2023年中國資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)市場研究報告

2023年中國資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)市場研究報告IT服務(wù)丨研究報告導(dǎo)語：隨著中國金融業(yè)市場深度與市場容量不同攀升，在監(jiān)管法規(guī)與規(guī)范指引持續(xù)出臺下，業(yè)務(wù)品種逐漸趨于豐富且持續(xù)擴容，相應(yīng)IT治理水平也趨于規(guī)范化。合規(guī)與風(fēng)控為金融業(yè)持續(xù)關(guān)注的重點方向之一，在監(jiān)管合規(guī)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶動下，風(fēng)險管理IT體系建設(shè)的需求長期存在?！?023年中國資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)市場研究報告》重點關(guān)注中國資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，從發(fā)展歷程回顧、中外市場對比、驅(qū)動因素分析、市場現(xiàn)狀分析、市場規(guī)模及挑戰(zhàn)與趨勢等角度開展對于中國資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)行業(yè)的洞察。中美資本市場風(fēng)險管理發(fā)展歷程回顧監(jiān)管與業(yè)務(wù)推動下，美國資本市場風(fēng)險管理引領(lǐng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，而中國資本市場風(fēng)險管理仍在中早期發(fā)展階段從20世紀中期至今，美國資本市場風(fēng)險管理按照業(yè)務(wù)發(fā)展階段可分為：1970-1990年業(yè)務(wù)探索時代，1990-2008年：多樣化發(fā)展時代，和2008年之后：金融科技與數(shù)字化引領(lǐng)的創(chuàng)新時代；相應(yīng)階段下，風(fēng)險管理從最初的未受重視、監(jiān)控風(fēng)險但總風(fēng)險敞口覆蓋度較低，到在金融科技與數(shù)字化驅(qū)動下量化分析風(fēng)險，從而創(chuàng)造風(fēng)險管理價值，引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展。相較之下，中國資本市場風(fēng)險管理從2000年至今粗略可分為單線業(yè)務(wù)風(fēng)控和全面風(fēng)險管理兩個階段，仍處于市場發(fā)展中早期。資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)市場發(fā)展效能國內(nèi)現(xiàn)階段仍處于風(fēng)險量化識別初期，體系建設(shè)仍不健全資本市場風(fēng)險管理建設(shè)可分為四大階段：風(fēng)險監(jiān)控、風(fēng)險量化、風(fēng)險價值保護與價值創(chuàng)造。目前，中國資本市場風(fēng)險管理IT建設(shè)仍處于風(fēng)險量化階段，開始主動識別與量化風(fēng)險但需求端實際業(yè)務(wù)流程推進與風(fēng)險管理體系建設(shè)仍不健全，逐漸向風(fēng)險價值保護階段過渡。隨著業(yè)務(wù)數(shù)字化程度加深，業(yè)務(wù)復(fù)雜度的提升將增加風(fēng)險管理的難度，對風(fēng)險數(shù)據(jù)捕捉的精準(zhǔn)度和量化分析的實時性提出了更高的要求，同時以新型技術(shù)為主導(dǎo)的IT廠商將逐漸進入市場，呈現(xiàn)出全面風(fēng)險管理建設(shè)和垂直業(yè)務(wù)模塊精細化運營并存的局面。