君子豹變迎新發(fā)展龍頭崛起各有千秋

目錄圖目錄 3表目錄 5行業(yè)發(fā)展：君子豹變正進(jìn)入新發(fā)展期，未來格局星辰大海 6歷史分析：歷經(jīng)20余年發(fā)展，已步入階段 6產(chǎn)業(yè)鏈分析：參與者眾多，可分上中下游 9行業(yè)現(xiàn)狀：跨境電商行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，亞馬遜為重要平臺、消費電子/服飾/家居百貨為重要品類 行業(yè)展望：景氣度上行，龍頭昂首蓄勢待發(fā)、擴(kuò)張經(jīng)營 15行業(yè)變化：供給側(cè)+成本端雙改善，政策打開新空間 15競爭格局：大行業(yè)小公司，執(zhí)牛耳者望持續(xù)領(lǐng)跑 26模式分析：平臺與大賣齊軌連轡，細(xì)分賽道各有千秋 29公司對比：根深鑄就葉茂，精益發(fā)展、品牌打造、數(shù)字化運營為主基調(diào) 35+優(yōu)勢對比：數(shù)字化管理如切如磋，品牌化打造如琢如磨 44核心財務(wù)數(shù)據(jù)：頭部公司規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，盈利能力企穩(wěn)回升，經(jīng)營效益與存貨管理強(qiáng)化 投資建議：基于盈利前景、經(jīng)營效益、品牌勢能三維度選股 58風(fēng)險提示 59圖目錄圖1：跨境出口電商商業(yè)模式流程：刪繁就簡、提升效率 6圖2：安克創(chuàng)新與子不語業(yè)務(wù)流程對比 6圖3：跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈圖譜 10圖4：全球電商渠道零售額穩(wěn)步增長 圖5：全球電商零售額比例穩(wěn)步提升 圖6：國內(nèi)跨境電商交易規(guī)模穩(wěn)步提升 12圖7：國內(nèi)跨境出口電商占比較高 12圖8：國內(nèi)出口跨境電商市場規(guī)模穩(wěn)步提升 12圖9：國內(nèi)進(jìn)口跨境電商市場規(guī)模穩(wěn)步提升 12圖出口跨境電商規(guī)模保持較高增長 12圖出口跨境電商中以平臺賣家為主 12圖12：國內(nèi)出跨境電商進(jìn)出口規(guī)模保持較高增長 13圖13：國內(nèi)出口跨境電商市場規(guī)模穩(wěn)步提升 13圖14：亞馬遜仍為國際跨境電商頭部平臺 14圖15：中國賣家產(chǎn)生的占比較高 14圖16：電子產(chǎn)品、服裝服飾在跨境電商中占比較高 14圖17：歐美地區(qū)仍是跨境電商出口的重要地區(qū) 14圖18：國內(nèi)跨境綜試區(qū)數(shù)量穩(wěn)步增長 19圖19：廣東、山東、江蘇跨境綜試區(qū)較多 19圖20：2021年沃爾瑪電商平臺中中國賣家占比出現(xiàn)較大波動 21圖21：2021年亞馬遜電商平臺中中國賣家占比出現(xiàn)明顯下降，2022年4月后有所回升 21圖指數(shù)自2021年底高點后下降 22圖指數(shù)自2021年底高點后下降 22圖產(chǎn)業(yè)鏈下游商業(yè)化應(yīng)用場景不斷成熟 23圖25：2030年市場規(guī)模將超過萬億人民幣 23圖26：當(dāng)下輸出供應(yīng)鏈優(yōu)勢更多，未來品牌力有望提升 24圖27：國內(nèi)大多數(shù)跨境電商的銷售額較低 27圖28：國內(nèi)主要跨境電商公港已/擬上市公司)整體營收規(guī)模仍較小，未來提升空間較高 27圖29：小商品城平臺核心業(yè)務(wù)流程清晰 28圖30：賽維時代：北美+歐洲收入占比合計約95% 36圖31：致歐科技：歐洲+北美收入占比合計約99% 36圖32：從各地區(qū)電商市場規(guī)?？?，亞太和北美地區(qū)規(guī)模最大、滲透率最高 37圖33：從各國電商滲透率看，中國（29%）及美國（21%）的滲透率位居前列 37圖34：ebay與亞馬遜差距在2009年開始拉開 40圖35：2021年亞馬遜在美國電商市場份額中位居第一（41%） 40圖36：亞馬遜仍為中國跨境電商賣家首選平臺 41圖37：賽維時代：服飾配飾類收入占比超60% 44圖38：致歐科技：家具系列收入占比超48% 44圖39：營收對比：部分頭部公司均超40億元 49圖40：歸母凈利對比：部分頭部公司均超2億元 49圖41：營收時間序列對比：多數(shù)公司超20% 49圖42：歸母凈利時間序列對比：多數(shù)公司超20% 49圖43：品類差異及運輸費用是否計入成本是各公司毛利率差異的主要因素 50圖44：凈利率對比跨境電商在2022年受到海運價格拖累普遍位于較低位置 50圖45：毛利率時間序列對比：多數(shù)公司2020-22年受到外部環(huán)境影響 51圖46：凈利率時間序列對比：部分頭部公司保持穩(wěn)定，但海運價格等因素影響過去3年表現(xiàn) 51圖47：ROE對比：多數(shù)公司在10%以上 51圖48：ROIC對比：多數(shù)公司在10%以上 51圖49：ROE時間序列：呈現(xiàn)分化，2020-21年受行業(yè)外部環(huán)境因素降低 52圖50：ROIC時間序列：呈現(xiàn)分化，2020-21年受行業(yè)外部環(huán)境因素降低 52圖51：費用率對比：多數(shù)公司為25-35%左右 53圖52：銷售費用率對比：多數(shù)公司為20-30%左右 53圖53：管理費用率對比：多數(shù)公司為2-5%左右 53圖54：研發(fā)費用率對比：分化較高 53圖55：費用率時間序列：整體呈下降趨勢 53圖56：銷售費用率時間序列：多數(shù)公司呈下降趨勢，但品牌化勢能打造提升廣宣等費用支出 53圖57：管理費用率時間序列：基本保持穩(wěn)定 54圖58：研發(fā)費用率時間序列：整體呈提升趨勢 54圖59：人均創(chuàng)收對比：致歐科技、安克創(chuàng)新居前 54圖60：人均創(chuàng)利對比：安克創(chuàng)新、致歐科技居前 54圖61：人均創(chuàng)收時間序列：過去三年出現(xiàn)波動，2022年起企穩(wěn)回升 55圖62：人均創(chuàng)利時間序列：過去三年出現(xiàn)波動，2022年起企穩(wěn)回升 55圖63：存貨周轉(zhuǎn)率對比：泛品公司較高 55圖64：存貨占流動資產(chǎn)比例對比：泛品公司較低 55圖65：存貨周轉(zhuǎn)率時間序列：呈現(xiàn)分化，2020-21年受行業(yè)外部環(huán)境因素降低 56圖66：存貨占流動資產(chǎn)比例時間序列：整體呈下降趨勢 56表目錄表1：第一階段大量跨境電商公司成立 7表2：第二階段大量跨境電商公司成立或?qū)崿F(xiàn)重大轉(zhuǎn)型 8表3：部分國內(nèi)跨境電商公司受亞馬遜封號事件的影響 9表4：亞馬遜平臺推出品牌備案計劃 9表5：跨境電商商業(yè)模式對比分析 10表6：跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈上其他參與者包括物流公司、支付公司、綜合服務(wù)平臺等 10表7：對于跨境電商行業(yè)政策的推動在持續(xù) 15表8：2023年各地支持跨境電商政策亦頻落地 17表9：截至2022年底，國務(wù)院已先后分七批立165個跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū) 18表10：近期外交及政策領(lǐng)域有一系列重要事項落地 19表近2年來取得積極進(jìn)展 20表12：多項政策明確提出強(qiáng)化跨境電商合規(guī)經(jīng)營 21表13：亞馬遜賬戶狀況保障計劃執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn) 22表大模型將在多個領(lǐng)域為跨境電商提質(zhì)增效 24表15：天貓2020雙全國產(chǎn)業(yè)帶成交額TOP10 25表16：跨境電商行業(yè)發(fā)展趨勢包括品牌化、個性化等 26表跨境電商行業(yè)進(jìn)入壁壘復(fù)雜多變且門檻較高 26表18：B2B跨境電商行業(yè)進(jìn)入壁壘復(fù)雜多變且門檻較高 28表19：跨境電商企業(yè)按消費群體與業(yè)務(wù)模式的區(qū)別可分為與兩大類 29表20：與跨境電商網(wǎng)站頁面對比：B2B有鮮明的展示特征 29表21：跨境電商企業(yè)按照交易平臺是否自建網(wǎng)站及選品策略角度可分為四類 3122：華凱易佰泛品業(yè)務(wù)主要集中在家居園藝、工業(yè)商業(yè)用品、汽摩配件、健康美容、戶外運動等領(lǐng)域.31表23：頭部精品類跨境電商均有聚焦的業(yè)務(wù)品類 32表24：跨境電商分類一覽 34表跨境電商行業(yè)主要參與者包括安克創(chuàng)新、賽維時代、易佰網(wǎng)絡(luò)、致歐科技等 34表26：B2B跨境電商行業(yè)主要參與者包括阿里國際站、中國制造網(wǎng)chinagoods等 35表27：多數(shù)跨境電商公司銷售地是歐美地區(qū) 36表28：主要地區(qū)增長潛力分析：歐美穩(wěn)健增長，東南亞、拉美前景較好 38表29：多數(shù)跨境電商公司銷售渠道是亞馬遜 38表30：賽維時代：亞馬遜占比自2018的60.5%上升至年的88.9% 39表31：致歐科技：亞馬遜占比自2020的71.8%降至年的67.6% 39表32：以賽維時代為例：倉儲物流模式主要包括亞馬遜、國際物流+海外第三方配送與直郵模式 41表33：頭部跨境電商公司商業(yè)模式對比一覽 42表34：精品類跨境電商多聚焦某一品類 43表35：頭部跨境電商公司核心優(yōu)勢對比一覽 44表36：以賽維時代為例，在產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計、電商運營供應(yīng)鏈、品牌孵化與運營方面實現(xiàn)全鏈路數(shù)字化 46表37：頭部跨境電商公司的產(chǎn)品具有較強(qiáng)的性價比優(yōu)勢 46表38：以華凱易佰為例：泛品類商品平均售價為96元 48表39：華凱易佰、致歐科技、吉宏股份業(yè)績預(yù)告均錄得高增 50表40：頭部跨境電商公司主要成本費用拆分 57表41：跨境電商部分頭部企業(yè)核心數(shù)據(jù)對比 57表42：部分跨境電商公司盈利預(yù)測表 59辰大海歷史分析：歷經(jīng)20余年發(fā)展，已步入4.0階段跨境電商的興起與互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展及線上購物滲透率提升息息相關(guān)?？缇畴娚淌侵阜謱俨煌P(guān)境的交易主體，通過電商平臺達(dá)成交易、進(jìn)行支付結(jié)算，并通過跨境物流送達(dá)商品、完成交易的一種國際商業(yè)活動。因此其興起與互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)技術(shù)的迅速發(fā)展和普及息息相關(guān)，同時全球化貿(mào)易的發(fā)展亦是重要推動力。圖1：跨境出口電商商業(yè)模式流程：刪繁就簡、提升效率出口國制造商進(jìn)口國進(jìn)口商進(jìn)口國批發(fā)商進(jìn)口國零售商進(jìn)口國消費者跨境電商平臺進(jìn)口國消費者跨進(jìn)電商第三方服務(wù)企業(yè)進(jìn)口國批發(fā)商/零售商綜合服務(wù)提供商 物流企業(yè) 出口國制造商進(jìn)口國進(jìn)口商進(jìn)口國批發(fā)商進(jìn)口國零售商進(jìn)口國消費者跨境電商平臺進(jìn)口國消費者跨進(jìn)電商第三方服務(wù)企業(yè)進(jìn)口國批發(fā)商/零售商綜合服務(wù)提供商 物流企業(yè) 金融企業(yè)支付企業(yè) IT、營銷、代運營等其他服務(wù)企業(yè)出口國制造商產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)外協(xié)生產(chǎn)、采購倉儲物流及出口產(chǎn)品銷售售后服務(wù)圖2：安克創(chuàng)新與子不語業(yè)務(wù)流程對比產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)外協(xié)生產(chǎn)、采購倉儲物流及出口產(chǎn)品銷售售后服務(wù)甄選優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商產(chǎn)品外協(xié)生產(chǎn)質(zhì)量控制自主設(shè)計自主研發(fā)倉儲物流管理甄選優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商產(chǎn)品外協(xié)生產(chǎn)質(zhì)量控制自主設(shè)計自主研發(fā)倉儲物流管理出口管理線上銷售線下銷售用戶反饋優(yōu)化退換貨服務(wù)服飾及鞋履產(chǎn)品監(jiān)控存貨水平、跟蹤訂單進(jìn)展布局跨境電商平臺服飾及鞋履產(chǎn)品監(jiān)控存貨水平、跟蹤訂單進(jìn)展布局跨境電商平臺 市場調(diào)研

