2023年天然橡膠行業(yè)分析報(bào)告

2023年天然橡膠行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄一、天然橡膠行業(yè)基本情況 PAGEREFToc358669153\h41、自然屬性 PAGEREFToc358669154\h42、產(chǎn)品分類 PAGEREFToc358669155\h5二、國際天然橡膠行業(yè)分析 PAGEREFToc358669156\h61、國際天然橡膠需求情況 PAGEREFToc358669157\h6（1）概覽 PAGEREFToc358669158\h6（2）需求的地區(qū)結(jié)構(gòu) PAGEREFToc358669159\h7（3）需求的行業(yè)結(jié)構(gòu) PAGEREFToc358669160\h8（4）天然橡膠與合成橡膠的替代關(guān)系 PAGEREFToc358669161\h92、國際天然橡膠供給 PAGEREFToc358669162\h11（1）天然橡膠種植面積和產(chǎn)量 PAGEREFToc358669163\h11（2）天然橡膠生產(chǎn)的地區(qū)結(jié)構(gòu) PAGEREFToc358669164\h12（3）供給方面的壟斷因素 PAGEREFToc358669165\h133、國際天然橡膠市場價(jià)格 PAGEREFToc358669166\h144、國際天然橡膠產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)組織、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)發(fā)展趨勢 PAGEREFToc358669167\h16（1）行業(yè)生產(chǎn)的組織方式 PAGEREFToc358669168\h16（2）生產(chǎn)工藝與產(chǎn)品結(jié)構(gòu) PAGEREFToc358669169\h17（3）技術(shù)發(fā)展趨勢 PAGEREFToc358669170\h17三、我國的天然橡膠行業(yè)分析 PAGEREFToc358669171\h181、我國天然橡膠行業(yè)的政策環(huán)境和管理體制 PAGEREFToc358669172\h19（1）產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境 PAGEREFToc358669173\h19（2）主管部門和管理體制 PAGEREFToc358669174\h19（3）具體政策、管理制度 PAGEREFToc358669175\h202、國內(nèi)天然橡膠需求 PAGEREFToc358669176\h24（1）需求總量居世界首位、高度依賴進(jìn)口 PAGEREFToc358669177\h24（2）下游行業(yè)發(fā)展還將引領(lǐng)天然橡膠的需求 PAGEREFToc358669178\h253、國內(nèi)天然橡膠供給 PAGEREFToc358669179\h26（1）產(chǎn)量增長緩慢，國內(nèi)自給水平嚴(yán)重不足 PAGEREFToc358669180\h26（2）生產(chǎn)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) PAGEREFToc358669181\h274、我國的天然橡膠進(jìn)口 PAGEREFToc358669182\h275、影響我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素 PAGEREFToc358669183\h28（1）有利因素 PAGEREFToc358669184\h28（2）不利因素 PAGEREFToc358669185\h306、行業(yè)內(nèi)主要參與者 PAGEREFToc358669186\h30一、天然橡膠行業(yè)基本情況天然橡膠具備優(yōu)良的綜合性能，表現(xiàn)為高彈性、高強(qiáng)度、高伸長率，耐磨、耐撕裂、耐沖擊、耐油、耐酸堿、耐腐蝕，以及良好的絕緣性、密封性、柔韌性和黏合性。由于綜合性能出眾，天然橡膠被廣泛運(yùn)用到工業(yè)、農(nóng)業(yè)、國防、交通、醫(yī)療衛(wèi)生等各個(gè)領(lǐng)域。國際上天然橡膠工業(yè)大規(guī)模發(fā)展超過100年，目前有超過5萬種工業(yè)制品以天然橡膠為原料或與其相關(guān)。天然橡膠與石油、煤炭、鋼鐵并稱為四大工業(yè)原料，天然橡膠消費(fèi)量成為一國工業(yè)化水平的重要標(biāo)志。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，北緯18度以北不適宜種植橡膠。上世紀(jì)50年代起，經(jīng)廣大農(nóng)墾人的不懈努力，我國在海南、云南西雙版納等北緯18-24度地區(qū)逐步建立了天然橡膠種植基地，在理論和實(shí)踐上推動了國際天然橡膠行業(yè)的發(fā)展。受自然條件限制，我國宜膠地區(qū)面積非常有限，我國政府一直從保障國家戰(zhàn)略資源安全的角度，以多種產(chǎn)業(yè)支持政策來推動天然橡膠行業(yè)的發(fā)展。本世紀(jì)以來，我國已成為世界最大的天然橡膠消費(fèi)國和進(jìn)口國。1、自然屬性現(xiàn)階段世界上99%的天然橡膠產(chǎn)自巴西三葉橡膠樹，主要種植在泰國、馬來西亞和印度尼西亞等東南亞國家。一般情況下，橡膠樹定植6-9年后可以開割，開割期長達(dá)30年左右。天然膠乳由橡膠樹樹皮分泌產(chǎn)出，主要成分包括水和橡膠烴，也包含少量蛋白質(zhì)，有效物質(zhì)為橡膠烴，正常情況下其含量，即膠乳的“干含”為30%左右。橡膠烴是由異戊二烯聚合而成的開鏈?zhǔn)教細(xì)浠衔铮瑔误w結(jié)構(gòu)式C5H8，結(jié)構(gòu)如下：2、產(chǎn)品分類天然橡膠初加工產(chǎn)品按照物理形態(tài)可分為天然生膠和濃縮天然膠乳兩大系列。天然生膠為固態(tài)產(chǎn)品，是最常見的天然橡膠產(chǎn)品，其產(chǎn)量約占天然橡膠總產(chǎn)量的85%-90%。天然生膠現(xiàn)階段多按照雜質(zhì)含量等理化特性分類，稱之為標(biāo)準(zhǔn)橡膠。此外，直接以橡膠樹新鮮膠乳為原料所生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)橡膠，可稱為膠乳級標(biāo)準(zhǔn)膠；而新鮮膠乳自然凝固為凝膠，以此為原料生產(chǎn)的產(chǎn)品稱為凝膠級標(biāo)準(zhǔn)膠。通常情況下，前一種工藝對原料的要求和生產(chǎn)成本相對較高，產(chǎn)品純度較高、色彩外觀更好，如本公司的主導(dǎo)產(chǎn)品全乳膠。而膠乳自然凝固加工而成的產(chǎn)品外觀色澤較差，生產(chǎn)成本較低。為減少下游橡膠制品企業(yè)，如輪胎生產(chǎn)商的生產(chǎn)環(huán)節(jié)、提高其生產(chǎn)效率，現(xiàn)階段橡膠加工廠也可針對下游客戶需求，將標(biāo)準(zhǔn)橡膠進(jìn)一步加工成各種專用橡膠，在門尼黏度、拉伸強(qiáng)度等專項(xiàng)指標(biāo)方面滿足下游企業(yè)的需求。與天然生膠相對應(yīng)，濃縮天然膠乳為液態(tài)產(chǎn)品。通過保鮮、離心等生產(chǎn)工藝，脫去天然膠乳中的部分水分，提高干含至60%左右，即可生成濃縮天然膠乳。二、國際天然橡膠行業(yè)分析天然橡膠產(chǎn)業(yè)資源約束特征明顯，供給量提升較困難。天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，其需求量、價(jià)格變動與全球經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)調(diào)整密切相關(guān)。