天津南開(kāi)戈德股份有限公司

精品word文檔值得下載值得擁有精品word文檔值得下載值得擁有天津南開(kāi)戈德股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)報(bào)告書(shū)本公司及董事會(huì)全體成員保證本報(bào)告書(shū)內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，對(duì)報(bào)告書(shū)的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。特別提示本公司于2004年9月9日在《證券時(shí)報(bào)》、《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》上披露了《重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)報(bào)告書(shū)（草案）》，現(xiàn)對(duì)報(bào)告書(shū)的以下主要方面進(jìn)行修改和補(bǔ)充。廣大投資者在閱讀和使用本公司《重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)報(bào)告書(shū)》時(shí)，敬請(qǐng)?zhí)貏e注意本報(bào)告書(shū)與2004年9月9日披露的報(bào)告書(shū)的不同，并應(yīng)以本次披露的報(bào)告書(shū)內(nèi)容為準(zhǔn)。1、在“特別風(fēng)險(xiǎn)提示”中修訂了本公司未提供2004、2005年度盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。2、在第三節(jié)“本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)的”中補(bǔ)充了天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)天孜湘評(píng)報(bào)[2004]3-557號(hào)評(píng)估報(bào)告中土地使用權(quán)評(píng)估的補(bǔ)充說(shuō)明。3、在第四節(jié)“股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及補(bǔ)充協(xié)議的主要內(nèi)容”之“2、資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的支付”中補(bǔ)充了《補(bǔ)充協(xié)議》的有關(guān)內(nèi)容。4、在第十二節(jié)“本公司是否存在資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)方占用的情況，或本公司為實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情況”中補(bǔ)充披露了截止2004年10月31日，本公司資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)方占用，或本公司為其提供擔(dān)保的情況。5、對(duì)第十三節(jié)“本公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在通過(guò)本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)大量增加負(fù)債（或有負(fù)債）的情況”的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了充實(shí)。6、增加了第十六節(jié)“管理層討論與分析”。特別風(fēng)險(xiǎn)提示1、本公司本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)需報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，致使資產(chǎn)的交割日期存在一定的不確定性；加之，本次購(gòu)買(mǎi)的房地產(chǎn)項(xiàng)目目前正處于建設(shè)中，雖已取得預(yù)售許可證，且“魯能?星城”一期項(xiàng)目銷(xiāo)售情況良好，但該項(xiàng)目完成竣工驗(yàn)收的時(shí)間和銷(xiāo)售收入的確認(rèn)存在一定的不確定性。本著對(duì)投資者負(fù)責(zé)、不給二級(jí)市場(chǎng)造成不必要波動(dòng)的原則，故本公司未提供2004、2005年度盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，提請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。具體分析詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)第十六節(jié)“管理討論與分析”（六）。2、由于本公司2002年、2003年已連續(xù)兩年虧損，而本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)在資產(chǎn)交割日期、房地產(chǎn)項(xiàng)目完成竣工驗(yàn)收的時(shí)間和銷(xiāo)售收入的確認(rèn)等方面存在一定的不確定性，因此，如果本公司2004年再度出現(xiàn)虧損，將面臨暫停上市及退市風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。天津南開(kāi)戈德股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“*ST戈德”、“本公司”或“公司”）于2004年9月6日與山東魯能置業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“魯能置業(yè)集團(tuán)”）和山東魯能恒源資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“魯能恒源資產(chǎn)”）簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，根據(jù)該合同，本公司擬分別受讓魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)持有的重慶魯能開(kāi)發(fā)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“重慶魯能”）41%和24.5%的股權(quán)，即本公司購(gòu)買(mǎi)重慶魯能合計(jì)65.5%的權(quán)益性資產(chǎn)。以上合同的相關(guān)議案已經(jīng)本公司2004年9月6日召開(kāi)的天津南開(kāi)戈德股份有限公司第五屆董事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)。由于本公司擬購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)總額、2003年度合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均已超過(guò)公司2003年度經(jīng)審計(jì)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)總額和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的50%，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)公司字[2001]105號(hào)《關(guān)于上市公司重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》和深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定，上述交易構(gòu)成重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)事項(xiàng)。鑒于本公司的第一大股東天津南開(kāi)生物化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南開(kāi)生化”）與上述重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的轉(zhuǎn)讓方魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)的實(shí)際控制人均為山東魯能集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“魯能集團(tuán)”），因此，本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)屬于關(guān)聯(lián)交易行為。一、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的背景天津南開(kāi)戈德股份有限公司的前身是天津立達(dá)國(guó)際商場(chǎng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“津國(guó)商”）。津國(guó)商是于1992年4月經(jīng)天津市人民政府津政函（1991）23號(hào)批準(zhǔn)設(shè)立，總股本為10,000萬(wàn)元。1993年9月通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股股票3,340萬(wàn)股，并于1993年12月10日在深圳證券交易所掛牌交易。1999年8月，津國(guó)商第一大股東天津立達(dá)集團(tuán)有限公司將其持有的津國(guó)商的國(guó)有法人股全部轉(zhuǎn)讓給天津戈德仿偽識(shí)別有限公司，公司名稱(chēng)于1999年10月也由天津立達(dá)國(guó)際商場(chǎng)股份有限公司變更為天津南開(kāi)戈德股份有限公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)由綜合性商業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)殚_(kāi)發(fā)、研制、生產(chǎn)智能識(shí)別產(chǎn)品。本公司目前主營(yíng)GD系列自動(dòng)售貨機(jī)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，軟件技術(shù)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售，計(jì)算機(jī)相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售；金融機(jī)具、多維碼識(shí)讀設(shè)備等電子設(shè)備產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。由于公司主導(dǎo)產(chǎn)品自動(dòng)售貨機(jī)的銷(xiāo)售尚處于市場(chǎng)培育期，市場(chǎng)拓展進(jìn)展較慢，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力較弱；加之，債務(wù)人占用大額資金，短期償債壓力大，導(dǎo)致公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在較大的不確定性。2002年、2003年度已連續(xù)兩年虧損，被深交所實(shí)施了退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理。本公司第一大股東南開(kāi)生化和實(shí)際控制人魯能集團(tuán)面對(duì)公司目前所處的經(jīng)營(yíng)困境，擬實(shí)施本次資產(chǎn)重組，即將其控制企業(yè)魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)持有的具有很大發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)——重慶魯能的控股權(quán)注入本公司，從根本上提高公司的盈利能力，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，為實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)期健康發(fā)展和持續(xù)經(jīng)營(yíng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，切實(shí)維護(hù)廣大股東的利益。二、交易對(duì)方介紹1、魯能置業(yè)集團(tuán)（1）魯能置業(yè)集團(tuán)簡(jiǎn)介魯能置業(yè)集團(tuán)是在山東魯能房地產(chǎn)總公司的基礎(chǔ)上改制成立的一家公司制企業(yè)。注冊(cè)資本：43,563.42萬(wàn)元；法定代表人：徐鵬；注冊(cè)地址：濟(jì)南市經(jīng)四路185號(hào)；辦公地址：濟(jì)南市經(jīng)二路150號(hào)魯能中心11樓；企業(yè)類(lèi)型：有限責(zé)任公司；企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：3700001801655；稅務(wù)登記證號(hào)：370103163058610。經(jīng)營(yíng)范圍：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、管理、房屋租賃；倉(cāng)儲(chǔ)（不含化學(xué)危險(xiǎn)品）、貨物裝卸服務(wù)；機(jī)械電子設(shè)備、鋼材、木材、五金交電化工（不含化學(xué)危險(xiǎn)物品）、汽車(chē)及配件的銷(xiāo)售；產(chǎn)品信息服務(wù)。（2）最近三年主要業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r魯能置業(yè)集團(tuán)主要業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，為國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)。自成立以來(lái)，滾動(dòng)投入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金100億元以上，完成開(kāi)發(fā)總建筑面積200多萬(wàn)平方米，最近三年，魯能置業(yè)集團(tuán)成功開(kāi)發(fā)了青島海風(fēng)花園、西單國(guó)際大廈、椿樹(shù)園、時(shí)代之光、魯能科技大廈等房地產(chǎn)項(xiàng)目。2001年在中國(guó)（山東）房地產(chǎn)成功經(jīng)營(yíng)模式典范推介活動(dòng)中被中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)社推介為著名品牌成功開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)模式，2002年12月通過(guò)中質(zhì)協(xié)質(zhì)量保證中心的換版認(rèn)證，獲得ISO9001:2000質(zhì)量體系認(rèn)證證書(shū)。（3）與魯能置業(yè)集團(tuán)相關(guān)的股權(quán)及控制關(guān)系圖最終控制人：中國(guó)水利電力工會(huì)山東電力委員會(huì)，在冊(cè)職工31,702人。最終控制人：中國(guó)水利電力工會(huì)山東電力委員會(huì)，在冊(cè)職工31,702人。31.52%31.52%魯能集團(tuán)魯能集團(tuán)45.92%45.92%魯能恒源資產(chǎn)山東魯能發(fā)展集團(tuán)公司魯能恒源資產(chǎn)山東魯能發(fā)展集團(tuán)公司8.27%62.35%14.69%14.69%8.27%62.35%14.69%14.69%魯能置業(yè)集團(tuán)魯能置業(yè)集團(tuán)魯能置業(yè)集團(tuán)的控股股東山東魯能發(fā)展集團(tuán)有限公司成立于1995年4月，注冊(cè)資本：10.01億元；法定代表人：林銘山；注冊(cè)地址：濟(jì)南市經(jīng)三路14號(hào)。主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力、熱力的生產(chǎn)及銷(xiāo)售；電力設(shè)備及器材的生產(chǎn)、供應(yīng)；電力技術(shù)咨詢；電力開(kāi)發(fā)、工程設(shè)計(jì)及施工的轉(zhuǎn)包等。