自主設(shè)計

向OEM供應(yīng)商采購產(chǎn)品

供應(yīng)鏈及物流管理

第三方電商平臺自營網(wǎng)站設(shè)計團(tuán)隊

連接市場調(diào)研、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售等產(chǎn)品的各個環(huán)節(jié)

鏈效率

連通客戶、收集產(chǎn)品反饋wind，備注：上圖為安克創(chuàng)新業(yè)務(wù)流程圖；下圖為子不語業(yè)務(wù)流程圖。我國跨境電商行業(yè)（出口發(fā)展大致經(jīng)歷了4個階段，即萌芽期（分前期與后期、快速發(fā)展期、調(diào)整期與新發(fā)展期。（1998-203年（2004-2010年，前期與后期的區(qū)別在于，前期是B2B萌芽、后期B2C開始孕育。（1998-2003年2B附于傳統(tǒng)外貿(mào)，線上完成信息對接?？缇畴娚唐鹪醋钤缈勺匪葜?998-99年1688.com與中國制造網(wǎng)成立(1688.com成立平臺只2000等國外平臺嘗試跨境電商，但并沒有形成規(guī)模。創(chuàng)立時間 具體情況表1：第一階段大量創(chuàng)立時間 具體情況環(huán)球資源網(wǎng) 1995中國制造網(wǎng) 1998阿里國際站 1999中國敦煌網(wǎng) 2004wind

環(huán)球資源網(wǎng)最初可追溯于1971年在深圳成立，1997年推出亞洲首個國際貿(mào)易網(wǎng)站——亞洲資源網(wǎng)，1999年更名環(huán)球資源網(wǎng)。1998年（1996年子商務(wù)服務(wù)，旨在利用互聯(lián)網(wǎng)將中國制造的產(chǎn)品介紹給全球采購商。阿里巴巴國際站成立于1999年，提供一站式的店鋪裝修、產(chǎn)品展示、營銷推廣、生意洽談及店鋪管理等全系列線上服務(wù)和工具，幫助企業(yè)降低成本、高效率地開拓外貿(mào)大市場。中國敦煌網(wǎng)成立于2004年，致力于幫助中國中小企業(yè)通過跨境電子商務(wù)平臺走向全球市場，開辟一條全新的國際貿(mào)易通道，讓在線交易不斷的變得更加簡單，更加安全、更加高效后期階段（2004-2009年的線上交易平臺，線上支付的出現(xiàn)是重要催化。2002Paypal收購、2004年主打擔(dān)保交易的支2C電商平臺如淘寶、京（2010-19年規(guī)模持續(xù)高速增長，跨境自主品牌、自建獨立站等模式出現(xiàn)。CSHEIN、安克創(chuàng)新、2010-12年集中創(chuàng)立并迎來快速發(fā)展。核心品類創(chuàng)立時間創(chuàng)立地點 具體情況三態(tài)股份核心品類創(chuàng)立時間創(chuàng)立地點 具體情況三態(tài)股份泛品業(yè)務(wù)2008年20081（2004年廣東深圳年更名為三態(tài)股份。SHEIN快時尚2008年SHEIN成立于2008年10月，起初是做婚紗跨境銷售，2012年轉(zhuǎn)型做跨境女江蘇南京裝，2015hn（hInsd致歐科技家具家居2010年致歐科技最早于2007年業(yè)務(wù)起源于德國漢堡，曾在德國留學(xué)的公司創(chuàng)始人河南鄭州 留學(xué)積累的資源在網(wǎng)上做外貿(mào)；2010年，為進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，鄭州致歐進(jìn)出口貿(mào)易有限公司(公司前身)正式成立。傲基科技泛品業(yè)務(wù)2010年傲基科技最早于200年在德國注冊公司，從傳統(tǒng)外貿(mào)轉(zhuǎn)型外貿(mào)電子商務(wù)；后正廣東深圳式成立于2010年9月。安克創(chuàng)新消費電子2011年安克創(chuàng)新成立于2011年12月，前身為湖南海翼電子商務(wù)有限公司，2017年湖南長沙更名為安克創(chuàng)新，2020年在創(chuàng)業(yè)板上市。易佰網(wǎng)絡(luò)泛品業(yè)務(wù)2011年易佰網(wǎng)絡(luò)成立于2011年10月，2021年與A股上市公司華凱創(chuàng)意完成并購重廣東深圳組，后更名為華凱易佰。子不語服飾鞋履2011年子不語成立于2011年4月，最初在國內(nèi)淘寶平臺開設(shè)商鋪，2014年起轉(zhuǎn)型跨浙江杭州境電商，2022年11月11日上市。賽維時代服裝配飾2012年賽維時代于2012年5月31日成立；2016年起，通過前期拓展，積累了自主廣東深圳wind

系統(tǒng)研發(fā)能力以響應(yīng)快速變化的外部環(huán)境，并逐步貫徹“品牌化”戰(zhàn)略。（2020-2022年貨為主的大賣模式難以為繼，跨境電商行業(yè)出現(xiàn)調(diào)整。20202021小的企業(yè)受到較大沖擊；此外亞馬遜先后進(jìn)行兩次封號，大量不合規(guī)經(jīng)營的賣家被封號，大量封號賣家對海外庫存進(jìn)行清倉等行為，對行業(yè)構(gòu)成較大影響。2021-22主要情況表3：部分國內(nèi)跨境電商公司受亞馬遜封號事件的影響主要情況有棵樹

2021367個，較公司前次披露3720212021年在亞馬遜平臺營業(yè)收入的72.52%，截至2021年末以上站點被凍結(jié)資金余額折合人民幣約3224.92萬元。202191.282021年度累計新增被封站點數(shù)約400個。202166.55%7.711.04億元。帕拓遜 2021年4月末，主品牌Mpow的品牌備案被注銷，帳號被封，商品下架，部分資金被凍結(jié)。2021年5月，傲基科技在亞馬遜店鋪AUKEY被封，產(chǎn)品全部下架。店鋪中所有產(chǎn)品均顯示“當(dāng)前缺貨”的狀

