淺談PPP項目的風(fēng)險管理

淺談PPP項目的風(fēng)險管理摘要：文章首先闡述了PPP項目中的風(fēng)險來源與分類，然后系統(tǒng)分析了PPP項目存在的風(fēng)險，最后重點討論了PPP項目的風(fēng)險管理的措施。關(guān)鍵詞：PPP項目，風(fēng)險，管理一、前言對于PPP項目來說，價格形成機制是項目各相關(guān)主體之間利益風(fēng)險分配機制的重要體現(xiàn)，在實際操作中需格外關(guān)注，對于PPP項目來說，價格形成機制是項目各相關(guān)主體之間利益風(fēng)險分配機制的重要體現(xiàn)，在實際操作中需格外關(guān)注。二、PPP項目中的風(fēng)險來源與分類PPP項目一般具有投資規(guī)模大，建設(shè)、運營周期長，技術(shù)要求高，涉及到的利益相關(guān)方眾多且利益關(guān)系復(fù)雜的特點。加之，我國大規(guī)模的公共項目采用PPP模式的時間較短，很容易產(chǎn)生風(fēng)險。PPP項目中的風(fēng)險貫穿于PPP項目的甄選、設(shè)計、融資、建設(shè)、運營、回收等各個環(huán)節(jié)，稍有不慎就會造成巨大損失。一般地，我們可以將風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。PPP項目的系統(tǒng)性風(fēng)險主要有政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、社會環(huán)境風(fēng)險等；而非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括項目選擇風(fēng)險、融資風(fēng)險、管理運營風(fēng)險、合同風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等。在傳統(tǒng)的項目采購中，政府常常通過招標和合約簽訂，把主要的風(fēng)險都轉(zhuǎn)移給了項目的中標人。進而政府在項目運營中只看重自己的收益而忽視了承包商的利益和自己的責(zé)任，其結(jié)果是沒有形成合作關(guān)系。一旦出現(xiàn)風(fēng)險，往往不能及時化解。PPP項目中公共部門和私營參與方共同分擔(dān)風(fēng)險。政府雖然把具體的建設(shè)、運營等風(fēng)險轉(zhuǎn)移給社會資本參與方，但風(fēng)險最終的承擔(dān)者仍是政府的。三、PPP項目存在的風(fēng)險1、政治風(fēng)險

PPP項目政治風(fēng)險一般指項目東道國的政治條件、法律制度發(fā)生變化或者有關(guān)政府行為而導(dǎo)致項目失敗、項目投資不能回收或回報降低等方面的風(fēng)險。政治風(fēng)險主要包括：（1）東道國政權(quán)出現(xiàn)動蕩與更迭；（2）項目公司的資產(chǎn)、股權(quán)被征收或國有化；（3）法律不完善及法律變更，主要指在外商投資、稅收、勞動、外匯管制及環(huán)保等重要方面缺乏清晰法律規(guī)定，給投資者收回投資帶來困難及不確定性，或相關(guān)法規(guī)出現(xiàn)對投資者及項目公司不利的變更，導(dǎo)致成本增加、收益降低乃至項目違法或不可行等后果；（4）東道國政府違約，指東道國政府/電力購買人拒付電價、暫停項目、終止合同等行為。

2、建設(shè)運營風(fēng)險

能否按期建成、投入商業(yè)運營并按照設(shè)計指標進行發(fā)電是投資者收回投資和獲取利潤回報的核心。因此，因成本超支、延期完工或者完工后無法達到預(yù)期電量及運行維護標準所產(chǎn)生的建設(shè)運營風(fēng)險是PPP項目的核心風(fēng)險。該等風(fēng)險對項目的負面影響主要表現(xiàn)在建設(shè)成本的增加、貸款償還期限的延長、利息支出的增加以及市場機會的錯過，甚至導(dǎo)致整個項目的失敗。

3、商業(yè)風(fēng)險

PPP項目的商業(yè)風(fēng)險一般指因東道國電力市場經(jīng)濟條件出現(xiàn)變化或因項目公司經(jīng)營決策失誤而導(dǎo)致項目不能獲得正常收益的風(fēng)險，主要包括：（1）電力市場需求量下降；（2）電價下降；（3）建造成本和運營維護成本的增加，例如原材料價格、設(shè)備費用、人工費用上漲、出現(xiàn)通貨膨脹等。

4、不可抗力風(fēng)險

PPP項目的不可抗力事件指當(dāng)事人所不能預(yù)見、不能避免并且不能克服的事件，通常包括自然事件和社會事件。不可抗力容易造成工程事故、停工或損害，導(dǎo)致建設(shè)工期延誤、工程成本增加甚至項目終止的嚴重后果。

5、金融風(fēng)險

PPP項目的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)為外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險。外匯風(fēng)險是指在東道國當(dāng)?shù)孬@取的電價收入不能按預(yù)期匯率兌換成外匯、外匯匯出受到限制以及匯率變化等風(fēng)險。利率風(fēng)險主要是指由于項目相關(guān)國家的金融市場利率發(fā)生波動（特別是發(fā)生與預(yù)測情況相反的變化）時造成的投資者需要增加融資成本的風(fēng)險。

