2023年中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化行業(yè)研究報(bào)告

2023年中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化行業(yè)研究報(bào)告金融丨研究報(bào)告核心摘要：行業(yè)發(fā)展背景?2022年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模36.9萬億元，其中應(yīng)收賬款模式占比達(dá)60%，預(yù)計(jì)未來五年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模將以10.3%的CAGR增長(zhǎng)，2027年將超60萬億元。?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)是所有參與方實(shí)現(xiàn)極致協(xié)同，實(shí)現(xiàn)“四流合一”，做到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的：業(yè)務(wù)流程線上化、信用評(píng)估數(shù)據(jù)化、風(fēng)控決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化。?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的價(jià)值：1）供應(yīng)鏈數(shù)字化大趨勢(shì)下需要數(shù)字化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)來匹配；2）供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)需求增加，數(shù)字化手段將成行業(yè)加速器；3）傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融面臨痛點(diǎn)，需通過數(shù)字化手段來打破瓶頸。典型技術(shù)?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的四層架構(gòu)：感知層→數(shù)據(jù)層→流程層→模式層，各層主要應(yīng)用技術(shù)不同又相互關(guān)聯(lián)共同賦能，技術(shù)的應(yīng)用深度隨著四層架構(gòu)的逐步深入而相應(yīng)變淺：模式層為基礎(chǔ)，流程層與數(shù)據(jù)層實(shí)現(xiàn)初步應(yīng)用，感知層尚待開發(fā)。?傳統(tǒng)ICT實(shí)現(xiàn)信息整合與系統(tǒng)交互，區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)票據(jù)單證的信息的真實(shí)性約束，大數(shù)據(jù)解決供給機(jī)構(gòu)及融資對(duì)象間的信息不對(duì)稱問題，人工智能實(shí)現(xiàn)風(fēng)控優(yōu)化及業(yè)務(wù)自動(dòng)化管理，以及對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合和實(shí)時(shí)交易處理，物聯(lián)網(wǎng)獲取各流程環(huán)節(jié)中設(shè)備端的基本數(shù)據(jù)，邊緣計(jì)算對(duì)靠近設(shè)備端數(shù)據(jù)進(jìn)行降噪、降維。?區(qū)塊鏈?zhǔn)悄壳俺齻鹘y(tǒng)ICT外普及度最高的技術(shù)。發(fā)展現(xiàn)狀?中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率從2018年的5%增長(zhǎng)到了2022年的30%，預(yù)計(jì)2027年將達(dá)到50%。?根據(jù)供應(yīng)鏈交易行為中核心企業(yè)是否參與，可以將供應(yīng)鏈金融數(shù)字化融資模式分為兩大類：一是依托核心企業(yè)的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的數(shù)字化變形，二是依托B2B電商平臺(tái)的新型數(shù)字化供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新。?應(yīng)收賬款融資模式數(shù)字化滲透率已達(dá)45%，其他模式數(shù)字化滲透率尚不足10%。?平臺(tái)是供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的基本載體，目前在運(yùn)營(yíng)數(shù)字化平臺(tái)已超200家，未來多方合作成立金融科技公司建設(shè)的綜合性平臺(tái)數(shù)量將增多行業(yè)格局?供應(yīng)鏈金融數(shù)字化主要供給主體包括四類，各自資源稟賦優(yōu)勢(shì)不同：金融機(jī)構(gòu)資金與產(chǎn)品豐富，核心企業(yè)了解用戶與產(chǎn)業(yè)、第三方科技公司專于科技與產(chǎn)品，供應(yīng)鏈服務(wù)商掌握貿(mào)易關(guān)系。供應(yīng)鏈金融是什么？供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理的分支，目標(biāo)是提升供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率供應(yīng)鏈金融是指從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運(yùn)用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實(shí)交易背景下，構(gòu)建供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財(cái)務(wù)管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價(jià)值。從供應(yīng)鏈管理的角度，供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是供應(yīng)鏈管理的一部分，是以供應(yīng)鏈真實(shí)貿(mào)易為基礎(chǔ)，以提高供應(yīng)鏈管理效率為目標(biāo)，以貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源的綜合金融解決方案。