態(tài)。675%。20216SNAPTAIN遭封禁。是首家大規(guī)模入駐24個月位列亞馬遜(北美)第一名。封號期間流量損失嚴(yán)重。公司公告、電商報等第四階段：新發(fā)展期（2023年至今。精細(xì)化運營、本土化運營、數(shù)字化/信息化系統(tǒng)受到重視與實踐，品牌化轉(zhuǎn)型加快推進(jìn)。等各環(huán)節(jié)參與者亦展開更為緊密的合作，全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)融合成為主流，行業(yè)景氣度向上。具體事項1首先進(jìn)入亞馬遜賬號后臺，從品牌旗艦店進(jìn)入到品牌備案的頁面，或從后臺管理界面進(jìn)入2具體事項1首先進(jìn)入亞馬遜賬號后臺，從品牌旗艦店進(jìn)入到品牌備案的頁面，或從后臺管理界面進(jìn)入2進(jìn)入亞馬遜品牌注冊頁面，點擊“注冊新品牌”3點擊“注冊您的新品牌”4輸入品牌信息，如品牌名稱、注冊號、品牌商標(biāo)持有者、商標(biāo)所有權(quán)證明副本、商品信息等5勾選“賣家”，并選擇商標(biāo)覆蓋的類目6最后一步根據(jù)自己的實際情況進(jìn)行勾選，并提供營業(yè)執(zhí)照和采購發(fā)票7最后提交審核會生成一個case，告知已經(jīng)商標(biāo)的驗證碼發(fā)到品牌申請的律師郵箱8103個工作日case后等待最終結(jié)果，如果顯示“已批準(zhǔn)”，備案成功搜狐網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈分析：參與者眾多，可分上中下游跨境電商行業(yè)參與者眾多，產(chǎn)業(yè)鏈上游為各類供應(yīng)商，中游為各平臺或跨境大賣，下游為消費者。上游：為供應(yīng)商，可分為生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、品牌商三大類別?？缇畴娚躺a(chǎn)商主要進(jìn)行代工生產(chǎn)；經(jīng)銷商主要采用平臺鋪貨、一鍵代發(fā)等方式參與店鋪運營環(huán)節(jié)；品牌商掌控產(chǎn)品設(shè)計核心環(huán)節(jié)，通過精細(xì)化的品牌運營方式打造品牌形象以提升品牌溢價。中游：為跨境電商平臺，按照貿(mào)易方向的不同，可分為出口跨境電商和進(jìn)口跨境電商；按照交易模式劃分，可分為B2B和B2C模式。B2B跨境電商平臺繞過了代理商或多層分銷渠道，直連買賣雙方，實現(xiàn)了對傳統(tǒng)外貿(mào)冗長產(chǎn)業(yè)鏈條的大幅精簡，提升了供應(yīng)鏈效率。B2C模式的交易主體以中小企業(yè)為主，具有交易頻率較高、交易金額相對較低、對物流的需求較高的特點。模式下，下游一般是終端消費者。圖3：跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈圖譜上游中游下游上游中游下游外貿(mào)工廠B2B阿里國際站、環(huán)球資源、中國制造網(wǎng)、敦煌網(wǎng)、大龍網(wǎng)、托拉斯、領(lǐng)云工商、大健云倉、寶信環(huán)球B2C亞馬遜、eBay、全球速賣通、wish、Shopee、SHEIN、安克創(chuàng)新、跨境通、澤寶技術(shù)供應(yīng)商生產(chǎn)商跨境電商平臺C端企業(yè)經(jīng)銷商 外貿(mào)工廠B2B阿里國際站、環(huán)球資源、中國制造網(wǎng)、敦煌網(wǎng)、大龍網(wǎng)、托拉斯、領(lǐng)云工商、大健云倉、寶信環(huán)球B2C亞馬遜、eBay、全球速賣通、wish、Shopee、SHEIN、安克創(chuàng)新、跨境通、澤寶技術(shù)供應(yīng)商生產(chǎn)商跨境電商平臺C端企業(yè)經(jīng)銷商 進(jìn)口 經(jīng)銷商 B2B行云集團(tuán)、海帶、識季、笨土豆、海拍客、鑫網(wǎng)易商 B2C天貓國際、京東國際、考拉海購、洋碼頭、洋蔥集團(tuán)、蜜芽、寶貝格子經(jīng)銷商B2B行云集團(tuán)、海帶、識季、笨土豆、海拍客、鑫網(wǎng)易商B2C天貓國際、京東國際、考拉海購、洋碼頭、洋蔥集團(tuán)、蜜芽、寶貝格子個人品牌商 支持服務(wù)商 品牌商跨境支付綜合信息國際物流投資機(jī)構(gòu)廣告營銷獨立站SaasPaypal卓志集團(tuán)縱騰集團(tuán)IDG資本浩方集團(tuán)SHOPLINE小滿科技PingPong世貿(mào)通遞四方順為資本飛書深諾UEESHOP馬幫ERP空中云匯泛鼎國際燕文物流紅杉資本思億歐FUNPINPIN船長BI模式 參與主體 模式 參與主體 交易特點 代表網(wǎng)站B2B 企業(yè)與企業(yè)間交易 大批量、小批次、訂單集中 阿里巴巴國際站、中國制造網(wǎng)等B2C

散

亞馬遜、蘭亭集勢、全球速賣通、敦煌網(wǎng)等C2C 消費者與消費者間交易 小額商務(wù)交易 eBay（個人物品競標(biāo)）等數(shù)據(jù)來源：主要情況表6：跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈上其他參與者包括物流公司、支付公司、綜合服務(wù)平臺等主要情況物流公司支付公司

為跨境電商買方和賣方提供物流倉儲服務(wù)，跨境電商物流運輸方法一般包含郵政包裹、全球快遞和傳統(tǒng)物流。全球知名快遞公司包含DHL、EMS、順豐等。為跨境電商參與者提供跨境支付服務(wù)，與銀行匯款、銀行卡支付等形成相互彌補(bǔ)。第三方支付公司可以自身名義集中收付款、結(jié)售匯，通過與銀行合作解決跨境支付難題。全球知名跨境第三方支付公司包含外貿(mào)綜合服務(wù)平臺代運營公司外貿(mào)咨詢網(wǎng)

PayPal、Stripe、TransferWise、Payoneer和Adyen等如國內(nèi)知名外貿(mào)綜合服務(wù)平臺一達(dá)通、融易通、義烏通等，專門負(fù)責(zé)代理中小企業(yè)出口，由專業(yè)化團(tuán)隊提供相應(yīng)的集中制單、清關(guān)、退稅等服務(wù)。隨著保稅進(jìn)口業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，海外商戶一般會選擇國內(nèi)代運營公司進(jìn)行合作，代運營公司協(xié)助商戶做好國內(nèi)網(wǎng)站維護(hù)、店鋪推廣、促銷宣傳、客戶服務(wù)、通關(guān)分揀、倉儲保管、物流運輸?shù)裙ぷ?，是商戶在國?nèi)出售的代理人。如位于杭州下沙杭州海倉科技有限公司，定位于跨境電商保稅備貨模式的供給鏈企60%10個億。臺、消費電子/服飾/家居百貨為重要品類（一）全球電商規(guī)模持續(xù)增長，滲透率持續(xù)提升全球零售電商行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長，滲透率持續(xù)提升。20141.320215.21萬億20157.4%202118.8%。876543210全球零售電子商務(wù)銷售額(萬億美元)876543210全球零售電子商務(wù)銷售額(萬億美元)增速6.9128.65%25.21%5.726.3119.35%20.90%41.82.815.67%2.381.853.542.9879%21.73%5.2110.31%1.341.559.79%35%30%25%20%15%10%9.51%5%0%全球零售總額的電子商務(wù)份額增速25%20.80%21.…30%20%18.00%19.70%25%18.80%15%12.20%14.10%20%10.40%15%10%7.40%8.60%10%5%5%0%0%招股說明書、Statista， 招股說明書、Statista，備注：2022年數(shù)據(jù)未更新，因此上圖中為預(yù)測值，下同。（二）跨境電商交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張多方因素共同推動中國跨境電商交易規(guī)模保持較高增長。20144.2202215.7萬18%。377-78%；202212.1萬億元，2014-2217%。322-23%；2022年交3.57萬億元，2014-2224%。201420152016201720182019202020212022%5%0%11.7%4.213.6%201420152016201720182019202020212022%5%0%11.7%4.213.6%5.464206.715%19.0%16.7%20%12.525%14.224.1%20.3%10.598.0615.7跨境電商行業(yè)交易規(guī)模（萬億元）增速（%） 30%28.6%18161412108100%出口進(jìn)口80%60%40%20%0%觀研天下、網(wǎng)經(jīng)社等 觀研天下、網(wǎng)經(jīng)社等出口跨境電商(萬億元)增速（%）5.513.10%進(jìn)口跨境電商（萬億元）增速（%）圖8：國內(nèi)出口跨境電商市場規(guī)模穩(wěn)出口跨境電商(萬億元)增速（%）5.513.10%進(jìn)口跨境電商（萬億元）增速（%）14.012.010.08.06.04.0 2.04.530%12.126.05% 11.0 25%22.22% 9.78.0 20.80% 20%7.16.314.55% 15%13.40%12.70% %5%4.03.53.02.52.01.51.046.7%42.9%33.3% 2.51.8%29.9%.4%50%45%40%35%30%25%20%15%11%5%0.00%0.00%201420152016201720182019202020212022201420152016201720182019202020212022觀研天下 觀研天下按B2C跨境出口電商規(guī)模計，2026年有望達(dá)到約5.5萬億元。2017年的0.9220223.2328.4%；預(yù)計到20265.514.3%。結(jié)構(gòu)組成：平臺賣家為主，2017-22年占比雖略有下降但基本保持在70%以上。圖10：B2C出口跨境電商規(guī)模保持較高增長 圖11：B2C出口跨境電商中以平臺賣家為主6增速（%）5.5050%6增速（%）5.5050%100%平臺賣家自營網(wǎng)站4.9090%54.3040%80%43.743.2330%70%60%32.742.2920%50%40%21.321.6030%10.9210%20%10%00%0% 子不語招股說明書 子不語招股說明書據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，中國跨境電商進(jìn)出口于2022年超2萬億元，但在進(jìn)出口總值中的滲透率仍位于較低水位、有望加速滲透。20222.1萬億元/+7.1%，4.9%1.53萬億元/+10.1%，占比6.4%，仍有較高提升空間。12101239)9610)及“跨境電商出口海外倉”(9810)2018 2019 2020 2021 20220%0.007.1%5%0.5010%1.0015%1.0620%18.6%1.291.5022.21.6225%2018 2019 2020 2021 20220%0.007.1%5%0.5010%1.0015%1.0620%18.6%1.291.5022.21.6225%2.002.11增速30%2.50跨境電商進(jìn)出口規(guī)模（萬億元）20222021202020192018100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%跨境電商出口規(guī)模 跨境電商進(jìn)口規(guī)模海關(guān)總署 海關(guān)總署（三）按平臺：亞馬遜占比較高亞馬遜為國際B2C跨境電商中的頭部平臺，近年多項舉措助力跨境電商企業(yè)“品牌化”轉(zhuǎn)型。Amazon、eBay、、、Newegg、京東等。Statista，26%的全球消費Amazon，19%AliExpress，。在美國電商市場，75%的消費者直接選擇平臺進(jìn)行購物，2/3的消費者選擇該平臺作為產(chǎn)品搜索。推出多項舉措以扶持賣家品牌，以幫助跨境電商企業(yè)實現(xiàn)“品牌化”轉(zhuǎn)型，Amazon向賣家品牌所有者推出11%9%2%19%33%26%其他LazadaAliExpress eBay亞馬遜Wish20222023e2021202020116412878201962201848201711%9%2%19%33%26%其他LazadaAliExpress eBay亞馬遜Wish20222023e202120202011641287820196220184820172382562203042000432520566601900800700600500400300其他國家中國招股說明書、網(wǎng)經(jīng)社、共研產(chǎn)業(yè)資訊等，備注：右圖單位為10億美元。

