金融危機(jī)后國際經(jīng)濟(jì)格局變化

金融危機(jī)后國際經(jīng)濟(jì)格局變化金融危機(jī)后國際經(jīng)濟(jì)格局變化_國際金融危機(jī)的發(fā)展及中國的應(yīng)對之策隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的日漸明顯，資本的國際流動和國際資本市場對于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性日益突出，但與之相伴的金融風(fēng)險也越來越大。如何應(yīng)對這種挑戰(zhàn)，趨利避害是擺在中國金融界和政府面前的一項重要課題。本文在分析金融危機(jī)成因和后果的基礎(chǔ)上提出了一系列的應(yīng)對策略。關(guān)鍵詞：國際資本流動國際金融危機(jī)應(yīng)對策略國際資本流動是指資本在國際范圍內(nèi)的不同國家或地區(qū)之間的流動，可以用國際收支平衡表的資本帳戶反映，資本流動分資本流入和資本流出兩種情況。國際資本流動可以采取很多形式，最常見的有國際直接投資、國際融資和國際負(fù)債三種。進(jìn)入20世紀(jì)70年代以后，資本的國際流動日益活躍，成為許多重大經(jīng)濟(jì)事件背后的關(guān)鍵影響因素，這同國際資本市場的發(fā)展和完善有著密切關(guān)系。這些情況其實也不外乎一種非常簡單的需求與供給的平衡關(guān)系。從需求角度來看，一是發(fā)達(dá)國家的老齡人口增加推動了養(yǎng)老金規(guī)模的逐步擴(kuò)大，國際資本市場成為其投資和獲取增值收益的主要場所；二是中產(chǎn)階層人口增加，他們的經(jīng)濟(jì)實力強(qiáng)，對投資的需求旺盛，又理解而且愿意為獲取更高投資收益而承擔(dān)更高的風(fēng)險，于是，其收入積蓄從傳統(tǒng)的銀行儲蓄流向更高收益的股票市場，從而推動了共同基金的迅速發(fā)展；此外，世界各主要金融市場的管制從80年代中期以來逐漸放松，客觀上推動了國際資本市場，非凡是衍生金融產(chǎn)品市場的快速發(fā)展。國際資本市場的現(xiàn)狀資本市場的組成不外乎兩個方面：市場的參與者和市場上的產(chǎn)品。20年前，商業(yè)銀行構(gòu)成了整個金融市場的主體部分，而今天，盡管銀行類機(jī)構(gòu)仍然是清算體系的使用者和主要治理者，但是從資產(chǎn)規(guī)模來看已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投資類機(jī)構(gòu)，如養(yǎng)老金和共同基金等。國際資本市場的參與者和產(chǎn)品兩方面同20年前相比已經(jīng)大大豐富，從組成模式來看當(dāng)前的國際資本市場呈現(xiàn)出一種部分之間相互聯(lián)系緊密的格局，也就是說網(wǎng)絡(luò)化。在這種日益凸現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)化趨勢中，一個重要的現(xiàn)象引起人們的高度警惕，這就是一些傳統(tǒng)的風(fēng)險監(jiān)測和治理手段受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，非凡是所謂的對銀行8%最低資本充足比率的要求，現(xiàn)在看來并不“充分”，因為銀行僅僅有8%的“墊底資本”并不足以抗御日益增加的資本市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。后果就是：實際生產(chǎn)部門所面臨的一些困境對銀行領(lǐng)域的“波及效應(yīng)”被網(wǎng)絡(luò)大大放大了。另外一個因素：電子交易手段的成熟和不斷更新帶來了更復(fù)雜的資本流動形式和更大的市場波動性，大大提高了全球資本市場的資本流動速度。更多的資金以短期獲利為目的，導(dǎo)致市場波動性不斷增加。70年代因為石油危機(jī)導(dǎo)致全球發(fā)生債務(wù)危機(jī)時，假如人們對當(dāng)時全球各個分割的市場之間的連鎖反應(yīng)還有驚詫的話，那么，在21世紀(jì)，假如由于全球資本市場體系中的某一個市場發(fā)生問題而導(dǎo)致整個體系陷入危機(jī)，估計大家不會再驚詫了。因為全球經(jīng)濟(jì)和金融一體化已經(jīng)是一個不爭的事實，沒有哪一個市場會在全球危機(jī)的狀態(tài)下而再獨善其身。