1、國際天然橡膠需求情況（1）概覽天然橡膠產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其需求非常廣泛，與宏觀經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。自上世紀(jì)60年代到2023年，全球天然橡膠的消費(fèi)平均年增長率保持在3.1%以上，從1960年的200多萬噸消費(fèi)量發(fā)展到2023年的1,107萬噸。其中，得益于本世紀(jì)初以來至2023年上半年的全球經(jīng)濟(jì)景氣、中國等新興市場工業(yè)化進(jìn)程的快速發(fā)展，全球天然橡膠消費(fèi)量保持連續(xù)8年上升。2023年下半年至2023年，由于全球金融危機(jī)、主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)低迷、汽車消費(fèi)下降等因素影響，全球天然橡膠消費(fèi)939萬噸，同比下降7.67%。據(jù)IRSG預(yù)測，隨著全球經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，2023年天然橡膠消費(fèi)量預(yù)計(jì)同比增長4.4%至980萬噸。至2023年預(yù)計(jì)天然橡膠消費(fèi)量將增至約1,400萬噸。（2）需求的地區(qū)結(jié)構(gòu)天然橡膠的需求間接反映經(jīng)濟(jì)體的工業(yè)化水平和消費(fèi)水平。全球天然橡膠消費(fèi)大國主要是美、日等工業(yè)化國家。由于全球制造業(yè)向中國轉(zhuǎn)移以及中國消費(fèi)總量上升、結(jié)構(gòu)升級，中國自2023年起取代美國成為全球最大的天然橡膠消費(fèi)國，份額穩(wěn)定上升，目前已突破25%。東南亞國家傳統(tǒng)上消費(fèi)量較少，但在全球制造業(yè)調(diào)整過程中，馬來西亞、泰國等國家也體現(xiàn)出較大的消費(fèi)規(guī)模。國際天然橡膠消費(fèi)集中度較高，前三位消費(fèi)大國的消費(fèi)量占全球消費(fèi)的比重接近50%。（3）需求的行業(yè)結(jié)構(gòu)天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，需求廣泛。目前，全球50%以上的天然橡膠用于制造輪胎，傳輸帶和橋梁承重墊等工業(yè)制品、醫(yī)療衛(wèi)生用品、文體日常用品三者合計(jì)占到30%；日常用品（如膠鞋、鞋底、床墊等）約占10%左右。天然橡膠最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是輪胎制造。新興市場帶動了全球汽車工業(yè)發(fā)展，為天然橡膠產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造需求空間。2023年至2023年全球汽車年產(chǎn)量平均每年增加4.1%。2023年由于國際金融危機(jī)的沖擊，全球汽車產(chǎn)量有所下滑，但根據(jù)世界主流汽車市場行情預(yù)測公司CSMWorld就全球汽車市場的發(fā)展預(yù)測，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長將推動汽車產(chǎn)量整體上升，2023年至2023年全球汽車產(chǎn)量將以4.33%的年復(fù)合增長率（CAGR）增至9,487萬輛，其中新增產(chǎn)量中2/3以上來自中國、印度等發(fā)展中國家。（4）天然橡膠與合成橡膠的替代關(guān)系合成橡膠是以石油為主要原料，采用化學(xué)方法制成。上世紀(jì)50年代以后，伴隨石油工業(yè)的發(fā)展，合成橡膠開始大規(guī)模工業(yè)生產(chǎn)。到20世紀(jì)60年代初，合成橡膠的消費(fèi)量已經(jīng)超過天然橡膠，2023年全球天然橡膠消費(fèi)939萬噸，合成橡膠消費(fèi)總量1,175.4萬噸。合成橡膠的生產(chǎn)不受地域限制、短期內(nèi)可大規(guī)模生產(chǎn)、產(chǎn)品的一致性較好，個(gè)別性能，如耐酸堿、高低溫下物理性質(zhì)的穩(wěn)定等方面要優(yōu)于天然橡膠。合成橡膠的主要應(yīng)用領(lǐng)域仍然是輪胎生產(chǎn)，可以與天然橡膠混合使用，雙方有一定替代性。具體來看，天然橡膠在彈性、抗沖壓、抗撕裂、耐磨等方面的性能更為突出，在航空輪胎、載重汽車輪胎、礦山機(jī)械輪胎、越野輪胎等生產(chǎn)中需求量較大。此外，輪胎胎體、緩沖層、胎側(cè)等部位對彈性、抗沖壓等綜合性能要求較高，也需要使用較多天然橡膠。合成橡膠伴隨石油工業(yè)長期發(fā)展，已經(jīng)較為成熟。近年來，合成橡膠主要技術(shù)發(fā)展集中在幾個(gè)方面：輪胎專用橡膠品種開發(fā)，在丁基橡膠、丁二烯橡膠、乙烯基聚丁二烯橡膠等新品種均取得突破；通過金屬催化或活性負(fù)離子聚合工藝，豐富、改善傳統(tǒng)合成橡膠產(chǎn)品的性能；通過氣相聚合技術(shù)，降低合成橡膠生產(chǎn)中的污染排放量，控制生產(chǎn)成本。盡管出現(xiàn)了上述技術(shù)進(jìn)步，在技術(shù)性能上，現(xiàn)階段合成橡膠的綜合性能仍然落后于天然橡膠。對技術(shù)要求較高、較全面的應(yīng)用領(lǐng)域，如航空輪胎，生產(chǎn)過程幾乎仍然是全部使用天然橡膠。從技術(shù)和產(chǎn)品特性角度，合成橡膠難以大幅度替代天然橡膠。除性能因素外，天然橡膠、合成橡膠的需求還受各自價(jià)格等因素的影響?，F(xiàn)階段兩者之間的消費(fèi)比例一直較為穩(wěn)定，天然橡膠在全部橡膠消費(fèi)中的比例穩(wěn)定在略高于40%的水平。合成橡膠屬石油化工產(chǎn)業(yè)，投資規(guī)模大、能耗高，對環(huán)境的影響大。而天然橡膠制品行業(yè)能源消耗量相對較少，更加環(huán)保；其次，與天然橡膠工業(yè)相比，合成橡膠工業(yè)需要更多的資金、設(shè)備投入。長遠(yuǎn)看來，天然橡膠屬可再生資源，環(huán)境保護(hù)作用明顯，隨著天然橡膠樹品系的優(yōu)化、割膠制度的改進(jìn)、加工工藝進(jìn)步，生產(chǎn)效率仍然有提升空間，個(gè)別性質(zhì)也有可能得到改善。天然橡膠和合成橡膠可以協(xié)調(diào)發(fā)展、互為補(bǔ)充。長遠(yuǎn)來看，石油資源屬不可再生資源，石油工業(yè)未來面臨重大轉(zhuǎn)型。而天然橡膠屬可再生資源，其持續(xù)發(fā)展前景明確。2、國際天然橡膠供給（1）天然橡膠種植面積和產(chǎn)量天然橡膠是典型的資源約束型產(chǎn)品，對地理環(huán)境、土壤、氣候、濕度等自然條件的要求較嚴(yán)格，宜膠區(qū)域集中在少數(shù)熱帶國家。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，天然橡膠無法在北緯15度以北地區(qū)生長。由于自然條件的限制，全球的天然橡膠種植面積從1961年的約390萬公頃增長至2023年的1,150萬公頃，平均每年增長僅2.3%左右，產(chǎn)量從1961年的約210萬噸達(dá)到2023年的962萬噸。近年產(chǎn)量如下：橡膠樹作為長期作物，一般在定植6-9年后才能夠開割，因此，天然橡膠的供給增長速度較難提高。例如，2023年以來，國際天然橡膠生產(chǎn)量除2023年外，其余各年度產(chǎn)量增幅均在2%以下。2023年天然橡膠產(chǎn)量為962萬噸，較上年下降2.62%。（2）天然橡膠生產(chǎn)的地區(qū)結(jié)構(gòu)天然橡膠種植區(qū)域主要集中在東南亞地區(qū)，種植面積約占世界的90%。生產(chǎn)國主要有印度尼西亞、泰國、馬來西亞、印度、中國、越南和斯里蘭卡。泰國、印尼、馬來西亞三國合計(jì)總產(chǎn)量近年來在全球天然橡膠產(chǎn)量中的比例一直保持在70%以上。