建筑材料行業(yè)跟蹤周報：政策加速落地市場底或加快到來

請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分相關研究3-08-27《利好不斷累積，積極布局中期相關研究3-08-27《利好不斷累積，積極布局中期》23-08-20證券分析師黃詩濤huangshitao@證券分析師房大磊ngdldwzqcomcn證券分析師石峰源dwzqcomcn證券分析師任婕renj@研究助理楊曉曦yangxx@增持(維持)投資要點料板塊(SW)漲跌幅行業(yè)走勢行業(yè)走勢元ct2022年同期+9.3pct。全國樣本企業(yè)平均水泥出貨率(日發(fā)貨率/在產(chǎn)3200-4200元/噸，無堿2400tex板材紗報3400-4200元/噸，無堿新建材等。RCEP區(qū)域收入占總收入的比例以及本土化的能力。收入占比超過中工國際、中鋼國際、北方國際等，低于30%有八大建筑央企。結合本土化的情況，推薦米奧會展、中材國際，中國交建。們預計地產(chǎn)銷售端最快將在四季度企穩(wěn)，投資端和主體信用端在明集團，建議關注江山歐派、森鷹窗業(yè)。圣暉集成、再升科技，建議關注柏誠股份。入周報/25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分一定利潤，因此短期行業(yè)供給主動收縮的力度在加強，行業(yè)自律改度，基建增量政策有望落地，支撐實物需求，地產(chǎn)鏈景氣也有望企我們判斷下半年供需平衡重回改善的趨勢，若外需回暖或者內(nèi)需基旺季需求兌現(xiàn)以及地產(chǎn)政策預期。浮法玻璃龍頭企業(yè)享有中長期成有望迎來業(yè)績及估值修復。參考消費建材板塊歷史經(jīng)驗和當前的競分公司或?qū)⒙氏冉柚李I先布局、經(jīng)營效率優(yōu)勢或融資加杠桿等為右側信號。推薦堅朗五金、東方雨虹、偉星新材、兔寶寶、科順股國聯(lián)塑、蘇博特、公元股份等。周報3/25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 2.1.水泥 92.2.玻璃 132.3.玻纖 162.4.消費建材相關原材料 18 3.1.行業(yè)政策點評 193.2.行業(yè)數(shù)據(jù)點評 203.3.行業(yè)重要新聞 223.4.板塊上市公司重點公告梳理 22 /25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 MI I MI MI /25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分塊觀點成本線附近，競爭優(yōu)勢企業(yè)保有一定利潤，因此短期行業(yè)供給主動收縮的力度在加量政策有望落地，支撐實物需求，地產(chǎn)鏈景氣也有望企穩(wěn)。當前水泥企業(yè)市凈率估水泥、海螺水泥、上峰水泥、天山股份等。銷與價格階段性轉弱，但旺季剛需支撐延續(xù)的背景下，我們由缺口回到平衡，景氣方向需要關注旺季需求兌現(xiàn)以及地產(chǎn)政策預期。浮法玻璃龍(3)玻纖：短期需求表現(xiàn)一般疊加季節(jié)性淡季影響廠商產(chǎn)銷，企業(yè)庫存壓力仍大，但經(jīng)歷前期明顯下調(diào)后，粗紗價格在二三線企業(yè)成本支撐下趨穩(wěn)。中期隨著景善的趨勢，若外需回暖或者內(nèi)需基建地產(chǎn)領域需求改善，有望帶來行業(yè)庫存的超預石，建議關注中材科技、山東玻纖、長海股份等。其他細分產(chǎn)業(yè)鏈推薦行業(yè)景氣向上的龍頭，推薦再升科技、賽特新材。同比均有改善但改善幅度不大，市期逐漸釋放之下，板塊整體有望迎來業(yè)績及估值修復。參考消費建材板塊歷史經(jīng)驗和或?qū)⒙氏冉柚李I先布局、經(jīng)營效率優(yōu)勢或融資加杠桿等進一步提升份額、進入零售端依靠存量市場貢獻增量，加之定價能力強、現(xiàn)金流好，是中長期的價值之選，推薦偉星新材、北新建材，兔寶寶，建議關注三棵樹。中長期看，隨著行業(yè)標準不斷提升以及渠道持續(xù)深耕和下沉，龍頭企業(yè)集中度提升趨勢不變，看好在下/25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分表1：建材板塊公司估值表股票代碼股票簡稱2023/8/31總市值(億元)2022歸母凈利潤2023E(億元)2024E2025E2022市盈率2023E(倍)2024E2025E.SZ堅朗五金*30.666.128.6811.84279.5629.9521.1115.48.SZ東方雨虹*72321.2036.9246.6958.2534.1119.5915.4912.42H中國巨石*55966.1049.1864.9783.848.4511.368.606.67H華新水泥*27426.9934.2939.9645.0710.157.986.856.08H旗濱集團*23413.1721.9627.5028.7417.7910.678.528.15H海螺水泥*1,361156.61163.54203.85219.128.698.326.686.21.SZ天山股份*66845.4248.5067.6482.8214.7113.779.888.07.SZ冀東水泥*20113.5817.8625.1625.6514.8411.288.017.86.SZ上峰水泥*899.4911.4314.2118.759.377.786.264.74H祁連山877.587.928.398.9211.4110.9310.329.70H寧夏建材755.293.985.165.9014.1018.7314.4712.65.SZ萬年青653.886.327.739.2916.8710.368.477.05.SZ塔牌集團982.6936.7311.9710.609.79.SZ南玻A120.3722.1326.0730.558.888.176.945.92H金晶科技63.566.629.1711.4829.7816.0111.569.24H凱盛科技98072.783.8769.5455.1335.0625.21.SZ中材科技36835.1133.3541.2551.0810.4911.048.937.21SZ長海股