導(dǎo)致國際資本市場資本流動加快的另一方面原因還在于進(jìn)入90年代以來開始的放松管制策略的流行。各國放松金融管制造成的直接效應(yīng)就是交易成本降低，跨境資本流動大幅度增加，最直接的后果之一就是全球各地市場上的金融資產(chǎn)價格的劇烈波動。對于中國而言，雖然仍然處于社會主義初級階段，資本市場的開放程度很低而且市場規(guī)模很小，但已經(jīng)能夠非常明顯地感覺到外部市場變化的波及效應(yīng)。隨著中國加入世界貿(mào)易組織和介入全球經(jīng)濟(jì)一體化程度的加深，資本流動壁壘和保護(hù)墻將逐步減少直到最終消失，這些波動的影響將變得更為直接和明顯。所以國際資本流動可能引發(fā)的問題從現(xiàn)在起就應(yīng)該引起我們的高度重視。國際金融危機(jī)及其成因國際資本流動和國際資本市場對推動全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)資本和技術(shù)在各個地區(qū)之間的合理配置做出了很大的貢獻(xiàn)，但是隨之而來的波動和因此而導(dǎo)致的國際金融危機(jī)的風(fēng)險也日益增加。全球化、網(wǎng)絡(luò)化和信息化的國際資本流動以全球金融市場的急劇動蕩為主要特征，金融資產(chǎn)價格波幅之大，傳播范圍之廣，為前所未見，這種劇烈的波動及其附帶的擴(kuò)散效應(yīng)就是國際金融危機(jī)產(chǎn)生的根源。國際金融危機(jī)一般有3種表現(xiàn)形式。貨幣危機(jī)指一國貨幣在外匯市場面臨大規(guī)模的拋壓，從而導(dǎo)致該種貨幣的急劇貶值，或者迫使貨幣當(dāng)局花費大量的外匯儲備和大幅度提高利率以維護(hù)現(xiàn)行匯率；外債危機(jī)是指一國不能履約償還到期對外債務(wù)的本金和利息，包括私人部門的債務(wù)和政府債務(wù)；銀行危機(jī)是指由于對銀行體系喪失信心導(dǎo)致個人和公司大量從銀行提取存款的擠兌現(xiàn)象。國際金融危機(jī)離中國并不遠(yuǎn)。從歷史上看，上個世紀(jì)末是金融危機(jī)多發(fā)時期：從最早的1992年歐洲金融危機(jī)到1994年的墨西哥金融危機(jī)，再到1997年的亞洲金融危機(jī)；最近的有2000年的南美金融危機(jī)。其中以1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)最具備國際金融危機(jī)的特點，當(dāng)然破壞力也最具全球性質(zhì)。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液傳導(dǎo)輸送系統(tǒng)，國際資本市場的安全性和效率非常令人關(guān)注。亞洲金融危機(jī)及其觸發(fā)的全球范圍的市場動蕩不安給世界經(jīng)濟(jì)造成巨大的破壞，直到今天其影響仍在繼續(xù)，這足以說明國際資本流動而引發(fā)的金融危機(jī)應(yīng)該引起我們的高度關(guān)注。對它的成因以及對策的研究是關(guān)系到國家乃至世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展的重大問題。國際金融危機(jī)的成因假如簡單的列舉，可以歸結(jié)為以下幾點：經(jīng)濟(jì)過熱導(dǎo)致生產(chǎn)過剩；貿(mào)易收支巨額逆差；外資的過度流入；缺乏彈性的匯率制度和不當(dāng)?shù)膮R率水平；過早的金融開放。但是在實際中這些因素往往是綜合起來起作用的。以亞洲金融危機(jī)為例子來具體分析就不難看出，是內(nèi)部和外部的多種因素共同作用結(jié)果導(dǎo)致了金融危機(jī)的總爆發(fā)。具體的原因可以歸結(jié)如下：經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱，結(jié)構(gòu)不合理，資源效益不佳。東南亞國家的經(jīng)濟(jì)從70年代開始相繼起飛，增長很快。但長年的高速增長也積累了嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)問題，這些國家都注重于推動經(jīng)濟(jì)的新一輪的增長，忽略了對結(jié)構(gòu)問題的解決?！暗禺a(chǎn)泡沫”破裂后造成銀行壞帳呆帳嚴(yán)重。