投資與融資一

建設(shè)項目評估教材編寫組第一章建設(shè)項目評估概述項目發(fā)展周期與項目前期研究項目可行性研究項目評估第一章建設(shè)項目評估概述一、項目發(fā)展周期與項目前期研究

1.建設(shè)項目發(fā)展周期

(1)概念：一個建設(shè)項目從開始構(gòu)想、施工建設(shè)、建成投產(chǎn)、直到最終報廢所經(jīng)過的時間稱為該項目的發(fā)展周期。投資前期投資建設(shè)期生產(chǎn)運營期研究與決策設(shè)計階段生產(chǎn)或使用階段建設(shè)階段階段

對項目各個階段實施的管理和監(jiān)控過程，稱為建設(shè)項目管理第一章建設(shè)項目評估概述

(2)建設(shè)項目管理：宏觀方面：行業(yè)部門的建設(shè)項目管理微觀方面：建設(shè)單位(業(yè)主)建設(shè)項目管理設(shè)計單位建設(shè)項目管理施工單位的建設(shè)項目管理監(jiān)理單位的建設(shè)項目管理主管部門的建設(shè)項目管理金融機構(gòu)的建設(shè)項目管理(3)我國與西方國家在項目管理方面的區(qū)別

管理的范圍不同；管理的程度不同；管理方式不同。第一章建設(shè)項目評估概述

2.西方國家的項目前期研究

西方國家通常把一個項目周期劃分為三個時期、九個階段：

(1)投資機會研究——項目設(shè)想

1)一般機會研究：初步的投資設(shè)想

研究內(nèi)容：投資地區(qū)研究投資行業(yè)和部門研究投資資源研究

2)項目機會研究：具體的最有利的投資項目，由投資設(shè)想轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y建議第一章建設(shè)項目評估概述

研究內(nèi)容：

A.國家宏觀經(jīng)濟規(guī)劃、建設(shè)方針及投資政策。

B.某一部門或區(qū)域的現(xiàn)狀、環(huán)境及條件。

C.某一特定產(chǎn)品需求潛力的預(yù)測。

D.產(chǎn)品進出口情況，替代進口能力及出口商品的國際競爭能力。

E.分析企業(yè)現(xiàn)有潛力及進行改擴建和發(fā)展多種經(jīng)營的可能性。

F.完善建設(shè)布局，添補國家、產(chǎn)業(yè)門類、地區(qū)經(jīng)濟空白的可能性。

第一章建設(shè)項目評估概述

3)研究要求

時間要求：1～3個月經(jīng)費要求：0.2%～1%精度要求：±30%深度要求：投資、成本、收益等參數(shù)為估算方式取得第一章建設(shè)項目評估概述

(2)初步可行性研究——預(yù)可行性研究1)研究程序

a.在投資機會研究確定的投資方向和投資時機的基礎(chǔ)上，明確具體投資項目；

b.對項目進行初步概算，開展經(jīng)濟效果評價；

c.考查項目的可行性。2)研究內(nèi)容

a.判定該項目投資機會有無生命力和發(fā)展前景，有無必要進一步開展分析和研究工作。第一章建設(shè)項目評估概述

b.分析和確定影響項目可行性的主要因素，并決定是否要進行市場供求預(yù)測，生產(chǎn)工藝和技術(shù)裝備等的實驗室試驗或工業(yè)性中間實驗等專題或輔助研究；

c.判定現(xiàn)有資料、數(shù)據(jù)等是否能足以證明項目設(shè)想或投資建議可行，并對投資者有較大吸引力。

3)研究要求

時間要求：4～6個月經(jīng)費要求：0.25%～1.5%精度要求：±20%深度要求：定性分析與定量分析相結(jié)合，概算法、動靜態(tài)結(jié)合。第一章建設(shè)項目評估概述(3)詳細可行性研究——最終可行性研究1)研究程序在初步可行性研究的基礎(chǔ)上，進一步開展詳細的評價和論證。2)研究內(nèi)容

a.深入研究有關(guān)產(chǎn)品方案、生產(chǎn)規(guī)模、資源供應(yīng)、廠址選擇、工藝技術(shù)、設(shè)備選型、資金籌措方案、工程施工組織和未來企業(yè)組織管理機構(gòu)等各種可供選擇的技術(shù)方案，進行細致的技術(shù)經(jīng)濟分析和比較選優(yōu)工作，推薦一個以上可行的建設(shè)方案。第一章建設(shè)項目評估概述

b.開展詳細的經(jīng)濟評價，選取投資最省、費用成本最低、經(jīng)濟效益和社會效益最顯著，投資風(fēng)險最小的建設(shè)方案。

c.提供項目的最終可行性標準和決策依據(jù)，對擬建項目提出結(jié)論性意見，并據(jù)以編制最終可行性研究報告。

3)研究要求

時間要求：8～12個月經(jīng)費要求：1%～3%精度要求：±10%深度要求：預(yù)算法、動靜態(tài)結(jié)合、指標多第一章建設(shè)項目評估概述