魯能發(fā)展集團(tuán)是由魯能集團(tuán)、山東魯能控股公司及其他22家股東共同出資設(shè)立，其中魯能集團(tuán)出資比例為45.92%，山東魯能控股公司出資比例為19.31%，其他22家股東的出資分散、合計(jì)出資比例為34.77%。因此，魯能置業(yè)集團(tuán)的實(shí)際控制人為魯能集團(tuán)。魯能集團(tuán)是一家股權(quán)多元化、集團(tuán)化發(fā)展的大型非國(guó)有控股型公司。注冊(cè)資本：31.54億元；法定地址：濟(jì)南市市中區(qū)經(jīng)三路61號(hào)；法定代表人：謝明亮。魯能集團(tuán)是由中國(guó)水利電力工會(huì)山東省電力委員會(huì)等50家股東共同出資設(shè)立，中國(guó)水利電力工會(huì)山東省電力委員會(huì)出資比例為31.52%，為第一大股東，其他49家股東出資比例均不高于4%。因此，中國(guó)水利電力工會(huì)山東省電力委員會(huì)為魯能置業(yè)集團(tuán)的最終控制人。中國(guó)水利電力工會(huì)山東省電力委員會(huì)為工會(huì)法人性質(zhì)的組織，山東電力職工持股會(huì)是山東省電力工會(huì)的內(nèi)部職工組織，下設(shè)18個(gè)分會(huì)，在冊(cè)職工31,702人，總股本121,033萬(wàn)元。（4）最近一年的財(cái)務(wù)狀況根據(jù)山東新廣信有限責(zé)任公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的魯新廣會(huì)審字[2004]79號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，截止2003年12月31日，魯能置業(yè)集團(tuán)合并報(bào)表的資產(chǎn)總額為739,583.64萬(wàn)元，負(fù)債總額為641,500.35萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為46,808.82萬(wàn)元，2003年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為119,610.78萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為309.08萬(wàn)元。（5）魯能置業(yè)集團(tuán)沒(méi)有向本公司推薦董事或高級(jí)管理人員。（6）行政、刑事處罰及民事訴訟或仲裁的情況截止本報(bào)告出具之日，魯能置業(yè)集團(tuán)在最近5年之內(nèi)未受過(guò)行政處罰、刑事處罰，不存在涉及與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或仲裁。2、魯能恒源資產(chǎn)（1）魯能恒源資產(chǎn)簡(jiǎn)介魯能恒源資產(chǎn)成立于2001年12月，注冊(cè)資本：50,122萬(wàn)元；法定代表人：張傳生；注冊(cè)地址：濟(jì)南市市中區(qū)經(jīng)三路14號(hào)；辦公地址：濟(jì)南市經(jīng)二路150號(hào)魯能中心3樓；企業(yè)類(lèi)型：有限3700001807077；稅務(wù)登記證號(hào)：370103735783704。經(jīng)營(yíng)范圍：對(duì)外投資及資產(chǎn)管理；企業(yè)管理咨詢服務(wù)（不含金融、證券、期貨業(yè)務(wù)）。（2）最近三年主要業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r魯能恒源資產(chǎn)系投資管理性質(zhì)的公司，最近三年的主要業(yè)務(wù)是股權(quán)投資。（3）與魯能恒源資產(chǎn)相關(guān)的股權(quán)及控制關(guān)系圖最終控制人：中國(guó)水利電力工會(huì)山東電力委員會(huì)，在冊(cè)職工31,702人。最終控制人：中國(guó)水利電力工會(huì)山東電力委員會(huì)，在冊(cè)職工31,702人。31.52%31.52%魯能集團(tuán)魯能集團(tuán)45.92%45.92%魯能集團(tuán)山東魯能控股公司山東魯能發(fā)展集團(tuán)公司魯能集團(tuán)山東魯能控股公司山東魯能發(fā)展集團(tuán)公司32%19%49%32%19%49%魯能恒源資產(chǎn)魯能恒源資產(chǎn)魯能恒源資產(chǎn)的控股股東山東魯能發(fā)展集團(tuán)有限公司及實(shí)際控制人魯能集團(tuán)的基本情況請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)交易對(duì)方介紹中魯能置業(yè)集團(tuán)部分。（4）最近一年的財(cái)務(wù)狀況根據(jù)山東華興有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的魯華所審字[2004]第254號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，截止2003年12月31日，魯能恒源資產(chǎn)合并報(bào)表的資產(chǎn)總額為108,235.70萬(wàn)元，負(fù)債總額為17,430.88萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為75,648.28萬(wàn)元，2003年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2,692.55萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為2,861.69萬(wàn)元。（5）魯能恒源資產(chǎn)沒(méi)有向本公司推薦董事或高級(jí)管理人員的情況。（6）行政、刑事處罰及民事訴訟或仲裁的情況截止本報(bào)告出具之日，魯能恒源資產(chǎn)自成立以來(lái)未受過(guò)行政處罰、刑事處罰，不存在涉及與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或仲裁。三、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)的重慶魯能成立于1999年1月26日，注冊(cè)資本2億元，目前的股東及出資比例為：魯能置業(yè)集團(tuán)占41%；魯能恒源資產(chǎn)占24.5%；山東魯能物資集團(tuán)有限公司占24.5%；海南順和投資有限公司占10%。企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：渝直注冊(cè)號(hào)50000018009881-1-1；注冊(cè)地址：重慶渝北區(qū)龍溪鎮(zhèn)黃泥磅銀海大廈A座三樓；法定代表人：焦德房；稅務(wù)登記證號(hào)：500112202806301。重慶魯能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，擁有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)二級(jí)資質(zhì)，以出讓方式取得土地使用權(quán)1,528.02畝，今年年初進(jìn)入房地產(chǎn)全面開(kāi)發(fā)階段,目前正在開(kāi)發(fā)建設(shè)“魯能·星城”一期項(xiàng)目。該項(xiàng)目占地面積201.75畝，總建筑面積為24萬(wàn)M2，已全部取得預(yù)售許可證，銷(xiāo)售情況良好。根據(jù)天津五洲聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的五洲會(huì)字（2004）1-0631號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，截止2004年6月30日，重慶魯能合并報(bào)表的資產(chǎn)總額104,683.26萬(wàn)元，負(fù)債總額89,610.74萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為14,644.01萬(wàn)元；母公司的資產(chǎn)總額為94,274.21萬(wàn)元，負(fù)債總額為79,613.27萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為14,660.95萬(wàn)元。根據(jù)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘評(píng)報(bào)[2004]3-557號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》，截止評(píng)估基準(zhǔn)日2004年6月30日，重慶魯能經(jīng)評(píng)估的資產(chǎn)總額為102,166.40萬(wàn)元，負(fù)債總額為79,613.27萬(wàn)元，凈資產(chǎn)值為22,553.13萬(wàn)元。根據(jù)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《關(guān)于對(duì)天孜湘評(píng)報(bào)[2004]3-557號(hào)評(píng)估報(bào)告中土地使用權(quán)評(píng)估的補(bǔ)充說(shuō)明》，在天孜湘評(píng)報(bào)[2004]3-557號(hào)評(píng)估報(bào)告中對(duì)土地使用權(quán)采用了基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法進(jìn)行了評(píng)估，本次又采用成本逼近法對(duì)土地使用權(quán)評(píng)估價(jià)值進(jìn)行驗(yàn)證，采用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法評(píng)估結(jié)果為63,429.23萬(wàn)元，成本逼近法評(píng)估結(jié)果為62,822.25萬(wàn)元，兩種方法的評(píng)估結(jié)果相差不大，因此，以基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)法得出的評(píng)估結(jié)果基本合理，公允反映了重慶魯能擁有的土地使用權(quán)的價(jià)值。魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)分別持有重慶魯能41%和24.5%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓事宜已獲重慶魯能的其他股東放棄對(duì)該部分股權(quán)的優(yōu)先受讓權(quán)的承諾，并已經(jīng)重慶魯能股東會(huì)審議通過(guò)。四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及補(bǔ)充協(xié)議的主要內(nèi)容1、交易價(jià)格及定價(jià)依據(jù)本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的定價(jià)是以經(jīng)天津五洲聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的重慶魯能母公司2004年6月30日的凈資產(chǎn)值14,660.95萬(wàn)元為基礎(chǔ)，參考天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估的重慶魯能2004年6月30日的凈資產(chǎn)值22,553.13萬(wàn)元，由本公司與魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)三方協(xié)商確定。經(jīng)以上三方確認(rèn)，本公司購(gòu)買(mǎi)魯能置業(yè)集團(tuán)持有重慶魯能41%的股權(quán)的總價(jià)款為8,282萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)魯能恒源資產(chǎn)持有重慶魯能24.5%的股權(quán)的總價(jià)款為4,949萬(wàn)元。2、資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的支付本公司與魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)于2004年9月6日簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》中約定了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付方式，本合同簽署后5個(gè)工作日內(nèi)本公司分別向魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)支付其各自應(yīng)得股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款的50%，即向魯能置業(yè)集團(tuán)支付4,141萬(wàn)元，向魯能恒源資產(chǎn)支付2,474.5萬(wàn)元；剩余50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，本公司在股東變更工商登記手續(xù)辦理完畢后5個(gè)工作日內(nèi)分別向魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)一次性支付。后經(jīng)上述三方友好協(xié)商，于2004年10月12日簽署了《補(bǔ)充協(xié)議》，對(duì)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》中股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付方式進(jìn)行了修改。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付方式為本公司股東大會(huì)批準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)后5個(gè)工作日內(nèi)，本公司分別向魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)支付其各自應(yīng)得股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款的50%，即向魯能置業(yè)集團(tuán)支付4,141萬(wàn)元，向魯能恒源資產(chǎn)支付2,474.5萬(wàn)元；剩余50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，本公司在股東變更工商登記手續(xù)辦理完畢后5個(gè)工作日內(nèi)分別向魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)一次性支付。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款以貨幣資金通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬的方式支付。3、資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的的交付狀態(tài)本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)所涉及的資產(chǎn)都處于持續(xù)、正常的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)中。截止本合同簽定時(shí)，本公司擬購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不存在質(zhì)押、凍結(jié)及其他權(quán)利受限制的情況。4、股權(quán)的過(guò)戶時(shí)間魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)負(fù)責(zé)在本合同生效后10個(gè)工作日內(nèi)辦理完畢所述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律手續(xù)，將指定股權(quán)過(guò)戶至本公司名下。