青島啤酒財務(wù)報表分析實用文檔

青島啤酒財務(wù)報表分析實用文檔(實用文檔，可以直接使用，可編輯優(yōu)秀版資料，歡迎下載）

青島啤酒青島啤酒財務(wù)報表分析實用文檔(實用文檔，可以直接使用，可編輯優(yōu)秀版資料，歡迎下載）【資產(chǎn)負債表分析】資產(chǎn)：貨幣資金：青島啤酒2021、2021、2007年的貨幣資金分別為：貨幣資金5，350，580,0002，393，510，0001,334,910，0002021年青島啤酒貨幣資金期末比期初增加79.3％,主要原因是2021年青島啤酒的經(jīng)營活動持續(xù)增長，產(chǎn)生了穩(wěn)定的現(xiàn)金凈流量，同時，青島啤酒在這一年發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債募集了大量資金。2021年青島啤酒的貨幣資金期末比期初大幅度增加123。5％，主要原因是2021年青島啤酒的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增加，同年,公司發(fā)行的認股權(quán)證在2021年行權(quán)募集了大量資金。流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重0。510.450。41青島啤酒的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的將近一半，這主要是因為固定資產(chǎn)占比較大,這也反映了青島啤酒作為一家生產(chǎn)性企業(yè),其生產(chǎn)設(shè)備和廠房所占比重很高。青島啤酒近三年來的流動資產(chǎn)占比呈現(xiàn)上升趨勢,這主要是因為貨幣資金的增加導(dǎo)致,在2021年,青島啤酒增加了其固定資產(chǎn)的價值，但由于同年認股權(quán)證行權(quán)導(dǎo)致了流動資金大量增加，所以流動資產(chǎn)占比仍舊上升。流動資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中占有非常重要的地位，作為一家大型的啤酒生產(chǎn)商，青島啤酒的流動資產(chǎn)占比在近三年中呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢，在2021年的金融危機中，青島啤酒的表現(xiàn)依舊強勢，這顯示了青島啤酒穩(wěn)健的經(jīng)營原則。應(yīng)收、預(yù)付款：應(yīng)收票據(jù)10，750，0009,054,75037，293，800應(yīng)收賬款92，594,60081，452,70094,199,300青島啤酒的應(yīng)收賬款在2007至2021年間下降了，應(yīng)收票據(jù)在這一年出現(xiàn)了巨大的降幅，這一年青島啤酒的流動性增加，變現(xiàn)能力加強，也顯示了較好的信用政策。而在2021至2021年，青島啤酒的應(yīng)收項目再次增加，但由于這一年青島啤酒的貨幣資金大幅增加,所以對其流動性和變現(xiàn)能力并沒有太大的影響.預(yù)付款項139，233,000225，456，000862，482,0002021年青島啤酒的貨幣預(yù)付賬款期末比期初減少73.9％，主要原因是當(dāng)年上年末在原材料價格上漲的情況下，為保證貨源和穩(wěn)定采購成本，本集團預(yù)付了大額原材料采購款，而在2021年末隨著原材料價格的穩(wěn)定，青島啤酒改變采購方式所致.2021年預(yù)付賬款期末比期初減少38。2％，主要原因是2021年青島啤酒減少使用預(yù)付賬款結(jié)算方式所致。結(jié)合應(yīng)收項目和預(yù)付項目分析，青島啤酒在2007至2021年度的流動性大幅上升,這主要是由于當(dāng)年年末大麥價格在上升之后趨于穩(wěn)定，造成了企業(yè)改變采購方式所導(dǎo)致.而青島啤酒在2021年度的流動性又出現(xiàn)了下降，由于200年伴隨著經(jīng)濟回暖，啤酒銷售進入旺季，應(yīng)付賬款額也急劇上升。交易性金融資產(chǎn):交易性金融資產(chǎn)01，762,50002007和2021年都沒有交易性金融資產(chǎn)，但在2021年卻出現(xiàn)了1，762,500的交易性金融資產(chǎn)，這是因為2021年青島啤酒持有的遠期外匯交易合同到期交割所致，本次遠期合同屬非投機性質(zhì),目的是用作套期本公司尚未償還的美元銀行借款。存貨：存貨1，877,380，0002,756,340，0002,187，250,0002021年存貨期末比期初增加26。0％，主要原因是2021年,由于上半年大麥價格上漲壓力較大,青島啤酒大量增加主要原材料儲備，同時庫存平均成本較高導(dǎo)致了存貨大幅增加。2021年存貨期末比期初減少31。9％，主要原因是2021年企業(yè)減少了主要原材料儲備及部分主要原材料庫存平均成本下降所致。同時，由于青島啤酒的經(jīng)營狀況處于行業(yè)較好水平，市場需求大，并且穩(wěn)定存貨應(yīng)用效率高，存貨管理的能力強，其流動性處于行業(yè)領(lǐng)先水平。結(jié)合行業(yè)本身特點，啤酒非常注重保鮮,因此存貨的周轉(zhuǎn)顯得尤為重要,大量存貨的堆積會造成原材料及產(chǎn)成品的浪費，同時劣質(zhì)產(chǎn)品的銷售會影響公司的信譽和銷售效績。而在這一方面,青島啤酒無疑是行業(yè)中的佼佼者，良好的存貨管理能力也為其市場競爭提供了優(yōu)勢。固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈額5，524,560,0005，540，380，0005,414,840，000固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重固定資產(chǎn)占比0.370.440。47青島啤酒的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例呈現(xiàn)逐年下降的趨勢,同時在過去三年中，青島啤酒的固定資產(chǎn)凈值并未發(fā)生太大變化，這主要是因為青島啤酒采取穩(wěn)健增長原則，不盲目增加生產(chǎn)設(shè)備，不盲目擴張產(chǎn)能，不隨意購置固定資產(chǎn)，這顯示了青島啤酒良好的發(fā)展策略和較高的管理水平?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)04,416，50014,553,900可供出售金融資產(chǎn)包括初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)及未被劃分為其他類的金融資產(chǎn)。自資產(chǎn)負債表日起12個月內(nèi)將出售的可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中列示為其他流動資產(chǎn)。2021年,青島啤酒出售了其持有的交通銀行股份，這使得可供出售金融資產(chǎn)在當(dāng)年減少100%.長期股權(quán)投資：長期股權(quán)投資152,818,00034，365,70033，551，200長期股權(quán)投資包括本公司對子公司的長期股權(quán)投資、本集團對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的長期股權(quán)投資以及本集團對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響,并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資。