(4)評估與決策

評估與決策是指在詳細可行性研究的基礎(chǔ)上，由有關(guān)投資決策者委托有關(guān)機構(gòu)或?qū)＜覍尚行匝芯繄蟾娴膬?nèi)容進行核實、確認與論證，對項目技術(shù)可行性和經(jīng)濟可行性做出客觀評估并提出最終建議，最后由投資決策者做出最終投資決策。

第一章建設(shè)項目評估概述

3.前蘇聯(lián)的項目前期研究(1)基本特點

A.投資前期研究包括：技術(shù)經(jīng)濟論證技術(shù)設(shè)計

B.與西方國家的區(qū)別

a.研究的出發(fā)點西方：市場需求生產(chǎn)設(shè)想項目蘇聯(lián)：計劃目標綜合平衡需求項目

b.衡量標準西方國家：利潤蘇聯(lián)：社會經(jīng)濟發(fā)展目標第一章建設(shè)項目評估概述

(2)技術(shù)經(jīng)濟論證程序主管部門國家部門的長遠技術(shù)經(jīng)濟論證發(fā)展、布局、規(guī)劃任務(wù)書主管部門國家建委規(guī)定的技術(shù)經(jīng)濟論證或設(shè)計總院統(tǒng)一標準報告

在報告編寫過程中體現(xiàn)著三個方面的結(jié)合：

a.必須有負責(zé)部門長遠發(fā)展、規(guī)劃布局的主管單位參加；

b.必須有本項目產(chǎn)品下游使用部門的主管部門參加

c.必須有本項目建設(shè)、生產(chǎn)所需材料、半成品、水、電等有關(guān)主管部門參加。第一章建設(shè)項目評估概述

獲得批準的項目技術(shù)經(jīng)濟論證：編制工程設(shè)計的依據(jù)；編制技術(shù)設(shè)計的依據(jù)；編制施工圖設(shè)計的依據(jù)。

(3)技術(shù)經(jīng)濟論證的內(nèi)容1)原始依據(jù)。主要是編制技術(shù)經(jīng)濟論證的緣由，所使用的原始資料及有關(guān)數(shù)據(jù)來源，并對擬建項目對滿足國民經(jīng)濟需求及在國民經(jīng)濟中的作用作一般性描述；2)擬建項目對其他部門要求；3)布局及廠址論證；4)基本生產(chǎn)工藝方案和企業(yè)的車間組成；第一章建設(shè)項目評估概述

5)輔助設(shè)施及動力設(shè)施；6)基本方案及工廠總體布置；7)環(huán)保要求及措施；8)企業(yè)效果評價。主要用投資效益系數(shù)法、折算費用法及投資返本期法等進行企業(yè)經(jīng)濟效益評價；9)國民經(jīng)濟評價；10)結(jié)論與建議；11)附錄、附圖、附表等附件。第一章建設(shè)項目評估概述

4.我國現(xiàn)階段的項目前期研究(1)我國關(guān)于項目發(fā)展周期的演化過程

50年代：計劃初步技術(shù)施工圖任務(wù)書設(shè)計設(shè)計設(shè)計60年代：計劃擴大的施工圖任務(wù)書初步設(shè)計設(shè)計10年“文革”：邊勘察、邊設(shè)計、邊生產(chǎn)80年代：投資前期投資建設(shè)期建成投產(chǎn)期項目建議書可行性研究項目評估注意：a.演化過程上：計劃經(jīng)濟市場經(jīng)濟

b.論證程度上：深度不夠第一章建設(shè)項目評估概述

表1—2我國建設(shè)項目發(fā)展周期劃分一覽表

投資決策

交工驗收投資前期投資建設(shè)期建成投產(chǎn)期規(guī)劃與研究階段設(shè)計階段建設(shè)階段生產(chǎn)階段項目建議書可行性研究項目評估勘察設(shè)計階段初步設(shè)計施工圖設(shè)計施工招標建筑安裝施工試運轉(zhuǎn)正式投產(chǎn)第一章建設(shè)項目評估概述