招股說明書、網(wǎng)經(jīng)社、共研產(chǎn)業(yè)資訊等，（四按區(qū)域：歐美發(fā)達(dá)國家是主要市場，但新興國家正快速崛起按品類：中國出口跨境電商中，消費電子、服裝服飾、家居園藝類產(chǎn)品&e2019中國跨境電商零售出口額品類分布上，電子產(chǎn)品、服裝服飾、家居園藝占比較高，分別為20%、13%及9%；從增速角度看，服裝服飾、家居園藝出口銷售額增速較高。歐美發(fā)達(dá)國家為中國出口跨境電商主要市場，新興市場前景廣闊?；A(chǔ)設(shè)施和較為成熟的網(wǎng)絡(luò)購物環(huán)境，促使其成為主要目的地，201817.5%13.2%。展基礎(chǔ)和巨大發(fā)展?jié)摿?，也吸引了大量中國電商企業(yè)及賣家在這些市場紛紛布局，預(yù)計將成為中國出口跨境電商發(fā)展的增長點。圖16：電子產(chǎn)品、服裝服飾在跨境電商中占比較高 圖17：歐美地區(qū)仍是跨境電商出口的重要地區(qū)5.6 5.6 8.44.511.313.239.517.5法國 俄羅斯 英國加拿大 其他美國巴西10%5%0%3%20%23%21%5%6%7%9%13%30%20%40%40%25%20%15%10%5%0%50%52%52%60%增速（%）36%40%35%30%占比（%）賽維時代招股說明書Statista 賽維時代招股說明書、Euromonitor，國泰君安證券研究經(jīng)營打開新空間（一）政策端支持力度持續(xù)增強(qiáng)跨境電商政策的建立+開放程度的明確是逐步滲透的基礎(chǔ)，從國內(nèi)跨境電商政策演進(jìn)來看分為三個階段。2004-2007年：逐步規(guī)范行業(yè)，明確市場定位及發(fā)展方向；2008-20122013年至今：多項政策逐步向出口傾斜，穩(wěn)步實施和推進(jìn)。發(fā)布時間發(fā)布部門政策名稱重點內(nèi)容解讀發(fā)布時間發(fā)布部門政策名稱重點內(nèi)容解讀2023年4月國辦《關(guān)于推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)的意見》要支持外貿(mào)企業(yè)通過跨境電商等新業(yè)態(tài)新模式拓展銷售渠道、培育自主品牌。加快出臺跨境電商知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)指南，引導(dǎo)跨境電商企業(yè)防范知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險。2023年3月中國報關(guān)、中國通官網(wǎng)、阿里巴巴《中小微企業(yè)跨境電商綜合服務(wù)業(yè)務(wù)管理規(guī)范》全面指導(dǎo)跨境電商綜合服務(wù)企業(yè)在開展跨境電商業(yè)務(wù)展跨境電商業(yè)務(wù)。2023年1月稅務(wù)總局《關(guān)于跨境電子商務(wù)出口退運商品稅收政策的公告》1、9810）6（不含食品免征進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、消費稅。2022年12月國家市場監(jiān)管總局《中小微企業(yè)跨境電商綜合服務(wù)業(yè)務(wù)管理規(guī)范》、《跨境電子商務(wù)交易服務(wù)質(zhì)量評價》等一是能有效指導(dǎo)外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)及其合作的服務(wù)商；二是提高跨境電商的交易質(zhì)量、降低交易成本；三是緊密圍繞跨境電商發(fā)展交易服務(wù)過程中出現(xiàn)的問題，開展跨境電商交易服務(wù)質(zhì)量評價。2022年11月工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、國務(wù)院國資委《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》外貿(mào)新業(yè)態(tài)發(fā)展。2022年11月國務(wù)院《關(guān)于同意在廊坊等33個城市和地區(qū)設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》33個城市和地區(qū)設(shè)16531個省級行政區(qū)全覆蓋。2022年9月商務(wù)部《支持外貿(mào)穩(wěn)定發(fā)展若干政策措施》要增設(shè)一批市場采購貿(mào)易方式試點、增設(shè)一批進(jìn)口貿(mào)易促進(jìn)創(chuàng)新示范區(qū)、增設(shè)一批跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)；出臺進(jìn)一步支持跨境電商海外倉發(fā)展的政策措施；加快出臺便利跨境電商出口退換貨的稅收政策。2022年6月中國人民銀行《關(guān)于支持外貿(mào)新業(yè)態(tài)跨境人民幣結(jié)算的通知》完善跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)政策。2022年4月稅務(wù)總局等10部門《關(guān)于進(jìn)一步加大出口退稅支持力度促進(jìn)外貿(mào)平穩(wěn)發(fā)展的通知》便利跨境電商進(jìn)出口退換貨管理。鼓勵跨培電商出口企業(yè)積極適用出口退稅政策。2022年2月國務(wù)院《關(guān)于同意在鄂爾多斯等27個城市和地區(qū)設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》同意新增鄂爾多斯市、揚(yáng)州市等27個城市和地區(qū)為跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)2022年1月國家發(fā)展改革委《“十四五”現(xiàn)代流通體系建設(shè)規(guī)劃》模式，鼓勵跨境電商平臺完善功能2021年12月國務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》大力發(fā)展跨境電商，扎實推進(jìn)跨境電商綜合試驗區(qū)建設(shè)，積極鼓勵各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)探索創(chuàng)新，培育壯大一批跨境電商龍頭企業(yè)，海外倉領(lǐng)軍企業(yè)和優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)園區(qū)2021年11月商務(wù)部《“十四五”對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》引導(dǎo)市場主體行為，優(yōu)化出口并推動對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)發(fā)揮外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)帶頭作用2021年9月商務(wù)部、中央網(wǎng)信辦、發(fā)改委劃》應(yīng)鏈數(shù)字化，帶動品牌出海。2021年7月商務(wù)部《“十四五”商務(wù)發(fā)展規(guī)劃》開展跨境電商“十百千萬”專項行動、規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)行動、海外倉高質(zhì)量發(fā)展專項行動等，到2025年使跨境電商等新業(yè)態(tài)的外貿(mào)占比提升至10%2021年7月國務(wù)院《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的意見》2025100家左右在信息化建設(shè)、智能化發(fā)外倉企業(yè)2020年6月海關(guān)總署《關(guān)于開展跨境電子商務(wù)企業(yè)對企業(yè)出口監(jiān)管試點的公告》202071B2B出口貨物適用全國通關(guān)一體化，也可采用“跨境電商商B2B出口監(jiān)管試點數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)等，2023年各地支持跨境電商政策亦頻落地：上海發(fā)布《上海市推進(jìn)跨境電商高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2023-2025年2025年，上?？缇畴娚讨黧w能級、專202520個跨境電商特色產(chǎn)業(yè)帶，1000家跨境電商新銳企業(yè)。跨境電商快郵集散中心，支持綜合保稅區(qū)等區(qū)域建設(shè)跨境電商退運中心倉。發(fā)布省市發(fā)布部門政策名稱重點內(nèi)容解讀上海上海市商務(wù)委員會等發(fā)布省市發(fā)布部門政策名稱重點內(nèi)容解讀上海上海市商務(wù)委員會等5部門《上海市推進(jìn)跨境電商高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2023-2025年）》2025服務(wù)、創(chuàng)新要素、營商環(huán)境等居于全國前列，基本建成主體高度集聚、要素高效創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善的跨境電商綜合性功能樞紐。集聚一批具備全球影響力的跨境電商龍頭企業(yè)及平臺。深圳深圳市委《深圳市優(yōu)化市場化營商環(huán)境工作方案（2023—2025年）》根據(jù)方案，深圳加強(qiáng)信用服務(wù)跨境合作，2025年建成跨境信用綜合服務(wù)平臺。《深圳市優(yōu)化法治化營商環(huán)境工作方案（2023—2025年）》方案明確的主要任務(wù)涉及完善營商環(huán)境制度體系、推進(jìn)規(guī)范文明監(jiān)管執(zhí)法、推進(jìn)嚴(yán)格公正高效司法、完善公共法律服務(wù)體系等4個方面，共20條具體舉措?！渡钲谑袃?yōu)化國際化營商環(huán)境工作方案（2023—2025年）》提出建設(shè)全球跨境電商快郵集散中心，支持綜合保稅區(qū)等區(qū)域建設(shè)跨境電商退運中心倉。山東省山東省人民政府辦公廳躍升發(fā)展行動計劃（2023-2025年）》提出力爭到2025年，全省打造20個跨境電商特色產(chǎn)業(yè)帶，孵化1000家跨境電商新銳企業(yè)。安徽省安徽省人民政府辦公廳《關(guān)于推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)的若干措施》提出促進(jìn)外貿(mào)規(guī)模穩(wěn)定和創(chuàng)新發(fā)展；支持開拓多元化市場；優(yōu)化外貿(mào)發(fā)展?fàn)I商環(huán)境，優(yōu)化跨境結(jié)算服務(wù)。湖南省湖南省政府辦公廳《關(guān)于促進(jìn)跨境電商高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》413培育、產(chǎn)業(yè)帶建設(shè)、綜試區(qū)發(fā)展、集聚園區(qū)打造、公共服務(wù)完善、海外倉建設(shè)、人才培育以及聯(lián)企服務(wù)、金融、通關(guān)、外匯、稅收等方面提出了支持跨境電商高質(zhì)量發(fā)展的措施。江蘇省江蘇省發(fā)展和改革委員會《關(guān)于促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好助力高質(zhì)量發(fā)展繼續(xù)走在前列的若干政策措施》13驗區(qū)建設(shè)，202310000家以上，力2023業(yè)務(wù)承保規(guī)模較上年提升20%。浙江省浙江省人民政府辦公廳《中國（浙江）驗區(qū)提升行動方案（2023-2027年）》易貨貿(mào)易綜合服務(wù)平臺。支持跨境電子商務(wù)擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)。重慶市重慶市人民政府辦公廳《關(guān)于印發(fā)重慶市加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的通知》提出支持跨境電子商務(wù)主體招引；支持制造型企業(yè)利用跨境O2O線下體驗店；支持跨境電子商務(wù)企業(yè)租賃場地；支持跨境電子商務(wù)企業(yè)品牌培育；支持跨境電子商務(wù)企業(yè)人才培養(yǎng)和交流培訓(xùn)。云南省云南省人民政府《云南省人民政府關(guān)于印發(fā)中國（大理）跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)實施方案的通知》提出從加快線上線下兩大平臺建設(shè)、建立跨境電子商務(wù)七大體系、推出五項創(chuàng)新舉措等方面，推進(jìn)中國（大理）跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)建設(shè)。