（3）供給方面的壟斷因素由于橡膠的自然生產(chǎn)特點(diǎn)，產(chǎn)膠國可以通過停割來限制產(chǎn)量，此外，天然生膠可以長期保存，也有利于供給和貿(mào)易控制。2023年12月泰國、印度尼西亞和馬來西亞三國成立國際三方橡膠委員會（InternationalTripartiteRubberCouncil，簡稱ITRCO），通過實(shí)施供應(yīng)管理計(jì)劃、控制出口、建立聯(lián)合公司來控制天然橡膠市場，力圖將天然橡膠價(jià)格穩(wěn)定在對生產(chǎn)者有利的價(jià)位。進(jìn)而，占世界天然橡膠出口總量90%的馬來西亞、印尼、泰國、越南和印度成立了天然橡膠“五國聯(lián)盟”，該組織對世界天然橡膠貿(mào)易量及價(jià)格的影響能力進(jìn)一步加強(qiáng)。例如，2023年四季度天然橡膠價(jià)格劇烈下跌，ITRCO三國在2023年第一季度緊急實(shí)施出口減少計(jì)劃，其中泰國減少出口13萬噸，馬來西亞11萬噸，印度尼西亞3萬噸，上述三國2023年全年實(shí)際減少天然橡膠出口48.4萬噸。3、國際天然橡膠市場價(jià)格天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，長期內(nèi)其需求和價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)有密切聯(lián)系，也受到下游用膠行業(yè)發(fā)展以及合成橡膠的生產(chǎn)及應(yīng)用的影響。由于生產(chǎn)和消費(fèi)的地區(qū)差異，天然橡膠也是重要的國際貿(mào)易品。據(jù)IRSG的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年國際天然橡膠出口量728萬噸，占同期全球總產(chǎn)量的近75%。天然橡膠作為大宗商品，其價(jià)格也與貿(mào)易政策、匯率、資本市場狀況等有密切聯(lián)系。由于上述特征，在較長的歷史時(shí)間內(nèi)天然橡膠價(jià)格波動與石油價(jià)格波動趨于一致。但天然橡膠的生產(chǎn)受天氣等自然因素影響，部分時(shí)期價(jià)格的短期波動相對劇烈。由于供給缺乏彈性，而需求受全球經(jīng)濟(jì)景氣以及中國等新興市場工業(yè)化進(jìn)程和消費(fèi)升級影響，本世紀(jì)初至2023年上半年天然橡膠價(jià)格總體呈上升趨勢，但2023年四季度全球金融危機(jī)也帶來了天然橡膠價(jià)格的劇烈下跌。以上海期貨交易所價(jià)格數(shù)據(jù)為例，天然橡膠期貨價(jià)格下跌最大幅度超過50%。2023年后隨著全球經(jīng)濟(jì)、資本市場緩慢企穩(wěn)，加上國際三方橡膠委員會（ITRCO）減產(chǎn)、控制出口、中國政府的國家收儲等政策的影響，天然橡膠呈現(xiàn)止跌回升趨勢。2023年上半年，橡膠價(jià)格已恢復(fù)至接近2023年同期的歷史最高水平。2023年下半年以來，由于國內(nèi)外天膠產(chǎn)區(qū)不同程度遭遇惡劣天氣影響、市場預(yù)期等多重因素作用下，天然橡膠價(jià)格不斷攀升，創(chuàng)歷史最高水平。天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料和重要的貿(mào)易商品，擁有全球定價(jià)體系。國際各主要天然橡膠期貨市場價(jià)格變動關(guān)聯(lián)度較高。隨著工業(yè)化進(jìn)程的深入發(fā)展，我國已成為全世界最大的天然橡膠進(jìn)口國和消費(fèi)國，以上海期貨交易所為代表的中國天然橡膠市場價(jià)格已與國際市場接軌。據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會（FIA）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年上海期貨交易所天然橡膠全年成交1.78億手、成交金額達(dá)14.97萬億元，同比增長91.64%和61.44%，交易規(guī)模已居于全球首位。4、國際天然橡膠產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)組織、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)發(fā)展趨勢（1）行業(yè)生產(chǎn)的組織方式泰國、馬來西亞等國天然橡膠的種植、加工分屬不同主體，小型農(nóng)戶與大型加工廠并存。天然橡膠種植環(huán)節(jié)勞動力較密集，特別是割膠工作，主要依賴手工操作，勞動強(qiáng)度較大。泰國、馬來西亞等國小型農(nóng)戶種植一直占主導(dǎo)地位，農(nóng)戶負(fù)責(zé)膠園的管、養(yǎng)、割，向加工廠銷售膠乳、凝膠的原料。根據(jù)IRSG的估計(jì)，全球天然橡膠種植環(huán)節(jié)的生產(chǎn)主要由小型農(nóng)戶進(jìn)行，其產(chǎn)量占比在80%左右。主要產(chǎn)膠國天然橡膠加工普遍集中進(jìn)行，加工廠加工能力較大。例如，本世紀(jì)初泰國加工廠的平均加工能力已經(jīng)超過5萬噸/年，最大加工廠加工量達(dá)到15萬噸/年。（2）生產(chǎn)工藝與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)東南亞膠園普遍采用長期割制，新鮮膠乳在膠園內(nèi)自然凝固或生物凝固。加工企業(yè)也主要以膠園凝膠為原料，在原料的收集、運(yùn)輸中省卻了保鮮環(huán)節(jié)，降低了加工成本。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，除天然濃縮膠乳外，東南亞國家加工廠主要生產(chǎn)純度相對較低的10號、20號標(biāo)準(zhǔn)膠或?qū)Ｓ媚z。由于加工規(guī)模大，加工產(chǎn)品有較好的一致性，可較好地保證輪胎企業(yè)生產(chǎn)的大規(guī)模連續(xù)進(jìn)行和產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定。（3）技術(shù)發(fā)展趨勢天然橡膠產(chǎn)業(yè)技術(shù)工藝相對成熟，進(jìn)步相對較慢。在種植環(huán)節(jié)的主要研究課題是品系的優(yōu)化，即培養(yǎng)高產(chǎn)、可提早開割、抗風(fēng)、病等自然災(zāi)害能力較強(qiáng)的品種。天然橡膠屬長期作物，品系優(yōu)化的實(shí)際效果要經(jīng)歷數(shù)十年的檢驗(yàn)才能得以確認(rèn)效果，技術(shù)進(jìn)步較慢。割膠制度的改革也是種植環(huán)節(jié)的主要研究項(xiàng)目，用以降低勞動強(qiáng)度，提高生產(chǎn)效率，實(shí)際效果也需要較長的時(shí)間檢驗(yàn)?，F(xiàn)階段，馬來西亞等國在割膠方面探索乙烯氣體直接刺激下的微割技術(shù)，在提高勞動效率的同時(shí)，可減少橡膠樹耗皮量、幫助死皮樹復(fù)割，從而提高膠林長期生產(chǎn)能力并降低成本。在加工領(lǐng)域，工藝技術(shù)發(fā)展的主要方向是針對下游用戶需求，在標(biāo)準(zhǔn)橡膠基礎(chǔ)上生產(chǎn)各種專用橡膠，以減少下游客戶的生產(chǎn)環(huán)節(jié)。此外，研究、使用不同的添加劑、改進(jìn)橡膠產(chǎn)品性能也是領(lǐng)域內(nèi)的主要技術(shù)發(fā)展方向之一。三、我國的天然橡膠行業(yè)分析國際傳統(tǒng)理論認(rèn)為，北緯15度以北不適宜種植天然橡膠。上世紀(jì)50年代初，我國天然橡膠年產(chǎn)量僅200噸，而天然橡膠被西方國家列入禁運(yùn)物資。中國人民解放軍林業(yè)工程第一師、第二師于1952年開始在海南、雷州半島等地嘗試大規(guī)模種植橡膠。