(2)項目建議書各工業(yè)部門、各省自治區(qū)、企事業(yè)單位

向上級主管部門提出項目建議書

審核批復(fù)編制可行性研究報告

項目建議書的內(nèi)容：

1)項目提出的理由和依據(jù)，對于技術(shù)引進項目還應(yīng)包括國內(nèi)外技術(shù)差距和引進理由。2)產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和建設(shè)地點的初步選擇或設(shè)想3)資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系。4)投資估算與資金籌措的初步設(shè)想，利用外資項目要說明利用外資的可能性及償還貸款能力的初步分析.第一章建設(shè)項目評估概述

5)項目建設(shè)進度的安排。6)對經(jīng)濟效益、社會效益的初步分析。

項目建議書編寫要求：定性定量相結(jié)合，側(cè)重定性分析；粗略分析，計算指標少，準確程度低。

(3)可行性研究(略)(4)項目評估決策部門委托貸款銀行、咨詢公司、外請專家進行審核?！霸u估報告”及“可行性研究報告”一起報主管部門審批。第一章建設(shè)項目評估概述二、項目可行性研究1.項目可行性研究的概念和作用

概念：根據(jù)國民經(jīng)濟長遠規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃的要求，對擬建中的建設(shè)項目進行全面綜合的技術(shù)經(jīng)濟分析和論證，從而為項目投資決策提供可靠依據(jù)的一種科學(xué)方法。

理解：

a.依據(jù)國民經(jīng)濟長期規(guī)劃基本建設(shè)程序：第一章建設(shè)項目評估概述國民經(jīng)濟與社會發(fā)展長期規(guī)劃五年計劃年度計劃編制項目建議書可行性研究報告編制設(shè)計初步設(shè)計(總概算)、技術(shù)設(shè)計(修正總概算)、施工圖設(shè)計(預(yù)算)施工準備、場地選點施工生產(chǎn)準備：培訓(xùn)人員、參與設(shè)備安裝、試運轉(zhuǎn)、購置材料竣工驗收批準列入列入批準批準列入第一章建設(shè)項目評估概述

b.技術(shù)上要可行，經(jīng)濟上要合理；

c.是一種綜合的評價：經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益等

作用：

(1)可行性研究是確定建設(shè)項目的依據(jù)；(2)可行性研究是編制項目初步設(shè)計的依據(jù)；(3)可行性研究為籌措資金，特別是向銀行申請貸款提供依據(jù)；(4)可行性研究可作為建設(shè)單位與項目有關(guān)部門、單位以及國外廠商洽談、簽訂合同和協(xié)議的依據(jù)；(5)可行性研究是申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)；

第一章建設(shè)項目評估概述

(6)可行性研究能為下一階段進一步開展有關(guān)地形、工程地質(zhì)、水文等勘察工作和加強工業(yè)性實驗指出努力方向;(7)可行性研究可以為擬訂項目采用的新技術(shù)、新設(shè)備研制計劃提供依據(jù)；(8)可行性研究報告是編制國民經(jīng)濟計劃的依據(jù)。

2.項目可行性研究的主要內(nèi)容(1)項目的背景和歷史(2)市場需求與生產(chǎn)規(guī)模(3)項目資源情況(4)建廠條件和廠址方案(5)項目技術(shù)方案選擇(6)項目環(huán)境影響分析第一章建設(shè)項目評估概述(7)機構(gòu)設(shè)置和勞動定員(8)項目實施計劃(9)項目經(jīng)濟評價(10)不確定性和風(fēng)險分析(11)結(jié)論

3.項目可行性研究的工作程序和要求

工作程序：（1）建立工作小組（2）數(shù)據(jù)調(diào)研（3）形成可行性研究報告初稿（4）論證和修改第一章建設(shè)項目評估概述

項目可行性研究的要求：(1)科學(xué)性和真實性的要求(2)內(nèi)容和深度的要求(3)時間要求(4)形式要求

4.項目可行性研究報告編寫提綱

(1)總論1)項目提出的背景，投資的必要性和經(jīng)濟意義。2)研究工作的依據(jù)和范圍。

(2)需求預(yù)測和擬建規(guī)模1)國內(nèi)外需求情況預(yù)測。2)國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計。第一章建設(shè)項目評估概述

3)銷售預(yù)測、價格分析、產(chǎn)品競爭能力、進入國際市場的前景。4)擬建項目的規(guī)模，產(chǎn)品方案和發(fā)展方向的技術(shù)經(jīng)濟比較和分析。

(3)資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況1)經(jīng)過政府部門正式批準的資源儲量、品位、成分以及開采、利用條件的評述。2)原料、輔助材料、燃料的種類、數(shù)量、來源和供應(yīng)可能。3)所需公用設(shè)施的數(shù)量、供應(yīng)方式和供應(yīng)條件。

