第11章 網(wǎng)絡金融的風險與監(jiān)管

第十一章

網(wǎng)絡金融的風險與監(jiān)管11.1網(wǎng)絡金融的風險

網(wǎng)絡金融的特點決定了其引發(fā)風險的因素以及這些風險的影響與傳統(tǒng)金融業(yè)不完全相同.網(wǎng)絡金融除了具有傳統(tǒng)金融業(yè)經營過程中存在的流動性風險、市場風險和利率風險等之外,還由于其特殊性而存在著基于信息技術導致的技術風險和基于虛擬金融服務品種形成的業(yè)務風險.一、網(wǎng)絡金融的技術風險1.技術選擇風險金融機構為支撐網(wǎng)上業(yè)務的開展，必須選擇一種技術解決方案，因而就存在所選擇的技術方案在設計上可能出現(xiàn)缺陷或被錯誤操作的風險。2.系統(tǒng)安全風險網(wǎng)絡金融是基于全球電子信息系統(tǒng)基礎上運行的金融服務形式，硬件及軟件等出現(xiàn)故障或事故會引發(fā)新形式的風險。根據(jù)對發(fā)達國家不同行業(yè)的調查，計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣破壞等因素對不同行業(yè)造成的損失各不相同，對零售行業(yè)和銀行的影響最大，其次是信用卡服務授權機構和制造業(yè)。由此可以看出，發(fā)達國家金融業(yè)的經營服務已在相當大的程度上依賴于信息系統(tǒng)的運行。3.網(wǎng)上黑客攻擊風險網(wǎng)絡金融交易的運行必須依靠計算機，依靠互聯(lián)網(wǎng)，所有交易資料都在計算機內存儲，網(wǎng)上信息的傳遞很容易成為眾多網(wǎng)絡“黑客”的攻擊目標。隨著金融電子化網(wǎng)絡系統(tǒng)的覆蓋面的擴大、服務項目的增多，以及金融終端機向社會延伸，“黑客”襲擊和網(wǎng)絡金融發(fā)生技術性風險的可能性越來越大,危害越來越嚴重：(1)潛在攻擊者增多。(2)攻擊手段不斷翻新,帶有高度的技術復雜性,不具備相當程度的計算機知識,很難發(fā)現(xiàn)和對付。(3)攻擊范圍增大.由于綜合網(wǎng)絡系統(tǒng)固有的技術特征----內在的關聯(lián)性,只要突破一項業(yè)務的系統(tǒng)“堡壘”，就可以在整個綜合網(wǎng)絡內“暢行無阻”。在這種情況下，造成的后果無疑更加嚴重。(4)多數(shù)通過終端機犯罪，所以不會留下有關筆跡、相貌等帶有個人特征的數(shù)據(jù),給確認犯人帶來困難。4.計算機病毒破壞風險現(xiàn)階段計算機病毒越來越多，病毒的入侵往往會造成網(wǎng)絡主機的系統(tǒng)崩潰、數(shù)據(jù)丟失等嚴重后果。計算機病毒普遍具有較強的再生異化功能，一接觸就可以通過網(wǎng)絡進行擴散與傳染。一旦某個程序被感染，很快整臺機器、整個網(wǎng)絡也會被感染。在我網(wǎng)絡上病毒傳播的速度是單機的十倍，對這些病毒如不有效的防范，將會毀壞所有數(shù)據(jù),給網(wǎng)絡金融帶來致命的威脅。5.外部技術支持風險由于網(wǎng)絡技術的高度知識化和專業(yè)化，或處于降低運營成本的考慮，金融機構往往要依賴外部市場的服務支持來解決內部的技術或管理難題，如聘請金融機構之外的專家來實現(xiàn)支持和操作各種網(wǎng)上業(yè)務活動。這種做法適應了網(wǎng)絡金融發(fā)展的要求，但也使自身暴露在可能出現(xiàn)的操作風險之中，外部的技術支持者可能并不具備滿足金融機構要求的足夠能力，也可能因為自身的原因而中止提供服務，這將會給金融機構提供高質量虛擬服務構成威脅。二、網(wǎng)絡金融基于提供虛擬金融服務網(wǎng)絡金融的業(yè)務風險主要包括法律風險、實用性風險、信譽風險等1.法律風險法律風險來源于違反法律、規(guī)章的可能性,或者有關交易各方的法律權利和義務的不明確性.網(wǎng)絡金融屬于新興事物,大多數(shù)國家尚未有配套的法律法規(guī)與之相適應,造成了金融機構在開展業(yè)務時無法可依.2.實用性風險所謂實用性風險指的是網(wǎng)絡金融服務能夠滿足客戶不同需求的特性.