2021年長期股權(quán)投資期末比期初增加344。7%,主要原因是2021年青島啤酒收購煙臺朝日啤酒39％股權(quán).青島啤酒自2007年開始實施整合與擴張并舉戰(zhàn)略，計劃用三年時間把山東打造成青島啤酒鞏固的省級核心基地市場，此舉便是青島啤酒布局膠東半島的重要舉措。在建工程：在建工程99,271，100108，207，000225,381，0002021年在建工程期末比期初減少52。0%，主要原因是該年內(nèi)部分子公司技改擴建項目和新建工廠在建項目完工轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致。遞延所得稅資產(chǎn):遞延所得稅資產(chǎn)240,843，00094，929，900174,783，0002021年遞延所得稅資產(chǎn)期末比期初減少45。7%，主要原因是2021年母公司發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債確認遞延所得稅負債抵減遞延所得稅資產(chǎn)所致.2021年遞延所得稅資產(chǎn)期末比期初增加153.7％，主要原因是待付費用增加使得確認的遞延所得稅資產(chǎn)增加所致。負債及所有者權(quán)益：銀行借款：短期借款153,472,000414，907,000971，096，000長期借款28,266,90015,868,20090,854,4002021年短期借款、長期借款期末比期初分別減少57。3％、82。5％,主要原因是當(dāng)年內(nèi)青島啤酒利用自有資金歸還銀行貸款所致。2021年期末青島啤酒的銀行借款共為4。33億元人民幣，其中短期借款4。15億元人民幣，長期借款17,904千元人民幣。長期借款中:1年以內(nèi)到期部分2,036千元人民幣，1至5年7，899千元人民幣，超過5年7,969千元人民幣。2021年年末青島啤酒的銀行借款按借款幣種分為人民幣借款239,800千元人民幣，港幣借款72，589千元人民幣，美元借款102,519千元人民幣，歐元借款11，440千元人民幣，丹麥克朗借款6,464千元人民幣。青島啤酒的借款均受市場利率變動的影響，人民幣、港幣及美元的借款于結(jié)算日的有效年利率分別為5.28％、3.89％及6.12％。2021年短期借款期末比期初減少63.0％,主要原因是當(dāng)年內(nèi)青島啤酒利用自有資金歸還部分短期借款所致。2021年長期借款期末比期初增加78.1％，主要原因為主要原因是香港公司借入交通銀行港幣借款所致。2021年期末本集團銀行借款共為2。08億元人民幣，其中短期借款153，472千元人民幣,長期借款54,481千元人民幣.長期借款中:1年以內(nèi)到期部分26,214千元人民幣，1至5年22,557千元人民幣,超過5年5，710千元人民幣。2021年期末本集團銀行借款按借款幣種分為人民幣借款81，000千元人民幣,港幣借款110,899千元人民幣，歐元借款10,003千元人民幣，丹麥克朗借款6,051千元人民幣。本集團的借款均受市場利率變動的影響，人民幣與港幣的借款于結(jié)算日的有效年利率分別為4.827％、1.314％。應(yīng)付項目：應(yīng)付票據(jù)89,828,100146，983,000207，268，000應(yīng)付賬款1,057，840,0001，208,380，0001，080,800,0002021年，青島啤酒應(yīng)付票據(jù)期末比期初減少29.1％，主要原因是當(dāng)年年末開具的承兌票據(jù)減少所致.2021年青島啤酒應(yīng)付票據(jù)期末比期初減少38。9％，主要原因是當(dāng)年年末開具的承兌票據(jù)減少所致。2021年，應(yīng)付賬款期末比期初增長11.8%，主要由于當(dāng)年青島啤酒大量購進原材料所致.2021年應(yīng)付賬款年末比年初減少12%，主要原因是由于公司年末自有資金充足，支付款項及時，負債隨之減少所致。應(yīng)付職工薪酬:應(yīng)付職工薪酬524,189，000284,893,000155,081,0002021年應(yīng)付職工薪酬期末比期初增加84。0%,主要原因是當(dāng)年內(nèi)計提的職工工資獎金及內(nèi)退員工薪酬使得職工薪酬余額增加所致.到2021年12月31日，應(yīng)付職工薪酬中沒有屬于拖欠性質(zhì)的應(yīng)付款。該余額中除內(nèi)退福利外，預(yù)計將于2021年度全部發(fā)放和使用完畢，內(nèi)退福利將在員工法定退休前期間內(nèi)分期支付。這也顯示了青島啤酒對員工管理較為人性化，不隨意拖欠員工工資,講誠信。應(yīng)繳稅費:應(yīng)交稅費467，030，000317，676,000516,218，0002021年應(yīng)交稅費期末比期初減少38.5%，主要原因是青島啤酒年末應(yīng)交企業(yè)所得稅余額減少較大所致。2021年應(yīng)交稅費期末比期初增加47。0%,主要原因是報告期內(nèi)公司銷售收入和利潤總額增加使得應(yīng)交增值稅、所得稅增加所致.一年內(nèi)到期非流動負債：一年內(nèi)到期的非流動負債28，340,600112，490，000126,204，0002021年一年內(nèi)到期的非流動負債期末比期初減少74。8%，主要原因是當(dāng)年內(nèi)償還A—BJade借款所致.應(yīng)付債券:應(yīng)付債券1,198，900，0001,137，180，0000青島啤酒在2007年并沒有應(yīng)付債券，但到了2021年卻突然出現(xiàn)了1，137,180，000人民幣的應(yīng)付債券，這主要為公司于2021年發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債所致。專項應(yīng)付款：專項應(yīng)付款13,034，700136，997,00061，367，3002021年專項應(yīng)付款期末比期初增加123.2%，主要原因是當(dāng)年內(nèi)青島啤酒部分子公司因政策性搬遷收到政府撥付的搬遷補償款所致。2021年專項應(yīng)付款期末比期初減少90.5%，主要原因是部分子公司搬遷項目實施,動用政府搬遷補償款所致.股本與資本公積：實收資本(或股本）1,350，980，0001,308，220，0001,308,220，000資本公積4，194，820，0003，025，720,0002,864,570,0002021年,青島啤酒的股本沒有發(fā)生變化，但是其資本公積增加了5.6%。2021年青島啤酒的股本和資本公積年末比年初分別增加了3%和39％，主要原因是認股權(quán)證行權(quán)增加的股本及股本溢價所致。未分配利潤：未分配利潤2,055,210，0001,206，400,000835,546,0002021年未分配利潤期末比期初增加44.4%,2021年未分配利潤期末比期初增長70.34％。主要原因是年末青島啤酒將盈利轉(zhuǎn)入未分配利潤項所致?！纠麧櫛矸治觥繝I業(yè)利潤:三、營業(yè)利潤1，588,730，000988,873，000885,950，000營業(yè)外收入213，327,000154，665，000154，202，000營業(yè)外支出62,718，80035,449，10036,028，700非流動資產(chǎn)處置損失42,077，70013,977,20010,667,000利潤總額1,739，330,0001，108,090，0001,004,120，000所得稅費用440，221，000374，317，000406,123,000年度202120212007營業(yè)利潤增長率60。