基于當代信息技術(shù)構(gòu)建證券公司核心競爭力

你一定要堅強，即使受過傷，流過淚，也能咬牙走下去。因為，人生，就是你一個人的人生。============================================================================命運如同手中的掌紋，無論多曲折，終掌握在自己手中==============================================================基于當代信息技術(shù)構(gòu)建證券公司核心競爭力文/余慶生王瑩楊捷證券業(yè)是對信息技術(shù)依存度最高的行業(yè)之一，從證券行業(yè)在中國誕生之日起，以計算機技術(shù)為基礎(chǔ)的信息技術(shù)就成為其發(fā)展的重要推動力量，從標志性集中競價交易到實時行情發(fā)送、無紙化托管，再發(fā)展到計算機自動撮合交易、無形席位、網(wǎng)上交易等,信息技術(shù)在中國證券業(yè)的應(yīng)用越來越深入和廣泛,現(xiàn)在證券IT系統(tǒng)已成為保障中國證券市場正常運行的重要基礎(chǔ)。隨著中國證券市場發(fā)展的規(guī)范化、國際化，證券公司特別是綜合類證券公司日益增多，證券市場競爭日益激烈，如何構(gòu)建證券公司自身核心競爭力，迎接挑戰(zhàn)，從而實現(xiàn)公司持續(xù)健康發(fā)展是各證券公司研究的重點。本文結(jié)合當代信息技術(shù)在證券業(yè)的應(yīng)用，論述如何利用當代信息技術(shù)構(gòu)建證券公司核心競爭力，為證券公司的發(fā)展提供借鑒。一、利用當代信息技術(shù)構(gòu)建管理優(yōu)勢目前我國證券公司業(yè)務(wù)主要還是以證券經(jīng)紀、證券承銷、資產(chǎn)管理和證券自營等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，其中證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)仍然為大多數(shù)券商的主要收入來源，而資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)由于受到政策法規(guī)和市場等因素的限制發(fā)展十分緩慢，與證券公司業(yè)務(wù)相對應(yīng)，證券公司的業(yè)務(wù)管理一直也是以營業(yè)部的管理為中心的，證券公司IT系統(tǒng)的應(yīng)用主要圍繞證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)展開，證券公司第一代信息系統(tǒng)都是采用非商用的DOS/NOVELL/FOXBASE系統(tǒng)環(huán)境，在1996年至1998年左右大部分升級為NT/SQL系統(tǒng)環(huán)境，系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、技術(shù)應(yīng)用仍為分散式微機級。目前大部分證券公司仍采用此系統(tǒng)，其弊端主要體現(xiàn)在：營業(yè)部間及營業(yè)部與總部間的信息資源不能及時共享，造成證券公司信息滯后和數(shù)據(jù)分隔；營業(yè)部的財務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶資料等重要數(shù)據(jù)得不到及時統(tǒng)計分析，管理層對各營業(yè)部每天的基本經(jīng)營情況不能及時了解，嚴重影響了管理決策效率和風險的及時監(jiān)控，加大了證券公司的經(jīng)營風險；使得證券公司難以發(fā)揮整體資源優(yōu)勢，嚴重阻礙證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。因此，建設(shè)證券公司新一代集中式證券信息系統(tǒng)刻不容緩。證券公司核心競爭力的獲得很大程度上取決于IT技術(shù)在經(jīng)營管理中的應(yīng)用，獲得競爭力的最好方法是加強公司信息傳遞系統(tǒng)建設(shè)，使證券公司對環(huán)境變化能做出迅速的反應(yīng)。通過信息技術(shù)的創(chuàng)新帶動證券公司組織管理創(chuàng)新。二、利用當代信息技術(shù)構(gòu)建成本優(yōu)勢目前證券公司各項業(yè)務(wù)所收取的傭金均逐步市場化、國際化，而市場化、國際化的結(jié)果就是傭金標準的逐步下調(diào)，使得證券公司盈利空間越來越小而生存壓力越來越大。如證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，我國證券交易傭金原先一直采用向交易雙方分別收取按交易額的3.5‰的固定傭金制度，固定傭金比例由上海、深圳證券交易所制定。