四、PPP項目的風(fēng)險管理的措施1、確立“雙贏”指導(dǎo)思想PPP在我國是一個尚未成熟的事物，許多人對PPP方式還缺乏全面的正確的認識，只看到了PPP方式能減輕政府財政壓力的優(yōu)點，而忽略了它的一些負面效應(yīng)，如隱含機會成本問題、掠奪性經(jīng)營問題、風(fēng)險分擔(dān)問題等等。我們應(yīng)切忌為了解決資金短缺而饑不擇食，要樹立中外雙方“雙贏”的指導(dǎo)思合理的項目風(fēng)險管理和分擔(dān)就成了決定項目成敗至關(guān)重要的因素。在PPP項目的合同期內(nèi),公共部門是本著為社會負責(zé)的目的,私營部門的目標卻是追求利益最大化,從某種意義上說,這二者是相互矛盾的,但只有項目成功,公私雙方才會實現(xiàn)真正的雙贏。2、完善制度和法規(guī)建設(shè)要調(diào)整我國現(xiàn)行涉及PPP方式的立法，消除矛盾，實現(xiàn)統(tǒng)一，并制定專門針對PPP的單行立法，明確規(guī)定PPP和招投標工作應(yīng)遵循的原則和各環(huán)節(jié)應(yīng)遵循的程序性規(guī)則，確立監(jiān)督部門，依法對各環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，降低PPP項目前期的政治和法律風(fēng)險。從立法的內(nèi)容來看，筆者認為主要包括：①明確規(guī)定允許、限制或禁止實施以PPP方式承建基礎(chǔ)設(shè)施的行業(yè)范圍；②確定政府保證的范圍；③確認PPP特許權(quán)協(xié)議是我國國內(nèi)法律性質(zhì)的契約；④明確規(guī)定PPP項目的管理機構(gòu)及權(quán)限，規(guī)定項目的審批程序和運作程序；⑤要進一步簡化審批程序，加強組織協(xié)調(diào)。3、建立項目評估測算體系PPP項目風(fēng)險管理的前提就是要對PPP項目的風(fēng)險進行科學(xué)的預(yù)測，否則PPP項目難以成功實施。有必要在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，建立一整套適合我國國情的項目評估測算體系，對項目的建設(shè)成本、經(jīng)營期長短以及通貨膨脹因素進行科學(xué)的測算。在此基礎(chǔ)上，把中方承擔(dān)的風(fēng)險嚴格控制在力所能及和可預(yù)測的范圍內(nèi)，防止因政府提供擔(dān)保太多，使項目過多依賴政府而失去活力。這就要求我們特別要在特許權(quán)合同的嚴密性上狠下功夫。特許權(quán)協(xié)議是PPP項目的核心，是政府和項目公司分擔(dān)風(fēng)險的法律依據(jù)，反映了雙方的權(quán)利與義務(wù)、風(fēng)險與回報。同時，有必要建立調(diào)整條款，規(guī)定當(dāng)形勢變化引起協(xié)議雙方權(quán)利義務(wù)不平衡時，可調(diào)整部分條款。參考文獻[1]葉曉d，徐春梅.我國公共項目公私合作（PPP）模式研究述評[J].軟科學(xué)，2013（6）.[2]賈占標.論公共項目預(yù)算管理的創(chuàng)新[J].現(xiàn)代商業(yè)，2013（12）.[3]劉薇.PPP模式理論闡釋及其現(xiàn)實例證[J].改革，2015（1）.[4]湯文艷.我國PPP公共項目公私合作機理研究[J].重慶大學(xué)學(xué)報，2011（05）.[5]賈占標，殷金朋，倪志良.均衡有效推進預(yù)算執(zhí)行，盤活財政資金存量[J].財政監(jiān)督，2014（15）.其中專業(yè)理論知識內(nèi)容包括：保安理論知識、消防業(yè)務(wù)知識、職業(yè)道德、法律常識、保安禮儀、救護知識。作技能訓(xùn)練內(nèi)容包括：崗位操作指引、勤務(wù)技能、消防技能、軍事技能。二．培訓(xùn)的及要求培訓(xùn)目的安全生產(chǎn)目標責(zé)任書為了進一步落實安全生產(chǎn)責(zé)任制，做到“責(zé)、權(quán)、利”相結(jié)合，根據(jù)我公司2015年度安全生產(chǎn)目標的內(nèi)容，現(xiàn)與財務(wù)部簽訂如下安全生產(chǎn)目標：一、目標值：1、全年人身死亡事故為零，重傷事故為零，輕傷人數(shù)為零。2、現(xiàn)金安全保管，不發(fā)生盜竊事故。3、每月足額提取安全生產(chǎn)費用，保障安全生產(chǎn)投入資金的到位。4、安全培訓(xùn)合格率為100%。二、本單位安全工作上必須做到以下內(nèi)容：1、對本單位的安全生產(chǎn)負直接領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，必須模范遵守公司的各項安全管理制度，不發(fā)布與公司安全管理制度相抵觸的指令，嚴格履行本人的安全職責(zé)，確保安全責(zé)任制在本單位全面落實，并全力支持安全工作。2、保證公司各項安全管理制度和管理辦法在本單位內(nèi)全面實施，并自覺接受公司安全部門的監(jiān)督和管理。3、在確保安全的前提下組織生產(chǎn)，始終把安全工作放在首位，當(dāng)“安全與交貨期、質(zhì)量”發(fā)生矛盾時，堅持安全第一的原則。4、參加生產(chǎn)碰頭會時，首先匯報本單位的安全生產(chǎn)情況和安全問題落實情況；在安排本單位生產(chǎn)任務(wù)時，必須安排安全工作內(nèi)容，并寫入記錄。5、在公司及政府的安全檢查中杜絕各類違章現(xiàn)象。6、組織本部門積極參加安全檢查，做到有檢查、有整改，記錄全。7、以身作則，不違章指揮、不違章操作。對發(fā)現(xiàn)的各類違章現(xiàn)象負有查禁的責(zé)任，同時要予以查處。8、虛心接受員工提出的問題，杜絕不接受或盲目指揮；9、發(fā)生事故，應(yīng)立即報告主管領(lǐng)導(dǎo)，按照“四不放過”的原則召開事故分析會，提出整改措施和對責(zé)任者的處理意見，并填寫事故登記表，嚴禁