資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)市場技術(shù)發(fā)展階段探索新興技術(shù)并與業(yè)務(wù)融合，向全域數(shù)智化邁進整體市場的技術(shù)發(fā)展歷程可分為信息化、數(shù)智化與全域數(shù)智化三個主要階段?，F(xiàn)如今市場處于信息化向數(shù)字化過渡的階段，需求端發(fā)展關(guān)注點從“工具思維”下的業(yè)務(wù)流程化轉(zhuǎn)向?qū)π屡d技術(shù)的嘗試與探索，以融合業(yè)務(wù)經(jīng)驗與數(shù)據(jù)，橫向打通業(yè)務(wù)與管理系統(tǒng)。放眼未來，全域數(shù)智化的發(fā)展目標(biāo)下，通過深化大數(shù)據(jù)與人工智能等技術(shù)在資本市場風(fēng)險管理領(lǐng)域的應(yīng)用，建設(shè)全域數(shù)據(jù)治理與數(shù)據(jù)安全的支撐底座，推動資本市場創(chuàng)新發(fā)展。政策驅(qū)動下，風(fēng)管IT升級改造需求旺盛合規(guī)與風(fēng)險管理垂直領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)政策不斷發(fā)布，為應(yīng)對監(jiān)管變化，風(fēng)險管理IT升級改造需求長期存在2016年至今，監(jiān)管出臺相關(guān)政策，持續(xù)監(jiān)督資本市場合規(guī)與風(fēng)險管理的整體表現(xiàn)，要求資本市場機構(gòu)不斷完善風(fēng)險管理建設(shè)，履行合規(guī)義務(wù)；針對風(fēng)險管理部分，建設(shè)全面風(fēng)險管理體系和細化風(fēng)控指標(biāo)計量標(biāo)準(zhǔn)為資本市場機構(gòu)的核心改造升級模塊。綜合來看，從合規(guī)風(fēng)控視角和機構(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理視角上，風(fēng)險管理IT改造升級的需求持續(xù)存在。需求端內(nèi)生驅(qū)動因素

現(xiàn)階段資本市場風(fēng)險管理體系具備四大痛點，隨著風(fēng)險管理意識逐步增強，升級現(xiàn)有風(fēng)險管理IT系統(tǒng)勢在必行目前，應(yīng)用系統(tǒng)與業(yè)務(wù)流程孤立、風(fēng)險類別覆蓋面有限、主動識別風(fēng)險管理能力有限以及組織流程不完善與人員儲備不足為資本市場風(fēng)險管理體系面臨的四大痛點；此狀況下，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的事后分析質(zhì)效仍待優(yōu)化，更無法滿足風(fēng)險管理的前置性需求。隨著風(fēng)險管理意識不斷增強，升級現(xiàn)有風(fēng)險管理體系勢在必行。多重驅(qū)動因素衍生的市場機會總結(jié)客戶視角下的市場機會：客戶對風(fēng)險管理的高度關(guān)注、積極的持續(xù)投入態(tài)度、監(jiān)管政策等因素將推動市場持續(xù)增長?？蛻魧︼L(fēng)險管理擁有較高的關(guān)注度和持續(xù)投入，這一方面源于監(jiān)管要求，另一方面源于期望基于數(shù)字化創(chuàng)新獲得降低風(fēng)控成本進而驅(qū)動業(yè)務(wù)增長。這些因素均將驅(qū)動風(fēng)控管理IT系統(tǒng)、解決方案、前沿科技創(chuàng)新市場的同步增長。主要表現(xiàn)為風(fēng)控管理IT系統(tǒng)市場穩(wěn)步增長，前沿科技驅(qū)動風(fēng)控管理數(shù)字化解決方案實現(xiàn)創(chuàng)新式高速增長。供應(yīng)商需要在穩(wěn)定IT軟件市場份額的基礎(chǔ)上，探索基于AI與大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)隱私保護驅(qū)動下的創(chuàng)新解決方案、創(chuàng)新數(shù)據(jù)合作模式所帶來的新機遇。