據(jù)統(tǒng)計，該證券交易傭金收取標準僅低于巴基斯坦5‰的水平而位居世界第二位。由于該制度不利于證券市場競爭機制的培育，較高的費率標準提高了交易成本,從而妨礙了社會資源的有效配置，也在一定程度上影響了投資者參與證券市場的積極性。同時，個別證券經(jīng)營機構(gòu)為爭奪客戶，違反有關(guān)規(guī)定進行各種形式的傭金打折或返傭的價格戰(zhàn)，在一定程度上影響了公平競爭的市場秩序。因此，中國證監(jiān)會會在研究和借鑒國際成熟市場傭金制度有益做法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的實際情況，與2002年4月制定了“最高上限向下浮動”的傭金制度，即針對A股、B股、證券投資基金的交易，證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。另外，證券承銷傭金由于競爭激烈也有逐步下降的趨勢，因此，如何有效降低各項成本，成為各證券公司生存發(fā)展的關(guān)鍵所在，也成為各證券公司發(fā)展的核心戰(zhàn)略之一。否則，公司將面臨虧損淘汰或被收購的風險。1、利用當代信息技術(shù)降低管理成本。主要通過先進管理應(yīng)用軟件的開發(fā)和運用，如LOTUS系統(tǒng)、OA系統(tǒng)的應(yīng)用，使得公司組織結(jié)構(gòu)中空化，即大大減少中層管理人員，管理層次減少，管理幅度擴大，管理效率提高，同時，由于大量實時信息在網(wǎng)上及時高速的處理和傳遞，也大大縮減了企業(yè)內(nèi)部原有工作人員的層次和數(shù)量，從而降低管理費用支出。要使信息技術(shù)真正發(fā)揮以上作用，必須做到：①開發(fā)并適時更新適合本企業(yè)業(yè)務(wù)和管理特點的應(yīng)用軟件系統(tǒng)及相應(yīng)的配套基礎(chǔ)設(shè)施；②嚴格的制度保障；③企業(yè)領(lǐng)導的高度重視；④逐步形成相應(yīng)企業(yè)文化；⑤信息技術(shù)人才保證。2、利用當代信息技術(shù)降低營業(yè)成本。一般綜合類證券公司，營業(yè)費用約占企業(yè)總營業(yè)支出的60%以上，而營業(yè)成本約占企業(yè)營業(yè)收入的80%以上，因此降低營業(yè)費用和成本對增加企業(yè)經(jīng)濟效益至關(guān)重要，這也是各類企業(yè)管理所要解決的重點課題。而運用信息技術(shù)能有效降低營業(yè)成本：①通過開發(fā)委托交易管理軟件，增加交易手段，使得各種非柜臺委托交易成為可能，如網(wǎng)上委托、證券服務(wù)部、技術(shù)服務(wù)站、銀證合作等低成本的經(jīng)紀業(yè)務(wù)委托方式獲得更大的發(fā)展空間，證券公司營業(yè)網(wǎng)點和場所面積可大大減少，從而減少營業(yè)場所租金和裝修支出；②同時大大提高交易效率，從而可提高交易量，降低單位交易額的營業(yè)支出；③使得營業(yè)場所現(xiàn)場工作人員相應(yīng)減少，從而降低營業(yè)成本；④大量的資金以電子數(shù)據(jù)的形式存儲在計算機中，高度電子化的支付工具和清算系統(tǒng)使每筆商業(yè)交易及資金清算在瞬間完成。這大大加快了貨幣資金的流通速度，減少了現(xiàn)金流量，提高了資金的使用效率，降低了交易成本。同時，信息流、資金流從傳統(tǒng)市場中剝離出來，將促進證券公司對傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程實施重組。大量的投資理財信息將作為免費服務(wù)提供在網(wǎng)上，這種公共產(chǎn)品為投資者帶來了正的外部性，信息的共享降低了證券公司與投資者之間的交易成本，增加客戶特別是核心客戶的穩(wěn)定性。

三、利用當代信息技術(shù)構(gòu)建客戶優(yōu)勢客戶是企業(yè)的生存發(fā)展之本，隨著"以客戶為中心"的經(jīng)營理念的不斷深入人心，分析客戶、了解客戶、服務(wù)客戶并爭取已成為證券公司經(jīng)營的重要課題。而通過當代信息技術(shù)的應(yīng)用可為證券公司構(gòu)建并不斷擴大穩(wěn)定的核心客戶起到重要作用。從業(yè)務(wù)角度看，經(jīng)紀業(yè)務(wù)是目前國內(nèi)證券公司競爭的焦點，它仍是證券公司利潤的主要來源，據(jù)統(tǒng)計從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)獲得的收入占各主要證券公司利潤來源的80%以上，而中小證券公司90%的利潤主要來自證券營業(yè)部。因此從營銷角度看，目前證券公司的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶是其市場戰(zhàn)略的重點。