創(chuàng)投孵化行業(yè)分析報告

創(chuàng)投孵化行業(yè)分析報告創(chuàng)業(yè)投資，簡稱創(chuàng)投，是指投資機構或個人向初創(chuàng)企業(yè)和高成長性的中小企業(yè)提供資金、管理經(jīng)驗和網(wǎng)絡資源等各類支持，以期獲得高額的投資回報。孵化則是指將未成熟的創(chuàng)新型企業(yè)進行培育和孵化，使之成長為具有自身競爭力的成熟企業(yè)。創(chuàng)投孵化行業(yè)即是指孵化初創(chuàng)企業(yè)與創(chuàng)投機構投資獲得高價值回報的一種新興業(yè)態(tài)。一、分類特點創(chuàng)投孵化業(yè)種類眾多，但主要分為天使投資、種子輪投資、A/B/C/D四大階段，每個階段的投資額、投資期、管理要求及盈利模式均有所不同。1.天使投資：指向初創(chuàng)企業(yè)提供種子資金和資源支持的投資。投資金額通常較少，風險較大，但回報也相對較高。2.種子輪投資：種子輪是介于天使和A輪之間的另一種融資方式，旨在為初創(chuàng)公司提供早期融資，加速公司發(fā)展。通常是要求公司成立時間短、有高成長潛力、和具有可擴展的產(chǎn)品或服務。3.A/B/C/D輪投資：A輪是初創(chuàng)企業(yè)邁出天使、種子步伐后，持續(xù)高速成長后吸引到的商業(yè)/風險投資；B輪是A輪后面，初創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)證明其能夠在市場上賺錢，現(xiàn)在需要更多的資本來擴大業(yè)務；C輪是指初創(chuàng)企業(yè)進入新階段，擴大規(guī)模，增加市場份額，并增強企業(yè)的市場競爭力；D輪一般在公司發(fā)展到一個確定規(guī)模的時候，用于幫助公司進一步發(fā)展，可能會直接投資到上市IPO。二、產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)投孵化行業(yè)主要由創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園區(qū)、投資機構、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、政策服務機構和相關服務機構等多個子產(chǎn)業(yè)組成。其中，投資機構與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)是最具代表性、最具活力的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。子行業(yè)包括：1、創(chuàng)業(yè)園區(qū)：孵化初創(chuàng)型企業(yè)，在人才、技術、資金、信息、市場及管理等方面提供一站式服務的園區(qū)。2、投資機構：工具性機構，向初創(chuàng)型企業(yè)提供資金投資和管理服務、人員配備等支持。3、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)：是創(chuàng)投孵化行業(yè)的根基，包括天使投資、種子投資、VC、PE等各類企業(yè)。4、政策服務機構：如工商、稅務、知識產(chǎn)權保護等機構，為企業(yè)提供必要的政策支持。三、發(fā)展歷程創(chuàng)投孵化行業(yè)是在改革開放以及市場經(jīng)濟的背景下發(fā)展的。1994年，我國首家風險投資基金成立，這標志著中國初創(chuàng)企業(yè)孵化和創(chuàng)業(yè)投資的開始。20世紀90年代末，中國加入WTO，引進了一批外資機構，推動了中國創(chuàng)投孵化業(yè)的發(fā)展，2007年，國家出臺《關于加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)的指導意見》，正式引導和鼓勵冠軍群體創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)投。繼2008年、2009年金融危機后，中國政府推出了一系列創(chuàng)業(yè)孵化政策，促進創(chuàng)業(yè)園區(qū)建設和服務，并逐漸催生出一批創(chuàng)投孵化機構，此后創(chuàng)投孵化行業(yè)愈發(fā)成熟，并逐漸成為新經(jīng)濟領域的中堅力量。四、行業(yè)政策文件創(chuàng)業(yè)投資政策福利涵蓋稅收政策、融資政策、科技研發(fā)政策、創(chuàng)業(yè)孵化基金等多方面，具體如下：1、稅收政策方面的支持：創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請小額貸款擔保、企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策、個人所得稅優(yōu)惠政策、需要的一些固定資產(chǎn)或模版軟件減免資產(chǎn)稅等；2、融資政策方面的支持：通過設立創(chuàng)業(yè)孵化基金、創(chuàng)業(yè)投資引導基金等資金扶持機制，引導社會資本關注創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新；政府全額擔保創(chuàng)業(yè)貸款，在金融機構放寬審批流程家；3、科技研發(fā)政策方面的支持：針對于科技創(chuàng)新型企業(yè)、科技成果轉化等技術研發(fā)方面提供支持和優(yōu)惠政策，主要包括技術扶持計劃、科技成果轉化基金等財政支持計劃；4、創(chuàng)業(yè)孵化基金方面的支持：在資金投入方面，國家為創(chuàng)投孵化業(yè)設置大量創(chuàng)業(yè)二類投資基金，提供資金保障，并在一定的范圍內擔保企業(yè)對投資基金的回報。