份538.826.8510.707.856.35H山東玻纖445.364.395.847.378.3010.137.616.04H再升科技*4712.633.393.0530.8617.7113.7415.30.SZ魯陽節(jié)能835.826.458.119.2114.1712.8010.188.96H賽特新材*400.640.9962.6262.5840.5722.7215.23.SZ北新建材*50531.3637.3942.5648.3216.1113.5111.8710.45.SZ偉星新材*32212.9716.1818.8621.2024.8019.8917.0615.18SZ科順股份*9186.408.5911.2651.0114.2010.588.07SZ凱倫股份*5132.393.49-35.7721.4014.66.SZ帝歐家居*254.916.753.03-5.183.778.40.SZ東鵬控股*12.027.159.6512.0464.9818.3613.6010.90.SZ蒙娜麗莎*75-3.83-14.6512.2610.52.SZ壘知集團*355.8718.259.347.776.55.SZ兔寶寶*894.456.277.499.1420.0614.2511.939.78.SZ箭牌家居*35.937.078.539.7725.8021.6417.9415.66.SZ公元股份710.815.366.407.2587.0013.2111.079.77H三棵樹3973.309.0312.8616.11120.4843.9630.8724.65H亞士創(chuàng)能4562.083.013.8642.5421.6114.9711.65.SZ海象新材284.3712.408.317.176.04數(shù)據(jù)來源：Wind、東吳證券研究所備注：表中帶*上市公司盈利預測來自于東吳證券研究所預測，其他標的盈利預測采用Wind一致預期25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分表2：大宗建材板塊公司分紅收益率測算表股票代碼股票簡稱2023/8/31總市值(億元)2022歸母凈利潤2023E(億元)2024E2025E2022分紅率及假設(%)2023E2024E2025E2022股息率2023E(%)2024E2025E600585.SH海螺水泥*1361332.7163.5203.9219.133.833.833.85.15.4600801.SH華新水泥*27453.634.340.0000877.SZ天山股份*668125.348.567.682.822.850.050.050.06.2000401.SZ冀東水泥*20128.17.925.225.770.950.050.050.06.4000672.SZ上峰水泥*898.829.729.729.74.76.3600720.SH祁連山88.936.936.936.936.94.0600449.SH寧夏建材758.04.05.25.92.5000789.SZ萬年青69.340.040.040.040.05.7002233.SZ塔牌集團90.040.340.340.33.84.1601636.SH旗濱集團*23442.322.027.528.750.750.750.76.06.2數(shù)據(jù)來源：Wind、東吳證券研究所/25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分2.大宗建材基本面與高頻數(shù)據(jù)2.1.水泥主要是華東(1)區(qū)域價格跟蹤：5、西北地區(qū)(-4.0元/噸)。表3：水泥價格變動情況高標水泥價格價格變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位全國354.5(4.3)(73.5)439.5354.5元/噸-長三角地區(qū)328.80.0(82.5)455.0328.8元/噸-長江流域地區(qū)323.60.0(90.0)445.0323.6元/噸-泛京津冀地區(qū)-兩廣地區(qū)367.5300.0(5.0)(15.0)(90.8)(57.5)466.7470.0365.8300.0元/噸元/噸-華北地區(qū)-東北地區(qū)368.0340.0(4.0)0.0(94.0)(136.7)472.0436.7368.0340.0元/噸元/噸-華東地區(qū)350.00.0(75.0)465.0350.0元/噸-中南地區(qū)-西南地區(qū)-西北地區(qū)345.8(10.0)(6.0)(4.0)(60.8)(58.0)(39.0)476.7437.0424.0345.8373.0387.0元/噸元/噸元/噸373.0387.0數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖1：全國高標水泥價格2018201920201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月圖2：長三角地區(qū)高標水泥價格長三角地區(qū)P·O42.5價(元/噸)2018201920202021202220237006005004003002001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖3：泛京津冀地區(qū)高標水泥價格泛京津冀地區(qū)P·O42.5價(元/噸)2018201920202021202220237006005004003002001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖4：兩廣地區(qū)高標水泥價格兩廣地區(qū)P·O42.5價(元/噸)201820192020202120222023100080060040020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所(2)行業(yè)庫存與發(fā)貨跟蹤：同期-5.4pct。