75%的受訪者表示：將在金融風(fēng)險管理與合規(guī)上增加技術(shù)投入，以便讓金融業(yè)務(wù)開展獲得可持續(xù)性、滿足監(jiān)管要求。根據(jù)艾瑞2023年2月份發(fā)布的《中國金融科技行業(yè)洞察報告》對100家金融機構(gòu)的調(diào)研顯示，風(fēng)控成為機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)者最為關(guān)注的金融科技創(chuàng)新方向。這將讓機構(gòu)用戶從主觀能動性上加深對金融風(fēng)險管理的重視程度。85%+的證券機構(gòu)受訪者表示：開展金融科技創(chuàng)新前，監(jiān)管合規(guī)與風(fēng)險管理成為首要考量因素。這些機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)者表示，不愿意進行存在監(jiān)管風(fēng)險的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時他們也習(xí)慣在合規(guī)科技、風(fēng)險管理方面持續(xù)增加投入以適合監(jiān)管的變化、構(gòu)建更有效的風(fēng)控、合規(guī)策略。廠商視角下的市場機會廠商產(chǎn)品視角1–在核心能力上提升產(chǎn)品成熟度和客戶需求適配度，在同質(zhì)化競爭中抓住“高質(zhì)量服務(wù)市場”機會：廠商的產(chǎn)品成熟度將在場景實踐打磨和業(yè)務(wù)Know-How積累中不斷提升，越來越多的供應(yīng)商將人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)融入產(chǎn)品矩陣中以加強產(chǎn)品數(shù)字化能力，同時也有越來越多的廠商在《數(shù)據(jù)安全法》等法律法規(guī)的推動下開始構(gòu)建基于隱私保護計算的數(shù)據(jù)可信流通能力。從產(chǎn)品戰(zhàn)略愿景角度看，這雖然看似是一個同質(zhì)化競爭方向，但是廠商可以憑借差異化的業(yè)務(wù)積累(Know-How競爭力)、差異化的數(shù)據(jù)生態(tài)從利基市場或全域市場中向客戶提供具備競爭優(yōu)勢的服務(wù)，此類廠商將在客戶持續(xù)增長的采購需求中構(gòu)建核心競爭力，把握市場機會。廠商產(chǎn)品視角2–捕捉新的技術(shù)趨勢，打破同質(zhì)化競爭，抓住“差異化產(chǎn)品市場”機會：值得關(guān)注的是，在中國處于市場萌芽期的流程智能技術(shù)（以流程挖掘為代表）將有機會在業(yè)務(wù)流程上幫助客戶構(gòu)建安全合規(guī)解決方案，同“數(shù)據(jù)風(fēng)控思維”形成了延伸，這一創(chuàng)新目前主要是少數(shù)流程挖掘廠商在嘗試性地探索，可以優(yōu)先將該技術(shù)納入產(chǎn)品戰(zhàn)略或能力矩陣的IT服務(wù)商將可以利用多年來對證券等金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)理解和積累更好地把握這一重要技術(shù)趨勢，讓客戶服務(wù)能力得到延伸的同時，在一定程度上打破同質(zhì)化競爭格局，進而強化市場競爭力，把握市場機會。廠商格局視角–基于“生態(tài)共贏思維”突破能力邊界，抓住“數(shù)字化增量市場”機會：在數(shù)字化的技術(shù)趨勢下，IT服務(wù)商需要把握每一項前沿科技創(chuàng)新所帶來的市場增長機會。IT供應(yīng)商不僅需要敏捷洞察新技術(shù)趨勢下的行業(yè)影響，同時需要從戰(zhàn)略設(shè)定和資源投入上積極擁抱這些趨勢，因為這些創(chuàng)新可以讓業(yè)務(wù)模式、生產(chǎn)力上獲得突破，形成資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)的市場增量。