五、社會環(huán)境政府部門大力支持創(chuàng)投孵化業(yè)的發(fā)展，同時創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園區(qū)、孵化器、投資機構等子行業(yè)的快速發(fā)展，極大地推動了創(chuàng)投孵化行業(yè)的發(fā)展。此外，大學校園和高?？萍紙@還是創(chuàng)業(yè)孵化企業(yè)拓展人脈和尋求融資、共享資源、技術儲備等重要環(huán)節(jié)。六、技術環(huán)境隨著信息技術的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為創(chuàng)業(yè)投資最重要的運營平臺之一。此外，云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新技術的興起，也為創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)造了新的發(fā)展機會，豐富了創(chuàng)投孵化行業(yè)的技術環(huán)境。七、發(fā)展驅動因素發(fā)展驅動因素主要包括政策導向、市場需求、投資機構、企業(yè)創(chuàng)新能力和技術進步等，其中，政策和市場需求是創(chuàng)投孵化行業(yè)發(fā)展的關鍵。同時，投資機構的風險偏好和投資能力也對創(chuàng)投孵化行業(yè)發(fā)展起到了重要作用。八、行業(yè)現(xiàn)狀創(chuàng)投孵化行業(yè)已成為中國科技發(fā)展、產(chǎn)業(yè)智能化轉型升級的重要動力，按照統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止2018年末，我國創(chuàng)業(yè)投資機構已經(jīng)超過14000家。毫無疑問，中國的創(chuàng)投孵化行業(yè)歷來以長遠的眼光來看待企業(yè)成長、并深度參與企業(yè)創(chuàng)新成長，是一個充滿活力、前景無比廣闊的新興行業(yè)，也是各大機構和企業(yè)獲得穩(wěn)健投資收益的主要手段之一。九、行業(yè)痛點在行業(yè)競爭日益激烈的情況下，行業(yè)痛點主要集中在投資機構虛高投資回報，缺乏投資理念多樣化、缺少投前投后較系統(tǒng)完整的管理及研究機制、人才缺乏等方面。此外，隨著行業(yè)內結構的調整、科技進步、人才資源優(yōu)化，具有條理、有利于企業(yè)成長的投資理念備受關注，并逐漸成為產(chǎn)業(yè)競爭和企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵。十、行業(yè)發(fā)展建議為了創(chuàng)投孵化行業(yè)的健康發(fā)展，需要在政策、管理、技術、人才等多方面做出調整和改進。具體來說：1、加強行業(yè)治理，完善法律法規(guī)。2、實現(xiàn)企業(yè)與投資機構擺脫短視行為，采用理性分析方法、注重長期投資回報。3、探索行業(yè)新環(huán)節(jié)，如增加大型實驗室支持孵化器。4、技術創(chuàng)新提升行業(yè)核心競爭力。5、加強人才引進和培養(yǎng)，建立完善的專業(yè)化創(chuàng)投孵化人才培訓體系。十一、行業(yè)發(fā)展趨勢前景伴隨政策環(huán)境和創(chuàng)業(yè)機構本身對于發(fā)展要求的不斷提升，未來的創(chuàng)投孵化行業(yè)將更加科技化、高效化、國際化和集中化。同時，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智能化等新興產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)，更加成熟的公司也將成為重要的投資目標和創(chuàng)新合作伙伴，為更加多元化和創(chuàng)新的創(chuàng)投孵化模式提供了更廣闊的發(fā)展空間。十二、競爭格局就目前而言，創(chuàng)投孵化行業(yè)目前依然處于高速發(fā)展時期，較大的市場需求和生態(tài)依然存在。國內市場上，國有投資機構和私人投資機構共同參與市場競爭，據(jù)統(tǒng)計，國內排名前三的風險投資機構分別為DST、紅杉資本以及TalkingData。十三、代表企業(yè)目前，創(chuàng)投孵化行業(yè)的領軍企業(yè)包括啟明創(chuàng)投、紅杉資本、IDG、高瓴資本、經(jīng)緯中國、真格基金、順為資本等。十四、產(chǎn)業(yè)鏈描述創(chuàng)投孵化行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要包括創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園區(qū)、投資機構、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、政策服務機構和相關服務機構等多個子行業(yè)，其中投資機構和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)是最具代表性、最具活力的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。十五、SWTO分析S（Strengths）優(yōu)勢：依托政府的政策支持，已經(jīng)成為中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和科技發(fā)展的重要力量。同時，中國龐大的市場和廣泛的科技創(chuàng)新領域為其提供了廣闊的發(fā)展空間。W（Weaknesses）劣勢：行業(yè)競爭日益加劇，近幾年投資機構投資回報出現(xiàn)下滑，同時，短期投資的不穩(wěn)定性也令市場風險度愈發(fā)加大。T（Threats）威脅：來自行業(yè)內外的競爭壓力和各種不良因素的影響，包括創(chuàng)業(yè)失敗率的提高、