5、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效條件本合同在本公司、魯能置業(yè)集團(tuán)、魯能恒源資產(chǎn)法定代表人/授權(quán)代表簽署并加蓋各自單位公章后成立，自下列條件全部滿足之日起生效：（1）中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)本公司在本合同項(xiàng)下之資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)事項(xiàng)；（2）本公司股東大會(huì)作出同意公司在本合同項(xiàng)下之資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)事項(xiàng)的決議。五、與本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)有關(guān)的其他安排1、由于簽署以及履行《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》而發(fā)生的所有稅收和政府收費(fèi)（含股權(quán)過(guò)戶登記費(fèi)）應(yīng)由本公司、魯能置業(yè)集團(tuán)、魯能恒源資產(chǎn)根據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件或政府有關(guān)規(guī)定各自承擔(dān)。2、鑒于《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》所述股權(quán)轉(zhuǎn)讓以2004年6月30日為審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日，由本公司、魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)三方確認(rèn)，自審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日至股東變更工商登記手續(xù)辦理完畢之日的期間，重慶魯能所發(fā)生的利潤(rùn)和虧損由魯能置業(yè)集團(tuán)、魯能恒源資產(chǎn)按其各自在重慶魯能的股權(quán)比例享有和承擔(dān)。自股東變更工商登記手續(xù)辦理完畢之日起，原由魯能置業(yè)集團(tuán)、魯能恒源資產(chǎn)根據(jù)指定股權(quán)所享有并承擔(dān)的股東權(quán)利及義務(wù)，由本公司依法承接。3、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》生效日至股東變更工商登記手續(xù)辦理完畢之日，魯能置業(yè)集團(tuán)、魯能恒源資產(chǎn)行使重慶魯能股東權(quán)利應(yīng)經(jīng)本公司事先同意，該股東權(quán)利包括但不限于指定股權(quán)處置權(quán)、重慶魯能股東會(huì)表決權(quán)、提案權(quán)、分紅權(quán)等。4、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》生效以后，未經(jīng)本公司書(shū)面同意，魯能置業(yè)集團(tuán)、魯能恒源資產(chǎn)不得再將指定股權(quán)轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與、出資、質(zhì)押、抵押、托管或租賃給第三方，或簽署相關(guān)合同、協(xié)議、意向書(shū)。六、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)對(duì)本公司的影響1、本公司第一大股東南開(kāi)生化與上述重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的轉(zhuǎn)讓方魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)的實(shí)際控制人均為魯能集團(tuán)，因此，本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。2、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)擬購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)經(jīng)過(guò)了具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和評(píng)估機(jī)構(gòu)的審計(jì)和評(píng)估，交易價(jià)格是以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)并參考經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)值而協(xié)商確定的，遵循了自愿、平等、有償?shù)脑瓌t，而且最終確定的交易價(jià)格低于經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)值，因此，不會(huì)損害本公司及非關(guān)聯(lián)股東的利益。3、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在原有基礎(chǔ)上又增加了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展和國(guó)家住房制度改革的逐步深入，為我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的發(fā)展契機(jī)。重慶市是我國(guó)4個(gè)直轄市中人口最多的城市，目前城市化水平還不高，隨著重慶市城市化進(jìn)程加快和舊城改造的逐步實(shí)施，重慶市房地產(chǎn)正處于快速上升期，房地產(chǎn)價(jià)格又處于偏低水平，因此增長(zhǎng)潛力巨大。據(jù)政府部門(mén)預(yù)測(cè)，2002―2010年期間重慶新增人口需求住宅量、現(xiàn)有人口住宅增量和城市拆遷及舊房更新量等3個(gè)部分合計(jì)住宅需求總量為31,000萬(wàn)m2，其中商品房的總需求量為18,600萬(wàn)m2，按照平均增長(zhǎng)計(jì)算，這個(gè)需求量可以支撐23%的年平均增長(zhǎng)速度。2004年以來(lái)，銷(xiāo)售量快速增長(zhǎng)，價(jià)格快速上升，2004年一季度，主城區(qū)商品房銷(xiāo)售面積和成交金額分別較去年同期增長(zhǎng)57.8%和78.6%，主城區(qū)住宅銷(xiāo)售均價(jià)比去年同期增長(zhǎng)16.5%。重慶市的房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)實(shí)力雄厚的企業(yè)而言將具有廣闊的發(fā)展空間，重慶魯能擁有充足的土地儲(chǔ)備及獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，這必將大大增強(qiáng)本公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和促進(jìn)上市公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，符合全體股東的利益。七、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在原有基礎(chǔ)上又增加了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，對(duì)于新開(kāi)展的業(yè)務(wù)，本公司將面臨以下主要風(fēng)險(xiǎn)：1、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（1）項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)具有開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)、投入資金大、涉及合作方多的復(fù)雜環(huán)節(jié)和較強(qiáng)的地域特征。從市場(chǎng)研究到土地獲得、投資決策、規(guī)劃設(shè)計(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、建設(shè)施工、銷(xiāo)售服務(wù)和物業(yè)管理的開(kāi)發(fā)流程中，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)涉及到調(diào)研、規(guī)劃設(shè)計(jì)、建筑施工、材料供應(yīng)、廣告策劃等多家公司，同時(shí)，涉及到多個(gè)政府部門(mén)對(duì)每一環(huán)節(jié)的審批和監(jiān)管。任何環(huán)節(jié)的變化，將可能導(dǎo)致項(xiàng)目周期拉長(zhǎng)、成本上升等風(fēng)險(xiǎn)，影響預(yù)期的銷(xiāo)售和盈利。對(duì)策：針對(duì)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，本公司將依托在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)上的豐富經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)周密調(diào)查、精心選址、科學(xué)決策、精心規(guī)劃設(shè)計(jì)、準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，開(kāi)發(fā)出適合市場(chǎng)需要的項(xiàng)目，降低新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于新建項(xiàng)目，采取一系列措施，包括通過(guò)分期、滾動(dòng)開(kāi)發(fā)，使項(xiàng)目及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的需求作調(diào)整；在項(xiàng)目的銷(xiāo)售中采取預(yù)售的方式，以降低新項(xiàng)目中的資金風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)本公司將進(jìn)一步完善項(xiàng)目管理體系，加大成本控制力度，優(yōu)化項(xiàng)目施工方案，通過(guò)科學(xué)嚴(yán)密的施工組織，降低施工材料的周轉(zhuǎn)庫(kù)存和損耗，進(jìn)一步降低項(xiàng)目的成本。（2）土地風(fēng)險(xiǎn)土地是本公司進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的不可缺少的非再生性資源，土地成本是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本的重要組成部分。國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家的土地政策、土地市場(chǎng)的供求關(guān)系以及土地本身的位置都將影響土地的價(jià)格，因此，土地政策和土地價(jià)格的變化會(huì)對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)造成風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：本公司將密切關(guān)注政策的變化和發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)土地市場(chǎng)和土地政策的研究，把握市場(chǎng)的變化，降低土地價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)發(fā)揮公司自身開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)，降低土地成本；此外，本公司將致力于建立和開(kāi)拓直接和間接的多融資渠道，以提供足夠的資金支持。土地儲(chǔ)備是本公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的決定因素之一，如果本公司土地儲(chǔ)備不足，將會(huì)影響本公司后續(xù)項(xiàng)目的持續(xù)開(kāi)發(fā)，造成公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)；但本公司土地儲(chǔ)備過(guò)多，占用資金量過(guò)大，又會(huì)影響公司資金的周轉(zhuǎn)率和利潤(rùn)率，給公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。本公司擬收購(gòu)的重慶魯能擁有土地開(kāi)發(fā)面積1,528.02畝，預(yù)計(jì)可持續(xù)開(kāi)發(fā)年限為5—6年，土地儲(chǔ)備較為充足。為適應(yīng)公司規(guī)模擴(kuò)張，公司在未來(lái)增加土地儲(chǔ)備時(shí)，將根據(jù)公司的資產(chǎn)規(guī)模和開(kāi)發(fā)進(jìn)度，有計(jì)劃、有步驟地進(jìn)行，既滿足公司的開(kāi)發(fā)需求，又不盲目進(jìn)行土地儲(chǔ)備。2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（1）產(chǎn)業(yè)政策限制的風(fēng)險(xiǎn)公司所處的房地產(chǎn)業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況聯(lián)系極為密切，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期和國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響較大。國(guó)家為了平抑物價(jià)，讓國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)健康發(fā)展，常常對(duì)包括房地產(chǎn)行業(yè)在內(nèi)的基本建設(shè)實(shí)行宏觀調(diào)控，可能會(huì)造成行業(yè)的增長(zhǎng)速度放慢。對(duì)策：本公司將加強(qiáng)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和本行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的研究，把握國(guó)家政策的動(dòng)態(tài)。爭(zhēng)取在產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整時(shí)甚至調(diào)整之前，能及早預(yù)見(jiàn)變化，做出對(duì)策，把因產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)降到最小。本公司還將堅(jiān)持重慶魯能原有的分期支付土地價(jià)款，多種方式取得土地，加快開(kāi)發(fā)速度，堅(jiān)持財(cái)務(wù)穩(wěn)健風(fēng)格，嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債率，增強(qiáng)抵御產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)的能力。（2）行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)屬于資金密集型行業(yè)，行業(yè)技術(shù)門(mén)檻較低，行業(yè)收益水平比較穩(wěn)定，吸引了一些知名的集團(tuán)企業(yè)進(jìn)軍房地產(chǎn)行業(yè)，使得房地產(chǎn)企業(yè)越來(lái)越多。隨著我國(guó)加入WTO的進(jìn)程，投資我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的外資也會(huì)越來(lái)越多，競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)越來(lái)越激烈。對(duì)策：面對(duì)越來(lái)越激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，本公司將利用自身特點(diǎn)，發(fā)揮公司在規(guī)劃設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)策劃、質(zhì)量監(jiān)控方面的優(yōu)勢(shì)；通過(guò)有效的營(yíng)銷(xiāo)策劃、無(wú)微不至的物業(yè)管理，保持和擴(kuò)大在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)公司將加強(qiáng)規(guī)范化管理，堅(jiān)持不斷創(chuàng)新，以保持公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（1）受?