供應(yīng)鏈金融不僅僅是供應(yīng)鏈中買賣形成后開票或產(chǎn)品接受階段的融資行為，而是可以延伸到供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的全過程，包括尋源、協(xié)議、采購、開票、核實(shí)、支付六大重要環(huán)節(jié)，亦即“端對(duì)端的供應(yīng)鏈金融”。根據(jù)融資行為在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過程中所發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)，可以分為戰(zhàn)略融資、裝運(yùn)前融資、在途融資和裝運(yùn)后融資。融資需求方（中小企業(yè)）所處供應(yīng)鏈位置及所依賴融資基礎(chǔ)（債權(quán)/物權(quán)）決定具體融資模式基于融資行為在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過程中所發(fā)生時(shí)間點(diǎn)下的供應(yīng)鏈金融模式分類適用于所有買賣雙方的交易鏈條，但由于供應(yīng)鏈上通常會(huì)出現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的核心企業(yè)，而融資需求產(chǎn)生方通常為處于其上下游的相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)，需要在核心企業(yè)的上下游分別展開討論。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是利用供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的債權(quán)、物權(quán)進(jìn)行融資。根據(jù)融資需求方所處供應(yīng)鏈上下游的位置及其是否為產(chǎn)業(yè)鏈中相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的一方，可以將供應(yīng)鏈金融劃分為三種場(chǎng)景：供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模2022年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模36.9萬億元，預(yù)計(jì)未來五年將以10.3%的CAGR增長(zhǎng)，2027年將超60萬億元貿(mào)易活動(dòng)的日益頻繁、賒購模式的盛行、友好的政策環(huán)境等因素為中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的養(yǎng)分。2022年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)余額規(guī)模達(dá)到了36.9萬億元，過去五年CAGR為16.8%，高于中國(guó)企業(yè)貸款規(guī)模增速和小微企業(yè)貸款規(guī)模增速。隨著政策、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等各方面環(huán)境的進(jìn)一步優(yōu)化，預(yù)計(jì)未來五年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模將以10.3%的CAGR繼續(xù)增長(zhǎng)，到2027年，規(guī)模超60萬億元，中國(guó)將成為全球最大的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)之一。供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)模式獲各方青睞，2022年應(yīng)收賬款模式規(guī)模22.1萬億元，占行業(yè)規(guī)模60%從具體模式來看，應(yīng)收賬款模式獲得了各方參與者的顯著青睞。根據(jù)艾瑞測(cè)算，2022年供應(yīng)鏈金融余額規(guī)模中，應(yīng)收賬款模式的貢獻(xiàn)率達(dá)到了60%。應(yīng)收賬款模式得到各方顯著青睞的原因：1）融資申請(qǐng)發(fā)生在交易完成后，具有真實(shí)具體的貿(mào)易場(chǎng)景依托，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最低；2）應(yīng)收賬款模式以核心企業(yè)開具的應(yīng)收賬款憑證為直接還款來源，相對(duì)于訂單融資、庫存融資不涉及貨物的發(fā)出及分銷，從流程和時(shí)間上風(fēng)險(xiǎn)更容易確定；3）應(yīng)收賬款模式可以圍繞核心企業(yè)開展信用評(píng)估，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言風(fēng)控流程更為簡(jiǎn)單明確，且核心企業(yè)整體信用資質(zhì)更高；4）核心企業(yè)通常本身就是銀行的客戶，獲客成本較低。供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化是什么？業(yè)務(wù)流程線上化、信用評(píng)估數(shù)據(jù)化、風(fēng)控決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的定義：供應(yīng)鏈金融數(shù)字化是指將ICT、大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)以及在此過程中所產(chǎn)生的一系列改造、升級(jí)和創(chuàng)新。事實(shí)上，現(xiàn)如今的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)無法脫離數(shù)字化概念而獨(dú)立存在，《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》中對(duì)供應(yīng)鏈金融的定義就已經(jīng)包含了將數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的內(nèi)涵。數(shù)字化是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的一種理想化終態(tài)，也是為實(shí)現(xiàn)這一終態(tài)目標(biāo)下的持續(xù)過程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展通常涉及到五類主體，包括A.