請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分表4：本周水泥庫存與發(fā)貨情況水泥庫容比百分比變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位全國-長三角75.3(0.5)9.378.358.2%/pct71.3(1.9)16.379.157.8%/pct-長江流域73.4(0.9)15.878.855.7%/pct-泛京津冀73.90.276.456.0%/pct74.70.09.579.853.7%/pct-華北地區(qū)-東北地區(qū)72.015.873.880.057.065.4%/pct%/pct-華東地區(qū)73.411.479.157.3%/pct-中南地區(qū)-西南地區(qū)76.872.5(1.2)(0.3)6.717.580.378.153.355.6%/pct%/pct-西北地區(qū)77.7(1.7)4.880.354.7%/pct出貨率(日發(fā)貨量/在產(chǎn)產(chǎn)能)百分比變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位全國-長三角57.175.3(0.7)0.5(5.4)(2.4)65.385.77.07.8%/pct%/pct-長江流域66.4(3.9)80.812.0%/pct-泛京津冀51.658.1(0.4)(8.8)(7.6)(22.5)67.3%/pct%/pct-華北地區(qū)48.30.3(7.0)59.34.0%/pct-東北地區(qū)41.72.5(5.0)47.50.0%/pct-華東地區(qū)68.60.5(5.7)80.37.8%/pct-中南地區(qū)56.5(3.3)(7.4)72.99.7%/pct-西南地區(qū)49.4(1.3)(3.3)61.613.1%/pct-西北地區(qū)54.70.7%/pct數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖5：全國水泥平均庫容比圖6：全國水泥平均出貨率全國水泥平均庫容比(%)20182019202020212022202308060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全國水泥平均出貨率(%) 20192020202120222023908070605040302001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖7：長三角地區(qū)水泥平均庫容比長三角地區(qū)水泥平均庫容比(%)20182019202020212022202308060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖9：泛京津冀地區(qū)水泥平均庫容比泛京津冀地區(qū)水泥平均庫容比(%)20182019202020212022202308060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖11：兩廣地區(qū)水泥平均庫容比兩廣地區(qū)水泥平均庫容比(%)20182019202020212022202308060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖8：長三角地區(qū)水泥平均出貨率長三角水泥平均出貨率(%) 20192020202120222023008060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖10：泛京津冀地區(qū)水泥平均出貨率泛京津冀水泥平均出貨率(%) 2019202020212022202308060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所圖12：兩廣地區(qū)水泥平均出貨率兩廣水泥平均出貨率(%) 20192020202120222023008060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分(3)水泥煤炭價差：表5：本周水泥煤炭價差水泥煤炭價差價格變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位全國均價-煤炭286.6(4.3)(71.6)370.2286.6元/噸-長三角260.80.0(80.6)385.7260.8元/噸-長江流域255.60.0375.7255.6元/噸-泛京津冀-華北地區(qū)-東北地區(qū)299.6(5.0)(15.0)(4.0)0.0(88.9)(55.6)(134.8)396.8400.7402.2367.3297.9232.1300.1271.6元/噸元/噸元/噸元/噸300.1272.1-華東地區(qū)282.10.0395.7281.6元/噸-中南地區(qū)-西南地區(qū)277.9305.1(10.0)(6.0)(58.9)407.3367.7277.9305.1元/噸元/噸-西北地區(qū)319.1(4.0)356.1319.1元/噸數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所(4)產(chǎn)能發(fā)揮與錯峰停窯表6：本周國內(nèi)水泥熟料生產(chǎn)線錯峰停窯情況數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)、東吳證券研究所2.2.玻璃快訂噸，較上周-3.4元/噸，較請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分表7：本周建筑浮法玻璃價格浮浮法原片廠商價格(周)(卓創(chuàng))2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低較2022年同期價格變動環(huán)比變動單位本周全國-華北地區(qū)-華東地區(qū)-華中地區(qū)-華南地區(qū)20861892216820462145(3.4)(0.7)(9.9)0.00.03513723503123532280201923262217252116531516173015961755元/噸元/噸元/噸元/噸元/噸數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、玻璃期貨網(wǎng)、東吳證券研究所圖13：全國平板玻璃均價3,5003,0002,5002,0001,5001,000500全國平板玻璃均價(卓創(chuàng)資訊)(元/噸)2021 