《投融資那點(diǎn)事兒》課件

投融資那點(diǎn)事兒

一本書輕松搞懂資本真相

投融資那點(diǎn)事兒

一本書輕松搞懂資本真相

概要著作信息作者簡(jiǎn)介投融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)資本運(yùn)營(yíng)具體流程、關(guān)注要點(diǎn)案例分析投融資之“術(shù)”投融資之“道”基本信息投融資策略關(guān)鍵要素概要著作信息作者簡(jiǎn)介投融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)資本運(yùn)營(yíng)具體流標(biāo)題：投融資那點(diǎn)事兒作者:崔凱出版社人民郵電出版社出版出版時(shí)間2015年7月著作信息標(biāo)題：著作信息Step1：研究背景在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、國(guó)際形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，企業(yè)激流勇進(jìn)難度加大，投資融資、合資合作究竟如何選擇？Step2：理論分析資本運(yùn)營(yíng)的內(nèi)涵、投資者的優(yōu)缺點(diǎn)、各方存在的戰(zhàn)略協(xié)同、合資節(jié)奏的把控Step3：實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)盡職調(diào)查、合同協(xié)議、企業(yè)估值、投融資之后的整合重組、融資技巧研究框架Step1：研究背景研究框架理論研究與管理實(shí)踐有機(jī)結(jié)合大道至簡(jiǎn)，用通俗易懂的方式，解讀投融資“游戲”的真相研究的方法和嘗試有待于進(jìn)一步完善和深化研究方法特點(diǎn)理論研究與管理實(shí)踐有機(jī)結(jié)合研究方法特點(diǎn)投融資的業(yè)務(wù)要點(diǎn)：投融資如同婚姻，男大當(dāng)婚—女大當(dāng)嫁投融資之“道”父母父母兒女結(jié)婚郎才女貌：項(xiàng)目前景男娶女嫁：參股控股彩禮嫁妝：產(chǎn)權(quán)清晰老人慶生：關(guān)聯(lián)交易婚外情：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)婆媳關(guān)系：公司治理投融資的業(yè)務(wù)要點(diǎn)：投融資之“道”父母父母兒女郎才女貌：項(xiàng)目前投融資之“道”產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)VS資本運(yùn)營(yíng)原理不同：產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)是做加法，“買賣產(chǎn)品”；資本運(yùn)營(yíng)是做乘法，“買賣公司”。模式不同：產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)是先買原料，再加工制造，最后賣出成品，獲得收益；資本運(yùn)營(yíng)是先出資入股，形成原始累積，再通過融資、并購(gòu)、重組、等手段實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。恰當(dāng)理解二者的關(guān)系：產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)是基礎(chǔ)，資本運(yùn)營(yíng)是手段。資本運(yùn)營(yíng)存在巨大是風(fēng)險(xiǎn)。資本輸入入股杠桿租賃托管企業(yè)并購(gòu)擴(kuò)張資產(chǎn)重組外部融資掛牌上市增值套現(xiàn)投融資之“道”產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)VS資本運(yùn)營(yíng)資本輸入入股企業(yè)并購(gòu)擴(kuò)張?jiān)鐾度谫Y之“道”協(xié)調(diào)效應(yīng)：麻將的牌理