供應(yīng)鏈（核心企業(yè)+上下游）；B.供應(yīng)鏈金融服務(wù)方提供方（銀行、保理公司等）；C.倉儲(chǔ)物流/供應(yīng)鏈管理提供方；D.專業(yè)第三方服務(wù)提供商（金融科技公司等）；E.基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)是所有參與方實(shí)現(xiàn)極致協(xié)同，實(shí)現(xiàn)“四流合一”，做到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的：業(yè)務(wù)流程線上化、信用評(píng)估數(shù)據(jù)化、風(fēng)控決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化。供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化歷程供應(yīng)鏈金融正處于平臺(tái)模式的智慧化初級(jí)階段，庫存融資、預(yù)付款融資數(shù)字化業(yè)務(wù)的規(guī)模化將成為行業(yè)下一個(gè)里程碑供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的價(jià)值供應(yīng)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)需金融活動(dòng)的參與來活水，供應(yīng)鏈數(shù)字化大趨勢(shì)下更需要數(shù)字化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)來匹配p我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)保持高位運(yùn)行，其中“產(chǎn)業(yè)數(shù)字化”是我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主陣地，2021年我國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化增加值為37.2萬億元，占GDP比重為32.4%。根據(jù)戴爾科技《數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)》研究，2016、2018、2020三年，我國(guó)企業(yè)數(shù)字化格局發(fā)生了極大改變，大批量數(shù)字化后進(jìn)者逐步進(jìn)入數(shù)字化追隨、評(píng)估乃至實(shí)踐階段。雖然實(shí)現(xiàn)高度數(shù)字化、供應(yīng)鏈全鏈條數(shù)字化是一個(gè)漫長(zhǎng)而艱難的過程，但供應(yīng)鏈數(shù)字化進(jìn)程是大勢(shì)所趨。根據(jù)艾瑞測(cè)算，2021年中國(guó)供應(yīng)鏈數(shù)字化服務(wù)收入規(guī)模為2.8萬億元，預(yù)計(jì)到2026年增長(zhǎng)到4.4萬億元。p供應(yīng)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中需要大量的資金資源投入，供應(yīng)鏈金融作為供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的重要分支，需要提供相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)來給與支持。一方面，數(shù)字化的供應(yīng)鏈具備更高效、更快速、更協(xié)同、更復(fù)雜的特點(diǎn)，非數(shù)字化或低數(shù)字化度的供應(yīng)鏈金融服務(wù)無法快速跟進(jìn)實(shí)現(xiàn)協(xié)同，在提供服務(wù)的過程中更無法有效識(shí)別其中的各種風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，數(shù)字化的供應(yīng)鏈中也將會(huì)迸發(fā)出更多數(shù)量、更高要求、更加復(fù)雜的金融需求，供應(yīng)鏈金融需要通過可與之匹配甚至更高數(shù)字化度的服務(wù)和不斷的創(chuàng)新來滿足這些需求。企業(yè)賒銷比例持續(xù)提高與三年疫情加重企業(yè)現(xiàn)金流壓力，供應(yīng)鏈金融需求度增加，數(shù)字化手段將成行業(yè)加速器隨著絕大多數(shù)商品和服務(wù)市場(chǎng)供大于求、競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)賒銷比例持續(xù)提高、回收周期延長(zhǎng)，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，在2011到2021的十年間，中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模累計(jì)增長(zhǎng)率達(dá)168%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期營(yíng)收增長(zhǎng)率。另一方面，2020年以來爆發(fā)并持續(xù)了三年的新冠疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成沖擊，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模、增速和回收周期均出現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)：1）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營(yíng)收賬款增加值6萬億，三年就達(dá)到了2011→2021這10年來增加值的接近一半水平；2）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及應(yīng)收賬款回收期天數(shù)在2020、2022這“最壞的兩年”發(fā)生了突破；3）根據(jù)簡(jiǎn)單匯平臺(tái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，平臺(tái)用戶的應(yīng)收賬款賬期和融資比率分別從2020年的100.32天、34.6%增長(zhǎng)到了2022年的接近150天和約50%，表明企業(yè)更加注重持有現(xiàn)金。