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期影響的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期有著極大的相關(guān)性，因此，能否對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展周期有正確的預(yù)測(cè)，并針對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期各個(gè)階段的特點(diǎn)相應(yīng)調(diào)整公司的經(jīng)營(yíng)行為，在相當(dāng)程度上影響著公司的業(yè)績(jī)。對(duì)策：針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，公司將抓住房地產(chǎn)屬于不動(dòng)產(chǎn)，投資周期較長(zhǎng)，需求的收入較高的特點(diǎn)，做好對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)變動(dòng)尤其是中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，根據(jù)研究結(jié)果及時(shí)調(diào)整籌資、投資、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及經(jīng)營(yíng)決策，使公司受?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)周期的影響降到最低程度。（2）市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)和存在市場(chǎng)分割的風(fēng)險(xiǎn)目前，土地作為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的主要資源，其供應(yīng)的市場(chǎng)化程度仍然不高，房地產(chǎn)的二級(jí)市場(chǎng)也不夠發(fā)達(dá)；再加上房地產(chǎn)這一特殊商品本身所具有的高度地域性，以及目前某些地方仍存在政府行為干預(yù)市場(chǎng)運(yùn)作的現(xiàn)象。因此，公司面臨著市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)和存在市場(chǎng)分割的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：公司相信，隨著改革開(kāi)放的不斷深化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立和完善，再加之中國(guó)“入世”的推動(dòng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將向有序化發(fā)展，市場(chǎng)調(diào)控和管理則將向規(guī)范化發(fā)展，與此對(duì)應(yīng)的是可見(jiàn)的未來(lái)包括房地產(chǎn)市場(chǎng)在內(nèi)的高度發(fā)達(dá)和統(tǒng)一的市場(chǎng)體系的形成。這幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)和國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的政策的發(fā)展演化也與這一趨勢(shì)相吻合。而目前針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，公司將進(jìn)一步利用信譽(yù)和管理等優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣⒐芾頇C(jī)關(guān)及公眾的交流與溝通，取得各方理解和支持，降低該風(fēng)險(xiǎn)。4、政策風(fēng)險(xiǎn)（1）與城市建設(shè)總體發(fā)展不同步的風(fēng)險(xiǎn)城市供水、供電、供暖、供氣（煤氣、天然氣）、通信、道路、交通等市政配套與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)關(guān)系極大，而市政建設(shè)是根據(jù)城市的總體發(fā)展規(guī)劃有步驟、有計(jì)劃地進(jìn)行，如果市政配套建設(shè)不能滿足房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，將會(huì)極大地影響房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)成本和開(kāi)發(fā)進(jìn)度。對(duì)策：重慶魯能以往在進(jìn)行項(xiàng)目策劃時(shí)，一直充分研究和關(guān)注城市建設(shè)總體規(guī)劃、市政規(guī)劃及市政建設(shè)進(jìn)度，使開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)度與市政建設(shè)進(jìn)度充分結(jié)合，既保持一定的項(xiàng)目前瞻性，從有開(kāi)發(fā)潛力的城市新區(qū)選擇地塊以降低地價(jià)成本，又注意不使開(kāi)發(fā)項(xiàng)目與市政規(guī)劃與建設(shè)脫節(jié)，保證開(kāi)發(fā)完成的項(xiàng)目都有良好的市政配套。本公司今后在增加土地儲(chǔ)備和規(guī)劃、開(kāi)發(fā)項(xiàng)目時(shí)，將繼續(xù)堅(jiān)持并不斷完善重慶魯能過(guò)去的這些做法，通過(guò)對(duì)土地價(jià)格的控制來(lái)降低與城市建設(shè)總體發(fā)展不同步的風(fēng)險(xiǎn)。（2）房屋拆遷政策變化的風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家對(duì)城市房屋拆遷有明確的政策和規(guī)定。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城市建設(shè)的需要，城市房屋拆遷的標(biāo)準(zhǔn)、要求有可能會(huì)發(fā)生變化。房屋拆遷政策的變化會(huì)影響公司的開(kāi)發(fā)成本，從而影響公司的收益。對(duì)策：本公司選取開(kāi)發(fā)用地，在遇到需要拆遷的項(xiàng)目時(shí)，公司盡量采取與地方政府協(xié)議明確的方式，明確拆遷責(zé)任、期限、費(fèi)用的操作程序，將拆遷風(fēng)險(xiǎn)降到最低。（3）房地產(chǎn)業(yè)稅收變化的風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家經(jīng)常采用稅收調(diào)控房地產(chǎn)業(yè)，如土地增值稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、契稅等。這些稅收政策存在變化的可能。如果國(guó)家提高稅收標(biāo)準(zhǔn)或開(kāi)征其他稅種，將使公司的盈利水平降低。對(duì)策：針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，公司將加強(qiáng)對(duì)國(guó)家各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)的稅收政策的研究，及早預(yù)見(jiàn)政策的可能變化，制定相應(yīng)的策略，調(diào)整開(kāi)發(fā)成本，降低稅收變化風(fēng)險(xiǎn)。（4）購(gòu)房貸款政策變化的風(fēng)險(xiǎn)目前依賴(lài)銀行按揭貸款方式購(gòu)置商品房的客戶所占比例越來(lái)越高，如果銀行改變房地產(chǎn)信貸政策，則會(huì)影響公司房地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售。近期房地產(chǎn)政策的變更主要是中國(guó)人民銀行發(fā)布了

銀發(fā)[2003]121號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》，121號(hào)文對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)信貸、建筑施工企業(yè)信貸和個(gè)人住房貸款作出了更為嚴(yán)格的規(guī)定。由于新政策對(duì)供給和需求兩個(gè)方面的貸款都有所收緊，所以房地產(chǎn)投資增幅、竣工面積增幅、銷(xiāo)售面積增幅、銷(xiāo)售價(jià)格增幅等反映房地產(chǎn)行業(yè)的指標(biāo)有可能出現(xiàn)回落。盡管《通知》主要是對(duì)中高價(jià)房、商業(yè)用房、土地出讓金等貸款政策的收縮或改變（而公司主要從事中等價(jià)格的住宅商品房開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售），結(jié)合公司具體情況的分析，121號(hào)中的規(guī)定將可能導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)第二套以上（含第二套）住房的目標(biāo)客戶群體因?yàn)槭赘顿Y金比例的提高或個(gè)人住房貸款利率的提高而產(chǎn)生心理上的觀望或待購(gòu)情況，從而對(duì)公司在建、在售項(xiàng)目在短期內(nèi)的銷(xiāo)售價(jià)格波動(dòng)和銷(xiāo)售款回籠進(jìn)度構(gòu)成一定的負(fù)面影響，使公司的未來(lái)經(jīng)營(yíng)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，本公司將在嚴(yán)格執(zhí)行121號(hào)文有關(guān)規(guī)定的同時(shí)，一方面憑借成熟的設(shè)計(jì)能力和超前的開(kāi)發(fā)能力積極從事中低價(jià)住宅商品房的開(kāi)發(fā)建設(shè),不斷豐富和完善已有的品種，同時(shí)亦計(jì)劃跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)，并合理搭配各項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售進(jìn)度，縮短資金回收期，加快資金的使用效率；另一方面，公司將加強(qiáng)自身的營(yíng)銷(xiāo)策略和服務(wù)手段，以滿足客戶需求并擴(kuò)大市場(chǎng)份額。5、其他風(fēng)險(xiǎn)（1）管理風(fēng)險(xiǎn)本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后的本公司所擁有的住宅房地產(chǎn)類(lèi)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和人員是隨著本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)、變更主營(yíng)業(yè)務(wù)后進(jìn)入公司的，如果進(jìn)入公司的該等人員不能盡快適應(yīng)上市公司管理的要求，建立起符合上市公司發(fā)展要求的組織結(jié)構(gòu)和管理制度，將可能影響公司的管理水平，影響公司的競(jìng)爭(zhēng)力，致使公司未來(lái)發(fā)展面臨管理風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：公司要求所有員工自覺(jué)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不僅要學(xué)習(xí)與上市公司管理有關(guān)的理論知識(shí)，還要學(xué)習(xí)其他房地產(chǎn)類(lèi)上市公司經(jīng)營(yíng)管理的成功經(jīng)驗(yàn)。公司還將根據(jù)發(fā)展需要，積極引進(jìn)各類(lèi)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，以進(jìn)一步提升公司人員素質(zhì)和管理水平。（2）“入世”后影響隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO），國(guó)外房地產(chǎn)企業(yè)將無(wú)可避免地進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。與國(guó)外房地產(chǎn)企業(yè)相比，我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)相對(duì)基礎(chǔ)較差、規(guī)模較小，在經(jīng)營(yíng)理念和現(xiàn)代化程度及技術(shù)和資金實(shí)力上都與國(guó)外同行業(yè)存在一定差距。我國(guó)加入WTO將對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)生較大影響，本公司面臨我國(guó)“入世”后的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，公司將以加入WTO為契機(jī)，從內(nèi)部改革開(kāi)始，積極完善企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，提高公司適應(yīng)變化的能力；同時(shí)公司將進(jìn)一步學(xué)習(xí)、借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在積極學(xué)習(xí)和推動(dòng)的過(guò)程中不斷進(jìn)步和壯大。同時(shí)，我國(guó)“入世”后在今后一段時(shí)期內(nèi)既是風(fēng)險(xiǎn)，也是機(jī)遇。公司將一方面積極尋求與國(guó)際資本合作的機(jī)會(huì)；另一方面，充分利用目前的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，進(jìn)行有效益的規(guī)模擴(kuò)張，提高公司綜合實(shí)力，以應(yīng)對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)。八、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)是否符合《關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)、出售、置換若干問(wèn)題的通知》第四條要求的說(shuō)明1、實(shí)施了本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)后，本公司的股本總額和股本結(jié)構(gòu)均不發(fā)生變動(dòng)，總股本為40,614.86萬(wàn)股，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份總數(shù)為16,622.83萬(wàn)股，占總股本的40.93%，持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人。公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在原有基礎(chǔ)上又增加了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，該主營(yíng)業(yè)務(wù)符合國(guó)家的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。若本公司經(jīng)過(guò)審計(jì)2004年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（扣除非經(jīng)常性損益）實(shí)現(xiàn)盈利，則本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)不會(huì)影響*ST戈德股票繼續(xù)上市的地位。2、本次購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)主要為與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。