66%11。62％71。40%首先，青島啤酒在2006—2007,2007-2021,2021-2021三個階段的營業(yè)利潤都呈現(xiàn)出增長趨勢,在2006—2007和2021-2021財務(wù)年度，青島啤酒都經(jīng)歷了輝煌的增長，而在2007-2021年度,受金融危機和國際啤酒原材料價格上升的影響，青島啤酒的營業(yè)利潤增長較大幅度較少.2021年青島啤酒的營業(yè)外收入同比增加37.9%，主要原因為子公司本年收到的政府補助增加所致。同年，青島啤酒營業(yè)外支出同比增加76。9％，主要原因是部分子公司搬遷處置固定資產(chǎn)損失增加所致.營業(yè)收入：一、營業(yè)總收入18,026,100,00016,023,400，00013，709,200,000營業(yè)收入18，026,100,00016,023,400，00013,709，200，000根據(jù)青島啤酒2021年年度報告，營業(yè)收入同比增加16.9％,主要原因:一是報告期內(nèi)部分品種的產(chǎn)品提價;二是報告期內(nèi)優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu);三是報告期內(nèi)公司主營產(chǎn)品銷售增長趨勢較好，銷售量增長，使得營業(yè)收入提高所致。2021年度公司實現(xiàn)啤酒銷售量538萬千升,同比增長6。6%;實現(xiàn)銷售凈收入157。81億元人民幣，同比增長16.6％。青島啤酒在2021年通過提價和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整客服了成本上升帶來的壓力，雖然大麥價格較高給公司帶來了一定的壓力，但由于公司提價5%同時將主品牌銷量提升至全部銷量的45%，基本克服了高成本壓力，所以即使在全年出現(xiàn)179,092,000資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后，公司仍然實現(xiàn)了利潤增長。2021年青島啤酒年度報告顯示：營業(yè)收入同比增加12。5%，主要原因：一是報告期內(nèi)優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，主品牌所占比重增加；二是報告期內(nèi)公司主營產(chǎn)品銷售增長趨勢較好，銷售量增長，使得營業(yè)收入提高所致。2021年度公司實現(xiàn)啤酒銷售量591萬千升，同比增長9.9％;實現(xiàn)銷售凈收入177。61億元人民幣，同比增長12。5％.2021年公司業(yè)績大幅增長的主要原因有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴大市場銷售和降低成本.青島啤酒2021年的收入增長高于銷量增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，2021年全年青島啤酒實現(xiàn)591萬千升銷售,同比增長9。9％，啤酒銷售收入177。61億元，同比增長12。5％。其中主品牌青島啤酒實現(xiàn)295萬千升的銷售，同比增長22%；1+3品牌實現(xiàn)556萬千升銷售，同比增長9。6％。凈利潤：四、凈利潤1，299,110，000733，772，000598,001，000歸屬于母公司所有者的凈利潤1，253，290，000699，554,000558,142,000少數(shù)股東損益45,821,10034,217,60039，858,2002021年，青島啤酒實現(xiàn)凈利潤7。00億元人民幣，同比增長25。3%，繼續(xù)呈現(xiàn)凈利潤增幅高于銷售收入、銷售收入增幅高于銷量的良好發(fā)展態(tài)勢。2021年,受國際啤酒原料價格上升和經(jīng)濟危機的印象，加上第四季度大幅度資產(chǎn)減值準(zhǔn)備使得本年度青島啤酒的凈利潤增長腳步放緩.2021年,青島啤酒實現(xiàn)凈利潤12.53億元人民幣，同比增長79。2%，繼續(xù)呈現(xiàn)凈利潤增幅高于銷售收入、銷售收入增幅高于銷量的良好發(fā)展態(tài)勢。2021年，青島啤酒著力開拓國內(nèi)市場，推進品牌整合和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化及提升;同時加強工廠管理，努力降低成本,使青島啤酒產(chǎn)銷量、收入及盈利獲得持續(xù)增長。營業(yè)成本:二、營業(yè)總成本16,445，700，00015，032,000，00012，803，100,000營業(yè)成本10,285，100，0009，509,010，0008，001,650，000營業(yè)稅金及附加1，547，310,0001,424,150,0001,322,010，000銷售費用3，484，400，0002,972,030，0002，651，300，000管理費用998，141，000902，134,000667，262,000財務(wù)費用62,853，50045,613,200（5,883,490)資產(chǎn)減值損失67,851，800179,092，000166，721，000公允價值變動收益（1,762,500)24,563,500（19,052,000）投資收益10，067,300(27，104,300)(1，164,560）其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益1,949,98023,032283，3652021年青島啤酒營業(yè)成本同比增長18.8％.主要原因：一是本年內(nèi)構(gòu)成啤酒成本的主要原材料和包裝物料的價格上漲；二是本年內(nèi)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；三是本年內(nèi)公司銷售規(guī)模的擴大,使得營業(yè)成本提高所致。2021年青島啤酒的銷售費用同比增加12.1%,主要原因是2021年青島啤酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高端產(chǎn)品銷售量增長較高，促銷費用增長所致。2021年青島啤酒管理費用同比增加35.2%，主要原因：一是上年同期根據(jù)中國新會計準(zhǔn)則的要求，沖回以前年度結(jié)余福利費約5，755萬元人民幣；二是2021年新增子公司增加管理費用3,981萬元人民幣;三是2021年上交土地使用稅等稅費增加3，109萬元人民幣所致。2021年財務(wù)費用同比增加875。3％，主要原因是本年內(nèi)公司發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債增加利息費用所致。2021年公允價值變動收益同比增加228.9％，主要原因是2021年青島啤酒持有的部分遠期外匯交易合同到期交割增加公允價值變動收益及市場價格波動影響未交割部分公允價值變動影響所致.2021年青島啤酒的投資收益同比減少2226.5％，主要原因是2021年部分遠期外匯交易合同到期交割損失所致。2021年本青島啤酒營業(yè)成本同比增長8。2％.主要原因是當(dāng)年內(nèi)公司銷售規(guī)模的擴大,使得營業(yè)成本提高所致。2021年青島啤酒銷售費用同比增加17。2%，主要原因是2021年公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高端產(chǎn)品銷售量增長較高，促銷費用增長所致。2021年青島啤酒管理費用同比增加10.6%,主要原因是當(dāng)年公司產(chǎn)銷量增長，運行支出增加及職工薪酬增長所致。