1、加大對信息網(wǎng)絡(luò)的硬件資源和軟件資源的投資，通過提供便捷優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，密切與投資者關(guān)系，拓展新客戶，創(chuàng)造證券公司的核心市場優(yōu)勢。如近年來，證券公司加大電腦終端硬件配置、利用電纜衛(wèi)星等多渠道通信模式、開發(fā)客戶端委托下單、自助下單、賬戶管理、銀證轉(zhuǎn)賬、銀證通等應(yīng)用軟件，方便投資者，并提高交易效率。2、借助互聯(lián)網(wǎng)信息獲取的實時性和全球連通性的特征以及其他網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，證券公司可通過大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)證券服務(wù)站方式擴大市場份額，目前很多證券公司在這方面已有了成功經(jīng)驗。即證券公司經(jīng)批準將證券營業(yè)部的客戶端延伸至一些重點城鎮(zhèn)，為客戶投資提供便捷服務(wù)，而網(wǎng)絡(luò)客戶可以不受空間、時間的限制，享受每周7天，每天24小時的不間斷金融服務(wù)，這無疑將能擴大證券企業(yè)的銷售收入。同時，滿足投資者不斷變化和多樣化的需求，為投資者提供更為全方位、多層次的動態(tài)服務(wù)，能夠進一步擴大企業(yè)的客戶群體。3、目前證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)競爭激烈且利潤越來越低，如何形成差別化優(yōu)勢是各證券公司應(yīng)考慮的重點，而形成差別化優(yōu)勢主要依賴于證券公司提供的咨詢服務(wù)與附加服務(wù)。數(shù)據(jù)挖掘在此過程中將發(fā)揮重要作用，其技術(shù)應(yīng)用的方向主要有：客戶分析、客戶管理、財務(wù)指標分析、交易數(shù)據(jù)分析、風險分析、投資組合分析等。四、利用當代信息技術(shù)構(gòu)建業(yè)務(wù)創(chuàng)新優(yōu)勢當代信息技術(shù)為證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了堅實的技術(shù)支持。主要體現(xiàn)在證券業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易手段創(chuàng)新等方面。在業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新方面，如近幾年發(fā)展迅速的網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)，不僅給投資者提供了極大的方便，擴大了交易量，提高了交易效率，而且也給證券公司帶來了豐厚回報。當在線經(jīng)紀和網(wǎng)上交易于全球范圍內(nèi)取代傳統(tǒng)交易模式時，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上直接公開發(fā)行、網(wǎng)上承銷、網(wǎng)上路演和網(wǎng)上自助定價等基于網(wǎng)絡(luò)的投資銀行業(yè)務(wù)也將迅速興起，誰能在探索網(wǎng)絡(luò)時代全新的證券業(yè)務(wù)模式方面領(lǐng)先，誰就掌握了發(fā)展的先機。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，證券公司針對投資主體的多樣性和信息反饋的及時性，通過互聯(lián)網(wǎng)充分掌握投資者的信息，包括投資和儲蓄傾向、購買和消費傾向，對不同金融服務(wù)產(chǎn)品的興趣程度以及企業(yè)客戶在經(jīng)營過程中的資金狀況，可以很容易的對投資者的情況進行分析，根據(jù)投資對象的區(qū)別，運用不同的促銷手段，提供不同的金融服務(wù)，針對投資者的需求設(shè)計新的金融產(chǎn)品。一旦受到投資者的認可，金融企業(yè)就可以與投資者建立的聯(lián)系，爭取更多的客戶資源，保持并擴大了市場份額。如近兩年發(fā)展起來的“銀證通”業(yè)務(wù)就是最好的事例。在交易手段方面，主要是通過現(xiàn)代通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用技術(shù)為投資者提供“安全、高效、便捷、經(jīng)濟”的服務(wù)，如建立友好、便捷的用戶界面，在技術(shù)上，改變傳統(tǒng)的系統(tǒng)架構(gòu)，客戶可任選筆記本電腦、掌上電腦、固定電話、手機、電視機機頂盒等作前端輸入設(shè)備。