20222021 20221月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所(2)庫存變動：表8：本周建筑浮法玻璃庫存變動樣樣本企業(yè)庫存2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低較2022年同期數(shù)量變動環(huán)比變動單位本周8省庫存13省庫存310342094582(1767)(2135)5325710228483906萬重箱萬重箱樣本企業(yè)表觀消費樣本企業(yè)表觀消費量2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低較2022年同期數(shù)量變動環(huán)比變動單位本周13省當周13省年初至今146856730(55)-(26)15002129-548-萬重箱萬重箱數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分3,0002,5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月3,0002,5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月圖14：全國建筑浮法玻璃原片廠商庫存全國13省玻璃庫存(萬重箱) 202020212022202310,0008,0006,0004,0002,00001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所圖15：樣本13省玻璃表觀消費量樣本13省玻璃表觀消費量(萬重箱) 20202021202220232,0001,5002,0001,5001,0000-500數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所(3)產(chǎn)能變動：表9：本周建筑浮法玻璃產(chǎn)能變動產(chǎn)能日熔量數(shù)量及百分比變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位在產(chǎn)產(chǎn)能-白玻在產(chǎn)產(chǎn)能-顏色玻璃開工率(總產(chǎn)能)開工率(有效產(chǎn)能)1530701181068.3868.3884.475006000.210.261410(100)68841530701186068.3884.47142370826065.0281.00噸/日噸/日%/pct%/pct數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所圖16：全國浮法玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能日熔量情況175,000170,000165,000160,000155,000150,000145,000140,000135,000玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能圖(日熔量：t/d) 20192020202120222023 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分(4)行業(yè)盈利：表10：本周建筑浮法玻璃純堿能源價差玻璃純堿能源價差(全價格變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位全國均價-天然氣-純堿全國均價-石油焦-純堿7261135(66)(66)3557448701301248463元/噸元/噸數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所2.3.玻纖(1)主要品類價格跟蹤：市場價格主流走穩(wěn)，局部零星調(diào)整，需求仍較有限，池窯廠出貨偏一般。從需求端看，應端看，周內(nèi)池窯產(chǎn)線暫無調(diào)整，市場在產(chǎn)產(chǎn)能維持平穩(wěn)，終端需求暫無明顯好轉下，變x：C請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分表11：玻纖價格表無堿粗紗主流報價中位數(shù)價格變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位纏繞直接紗2400texSMC紗2400tex噴射紗2400tex3550(200)(1050)41503550元/噸4150605000(2450)(2350)5250725041506050元/噸元/噸電子紗主流報價中位數(shù)價格變動本周環(huán)比變動較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位G75紗8150.0100.0(1150.0)10100.07700.0元/噸電子布3.50.0(0.6)4.43.3元/米數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所圖17：纏繞直接紗主流報價圖18：主流電子布報價7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000纏繞直接紗主流報價(元/噸)20212022202120221月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月電子布主流報價(元/米)202120222023864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所(2)庫存變動和表觀需求：表12：玻纖庫存變動和表觀需求表樣本企業(yè)庫存數(shù)量變動2023年7月較2023年6月較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位所有樣本不變樣本4.436.134.289.184.675.070.5萬噸萬噸樣本企業(yè)表觀需求數(shù)量變動2023年7月較2023年6月較2022年同期2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低單位所有樣本不變樣本33.43.73.741.235.929.725.6萬噸萬噸數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖19：玻纖庫存變動圖20：玻纖表觀消費量全國樣本企業(yè)合計庫存(所有樣本)(萬噸)20182019202020212022202120221008060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全國樣本企業(yè)合計表觀需求量(所有樣本)(萬噸) 