重慶市房地產(chǎn)市場(chǎng)具有很大的發(fā)展?jié)摿褪袌?chǎng)前景，重慶魯能在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和很強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，并與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)建立了良好的合作關(guān)系，具有較強(qiáng)的融資能力，能夠滿足房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)對(duì)資金的需求。因此，購(gòu)買(mǎi)重慶魯能65.5%的權(quán)益性資產(chǎn)后，本公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力必將得到加強(qiáng)。3、公司本次擬購(gòu)買(mǎi)的權(quán)益性資產(chǎn)，魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)擁有合法的所有權(quán)和處置權(quán)，在該等權(quán)益性資產(chǎn)上不存在質(zhì)押、凍結(jié)及其他權(quán)利受限制的情況，對(duì)該等權(quán)益性資產(chǎn)行使所有權(quán)和處置權(quán)不存在實(shí)質(zhì)性法律障礙。4、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)行為屬于關(guān)聯(lián)交易，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，本公司董事會(huì)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)出具了審計(jì)、評(píng)估、法律、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告等相關(guān)報(bào)告，本次交易價(jià)格是公平、公允的；公司董事會(huì)在審議該事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)董事已回避表決，同時(shí)獨(dú)立董事亦就本次關(guān)聯(lián)交易發(fā)表了獨(dú)立意見(jiàn)。本公司已經(jīng)并將繼續(xù)按照有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求進(jìn)行充分的信息披露工作，因此，本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)不存在損害公司和全體股東利益的情形。九、對(duì)本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，在完善公司治理結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面相互獨(dú)立的情況說(shuō)明本公司目前實(shí)行股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)構(gòu)成的“三會(huì)”制度，制定了《公司章程》、《股東大會(huì)議事規(guī)則》、《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》、《信息披露管理制度》等制度。在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及決策中，股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)各盡其職，符合《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求。本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，本公司將進(jìn)一步完善公司現(xiàn)有的法人治理結(jié)構(gòu)，從而保證公司的決策科學(xué)和持續(xù)健康發(fā)展。本公司與第一大股東南開(kāi)生化和實(shí)際控制人魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)等方面嚴(yán)格分開(kāi)，做到相互獨(dú)立和資產(chǎn)完整；在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面保持獨(dú)立。具體情況如下：1、人員獨(dú)立（1）公司的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員專(zhuān)職在公司工作，沒(méi)有在南開(kāi)生化和魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)任除董事以外的其他行政職務(wù)；（2）公司的勞動(dòng)、人事獨(dú)立于南開(kāi)生化和魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)。2、財(cái)務(wù)獨(dú)立（1）公司建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)，建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度；（2）公司獨(dú)立在銀行開(kāi)戶，沒(méi)有與南開(kāi)生化和魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)共用一個(gè)銀行賬戶；（3）公司依法獨(dú)立納稅；（4）公司能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，南開(kāi)生化和魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)沒(méi)有干預(yù)公司的資金使用。3、機(jī)構(gòu)獨(dú)立公司依法建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立獨(dú)立、完整的組織機(jī)構(gòu)，公司與南開(kāi)生化和魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在辦公機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等方面完全分開(kāi)。4、資產(chǎn)獨(dú)立、完整（1）公司具有完整的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，公司購(gòu)入的資產(chǎn)權(quán)屬清晰、不存在或有事項(xiàng)，并在股東大會(huì)通過(guò)本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)方案后盡快辦理購(gòu)入資產(chǎn)的過(guò)戶手續(xù)；（2）南開(kāi)生化和魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)沒(méi)有違規(guī)占用公司的資金、資產(chǎn)及其他資源。5、業(yè)務(wù)獨(dú)立（1）公司在本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)后擁有獨(dú)立開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資產(chǎn)、人員、資質(zhì)以及具有獨(dú)立面向市場(chǎng)自主經(jīng)營(yíng)的能力，公司采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售系統(tǒng)保持獨(dú)立，南開(kāi)生化除了正常行使股東權(quán)利外，不對(duì)本公司正常的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)；（2）公司與南開(kāi)生化和魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間目前不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形。十、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，本公司與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的說(shuō)明本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，本公司與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的說(shuō)明詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)第十六節(jié)“管理層討論與分析”中第（七）條。十一、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，本公司與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間關(guān)聯(lián)交易情況的說(shuō)明本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，本公司與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間關(guān)聯(lián)交易情況的說(shuō)明詳見(jiàn)本報(bào)告書(shū)第十六節(jié)“管理層討論與分析”中第（八）條。十二、本公司是否存在資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)方占用的情況，或本公司為實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情況根據(jù)天津五洲聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)出具的五洲會(huì)字（2004）1-0731號(hào)《專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)說(shuō)明》，截止2004年10月31日，本公司資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)方占用，或本公司為其提供擔(dān)保的情況如下：（一）本公司不存在資金被南開(kāi)生化及其實(shí)際控制人等關(guān)聯(lián)方占用、或未解除公司為南開(kāi)生化及其實(shí)際控制人等關(guān)聯(lián)方負(fù)債提供擔(dān)保、或公司利益被損害的其他情形。因南開(kāi)生化資金困難，本公司于2003年4月15日向南開(kāi)生化提供21,000萬(wàn)元的臨時(shí)借款，南開(kāi)生化已于2003年10月20日以現(xiàn)金方式全部?jī)斶€，本公司董事會(huì)已于2003年10月23日對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行了公告。截止2004年7月9日，南開(kāi)生化欠付本公司的臨時(shí)性往來(lái)款2,424,470元已于2004年8月24日一次性全額歸還。（二）截止2004年10月31日，戈德集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金10,005.61萬(wàn)元，比2004年初減少3,731.64萬(wàn)元，具體情況見(jiàn)下表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元資金占用方2004年1月1日2004年10月31日增減額天津南開(kāi)戈德集團(tuán)有限公司4,914.071,482.43-3,431.64天津微超貿(mào)易有限公司434.26134.26-300.00天津戈德移動(dòng)商務(wù)有限公司343.39343.39-天津南開(kāi)戈德科技發(fā)展有限公司907.00907.00-天津微超貿(mào)易有限公司2,286.502,286.50-天津戈德移動(dòng)商務(wù)有限公司4,852.034,852.03-合計(jì)13,737.2510,005.61-3,731.64本公司不存在未解除的公司為戈德集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方負(fù)債提供擔(dān)保，或損害公司利益的其他情形。十三、本公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在通過(guò)本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)大量增加負(fù)債（或有負(fù)債）的情況本公司受讓重慶魯能65.5%股權(quán)后，重慶魯能納入本公司合并報(bào)表范圍，使公司資產(chǎn)和負(fù)債均有較大幅度的增加，從而使資產(chǎn)負(fù)債率上升。假設(shè)本公司以2004年6月末的銀行存款支付本次交易的全部款項(xiàng)，則包括重慶魯能在內(nèi)的本公司2004年6月30日模擬合并報(bào)表的資產(chǎn)總額180,133.57萬(wàn)元，較未合并重慶魯能的資產(chǎn)總額95,781.56萬(wàn)元增加84,352.01萬(wàn)元；負(fù)債總額131,630.29萬(wàn)元，較未合并重慶魯能的負(fù)債總額52,017.02萬(wàn)元增加79,613.27萬(wàn)元；資產(chǎn)負(fù)債率為73.07%，較未合并重慶魯能的資產(chǎn)負(fù)債率54.31%上升18.76%。從上面的數(shù)據(jù)來(lái)看，本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將會(huì)有一定幅度的增加，主要原因系重慶魯能前期取得土地儲(chǔ)備和房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)所需大量資金而向銀行借款所致?！棒斈堋ば浅恰币黄谀壳颁N(xiāo)售情況良好，預(yù)計(jì)一期整體收益61,208萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)12,269萬(wàn)元，年底可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入4.67億元，有良好的現(xiàn)金流及回款，按照重慶魯能制訂的借款清償計(jì)劃（詳見(jiàn)第十六節(jié)“管理層討論與分析”第（一）條中的第5條），屆時(shí)重慶魯能的負(fù)債將可以較大幅度的減少，從而使資產(chǎn)負(fù)債率恢復(fù)到正常水平。本公司母公司的負(fù)債主要是對(duì)銀行的負(fù)債，公司擬通過(guò)用部分長(zhǎng)期投資和對(duì)應(yīng)的負(fù)債同時(shí)從上市公司剝離出去的方式減少對(duì)銀行的負(fù)債，目前該項(xiàng)工作已有一定進(jìn)展；對(duì)納入合并報(bào)表范圍內(nèi)的重慶魯能的負(fù)債主要是對(duì)銀行負(fù)債，由于重慶魯能本身房地產(chǎn)項(xiàng)目很好，其有良好的回款及現(xiàn)金流、有較充足的資金保證，其負(fù)債根據(jù)重慶魯能房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)計(jì)劃可以按期償還。如公司能以部分長(zhǎng)期投資和對(duì)應(yīng)的負(fù)債（主要是對(duì)銀行的負(fù)債）同時(shí)從上市公司剝離出去，則即可以減少公司財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出），又可能以此方式變現(xiàn)長(zhǎng)期投資盤(pán)活存量資產(chǎn)，將會(huì)極大地有利于公司的發(fā)展。此外，本公司擬購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)不存在尚未了結(jié)或可以預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰而產(chǎn)生的或有負(fù)債。十四、本公司在最近12個(gè)月發(fā)生的重大資產(chǎn)出售、購(gòu)買(mǎi)情況的說(shuō)明本公司在出具本報(bào)告書(shū)之日前12個(gè)月內(nèi)不存在重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)的情況。