數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)等，2022年國內(nèi)跨境電商綜試區(qū)兩度擴(kuò)容。20222202216531個省區(qū)市，基本形成了陸海內(nèi)外聯(lián)動、東西雙向互濟(jì)的發(fā)展格局。跨境電商試驗區(qū)主要優(yōu)勢提升申報準(zhǔn)確率、簡化申報流程、特殊區(qū)域允許出口退貨、“無票免稅”與企業(yè)所得稅“核定征收”、結(jié)售匯更便捷。發(fā)布時間政策名稱主要內(nèi)容20221124發(fā)布時間政策名稱主要內(nèi)容20221124日《關(guān)于同意在廊坊等33個城市和地區(qū)設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》同意在廊坊市、滄州市、運城市等33個城市和地區(qū)設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)。經(jīng)過此次擴(kuò)圍，我國跨境電商綜試區(qū)達(dá)到165個，實現(xiàn)了我國除港澳臺外，內(nèi)地31個省級行政區(qū)全覆蓋。20220122日《關(guān)于同意在鄂爾多斯等27個城市和地區(qū)設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》同意在鄂爾多斯市、揚(yáng)州市、鎮(zhèn)江市等27個城市和地區(qū)設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)。此次擴(kuò)圍后，綜合試驗區(qū)在江蘇、浙江、廣東三省實現(xiàn)全覆蓋。新設(shè)綜合試驗區(qū)將繼續(xù)開展先行先試，并適用跨境電子商務(wù)零售出口稅收、零售進(jìn)口監(jiān)管等政策措施。2020年04月27日《關(guān)于同意在雄安新區(qū)等46個城市和地區(qū)設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》46立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)。復(fù)制推廣前四批綜合試驗區(qū)成熟經(jīng)驗做法，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，開展品牌建設(shè)，引導(dǎo)跨境電子商務(wù)全面發(fā)展，全力以赴穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤，推進(jìn)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展。2019年12月15日《關(guān)于同意在石家莊等24個城市設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》24子商務(wù)綜合試驗區(qū)，積極適應(yīng)產(chǎn)業(yè)革命新趨勢，對跨境電子商務(wù)零售出口試行增值稅、消費稅免稅等相關(guān)政策，積極開展探索創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推動國際貿(mào)易自由化、便利化和業(yè)態(tài)創(chuàng)新。2018年07月24日《關(guān)于同意在北京等22個城市設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》22綜合試驗區(qū)，積極深化外貿(mào)領(lǐng)域“放管服改革，以跨境電商為突破口，大力支持綜合試驗區(qū)大膽探索、創(chuàng)新發(fā)展，在物流、倉儲、通關(guān)等方面進(jìn)一步簡化流程、精簡審批，完善通關(guān)一體化、信息共享等配套政策。20160112日《關(guān)于同意在天津等12個城市設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》同意在天津市、上海市、重慶市等12個城市設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)。借鑒經(jīng)驗和做法，因地制宜，突出本地特色和優(yōu)勢，著力在跨境電子商務(wù)企業(yè)對企業(yè)（B2B）方式相關(guān)環(huán)節(jié)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、監(jiān)管模式和信息化建設(shè)等方面先行先試。20150307日《關(guān)于同意設(shè)立中國(杭州)跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)的批復(fù)》以深化改革、擴(kuò)大開放為動力，著力在跨境電子商務(wù)交易、支付、物流、通關(guān)、退稅、結(jié)匯等環(huán)節(jié)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、監(jiān)管模式江蘇四川江西遼寧湖南河北貴州和信息化建設(shè)等方面先行先試，通過制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和協(xié)同發(fā)展，破解跨境電子商務(wù)發(fā)展中的深層次矛盾和體制性難題，打造跨境電子商務(wù)完整的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈，逐步形成一套適應(yīng)和引領(lǐng)全球跨境電子商務(wù)發(fā)展的管理制度和規(guī)則。和信息化建設(shè)等方面先行先試，通過制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和協(xié)同發(fā)展，破解跨境電子商務(wù)發(fā)展中的深層次矛盾和體制性難題，打造跨境電子商務(wù)完整的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈，逐步形成一套適應(yīng)和引領(lǐng)全球跨境電子商務(wù)發(fā)展的管理制度和規(guī)則。數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)等，20152016201720182019202020212022050100150中國跨境電商綜合試驗區(qū)存量規(guī)模個2002520151050中國跨境電商綜合試驗區(qū)時空分布20152016201720182019202020212022050100150中國跨境電商綜合試驗區(qū)存量規(guī)模個2002520151050中國跨境電商綜合試驗區(qū)時空分布個30政府官網(wǎng) 政府官網(wǎng)（二）一帶一路與RCEP為跨境電商未來發(fā)展打開新空間隨中阿峰會召開以及伊朗、沙特恢復(fù)外交關(guān)系，一帶一路迎來新氣象：2022Q42022129-阿拉伯國家峰會在沙特首都召開，2023310日沙特和伊朗達(dá)成協(xié)議、決定恢復(fù)外交關(guān)系。2023518-19-中亞峰會于古都西安舉行，取得一系54項主要合作共識和倡議，199項峰會框架內(nèi)的多邊合作文件。時間點具體事項2022年時間點具體事項2022年11月習(xí)近平主席赴印尼出席G20峰會，赴泰國出席APEC領(lǐng)導(dǎo)人非正式會議，并訪問泰國。2022年12月習(xí)近平主席出席首屆中國－阿拉伯國家峰會，開啟中國同阿拉伯世界關(guān)系新時代。2023年2月210224源齋親切會見柬埔寨國王西哈莫尼和太后莫尼列。2023年3月1日習(xí)近平主席在人民大會堂同來華進(jìn)行國事訪問的白俄羅斯總統(tǒng)盧卡申科舉行會談，簽署《中華人民共和國和白俄羅斯共和國關(guān)于新時代進(jìn)一步發(fā)展兩國全天候全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明》，并見證簽署經(jīng)貿(mào)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、海關(guān)、科技、衛(wèi)生、旅游、體育、地方等領(lǐng)域多項雙邊合作文件。2023年3月10日中華人民共和國、沙特阿拉伯王國、伊朗伊斯蘭共和國三方聯(lián)合聲明，沙特和伊朗達(dá)成一份協(xié)議，包括同意恢復(fù)雙方外交關(guān)系，在至多兩個月內(nèi)重開雙方使館和代表機(jī)構(gòu)；強(qiáng)調(diào)尊重各國主權(quán)，不干涉別國內(nèi)政；雙方同意兩國外長舉行會晤，啟動上述工作，安排互派大使，并探討加強(qiáng)雙邊關(guān)系。2023年3月15日習(xí)近平主席在北京出席中國共產(chǎn)黨與世界政黨高層對話會，并發(fā)表題為《攜手同行現(xiàn)代化之路》的主旨講話，引發(fā)國際社會熱烈反響。2023年3月17日國務(wù)委員兼外長秦剛在北京會見巴基斯坦外秘馬吉德。2023年3月20日習(xí)近平主席抵達(dá)莫斯科，開始對俄羅斯進(jìn)行國事訪問。2023年3月26日國務(wù)委員兼外交部長秦剛在北京與洪都拉斯外交部長雷納舉行會談，并簽署了《中華人民共和國和洪都拉斯共和國關(guān)于建立外交關(guān)系的聯(lián)合公報》。中華人民共和國和洪都拉斯共和國建立外交關(guān)系。2023年3月31日習(xí)近平主席在人民大會堂會見來華進(jìn)行正式訪問的馬來西亞總理安瓦爾、新加坡總理李顯龍、西班牙首相桑切斯。20233314月1日新加坡共和國總理李顯龍對中華人民共和國進(jìn)行正式訪問，雙方一致同意將中新關(guān)系提升為全方位高質(zhì)量的前瞻性伙伴關(guān)系，為雙邊關(guān)系規(guī)劃未來發(fā)展、明確戰(zhàn)略方向。2023年5月17日國家主席習(xí)近平與哈薩克斯坦共和國總統(tǒng)卡瑟姆若馬爾特?托卡耶夫在西安簽署《聯(lián)合聲明》，雙方重申將深化“一帶一路”框架下各領(lǐng)域務(wù)實合作。2023年5月18日國家主席習(xí)近平與塔吉克斯坦共和國總統(tǒng)埃莫馬利?拉赫蒙在西安簽署《聯(lián)合聲明》。國家主席習(xí)近平與吉爾吉斯共和國總統(tǒng)扎帕羅夫在西安簽署《聯(lián)合宣言》。國家主席習(xí)近平與烏茲別克斯坦共和國總統(tǒng)米爾濟(jì)約耶夫在西安簽署《聯(lián)合聲明》。2023年5月18-19日中國-中亞峰會于古都西安舉行。2023年5月24日國家主席習(xí)近平在人民大會堂會見來華進(jìn)行正式訪問的俄羅斯總理米舒斯京。人民網(wǎng)、新華網(wǎng)等，2022年1月1日，RCEP正式生效，全球最大自由貿(mào)易區(qū)正式啟航。包含東盟以及中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭十五個14億人口的6億多人口的東盟市場。從降低貨物貿(mào)易關(guān)稅、規(guī)范投資標(biāo)準(zhǔn)、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、加速90%2035年區(qū)域經(jīng)濟(jì)1628億美元。時間點具體事項2022年1月6時間點具體事項2022年1月6<區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定爭，更好把握RCEP帶來的機(jī)遇，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。2022年2月（RCEP）21日起對韓國生效。RCEP貿(mào)易投資合作水平。2022年3月《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系318318領(lǐng)域規(guī)則義務(wù)。2022年8月《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定定、推進(jìn)做實RCEP機(jī)制建設(shè)等方面展開深入討論并取得積極進(jìn)展。2022年9月東南亞國家聯(lián)盟成員國與澳大利亞、中國、日本、韓國和新西蘭在柬埔寨暹粒召開RCEP生效后首次部長級會議，經(jīng)各方一致同意，會后發(fā)布聯(lián)合媒體聲明。2023年1月《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）于2023年1月2日起對印度尼西亞正式生效。2023年6月《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定RCEP10日本、韓國、新西蘭等15個簽署國全面生效。人民網(wǎng)、新華網(wǎng)等，202362日，RCEPRCEP15個簽（三）亞馬遜等平臺合規(guī)經(jīng)營成為主旋律合規(guī)經(jīng)營將成為跨境電商的主旋律，龍頭公司將更受益。20214600個中國品牌和3000沃爾瑪電商平臺中國賣家占比70%60%50%40%30%20%10%0%圖沃爾瑪電商平臺中國賣家占比70%60%50%40%30%20%10%0%