經(jīng)過廣大農(nóng)墾人的不懈努力，至上世紀(jì)80年代中期，我國大面積種植天然橡膠成功，并建立了獨(dú)立、完整的橡膠工業(yè)。至2023年末，我國天然橡膠種植面積、產(chǎn)量位居世界前6位。隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國對天然橡膠的需求持續(xù)增加。但是我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)面臨適宜種植面積有限、自然災(zāi)害較頻繁、區(qū)域發(fā)展不平衡、生產(chǎn)國市場控制等問題，供需矛盾日益突出，進(jìn)口依存度迅速攀升。1、我國天然橡膠行業(yè)的政策環(huán)境和管理體制（1）產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境天然橡膠在我國一直被列為戰(zhàn)略物資，盡管目前天然橡膠國際貿(mào)易已實(shí)現(xiàn)正常化，但國務(wù)院辦公廳于2023年2月13日下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》（國辦發(fā)[2023]10號）中仍然明確指出“天然橡膠是重要的戰(zhàn)略資源和工業(yè)原料”，并要求農(nóng)業(yè)部等主管部門、金融機(jī)構(gòu)等支持天然橡膠行業(yè)發(fā)展。由于自然條件相對不利以及天然橡膠的重要意義，我國政府對天然橡膠產(chǎn)業(yè)實(shí)施關(guān)稅保護(hù)，在2023年與東盟國家簽訂的《中國-東盟全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》中，我國政府將濃縮膠乳、天然生膠等絕大多數(shù)天然橡膠產(chǎn)品列入敏感產(chǎn)品，未給予零關(guān)稅承諾。此外，中央政府對天然橡膠建立國家儲備制度。在2023年東南亞金融危機(jī)以及2023年四季度全球金融危機(jī)爆發(fā)，天然橡膠價(jià)格劇烈波動時(shí)，國儲局均啟動天然橡膠國家收儲行為，維持行業(yè)的正常發(fā)展。（2）主管部門和管理體制天然橡膠的種植和初加工跨越農(nóng)業(yè)和工業(yè)，我國天然橡膠進(jìn)口規(guī)模較大，因此，天然橡膠產(chǎn)業(yè)受到農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部、海關(guān)、環(huán)保部、國家林業(yè)局等多方面的監(jiān)管和支持。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)也設(shè)立有天然橡膠協(xié)會、橡膠工業(yè)協(xié)會等自律性組織，協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。農(nóng)業(yè)部、國家質(zhì)檢總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會也對天然橡膠種苗生產(chǎn)、種植、割膠等具體環(huán)節(jié)制定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并對標(biāo)準(zhǔn)膠等初加工產(chǎn)品制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。（3）具體政策、管理制度第一，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃農(nóng)業(yè)部在2023年8月頒布《全國天然橡膠優(yōu)勢區(qū)域布局規(guī)劃（2023-2023年）》，提出優(yōu)化我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)的區(qū)域布局，著力建設(shè)海南、云南、廣東三大優(yōu)勢區(qū)，適度擴(kuò)大我國天然橡膠的種植面積，提高膠園的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整優(yōu)化天然橡膠加工布局、提高天然橡膠生產(chǎn)技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)全面向技術(shù)效益型轉(zhuǎn)變。該規(guī)劃同時(shí)提出了“2023年橡膠種植面積達(dá)到81萬公頃、年產(chǎn)量70萬噸，2023年橡膠種植面積達(dá)到85萬公頃、年產(chǎn)量80萬噸以上”的戰(zhàn)略目標(biāo)。第二，行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)種植環(huán)節(jié)的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)主要是由農(nóng)業(yè)部提出，中國熱帶研究院、海南省農(nóng)墾總局、云南省農(nóng)墾總局等起草、制定的《橡膠樹栽培技術(shù)規(guī)程》和《橡膠樹割膠技術(shù)規(guī)程》。該行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)于1993年發(fā)布并于2023年修訂，主要針對氣溫和風(fēng)害指標(biāo)確定了宜膠地標(biāo)準(zhǔn)、膠林設(shè)計(jì)規(guī)劃基本要求，并對種植材料的選擇和繁育、膠林開墾與定植的標(biāo)準(zhǔn)、中小苗撫管及病蟲害的防治、膠林開割標(biāo)準(zhǔn)等作出了具體規(guī)定。天然橡膠加工環(huán)節(jié)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)包括生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)兩大類。生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)主要由農(nóng)業(yè)部制定，如《NY/T734-2023天然生膠通用標(biāo)準(zhǔn)橡膠生產(chǎn)工藝規(guī)程》，規(guī)范了天然橡膠加工的基本生產(chǎn)工藝、技術(shù)要求及質(zhì)量控制。產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)主要包括國家質(zhì)檢總局和國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會共同頒布的《GB/T8081-2023天然生膠技術(shù)分級（TSR）規(guī)格導(dǎo)則》等，上述標(biāo)準(zhǔn)對各規(guī)格初加工產(chǎn)品的種類、性能、分級、包裝、貯存和運(yùn)輸、檢驗(yàn)規(guī)則等作了具體規(guī)定。第三，關(guān)稅等稅收政策我國對天然橡膠行業(yè)實(shí)施關(guān)稅保護(hù)，關(guān)稅制定參考國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)，特別是海南、云南農(nóng)墾生產(chǎn)成本。據(jù)我國與東盟于2023年簽訂《中國-東盟全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》，我國將在2023年與2023年分別與東盟原成員國建立自由貿(mào)易區(qū)。屆時(shí)，正常貿(mào)易產(chǎn)品實(shí)施零關(guān)稅政策，敏感產(chǎn)品關(guān)稅不必降到零，可按協(xié)定稅率征收。其中，我國進(jìn)口的包括乳膠、煙片膠、標(biāo)準(zhǔn)膠在內(nèi)的大部分天然橡膠類產(chǎn)品被劃分為敏感產(chǎn)品，未給予零關(guān)稅承諾。