用戶服務(wù)界面只與用戶作信息交換，用來采集用戶提供的信息、要求和對用戶的查詢提供信息反饋，但不包含任何邏輯層。開展網(wǎng)上證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、開設(shè)證券服務(wù)站、各種自助委托交易等，提高交易效率，拓展業(yè)務(wù)空間。五、利用當代信息技術(shù)構(gòu)建企業(yè)文化和品牌優(yōu)勢證券公司運用現(xiàn)代信息技術(shù)的能力是公司綜合競爭能力的重要體現(xiàn)，它在企業(yè)文化形成和品牌建設(shè)方面發(fā)揮重要作用。如很多證券公司在其內(nèi)部OA系統(tǒng)或其網(wǎng)站中專設(shè)員工交流、BBS、客戶互動交流、企業(yè)文化交流等專區(qū)，對公司企業(yè)凝聚力和文化建設(shè)發(fā)揮重要作用?，F(xiàn)在我國每年都要進行網(wǎng)上經(jīng)紀業(yè)務(wù)量排名，它是證券公司綜合運用信息技術(shù)和管理能力的重要指標，一些證券公司因此而贏得市場聲譽，如華泰證券、銀河證券等公司，市場聲譽的提高亦為公司擴大了客戶群，提高業(yè)務(wù)收入。另外，每年財經(jīng)媒體都要組織“最受股民（網(wǎng)民）喜愛的中國優(yōu)秀財經(jīng)證券網(wǎng)站”網(wǎng)上評選活動，證券公司網(wǎng)站亦成為其展示市場形象的重要窗口。六、利用當代信息技術(shù)構(gòu)建風險監(jiān)控優(yōu)勢證券行業(yè)是高風險行業(yè)，對各項業(yè)務(wù)的風險監(jiān)控尤為重要。通過當代信息技術(shù)構(gòu)建全新有效的監(jiān)控手段，如通過構(gòu)建統(tǒng)一集中的信息管理系統(tǒng)，可以迅速及時審查營業(yè)部、自營和資產(chǎn)管理等部門的交易數(shù)據(jù)、資金和證券賬戶等情況，及時采取措施控制營業(yè)風險，同時可以改變公司原有資金控制模式，并通過橫向比較及時了解資金情況，起到風險預(yù)警的作用。七、目前信息技術(shù)在證券業(yè)應(yīng)用中存在的主要問題及對策1、交易安全性方面的問題及對策網(wǎng)絡(luò)的安全性，是股民最為擔心的問題，也是影響證券信息化的關(guān)鍵問題。目前網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)大都采用用戶+密碼的傳統(tǒng)方式登錄，這種方式存在的最大問題是個人信息明文傳輸易被竊取，為網(wǎng)上證券交易帶來了安全隱憂。例如互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)的“證券大盜”木馬病毒，該病毒能竊取網(wǎng)上證券用戶的賬號和密碼，并冒充被盜股民操縱股票買賣，從而給被盜者帶來巨大經(jīng)濟損失。該病毒曾引起股民的極大擔擾，同時暴露出我國網(wǎng)上證券交易技術(shù)安全方面的缺陷失。為推進證券行業(yè)的信息化工作，加強網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)的安全性，研究推廣安全電子認證技術(shù)迫在眉睫。采用第三方認證機構(gòu)的CA電子認證系統(tǒng)是目前較為可行的方法。CA認證中心電子認證系統(tǒng)通過采用PKI技術(shù)（PublicKeyInfrastructure公開密鑰基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)）為用戶發(fā)放類似網(wǎng)上身份證的數(shù)字證書，為用戶訪問安全站點、識別用戶真實身份、機密信息網(wǎng)上傳遞等應(yīng)用提供安全保障。用戶只需要擁有一張數(shù)字證書，就可以切實地保證網(wǎng)上證券交易安全。2、標準化問題及對策標準化工作是任何行業(yè)和技術(shù)發(fā)展的保障，對于集中式證券信息處理系統(tǒng)，若沒有一個統(tǒng)一的技術(shù)標準，將不可避免地造成資源不能共享、技術(shù)平臺不能共用的局面，從而導致重復投資和系統(tǒng)資源的巨大浪費，并易造成系統(tǒng)運行效率低下，嚴重影響新業(yè)務(wù)的開展。如深、滬交易所現(xiàn)運行的兩套技術(shù)標準就給證券公司帶來很大的不便。因此證券行業(yè)監(jiān)管部門必須加快行業(yè)技術(shù)標準化工作的進程，促進證券行業(yè)的進一步發(fā)展。3、法律法規(guī)問題及對策與國外市場經(jīng)濟發(fā)達國家相比，我國網(wǎng)絡(luò)金融立法滯后。20世紀90年代，美國頒布了《數(shù)字簽名法》、《統(tǒng)一電子