實用性風險則主要是指由于客戶自身條件和需求內容的不同,要求網(wǎng)上金融機構所提供的服務也各個不相同而造成的風險.由于個體金融機構的經營理念和文化背景不同,有的強調穩(wěn)健性,有的側重于快捷性.因此,實用性在網(wǎng)絡金融中有著其獨特的地位與作用,在工作中如不加以重視,就會出現(xiàn)失去客戶的風險.3.信譽風險對開展網(wǎng)絡金融服務的金融機構來說,提供一個可靠的網(wǎng)絡是至關重要的.如果金融機構不能持續(xù)地提供安全、準確和及時的網(wǎng)上金融服務,金融機構的信譽將受到損害.重大的安全事故無論是由外部還是內部攻擊造成的,都將降低公眾或市場對該金融機構的信心,進而對整個網(wǎng)絡金融系統(tǒng)的安全性和可行性產生懷疑,在極端情況下,這可能會導致金融系統(tǒng)的崩潰.4.注意力分散風險注意力分散風險主要是指網(wǎng)站因吸引不到足夠的點擊者,無法形成一定數(shù)量的固定瀏覽群體,而造成潛在客戶流失,金融機構收益下降的可能.5.鏈接服務風險鏈接服務風險主要是指網(wǎng)上銀行等金融機構鏈接不到足夠的電子商務網(wǎng)站,銀行無法為客戶在網(wǎng)上消費提供支付服務,造成客戶轉移注冊,并最終導致收益損失的可能.如果網(wǎng)上銀行等金融機構鏈接不到足夠的電子商城或知名網(wǎng)站,就會出現(xiàn)客戶流失現(xiàn)象,并最終影響到金融機構的經濟收益.三、網(wǎng)絡金融的其他風險1.流動性風險流動性風險是指資產在到期時不能損失變現(xiàn)的風險.比如,當銀行沒有足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣或結算要求時,就會面臨流動性風險.2.信用風險信用風險是指交易方在到期日不完全履行其義務所帶來的風險.

在網(wǎng)絡的虛擬世界中,交易雙方不直接見面,身份的判別確認、違約責任的追究等方面都存在較大的困難.3.利率風險利率風險是指網(wǎng)絡金融機構因利率變動而蒙受損失的可能性.提供電子貨幣的網(wǎng)絡銀行因為利率的不利變動,其資產相對于負債可能會發(fā)生貶值,網(wǎng)絡銀行因此承擔相當高的利率風險.4.匯率風險匯率風險是指網(wǎng)絡金融機構因匯率變動而蒙受損失的可能性.四、網(wǎng)絡金融的風險放大效應與傳統(tǒng)金融相比,網(wǎng)絡金融面臨的風險在本質上沒有區(qū)別,但采用網(wǎng)絡技術的網(wǎng)絡金融運行造成了金融風險的放大效應.第一,在網(wǎng)絡空間中,所有經濟活動表現(xiàn)為貨幣信息的傳遞與調拔.在網(wǎng)絡內流動的已不是貨幣資金,而是代表貨幣資金的數(shù)字化信息,該信息所代表的貨幣量遠遠超過了實際的貨幣擁有量.第二,高科技的網(wǎng)絡技術所具備的快速遠程處理功能,雖然為便捷、快速的金融服務和產品提供了強大的技術支持,但也使支付、清算的國際性波及速度變快,范圍變廣.第三,網(wǎng)絡金融的整個交易過程幾乎全部在網(wǎng)上完成,金融交易的“虛擬化”使金融業(yè)務失去了時間和地域的限制,交易對象變的難以明確,交易過程更加的不通明,導致中央銀行難以掌握了解金融機構資產負債的實際情況,造成信息不對稱,使風險集中、速度加快、風險形式更加多樣化.第四,金融風險交叉“傳染”的可能性增加了在網(wǎng)絡金融中,各國金融業(yè)務和客戶的相互滲入和交叉,使國與國之間的風險相關性正在日益加強.最后,金融危機的突然爆發(fā)性和破壞性加大.一些超級金融集團為實現(xiàn)利益最大化,利用國際金融交易網(wǎng)絡平臺進行大范圍的國際投資與投機活動,但卻部分地逃避了各國金融當局的監(jiān)管,加大了金融危機爆發(fā)的突然性,而危機一旦形成,就會迅速波及到相關國家.11.2網(wǎng)絡金融監(jiān)管內容互聯(lián)網(wǎng)技術正在改變我們的生活、工作方式.金融業(yè)采用互聯(lián)網(wǎng)技術是個不可避免的必然趨勢,否則將喪失競爭優(yōu)勢甚至生存能力.綜觀全球,許多金融監(jiān)管當局對網(wǎng)絡金融給予了積極的評價,認為政府應該對此采取激勵措施,促進電子商務的健康發(fā)展.