2021年青島啤酒財務(wù)費用同比增加37.8%，主要原因是2021年人民幣匯率趨于穩(wěn)定,匯兌收益同比減少所致.2021年青島啤酒進一步提升品牌價值,費用控制情況良好，2021年，青島啤酒繼續(xù)深化以體育營銷為主線的品牌推廣活動，策劃了“炫舞激情”NBA拉拉隊選拔賽等活動。青島啤酒的品牌價值達到了366。25億人民幣，相比起去年的235。41億元，同比增長了55。58%,繼續(xù)位居國內(nèi)啤酒行業(yè)之首,同年青島啤酒額三項費用率為25.22%，僅比去年增長了0.75分百分點.這也顯示了青島啤酒高超的成本控制能力.2021年資產(chǎn)減值損失同比減少62。1%，主要原因是青島啤酒在當(dāng)年減少了固定資產(chǎn)減值損失。2021年公允價值變動收益同比減少107.2％，主要原因是上年同期遠期外匯交易合同到期交割增加公允價值變動收益較大所致；2021年投資收益同比增加137.1％，主要原因2021年青島啤酒出售了持有的交通銀行股票增加投資收益所致。【現(xiàn)金流量表分析】現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，它反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，反映企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的全貌。現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，現(xiàn)金流量的重要性已經(jīng)遠遠超過了會計上的利潤，這是因為收益的不確定性程度以及收益性與流動性的背離程度已經(jīng)越來越大，在收益性與流動性的背離情況下對企業(yè)生存與發(fā)展具有決定意義的不再是利潤而是現(xiàn)金流量。現(xiàn)金被認為是企業(yè)的血液,理解現(xiàn)金的流動性是掌握企業(yè)脈搏的關(guān)鍵.現(xiàn)金流量表對企業(yè)特定時期內(nèi)現(xiàn)金余額發(fā)生的變動做出了解釋。由此看來,分析現(xiàn)金流量表顯得非常必要，而我們將從以下幾個方面分析之?，F(xiàn)金流基本結(jié)構(gòu)分析【現(xiàn)金流入分析】現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析主要是為了找出企業(yè)現(xiàn)金流量的不同來源以及各類現(xiàn)金流入、流出對于最終的現(xiàn)金流量的貢獻程度，以期對企業(yè)的現(xiàn)金流量質(zhì)量以及可持續(xù)性做出初步判斷。青島啤酒的現(xiàn)金流量在過去了三年中呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，由于沒有對現(xiàn)金流深入分析，我們不能武斷得出結(jié)論.總體結(jié)構(gòu)分析企業(yè)一個會計年度內(nèi)的全部現(xiàn)金流入由經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金流入三部分構(gòu)成。在企業(yè)成長的不同時期，企業(yè)的現(xiàn)金流入構(gòu)成中上述三個部分的貢獻程度也不同。由圖表2青島啤酒現(xiàn)金流入總體結(jié)構(gòu)變化可以看出，經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流入占了絕大部分，這說明青島啤酒通過自身經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力較強,即自身造血功能很強大較強。青島啤酒的投資活動占比始終非常小。而考察其籌資活動現(xiàn)金流，青島啤酒一直保持在11%之內(nèi),比重較為穩(wěn)定。在過去期間內(nèi)通過籌資活動獲取現(xiàn)金流入越多就意味著未來期間將因此產(chǎn)生更多的籌資活動現(xiàn)金流出，會使總體現(xiàn)金流量保持在相對更低的水平，不論這一流出的形式是支付股利還是支付債務(wù)利息。所以，在籌資活動中青島啤酒采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度謹(jǐn)慎的態(tài)度，這也是為什么青島啤酒努力穩(wěn)定企業(yè)的現(xiàn)金流水平。2。分類結(jié)構(gòu)分析：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入由上圖可知:青島啤酒的銷售取得現(xiàn)金對經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的貢獻呈現(xiàn)逐年增長趨勢，也就是其經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的可持續(xù)性和可靠性在逐步提高.投資活動現(xiàn)金流入年份2007年2021年2021年收回投資所收到的現(xiàn)金56，891,66030，000，0002，919，164取得投資收益所收到的現(xiàn)金3，659，5163，442，57910,646，521處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額34，064,2886，745，3827,601，662處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額17，184,1607，886,5050收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金26，423，792205，733，26424,557，104投資活動現(xiàn)金流入小計138，223，424253,807，72845，724,452從上圖可以發(fā)現(xiàn),青島啤酒的投資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)存在較大幅度的變動調(diào)整，而且投資活動現(xiàn)金流入總額也存在較大幅度波動。青島啤酒存在“收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金"這一項所占比重劇增的情況。青島啤酒的“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”在2007年數(shù)額較大，之后便下降，可以看出青島啤酒分次處理了其固定資產(chǎn)及其生產(chǎn)設(shè)備，是符合規(guī)律的?；I資活動現(xiàn)金流入企業(yè)通過籌資活動獲得現(xiàn)金流入又被稱為企業(yè)的外部輸血功能。雖然前面的分析已經(jīng)說明青島啤酒并不主要依賴于籌資活動增加其現(xiàn)金流入總量，但是該項在總體中所占比重以及該項的絕對值是在增加的。可以預(yù)期未來籌資活動將帶動總體現(xiàn)金流入的增加。青島啤酒的籌資活動現(xiàn)金流入主要構(gòu)成是“取得借款”項。由于青島啤酒在2021和2021年將發(fā)行債券的資金特列入了這項，這導(dǎo)致了吸收投資的現(xiàn)金流入大幅增加?！粳F(xiàn)金流出分析】總體結(jié)構(gòu)分析青島啤酒的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)定的，雖然在2021年由于經(jīng)濟危機和原材料價格上升的影響現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)出現(xiàn)波動，但總體上來說青島啤酒的現(xiàn)金流入和流出匹配程度較高，這顯示了青島啤酒作為行業(yè)龍頭,強大的現(xiàn)金管理能力。