)、商務(wù)餐飲市場占有主要地位。公司與加盟商合作模式：公司向加盟商收取費(fèi)用包括商標(biāo)許可使用費(fèi)及服務(wù)費(fèi)，基本按照年?duì)I業(yè)收入3%或固定金額收??；加盟商接收集中采購、統(tǒng)一配送；加盟商同意湘鄂情派出店長及駐店董事負(fù)責(zé)對加盟店進(jìn)行經(jīng)營管理。23/26第五部分

某些結(jié)論性意見24/26連鎖經(jīng)營餐飲公司具有上市也許；所選擇公司應(yīng)主要面向一般消費(fèi)者而不是商務(wù)宴請市場（中高端餐飲連鎖公司不是證監(jiān)會鼓勵方向）；產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化能力（關(guān)注快