一、網(wǎng)絡金融監(jiān)管的基本原則網(wǎng)絡金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局為保護存款人的利益,維護金融體系的安全穩(wěn)定,推動經濟的發(fā)展,根據(jù)法律法規(guī)對以計算機網(wǎng)絡為技術支撐的金融活動所實施的監(jiān)管管理1.依法監(jiān)管的原則一方面,網(wǎng)絡金融機構同樣必須納入國家金融管理當局的監(jiān)督管理,不能有例外,要有法律保證;另一方面,管理當局實施監(jiān)管必須依法而行.2.合理適度競爭原則競爭是市場經濟條件下的一條基本規(guī)律,是優(yōu)勝劣汰的一種有效機制.金融管理當局管理重心應放在創(chuàng)造適度競爭環(huán)境上,既要避免造成金融業(yè)高度壟斷、排斥競爭從而喪失效率與活力,又要防止出現(xiàn)過度競爭、破壞性競爭從而波及金融業(yè)的安全穩(wěn)定,引起社會經濟生活的劇烈動蕩,為此,網(wǎng)絡金融監(jiān)管的目標是創(chuàng)造一個公平、高效、適度、有序的競爭環(huán)境.3.自我約束與外部強制結合原則外部強制管理再縝密嚴格也是相當有限的,如果管理對象不配合、不愿自我約束而是千方百計設法逃避、應付對抗,那么外部強制監(jiān)管也難以收到預期效果；相反,如果將希望單純地放在網(wǎng)絡金融機構本身自覺自愿的自我約束上,則實難有效避免種種不負責的冒險經營行為與道德風險發(fā)生.因此時時要把創(chuàng)造自我約束環(huán)境和加強外部強制管理有機結合起來.4.經濟效益與安全穩(wěn)健相結合原則要求網(wǎng)絡金融機構安全穩(wěn)健地經營業(yè)務是金融監(jiān)管中心的目的,為此所設的金融法規(guī)和一系列指標體系都應著眼于金融的安全穩(wěn)健及風險防范.此外,金融監(jiān)管當局還應注意如何順應不斷變化的市場環(huán)境,跟蹤網(wǎng)絡技術的發(fā)展,對過時的監(jiān)管內容、方式、手段等及時進行調整.二、網(wǎng)絡金融監(jiān)管的復雜性網(wǎng)絡金融的發(fā)展及產生的特殊風險使對其的監(jiān)管復雜化1.網(wǎng)絡金融的虛擬性,使得監(jiān)管當局對這種虛擬金融交易的合法檢查存在難度.網(wǎng)絡金融機構一般主要通過大量無紙化操作進行交易,不僅無憑證可查,而且一般都設有密碼,使監(jiān)管當局無法收集到相關資料做進一步的稽查審查.2.法律缺位問題由于網(wǎng)絡金融尚處于初期階段,對交易各方的法律權利和義務尚無明確規(guī)定.例如,對于消費者保護法如何使用于網(wǎng)絡金融環(huán)境,電子合同和數(shù)字簽名的法律有效性等問題尚未完全解決.3.網(wǎng)絡金融機構的跨國界經營給金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)使得金融機構可以輕松地進入外國時常.雖然傳統(tǒng)的金融機構一直以來也提供跨國金融服務,但互聯(lián)網(wǎng)技術增加了各國當局在監(jiān)管責任上的模糊性.4.網(wǎng)絡金融的發(fā)展對監(jiān)管機構的技術水平和裝備提出了較高的要求網(wǎng)絡金融以信息技術為核心,日新月異的信息技術不斷改變金融機構的經營方式和內容,監(jiān)管機構必須不斷更新其技術和知識,才能跟上這些變化.5.對網(wǎng)絡金融監(jiān)管的力度把握同樣較為困難對網(wǎng)絡金融監(jiān)管的力度應該多大?如果對網(wǎng)絡金融實施較嚴格的監(jiān)管,可以有效地降低網(wǎng)絡金融的風險,但是卻可能降低國內金融業(yè)的競爭力,造成金融業(yè)的衰敗.網(wǎng)絡金融機構的競爭力在一定程度上依賴于技術進步和業(yè)務創(chuàng)新,過早或過于嚴格的管制都有可能抑制這種創(chuàng)新.三、網(wǎng)絡金融監(jiān)管的內容對網(wǎng)絡金融的監(jiān)管可以分為兩個大的方面,一是針對網(wǎng)絡金融機構提供的網(wǎng)絡金融服務進行監(jiān)管;二是針對網(wǎng)絡金融對國家金融安全和其他管理領域形成的影響進行監(jiān)督.