圖21：2021年亞馬遜電商平臺中中國賣家占比出現(xiàn)明顯下降，2022年4月后有所回升亞馬遜電商平臺頭部賣家中國賣家占比60%50%40%30%20%10%0%2017-01亞馬遜電商平臺頭部賣家中國賣家占比60%50%40%30%20%10%0%2017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-09發(fā)布時間相關(guān)文件政策摘要發(fā)布單位2022/11/16發(fā)布時間相關(guān)文件政策摘要發(fā)布單位2022/11/16深圳市推動跨境電子商務(wù)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2022-2025）強(qiáng)化企業(yè)合規(guī)引導(dǎo)。引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)法律意識、規(guī)則意識，重視合規(guī)風(fēng)控體系構(gòu)建。積極配合廣東省成立跨境電商海外風(fēng)險防范專家委員會，加大對企業(yè)海外合規(guī)經(jīng)營的指導(dǎo)和培訓(xùn)，支持商協(xié)會開展境外平臺規(guī)則和出口目的國法規(guī)培訓(xùn)。指導(dǎo)企業(yè)強(qiáng)化知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)觀念，加大知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)投入，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)法律培訓(xùn)和海外維權(quán)能力建設(shè)。鼓勵企業(yè)購買知識產(chǎn)權(quán)海外侵權(quán)責(zé)任險。探索建立跨境電商企業(yè)信用評價體系，支持第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)及信用評級機(jī)構(gòu)開展跨境電商信用建設(shè)及信用評級業(yè)務(wù)。深圳市多部門2022/9/16《廣州市跨境電商行業(yè)合（試行(檢會字〔2022〕9號)關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)取得進(jìn)口或銷售環(huán)節(jié)行政許可或備案的商品，廣州市商務(wù)局等多部門平臺應(yīng)當(dāng)要求跨境電商企業(yè)提供相關(guān)證明并進(jìn)行核驗；對于禁止在境內(nèi)生產(chǎn)但可以通過跨境電商進(jìn)口的商品，應(yīng)當(dāng)要求跨境電商企業(yè)提供原產(chǎn)地證明和境外物流鏈路證明并進(jìn)行核驗2022/6/13河南省人民政府辦公廳關(guān)于加快平臺經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的實施意見(豫政辦〔2022〕53號)優(yōu)化市場準(zhǔn)入條件。加強(qiáng)政策協(xié)同，依法依規(guī)清理和規(guī)范制約平臺經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的行政許可、資質(zhì)資格等事項，完善審批流程和服務(wù)，加快平臺經(jīng)濟(jì)參與者合規(guī)化進(jìn)程。持續(xù)推進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)相關(guān)市場主體登記注冊便利化、規(guī)范化，統(tǒng)籌開展住所與經(jīng)營場所分離登記試點。推進(jìn)經(jīng)營范圍登記規(guī)范化，及時將反映平臺經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)特征的經(jīng)營范圍表述納入登記范圍。河南省人民政府辦公廳2022/4/1陜西省人民政府辦公廳關(guān)于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的實施意見(陜政辦發(fā)〔2022〕6號)維護(hù)良好外貿(mào)秩序。探索建立適應(yīng)外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的追溯體系和企業(yè)信用評價體系，加強(qiáng)反壟斷反不正當(dāng)競爭監(jiān)管執(zhí)法，強(qiáng)化部門失信聯(lián)合懲戒，維護(hù)行業(yè)公平競爭市場環(huán)境。陜西省人民政府辦公廳數(shù)據(jù)來源：各地政府網(wǎng)站等，2022126（在某意味著亞馬遜未來對于商家合規(guī)經(jīng)營的判定將更標(biāo)準(zhǔn)化，也意味著合規(guī)經(jīng)營的重要性提升。表13：亞馬遜“賬戶狀況保障計劃”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)亞馬遜賬戶狀況評級影響嚴(yán)重通過測試購買來確定商品為假冒或盜版中誘導(dǎo)買家離開亞馬遜網(wǎng)站以規(guī)避銷售流程索求商品評論或不包含不合規(guī)的插頁操縱搜索結(jié)果或銷售排名試圖損害或辱罵其他賣家低買家舉報收到過期商品或狀況不符的商品高權(quán)利所有者提交有效的侵權(quán)通知商品詳情頁面顯示錯誤的商品變體買家舉報商品侵權(quán)或假冒亞馬遜，（四）海運價格下降，海運體系恢復(fù)正常海運價格下降，跨境電商費用端迎來改善。2021年12月起，海運價格從高點降落，此前全球港口持續(xù)擁堵讓有效運力供給備受壓力，海運費下降反映市場供求關(guān)系緊張態(tài)勢得以改善。圖22：BDI指數(shù)自2021年底高點后下降 圖23：FBX指數(shù)自2021年底高點后下降波羅的海干散貨指數(shù)(BDI):周波羅的海貨運指數(shù)波羅的海干散貨指數(shù)(BDI):周波羅的海貨運指數(shù)(FBX):周6,000 12,0005,0004,00010,0008,0003,0002,0006,0004,0001,00002,00002013/1/52013/7/272014/2/152014/9/62015/3/282015/10/172016/5/142016/12/32017/7/12018/1/272018/8/182019/3/92019/9/282020/4/182020/11/72021/6/52021/12/252022/7/232023/2/182019-11-022020-01-112020-03-212020-05-302020-08-082020-10-172020-12-262021-03-062021-05-152021-07-242021-10-022021-12-112022-02-192022-04-302022-07-092022-09-172022-11-262023-02-042023-04-15我們拆分跨境電商成本結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，物流成本占比較高，因此海運價格大幅下降將明顯降低跨境電商公司的費用端、提升利潤端。（五）AI大模型為行業(yè)發(fā)展“如虎添翼”隨AI產(chǎn)業(yè)加速增長，下游商業(yè)化應(yīng)用場景將不斷成熟，電商領(lǐng)域與AI大模型可天然契合、可顯著受益。502025-27年將進(jìn)入應(yīng)用蓬勃期，2028-30年將進(jìn)入整體加速期，2030年市場規(guī)模將超萬億元，將催生完全不同的新業(yè)態(tài)。大模型可天然契合、可顯著受益。大模型的應(yīng)用(強(qiáng)大的數(shù)據(jù)匯總能力與深度學(xué)習(xí)能力等)將有望為行業(yè)發(fā)展賦能，實現(xiàn)增收提效。圖產(chǎn)業(yè)鏈下游商業(yè)化應(yīng)用場景不斷成熟 圖年市場規(guī)模將超過萬億人民幣數(shù)據(jù)來源《AIGC/AI生成內(nèi)容產(chǎn)業(yè)展望》 數(shù)據(jù)來源《AIGC/AI生成內(nèi)容產(chǎn)業(yè)展望》跨境電商作為電商版圖中的重要環(huán)節(jié)，有望通過AI大模型實現(xiàn)新發(fā)展、新跨越，短期看有降本增效的空間，長期看有增收增益的趨勢。自業(yè)務(wù)身布局和發(fā)展方向更好的結(jié)合，通過技術(shù)研發(fā)應(yīng)用及人才儲備，為業(yè)務(wù)賦能，帶來降本增效。改善邏輯自動化回復(fù)能夠根據(jù)用戶提出的問題自動做出相應(yīng)的回復(fù)，從而解決客服人員需要做出重復(fù)性回答的問題。該功能可以有效地減輕客服人員的工作壓力，提高服務(wù)效率。多語言支持多語言支持：可以用于多語言的客服服務(wù)，訓(xùn)練出適用于不同語種的對話系統(tǒng)，并提供多語言的輸入和輸出支改善邏輯自動化回復(fù)能夠根據(jù)用戶提出的問題自動做出相應(yīng)的回復(fù)，從而解決客服人員需要做出重復(fù)性回答的問題。該功能可以有效地減輕客服人員的工作壓力，提高服務(wù)效率。多語言支持多語言支持：可以用于多語言的客服服務(wù)，訓(xùn)練出適用于不同語種的對話系統(tǒng)，并提供多語言的輸入和輸出支持。這樣，客戶可以使用自己的母語進(jìn)行咨詢和交流，提升了整個電商客服系統(tǒng)的用戶體驗。意圖識別可使用機(jī)器學(xué)習(xí)算法分析客戶的提問方式，識別并分類用戶的意圖，為客服人員提供更準(zhǔn)確、更有針對性的回答。這可以提高客服人員的工作效率和處理問題的準(zhǔn)確度。商品推薦可針對客戶的購物歷史、興趣偏好等信息，通過分析推薦相關(guān)商品。這可以幫助提高客戶的滿意度和購物體驗，增加銷售額。公司官網(wǎng)等，我們認(rèn)為，隨著行業(yè)變革，未來跨境電商行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)四大趨勢。第一，跨境電商“品牌化”趨勢顯現(xiàn)2019年針對美國消費者開展的調(diào)研顯示，超半數(shù)的美國受訪者表示購買決策受到品牌價值的影響。我國跨境電商早期以白牌產(chǎn)品為主，但隨供應(yīng)鏈的完善、產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)一步的發(fā)展等因素，越來越多的跨境電商企業(yè)正推進(jìn)“品牌化”圖26：當(dāng)下輸出供應(yīng)鏈優(yōu)勢更多，未來品牌力有望提升全球各國自有品牌占零售額比例（pct）1%2%1%2%3%4%5%5%5%6%6%8%8%9%13%14%15%17%17%18%18%18%21%24%25%27%28%34%41%41%45%45%40%35%30%25%20%15%10%5%英國德國法國荷蘭丹麥波蘭挪威加中國香港中國臺灣馬來西亞中國大陸全球各國自有品牌占比 全球平均頭豹研究院，第二，跨境電商助力制造業(yè)智能升級行業(yè)上游供應(yīng)商面臨產(chǎn)品生產(chǎn)周期長、無法滿足消費者需求的滯銷風(fēng)險。隨著行業(yè)下游終端消費人群和需求的變化，越來越多的供應(yīng)商開始調(diào)整供應(yīng)鏈的節(jié)奏，訂單逐步變小，款式逐漸變多，并且壓縮生產(chǎn)周期，但是傳統(tǒng)工廠普遍缺乏小訂單的處理能力。行業(yè)中游的跨境電商平臺將上游生產(chǎn)和下游終端消費直接鏈接，生產(chǎn)端按照實際消費情況規(guī)劃設(shè)計、產(chǎn)量、產(chǎn)能分布，實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，同時通過消費數(shù)據(jù)建模，為小規(guī)模私人定制的實現(xiàn)提供基礎(chǔ)支持。表15：天貓2020年雙11全國產(chǎn)業(yè)帶成交額TOP10省份產(chǎn)業(yè)帶名稱廣東佛山家具產(chǎn)業(yè)帶廣東廣州女士精品產(chǎn)業(yè)帶浙江嘉興女裝產(chǎn)業(yè)帶（海寧）廣東廣州美妝產(chǎn)業(yè)帶江蘇蘇州美妝產(chǎn)業(yè)帶廣東廣東家裝燈飾產(chǎn)業(yè)帶（中山）浙江杭州服飾產(chǎn)業(yè)帶浙江金華百貨產(chǎn)業(yè)帶（義烏）福建泉州男士精品產(chǎn)業(yè)帶江西贛州家具產(chǎn)業(yè)帶天貓官網(wǎng)，第三，C2B商業(yè)模式目前，千禧一代人群占到美國總?cè)丝诘奈宸种灰陨?，而Z世代人群已經(jīng)超過1Z世代和千禧一代的購物的主要特征。個性化潮流和消費者行為變化在創(chuàng)造了個性化需求市場的同時，催生出“客戶驅(qū)動，用戶第一”的C2B商業(yè)模式。C2B第四，由純線上模式向全渠道模式轉(zhuǎn)變（包括獨立站、線下渠道等）近年來線上交易憑借效率和成本優(yōu)勢高速發(fā)展，吸引大量傳統(tǒng)貿(mào)易相較純線上購物模式，線下購物的質(zhì)量背書作用和購物體驗優(yōu)勢更加明顯。線下實體店可作為線上的補(bǔ)充，提供產(chǎn)品展示和消費體驗空間，從而提升用戶體驗和滿意度。因此，線下門店引流、線上平表16：跨境電商行業(yè)發(fā)展趨勢包括品牌化、個性化等具體事項跨境電商“品牌化”趨勢顯現(xiàn)品牌價值觀理念將影響消費者購買決策。越來越多跨境電商出口企業(yè)意識到“品牌化”將成為未來企業(yè)競爭力的核心。追求個性化Z“C2B業(yè)模式電商助力制造業(yè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)背景下，電商通過數(shù)據(jù)連接終端消費者與生產(chǎn)企業(yè)，成為助力制造業(yè)智能升級的重要一環(huán)新增長機(jī)遇品牌獨立站及線下渠道為跨境電商提供新的增長機(jī)遇賽維時代招股說明書等，競爭格局：大行業(yè)小公司，執(zhí)牛耳者望持續(xù)領(lǐng)跑（一）B2C跨境電商行業(yè)的進(jìn)入壁壘與行業(yè)競爭格局B2C跨境電商進(jìn)入壁壘主要包括品牌、資金、技術(shù)、供應(yīng)鏈等要素，匯聚全要素的門檻相對較高。較多，核心壁壘在于對供應(yīng)鏈及存貨的雖相對較少，但品牌價值更為重要，品牌行業(yè)進(jìn)入壁壘解釋主要體現(xiàn)品牌壁壘品牌形象在對應(yīng)消費市場長期沉淀與打磨的結(jié)果，行業(yè)新進(jìn)入者難以在短時間內(nèi)樹立品牌信譽(yù)行業(yè)進(jìn)入壁壘解釋主要體現(xiàn)品牌壁壘品牌形象在對應(yīng)消費市場長期沉淀與打磨的結(jié)果，行業(yè)新進(jìn)入者難以在短時間內(nèi)樹立品牌信譽(yù)消費者往往更加關(guān)注產(chǎn)品背后的品牌影響力供應(yīng)鏈管理能力壁壘企業(yè)供應(yīng)鏈需在內(nèi)外部環(huán)境中保持緊密聯(lián)結(jié)與配合跨境電商需實時整合實物流、信息流與資金流，確保各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)運營流暢，環(huán)環(huán)相扣技術(shù)壁壘跨境電商企業(yè)在日常運營中會涉及到大量與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的處理與分析相關(guān)的技術(shù)需求跨境電商企業(yè)需要運用大數(shù)據(jù)技術(shù)等高新技術(shù)幫助分析需求以實現(xiàn)快速響應(yīng)人才壁壘跨境電商企業(yè)的高效運作需要各領(lǐng)域的高素質(zhì)復(fù)合型人才設(shè)計團(tuán)隊?wèi)?yīng)準(zhǔn)確把握全球各國或地區(qū)消費趨勢，及時設(shè)計并推出創(chuàng)新性、針對性產(chǎn)品資金壁壘跨境出口電商行業(yè)是資金密集型的行業(yè)，缺乏資金將無法獲取競爭優(yōu)勢、搶占市場份額跨境電商在搭建平臺設(shè)施、豐富產(chǎn)品品類、優(yōu)化信息系統(tǒng)、整合倉儲配送資源等方面需要投入大量資金跨國經(jīng)營壁壘跨國經(jīng)營需要在不同國家迥異的法律經(jīng)濟(jì)環(huán)境障礙致歐科技招股說明書，B2C跨境電商行業(yè)集中度較低，但由于各自處在不同的細(xì)分賽道、并未形成直面競爭關(guān)系。250萬美元以下的跨境電商超過85%，銷售額超過1000萬美元的大賣家僅占2.25%。從銷售額和銷量上看，小型賣家仍占市場主流，行業(yè)集中度偏低。我們梳理國內(nèi)已/擬上市的主要跨境電商公司發(fā)現(xiàn)，頭部公司份額仍較小，未來提升空間高。A股及港股已/擬上市的主要B2C跨境電商公司的營收約597億元除以行業(yè)整體規(guī)模(6.77%。圖27：國內(nèi)大多數(shù)跨境電商的銷售額較低 圖國內(nèi)主要跨境電商公司港已擬上市公司整20.97%55.43%11.99%20.97%55.43%11.99%5.99%500-1000萬1000-3000萬1.87%0.38%>3000萬USD3.37%250-500萬USD20-250萬USD30-80萬USD<30萬USD2018 2019 2020 2021 20220%-5%-10%200030%25%20%15%10%5%同比增長率營收億元800700600500400300招股說明書 wind（二）B2B跨境電商行業(yè)的進(jìn)入壁壘與行業(yè)競爭格局分析B2B跨境電商的商業(yè)模式與B2C大為迥異，其進(jìn)入壁壘包括供應(yīng)鏈、生態(tài)系統(tǒng)、增值服務(wù)等。務(wù)等將有效保障平臺生態(tài)體系的完備，為吸引更多賣家、買家奠定堅實基礎(chǔ)。行業(yè)進(jìn)入壁壘解釋主要體現(xiàn)品牌知名度B2B行業(yè)進(jìn)入壁壘解釋主要體現(xiàn)品牌知名度B2B電商市場中得到良好認(rèn)可的平臺可更有其是考慮到跨境B2B電商市場的競爭日益加劇。品牌知名度可有助于減少擴(kuò)張過程中的營銷成本，增強(qiáng)客戶選貨能力，進(jìn)而增強(qiáng)盈利能力。對市場的深入了解和先行者的優(yōu)勢對本地市場的深入了解、廣泛的賣家基礎(chǔ)和買家網(wǎng)絡(luò)以及供應(yīng)鏈能力決定平臺拉低總體交易成本的能力，對中國跨境B2B電商平臺至關(guān)重要。早期市場參與者令平臺能積累專門知識和買賣進(jìn)入壁壘。供應(yīng)鏈資源供應(yīng)鏈資源聚合可打造商品供應(yīng)和物流服務(wù)的能力。豐富的供應(yīng)資源以及與上游供應(yīng)商長期穩(wěn)定的關(guān)系可令平臺為買家提供穩(wěn)定的貨源。平臺強(qiáng)大的物流能力可以確保及時交付給買家，從而提高其積累和利用在跨境采購供應(yīng)鏈中匯生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)勢通過與產(chǎn)業(yè)鏈各方合作，平臺通過生態(tài)系統(tǒng)數(shù)據(jù)提升其經(jīng)營效率以及合作伙伴在生態(tài)系統(tǒng)中競爭力。平臺的資源整合能力，持續(xù)擴(kuò)大平臺在中國跨B2B電商市場中大數(shù)據(jù)方面的競爭壁壘。強(qiáng)大的研發(fā)能力強(qiáng)大的研發(fā)能力是跨境B2B電商企業(yè)的基石。有助于提高跨境B2B電商平臺的運營效率。增值服務(wù)圍繞平臺拓展的增值服務(wù)如物流倉儲能力、供應(yīng)鏈金融服務(wù)等。中國敦煌網(wǎng)招股說明書，從幾家典型的B2B跨境電商競爭格局看，小商品城的chinagoods平臺雖為后起之秀，但依托義烏線下場景優(yōu)勢發(fā)展迅猛。平臺依托義烏龐大的2020的高速增長。圖29：小商品城CG平臺核心業(yè)務(wù)流程清晰數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)模式分析：平臺與大賣齊軌連轡，細(xì)分賽道各有千秋（一）按消費群體不同，可分為B2B與B2C模式跨境電商企業(yè)可分為B2B與B2C模式。B2B與B2C的區(qū)別主要在于消的消費群體以企跨境電商平臺一般帶有鮮明的多品類多維度展示特征以吸引商家入駐，如阿里國際chinagoods2C跨境電商又可分為自建獨立站與依托亞馬遜等第三方平臺，其消費群體以個人消費者居多。分類 商業(yè)模式 代表公司表19：跨境電商企業(yè)按消費群體與業(yè)務(wù)模式的區(qū)別可分為分類 商業(yè)模式 代表公司B2B