東南亞各國在過去十幾年的經(jīng)濟(jì)高速增長期間房地產(chǎn)價格暴漲，吸引銀行向房地產(chǎn)大量投資，銀行呆帳的增加大大影響了東南亞金融體系的穩(wěn)定，在危機(jī)之前一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)。從外部看，資本市場，如日本股市的復(fù)蘇和美元的持續(xù)走強(qiáng)，都使得一部分原來流入東南亞的外資撤離，構(gòu)成了對這些亞洲國家貨幣的強(qiáng)大壓力。在這種形勢下，巨額國際資本的高流動性和高投機(jī)性終于攪起了這場空前的金融動蕩。國際金融危機(jī)具有廣泛和巨大的影響。以亞洲金融危機(jī)為例子，它對各國都產(chǎn)生了程度不同的負(fù)面影響。由于在進(jìn)行向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的過程中中國政府的調(diào)控和治理得當(dāng)，那次亞洲金融危機(jī)并沒有對中國造成直接影響。但是不管如何，中國仍然感受到亞洲金融危機(jī)的種種間接影響。中國防范未來金融危機(jī)的策略六年后的今天亞洲金融危機(jī)的影響已經(jīng)減弱了很多，但是其余波仍未完全消除，國際經(jīng)濟(jì)仍然在為成功擺脫衰退回歸繁榮而努力。另一方面國際資本市場的波動性和不可猜測性仍然存在，地區(qū)發(fā)展的不平衡性，不同國家金融、經(jīng)濟(jì)乃至政治上的缺陷都可能造成下一次金融危機(jī)的爆發(fā)。對于成功抵御了亞洲金融危機(jī)直接波及的中國而言，分析其產(chǎn)生原因我們可以從中得到不少有益的啟示。同時如何抓住機(jī)遇調(diào)整結(jié)構(gòu)制訂策略，防范甚至提前化解下一次金融危機(jī)也是中國金融業(yè)今后發(fā)展的重要課題。筆者認(rèn)為，中國防范和化解未來金融危機(jī)的策略可以歸結(jié)如下：防范金融風(fēng)險的最佳途徑是優(yōu)化本國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化本國經(jīng)濟(jì)。各次金融危機(jī)的教訓(xùn)表明，發(fā)展中國家只有優(yōu)化國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，才能真正改善長期國際收支的狀況，確實保護(hù)自身不受國際資本流動無常變化的影響。有計劃有步驟的開放資本市場。對發(fā)展中國家來說，資本項目對外開放要慎之又慎。發(fā)展中國家追求經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，為了吸引外資流入，往往在條件不具備或者預(yù)備不充分的情況下，貿(mào)然實行資本項目的自由兌換。殊不知當(dāng)答應(yīng)國外資金自由流入本國時，同樣也必須答應(yīng)自由流出。當(dāng)國際游資流入時，假如運用不當(dāng)將使本國經(jīng)濟(jì)陷入困難，假如一有風(fēng)吹草動，大量資金外流時本國將面臨對外支付的困難。因此中國今后資本項目實行自由兌換應(yīng)放慢步伐，慎之又慎，待條件比較充分時再實行資本項目自由兌換。中國的開放必須是在保證國家經(jīng)濟(jì)安全的條件下的開放。國家經(jīng)濟(jì)安全是在世界經(jīng)濟(jì)越來越融合的情況下很多國家必須考慮的問題。國家經(jīng)濟(jì)安全是指大國、小國共同地融在一個大的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，它們的地位是不同的，抵御越來越一體化的世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)浪沖擊的能力也是不一樣的，這種保衛(wèi)自己的能力就是一國的經(jīng)濟(jì)安全度。經(jīng)濟(jì)安全的保衛(wèi)需要本國一整套的系統(tǒng)，既要開放，又要在金融的管制、進(jìn)出口資金的治理方面使本國的企業(yè)、政府和銀行人員的經(jīng)營能力與發(fā)達(dá)國家拉平，有在治理、經(jīng)營、投資各方面和發(fā)達(dá)國家同等素質(zhì)的人才、系統(tǒng)、制度。開放金融市場要做好預(yù)備和試點，應(yīng)該采取謹(jǐn)慎的步驟和策略。即使在加入WTO的今天也要清楚熟悉到中國與發(fā)達(dá)國家處于不同的發(fā)展階段，中國的情況不能與發(fā)達(dá)國家進(jìn)行簡單對比。發(fā)達(dá)國家在實現(xiàn)資本自由流動方面也經(jīng)歷了若干歷程。