基于COSO-ERM的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究-以愛(ài)錢進(jìn)為例

基于COSO-ERM的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究以愛(ài)錢進(jìn)為例

江乾坤，魯筱（杭州電子科技大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，浙江杭州310018）基于COSO-ERM的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

——以愛(ài)錢進(jìn)為例江乾坤，魯筱（杭州電子科技大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，浙江杭州310018）COSO-ERM自頒布以來(lái)就為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指明方向，但是隨著時(shí)間、技術(shù)的變遷，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也在發(fā)生顯著變化，企業(yè)倒閉、經(jīng)營(yíng)不善的案例屢見(jiàn)不鮮。為此在2016年12月，COSO委員會(huì)公布了新版COSO-ERM草案，應(yīng)運(yùn)而生的新版全面風(fēng)險(xiǎn)管理比原先版本更具體和規(guī)范，能引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。與此同時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)在經(jīng)歷了暴增暴減之后，監(jiān)管整改頻頻下達(dá)之時(shí)，也急需一個(gè)新的符合當(dāng)前實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)管理的指引，為網(wǎng)貸平臺(tái)撥開眼前的迷霧，新版的COSO-ERM恰好是那把扇。簡(jiǎn)而言之，風(fēng)險(xiǎn)控制能力是網(wǎng)貸平臺(tái)的生命之泉，利用COSO-ERM構(gòu)建企業(yè)自身風(fēng)控體系也是大勢(shì)所趨。P2P；愛(ài)錢進(jìn)；COSO-ERM據(jù)COSO委員會(huì)官網(wǎng)消息，新版的COSO-ERM最終稿將在結(jié)合全球各個(gè)專家學(xué)者和廣大網(wǎng)友的意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，于2017年中旬發(fā)布。雖然最終稿仍未發(fā)布，從意見(jiàn)稿來(lái)看，一些觀點(diǎn)具有前瞻性并得到廣泛認(rèn)可，對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理有很大的意義。本文著眼于COSO-ERM的主要變化與傳承下來(lái)的重要部分，對(duì)時(shí)下炙手可熱的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)（以愛(ài)錢進(jìn)為例）進(jìn)行剖析，為網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)指引。通過(guò)分析可見(jiàn)愛(ài)錢進(jìn)在執(zhí)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)做的較好，并在風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略的協(xié)同作用等方面又做了相應(yīng)的措施，而在風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量、風(fēng)險(xiǎn)熱力圖等方面沒(méi)有引起重視。一、COSO-ERM簡(jiǎn)介COSO-ERM，即全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論，又被稱為COSO企業(yè)內(nèi)部控制整合框架，其作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架在國(guó)際上得到廣泛認(rèn)可。COSO委員會(huì)在2004年10月正式發(fā)布了企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架ERM（EnterpriseRiskManagementFramework，ERM），并在2013年更新了其內(nèi)部控制框架，也就是如今廣為流傳的立方體模型，包括三個(gè)維度、四個(gè)方面及八個(gè)要素。由于現(xiàn)行的COSO-ERM是在COSO內(nèi)部控制框架上的擴(kuò)充，在一定程度上模糊了內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的界限、關(guān)系和定義。COSO委員會(huì)也正是因?yàn)橐庾R(shí)到這一點(diǎn)，故在2016年12月，公布了新版ERM框架的修改草案，草案全稱為《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——通過(guò)策略與績(jī)效調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)》，與2004版相比有諸多變化。變化最為顯著的重新賦予了EMR新的定義和新的框架。新的定義與ISO31000可謂是異曲同工，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值的關(guān)系，與此同時(shí)指出風(fēng)險(xiǎn)的正面和負(fù)面影響。新的框架可以概括為5大元素，23條細(xì)則（見(jiàn)圖1）。新版的COSO-ERM除了賦予了ERM新的定義，更加強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)管理與績(jī)效的相互影響，在具體內(nèi)容上也發(fā)生了一些變化。從形式和要素上分析來(lái)看，新版COSO-ERM是以舊版COSO-ERM為支點(diǎn)，進(jìn)一步完善、具體化。