玩麻將時(shí)，摸一張，打一張，四個(gè)人都在頻繁將手中的13張牌進(jìn)行“重組”，最終的目的就是“和牌”。同理，投融資是各家公司旗下五花八門的資產(chǎn)，通過投融資進(jìn)行優(yōu)化組合，最大限度地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，目的是為了獲得更多的“盈利”。投融資之“道”協(xié)調(diào)效應(yīng)：麻將的牌理投融資之“道”投融資能帶來(lái)什么？分類效應(yīng)經(jīng)營(yíng)協(xié)同謀求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營(yíng)成本，削減競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，獲得市場(chǎng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)；延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高盈利能力，進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移；獲取品牌、渠道、網(wǎng)絡(luò)及經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)等軟性經(jīng)營(yíng)資源；降低機(jī)會(huì)成本，快速占領(lǐng)市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率；幫助企業(yè)進(jìn)入新興行業(yè)和領(lǐng)域，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)技術(shù)協(xié)同獲取技術(shù)專利獲取行政批文（風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的國(guó)家能源局批復(fù)）等獲得經(jīng)營(yíng)牌照財(cái)務(wù)協(xié)同合并報(bào)表，購(gòu)買經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)合理避稅優(yōu)化經(jīng)營(yíng)季節(jié)性，提高資金使用率投融資之“道”投融資能帶來(lái)什么？分類效應(yīng)謀求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)投融資之“術(shù)”投融資有哪些關(guān)鍵流程？步驟婚姻投融資1帥哥遇上美女相遇相識(shí)“找項(xiàng)目的”遇上“找資金的”2確立戀愛關(guān)系受理+立項(xiàng)調(diào)研3戀愛中增進(jìn)了解盡職調(diào)查（財(cái)務(wù)、法務(wù)、商務(wù)）4談婚論嫁投資協(xié)議條款的談判5雙方家長(zhǎng)認(rèn)可股東會(huì)對(duì)項(xiàng)目合作進(jìn)行決策并通過6訂婚簽訂投資協(xié)議7買房買車、籌備婚宴安排出資8領(lǐng)取結(jié)婚證工商注冊(cè)變更9“七年之癢”投資方與融資方的磨合注意事項(xiàng)：認(rèn)清發(fā)展思路；選擇盈利模式；營(yíng)造政企關(guān)系；關(guān)注行業(yè)壁壘；平衡關(guān)鍵利益人。投融資之“術(shù)”投融資有哪些關(guān)鍵流程？步驟婚姻投融資1帥哥遇上投融資之“術(shù)”如何合理恰當(dāng)?shù)卦u(píng)估一家企業(yè)？實(shí)物土地、建筑物、設(shè)備、存貨財(cái)務(wù)土地、建筑物、設(shè)備、存貨客戶價(jià)格合作關(guān)系行業(yè)地位供應(yīng)商價(jià)格合作關(guān)系行業(yè)地位人團(tuán)隊(duì)結(jié)婚：“房子”VS“人”投融資之“術(shù)”如何合理恰當(dāng)?shù)卦u(píng)估一家企業(yè)？實(shí)物財(cái)務(wù)客戶供應(yīng)商投融資之“術(shù)”影響企業(yè)估值的經(jīng)營(yíng)要素有哪些？行業(yè)的成長(zhǎng)空間公司的盈利模式所處行業(yè)的地位（品牌、渠道、網(wǎng)絡(luò)等）經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)（學(xué)歷、經(jīng)歷、社會(huì)資源等）行業(yè)的進(jìn)入壁壘（資金、技術(shù)等）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)健康狀況、公司的治理結(jié)構(gòu)等）“我認(rèn)為投資專業(yè)的學(xué)生只需要兩門教授得當(dāng)?shù)恼n程：如何評(píng)估一家公司，以及如何考慮市場(chǎng)價(jià)格。”——巴菲特投融資之“術(shù)”影響企業(yè)估值的經(jīng)營(yíng)要素有哪些？投融資之“術(shù)”企業(yè)估值的參照性標(biāo)準(zhǔn)有哪些？利潤(rùn)額的6-8倍左右凈資產(chǎn)的1-2倍左右銷售收入的1倍左右年均投資收益率15%（ROA校正）產(chǎn)業(yè)整合估值關(guān)聯(lián)交易估值超額收益分配社保地產(chǎn)項(xiàng)目MBO估值無(wú)形資產(chǎn)戰(zhàn)略價(jià)值天使估值私募估值備注：理論值和測(cè)算值需要進(jìn)行修正，充分考慮停產(chǎn)期損失、工廠設(shè)備改造、員工的遣散安置、存貨壞賬的處理、通脹匯率以及前期投資費(fèi)用等因素。

全資收購(gòu)，價(jià)格是王道！投融資之“術(shù)”企業(yè)估值的參照性標(biāo)準(zhǔn)有哪些？產(chǎn)業(yè)整合估值備注：投融資之“術(shù)”企業(yè)整合重組的關(guān)注事項(xiàng)有哪些？秦始皇統(tǒng)一中國(guó)VS整合重組序號(hào)治國(guó)方略整合重組舉措1統(tǒng)一文字，使其成為名族文化基礎(chǔ)公司名稱、網(wǎng)站、LOGO、工裝等2廢封國(guó)，立郡縣，成為中國(guó)統(tǒng)一后管理的標(biāo)準(zhǔn)模式控制重大決策和關(guān)鍵人員提名任用3統(tǒng)一貨幣和度量衡財(cái)務(wù)規(guī)范化4車同軌，道同距，修建秦直道，便利國(guó)內(nèi)交通制度梳理與流程規(guī)范，集團(tuán)采購(gòu)與集團(tuán)銷售等5統(tǒng)一思想，避免因?yàn)闅v史問題而導(dǎo)致國(guó)家分裂文化重塑，求同存異6修建靈渠，加強(qiáng)對(duì)珠江流域的控制發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)7修建長(zhǎng)城資產(chǎn)重組8北擊匈奴，奪回河套地區(qū)合理裁員投融資之“術(shù)”企業(yè)整合重組的關(guān)注事項(xiàng)有哪些？序號(hào)治國(guó)方略整合投融資之“術(shù)”融資技巧有哪些？融資的窗口期與關(guān)鍵點(diǎn)寫好《商業(yè)計(jì)劃書》：條理清晰、簡(jiǎn)明扼要、生動(dòng)鮮明、圖文并茂、附件：企業(yè)與產(chǎn)品圖片你有什么找誰(shuí)投資備注初創(chuàng)期（少年）團(tuán)