發(fā)達(dá)國家的資本自由流動是與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場完善程度和金融監(jiān)管水平相適應(yīng)的。同時，也是金融創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的產(chǎn)物。中國由于市場基礎(chǔ)和市場規(guī)范還很不完善，金融監(jiān)管水平也需要在開放中的動態(tài)博弈中逐步提高，對于資本自由流動這把雙刃劍，在帶來利益的同時也包藏著巨大風(fēng)險，因此在目前中國不能像發(fā)達(dá)國家那樣，讓資本自由流動。但是資本全球化、資本自由流動是大勢所趨，因此在目前我們就應(yīng)該積極進(jìn)行預(yù)備，有步驟地有計劃地實現(xiàn)金融市場和金融制度的調(diào)整，為中國安全、成功的融入全球資本市場打下堅實的基礎(chǔ)。為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，中國融入全球化市場是歷史的必然。如何在這個過程中既享受國際資本市場和資本自由流動帶來的種種好處，又同時防范和化解由此產(chǎn)生的金融危機(jī)風(fēng)險就成為中國的金融界乃至政府需要關(guān)注的重大問題，它給中國金融機(jī)構(gòu)、中心銀行和政府都提出了許多政策上的挑戰(zhàn)。對此，只有未雨綢繆早作預(yù)備才是應(yīng)對挑戰(zhàn)的正確策略。通過制定正確的政策措施，筆者相信中國一定能夠健康、順利地實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的更大發(fā)展。金融危機(jī)后國際經(jīng)濟(jì)格局變化_國際金融危機(jī)的發(fā)展及中國的應(yīng)對之策摘要：2008年的國際金融危機(jī)使許多國家都紛紛被卷入到危機(jī)的范圍之內(nèi)，雖然在之后的幾年里，危機(jī)得到了一定的控制，但就目前來看，國際金融危機(jī)隨時面臨著再次爆發(fā)的可能。還是存在的。當(dāng)前中國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀明顯受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，各種危機(jī)也接踵而來，但是另一方面，我們也不能將中國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)危機(jī)完全歸根于國外的影響，引發(fā)危機(jī)的主要原因還是國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)模式都存在問題。本文首先分析了經(jīng)濟(jì)危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響，然后正視了目前中國正在面臨的危機(jī)，并且就如何化解這種危機(jī)，使中國的經(jīng)濟(jì)保持良好、平穩(wěn)、有序的發(fā)展提出了自己的一些看法。關(guān)鍵詞：新時期;中國;面臨;經(jīng)濟(jì)危機(jī)一、國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的新特點1.危機(jī)變得復(fù)雜而無法預(yù)測可以說2009年底爆發(fā)的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)是國際金融危機(jī)的一個轉(zhuǎn)折點，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)是由國際金融危機(jī)演變而來的。2009年希臘政府財政赤字激增，在2010年4月份，希臘政府宣布如果在5月之前得不到救助貸款，那么將無無力償即將到期的200億歐元國債融資。由于擔(dān)心希臘政府對其總額達(dá)3000-4000億美元債務(wù)違約，投資者開始大規(guī)模拋售希臘國債，導(dǎo)致希臘政府不僅無法償還舊債，而且又開始面臨著更大的負(fù)債，希臘政府的金融危機(jī)終于爆發(fā)，并蔓延到臨近的其他歐洲國家，比如說西班牙、愛爾蘭、葡萄牙和意大利等等，這些國家和希臘一樣，也遭受了信用危機(jī)，在導(dǎo)致歐洲資本大量外逃，市場流動性的貨幣非常緊缺，利率上升，歐元貶值，全球經(jīng)濟(jì)形勢也突然變得撲朔迷離，中國經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境的不確定性急劇上升。