第一，新版的“風(fēng)險(xiǎn)治理與文化”相似與舊版里的“內(nèi)部環(huán)境”，重點(diǎn)凸顯了需要考慮的董事會(huì)監(jiān)管、治理與運(yùn)作模式等6個(gè)方面；第二，“風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略和目標(biāo)設(shè)定”是對(duì)舊版COSOERM“目標(biāo)設(shè)置”充實(shí)與拓展，其進(jìn)一步凸顯了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制定與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、總體目標(biāo)的一致性，在考慮企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與可接受的風(fēng)險(xiǎn)承受度的情況下，制定與評(píng)估可供選擇的企業(yè)戰(zhàn)略與目標(biāo)；第三，舊版中的4大要素“事件辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)應(yīng)、控制活動(dòng)”被“濃縮”成了新版COSO-ERM中的“執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)”，新版中的風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)須對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度進(jìn)行區(qū)分與評(píng)估，并將其按優(yōu)先次序進(jìn)行排列，與此同時(shí)還要建立風(fēng)險(xiǎn)組合觀，這恰恰非常切合企業(yè)的實(shí)際情況與一些主流的風(fēng)控理念，此外，“評(píng)估執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)”也有別與原來(lái)的“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”，“評(píng)估執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)”不單單要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，更要對(duì)在執(zhí)行完上一步驟的“識(shí)別與選擇風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)”后的整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)價(jià)其實(shí)施情況與選擇風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)正確與否；第五，“風(fēng)險(xiǎn)信息、溝通和報(bào)告”在原來(lái)“信息與溝通”的基礎(chǔ)上增加了“報(bào)告”，這使整個(gè)框架更合理，實(shí)現(xiàn)真正意義上的信息與溝通，并且還可以形成一個(gè)反饋機(jī)制，不斷修正執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)；第六，新版比舊版COSO-ERM強(qiáng)調(diào)了需要監(jiān)控的主要并重要的環(huán)節(jié)——ERM效果。圖1新版COSO-ERM框架[1-2]從總體內(nèi)容上看COSO-ERM是舊版COSO-ERM的升華與具體的闡述。新版的主要有以下幾點(diǎn)變化：第一，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略的協(xié)同作用，更注重風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值的關(guān)系[1]；第二，重申了ERM和風(fēng)險(xiǎn)的的定義，強(qiáng)調(diào)了ERM在內(nèi)部控制、管理過(guò)程與決策中的作用；第三，重新定義了風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量；第四，新增了風(fēng)險(xiǎn)熱力圖，還在該草案中多次提及。二、基于COSO-ERM的愛(ài)錢進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理分析（一）愛(ài)錢進(jìn)簡(jiǎn)介愛(ài)錢進(jìn)成立于2014年，是一家以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為核心，致力于為公眾提供便捷網(wǎng)絡(luò)借貸信息服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)借貸信息中介平臺(tái)。愛(ài)錢進(jìn)在第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家排名前十，是一家AAA信用評(píng)級(jí)企業(yè)，旗下投資項(xiàng)目有零存寶+、整存寶+、散標(biāo)。為響應(yīng)監(jiān)管要求，愛(ài)錢進(jìn)與華夏銀行（北京分行）合作的資金存管在2017年1月9日正式上線。愛(ài)錢進(jìn)主要基于真實(shí)的借款人，利用自主研發(fā)的風(fēng)控體系——PH云圖，堅(jiān)持小額分散原則，為借貸雙方提供信息服務(wù)。愛(ài)錢進(jìn)背靠實(shí)力雄厚的上市系母公司——“凡普金科”，其在2014年12月22日，凡普金科成功完成A輪融資，投資方為高榕資本。2016年10月20日，在京舉辦品牌升級(jí)發(fā)布會(huì)，由“普惠金融公司”正式宣布升級(jí)更名為“凡普金科”。凡普金科旗下有愛(ài)錢進(jìn)、錢站、凡普信貸、任買，各個(gè)子公司面向不同的群體，各自的定位不同，滿足多樣化需求。（二）基于COSO-ERM的愛(ài)錢進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理分析與舊版COSO-ERM相比，新版的COSO-ERM在形式和要素上是舊版的擴(kuò)充，在內(nèi)容上是舊版的升華，故本文主要從幾個(gè)重要的變化著手分析，并對(duì)“執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)一步剖析愛(ài)錢進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制情況[3]。1.基于新版COSO-ERM新的變化對(duì)愛(ài)錢進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理分析（1）在風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略的協(xié)同作用、風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值關(guān)系方面。