分類結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流出青島啤酒的經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中“購買商品、接受勞務(wù)”項占比總量超過50%.近3年之內(nèi)，青島啤酒的經(jīng)營活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，變化不大。投資活動現(xiàn)金流出結(jié)合上面兩個圖可以發(fā)現(xiàn)，近三年中，青島啤酒的投資現(xiàn)金流出變化是很穩(wěn)定的，其中“構(gòu)建固定資產(chǎn)"項目所占比例最大,但卻一直呈現(xiàn)下降趨勢，這與青島啤酒近年來“做強做大”的發(fā)展戰(zhàn)略有很大關(guān)系,青島啤酒不急于盲目擴張，而是通過增加銷量,整合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和調(diào)高市場占有率以取得發(fā)展，這也在一定程度上說明了青島啤酒這個民族品牌的日趨成熟?；I資活動現(xiàn)金流出由于青島啤酒的債務(wù)在近三年部分到期，青島啤酒一直在調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，但整體的籌資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的.【現(xiàn)金流入與流出分析】經(jīng)營活動現(xiàn)金流入與流出之比反應(yīng)企業(yè)投入經(jīng)營活動的現(xiàn)金流的現(xiàn)金回報效果。該指標(biāo)越大越好。但是考慮到青島啤酒屬于邊際利潤率較低、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高的快速消費品行業(yè),故其在該指標(biāo)上都不可能太高。不過近三年青島啤酒的這一比例呈現(xiàn)上升趨勢，這說明青島啤酒的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展一直是出于良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。投資活動現(xiàn)金流入與流出之比與企業(yè)所處的生命周期階段相關(guān).可以看出，青島啤酒這一比例是很低的,這說明了青島啤酒還處在擴張發(fā)展的階段。2021年這一比例的突然下降,結(jié)合數(shù)據(jù)可以知道青島啤酒在這一年的投資現(xiàn)金流入和流出都出現(xiàn)了下降，這說明青島啤酒將更多的精力放在了經(jīng)營活動上，有意克制投資現(xiàn)金流的增長。青島啤酒的這一指標(biāo)一直保持較低水平.2007—2021年期間,青島在該項指標(biāo)上保持著略高于1的水平，這表示青島啤酒在此期間償還債務(wù)支付利息的現(xiàn)金流出量低于其籌資活動帶來的現(xiàn)金流入，這將會使得其未來期間籌資活動現(xiàn)金流出量上升.【經(jīng)營活動現(xiàn)金流質(zhì)量分析】年度2007年2021年2021年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,094,093,9521,509，485,9523,361,001，216歸屬于母公司所有者的凈利潤558，142，000699,554,0001，253，290,000【資本結(jié)構(gòu)分析】一、短期償債能力分析短期償債能力是指公司以其流動資產(chǎn)支付其流動負債的能力,又稱支付能力。一個公司要健康持續(xù)發(fā)展除了需要具備良好的盈利能力以外,也需要具備較好的短期償債能力.否則，就可能出現(xiàn)公司賬面持續(xù)盈利而企業(yè)由于缺乏足夠的流動資產(chǎn)用以償還到期負債以及其而引發(fā)的“繁榮破產(chǎn)”或“黑字破產(chǎn)”。下面從以下幾個角度來衡量青島啤酒的短期償債能力。1.流動比率流動比率是指流動資產(chǎn)總額與流動負債總額之比。流動比率=流動資產(chǎn)總額/流動負債總額企業(yè)的流動負債在正常的情況下通常依靠與其在該債務(wù)到期前變現(xiàn)的資產(chǎn)進行償還.如果企業(yè)不能合理的將流動資產(chǎn)與流動負債進行匹配，造成單靠流動資產(chǎn)不足以償還到期債務(wù)，企業(yè)就面臨著通過長期資產(chǎn)變現(xiàn)償還債務(wù)的風(fēng)險.一旦企業(yè)不得不通過出售長期資產(chǎn)償還債務(wù)，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營就受到威脅，進而損害企業(yè)的盈利能力,甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。年度200720212021流動資產(chǎn)4，730，400,0005，661,230，0007,613，760，000流動負債5，326，320,0004，713，280，0004，844，540，000流動比率0。891。201。57青島啤酒的流動比率呈現(xiàn)逐年上升趨勢，但由于流動比率并不能真實地反映企業(yè)的短期償債能力，加之青島啤酒的存貨在2021年之前呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，我們很難判斷青島啤酒的償債力,這可能是因為青島啤酒錯誤地估計了市場的需求量，導(dǎo)致存貨增加,由于存貨的變現(xiàn)能力較弱，所以我們有必要剔除存貨的影響，采用速動比率進一步判斷。2。速動比率速動比率=速動資產(chǎn)總額/流動負債總額速動資產(chǎn)總額=流動資產(chǎn)-存貨—預(yù)付賬款-待攤費用速動比率的優(yōu)點在于揭示了流動比率沒有考慮的流動資產(chǎn)內(nèi)部構(gòu)成及其質(zhì)量高低.年度200720212021流動資產(chǎn)4，730，400,0005,661,230，0007，613,760,000存貨2,187,250,0002,756,340，0001，877，380，000預(yù)付賬款862，482,000225,456,000139，233,000待攤費用000速動資產(chǎn)1,680，668，0002，679，434，0005，597,147，000流動負債5，326,320,0004，713，280，0004,844,540，000速動比率0。320.571.16可以看到，在剔除了存貨、預(yù)付賬款和待攤費用這些流動性較低的資產(chǎn)后，青島啤酒的短期償債能力在2021到2021年得到了大幅度的提升,這主要得益于青島啤酒的存貨大幅度減少，2021年存貨期末比期初減少31。9%，主要原因是當(dāng)年青島啤酒減少了主要原材料儲備及部分主要原材料庫存平均成本下降所致.加上青島啤酒在2021年減少使用預(yù)付賬款結(jié)算方式，導(dǎo)致了預(yù)付賬款期末比期初減少38.2%。兩方面因素結(jié)合導(dǎo)致青島啤酒在經(jīng)歷了前些年的短期償債能力較低后,其償債能力突然大幅度提高。3.考察流動資本結(jié)構(gòu):年度200720212021貨幣資金8。29%79.30％123。55％交易性金融資產(chǎn)0。00%0。00％100。00％應(yīng)收票據(jù)—17.09％—75。72％18。