多重影響下，中國(guó)企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求增加，需要更加豐富、靈活和大量的資金供應(yīng)，來緩解資金流壓力、并應(yīng)對(duì)潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)。增覆蓋、提效率、控風(fēng)險(xiǎn)：傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融面臨痛點(diǎn)，需通過數(shù)字化手段來打破瓶頸相比快速發(fā)展的供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展略顯滯后，主要表現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融供給體系發(fā)展不平衡、核心企業(yè)主動(dòng)作為積極性低、供應(yīng)鏈金融存在泄密風(fēng)險(xiǎn)隱患、金融科技管理相對(duì)滯后等方面。而解決這些問題，需要對(duì)供應(yīng)鏈金融注入更多數(shù)字化手段，將金融科技全方位嵌入到供應(yīng)鏈金融全流程中，從覆蓋范圍、服務(wù)成本、運(yùn)作效率、風(fēng)險(xiǎn)管控等各方面突破行業(yè)瓶頸。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的優(yōu)越技術(shù)環(huán)境大量的技術(shù)投入與對(duì)融資借貸類業(yè)務(wù)的關(guān)注偏好為供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化提供強(qiáng)勁的動(dòng)力自2019年央行發(fā)布金融科技發(fā)展規(guī)劃以來，我國(guó)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)資金投入持續(xù)增長(zhǎng)，其中銀行是金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主陣地。2020年，中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)技術(shù)資金總投入為2078億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了保險(xiǎn)和證券的投入力度。根據(jù)艾瑞咨詢2023年1月的調(diào)研，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用金融科技所關(guān)注的業(yè)務(wù)實(shí)踐領(lǐng)域中，借貸融資類業(yè)務(wù)是其中的重中之重，且未來的關(guān)注度將會(huì)進(jìn)一步提升。這說明，供應(yīng)鏈金融所處的技術(shù)環(huán)境相較其他業(yè)務(wù)而言更為優(yōu)越，良好的技術(shù)環(huán)境也將為供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供更充足的養(yǎng)分。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化關(guān)鍵技術(shù)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的四層架構(gòu)：感知層→數(shù)據(jù)層→流程層→模式層，各層主要應(yīng)用技術(shù)不同又相互關(guān)聯(lián)共同賦能供應(yīng)鏈金融數(shù)字化需要各類技術(shù)的賦能。在供應(yīng)鏈金融2.0階段，數(shù)字化主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)流程的線上化與運(yùn)營(yíng)管理的信息化，所依托的主要是ICT等傳統(tǒng)通信技術(shù)。隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算、邊緣計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的出現(xiàn)、發(fā)展與應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融逐步進(jìn)入了3.0的平臺(tái)化和4.0的智慧化階段，也出現(xiàn)了很多產(chǎn)品及行業(yè)解決方案的創(chuàng)新。一個(gè)完整的供應(yīng)鏈金融數(shù)字化可以分成感知層→數(shù)據(jù)層→流程層→模式層的四層架構(gòu)，在每一層會(huì)有其應(yīng)用的主要技術(shù)：1）在感知層主要是通過傳感器、射頻識(shí)別等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)信息進(jìn)行感知和獲??；2）而在數(shù)據(jù)層則是通過大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、邊緣計(jì)算等技術(shù)來對(duì)感知層獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析并進(jìn)行相關(guān)決策；3）流程層主要是通過區(qū)塊鏈技術(shù)來實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈單證、票據(jù)、憑證等電子和流轉(zhuǎn)及相關(guān)的管理，提升供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可信度與透明度；4）模式層則主要通過傳統(tǒng)ICT技術(shù)來實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈流程管理及業(yè)務(wù)模式的確立與管理，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過程信息化。雖然不同層級(jí)有其主要應(yīng)用的技術(shù)，但技術(shù)其實(shí)是一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的整體，不同技術(shù)所產(chǎn)生的作用有差異而又相互關(guān)聯(lián)，綜合性的為供應(yīng)鏈金融數(shù)字化提供1+1>2的作用。