愛(ài)錢進(jìn)目前沒(méi)有上市，從一開始的創(chuàng)立到順應(yīng)潮流快速發(fā)展再到現(xiàn)在面臨監(jiān)管，作為一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)，愛(ài)錢進(jìn)也是將風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn)主要放在了對(duì)借款人的審核與分析上，而很少將其與自身戰(zhàn)略、企業(yè)價(jià)值相結(jié)合。隨著企業(yè)的發(fā)展，這也許是愛(ài)錢進(jìn)強(qiáng)化自身不斷發(fā)展所要面對(duì)和考慮的問(wèn)題。普惠金融的初衷就是讓更多的人享受到更公平、更高效、更透明的金融服務(wù)。愛(ài)錢進(jìn)正是基于此，利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控使有意愿也有能力還款的人能快速借到資金，也使更多資金冗余的人能合理投資，使社會(huì)資本能更有效、更合理利用；也本著讓金融更有溫度的理念，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面慎之又慎，構(gòu)建風(fēng)控的保護(hù)傘。（2）在風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容量方面。愛(ài)錢進(jìn)與另一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)——拍拍貸相比，似乎做的不夠直觀或披露不足。以散標(biāo)為例，拍拍貸將每個(gè)標(biāo)的都區(qū)分其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、魔鏡等級(jí)以及是否為賠標(biāo)，其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為高、中、低三個(gè)級(jí)別，魔鏡等級(jí)有AA到F七個(gè)等級(jí)，使用戶能快速辨別不同標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)程度，以便選擇。（3）風(fēng)險(xiǎn)熱力圖。由于COSO-ERM主要針對(duì)于大型的上市公司而制定的，愛(ài)錢進(jìn)未上市而且P2P網(wǎng)貸平臺(tái)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)正在不斷發(fā)展的行業(yè)，故愛(ài)錢進(jìn)沒(méi)有在這方面體現(xiàn)出來(lái)也是情理之中。2.基于“執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)”對(duì)愛(ài)錢進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)是指組織識(shí)別并評(píng)估可能影響其實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)按照其嚴(yán)重程度排分優(yōu)先次序，組織選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方法并對(duì)績(jī)效進(jìn)行監(jiān)控以做出調(diào)整。這樣，企業(yè)對(duì)追求戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)量建立起一個(gè)組合的觀念[1]。（1）識(shí)別執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)。愛(ài)錢進(jìn)在借貸信息服務(wù)業(yè)務(wù)線上的智能風(fēng)控系統(tǒng)——“PH云圖2.0”能對(duì)用戶進(jìn)行識(shí)別，一旦發(fā)現(xiàn)有過(guò)多負(fù)面標(biāo)簽時(shí)，將啟動(dòng)反欺詐決策引擎。愛(ài)錢進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)源主要可以分為信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、惡意競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保與關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)、非法集資的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性及證券化風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)這七個(gè)方面。1）信用風(fēng)險(xiǎn)主要是由于信息不對(duì)稱引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。愛(ài)錢進(jìn)通過(guò)接入中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)系統(tǒng)，共享行業(yè)黑名單來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，有效排查問(wèn)題借款。2）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于黑客、犯罪分子的刻意攻擊和平臺(tái)的技術(shù)疏忽、業(yè)務(wù)流程不規(guī)范等因素。愛(ài)錢進(jìn)利用SSL加密技術(shù)可以有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。3）惡意競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)是由于各平臺(tái)為了爭(zhēng)奪客戶，而導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。隨著《政治方案》與“魏則西”事件的影響，利用搜索引擎的競(jìng)價(jià)偷流量、雇傭網(wǎng)絡(luò)水軍等事件明顯減少。4）擔(dān)保與關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)是P2P借貸公司的平臺(tái)或第三方服務(wù)和保證的業(yè)務(wù)，從而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。愛(ài)錢進(jìn)無(wú)擔(dān)保，故這方面的風(fēng)險(xiǎn)很小。5）非法集資的風(fēng)險(xiǎn)是指未經(jīng)批準(zhǔn)的，以獲得未來(lái)回報(bào)為目的，誘使社會(huì)公眾提供資金投資的風(fēng)險(xiǎn)。愛(ài)錢進(jìn)在其官網(wǎng)披露了反洗黑錢的舉報(bào)電話，以便促進(jìn)對(duì)反洗黑錢的識(shí)別。