達(dá)爾曼財(cái)務(wù)舞弊案例剖析與啟示

30西安達(dá)爾曼實(shí)業(yè)股份有限公司于1993年以定向募集方式設(shè)立，主要從年、20017.17從公司報(bào)表數(shù)據(jù)看：1997—2003184.125224122003200320023.163.45133.55.182004510ST曼”，同時(shí)證監(jiān)會(huì)對(duì)公司涉嫌虛假陳述行為立案調(diào)查。200492004630133.46僅半年時(shí)間虧損高達(dá)14億元，不僅抵銷了上市以來(lái)大部分業(yè)績(jī)，而且瀕臨退市3252005517書（證監(jiān)罰字[2005]10），4.271.061996—2004620042004121罪，應(yīng)依法逮捕。2005230許宗林依然在國(guó)外逍遙二、達(dá)爾曼造假的主要手虛增銷售收入，虛構(gòu)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和生產(chǎn)記199—20002000年僅向翠寶集團(tuán)的關(guān)聯(lián)銷售就占到了當(dāng)年銷售總額的42.2001年，由于關(guān)200—2003年，公司開始利用自行賬的方式，使得達(dá)爾曼的賒銷比例由2000年的24％上升到2003年的55％。經(jīng)入4.06億元，占這兩年全部收入的70％以上，虛增利潤(rùn)1.52億元。虛假采購(gòu)、虛增存—2001年呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)，至2001年占到了全年購(gòu)貨額的2％。2002年年報(bào)顯示，公司當(dāng)年期未存貨增加了8641萬(wàn)元，增幅達(dá)86.1％，系年末從西安達(dá)福工貿(mào)有限公司購(gòu)進(jìn)估價(jià)1.06億元的鉆石毛坯所致，該筆采購(gòu)數(shù)額巨大且未石。注冊(cè)會(huì)計(jì)師也因未能識(shí)別該批虛假存貨而受處罰。從2001年公司開始披露2003年，前五位供貨商的應(yīng)付賬款占到全部應(yīng)付賬款的91％。虛構(gòu)往來(lái)，虛增在建工程、固定資產(chǎn)和對(duì)外投據(jù)統(tǒng)計(jì)，從上市以來(lái)達(dá)爾曼共有大約15個(gè)主要投資項(xiàng)目，支出總金額約10.619972003年的2002年年報(bào)2003年年報(bào)的審計(jì)意見中更是點(diǎn)明“珠寶一條街”、2003年年報(bào)虛增在建工程約2.16億元。偽造與公司業(yè)績(jī)相關(guān)的資金流，并大量融1992001年兩次配股融資。同時(shí)達(dá)爾曼利用上市公司信三、達(dá)爾曼造假特點(diǎn)分30多個(gè)。這些公司的法人表面上看起來(lái)與達(dá)爾曼沒(méi)有任何此外，為了掩蓋造假行為達(dá)爾曼還將造假過(guò)程分解到不同部門和多以“圈錢”為目的，并通過(guò)復(fù)雜的“洗錢”交易謀取私銀行介入造假過(guò)程，起到一定程度的“配合”作造假成本巨大，社會(huì)后果嚴(yán)23億元，大量貸款逾期，資金鏈斷裂，銀行爭(zhēng)相討債，最終財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，給投資者和債權(quán)人造成了巨大損失。四、財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)就天衣無(wú)縫呢？1992002年的平均主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)438％，對(duì)于這種持續(xù)的畸高利潤(rùn)率，報(bào)表使用者應(yīng)當(dāng)予以高度警惕?；顒?dòng)凈現(xiàn)金流量。例如藍(lán)田股份2000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為8元，同期的投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為-7元，達(dá)爾曼的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量絕大多數(shù)年度都從達(dá)爾曼的合并報(bào)表看，公司2001年以前的貨幣資金余額一直在2億元左右，2001年及以后的貨幣資金余額都超過(guò)6.5億元，而公司的平均年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入約為2.5元，現(xiàn)金存量規(guī)模明顯超過(guò)業(yè)務(wù)所需周轉(zhuǎn)資金另一方面公司賬面有大量現(xiàn)金，卻又向銀行高額舉債，銀行借款規(guī)模逐年增長(zhǎng)，2002和2003的期末銀行借款分別達(dá)到5.7元和6.7元銀行短期貸款利率遠(yuǎn)高于定期存2003年末達(dá)爾曼銀行存款有6.33.22002年會(huì)計(jì)報(bào)表附注來(lái)看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師當(dāng)時(shí)亦發(fā)現(xiàn)了銀行存款中有4.9計(jì)程序，這也是證監(jiān)會(huì)處罰注冊(cè)會(huì)計(jì)師的主要理由之一。達(dá)爾曼的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率從1999年開始大幅下降，二者年周轉(zhuǎn)率都已低于2，意味著公司從貨物購(gòu)進(jìn)到貨款回籠需要一年以上時(shí)間，營(yíng)運(yùn)效率極低，這樣的公司卻能持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)佳績(jī)實(shí)在令人懷疑。75％以上的利潤(rùn)都是靠天津廣夏貢獻(xiàn)的，銷售高度集中在天津廣夏向2001年達(dá)爾曼對(duì)前五家客戶的銷售占了公司全部收入的91.667％2003年年報(bào)顯示，董事會(huì)對(duì)審計(jì)意見涉及的違規(guī)信息披露、大量擔(dān)保、虛假投資等重大事項(xiàng)到2003年才第一次獲知，并深感震驚。此外，公司財(cái)務(wù)主管和外部審計(jì)師頻繁更換，證監(jiān)會(huì)在20012002年對(duì)達(dá)爾曼的毛利率畸高、關(guān)聯(lián)交易、信息披露等問(wèn)題多次提出質(zhì)疑并要求整改，這些都是公司可能存在重大舞弊的警訊。五、結(jié)論和啟下許多值得深思的啟示：爾曼向銀行