十五、本次購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)實(shí)施提請(qǐng)股東及其他投資者注意的與本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)有關(guān)的其他幾個(gè)問(wèn)題1、本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，已于2004年9月6日經(jīng)本公司第五屆董事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)。本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)尚需報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，并經(jīng)本公司的股東大會(huì)批準(zhǔn)。2、由于本次資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)屬于關(guān)聯(lián)交易，在本公司股東大會(huì)審議該事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)方股東應(yīng)該回避表決。3、本公司本次擬分別受讓魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)持有的重慶魯能41%和25.5%的股權(quán)，已獲得重慶魯能另外兩家股東山東魯能物資集團(tuán)有限公司和海南順和投資有限公司承諾放棄對(duì)該部分股權(quán)的優(yōu)先受讓權(quán)的同意函。4、由于本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)在資產(chǎn)交割日期、房地產(chǎn)項(xiàng)目完成竣工驗(yàn)收的時(shí)間和銷(xiāo)售收入的確認(rèn)等方面存在一定的不確定性，故本公司未能提供2004年度和2005年度的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，提請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。5、由于本公司2002年、2003年已連續(xù)兩年虧損，而本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)在資產(chǎn)交割日期、房地產(chǎn)項(xiàng)目完成竣工驗(yàn)收的時(shí)間和銷(xiāo)售收入的確認(rèn)等方面存在一定的不確定性，因此，如果本公司2004年再度出現(xiàn)虧損，將面臨暫停上市及退市風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。十六、管理層討論與分析（一）重慶魯能的有關(guān)情況1、重慶魯能相關(guān)土地儲(chǔ)備的情況重慶魯能擁有土地儲(chǔ)備1,528.02畝，截止目前，除“魯能·星城”一期（占地面積201.75畝）正在開(kāi)發(fā)外，其余1,326.27畝土地均為生地，尚未進(jìn)入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段。根據(jù)重慶魯能的測(cè)算，按照后續(xù)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)總建筑面積231萬(wàn)m2和2,000元/m2的單位成本計(jì)算，上述1,326.27畝土地后續(xù)開(kāi)發(fā)所需投入的成本約為46億元。2、重慶魯能成立以來(lái)的主要經(jīng)營(yíng)思路以及后續(xù)發(fā)展計(jì)劃，并結(jié)合土地儲(chǔ)備情況分析其如何保持持續(xù)盈利能力。（1）主要經(jīng)營(yíng)思路①以五童路建設(shè)為重點(diǎn)，以魯能園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)和土地運(yùn)作為工作主線，整體策劃，分期實(shí)施，滾動(dòng)發(fā)展，全面提升公司形象和魯能園區(qū)知名度；②充分發(fā)揮魯能品牌優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確搞好市場(chǎng)策劃和營(yíng)銷(xiāo)定位，成功實(shí)現(xiàn)企業(yè)品牌到地產(chǎn)品牌的嫁接；③抓好“魯能·星城”一期項(xiàng)目的建設(shè)和銷(xiāo)售工作，保證質(zhì)量，確保按期完工；④抓住西部大開(kāi)發(fā)的有利時(shí)機(jī)，選擇和儲(chǔ)備2-3個(gè)資源占有型、科技含量高的后續(xù)發(fā)展項(xiàng)目，拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，為企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展提供充足的空間；⑤加強(qiáng)教育培訓(xùn)，全面提升職工綜合素質(zhì)；加強(qiáng)黨建和精神文明建設(shè)，搞好公司內(nèi)質(zhì)外形建設(shè)。（2）后續(xù)發(fā)展計(jì)劃①發(fā)展目標(biāo)重慶魯能將以魯能園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)作為工作主線，把魯能園區(qū)建設(shè)成為北部城區(qū)的標(biāo)志性高尚社區(qū)。至2010年底，重慶魯能達(dá)到一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)，通過(guò)ISO9000體系質(zhì)量認(rèn)證；累計(jì)完成3,000畝土地的開(kāi)發(fā)，建設(shè)商品房350萬(wàn)平方米；累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1,200,000萬(wàn)元。②1,528畝土地儲(chǔ)備的發(fā)展計(jì)劃1,528畝自行開(kāi)發(fā)建設(shè)時(shí)間規(guī)劃表期數(shù)占地面積（畝）建筑面積（萬(wàn)m2）建設(shè)前期準(zhǔn)備時(shí)間開(kāi)竣工時(shí)間一期20124.242003.07-2003.122003.23-2005.07二期153292005.01-2005.42005.05-2006.7三期234342005.07-2005.122006.01-2007.03四期210362006.04-2006.092006.10-2007.12五期213402007.01-2007.072007.07-2008.09六期207222007.10-2008.032008.04-2009.07七期31070.12008.07-2008.122009.01-2010.06合計(jì)=SUM(ABOVE)1,528=SUM(ABOVE)255.34（3）結(jié)合土地儲(chǔ)備情況分析如何保持持續(xù)盈利能力據(jù)政府部門(mén)預(yù)測(cè)，2002―2010年期間重慶新增人口需求住宅量、現(xiàn)有人口住宅增量和城市拆遷及舊房更新量等3個(gè)部分合計(jì)住宅需求總量為31,000萬(wàn)m2，其中商品房的總需求量為18,600萬(wàn)m2，按照平均增長(zhǎng)計(jì)算，這個(gè)需求量可以支撐23%的年平均增長(zhǎng)速度。因此，重慶房地產(chǎn)市場(chǎng)未來(lái)的增長(zhǎng)潛力巨大。根據(jù)重慶魯能的后續(xù)發(fā)展計(jì)劃，現(xiàn)有的土地儲(chǔ)備足夠開(kāi)發(fā)至2010年，采用滾動(dòng)開(kāi)發(fā)的模式進(jìn)行開(kāi)發(fā)建設(shè)，共分七期開(kāi)發(fā)；同時(shí)準(zhǔn)備在2010年之前再購(gòu)入1,000畝土地，為重慶魯能可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。按照重慶魯能目前擁有的1,528.02畝的土地儲(chǔ)備測(cè)算，擬采用滾動(dòng)開(kāi)發(fā)的模式進(jìn)行開(kāi)發(fā)建設(shè)，總體開(kāi)發(fā)計(jì)劃共分七期，一期已于2004年5月開(kāi)工，全部計(jì)劃將于2010年6月完工，商品房總建筑面積255.34萬(wàn)m2，預(yù)計(jì)可銷(xiāo)售建筑面積228.035萬(wàn)m2。對(duì)于重慶魯能未來(lái)盈利能力的預(yù)測(cè)簡(jiǎn)要分析如下：①銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)以公司目前一期商品房可銷(xiāo)售建筑面積的均價(jià)2,654元/m2為基期，考慮到重慶市房地產(chǎn)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)和物價(jià)上漲因素，以后各期可銷(xiāo)售建筑面積的均價(jià)按5%的比例逐期增長(zhǎng)進(jìn)行保守估算，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入711,725萬(wàn)元。②成本預(yù)測(cè)考慮到土地閑置的資金成本和對(duì)未來(lái)物價(jià)走勢(shì)的分析，可銷(xiāo)售建筑面積的單位成本按2,210.14元/m2進(jìn)行估算，預(yù)計(jì)需累計(jì)投入成本503,989萬(wàn)元。③利潤(rùn)預(yù)測(cè)根據(jù)上述估算，重慶魯能完成“魯能·星城”總體開(kāi)發(fā)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)207,736萬(wàn)元。3、重慶魯能目前正在開(kāi)發(fā)建設(shè)階段的房地產(chǎn)項(xiàng)目的總體規(guī)劃方案和目前的建設(shè)、銷(xiāo)售情況，以及項(xiàng)目的整體收益狀況。（1）總體規(guī)劃方案重慶魯能委托澳大利亞柏濤建筑設(shè)計(jì)公司對(duì)“魯能·星城”一期項(xiàng)目進(jìn)行了規(guī)劃方案的設(shè)計(jì)。該項(xiàng)目位于重慶市江北區(qū)五童路西側(cè)，占地面積201.75畝，總建筑面積24萬(wàn)m2，其中：住宅建筑面積為19.62萬(wàn)m2，配套公建建筑面積1.47萬(wàn)m2，地下建筑面積為2.92萬(wàn)m2；共由18棟建筑組成，居住總戶數(shù)為1,685戶，容積率為1.8。住宅區(qū)整體沿山勢(shì)而建，道路及建筑都結(jié)合等高線布置，盡量減小土石方量。整個(gè)小區(qū)以河岸景觀為主要景觀資源，以河岸為起點(diǎn)向北布置不同的物業(yè)類(lèi)型。臨河為集合住宅和多層，其次為12層小高層板樓和16－19層的一梯3戶，最北面為19層的一梯4戶和30層的一梯5戶高層建筑。2003年10月取得《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》，與此同時(shí)進(jìn)行會(huì)所、沿河景觀及住宅區(qū)的場(chǎng)平施工，2004年6月銷(xiāo)售中心及沿河景觀區(qū)對(duì)外開(kāi)放。2004年3月住宅建筑主體開(kāi)工建設(shè)，計(jì)劃于2005年5月全部竣工。（2）建設(shè)情況該項(xiàng)目建設(shè)分為8個(gè)標(biāo)段，截止目前，各標(biāo)段建設(shè)進(jìn)度如下：標(biāo)段Ⅰ：A01-1完成至15層結(jié)構(gòu)；A01-2完成至26層結(jié)構(gòu)；A01-3完成至13層結(jié)構(gòu)；E01主體全部完成。標(biāo)段Ⅱ：B01-B06主體全部完成。標(biāo)段Ⅲ：C01-C02主體全部完成。標(biāo)段Ⅳ：D01、D02、D03、D04完成至12層結(jié)構(gòu)。標(biāo)段V：E02、E03主體全部完成。標(biāo)段VI：E04、E05、E06主體全部完成。標(biāo)段Ⅶ：F06-F09完成至5層結(jié)構(gòu)；G01主體全部完成。標(biāo)段Ⅷ：F01-F02完成至5層結(jié)構(gòu)；F03-F05主體全部完成。（3）銷(xiāo)售情況一期共有1,685套房屋，總建筑面積為19.62萬(wàn)m2，套內(nèi)面積16.65萬(wàn)m2。已認(rèn)購(gòu)房屋1,357套，占認(rèn)購(gòu)率為80.5%。截止目前，已正式簽訂銷(xiāo)售合同1,169套，建筑面積13.69萬(wàn)m2，套內(nèi)建筑面積11.64萬(wàn)m2，合同金額36,336萬(wàn)元，已收到資金26,374萬(wàn)元；已認(rèn)購(gòu)未簽合同的188套房屋預(yù)計(jì)在11月上旬簽約完畢；已簽約未回收的按揭款9,962萬(wàn)元預(yù)計(jì)在11月份全部回收完畢；預(yù)計(jì)本年底銷(xiāo)售房屋1,517套，銷(xiāo)售率90%，銷(xiāo)售建筑面積約17.6萬(wàn)m2，按目前銷(xiāo)售均價(jià)2,654元測(cè)算，可實(shí)現(xiàn)收入4.67億元。（4）整體收益狀況根據(jù)重慶魯能測(cè)算，“魯能·星城”一期住宅建筑面積約19.62萬(wàn)平米，可預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入5.25億元；車(chē)位883個(gè)，可實(shí)現(xiàn)收入5,033萬(wàn)元；商業(yè)面積6,125平米，可實(shí)現(xiàn)收入3,675萬(wàn)元，合計(jì)共可實(shí)現(xiàn)收入61,208萬(wàn)元。預(yù)計(jì)投入直接成本43,420萬(wàn)元，銷(xiāo)售費(fèi)用2,000萬(wàn)元，流轉(zhuǎn)稅3,519萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)12,269萬(wàn)元。4、重慶魯能是否存在無(wú)償使用魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)的情形，并分析該等事項(xiàng)對(duì)公司可能造成現(xiàn)實(shí)及潛在影響。魯能集團(tuán)合法擁有“魯能”商標(biāo)，根據(jù)魯能集團(tuán)出具的《關(guān)于許可重慶魯能開(kāi)發(fā)（集團(tuán)）有限公司使用本公司商標(biāo)的同意函》，魯能集團(tuán)同意重慶魯能于存續(xù)期間在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域無(wú)償使用“魯能”商標(biāo)，不向重慶魯能征收或變相征收任何形式的商標(biāo)使用費(fèi)，除非魯能集團(tuán)失去對(duì)重慶魯能的控制權(quán)。本公司實(shí)際控制人魯能集團(tuán)同意重慶魯能無(wú)償使用“魯能”商標(biāo)，這將有利于本公司借助魯能的品牌優(yōu)勢(shì)迅速提升房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響力和知名度，符合公司及全體股東的利益。5、詳細(xì)分析重慶魯能的負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況、有關(guān)清償計(jì)劃對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況及持續(xù)盈利能力造成的影響。（1）負(fù)債結(jié)構(gòu)截止2004年6月30日，重慶魯能負(fù)債總額為89,610.74萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債為63,610.74萬(wàn)元，占負(fù)債總額的70.99%；長(zhǎng)期負(fù)債為26,000.00萬(wàn)元，占負(fù)債總額的29.01%。（2）資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況重慶魯能以部分土地使用權(quán)作為抵押物取得短期借款8,000萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款26,000萬(wàn)元。