6）流動(dòng)性及證券化風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于期限錯(cuò)位配置和金額錯(cuò)位配置。愛(ài)錢進(jìn)識(shí)別不明顯,存在風(fēng)險(xiǎn)較大：例如，愛(ài)錢進(jìn)的投資項(xiàng)目零存寶，從其投資的借款期限來(lái)看，3年以上的借款占總投資項(xiàng)目的70%以上。7）法律風(fēng)險(xiǎn)是平臺(tái)由于相關(guān)法律或政策變化，卻不能及時(shí)整改以使平臺(tái)合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。就目前來(lái)看，愛(ài)錢進(jìn)在此方面識(shí)別與應(yīng)對(duì)情況良好，符合最近出臺(tái)的整改要求?？傮w而言，愛(ài)錢進(jìn)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面做的比較出色，在各項(xiàng)政策出臺(tái)后相應(yīng)地進(jìn)行調(diào)整，合規(guī)性非常強(qiáng)。作為一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)，最能影響平臺(tái)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定和持久發(fā)展的當(dāng)屬信用風(fēng)險(xiǎn)，這也是投資者最關(guān)心的地方。初步來(lái)看，愛(ài)錢進(jìn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別處理得當(dāng)，能形成第一道過(guò)濾網(wǎng)，濾去絕大多數(shù)的老賴。（2）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度。愛(ài)錢進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)“PH云圖2.0”在貸前會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而確定授信額度及定價(jià)，在此過(guò)程中即根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度做出了評(píng)判，并區(qū)別對(duì)待了不同的借款人。（3）區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先次序。對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)而言，最主要的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，愛(ài)錢進(jìn)也不例外將其放在首要位置，技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)隨著平臺(tái)越來(lái)越規(guī)范化、成熟化，此類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率相對(duì)而言較低。（4）識(shí)別和選擇風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)即為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，主要有5種方式，分別為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。愛(ài)錢進(jìn)識(shí)別和選擇的風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)措施情況如表1所示。（5）評(píng)估執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)。愛(ài)錢進(jìn)從“業(yè)務(wù)模式”看分為線上和線下兩個(gè)渠道；從“風(fēng)控模型”角度來(lái)看，主要運(yùn)用自主研發(fā)的“PH2.0的云圖”，通過(guò)者兩方面結(jié)合來(lái)執(zhí)行“評(píng)估執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)”這一環(huán)節(jié)。表1愛(ài)錢進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)情況匯總1）從業(yè)務(wù)模式角度來(lái)看。愛(ài)錢進(jìn)采取的是線上線下相結(jié)合的模式，主要有線下的門店負(fù)責(zé)審核借款人，并將審核通過(guò)的借款人放到網(wǎng)站上，給投資人進(jìn)行投資。線上搜集各個(gè)渠道的數(shù)據(jù)以及將線下搜集到的信息進(jìn)行數(shù)字化形成智能風(fēng)控模型的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。2）利用風(fēng)控模型進(jìn)行評(píng)估。愛(ài)錢進(jìn)利用自主研發(fā)的智能風(fēng)控系統(tǒng)——“PH云圖2.0”在貸前、貸中、貸后對(duì)客戶進(jìn)行實(shí)時(shí)識(shí)別和評(píng)估。2016年5月，在愛(ài)錢進(jìn)兩周年發(fā)布會(huì)上，愛(ài)錢進(jìn)還宣布推出全新風(fēng)控體系——“云圖動(dòng)態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)”?！霸茍D動(dòng)態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)”（簡(jiǎn)稱“PH云圖”）是“普惠金融公司”自主研發(fā)的第三代風(fēng)控系統(tǒng)，從2015年年末便應(yīng)用于“愛(ài)錢進(jìn)”?！癙H云圖”結(jié)合了國(guó)內(nèi)多個(gè)領(lǐng)域的較為先進(jìn)的科研成果和算法，例如機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、圖像采集、數(shù)據(jù)挖掘等，其應(yīng)用原理也跟“智能交通系統(tǒng)”類似。可以簡(jiǎn)單概括為學(xué)習(xí)、識(shí)別、反應(yīng)。首先，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、結(jié)合圖像數(shù)字化處理與自然語(yǔ)言處理技術(shù)形成自身數(shù)據(jù)源（包括內(nèi)外部數(shù)據(jù)）；然后對(duì)采集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與處理，設(shè)置不良貸款預(yù)警實(shí)時(shí)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)變化，動(dòng)態(tài)分析，再根據(jù)預(yù)測(cè)模式進(jìn)行合理化估計(jì)，以便控制不良貸款，將損失降到最低；與此同時(shí)，不斷修正人物畫像、完善知識(shí)圖譜、決策引擎機(jī)制以及黑名單數(shù)據(jù)?！