技術(shù)的應(yīng)用深度隨著四層架構(gòu)的逐步深入而相應(yīng)變淺：模式層為基礎(chǔ)，流程層與數(shù)據(jù)層實(shí)現(xiàn)了初步應(yīng)用，感知層尚待開發(fā)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化過程中，技術(shù)的應(yīng)用深度隨著四層架構(gòu)的逐步深入而相應(yīng)變淺，影響該結(jié)果的原因主要是：1）技術(shù)本身發(fā)展成熟度：如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算的技術(shù)成熟度高于物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算；2）業(yè)務(wù)對(duì)不同技術(shù)的需求度：如應(yīng)收賬款模式大量的票據(jù)憑證驗(yàn)真需求催化了區(qū)塊鏈的應(yīng)用需求，但邊緣計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)主要應(yīng)用的預(yù)付款融資和庫存融資模式本身風(fēng)險(xiǎn)度較高，行業(yè)主要供給主體缺乏足夠的動(dòng)力進(jìn)行發(fā)展，因此這兩項(xiàng)技術(shù)的需求度尚不足。ICT、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、AI、云計(jì)算、邊緣計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)ICT實(shí)現(xiàn)信息整合與系統(tǒng)交互，區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)票據(jù)單證的信息的真實(shí)性約束，大數(shù)據(jù)解決供給機(jī)構(gòu)及融資對(duì)象間的信息不對(duì)稱問題，人工智能實(shí)現(xiàn)風(fēng)控優(yōu)化及業(yè)務(wù)自動(dòng)化管理，以及對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合和實(shí)時(shí)交易處理，物聯(lián)網(wǎng)獲取各流程環(huán)節(jié)中設(shè)備端的基本數(shù)據(jù)，邊緣計(jì)算對(duì)靠近設(shè)備端數(shù)據(jù)進(jìn)行降噪、降維。典型技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化理想終態(tài)七大目標(biāo)產(chǎn)生的作用從各項(xiàng)典型技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)各個(gè)目標(biāo)所實(shí)現(xiàn)的作用來看，ICT、大數(shù)據(jù)、人工智能與云計(jì)算作用于所有的業(yè)務(wù)目標(biāo)，區(qū)塊鏈主要作用于可信化，邊緣計(jì)算與物聯(lián)網(wǎng)主要作用于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化及動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管智能化。區(qū)塊鏈?zhǔn)悄壳俺齻鹘y(tǒng)ICT外普及度最高的技術(shù)，主要為供應(yīng)鏈金融解決信任問題由于目前應(yīng)收賬款是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要貢獻(xiàn)模式，而傳統(tǒng)應(yīng)收賬款模式最大的痛點(diǎn)之一在于票證的驗(yàn)真難度大，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用有效解決了這一問題。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前金融科技公司建設(shè)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中，67%都采用了區(qū)塊鏈技術(shù)，區(qū)塊鏈成為目前除ICT外普及度最高的技術(shù)。區(qū)塊鏈的本質(zhì)是由分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法、智能合約等技術(shù)組合而構(gòu)成的技術(shù)體系，這些技術(shù)通過新的組合方式，可以完成防篡改的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、可追溯的數(shù)據(jù)查看、可信任的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸，并由此實(shí)現(xiàn)了價(jià)值的存儲(chǔ)與量化流通。對(duì)比傳統(tǒng)模式，區(qū)塊鏈在在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)為：1）最大化實(shí)現(xiàn)四流合一，區(qū)塊鏈難篡改使數(shù)據(jù)可信度高，降低企業(yè)融資及銀行風(fēng)控難度；2）風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)獲取、合同簽訂、票據(jù)流轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)執(zhí)行線上化，周期短、效率高；3）憑證可多級(jí)拆專融，解決非一級(jí)供應(yīng)商融資難、資金短缺問題；4）智能合約固化資金清算路徑，極大減少故意拖欠資金等違約行為的發(fā)生。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率自2018至2022，中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率從5%增長(zhǎng)到了30%，預(yù)計(jì)2027年將達(dá)到50%自2017年《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》首次對(duì)供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展作出重要部署以來，我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了有效創(chuàng)新發(fā)展，數(shù)字化滲透率顯著提升。