2.波及的范圍越來越廣繼2008年的美國金融危機(jī)，2009年的歐洲債務(wù)危機(jī)，在2013年，印度河?xùn)|南亞國家也爆發(fā)了一次范圍比較大的金融危機(jī)。經(jīng)過幾年的發(fā)展，美國受到金融危機(jī)的傷開始痊愈，經(jīng)濟(jì)得到了復(fù)蘇，物價維持在一個比較平穩(wěn)的局面，幣值也趨于穩(wěn)定，國際資本逐利、避險(保值增值)的本性驅(qū)使美元資本又成為了新興市場的主導(dǎo)。在這種情況下，一些在金融危機(jī)中新興的國家，比如說印度河?xùn)|南亞國家匯率卻開始出現(xiàn)大幅的波動、股市暴跌、通貨膨脹和金融緊張等等，尤其是八月份以來，形勢更加惡化，大有危機(jī)一觸即發(fā)之勢。二、國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)對中國的影響國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下，中國的經(jīng)濟(jì)也受到重創(chuàng)，特別是一些沿海發(fā)達(dá)城市，許多中外合資企業(yè)紛紛倒閉，不計其數(shù)的人失業(yè)下崗，中國正在面臨著嚴(yán)峻的危機(jī)和考驗。但是與危機(jī)并存的是機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)危機(jī)在給中國經(jīng)濟(jì)帶來創(chuàng)傷的同時，也為我們帶來了很多機(jī)遇。根據(jù)我們國家國務(wù)院發(fā)展研究中心的報告來看，目前我們國家的機(jī)遇也有不少，首先是國際金融危機(jī)對中國外貿(mào)出口造成嚴(yán)重沖擊的同時，也深度調(diào)整滿足了我們國家擴(kuò)大內(nèi)需的需求，然后是在際金融危機(jī)給中國經(jīng)濟(jì)造成巨大的下行壓力，增加了中國金融風(fēng)險，在一定程度上加快了我們國家自主創(chuàng)新的步伐，其次就是國際金融危機(jī)對中國城鄉(xiāng)就業(yè)造成嚴(yán)重影響，導(dǎo)致我們國家培養(yǎng)出了更多有能力、有技術(shù)的人才，最后就是金融危機(jī)調(diào)整了全球經(jīng)濟(jì)局勢，我的經(jīng)濟(jì)地位得到了提升。金融危機(jī)的發(fā)生，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)新格局的形成，貿(mào)易保護(hù)主義在世界各國盛行。比如說歐洲的有條件貿(mào)易和美國的“只許買國貨”條款，使我們意識到，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，各個國家的貿(mào)易保護(hù)已經(jīng)非常嚴(yán)重，我們必須提高警惕。世界貿(mào)易組織條例明確規(guī)定：各國不能采取貿(mào)易保護(hù)政策，這些所謂的大國在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下，已經(jīng)違背了基本的經(jīng)濟(jì)道德原則。近幾年來，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷，范圍和程度都不相同，但每次都會對中國造成不小的影響。特別是2008年的金融危機(jī)，其產(chǎn)生原因主要是由于以美元為國際貨幣為基礎(chǔ)的不合理國際貨幣體系和次貸危機(jī)后美國不負(fù)責(zé)任的將債責(zé)轉(zhuǎn)嫁他國而造成其席卷全球。通過這次危機(jī)后，很多國家紛紛呼吁，取消美元作為國際貨幣的身份，甚至有些國家提議用人民幣，雖然并沒有沖擊到美元國際貨幣的身份，但其實世界的經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)受到影響，中國的國際地位也正在提高。三、中國應(yīng)對國際金融危機(jī)的對策分析1.改變外匯儲備策略截止到2013年年底，中國已經(jīng)擁有超過3.82億美元的外匯儲備，這個數(shù)字似乎看起來很誘人，但是卻無法對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到推動作用。