具體來看，報(bào)告期內(nèi)我國對進(jìn)口天然橡膠實(shí)施從量或從價(jià)的選擇關(guān)稅，關(guān)稅征收方法穩(wěn)定。2023年起進(jìn)口濃縮天然膠乳關(guān)稅征收標(biāo)準(zhǔn)仍然維持為10%的從價(jià)稅與720元/噸從量稅之較低者，標(biāo)準(zhǔn)橡膠、煙片膠關(guān)稅標(biāo)準(zhǔn)較之前有所下降，其中主要進(jìn)口品種標(biāo)準(zhǔn)橡膠關(guān)稅征收標(biāo)準(zhǔn)為20%的從價(jià)稅與2023元/噸從量稅之較低者，從量關(guān)稅較之前的2600元/噸有所下降；煙片膠征收標(biāo)準(zhǔn)為20%的從價(jià)稅與1600元/噸從量稅之較低者，從量關(guān)稅較之前的2600元/噸下調(diào)了1000元/噸。報(bào)告期內(nèi)我國對復(fù)合膠進(jìn)口關(guān)稅稅率持續(xù)下調(diào)，2023年起除對從越南進(jìn)口的復(fù)合膠維持5%的關(guān)稅外，從其他東盟國家進(jìn)口復(fù)合膠不再征收關(guān)稅。我國政府對于我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)給予明確的稅收政策優(yōu)惠，作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的天然橡膠企業(yè)在增值稅、所得稅方面也得到相應(yīng)政策支持。根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》，天然橡膠生產(chǎn)企業(yè)銷售自產(chǎn)的橡膠產(chǎn)品免征增值稅。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》、《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國稅函[2023]850號）及《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的農(nóng)產(chǎn)品初加工范圍（試行）的通知》（財(cái)稅[2023]149號），天然橡膠的采集、初加工也免征企業(yè)所得稅。相關(guān)稅收政策立足于我國農(nóng)業(yè)和天然橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)，對于行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展有著重要意義。第四，良種補(bǔ)貼政策為了促進(jìn)我國天然橡膠優(yōu)良品種的推廣與應(yīng)用，從2023年起中央財(cái)政每年拿出資金對天然橡膠良種苗木進(jìn)行補(bǔ)貼和割膠技術(shù)培訓(xùn)，當(dāng)年天然橡膠良種補(bǔ)貼項(xiàng)目資金達(dá)2023萬元，補(bǔ)貼面積達(dá)到23.1萬畝，引導(dǎo)種植企業(yè)、膠農(nóng)多投入900多萬元。其中，海南省和云南省實(shí)施的天然橡膠良種補(bǔ)貼項(xiàng)目試點(diǎn)7個(gè)縣212個(gè)村，投入膠農(nóng)培訓(xùn)資金212萬元，培訓(xùn)膠農(nóng)達(dá)10萬人次。通過實(shí)施種苗補(bǔ)貼政策，有助于提高補(bǔ)貼地區(qū)橡膠樹種苗的質(zhì)量，促進(jìn)橡膠樹品種的更新?lián)Q代，提高橡膠樹的單位面積產(chǎn)量和經(jīng)濟(jì)效益。第五，國家儲備政策我國建立有天然橡膠的國家儲備制度，在膠價(jià)急劇波動時(shí)通過收儲、出售來穩(wěn)定市場。2023年東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后國際膠價(jià)大幅下跌，國儲局增加6萬噸橡膠儲備。2023年四季度天然橡膠急劇下跌，國儲局再次制定在2023年完成對海南和云南共計(jì)10.5萬噸橡膠收儲計(jì)劃。天然橡膠價(jià)格波動波及廣大膠農(nóng)切身利益，對國家戰(zhàn)略物資的保障也有一定影響，國家儲備的實(shí)施有助于維持行業(yè)的正常發(fā)展。第六，《中華人民共和國森林法》及其實(shí)施條例橡膠林木屬于經(jīng)濟(jì)林，其培育種植、采伐利用和經(jīng)營管理均需遵守《中華人民共和國森林法》及《中華人民共和國森林法實(shí)施條例》。根據(jù)《中華人民共和國森林法》，國家對林木的所有權(quán)和使用權(quán)依法實(shí)行登記發(fā)證制度。國家所有的和集體所有的森林、林木和林地，個(gè)人所有的林木和使用的林地，由縣級以上地方人民政府登記造冊，發(fā)放證書，確認(rèn)所有權(quán)或者使用權(quán)。國家對于林木的采伐，依法實(shí)行采伐許可證制度。國有林業(yè)企業(yè)事業(yè)單位采伐林木，由所在地縣級以上林業(yè)主管部門依照有關(guān)規(guī)定審核發(fā)放采伐許可證。國有林業(yè)企業(yè)事業(yè)單位申請采伐許可證時(shí)，必須提出伐區(qū)調(diào)查設(shè)計(jì)文件。采伐林木的單位，必須按照采伐許可證規(guī)定的面積、株數(shù)、樹種、期限完成更新造林任務(wù)，更新造林的面積和株數(shù)不得少于采伐的面積和株數(shù)。第七，環(huán)境保護(hù)的法律、法規(guī)針對橡膠林木的保護(hù)工作，根據(jù)《中華人民共和國森林法》的相關(guān)規(guī)定，地方各級人民政府應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)部門建立護(hù)林組織，負(fù)責(zé)護(hù)林工作；根據(jù)實(shí)際需要在大面積林區(qū)增加護(hù)林設(shè)施，加強(qiáng)森林保護(hù)；督促有林地和林區(qū)的基層單位，訂立護(hù)林公約，組織群眾護(hù)林，劃定護(hù)林責(zé)任區(qū)，配備專職或者兼職護(hù)林員，對造成森林資源破壞的，護(hù)林員有權(quán)要求當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門處理。在橡膠加工環(huán)節(jié)，農(nóng)業(yè)部于2023年12月發(fā)布《NY687-2023天然橡膠加工廢水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》，該標(biāo)準(zhǔn)按生產(chǎn)工藝和廢水污染物排放去向，分年限規(guī)定了天然橡膠加工廢水最高允許排放濃度和噸產(chǎn)品最高允許排水量。2、國內(nèi)天然橡膠需求（1）需求總量居世界首位、高度依賴進(jìn)口我國既是世界天然橡膠生產(chǎn)大國，更是天然橡膠進(jìn)口和消費(fèi)大國。2023年我國天然橡膠消費(fèi)量首次超過美國，成為世界第一大消費(fèi)國和進(jìn)口國。據(jù)ANPRC統(tǒng)計(jì)，2023年我國天然橡膠消費(fèi)量達(dá)304萬噸（含復(fù)合膠），約占全球總消費(fèi)量的32.37%，天然橡膠生產(chǎn)量為64.58萬噸。從1995年到2023年，我國天然橡膠消費(fèi)量增長3.2倍，進(jìn)口量增長713%，但同期產(chǎn)量增長較緩慢，自給率由1996年的54.5%下降到2023年的21.2%，2023年起自給率持續(xù)下降至1/3的戰(zhàn)略安全警戒線以下。（2）下游行業(yè)發(fā)展還將引領(lǐng)天然橡膠的需求我國汽車生產(chǎn)量增長迅速，2023年我國汽車產(chǎn)量1,379萬輛，超過日本，已成為全球最大的汽車生產(chǎn)國，現(xiàn)階段中國已經(jīng)成為世界輪胎產(chǎn)業(yè)的新增長點(diǎn)。