鑒于網(wǎng)絡金融的特殊性,對其的監(jiān)管目前應主要體現(xiàn)在帶有全局性的問題上.1.對網(wǎng)絡金融的服務程式和真實性的監(jiān)管網(wǎng)絡金融機構可以更準確地被定義為一種先進的網(wǎng)絡金融服務系統(tǒng),對該系統(tǒng)中金融服務的確切性、真實性、合規(guī)性的監(jiān)管應是網(wǎng)絡金融監(jiān)管的重點.網(wǎng)絡金融機構的業(yè)務應符合國家的金融政策,尤其是要控制網(wǎng)絡金融利用其相對于傳統(tǒng)金融服務方式的低成本優(yōu)勢進行不正當競爭.2.對網(wǎng)絡金融系統(tǒng)安全的監(jiān)管網(wǎng)絡金融發(fā)展最關鍵的因素是安全問題,如何確保交易安全是網(wǎng)絡金融發(fā)展的關鍵.強制要求網(wǎng)絡金融機構采取防火墻、虛擬保險箱和其他加密技術來保護自己并保護客戶利益不受損害是極其必要的.3.對消費者的權益進行監(jiān)督消費者和顧客處于一個信息不對稱的被動地位,與網(wǎng)絡金融機構相比,消費者是網(wǎng)絡技術背景下的弱勢群體.應當避免網(wǎng)絡金融機構利用自身的隱蔽行動優(yōu)勢向消費者推銷不合格的服務或低質量高風險的金融產品,損害消費者利益.4.對利用網(wǎng)絡金融方式進行犯罪的監(jiān)管網(wǎng)絡金融及電子商務的特點在于用戶的分散、隱匿、向開戶帳戶鍵入一串代碼,就可享受各式金融服務,資本也可實現(xiàn)跨國流動.這就為網(wǎng)絡洗錢、公款私存、偷稅漏稅等犯罪活動提供了便利.5.對網(wǎng)絡金融跨境金融服務的監(jiān)管網(wǎng)絡使人們的生活打破了國界,在全球范圍內自由地傳遞信息和思想.

國外網(wǎng)絡金融無論在業(yè)務種類上還是便利程度、服務范圍上,都遠遠超過國內金融機構,如果對國外網(wǎng)絡金融機構開展這類業(yè)務沒有特殊要求,它們利用這種優(yōu)勢,將可能對國內金融業(yè)造成較大沖擊.6.對網(wǎng)絡金融市場退出的監(jiān)督網(wǎng)絡信息傳播速度快、范圍廣,使得網(wǎng)絡金融機構易受突發(fā)事件的影響,并有可能導致經營失敗.與傳統(tǒng)金融機構不同,網(wǎng)絡金融機構的市場退出,不僅涉及存貸款等金融資產的損失或轉移,而且多年積累的客戶資料、消費信息、個人理財方式、定制資詢等,也面臨著重新整理、分類和轉移的要求,當出現(xiàn)以外時,極有可能損失.因此,對網(wǎng)絡金融市場退出的監(jiān)管也應引起格外重視.四、網(wǎng)絡金融監(jiān)管的現(xiàn)狀由于網(wǎng)絡金融正在發(fā)展之中,對于網(wǎng)絡金融的監(jiān)管及研究也處于起步階段.各國對網(wǎng)絡金融的監(jiān)管方式主要仍以原有的監(jiān)管范圍的劃分為主,但加大了監(jiān)管機構之間、監(jiān)管機構與其他政府部門之間的協(xié)調.國外對網(wǎng)絡銀行的監(jiān)管主要形成了歐洲和美國兩種模式(一)歐洲對網(wǎng)絡銀行的監(jiān)管歐洲中央銀行要求其成員國采取一致性的監(jiān)管原則,歐盟各國國內的監(jiān)管機構負責監(jiān)督統(tǒng)一標準的實施.一是提供一個清晰、透明的法律環(huán)境二是堅持適度審慎和保護消費者的原則對網(wǎng)絡銀行的監(jiān)管主要集中在幾個方面：一是區(qū)域問題,包括銀行間的合并與聯(lián)合、跨境交易活動等.二是安全問題,包括錯誤操作和數(shù)據(jù)處理產生的風險、網(wǎng)絡被攻擊等.三是服務技術能力.四是隨著業(yè)務數(shù)量和范圍的擴大而增加的信譽和法律風險,包括不同的監(jiān)管當局、不同的法律體系可能造成的風險.(二)美國對網(wǎng)絡銀行的監(jiān)管美國對網(wǎng)絡銀行的監(jiān)管,基本上通過補充新的法律法規(guī),使原有的監(jiān)管規(guī)則適應網(wǎng)絡電