雖然我們國家生產(chǎn)的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷海外，但是卻無法轉(zhuǎn)換成物質(zhì)儲備，提高人民的生活，而是將大量的資金買了美國的國債。雖然我們擁有了最多的存款，卻過著最貧苦的生活。而且隨著頻頻發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美國的國際地位也在逐漸下降，外匯儲備的風(fēng)險也正在增加。近年來，人民幣的匯率一直上升，中國的外匯資產(chǎn)貶值不可避免，一些投資于美國金融市場的高風(fēng)險資產(chǎn)很可能全軍覆沒。與其這樣把資金借給美國去發(fā)展他們的國家，倒不如降低我們國家的外匯儲備數(shù)量，將更多的資金投入到國內(nèi)的建設(shè)中來，建設(shè)中國的城市，發(fā)展中國的經(jīng)濟(jì)。除此之外我們還應(yīng)該控制國家的資金流出速度，以保證有更多的資金能夠在國內(nèi)流動，這樣即使危機(jī)來臨，我們也可以應(yīng)對自如，減緩經(jīng)濟(jì)危機(jī)對中國的影響。2.改變內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)首先危機(jī)所帶來的國際購買力直接創(chuàng)傷了中國的出口貿(mào)易，中國也應(yīng)該對出口的模式進(jìn)行調(diào)整。一直以來，我們國家都是保持著高投入、高產(chǎn)出、高順差的出口貿(mào)易。這是因為我們國家建國不久，人民一直都處于一種勤儉節(jié)約、資本積累的階段，消費能力不足。再加上我們國家的勞動力豐富而廉價，所以產(chǎn)品成本低、價格低，出口在國際市場上非常具有競爭力。但其實我們國家的低成本、低價格都是建立在高投入、高消耗和高污染的基礎(chǔ)上的，所以從2013年開始，中國的北京、上海、深圳、武漢等大城市整日都被霧霾所籠罩，霧霾的形成就是由于工業(yè)生產(chǎn)中所產(chǎn)生的廢氣排放物(比如說一氧化碳、二氧化硫、二氧化氮粉塵顆粒等等)過多而形成的，嚴(yán)重威脅著國家人民的健康。金融危機(jī)后國際經(jīng)濟(jì)格局變化_國際金融危機(jī)的發(fā)展及中國的應(yīng)對之策美國次貸危機(jī)引發(fā)的這次金融危機(jī)，通過經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展影響，迅速的擴(kuò)展到全球，并快速升級為自上世紀(jì)三十年代以來世界面臨的最大的金融危機(jī)，給世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了嚴(yán)重的打擊和衰退之中。金融危機(jī)中，由于全球空前一致的財政和貨幣政策刺激，全球經(jīng)濟(jì)正逐步實現(xiàn)由深度衰退到艱難復(fù)蘇的轉(zhuǎn)變。但是，全球經(jīng)濟(jì)和金融的復(fù)蘇將是漫長而緩慢的，同時，在這漫長的恢復(fù)調(diào)整的“后金融危機(jī)時代”，經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)過程將充滿著變數(shù)和不確定性。面對金融危機(jī)過去之后的全新的國際和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，中國金融業(yè)在反思與吸取金融危機(jī)帶來的經(jīng)驗與啟示的同時，也需要正視當(dāng)前的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，從而促進(jìn)中國金融業(yè)健康發(fā)展。一、金融危機(jī)為中國銀行業(yè)帶來的經(jīng)驗由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球的金融風(fēng)暴以迅猛之勢席卷全球，為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來巨大打擊。與美國相比，包括中國在內(nèi)的許多發(fā)展中國家金融市場的典型特征是壟斷程度較高、金融產(chǎn)品較單一、行業(yè)內(nèi)競爭不足。