中國汽車和輪胎產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將持續(xù)創(chuàng)造對天然橡膠的需求。此外，國內(nèi)非輪胎橡膠制品業(yè)發(fā)展也呈上升態(tài)勢。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2023年全年我國橡膠板、管、帶的制造、日用及醫(yī)用橡膠制品業(yè)、橡膠靴鞋制造業(yè)累計(jì)產(chǎn)品銷售收入分別比2023年增長23.35%、18.72%以及18.69%，進(jìn)一步為天然橡膠創(chuàng)造了需求空間。非輪胎橡膠制品需求中，日用及醫(yī)用橡膠制品主要指乳膠手套、導(dǎo)流管等產(chǎn)品，主要由天然濃縮膠乳生產(chǎn)。隨著我國居民消費(fèi)水平和衛(wèi)生醫(yī)療水平的提高，醫(yī)療器材耗用提升，給濃縮天然膠乳也創(chuàng)造出穩(wěn)定增長的市場需求。3、國內(nèi)天然橡膠供給（1）產(chǎn)量增長緩慢，國內(nèi)自給水平嚴(yán)重不足我國在上世紀(jì)80年代大面積種植橡膠成功并建立了完整的生產(chǎn)管理技術(shù)體系，1990年以后天然橡膠產(chǎn)量穩(wěn)步上漲。但2023年“達(dá)維”臺風(fēng)對海南島的膠園破壞較嚴(yán)重，導(dǎo)致當(dāng)年全國產(chǎn)量下跌。根據(jù)IRSG數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國天然橡膠產(chǎn)量為64.58萬噸，占世界總產(chǎn)量962萬噸的6.7%。據(jù)IRSG最新的研究報(bào)告預(yù)測，2023年我國天然橡膠產(chǎn)量將逐步恢復(fù)至約70萬噸，2023年達(dá)到約85萬噸的水平。（2）生產(chǎn)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)由于地理氣候原因，我國宜膠地區(qū)非常有限，主要集中在海南島、云南南部、廣東等少數(shù)地區(qū)。其中，農(nóng)墾系統(tǒng)一直是我國天然橡膠種植、生產(chǎn)的主導(dǎo)力量，種植、加工業(yè)務(wù)一體化進(jìn)行?，F(xiàn)階段大量地方膠農(nóng)和加工企業(yè)的種植面積、產(chǎn)量和加工能力上升速度較快。以農(nóng)墾企業(yè)為代表，我國天然橡膠加工主要以膠園膠乳為原料，生產(chǎn)以全乳膠為主導(dǎo)產(chǎn)品的各種標(biāo)準(zhǔn)橡膠，此外，海南產(chǎn)膠區(qū)可較大規(guī)模加工濃縮膠乳。海南、云南兩大農(nóng)墾全乳膠產(chǎn)品可用于上海期貨交易所實(shí)物交割，套期保值需求旺盛，市場價(jià)格相對其他產(chǎn)品有明顯溢價(jià)，盡管其成本相對較高，但可產(chǎn)生更大的利潤空間。4、我國的天然橡膠進(jìn)口我國天然橡膠進(jìn)口主要包括各種規(guī)格的天然生膠、濃縮膠乳。同時(shí)，復(fù)合膠關(guān)稅較低，還原為天然橡膠的工藝簡單、成本低，現(xiàn)階段我國復(fù)合膠進(jìn)口也達(dá)到較大規(guī)模。據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國2023年天然橡膠進(jìn)口量171.06萬噸，僅比2023年增加1.7%，復(fù)合橡膠進(jìn)口量為102.04萬噸，同比大幅增長83%，主要產(chǎn)品種類及如下表：5、影響我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素（1）有利因素我國的天然橡膠產(chǎn)業(yè)在特殊歷史政治環(huán)境下產(chǎn)生并發(fā)展，一直被賦予了較重要的意義，政策環(huán)境良好。近年來，針對國內(nèi)天然橡膠消費(fèi)量和貿(mào)易量的持續(xù)上升，國務(wù)院辦公廳在國辦發(fā)[2023]10號《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》中，再次明確將天然橡膠定位為重要的工業(yè)原料和戰(zhàn)略資源，并要求各主管部門給予政策支持。我國政府對天然橡膠實(shí)施關(guān)稅保護(hù)，在《中國-東盟全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》中，我國明確將天然橡膠列為敏感產(chǎn)品，未做出零關(guān)稅承諾。同時(shí)，我國政府建立有國家儲備制度，在膠價(jià)劇烈波動時(shí)啟動保護(hù)價(jià)收儲或拋售，支持行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。此外，農(nóng)業(yè)部將橡膠種植業(yè)務(wù)列入良種補(bǔ)貼目錄，并對農(nóng)墾主要的橡膠業(yè)務(wù)保持農(nóng)業(yè)基本建設(shè)項(xiàng)目撥款和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)資金支持。我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)面臨巨大、持續(xù)增長的需求空間。在未來較長一段時(shí)間內(nèi)，中國作為世界制造業(yè)中心的特征有可能繼續(xù)強(qiáng)化，汽車、裝備制造等工業(yè)將持續(xù)發(fā)展。目前，中國已發(fā)展成為全球第一大汽車生產(chǎn)國、產(chǎn)量仍然保持較高的增長速度，由此引至的輪胎生產(chǎn)量的持續(xù)上升，將為天然橡膠行業(yè)創(chuàng)造出持續(xù)、巨大的需求空間。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國內(nèi)包括汽車、衛(wèi)生用品等在內(nèi)的消費(fèi)持續(xù)升級，將給天然橡膠產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造持續(xù)需求。農(nóng)業(yè)部《全國天然橡膠優(yōu)勢區(qū)域布局規(guī)劃（2023-2023）》中預(yù)測，我國天然橡膠消費(fèi)仍將快速上升，至2023年將超過350萬噸，較目前消費(fèi)量增長近40%。天然橡膠林生長周期長達(dá)30年以上，開割期在25年以上。天然橡膠既有生產(chǎn)性系統(tǒng)功能，又有保護(hù)性生態(tài)系統(tǒng)功能。橡膠園具有固定二氧化碳、釋放大量氧氣、涵養(yǎng)水源、減少水土流失、維持生物多樣性等生態(tài)效能。即使與一般農(nóng)作物相比，膠林建設(shè)過程中使用化肥和農(nóng)藥數(shù)量也相對較少。發(fā)展天然橡膠產(chǎn)業(yè)環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢明顯。與石油化工行業(yè)相比，進(jìn)行天然橡膠投資低、能耗低、對環(huán)境的影響較小，環(huán)保優(yōu)勢非常明顯。發(fā)展天然橡膠產(chǎn)業(yè)，也符合我國國民經(jīng)濟(jì)對節(jié)能減排、發(fā)展集約經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求。農(nóng)墾體制改革推動了產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。歷史上，廣大農(nóng)墾人共同努力為我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。