20202021202220235040302001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所(3)產(chǎn)能變動：表13：玻纖產(chǎn)能變動較較2022年同期月度產(chǎn)能變化2023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低較2023年6月2023年7月數(shù)量變動單位在產(chǎn)在產(chǎn)-粗紗在產(chǎn)-電子紗69659150006052869659156625602萬噸/年萬噸/年萬噸/年數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、東吳證券研究所2.4.消費建材相關原材料表14：消費建材主要原材料價格20232023年內(nèi)最高2023年內(nèi)最低較2022年同期原材料價格價格變動環(huán)比變動單位本周聚丙烯無規(guī)共聚物PP-R高密度聚乙烯HDPE聚氯乙烯PVC環(huán)氧乙烷瀝青(建筑瀝青)I90009100617565003925865050(11)00(25)6(800)600(265)(200)(425)(1)96009300636772004000868900835055326000392567元/噸元/噸元/噸元/噸元/噸美元/桶數(shù)據(jù)來源：Wind、東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分3.行業(yè)和公司動態(tài)跟蹤3.1.行業(yè)政策點評《關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》人住房貸款管理。承0/25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分將二套住房利率政策下限調(diào)整為不低于相應期限貸款市場報價利率(LPR)加20個基(2)一線城市全部落地實施“認房不認貸”政策政策。3.2.行業(yè)數(shù)據(jù)點評1/25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖21：建筑業(yè)PMI：商務活動指數(shù)(%)建筑業(yè)PMI：商務活動指數(shù) 201920202021202220237060504030201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、Wind、東吳證券研究所圖22：建筑業(yè)PMI：新訂單指數(shù)(%)建筑業(yè)PMI:新訂單指數(shù) 201920202021202220237060504030201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、Wind、東吳證券研究所圖23：建筑業(yè)PMI：業(yè)務活動預期指數(shù)(%)圖24：建筑業(yè)PMI：投入品價格指數(shù)(%)建筑業(yè)PMI:業(yè)務活動預期指數(shù) 20192020202120222023807060504030201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月建筑業(yè)PMI:投入品價格指數(shù) 20192020202120222023807060504030201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、Wind、東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、Wind、東吳證券研究所圖25：建筑業(yè)PMI：銷售價格指數(shù)(%)建筑業(yè)PMI:銷售價格指數(shù) 2019202020212022202360555045401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、Wind、東吳證券研究所圖26：建筑業(yè)PMI：從業(yè)人員指數(shù)(%)建筑業(yè)PMI:從業(yè)人員指數(shù) 201920202021202220237060504030201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、Wind、東吳證券研究所2/25請務必閱讀正文之后的免責請務必閱讀正文之后的免責聲明部分3.3.行業(yè)重要新聞表15：行業(yè)重要新聞業(yè)摘要建材中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會團體標準《玻璃纖維開刀絲》審查會可持續(xù)發(fā)展。工信部、國資委聯(lián)合發(fā)布《前沿材料產(chǎn)業(yè)化重點發(fā)展指導目中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會2023/8/29建材引導形成發(fā)展合力。玻纖情報網(wǎng)2023/8/29水泥紅獅水泥購得印尼雅加達一2000t/d水泥中轉庫。數(shù)字水泥網(wǎng)2023/8/29建材召開制造業(yè)企業(yè)第二次座談會：聚焦新動能，加快塑造高質(zhì)量發(fā)展新優(yōu)勢。財聯(lián)社2023/8/29水泥建材慶市富豐水泥4960t/d水