企業(yè)與企業(yè)之間的貿(mào)易模式，B2B亦可分為不同類型，典型如以阿里巴巴國際站為代表的批發(fā)貿(mào)易平臺模式以信息撮合為重點、兼顧服務(wù)屬性，買賣雙方在平臺進(jìn)行詢盤詢單并最終完成交易過程。

阿里國際站焦點科技（中國制造網(wǎng)小商品城中國敦煌網(wǎng)安克創(chuàng)新、賽維時代、致歐B2C 企業(yè)與個人消費者之間的消費模式。致歐科技招股說明書、新浪財經(jīng)等，分類 代表公司 網(wǎng)站頁面表20：B2B與分類 代表公司 網(wǎng)站頁面

科技、易佰網(wǎng)絡(luò)、吉宏股份、子不語、三態(tài)股份等B2BB2B

小商品城焦點科技B2C TEMUB2C B2C

賽維時代EKOUAER各公司官網(wǎng)及招股說明書，（二）B2C跨境電商：按交易平臺與選品策略可細(xì)分為四類跨境電商企業(yè)按照交易平臺是否自建網(wǎng)站及選品策略角度可分為四類。分別為精品策略+第三方平臺、精品策略+自建平臺、泛品策略+自建平+++自建平臺多個渠道，所以在分類過程中一般依據(jù)比重較高的業(yè)務(wù)。詳細(xì)情況 代表公司表詳細(xì)情況 代表公司精品策略+三方平臺泛品策略+建平臺泛品策略+三方平臺精品策略+自