(4)建廠條件和廠址方案1)建廠地理位置、氣象、水文、地質(zhì)、地形條件和社會經(jīng)濟現(xiàn)狀。第一章建設(shè)項目評估概述

2)交通、運輸及水、電、氣的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。3)廠址比較與選擇意見。

(5)設(shè)計方案1)項目的構(gòu)成范圍，技術(shù)來源和生產(chǎn)方法，主要工藝和設(shè)備選型方案的比較，引進技術(shù)、設(shè)備的交貨時間和方式。2)全廠布置方案的初步選擇和土建工程量估算。

3)公用輔助設(shè)施和廠內(nèi)外交通運輸方式的比較和初步選擇。

(6)環(huán)境保護1)擬建項目“三廢”的種類、成分、數(shù)量及其對環(huán)境的影響。2)建廠地區(qū)環(huán)境現(xiàn)狀及其對“三廢”處理的要求.第一章建設(shè)項目評估概述

3)處理“三廢”的方案比較與選擇。

(7)企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)1)生產(chǎn)車間及輔助車間的劃分。2)人員配備及培訓(xùn)規(guī)劃。3)全廠總定員及各類人員的比例。

(8)項目實施進度1)項目建設(shè)的基本要求和總體安排。2)建設(shè)階段的劃分，以及年度、季度進度計劃。

(9)投資估算和資金籌措1)主體工程和輔助配套工程所需的投資及其使用計劃。2)生產(chǎn)流動資金的估算。3)資金來源、籌措方式及貸款的償付方式。

第一章建設(shè)項目評估概述

(10)項目經(jīng)濟評價1)生產(chǎn)成本和銷售收入的估算。2)項目的財務(wù)評價報表編制及評價指標計算。3)項目的國民經(jīng)濟評價報表編制及指標計算。4)項目的不確定性和風(fēng)險分析。5)評價的結(jié)論和建議。

5.我國項目可行性研究中存在的問題

a.評價參數(shù)的準確性低

b.評價報告的格式和內(nèi)容不規(guī)范

c.可行性研究受人為因素干擾較多

第一章建設(shè)項目評估概述三、項目評估1.項目評估的概念和分類

概念：

項目評估就是由建設(shè)項目主管部門或貸款機構(gòu)依據(jù)國家、行業(yè)和部門的有關(guān)政策、規(guī)劃、法規(guī)及參數(shù),對上報的建設(shè)項目可行性研究報告進行全面的審查與估價,即對擬建中的建設(shè)項目的必要性、可行性、合理性及效益、費用進行的再評價過程.

產(chǎn)生與發(fā)展：

20世紀50年代：產(chǎn)生

20世紀80年代：1983年，中國投資銀行推出了《工業(yè)貸款項目評估手冊》(試行本)；第一章建設(shè)項目評估概述

80年代中期以后，國家計委、國家經(jīng)委、中國建設(shè)銀行總行、中國國際工程咨詢公司以及國務(wù)院有關(guān)部門先后公布了不同類型的項目評估方法，使得我國項目評估的理論、方法和實踐都得到了快速的發(fā)展。20世紀90年代以來：項目評估理論和方法日趨成熟越來越得到廣泛的重視和應(yīng)用

項目評估的分類：

(1)建設(shè)項目評估

(2)貸款項目評估

(3)項目后評估

第一章建設(shè)項目評估概述

2.項目評估的原則、依據(jù)及主要內(nèi)容

項目評估的原則：

（1）考察因素的系統(tǒng)性（2）實施方案的最優(yōu)性（3）選擇指標的統(tǒng)一性（4）選擇數(shù)據(jù)的準確性（5）分析方法的科學(xué)性

項目評估的依據(jù)：1)國家制定和頒布的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)政策及投資政策。2)項目所在地區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃和城市建設(shè)規(guī)劃3)項目所在地的區(qū)域經(jīng)濟性資源、地形、地質(zhì)、水文、氣象及基礎(chǔ)設(shè)施等基礎(chǔ)資料。

第一章建設(shè)項目評估概述

4)有關(guān)部門頒布的工程技術(shù)標準和環(huán)境保護標準。

5)有關(guān)部門制定和頒布的項目評估規(guī)范及參數(shù)。

6)國家計委和建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》。

7)項目可行性研究報告和規(guī)劃方案。

8)各有關(guān)部門的批復(fù)文件，如項目建議書、項目可行性研究報告的批復(fù)。

9)投資協(xié)議、合同和章程等。

10)其他有關(guān)信息資料。

項目評估的主要內(nèi)容：

1)項目建設(shè)必要性評估2)項目建設(shè)條件評估3)項目環(huán)境影響評估第一章建設(shè)項目評估概述

4)項目技術(shù)方案評估