（3）借款明細(xì)及清償計(jì)劃序號(hào)借款單位金額（萬(wàn)元）期限抵押擔(dān)保清償計(jì)劃一、短期借款1交通銀行8,000①4,00003.11.30-04.11.27土地抵押到期后辦理開(kāi)發(fā)貸款展期手續(xù)繼續(xù)使用②4,00004.04.05-05.03.092招商銀行5,000①3,00004.02.26-04.08.26定期質(zhì)押已以定期存款歸還②2,00004.06.25-04.12.253工商銀行4,00004.06.24-04.09.24定期質(zhì)押已于2004年7月6日、7月13日各歸還2,000萬(wàn)元4魯能集團(tuán)12,50004.07.06-05.07.05委托貸款計(jì)劃到期后繼續(xù)辦理展期手續(xù)5山東電力集團(tuán)公司15,000已逾期①7,00001.12.18-02.06.17委托貸款未辦理展期手續(xù)，計(jì)劃于2005年下半年歸還②8,00000.09.11-02.09.10委托貸款計(jì)劃于一期項(xiàng)目開(kāi)發(fā)全部銷(xiāo)售資金回籠后即于2005年上半年歸還二、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款招商銀行9,000①2,00003.06.06-05.06.06土地抵押計(jì)劃轉(zhuǎn)為二期開(kāi)發(fā)貸款繼續(xù)使用②7,00003.07.04-05.07.04魯能·星城”一期銷(xiāo)售情況良好，預(yù)計(jì)一期整體收益61,208萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)12,269萬(wàn)元，年底可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入4.67億元，現(xiàn)金流充足，上述一年內(nèi)到期和逾期借款的清償計(jì)劃是重慶魯能根據(jù)其自身的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)計(jì)劃作出的，因此，不會(huì)對(duì)該公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況及持續(xù)盈利能力造成不利影響。（二）重慶魯能受讓宜賓魯能開(kāi)發(fā)（集團(tuán)）有限公司35%股權(quán)的交易定價(jià)是否公允及對(duì)本次交易定價(jià)的影響宜賓魯能開(kāi)發(fā)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宜賓魯能”）成立于2000年12月，具體執(zhí)行宜賓經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)西區(qū)范圍內(nèi)的城市開(kāi)發(fā)與建設(shè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目總規(guī)劃面積為6.08平方公里，采用整體規(guī)劃、分期實(shí)施、滾動(dòng)開(kāi)發(fā)的運(yùn)作模式，首期實(shí)施3.53平方公里，總投資約15億元人民幣。該項(xiàng)目已于2001年6月16日正式開(kāi)工建設(shè)，一期房產(chǎn)項(xiàng)目為碧峰園，小區(qū)規(guī)劃用地181畝，建筑面積22萬(wàn)平方米，住戶約1,552戶，容積率1.65；碧峰園項(xiàng)目于2004年1月開(kāi)盤(pán)銷(xiāo)售，銷(xiāo)售情況火爆，截止目前已銷(xiāo)售8萬(wàn)平方米，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約15,000萬(wàn)元，在2004年3月“首屆中國(guó)宜賓住博會(huì)”期間碧峰園項(xiàng)目被評(píng)為“市民喜愛(ài)的十佳樓盤(pán)”和“市民喜愛(ài)的十佳戶型”。鑒于對(duì)宜賓魯能房產(chǎn)項(xiàng)目的良好發(fā)展前景的判斷，重慶魯能于今年3月受讓了宜賓魯能35%的股權(quán)，本次受讓價(jià)格是以宜賓魯能2003年12月31日經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，宜賓魯能2003年12月31日的凈資產(chǎn)20,250.50萬(wàn)元，以此計(jì)算35%的股權(quán)價(jià)值為7,087.68萬(wàn)元。根據(jù)宜賓魯能2004年6月30日的會(huì)計(jì)報(bào)告，凈資產(chǎn)增加至20,828.20萬(wàn)元，1-6月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入8,681.76萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為577.69萬(wàn)元。綜上，重慶魯能受讓宜賓魯能35%股權(quán)的交易定價(jià)是以經(jīng)審計(jì)的宜賓魯能帳面凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，雙方協(xié)商確定的，因而是公允的，對(duì)本次交易定價(jià)沒(méi)有影響。重慶魯能受讓宜賓魯能部分股權(quán)有利于重慶魯能的發(fā)展，若本公司能夠成功完成本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，亦符合公司及全體股東的利益。（三）本次交易完成后對(duì)*ST戈德維持上市地位及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響，以及對(duì)本次購(gòu)入資產(chǎn)與*ST戈德現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)整合情況的充分分析如本次交易成功并能給本公司帶來(lái)收益，可使公司盡快擺脫目前所處的經(jīng)營(yíng)困境，并可能在2004年實(shí)現(xiàn)盈利并摘掉*ST帽子。由于該項(xiàng)目可以在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)給公司帶來(lái)一定收益，可大大提高公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，確保全體股東的利益。本次購(gòu)入資產(chǎn)完成后，本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在原有基礎(chǔ)上又增加了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。由于我國(guó)目前正處于國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展以及隨著國(guó)家住房制度改革的逐步深入，為我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的發(fā)展契機(jī)。公司本次受讓的重慶魯能擁有充足的土地儲(chǔ)備及獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，為公司的可持續(xù)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，也給公司正處于市場(chǎng)培育期的自動(dòng)識(shí)別技術(shù)提供了發(fā)展空間和時(shí)間，大大增強(qiáng)了公司發(fā)展和培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的能力，為公司健康發(fā)展提供了難得的歷史機(jī)遇。本公司購(gòu)買(mǎi)重慶魯能65.5%的權(quán)益性資產(chǎn)后，重慶魯能原有兩家股東魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)對(duì)重慶魯能享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)將由本公司全部承繼。原由魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)派往重慶魯能的董事及監(jiān)事計(jì)劃將改由本公司派出，但為了保證重慶魯能的正常持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，維護(hù)本公司全體股東的利益，本公司將本著經(jīng)營(yíng)管理層連續(xù)穩(wěn)定的原則，使重慶魯能在本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)完成后仍在同一管理層持續(xù)經(jīng)營(yíng)，原魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)派往重慶魯能的上述管理人員將維持不變，本公司將吸收這部分人員，并以本公司的名義再派往重慶魯能。本次交易完成后公司將通過(guò)股東會(huì)及董事會(huì)等決策機(jī)構(gòu)參與重慶魯能的管理。（四）充分分析本次交易定價(jià)的公允性及其依據(jù)的合理性本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的定價(jià)是以經(jīng)天津五洲聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的重慶魯能母公司2004年6月30日的凈資產(chǎn)值14,660.95萬(wàn)元為基礎(chǔ)，參考天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估的重慶魯能2004年6月30日的凈資產(chǎn)值22,553.13萬(wàn)元，由本公司與魯能置業(yè)集團(tuán)和魯能恒源資產(chǎn)三方協(xié)商確定。經(jīng)以上三方協(xié)商，最終確定本次購(gòu)買(mǎi)重慶魯能65.5%股權(quán)的總價(jià)款為13,231萬(wàn)元，本公司購(gòu)買(mǎi)魯能置業(yè)集團(tuán)持有重慶魯能41%股權(quán)的價(jià)款為8,282萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)魯能恒源資產(chǎn)持有重慶魯能24.5%股權(quán)的價(jià)款為4,949萬(wàn)元。重慶魯能成立時(shí)凈資產(chǎn)為20,000萬(wàn)元，成立以來(lái)處于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)準(zhǔn)備階段，前期投入使重慶魯能的賬面凈資產(chǎn)值出現(xiàn)了一定程度的減少，截止2004年6月30日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值為14,660.95萬(wàn)元，而經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)值為22,553.13萬(wàn)元，增值7,892.19萬(wàn)元，其中：土地增值7,820.95萬(wàn)元、固定資產(chǎn)增值71.24萬(wàn)元。此次評(píng)估增值主要是土地的升值，主要原因是重慶魯能正在對(duì)一部分土地進(jìn)行開(kāi)發(fā)，部分基礎(chǔ)設(shè)施條件已逐步改善；同時(shí)，由于相當(dāng)一部分土地是于2001年前取得的，成本相對(duì)較低，隨著重慶市整個(gè)地價(jià)指數(shù)近幾年來(lái)不斷上升，該部分土地價(jià)值較原賬面值有所增加。評(píng)估機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)重慶市有關(guān)部門(mén)公布的基準(zhǔn)地價(jià)及其相應(yīng)的修正系數(shù)資料分析，以及對(duì)重慶市土地市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)調(diào)查，認(rèn)為評(píng)估增值是合理的，比較客觀地反映了土地的價(jià)值。本次交易最終確定的價(jià)格既充分考慮了保護(hù)本公司及全體股東的利益，同時(shí)又兼顧交易對(duì)方的利益，因此，本次交易的定價(jià)是公允的。本次交易業(yè)經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和評(píng)估機(jī)構(gòu)的審計(jì)和評(píng)估，因此，本次交易價(jià)格的依據(jù)是合理的。（五）詳細(xì)分析本次交易完成后對(duì)*ST戈德財(cái)務(wù)狀況的影響，并就由此對(duì)*ST戈德經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和盈利能力影響以及是否會(huì)對(duì)上市公司利益造成損害發(fā)表明確意見(jiàn)。本次交易完成后，由于重慶魯能良好的房地產(chǎn)項(xiàng)目，將極大地優(yōu)化本公司的財(cái)務(wù)狀況。本公司計(jì)劃通過(guò)對(duì)其的投資得到的較高的回報(bào)，來(lái)扭轉(zhuǎn)已連續(xù)兩年虧損的不利局面，避免停牌及退市風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)2004年摘掉*ST帽子的設(shè)想。如本次交易成功，將大大提高公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及盈利能力，能夠極大地保護(hù)股東利益特別是中小股東利益，使公司步入良性發(fā)展的軌道。本次交易不會(huì)對(duì)公司利益造成損害。（六）對(duì)本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)在資產(chǎn)交割、房地產(chǎn)項(xiàng)目的竣工驗(yàn)收和銷(xiāo)售收入的確認(rèn)等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行全面分析。本公司本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)需報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)和獲得股東大會(huì)通過(guò)，致使重慶魯能股權(quán)過(guò)戶（資產(chǎn)交割）日期具有一定的的不確定性。此外就房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)而言，重慶魯能在2004年和2005年能夠?qū)崿F(xiàn)收益的就是目前正在開(kāi)發(fā)建設(shè)的“魯能·星城”一期項(xiàng)目。該項(xiàng)目占地面積201.75畝，總建筑面積為24萬(wàn)m2。標(biāo)段房屋編號(hào)面積（m2）竣工時(shí)間ⅠA01，E0152,9862005年4月8日ⅡB01－B0640,7302004年12月8日ⅢC01，C0230,6722005年2月17日ⅣD01－D0425,0542005年2月18日VE02，E0312,3302005年1月18日VIE04－E0617,6512005年1月18日ⅦF06－F09，G0115,2822004年11月26日ⅧF01－F059,0342004年11月26日*竣工時(shí)間源自重慶魯能與建筑施工企業(yè)簽署的《施工合同》不考慮提前竣工和不能按期竣工的情況，重慶魯能今年年內(nèi)能夠竣工65,046m2且都集中在年底，假定都如期竣工，那么完成竣工驗(yàn)收仍需要時(shí)間，具體需要在2004年12月31日前向重慶市建設(shè)管理委員會(huì)提交《建設(shè)工程竣工驗(yàn)收備案表》并取得建委的《建筑安裝工程和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程竣工驗(yàn)收備案通知書(shū)》，其中時(shí)間長(zhǎng)短，主要取決于重慶魯能自身和政府主管部門(mén)。而銷(xiāo)售收入的確認(rèn)除達(dá)到竣工驗(yàn)收以外，還需滿足以下條件：1、于2004年12月31日前與客戶簽訂《商品房買(mǎi)賣(mài)合同》且按合同約定的收款進(jìn)度取得售房款，并向客戶開(kāi)具商品房銷(xiāo)售發(fā)票；2、于2004年12月31日前取得客戶簽字確認(rèn)的房屋驗(yàn)收的相關(guān)單證并辦理商品房的交付手續(xù)；3、銷(xiāo)售的商品房相關(guān)成本能夠可靠計(jì)量。綜上分析，鑒于本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)在資產(chǎn)的交割、房地產(chǎn)項(xiàng)目的竣工驗(yàn)收和銷(xiāo)售收入的確認(rèn)存在一定的不確定性，有可能直接影響公司2004年度損益。如上述風(fēng)險(xiǎn)不能避免，本公司很可能2004年度繼續(xù)虧損，面臨暫停上市及退市的風(fēng)險(xiǎn)。