海南、云南農(nóng)墾一直是我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)力量，在長期的計(jì)劃體制下發(fā)揮了積極作用。2023年以來，海南、云南農(nóng)墾均已對其橡膠業(yè)務(wù)和資產(chǎn)完成重組，設(shè)立股份公司，按照現(xiàn)代企業(yè)制度和市場化原則開展經(jīng)營。廣東農(nóng)墾也在積極嘗試海外收購、加工業(yè)務(wù)，通過國際化經(jīng)營來拓展境外資源。農(nóng)墾體制的轉(zhuǎn)型對于我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展也有著積極的意義。（2）不利因素我國天然橡膠林全部位于北緯18度以北地區(qū)，相對東南亞地區(qū)平均氣溫較低，每年的開割時(shí)間8-9個(gè)月，比泰國等國家少約2個(gè)月。同時(shí)，我國云南、廣東乃至海南島北部地區(qū)較易受到寒災(zāi)的影響，而海南島特別是其東南部地區(qū)易受臺風(fēng)影響。由于上述自然條件的制約，我國天然橡膠行業(yè)畝產(chǎn)指標(biāo)等相對泰國等國家較低。受自然條件限制，我國適宜橡膠種植的地區(qū)非常有限，產(chǎn)能、產(chǎn)量提升緩慢。目前，我國是世界最大的天然橡膠消費(fèi)國，但資源自給率不足25%。而泰國、印尼、馬來西亞等東南亞國家掌握了全球近90%的天然橡膠產(chǎn)量和貿(mào)易量，通過影響當(dāng)期產(chǎn)量、出口量乃至種植面積，從而間接影響市場供給和價(jià)格。我國作為其主要貿(mào)易對象，有時(shí)處于不利的市場地位。6、行業(yè)內(nèi)主要參與者天然橡膠主營業(yè)務(wù)由種植、加工兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，擁有豐富的膠林資源。就國內(nèi)同行業(yè)來看，云南農(nóng)墾、廣東農(nóng)墾的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與本公司較接近。其他市場參與者，主要是從事原料收購和加工或橡膠產(chǎn)品的境內(nèi)外貿(mào)易，較少擁有種植資源。此外，海南、云南等主產(chǎn)區(qū)的地方膠農(nóng)也發(fā)展了一定的種植規(guī)模，但規(guī)模較分散，主要是出售膠乳原料，而較少進(jìn)行橡膠產(chǎn)品的加工和銷售。我國天然橡膠生產(chǎn)主要由海南農(nóng)墾和云南農(nóng)墾進(jìn)行，兩大農(nóng)墾的橡膠主業(yè)在2023年以來均完成了股份制改造。截至2023年底，云南農(nóng)墾系統(tǒng)內(nèi)天然橡膠種植面積251萬畝、年產(chǎn)干膠約14萬噸，自然條件相對優(yōu)越，畝產(chǎn)、株產(chǎn)水平較高。廣東農(nóng)墾天然橡膠種植面積較小，2023年約62萬畝、產(chǎn)量1.35萬噸。在種植環(huán)節(jié)，其他參與者的規(guī)模相對狹小很多。中化國際是國內(nèi)最大的橡膠貿(mào)易商，近年來已在國內(nèi)的云南西雙版納、海南等地區(qū)、國外喀麥隆、科特迪瓦、印尼以及馬來西亞等地區(qū)設(shè)立加工廠，開展膠乳原料的收購和加工。2023年中化國際收購新加坡上市公司GMG，也開始介入種植環(huán)節(jié)。依靠天然橡膠、合成橡膠的貿(mào)易，中化國際橡膠業(yè)務(wù)板塊具有較大的銷售規(guī)模，根據(jù)該公司年報(bào)數(shù)據(jù)，2023年橡膠業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入60億元、毛利3.6億元。海南農(nóng)墾是我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)的開拓者。以膠林面積、自產(chǎn)膠規(guī)模、加工能力等主要指標(biāo)衡量，是我國最大的天然橡膠生產(chǎn)企業(yè)。以自產(chǎn)膠為基礎(chǔ)，報(bào)告期內(nèi)公司橡膠產(chǎn)量占同期國內(nèi)天然橡膠產(chǎn)量的30%左右。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤增長達(dá)30%，2023年一季度相對平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動 PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動 PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤增長達(dá)30%，2023年一季度相對平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入219億元，同比增長26%，營業(yè)成本157億元，同比增長27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤合計(jì)30億元，同比增長30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤合計(jì)4億元，同比增長10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤增長速度達(dá)到30%，總體增長情況好于其他行業(yè)，也符合市場預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對比較平穩(wěn)，總營業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤的增長。從歷史來看，一季度歷來是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對于板塊后續(xù)的增長，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后根據(jù)各公司主營業(yè)務(wù)的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對各個(gè)板塊盈利增長情況進(jìn)行。為了更好地說明各板塊增長情況，我們在板塊分析中對以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們再將其納入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤占比來看，水污染治理、固廢處理板塊均開始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤的占比情況來看，水處理板塊收入和利潤的季節(jié)性波動相對明顯，一季度是全年業(yè)績低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動相對較小。從收入和凈利潤增速來看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤增長相對最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢相對低迷，但對以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤增長形勢都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績增速。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動業(yè)績提升。