金融投資實(shí)務(wù) 第五章 資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)

第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)證券投資實(shí)務(wù)知識(shí)目標(biāo)第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)證券公司IB業(yè)務(wù)范圍融資融券的風(fēng)險(xiǎn)融資融券業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn)券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類(lèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)一、資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理的含義及種類(lèi)含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶(hù)提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)分類(lèi)：概念內(nèi)容特點(diǎn)為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券公司與單一客戶(hù)簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶(hù)的賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。（1）證券公司與客戶(hù)必須是一對(duì)一的；（2）具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定；（3）必須在單一客戶(hù)的專(zhuān)用證券賬戶(hù)中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券公司通過(guò)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶(hù)簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶(hù)資產(chǎn)交由依法可以從事客戶(hù)交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。（1）集合性，即證券公司與客戶(hù)是一對(duì)多的；（2）投資范圍有限定性和非限定性之分；（3）客戶(hù)資產(chǎn)必須進(jìn)行托管；（4）通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資運(yùn)作；（5）較嚴(yán)格的信息披露。為客戶(hù)特定目的辦理專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券公司與客戶(hù)簽訂專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對(duì)客戶(hù)的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)為客戶(hù)提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。（1）綜合性，即證券公司與客戶(hù)可以是“一對(duì)一”，也可以是“一對(duì)多”；（2）特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)；（3）通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)二、券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類(lèi)證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資范圍則不受上述規(guī)定限制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的優(yōu)勢(shì)投資范圍更廣2無(wú)最低持倉(cāng)要求，配置更靈活3適度封閉運(yùn)作，提高投資效率4追求絕對(duì)收益，遠(yuǎn)離排名干擾5集中券商整體優(yōu)勢(shì)資源1融資融券業(yè)務(wù)第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)一、融資融券業(yè)務(wù)的含義融資融券業(yè)務(wù)是指在證券交易所或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所進(jìn)行的證券交易中，證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入證券或者出借證券供其賣(mài)出，并由客戶(hù)交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。融資融券業(yè)務(wù)第五章資產(chǎn)管理與創(chuàng)新業(yè)務(wù)二、融資融券與普通證券交易的區(qū)別。融資融券普通證券杠杠性有杠桿性，收益與虧損將放大無(wú)杠杠性保證金要求一定比例保證金100%法律關(guān)系委托買(mǎi)賣(mài)以及資金或債券的借貸關(guān)系委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和交