（七）魯能集團(tuán)控股或參股的其他房地產(chǎn)企業(yè)的情況，并詳細(xì)分析本次交易完成后，魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)與*ST戈德存在的現(xiàn)實(shí)及潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體情況，并進(jìn)一步提出切實(shí)可行的解決措施。除重慶魯能外，魯能集團(tuán)控股或參股的其他房地產(chǎn)企業(yè)詳見(jiàn)附件38。本公司的實(shí)際控制人魯能集團(tuán)目前通過(guò)其上述直接或間接控股的子公司從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，但上述企業(yè)都是在重慶以外從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的地域性，各個(gè)城市之間房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的相互影響非常小，因此，上述企業(yè)與本公司在重慶市不存在現(xiàn)實(shí)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，但未來(lái)在其他區(qū)域可能存在潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為了從根本上避免和消除魯能集團(tuán)利用本公司實(shí)際控制人的地位侵占公司和重慶魯能商業(yè)機(jī)會(huì)和形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的可能性，魯能集團(tuán)于2004年9月5日出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的說(shuō)明與承諾》，向本公司作出以下承諾：1、魯能集團(tuán)及其控制的企業(yè)將不直接或間接地以任何方式從事任何與本公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；2、魯能集團(tuán)及其控制的魯能置業(yè)集團(tuán)、魯能恒源置業(yè)及其他企業(yè)將嚴(yán)格限制從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的地域范圍，不會(huì)直接或間接地以任何方式在本公司和重慶魯能擬定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)所在區(qū)域參與或進(jìn)行與本公司和重慶魯能存在直接或間接競(jìng)爭(zhēng)的任何業(yè)務(wù)活動(dòng)，不在重慶魯能目前從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的重慶地區(qū)開(kāi)展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；3、魯能集團(tuán)保證凡魯能集團(tuán)及其控制的企業(yè)有任何商業(yè)機(jī)會(huì)可從事、參與或入股任何可能與本公司和重慶魯能所從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，魯能集團(tuán)會(huì)將上述商業(yè)機(jī)會(huì)通知本公司和重慶魯能，在通知中所指定的合理期間內(nèi)，本公司和重慶魯能作出愿意利用該商業(yè)機(jī)會(huì)的肯定答復(fù)，則魯能集團(tuán)放棄該商業(yè)機(jī)會(huì)，如果本公司和重慶魯能不予答復(fù)或給予否定的答復(fù)，那么，則被視為放棄該業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；4、魯能集團(tuán)保證將竭力阻止其持有股權(quán)比例低于51%（不含51%）的參股公司在本公司和重慶魯能擬從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)所在區(qū)域直接或間接地參與或進(jìn)行與本公司和重慶魯能存在直接或間接競(jìng)爭(zhēng)的任何業(yè)務(wù)活動(dòng)，魯能集團(tuán)并竭力促使其持有股權(quán)比例低于51%（不含51%）的參股公司將任何可能與本公司和重慶魯能從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)提供給本公司和重慶魯能；5、本承諾函自生效之日起持續(xù)具有約束力，直至魯能集團(tuán)不再是本公司的實(shí)際控制人的情形發(fā)生時(shí)止。在本承諾函有效期間，魯能集團(tuán)同意賠償本公司一切由于魯能集團(tuán)或/及其控制的企業(yè)或/及其雇員或代理人對(duì)本承諾函所承諾的任何條文規(guī)定的違反而直接或間接使本公司遭受的一切損失、損害和開(kāi)支。2004年9月24日，魯能集團(tuán)又出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的補(bǔ)充承諾函》，向本公司作出補(bǔ)充承諾，如本公司和重慶魯能根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，需在魯能集團(tuán)及其控制的企業(yè)已實(shí)際從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的區(qū)域開(kāi)展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，魯能集團(tuán)及其控制的企業(yè)將通過(guò)出售、兼并或其他方式將該區(qū)域已有的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)（含參股房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)）轉(zhuǎn)讓給本公司和重慶魯能或無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方，并保證在同等條件下，本公司和重慶魯能將享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，并承諾在此之后不以任何形式直接或間接在本公司和重慶魯能從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的區(qū)域開(kāi)展可能構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，從根本上消除與本公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。2004年11月1日，魯能集團(tuán)在《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的補(bǔ)充承諾函》的基礎(chǔ)上再次向ST戈德做出補(bǔ)充承諾，鑒于魯能集團(tuán)目前都是通過(guò)下屬控股子公司開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，在*ST戈德已從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的地域和將來(lái)有意愿從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的地域，魯能集團(tuán)及控制企業(yè)不參股（持股比例低于51%）任何房地產(chǎn)公司，從根本上消除與*ST戈德可能的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。魯能集團(tuán)出具的上述避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾和解決措施將使魯能集團(tuán)及其控制的房地產(chǎn)企業(yè)與本公司和重慶魯能各自在不同的地域從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，亦不會(huì)限制未來(lái)本公司和重慶魯能在魯能集團(tuán)及其控制的房地產(chǎn)企業(yè)已實(shí)際從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的區(qū)域開(kāi)展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，還從根本上消除了魯能集團(tuán)及其控制企業(yè)以參股（持股比例低于51%）任何房地產(chǎn)公司的形式在*ST戈德已從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的地域和將來(lái)有意愿從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的地域從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)形成潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的可能性，因此，上述解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施可有效地避免和消除魯能集團(tuán)及其控制的房地產(chǎn)企業(yè)與本公司之間可能存在的現(xiàn)實(shí)及潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。（八）詳細(xì)分析本次交易完成后*ST戈德與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間存在的現(xiàn)實(shí)及潛在關(guān)聯(lián)交易的具體情況，并對(duì)可能存在的關(guān)聯(lián)交易情況進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，同時(shí)提出減少關(guān)聯(lián)交易的具體措施。1、現(xiàn)實(shí)的關(guān)聯(lián)交易本次交易完成后，重慶魯能的控股子公司重慶卓信建筑工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“重慶卓信”）為北京魯能陶然房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北京魯能”）承包工程項(xiàng)目即構(gòu)成現(xiàn)實(shí)的關(guān)聯(lián)交易，截止2004年6月30日，北京魯能所欠重慶卓信總承包工程款為7260.44萬(wàn)元。為了確保上述債務(wù)能夠順利收回，山東魯能恒源置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“魯能恒源置業(yè)”）于2004年10月31日向重慶卓信出具了《擔(dān)保函》，魯能恒源置業(yè)同意在工程竣工結(jié)算后為北京魯能所欠重慶卓信總承包工程款（含2004年6月30日7,260.44萬(wàn)元的欠款）的債務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任并承諾如下：（1）如北京魯能收到竣工結(jié)算報(bào)告及結(jié)算資料后28天內(nèi)未能向重慶卓信償還上述債務(wù)，魯能恒源置業(yè)將從第29天起5個(gè)工作日內(nèi)代北京魯能向重慶卓信全額償還上述債務(wù)。（2）本擔(dān)保函為不可撤銷(xiāo)之擔(dān)保函，自魯能恒源置業(yè)蓋章之日起生效。2、潛在的關(guān)聯(lián)交易由于重慶魯能所屬兩家控股子公司重慶卓信建筑工程有限公司和重慶采菊?qǐng)@林工程有限公司分別從事建筑施工和綠化工程業(yè)務(wù)，這兩家公司未來(lái)與本公司實(shí)際控制人魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在房地產(chǎn)項(xiàng)目施工和小區(qū)綠化方面可能存在潛在的關(guān)聯(lián)交易，為了徹底解決將來(lái)可能存在的潛在的關(guān)聯(lián)交易，本公司作為重慶魯能的控股股東將通過(guò)重慶魯能董事會(huì)提交議案，股東會(huì)表決通過(guò)，把上述兩家控股子公司轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)的第三方，在轉(zhuǎn)讓出去之前，不再承做任何魯能集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)。為了減少和規(guī)范本公司與魯能集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)在本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)后存在的和將來(lái)可能發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，魯能集團(tuán)于2004年10月30日出具了《承諾函》，向本公司作出以下承諾：（1）魯能集團(tuán)及控制的企業(yè)盡量避免與本公司之間發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，對(duì)于無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易，魯能集團(tuán)將按照正常商業(yè)行為準(zhǔn)則進(jìn)行；關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策遵循市場(chǎng)公平、公正、公開(kāi)的原則，交易價(jià)格依據(jù)與市場(chǎng)獨(dú)立第三方交易價(jià)格確定；無(wú)市場(chǎng)價(jià)格可資比較或定價(jià)受到限制的重大關(guān)聯(lián)交易，按照交易的商品或勞務(wù)的成本基礎(chǔ)上加合理利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)予以確定交易價(jià)格，以保證交易價(jià)格的公允性。（2）魯能集團(tuán)將竭力阻止魯能集團(tuán)的參股企業(yè)與本公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，對(duì)于無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易，魯能集團(tuán)保證魯能集團(tuán)在該等參股企業(yè)委派的董事在審議與本公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的議案時(shí)投反對(duì)票。（3）魯能集團(tuán)及控制的企業(yè)保證不用關(guān)聯(lián)交易損害本公司及其他股東的合法權(quán)益。（4）鑒于本公司本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)前，重慶魯能的控股子公司重慶卓信建筑工程有限公司為北京魯能陶然房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司承包工程項(xiàng)目；在本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)后，上述工程承包事實(shí)上將構(gòu)成與魯能集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，對(duì)于北京魯能所欠重慶卓信的總承包工程款，魯能集團(tuán)的控制企業(yè)山東魯能恒源置業(yè)有限公司同意為該等債務(wù)提供連帶責(zé)任擔(dān)保，從而保證本公司及其他股東的合法權(quán)益不受損害。十七、中介機(jī)構(gòu)對(duì)本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)事宜的意見(jiàn)本公司聘請(qǐng)了具有證券從業(yè)資格的湘財(cái)證券有限責(zé)任公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。湘財(cái)證券有限責(zé)任公司出具的《關(guān)于天津南開(kāi)戈德股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告》中認(rèn)為：“*ST戈德本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)行為符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件之規(guī)定，擬購(gòu)買(mǎi)的資