而環(huán)境監(jiān)測板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.3億元，同比增長24%；營業(yè)成本53億元，同比增長28%；歸屬凈利潤7.4億元，同比增長12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.6億元，同比增長24%；營業(yè)成本8.9億元，同比增長23%；歸屬凈利潤0.94億元，同比增長5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39.9億元，同比增長18%；營業(yè)成本24.7億元，同比增長15%；歸屬凈利潤7.6億元，同比增長38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.5億元，同比增長9%；營業(yè)成本5.5億元，同比增長16%；歸屬凈利潤1.5億元，同比增長3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30億元，同比增長64%；營業(yè)成本19億元，同比增長75%；歸屬凈利潤7.8億元，同比增長53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.4億元，同比增長40%；營業(yè)成本3.3億元，同比增長54%；歸屬凈利潤0.46億元，同比增長28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.5億元，同比增長60%；營業(yè)成本7億元，同比增長70%；歸屬凈利潤1.6億元，同比增長28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.7億元，同比增長65%；營業(yè)成本1.3億元，同比增長67%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.9億元，同比增長36%；營業(yè)成本10.6億元，同比增長45%；歸屬凈利潤2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.2億元，同比增長15%；營業(yè)成本6.9億元，同比增長18%；歸屬凈利潤3.2億元，同比增長9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.5億元，同比增長17%；營業(yè)成本1.2億元，同比增長21%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績情況來看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長勢頭依然良好。在我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展思路清晰、市場拓展順暢，經(jīng)營狀況也相對穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長的勢頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績增速也較為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來看，環(huán)保公司利潤增速大多不高，一季度歷來是工程公司收入和業(yè)績確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績季節(jié)性波動相對較小，凱美特氣和國電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長期趨勢來看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會大力拓展新市場，而且隨著環(huán)保市場參與主體的增加、競爭加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國電清新。2023年一季度凈利潤增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動從2023年年報(bào)情況來看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動，大氣治理和監(jiān)測企業(yè)的業(yè)績應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來看，一季度歷來是環(huán)保工程類公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對其業(yè)績預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對較好。部分企業(yè)的利潤增長來自于募集資金帶來財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長。環(huán)保公司全年業(yè)績的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測系統(tǒng)增長）、津膜科技（水處理市場環(huán)境相對較好）、萬邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績低于預(yù)期的公司：國電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績快報(bào)發(fā)布后的市場預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測市場需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費(fèi)用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項(xiàng)目增加帶動利潤增長，但低于年初100%增長的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤率下滑較大）。2023年一季報(bào)業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財(cái)務(wù)和管理費(fèi)用下降）、國電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營資產(chǎn)并入）、聚光科技（費(fèi)用控制加強(qiáng)）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、天壕節(jié)能（電量穩(wěn)定、財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、九龍電力（電力資產(chǎn)剝離、環(huán)保業(yè)務(wù)增長）、萬邦達(dá)（烯烴二期及中煤榆林兩大項(xiàng)目繼續(xù)結(jié)算）、中電環(huán)保（規(guī)模擴(kuò)大、但費(fèi)用上升也較快）、凱美特氣（2023年基數(shù)低）、津膜科技（一季度平穩(wěn)）。2023年一季報(bào)業(yè)績低于預(yù)期的公司：龍?jiān)醇夹g(shù)（一季度是結(jié)算低點(diǎn)）、龍凈環(huán)保（一季度是工程結(jié)算低點(diǎn)，但訂單增速良好）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多）、永清環(huán)保（重金屬業(yè)務(wù)同比去年減少）、天立環(huán)保（一季度新疆等地工程無法施工，利潤率下滑也較大）、維爾利（2023年受政府換屆影響，新簽訂單少，影響2023年結(jié)算）、先河環(huán)保（競爭加劇，利潤率下滑）、易世達(dá)（受上游水泥行業(yè)景氣下滑影響大，合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）。3、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總?cè)⒂芰ψ?/p>