例如，流程挖掘基于對IT系統(tǒng)中的日志數(shù)據(jù)進行流程分析用于流程監(jiān)管的問題發(fā)現(xiàn)，是一個新的市場機會。基于隱私保護下的風(fēng)控數(shù)據(jù)源接入將在一定程度上重塑數(shù)據(jù)合作模式和數(shù)據(jù)生態(tài)，通過重新定義數(shù)據(jù)的權(quán)責(zé)利來改變數(shù)據(jù)分潤方式，IT廠商應(yīng)該在客戶資源、場景理解、IT產(chǎn)品等既有能力上，通過加強生態(tài)伙伴合作關(guān)系提升前沿科技、數(shù)據(jù)源生態(tài)等各項競爭力，進而抓住增量市場機會。監(jiān)管視角下的市場機會政策方向下的“適配機會”：監(jiān)管政策所帶來的主要是方向性的影響。目前的監(jiān)管政策趨向于穿透式監(jiān)管、體系化監(jiān)管能力、數(shù)字化監(jiān)管建設(shè)等方向，這些方向在自上而下推動實施時，或?qū)υ蠭T能力進行重塑和升級，供應(yīng)商應(yīng)該把握適配政策需求的市場機會。頂層監(jiān)管實踐下的“參與機會”：監(jiān)管沙盒是指監(jiān)管機構(gòu)為促進創(chuàng)新和提高監(jiān)管效率而設(shè)立的一種實驗性制度，也是自上而下體系監(jiān)管能力的構(gòu)建，對于技術(shù)供應(yīng)商而言，參與監(jiān)管沙盒可以獲得探索新市場、技術(shù)驗證、取得監(jiān)管信任、接觸潛在客戶等機會。需求端客群分析自上而下視角：分類評級激勵資本市場機構(gòu)持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險管理能力，風(fēng)險能力強的機構(gòu)面臨更多業(yè)務(wù)機遇分類評級制度為監(jiān)管衡量資本市場機構(gòu)綜合運營能力的機制，風(fēng)險能力更強的機構(gòu)有更好的監(jiān)管待遇。在此制度下，風(fēng)險管理的快速響應(yīng)與調(diào)整能力可為業(yè)務(wù)帶來更多機遇。行業(yè)內(nèi)部視角：頭部機構(gòu)客戶在創(chuàng)新業(yè)務(wù)驅(qū)動下衍生出更復(fù)雜多元的風(fēng)險，完善風(fēng)險管理體系的主觀意愿更高按營收將需求端客戶劃分為兩類：以多元創(chuàng)新發(fā)展為導(dǎo)向的頭部資本市場機構(gòu)和以業(yè)務(wù)創(chuàng)收為導(dǎo)向的中尾部資本市場機構(gòu)；1）頭部機構(gòu)注重業(yè)務(wù)多元創(chuàng)新發(fā)展，從而增加風(fēng)險管理復(fù)雜度與難度，需要在風(fēng)管與業(yè)務(wù)利益之間有所權(quán)衡，對風(fēng)管賦能業(yè)務(wù)訴求也更加強烈，風(fēng)險管理IT投入約占總IT投入15%-20%；2）中尾部機構(gòu)體量更輕，相應(yīng)更重視業(yè)務(wù)利益，較低的風(fēng)險復(fù)雜性降低導(dǎo)致其完善風(fēng)險管理體系的主觀意愿更低。市場參與者類型中國資本風(fēng)險管理IT服務(wù)市場需要參與者和多方協(xié)同以風(fēng)險管理IT服務(wù)方的視角下，多方協(xié)同是該市場供需流動的一大特點，具體體現(xiàn)在3方面：1）風(fēng)險管理IT服務(wù)方需要持續(xù)動態(tài)響應(yīng)監(jiān)管對于業(yè)務(wù)需求方的要求，敏捷調(diào)整己方產(chǎn)品與解決方案；2）風(fēng)險管理IT服務(wù)方需集成軟硬件廠商的多種技術(shù)，再向業(yè)務(wù)需求端進行輸出；3）風(fēng)險管理相關(guān)數(shù)據(jù)源為外部數(shù)據(jù)源與需求端內(nèi)部數(shù)據(jù)源兩部分，外部數(shù)據(jù)源需要在安全合規(guī)的前提下調(diào)取通信運營商、征信公司等外部數(shù)據(jù)，內(nèi)部數(shù)據(jù)對接指對接業(yè)務(wù)需求者已有的業(yè)務(wù)端、渠道端等系統(tǒng)源的數(shù)據(jù)，以及對接與調(diào)取業(yè)務(wù)流程內(nèi)各組織部門的數(shù)據(jù)。