72%應(yīng)收賬款—16。91％-13。53％13.68％預(yù)付款項266。18%—73.86%—38.24％其他應(yīng)收款18。86%—35。41%—3.71％存貨33。26％26。02％—31。89%其他流動資產(chǎn)0.00％100。00％—81.95％流動資產(chǎn)合計37。18%19。68%34.49%經(jīng)過計算，可以發(fā)現(xiàn)青島啤酒的流動資本結(jié)構(gòu)始終處于調(diào)整狀態(tài),并且內(nèi)部結(jié)構(gòu)一直在朝著更加合理的方向發(fā)展，流動資產(chǎn)持續(xù)增加且應(yīng)收項等流動性較差的資產(chǎn)占比在持續(xù)下降，當(dāng)然，2021年的個別指標(biāo)驟然升高的原因有可能是青島啤酒在2021年成為了奧運會贊助商所導(dǎo)致，其長期持續(xù)經(jīng)營能力仍有待考察。4.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債＊100%企業(yè)期末的現(xiàn)金是本期所有運營資金得到滿足、所有流動負債得到償還后的剩余現(xiàn)金，現(xiàn)金比率是一項苛刻的短期償債能力評價指標(biāo)。年度200720212021貨幣資金1,334，910，0002，393，510，0005，350,580，000交易性金融資產(chǎn)01，762,5000流動負債合計5,326,320，0004,713,280，0004,844,540,000現(xiàn)金比率25。06％50.82%110。45％青島啤酒在這一項指標(biāo)上處于上升態(tài)勢。這當(dāng)然會受到外部市場環(huán)境的作用，但更多的是反映出最保守情況下（只考慮變現(xiàn)能力最強的現(xiàn)金及其等價物）青島啤酒的短期償債能力還是有所提升的。值得注意的是，企業(yè)賬面保有的現(xiàn)金越多，其可能喪失的再投資機會成本就越大，這可能影響企業(yè)的盈利能力.但是鑒于目前整體經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，以及由于全球經(jīng)濟危機導(dǎo)致的市場萎靡、各國政府為防止通脹而采取的銀根逐漸緊縮的政策等外部原因，保有充足的流動資產(chǎn)特別是現(xiàn)金及其等價物對于青島啤酒來說更為重要。5。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝當(dāng)期銷售凈收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2］應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷售收入除以平均應(yīng)收賬款的比值，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收賬款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期,表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間，等于360除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。年度200720212021營業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額1037856508782600087023650應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率132.0914789182.4448341207。1402429應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2。7253839761。9731991961.737952968一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好,應(yīng)收賬示周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速,賬齡較短;資產(chǎn)流動性強,短期償債能力強；可以減少壞賬損失等。否則，企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。青島啤酒的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在近三年中持續(xù)下降，他們是如何做到的呢?一方面，青島啤酒采取了集中管理和分散管理相結(jié)合的管理模式，以對其銷售收入中的重要資金部分實現(xiàn)了統(tǒng)一管理和控制?？偣矩撠?zé)集團的戰(zhàn)略投資、財務(wù)管理、人力資源、信息管理和企業(yè)策劃，下設(shè)制造中心和營銷中心。其中，制造中心負責(zé)公司的采購和制造環(huán)節(jié),而營銷中心負責(zé)公司的銷售和市場職能。圍繞營銷中心和制造中心,青島啤酒對營銷和工廠采取不同的資金鏈機制。營銷中心實行“統(tǒng)收統(tǒng)支，收支兩條線”，資金統(tǒng)一由總公司結(jié)算中心管理。制造中心則根據(jù)股權(quán)投資關(guān)系，采取母子公司管理體制下的資金鏈機制。另一方面，青島啤酒與中國銀行進行了戰(zhàn)略合作.1999年，公司建立基于資金收支兩條線的銷售結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)對全國50余家銷售分公司貨款的及時回籠和集中管控，避免了資金體外循環(huán)的風(fēng)險。2007年，公司建立與中國銀行后臺系統(tǒng)數(shù)據(jù)接口的銀企直接模式，實現(xiàn)銀企自動對賬，從而提高了中心業(yè)務(wù)結(jié)算處理時效和分戶業(yè)務(wù)提交效率。2021年，公司成功建立基于收支兩條線的遠程集中管理平臺，利用公司ＥＲＰ系統(tǒng)與中國銀行實現(xiàn)銀企直聯(lián)接口，遠程歸集子公司資金，進一步加快了公司資金的周轉(zhuǎn)速度，降低了資金管理風(fēng)險。如今，在資金支付上,公司通過資金結(jié)算中心直接支付子公司貨款，子公司自行對外支付供應(yīng)商、客戶?；阢y企直聯(lián)接口，接軌ＥＲＰ業(yè)務(wù)訂單系統(tǒng)，大大提高了公司營銷系統(tǒng)的收款發(fā)貨效率。還有值得注意的一點是在組織管理上，青島啤酒將強化流動資產(chǎn)管理納入了員工考核指標(biāo)。1993年至2021年，公司的流動資產(chǎn)、貨幣資金、應(yīng)收賬款及存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)都大為降低，2021年子公司貨幣資金周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同比平均加速５%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)由1998年的670天降至2021年的275天.6。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次）＝銷售成本÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率（天)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理,促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)營運能力分析的重要指標(biāo)之一，在企業(yè)管理決策中被廣泛地使用。