發(fā)在第三方平臺獲取較好的口碑和較高的排名，從而實現(xiàn)銷量的顯著提升。數(shù)量一般為十幾萬到幾十萬個。通過第三方平臺銷售的同時，采用泛品策略

Temu、環(huán)球易購等。易佰網(wǎng)絡(luò)，三態(tài)股份，有棵樹，星徽股份等。建平臺

采用精品策略，并通過自建平臺進(jìn)行銷售 SHEIN、Cider等。致歐科技招股說明書，備注：部分公司同時具有泛品+精品策略，如賽維時代、易佰網(wǎng)絡(luò)等；部分公司同時具備第三方平臺跟自建平臺。自營模式(自建獨立站)特征：跨境電商獨立站即通過自己搭建的網(wǎng)站直接面向海外消費者，其本質(zhì)是電商網(wǎng)站，擁有獨立的域名、服務(wù)器和網(wǎng)站頁面，不依賴任何第三方平臺，而是自主推廣、銷售和服務(wù)自己的商品或服務(wù)。大賣模式之泛品類特征：泛品是指客單價較低、sku數(shù)量及品類較多且13-17系統(tǒng)結(jié)合國內(nèi)的供應(yīng)鏈資源，通過線上或線下渠道進(jìn)行成品采購，因此供應(yīng)鏈的高效管理與存貨的精準(zhǔn)管控更為關(guān)鍵。表22：華凱易佰泛品業(yè)務(wù)主要集中在家居園藝、工業(yè)商業(yè)用品、汽摩配件、健康美容、戶外運動等領(lǐng)域品品類 主要產(chǎn)品 產(chǎn)品圖家居園藝

包括浴室五金、園林養(yǎng)殖及園林灌溉等園林工具、廚房小工具、BBQ燒烤工具、生活電器及廚房家電等工業(yè)及商業(yè)用品工業(yè)及商業(yè)用品包括手動工具、軸承、電器輔材、控制元件、液壓設(shè)備、電動工具、氣動設(shè)備等。汽摩配件

包括點煙器、行車記錄儀、汽車壓力傳感器、GPS與其他安全工具、車燈、汽車飾品、汽修工具、空調(diào)系統(tǒng)、制動系統(tǒng)等。健康美容 包括化妝刷、按摩儀器、紋身配件、美甲工具、剃須用品、老人護(hù)理用品等。戶外運動戶外運動包括騎行配件、娛樂水上皮劃艇、球類、旅游用品、登山野營、漁具等。wind，公司官網(wǎng)，公司公告等精品是指客單價相對較高(對比歐美線下同品類)、sku數(shù)量較少、具有較強(qiáng)品牌力與性價比優(yōu)勢公司 主要產(chǎn)品 產(chǎn)品圖表公司 主要產(chǎn)品 產(chǎn)品圖安克創(chuàng)新

充電類，無線音頻類，智能創(chuàng)新類

服裝配飾(家居服，男裝，內(nèi)衣等)，家居百摩等家具、家居、庭院、寵物清潔家電家電寵物 用品、燈具wind，公司官網(wǎng)，公司公告等總結(jié)：跨境電商企業(yè)模式眾多，平臺與大賣模式齊軌連轡，各細(xì)分賽道龍頭均各有千秋。第一類劃分標(biāo)準(zhǔn) 第二類劃分標(biāo)準(zhǔn) 第三類第一類劃分標(biāo)準(zhǔn) 第二類劃分標(biāo)準(zhǔn) 第三類劃分標(biāo)準(zhǔn) 代表公司消費群體屬性

企業(yè)消費者

平臺型 阿里國際站、中國制造網(wǎng)、等B2B批零兼顧 阿里速賣通，中國敦煌網(wǎng)等B2B個人消費者 - 各類B2B平臺 各類平臺屬性品牌屬性

自建獨立站依托第三方平臺泛品精品

B2C平臺 SHEIN、CIDER、TEMU單頁網(wǎng)站 吉宏股份安克創(chuàng)新、賽維時代、致歐科技、易佰網(wǎng)絡(luò)、子亞馬遜占比超50%不語其他 三態(tài)股份自建獨立站 TEMU、環(huán)球易購、吉宏股份依托第三方平臺 易佰網(wǎng)絡(luò)、三態(tài)股份、有棵消費電子、家電 安克創(chuàng)新、晨北科技服裝 SHEIN、CIDER、賽維時代、子不家具家居 致歐科技致歐科技招股說明書、新浪財經(jīng)等，競爭對手 詳細(xì)情況表25：競爭對手 詳細(xì)情況TEMU

20082023年，公司正式宣布在全球市場推出平臺模式。成立于2022年9月，公司主要提供家具園藝、寵物用品、服裝、電子產(chǎn)品、美妝、運動等品類產(chǎn)品。倚靠拼多多深耕多年的電商經(jīng)驗以及積累至今的供應(yīng)商資源，公司選擇以全托管模式切入海外市場，即砍掉中間商，縮短冗余的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，直連上游的生產(chǎn)商，最大限度壓榨成本以貫徹低價策略。20111220208300866周邊產(chǎn)品及計算機(jī)周邊產(chǎn)品的研發(fā)和銷售。201110月，是一家依托中國優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈資源、以市場需求為導(dǎo)向的跨境出口零售電商企業(yè)，為上市公（300592.SZ）eBayLazada工業(yè)及商業(yè)用品、家居園藝、健康美容、戶外運動等品類的高性價比中國制造商品銷售給境外消費者。20101設(shè)立鄭州、洛杉磯和深圳設(shè)計研發(fā)中心，匯聚全球設(shè)計人才，不斷地在產(chǎn)品上推陳出新。成立于成立于2003年，2016年在深交所上市，2017年切入跨境電商賽道?？缇畴娚虡I(yè)務(wù)是精準(zhǔn)廣告業(yè)務(wù)的延伸，子不語

通過運用AI算法分析海外市場，精準(zhǔn)定位客戶群體、在社交軟件上以投放單頁廣告的形式進(jìn)行線上B2C銷售，將高性價比的中國制造產(chǎn)品跨境銷售至中國臺灣、日本、中國香港、中東、東南亞等多個國家或地區(qū)。20081月，主營業(yè)務(wù)為跨境電商以及跨境物流。公司電商業(yè)務(wù)通過運用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，將國內(nèi)采購的優(yōu)質(zhì)商品陳列于海外第三方電子商務(wù)平臺(eBay)公司組織發(fā)貨，將商品送達(dá)海外客戶。20116月，通過跨境外貿(mào)全渠道（速賣通，亞馬遜，wish，ebay等平臺）公司集服裝設(shè)計研發(fā)生產(chǎn)銷售于一體，以客戶需求為中心，快速精準(zhǔn)的向國外客戶提供他們需要的產(chǎn)品。公司專注國際潮流女裝，形成了從產(chǎn)品研發(fā)，設(shè)計，生產(chǎn)，銷售為一體的快速反應(yīng)的供應(yīng)鏈體系。2011年，在深圳、上海、重慶等地設(shè)有多家分子公司。勢要打造獨一無二的電商品牌，海外市場服務(wù)20多個國家和地區(qū)，高品質(zhì)產(chǎn)品橫跨消費電子，戶外有棵樹wind

家居，智能設(shè)備等領(lǐng)域。作為增速最快的科技創(chuàng)新科技企業(yè)，年輕的團(tuán)隊遍布中美歐。201310Aosom以及亞馬遜、等電商平臺進(jìn)行產(chǎn)品銷售。2000年，20194Amazon、AliExpress、Shopee等綜合性電南美洲等，逾200多個國家和地區(qū)，在行業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和美譽(yù)度。2010913日，主要從事自主品牌科技消費品的研發(fā)、設(shè)計和銷售，是全球科技消費類產(chǎn)品的知3C等第三方平臺銷往全球，并依托自主研發(fā)的信息系統(tǒng)，實現(xiàn)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、營銷推廣、倉儲配送等環(huán)節(jié)的全流程管控。成立于2004年，基于“泛渠道、泛供應(yīng)鏈”模式，通過在Amazon、eBay、Aliexpress、Lazada、Shopee、Walmart等一級電商平臺開店銷售各類產(chǎn)品，包括游戲配件、電腦配件、手機(jī)配件、家居、健康美容、汽車配件、攝影器材、影音視頻、服飾、玩具、戶外等數(shù)十個品類，數(shù)十萬種商品。成立于1994年，子公司澤寶技術(shù)、華徽技術(shù)主營跨境電商業(yè)務(wù)。秉承“輸出高端產(chǎn)品，引領(lǐng)客戶需求，創(chuàng)造客戶驚喜”的理念，助力中國優(yōu)質(zhì)制造企業(yè)產(chǎn)品品牌出海，旗下多個品牌的智能小家電、電腦手機(jī)周邊產(chǎn)品、電源、家私等產(chǎn)品深受海內(nèi)外消費者喜愛。競爭對手 詳細(xì)情況表26：B2B跨境電商行業(yè)主要參與者包括阿里國際站、中國制造網(wǎng)、競爭對手 詳細(xì)情況阿里國際站中國制造網(wǎng)FOBGOODS

成立于1999年，是阿里巴巴集團(tuán)的第一個業(yè)務(wù)板塊，阿里巴巴國際站已成為推動外貿(mào)數(shù)字化的主力平臺。累2002600進(jìn)而獲得貿(mào)易商機(jī)和訂單，是出口企業(yè)拓展國際貿(mào)易的首選網(wǎng)絡(luò)平臺之一。成立于1998年，是對外貿(mào)易綜合服務(wù)平臺，致力于為中國供應(yīng)商和海外買家挖掘商機(jī)，為促進(jìn)雙方的國際貿(mào)易提供一站式服務(wù)。在過去幾年里，中國制造網(wǎng)已經(jīng)成為最廣泛和最可靠的國家貿(mào)易網(wǎng)站之一。19827.5200萬家中小微企業(yè)，以貿(mào)易數(shù)B2B綜合服務(wù)平臺。2004B2BB2B254萬商家出海的選擇。1970年，是一家深受國際認(rèn)可，致力于促成全球貿(mào)易的多渠道B2B貿(mào)易平臺，公司以定制化的采購方案及值得信賴的市場資訊連結(jié)全球誠信買家與已核實供應(yīng)商，助力買賣雙方應(yīng)時而變，快速把握新商機(jī)。2021B2B2021年剛剛上線，