2022年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化規(guī)模達(dá)到11萬億元，數(shù)字化滲透率約為30%，相比2018年實(shí)現(xiàn)了多倍的增加?！丁笆奈濉睌?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的通知》提出，“到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁向全面擴(kuò)展期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%，數(shù)字化創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展能力大幅提升，智能化水平明顯增強(qiáng)，數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合取得顯著成效，數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力穩(wěn)步提升?！痹诖吮尘跋拢痤A(yù)計(jì)中國(guó)供應(yīng)鏈金融數(shù)字化滲透率將進(jìn)一步顯著提升，到2027年，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化規(guī)模將達(dá)到30萬億元，數(shù)字化滲透率也將增長(zhǎng)到約50%。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化模式分類傳統(tǒng)模式的數(shù)字化變形；B2B平臺(tái)制造的信用提供產(chǎn)品創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)復(fù)雜程度高、所涉主體數(shù)量多、融資模式豐富多樣，其數(shù)字化的方式也各有不同。根據(jù)供應(yīng)鏈交易行為中核心企業(yè)是否參與，可以將供應(yīng)鏈金融數(shù)字化融資模式分為兩大類：一是依托核心企業(yè)的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的數(shù)字化變形，二是依托B2B電商平臺(tái)的新型數(shù)字化供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新。特別的是，B2B電商平臺(tái)下同樣包含了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式，但平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)過程中天然的制造了很多信用，從而涌現(xiàn)了各類創(chuàng)新產(chǎn)品。不同業(yè)務(wù)模式的數(shù)字化滲透率不同模式數(shù)字化度差異明顯：2022年應(yīng)收賬款融資模式數(shù)字化滲透率已達(dá)45%，其他模式數(shù)字化滲透率尚不足10%前文提到，應(yīng)收賬款模式占供應(yīng)鏈金融行業(yè)規(guī)模的比例達(dá)60%，主要原因在于應(yīng)收賬款模式的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低、業(yè)務(wù)流程相對(duì)簡(jiǎn)單，該原因同時(shí)造成了應(yīng)收賬款模式的數(shù)字化程度更深。根據(jù)艾瑞測(cè)算，2022年應(yīng)收賬款模式的數(shù)字化滲透率達(dá)到了45%，高于行業(yè)平均水平，更顯著高于其他模式的數(shù)字化滲透率。應(yīng)收賬款模式的主要數(shù)字化方式有三種：電子債權(quán)流轉(zhuǎn)憑證、供應(yīng)鏈票據(jù)及供應(yīng)鏈ABS，目前行業(yè)內(nèi)數(shù)量最多的是電子債權(quán)流轉(zhuǎn)憑證類產(chǎn)品，但隨著供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)的快速發(fā)展以及供票市場(chǎng)的成熟化，預(yù)計(jì)未來供應(yīng)鏈票據(jù)將取代一部分電子債權(quán)流轉(zhuǎn)憑證類產(chǎn)品的市場(chǎng)。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化方式五方協(xié)同、四流合一，平臺(tái)是供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的基本載體前文提到，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化的理想化終態(tài)是所有參與方實(shí)現(xiàn)極致協(xié)同，實(shí)現(xiàn)“四流合一”，做到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的：業(yè)務(wù)流程線上化、整體決策自動(dòng)化、運(yùn)營(yíng)管理可視化、數(shù)據(jù)交易可信化、風(fēng)控監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)化、倉儲(chǔ)監(jiān)控智能化。為實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)，就需要供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展方有效整合多方資源，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)、金融與技術(shù)方的多方協(xié)同，而這些需要通過一個(gè)協(xié)同的數(shù)字化平臺(tái)得以實(shí)現(xiàn)，因此數(shù)字化平臺(tái)成為了供應(yīng)鏈金融數(shù)字化業(yè)務(wù)的基本載體，所有交易及相關(guān)配套服務(wù)都將基于平臺(tái)展開。在運(yùn)營(yíng)數(shù)字化平臺(tái)已超200家，未來多方合作成立金融科技公司建設(shè)的綜合性平臺(tái)數(shù)量將增多當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)及金融