資本市場風(fēng)險管理IT服務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)圖譜風(fēng)險管理IT廠商分類綜合類廠商具備提供全面一體化風(fēng)險管理綜合平臺的能力從風(fēng)險管理IT系統(tǒng)分類視角，包含全面一體化風(fēng)險管理綜合平臺和子系統(tǒng)與細分模塊，其中子系統(tǒng)模塊又可劃分為合規(guī)類、風(fēng)險類和其他類。市場參與者按照風(fēng)險管理IT系統(tǒng)覆蓋度可分為綜合類廠商和垂直類廠商：1）綜合類廠商在子系統(tǒng)中覆蓋度更廣，同時可統(tǒng)一整合子系統(tǒng)，提供全面一體化風(fēng)險管理綜合解決方案；2）垂直類廠商在子系統(tǒng)（合規(guī)、風(fēng)險、其他類等）中覆蓋一個至多個子系統(tǒng)，在已覆蓋的子系統(tǒng)垂直領(lǐng)域中扎根深入。廠商解決方案架構(gòu)與技術(shù)能力綜合類廠商通過覆蓋多個子系統(tǒng)，統(tǒng)一整合為全面一體化風(fēng)險管理平臺，實現(xiàn)信息共享風(fēng)險管理IT解決方案借助云計算、大數(shù)據(jù)與AI等技術(shù)，可大致分為四大模塊：風(fēng)險數(shù)據(jù)集市、風(fēng)險引擎與模型、平臺與子系統(tǒng)模塊和可視化呈現(xiàn)。綜合類廠商在垂直類子系統(tǒng)覆蓋面廣，積累了不同業(yè)務(wù)線上全面且系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫與模型，再通過統(tǒng)一整合子系統(tǒng)，簡化重疊功能和重復(fù)數(shù)據(jù)，實現(xiàn)信息共享，提升綜合風(fēng)控質(zhì)效。資本市場風(fēng)險管理IT解決方案市場規(guī)模2021年中國資本市場風(fēng)險管理IT解決方案市場規(guī)模為7.0億元，預(yù)計2027年將達39.9億元，年均復(fù)合增速為32.6%自2021年起，在政策推動下，行業(yè)內(nèi)對現(xiàn)有風(fēng)險管理IT系統(tǒng)的升級改造需求持續(xù)，2021年中國資本市場風(fēng)險管理IT解決方案市場規(guī)模達7.0億元，2018-2022年年均復(fù)合增速為17.4%；2022-2023年期間，上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布了異常交易實時監(jiān)控細則等文件，對風(fēng)險控制提出更嚴格的要求，各涉及改動點板塊6+個，預(yù)計此大型升級改造事件將帶動30%+增速，持續(xù)至2024年；隨著風(fēng)險管理意識逐步提升，全面風(fēng)險管理體系建設(shè)將迎來新的增長機會，預(yù)計于2027年市場規(guī)?？蛇_39.9億，以32.6%的年均復(fù)合增速保持穩(wěn)步增長。資本市場風(fēng)險管理IT廠商競爭力分析解決方案能力、產(chǎn)品與服務(wù)能力、市場競爭力和上下游生態(tài)建設(shè)能力為行業(yè)內(nèi)廠商四大核心競爭力政策與需求端發(fā)展趨勢監(jiān)管壓力與需求端風(fēng)險管理意識提升將引領(lǐng)全面風(fēng)險管理體系建設(shè)邁進高速發(fā)展階段“嚴監(jiān)管”氛圍下，監(jiān)管持續(xù)出臺全面風(fēng)險管理體系建設(shè)相關(guān)的政策指引與發(fā)展規(guī)劃，推動了資本市場從外到內(nèi)的全面風(fēng)險管理體系建設(shè)。其次，核心業(yè)務(wù)的高速發(fā)展增加了相關(guān)風(fēng)險管理的運營難度，行業(yè)機構(gòu)客戶對于風(fēng)險管理意識逐漸從被動監(jiān)控轉(zhuǎn)向主動監(jiān)控，將進一步前置風(fēng)險管理，通過加速完善組織架構(gòu)，優(yōu)化全業(yè)務(wù)流程，加大風(fēng)險管理IT系統(tǒng)投入等方式步入核心建設(shè)階段，持續(xù)挖掘與釋放風(fēng)險價值。