存貨周轉(zhuǎn)率不僅可以用來衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率，而且還被用來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,反映企業(yè)的績效。通過存貨周轉(zhuǎn)率的計算與分析，可以測定企業(yè)一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,是反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。年度200720212021營業(yè)成本8，001,650，0009，509，010,00010，285，100,000存貨2，187,250，0002,756，340,0001，877,380,000平均存貨1，914，285,0002，471，795,0002，316，860,000存貨周轉(zhuǎn)率4。1799679783.8470059214。439241042存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)86。1293.5781。0一般情況下，周轉(zhuǎn)次數(shù)越高，表示企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性,存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度快，存貨占用水平低。然而青島啤酒的這一比例在2021年卻出現(xiàn)了下降。雖然青島啤酒在2021年成功通過體育營銷提高了自己的營業(yè)收入，但是有可能存在這樣一種情況：為了面對行業(yè)日趨激烈的競爭，為了在啤酒行業(yè)的整合浪潮中穩(wěn)固行業(yè)地位，為了在大筆的投資或收購中擁有充裕的資金，青島啤酒不得不加強對營運資本的管理。在這樣的管理中，它可能會采取例如收緊信用政策等措施，這會直接降低進貨商對產(chǎn)品需要，因此存貨周轉(zhuǎn)率隨之降低;另外在2021年，制造啤酒的各類原料特別是主要原料啤酒大麥的價格每噸漲價近200美元，直接導(dǎo)致青島啤酒在2021年1月1日全線提價，其中“青啤大優(yōu)"每瓶都從3.1元上漲到了3。5元。價格的上漲可能也導(dǎo)致了需求的下降，從而影響到了存貨周轉(zhuǎn)率。長期償債能力分析長期償債能力的強弱是反映企業(yè)財務(wù)安全與穩(wěn)健程度的重要標(biāo)志,下面從以下方面來分析青島啤酒。1．資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資本進行經(jīng)營活動的能力，是顯示企業(yè)較長時期內(nèi)財務(wù)風(fēng)險的重要指標(biāo)，也反映對債權(quán)人資本的保障程度。年度200720212021資產(chǎn)總計11,545,200，00012,532，200,00014,867，500，000負債合計5，556，900,0006，114，620,0006，304,300，000資產(chǎn)負債率0。480。490。42考察啤酒行業(yè)的資產(chǎn)負債率始終處于55%的水平左右，而青島啤酒的資產(chǎn)負債率從07年以后都低于行業(yè)平均水平,這說明青島啤酒的長期償債風(fēng)險低于行業(yè)平均水平。青島啤酒的資產(chǎn)負債率非常穩(wěn)定,連續(xù)多年始終處于0.4的水平左右，這意味著公司的資產(chǎn)質(zhì)量非常穩(wěn)定。2．負債權(quán)益比率負債權(quán)益比率反映所有者權(quán)益對債權(quán)人提供的保障程度。此比率的高低反映長期償債能力的強弱及債權(quán)人承擔(dān)風(fēng)險的大小。年度200720212021負債合計5,556，900,0006,114，620，0006，304，300,000所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計5,988，340，0006,417,610，0008,563,150，000負債權(quán)益率0.9279533230.952787720.7362127252007和2021年兩年，青島啤酒的負債權(quán)益率相對穩(wěn)定,而在2021年則出現(xiàn)了大幅度的下降，仔細觀察當(dāng)年資產(chǎn)負債表可以看到，2021年青島啤酒的未分配利潤和資本公積呈現(xiàn)出大幅度的增長，由于2021年青島啤酒的認股權(quán)證行權(quán)增加了股本及股本溢價，同時青島啤酒2021年銷售收入大幅增長并將其歸入未分配利潤，便導(dǎo)致了所有者權(quán)益大幅上升。這在一定程度上反映出了，在經(jīng)過前2年的保守策略后，青島啤酒加大了對權(quán)益所有者的保障，這也說明青島啤酒在發(fā)展順利后，不忘保障給自己提供投資的權(quán)益者.3.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)每期獲得的息稅前利潤與其支付的固定利息費用之間的倍數(shù)關(guān)系，利息保障倍數(shù)是從利潤表的角度出發(fā)用以測定企業(yè)用其獲取的息稅前利潤來承擔(dān)支付利息的能力.該指標(biāo)既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提,又是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo),表示債權(quán)人利息被償還的安全程度。指標(biāo)越大，表示企業(yè)長期償債能力越強，從長期來看至少要大于1。而在實踐中，應(yīng)根據(jù)往年經(jīng)驗結(jié)合行業(yè)特點來衡量，并貫徹謹(jǐn)慎性原則,以該指標(biāo)最低年份的值作為評價依據(jù).年度200720212021財務(wù)費用(5，883，490）45,613,20062,853，500所得稅費用406,123，000374,317,000440，221，000凈利潤598,001，000733，772，0001，299,110,000EBIT998,240,5101，153,702,2001,802,184，500利息保障倍數(shù)—169。668089925。2931651428。67277876關(guān)于財務(wù)費用：2007年，受人民幣升值的影響，青島啤酒集團產(chǎn)生了匯兌收益導(dǎo)致了財務(wù)費用成負數(shù)。2021年財務(wù)費用同比增加875.3%,主要是因為本年青島啤酒公司發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債增加了利息費用。青島啤酒的利息保障倍數(shù)在近三年呈現(xiàn)了一定的波動，尤其是2007年,但當(dāng)年的波動原因主要是由于匯兌收益造成，單從指標(biāo)的變動情況來看，青島啤酒的利息保障倍數(shù)遠高于一般標(biāo)準(zhǔn)1，這和啤酒行業(yè)的自身特性不無相關(guān)。啤酒屬于快速消費品,因而決定了該行業(yè)較高的存貨周轉(zhuǎn)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，很大程度上帶動了利息保障倍數(shù)的提高。