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)活動開始出現(xiàn)鮮明的發(fā)展方向：其一，經(jīng)濟(jì)活動市場化；其二，經(jīng)濟(jì)活動國際化及經(jīng)濟(jì)活動的全球化；其三，經(jīng)濟(jì)活動信息化。世界經(jīng)濟(jì)的這三個發(fā)展方向一起構(gòu)成了這次世界金融危機(jī)的背景和形成因素，同時也是這次金融危機(jī)為世人留下的重要的經(jīng)驗教訓(xùn)。能否迅速遏制全球金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的沖擊，并在后金融危機(jī)時期處理好各種危機(jī)后遺癥，是中國等發(fā)展中國家當(dāng)前面臨的最大考驗之一。二、現(xiàn)階段中國金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇金融危機(jī)給中國金融行業(yè)帶來的嚴(yán)重的沖擊與危害，但是另一方面，金融危機(jī)也給中國經(jīng)濟(jì)帶來了部分機(jī)遇。我們需要綜合分析金融危機(jī)給中國帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，從而探究金融危機(jī)的應(yīng)對方式與策略。(一)現(xiàn)階段中國金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)1.經(jīng)濟(jì)周期下降帶來資產(chǎn)質(zhì)量下降的風(fēng)險。一方面，雖然經(jīng)濟(jì)危機(jī)過去一段時間，但是經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的顯著影響還在繼續(xù)，世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)步伐緩慢，經(jīng)濟(jì)的外部需求擴(kuò)張還需要等待，甚至在短時間內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展還是不可能的。另一方面，中國經(jīng)濟(jì)周期性波動使銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨考驗。現(xiàn)階段，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的顯著問題是中國經(jīng)濟(jì)的投資總額不斷上升，而相比的經(jīng)濟(jì)消費和出口發(fā)展卻依然處于疲軟狀態(tài)。2.金融業(yè)逐步開放帶來國內(nèi)市場競爭的加劇。隨著國外銀行和外來投資這的大量涌入，外資在中國迅速實現(xiàn)了數(shù)量的增加及資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，中國國內(nèi)市場的重要競爭者中，外資銀行和外來投資者已經(jīng)成為不容忽視的角色。3.利率市場化帶來凈利差收入的減少?，F(xiàn)階段，外幣貸款利率、大額外幣存款利率以及部分小額存款利率已經(jīng)放開，在貨幣市場上，央行票據(jù)、國債在整個銀行間市場和交易所市場回購利率也已實現(xiàn)了開放，同時人民幣利率改革發(fā)展到“存款利率規(guī)定上限，貸款利率規(guī)定下限”的階段。利率市場化的基本走勢就是銀行存貸利差收窄，將帶來巨大的利潤壓力。4.人民幣國際化進(jìn)程帶來巨大的挑戰(zhàn)?！犊缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》是由中國中國人民銀行等六部委聯(lián)合發(fā)布，其中指出將在在上海、廣州、深圳、珠海、東莞五個城市進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，這一舉動說明中國人民幣正式開始了國際化進(jìn)程發(fā)展道路。(二)現(xiàn)階段國金融業(yè)面臨的機(jī)遇1.金融市場的深度和廣度將進(jìn)一步加深和改善?，F(xiàn)階段中國金融市場的廣度和深度是與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是不相適應(yīng)的，中國金融市場存在很多斷點。這次金融危機(jī)的沖擊使中國金融市場中的供需不協(xié)調(diào)表現(xiàn)得更為突出，同時也推進(jìn)中國金融市場的廣度和深度