風(fēng)險與業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展將成為需求端全面風(fēng)險體系建設(shè)的主基調(diào)在需求端風(fēng)險與合規(guī)重要性凸顯的前提下，IT投入意愿作為底層驅(qū)動力，以數(shù)據(jù)治理和IT工具迭代優(yōu)化作為全面風(fēng)險管理體系建設(shè)中運營層面的出發(fā)點，加強組織架構(gòu)的整合，明晰風(fēng)險管理與合規(guī)和業(yè)務(wù)之間的協(xié)同關(guān)系，以風(fēng)險管理與合規(guī)作為監(jiān)督和保護角色，為業(yè)務(wù)提供管控建議，保護業(yè)務(wù)價值。技術(shù)與應(yīng)用實踐發(fā)展趨勢新興技術(shù)驅(qū)動下風(fēng)險管理價值將持續(xù)釋放，為戰(zhàn)略與運營決策輸送價值Insight1：大數(shù)據(jù)技術(shù)方面，數(shù)據(jù)治理的最終價值體現(xiàn)在對業(yè)務(wù)的支持上，數(shù)據(jù)質(zhì)量的提升將加強風(fēng)險數(shù)據(jù)指標(biāo)的精準(zhǔn)度，優(yōu)化風(fēng)險模型，擴大風(fēng)險應(yīng)用范圍，從而提升了戰(zhàn)略與運營管理質(zhì)效隨著以數(shù)據(jù)中臺為代表的數(shù)據(jù)治理解決方案持續(xù)落地，打通集團內(nèi)部數(shù)據(jù)后，統(tǒng)一存儲、分析并調(diào)用數(shù)據(jù)，釋放數(shù)據(jù)資源可用性的同時，連接風(fēng)險數(shù)據(jù)集市，可進一步增加數(shù)據(jù)跨用的效益。隨著高質(zhì)量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的不斷輸入，從而進一步擴充所覆蓋的風(fēng)險類別，不斷優(yōu)化模型分析的精準(zhǔn)度，更好地釋放數(shù)據(jù)與IT賦能業(yè)務(wù)的價值。中長期視角下，數(shù)據(jù)與IT工具結(jié)合風(fēng)險場景Knowhow，將逐漸組建出強有力的風(fēng)險專家團隊，利用業(yè)務(wù)認知持續(xù)為戰(zhàn)略和運營決策輸送價值。Insight2：人工智能技術(shù)方面，利用機器學(xué)習(xí)等技術(shù)可智能識別與分析錯綜復(fù)雜的顯性和隱性風(fēng)險關(guān)系，優(yōu)化風(fēng)險計量模型隨著人工智能技術(shù)不斷升級迭代，并應(yīng)用于資本市場風(fēng)險管理領(lǐng)域，可以更好地智能識別不同數(shù)據(jù)源下的隱形關(guān)聯(lián)風(fēng)險、疊加風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險，機器學(xué)習(xí)和知識圖譜等技術(shù)不斷提升風(fēng)險模型的分析精準(zhǔn)度，并實時輸出可視化風(fēng)險報告，優(yōu)化風(fēng)險管理質(zhì)效。Insight3：數(shù)據(jù)安全與合規(guī)方面，隱私計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)將進一步加強風(fēng)險數(shù)據(jù)可用范圍和可用深度數(shù)據(jù)類型主要分為流數(shù)據(jù)和靜態(tài)數(shù)據(jù)（指留存在數(shù)據(jù)集市/數(shù)據(jù)倉庫中的數(shù)據(jù)），流數(shù)據(jù)更強調(diào)數(shù)據(jù)的調(diào)用、實時查詢與實時更新。隨著業(yè)務(wù)需求方對合規(guī)和風(fēng)險管理實時監(jiān)控