短期負債比率長期負債比率附件1青島市全日制畢業(yè)生專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格確認呈報表姓名陳欣性別男身份證號（近期一寸免冠彩照）現(xiàn)從事專業(yè)技術(shù)工作崗位電氣施工申請認定職務(wù)系列工程申請認定資格名稱初級學(xué)歷情況學(xué)歷學(xué)制學(xué)位所學(xué)專業(yè)畢業(yè)時間大專三年機電一體化2021.06畢業(yè)院校棗莊學(xué)院主要學(xué)習(xí)經(jīng)歷2005.08—2021.06新泰三中2021。09-2021。06棗莊學(xué)院主要專業(yè)技術(shù)工作經(jīng)歷個人專業(yè)技術(shù)工作業(yè)績小結(jié)本人承諾：所提供的個人信息和證明材料真實準(zhǔn)確。對因提供有關(guān)信息、證件不實或違反有關(guān)規(guī)定造成的后果，責(zé)任自負.簽名:年月日單位考核評議意見（蓋章）負責(zé)人：年月日主管部門審查意見（蓋章）年月日確認部門確認意見（蓋章）年月日此表填報一式二份，經(jīng)主管部門或人事部門考核合格后,歸入申請人人事檔案。此表A4紙正反面打印。青島市人力資源和社會保障局印阿里巴巴財務(wù)報表分析13級金融一班馮逢斌學(xué)號:202106090142一、公司簡歷阿里巴巴集團是全球電子商務(wù)的領(lǐng)先者，是中國最大、全球第二大的電子商務(wù)公司.它的總部位于中國杭州，在中國大陸超過30個城市設(shè)有銷售中心，并在香港、瑞士、美國、日本等設(shè)有辦事處或分公司。阿里巴巴B2B公司是阿里巴巴集團的旗艦公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的B2B電子商務(wù)公司，主要是服務(wù)于中國和全球的中小企業(yè)。二、財務(wù)能力分析1.盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率202120212021阿里巴巴23.53%20。35%25。55％環(huán)球資源17。34%16。34％15。23％慧聰18.23％17.12％16。23%網(wǎng)盛16.12%16.01%15.12％該指標(biāo)關(guān)系到投資者對公司現(xiàn)狀和前景的判斷。我們可知阿里的凈資產(chǎn)收益率靠前，所以其盈利能力比同行業(yè)大規(guī)模企業(yè)具有一定優(yōu)勢,這也是阿里成功吸引巨額外資投資的關(guān)鍵要素。而慧聰由于凈利潤為負的經(jīng)營狀況，使得該指標(biāo)仍處于負值，這將影響著該企業(yè)的籌資方式籌資規(guī)模，進而影響企業(yè)的未來發(fā)展戰(zhàn)略?？傎Y產(chǎn)收益率202120212021阿里巴巴11。34%5.54％7。33％環(huán)球資源10。12％8。11%8.01%慧聰7.34%7。12%5.12%網(wǎng)盛6.12%6。01%5。10％明顯看出阿里、環(huán)球資源和網(wǎng)盛在資產(chǎn)管理水平上都較好，資產(chǎn)運用得當(dāng)，費用控制嚴(yán)格，利潤水平就高.而慧聰恰恰要注意這點，可以通過考察各部門、各運營環(huán)節(jié)的工作效率和質(zhì)量來分清內(nèi)部各部門責(zé)任，從而調(diào)動各方面生產(chǎn)經(jīng)營和提高經(jīng)濟效益積極性。2.營運能力分析由于阿里巴巴不存在存貨和應(yīng)收帳款,所以我們只能通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析阿里的營運能力.2021-12-312021—12-312021-12-31流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率79。55％58。57％68.2021%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率66。70％49。91％57.26％固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率413。2021％337.37％360.05％固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率202120212021阿里巴巴360.05%337.37%313.2021%環(huán)球資源220。12%220.12%231.12%慧聰220。13%213。12%189.12％網(wǎng)盛178.12％128。12%110。34%從上述數(shù)據(jù)看出，阿里巴巴與環(huán)球資源固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都較高，表明他們對企業(yè)的固定資產(chǎn)相對來說投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)分布合理,營運能力較強。而慧聰和網(wǎng)盛可能存在固定資產(chǎn)數(shù)量過多或沒有充分利用，導(dǎo)致設(shè)備閑置。阿里對資產(chǎn)使用率基本保持穩(wěn)定，其中2021年對資產(chǎn)的運用增長幅度較大，但11年可能存在著較多的閑置資金，導(dǎo)致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，從而影響著總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。3。償債能力分析中期業(yè)績2021/062021/062021/06流動比率（倍）1。992.382.71流動比率（倍）1.992.382。72從短期負債比率來看,這三年的流動比率和速動比率基本都維持在2以上，說明公司的資金流動性較好，短期償債能力較強。短期償債能力是財務(wù)分析中一個十分重視的問題，短期償債能力不足，企業(yè)就無法滿足債權(quán)人的要求，可能會引起破產(chǎn)或是造成生產(chǎn)經(jīng)營的混論。2021—12—312021—12-312021-12-31資產(chǎn)負債率54.72％47。37％37.97%產(chǎn)權(quán)比率120。83％90。01%61。21%從長期負債比率可以看出阿里巴巴的債務(wù)負擔(dān)逐年增重,長期負債能力下降,債務(wù)負擔(dān)變重。而從產(chǎn)權(quán)比率可以看出償債能力受股東權(quán)益的保證程度也逐漸下降.企業(yè)的長期償債能力和企業(yè)的獲利能力、資本結(jié)構(gòu)有著十分密切的關(guān)系。所以阿里巴巴集團應(yīng)該對此加大重視,控制并改變這個趨勢,改善長期的償債能力.4。發(fā)展能力分析2021-12—312021-12—31凈利潤增長率45.11％—12.25％營業(yè)利潤增長率43.20%—6.02%收入增長率43。43%28。98％資產(chǎn)增長率34.35％19.54%股東權(quán)益增長率15。59％1。43%從上述數(shù)據(jù)可以看出，營業(yè)額是不斷增長且幅度加大的，說明公司規(guī)模在不斷擴大，銷售增加.而凈利潤增長率和營業(yè)利潤增長率在2021年都為負數(shù)，說明2021年公司的盈利狀況不善，但2021年轉(zhuǎn)變?yōu)檎鰸q而且是大幅增漲。2021到2021年這三年整體上來看，股東權(quán)益增長率、資產(chǎn)增長率、收入增長率以及利潤增長率基本保持同步增長，且由之前的分析可以看出不低于行業(yè)平均水平，所以可以判斷該企業(yè)具有良