癙H云圖”的創(chuàng)新點(diǎn)在于，構(gòu)建一種能夠模仿人類大腦行為的電腦網(wǎng)絡(luò)，讓機(jī)器自動(dòng)地去發(fā)現(xiàn)隱藏在復(fù)雜關(guān)系里的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，識(shí)別潛在的欺詐行為，并通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，預(yù)測(cè)用戶行為并對(duì)其做出相應(yīng)的反應(yīng)，與此同時(shí)刻畫出用戶圖像[4]。愛(ài)錢進(jìn)的大數(shù)據(jù)影響因子可以歸納為以下五點(diǎn)：基本信息（年齡、性別、身份證明、收入證明、婚姻、子女、學(xué)歷、職業(yè)、工作地點(diǎn)、工作年限、住房性質(zhì)、借款用途）、信用行為（信用報(bào)告認(rèn)證、信用卡數(shù)據(jù)、銀行借款信息）、第三方渠道（生活服務(wù)類數(shù)據(jù)：銀行流水、住所的水電費(fèi)單據(jù)；與益博睿征信公司合作：為國(guó)際化信用體系提供多維度多層次評(píng)估）、搜索引擎（通過(guò)搜索引擎或通過(guò)趕集、58同城等網(wǎng)站）、黑名單信息（接入中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)系統(tǒng)，共享行業(yè)黑名單，對(duì)問(wèn)題客戶進(jìn)行有效排查）。愛(ài)錢進(jìn)通過(guò)獲取這些數(shù)據(jù)建立模型，做成評(píng)分卡，比較分析逾期借款人以及優(yōu)質(zhì)借款人各自的特征，以此為依據(jù)對(duì)新的借款人進(jìn)行刪選，過(guò)濾掉劣質(zhì)借款人，再對(duì)剩下的借款人進(jìn)行人工審核[5]。這種大數(shù)據(jù)+人工的審核方式，一方面節(jié)省了勞動(dòng)力，另一方面降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，可謂是雙重防火墻。但是顯然，過(guò)多地依賴于線下模式勢(shì)必?zé)o法體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，但要逐步減少線下模式，需先完善好線上大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)。愛(ài)錢進(jìn)通過(guò)融資獲得的5000萬(wàn)美元將會(huì)投入到團(tuán)隊(duì)建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新，未來(lái)還應(yīng)在建立好更成熟的大數(shù)據(jù)風(fēng)控、更穩(wěn)健的風(fēng)控模型方面加大力度。通過(guò)以上線上與線下相結(jié)合的模式與PH2.0云圖模型這兩道防火墻，愛(ài)錢進(jìn)評(píng)估執(zhí)行中的風(fēng)險(xiǎn)較為穩(wěn)健。從愛(ài)錢進(jìn)官網(wǎng)信息披露的逾期率顯示（截止2017年5月31日，逾期率為0.79%），其風(fēng)控能力在眾多網(wǎng)貸平臺(tái)中非常出色。3）風(fēng)險(xiǎn)熱力圖。風(fēng)險(xiǎn)熱力圖在新版COSO-ERM中頻繁出現(xiàn)，是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要工具，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估從固有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、目標(biāo)剩余風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、實(shí)際剩余風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)三個(gè)層級(jí)進(jìn)行。愛(ài)錢進(jìn)沒(méi)有此方面的評(píng)級(jí)機(jī)制，也沒(méi)有對(duì)每個(gè)用戶的評(píng)級(jí)機(jī)制。（6）建立風(fēng)險(xiǎn)的組合觀。以真實(shí)的借款標(biāo)的為基礎(chǔ)的零存寶+和整存寶+，是由多筆借款組成，金額不同、地域分散、期限不一、信用風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資風(fēng)險(xiǎn)組合，有效的降低了風(fēng)險(xiǎn)。三、總結(jié)通過(guò)上述分析，新版的COSO-ERM在舊版的基礎(chǔ)上更具體化，使企業(yè)更好地將風(fēng)險(xiǎn)管理落到實(shí)處，并將風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)戰(zhàn)略、價(jià)值與目標(biāo)相結(jié)合，提醒企業(yè)不忘初衷，把控好風(fēng)控的大方向。基于COSO-ERM對(duì)愛(ài)錢進(jìn)進(jìn)行分析可見(jiàn)，愛(ài)錢進(jìn)雖然沒(méi)有將框架中的細(xì)則一一落實(shí)到位，但對(duì)于一家互金公司而言，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力非同一般。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、應(yīng)對(duì)、評(píng)估以及風(fēng)控模型的構(gòu)建非常強(qiáng)，所以沒(méi)有像很多平臺(tái)那樣或倒閉、或轉(zhuǎn)型；同時(shí)，對(duì)平臺(tái)自身價(jià)值有清晰定位、對(duì)政策有高瞻性解讀，故在整改大限期到之際也坦然適之。[1]孫友文.達(dá)信：深度解讀COSO新版企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架（ERM）[EB/OL].達(dá)信Marsh.[2017-01-10].http：///s?__biz=MzA4ODQyNjUwNw%3D%3D&idx=1&mid=2649915012&sn=2df4934f208edb1fcadbf5816b07aebe.[2]CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTr