商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理研究(完整版)實(shí)用資料

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理研究（完整版）實(shí)用資料(可以直接使用，可編輯完整版實(shí)用資料，歡迎下載）

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理研究（完整版）實(shí)用資料(可以直接使用，可編輯完整版實(shí)用資料，歡迎下載）西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文題目商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理研究研究生姓名趙天榮攻讀專業(yè)統(tǒng)計(jì)學(xué)研究方向經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年級(jí)一九九八級(jí)指導(dǎo)教師張照貴副教授定稿日期二一年五月內(nèi)容摘要資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心是銀行優(yōu)化資金配置的一項(xiàng)綜合管理工作它是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中依據(jù)實(shí)際需要運(yùn)用科學(xué)的管理體系和管理手段對(duì)經(jīng)營(yíng)的各類資產(chǎn)負(fù)債以及其相應(yīng)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)劃控制與調(diào)節(jié)使之在總量上均衡結(jié)構(gòu)上優(yōu)化從而實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性安全性和盈利性之間的協(xié)調(diào)平衡以達(dá)到自我調(diào)控自我約束自我發(fā)展的目的資產(chǎn)負(fù)債管理在西方商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)了近百年的探索和實(shí)踐已形成了一套系統(tǒng)科學(xué)的全面的經(jīng)營(yíng)管理理論和方法從最簡(jiǎn)單的資金集中法發(fā)展到現(xiàn)在利用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)程序的情景動(dòng)態(tài)模擬法而且新的手段工具仍在不斷涌現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析和精確地量化管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的真諦因此模型化管理一出現(xiàn)便在西方商業(yè)銀行中廣為運(yùn)用在我國(guó)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的方向?qū)⑹遣豢勺钃醯臍v史趨勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理已開(kāi)始步入了正軌所以借鑒吸收國(guó)外成熟的理論方法和成功經(jīng)驗(yàn)就顯得尤為迫切和重要當(dāng)前雖然眾多學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論以及方法進(jìn)行了長(zhǎng)期的研究但是現(xiàn)階段關(guān)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理的研究還遠(yuǎn)不多見(jiàn)結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行具體實(shí)際進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的定量分析研究的更少本文正是基于這種情況選擇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理為切入點(diǎn)系統(tǒng)地研究西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理的發(fā)展過(guò)程和方法研究每一模型建立的思想方法和具體應(yīng)用為使模型化管理能在我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中有效地應(yīng)用聯(lián)系到我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部體制和外部環(huán)境與西方商業(yè)銀行有較大差別筆者對(duì)西方商業(yè)銀行所慣用的模型進(jìn)行了某些修正和改進(jìn)同時(shí)對(duì)流動(dòng)性需求的管理筆者提出了自己的模型并對(duì)每一種模型的優(yōu)勢(shì)和缺陷進(jìn)行了論證分析這便是作者撰寫本文的目的所在本文的基本思路是首先為了能給文章奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)本文系統(tǒng)地闡述了西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的演變過(guò)程商業(yè)性貸款理論資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論預(yù)期收入理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論也詳細(xì)地分析了資產(chǎn)負(fù)債管理的一般原理其次本著遵照商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的安全性流動(dòng)性盈利性原則本文分別研究能體現(xiàn)每一原則的模型盈利性運(yùn)用線性規(guī)劃模型來(lái)體現(xiàn)流動(dòng)性用季節(jié)流動(dòng)性需求時(shí)間序列模型刻畫安全性便通過(guò)利率敏感性缺口模型存續(xù)期缺口模型凈投資組合價(jià)值模型來(lái)衡量同時(shí)對(duì)每一模型進(jìn)行實(shí)證分析并指出每一模型存在的缺陷最后著重分析了在我國(guó)實(shí)行的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的特征提出我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)階段的對(duì)策并指出模型化管理應(yīng)是我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展的方向本文在結(jié)構(gòu)上共分四部分按上述的思路分別對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行分析研究第一部分前言定義了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的概念區(qū)分出它與資產(chǎn)負(fù)債比例管理的異同指出資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行的科學(xué)自律管理是企業(yè)管理科學(xué)與銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境相結(jié)合的產(chǎn)物而資產(chǎn)負(fù)債比例管理在本質(zhì)上是宏觀上中央銀行對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行監(jiān)管的一種手段是政府作為一個(gè)外部實(shí)體介入并代理市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)施以管理的結(jié)果所以兩者有其不同的管理目標(biāo)內(nèi)容以及手段同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債比例管理兩者有著密不可分的聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債管理是資產(chǎn)負(fù)債比例管理的微觀基礎(chǔ)兩者在總體內(nèi)容方面有許多交叉之處雙方都要保持資金使用的流動(dòng)性和安全性模型化管理是資產(chǎn)負(fù)債管理近幾年的新發(fā)展它采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)運(yùn)籌學(xué)等一些數(shù)學(xué)模型輔助于計(jì)算機(jī)程序來(lái)管理銀行的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)用此方法商業(yè)銀行能夠?qū)ζ滟Y產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)機(jī)會(huì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精確地量化管理這正是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的精髓同時(shí)也是衡量一個(gè)商業(yè)銀行管理水平高低的重要標(biāo)志之一在我國(guó)由于體制和市場(chǎng)環(huán)境的限制以及資產(chǎn)負(fù)債比例管理實(shí)施起步不久商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)踐中產(chǎn)生了眾多偏差誤以為資產(chǎn)負(fù)債比例管理就是資產(chǎn)負(fù)債管理管理方法僅僅局限于各種指標(biāo)的簡(jiǎn)單控制手段也落后效果自然難盡人意使得工作消極被動(dòng)喪失了大量的盈利機(jī)會(huì)因此加深商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的理解認(rèn)識(shí)改變簡(jiǎn)單落后的管理方法和手段是我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理迫切要解決的問(wèn)題第二部分資產(chǎn)負(fù)債管理理論概述隨著銀行經(jīng)營(yíng)條件的變化商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論也經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的歷史演變過(guò)程具體說(shuō)主要有以下五種資產(chǎn)負(fù)債管理理論1商業(yè)性貸款理論該理論認(rèn)為商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是吸收存款而存款是隨時(shí)可以支取的因此為了保持銀行的流動(dòng)性銀行的貸款業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款即基于商業(yè)行為而能自動(dòng)清償?shù)馁J款2資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論它認(rèn)為保持銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的最好辦法是購(gòu)買那些信譽(yù)高期限短易于轉(zhuǎn)讓給其它貸款人或投資人而變成現(xiàn)金的資產(chǎn)只要銀行持有能隨時(shí)在市場(chǎng)上變現(xiàn)的資產(chǎn)其流動(dòng)性就有保證3預(yù)期收入理論該理論認(rèn)為無(wú)論是貸款或證券的變現(xiàn)能力都是以未來(lái)收入為基礎(chǔ)的即使是長(zhǎng)期貸款只要有借款人的預(yù)期收入作保證就不致于影響銀行的流動(dòng)性這種理論并沒(méi)有否定上述兩種理論但強(qiáng)調(diào)的不是放款的用途也不是擔(dān)保品而是借款人的預(yù)期收入4負(fù)債管理理論該理論是本世紀(jì)50年代后發(fā)展起來(lái)的它主要是通過(guò)加強(qiáng)負(fù)債管理來(lái)提高銀行的流動(dòng)性即向外借款也可以提高流動(dòng)性只要銀行借款系統(tǒng)寬廣它的流動(dòng)性就有保證從而可以將資產(chǎn)投資于高盈利或流動(dòng)性較高的資產(chǎn)中甚至可以通過(guò)借款來(lái)擴(kuò)大貸款規(guī)模5資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論產(chǎn)生于本世紀(jì)70年代中期指銀行對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全方位的經(jīng)營(yíng)管理不僅要重視負(fù)債管理也應(yīng)重視資產(chǎn)管理要以資產(chǎn)負(fù)債對(duì)稱原則為基礎(chǔ)從資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)合上來(lái)保證銀行的安全性流動(dòng)性和盈利性所謂對(duì)稱性原則主要是指資產(chǎn)與負(fù)債科目之間期限和利率要對(duì)稱以期限對(duì)稱和利率對(duì)稱的要求來(lái)不斷調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以謀求經(jīng)營(yíng)上風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益極大化該理論對(duì)完善和推動(dòng)銀行現(xiàn)代化管理起了積極的作用使銀行的管理效率和管理藝術(shù)進(jìn)一步提高它對(duì)銀行拓展業(yè)務(wù)安全經(jīng)營(yíng)以及增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的盈利能力和應(yīng)變能力等都起到了重要作用因而為世界各國(guó)銀行所廣泛采用西方商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中探索出了一套帶有普遍意義又為各國(guó)銀行業(yè)所遵循的一般原理有規(guī)模結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理償還期對(duì)稱原理目標(biāo)替代原理分散化原理第三部分商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的模型化管理模型化管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的新發(fā)展現(xiàn)已廣泛地運(yùn)用于各商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理之中經(jīng)過(guò)了多年的研究和實(shí)踐商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理已形成了許多模型體系主要有線性規(guī)劃模型流動(dòng)性需求模型利率敏感性缺口模型存續(xù)期缺口模型和凈投資組合價(jià)值模型它們涵蓋了資產(chǎn)負(fù)債管理的流動(dòng)性安全性收益性原則線性規(guī)劃模型用來(lái)確定資產(chǎn)收益的最大化季節(jié)流動(dòng)性需求時(shí)間序列模型用來(lái)預(yù)測(cè)銀行季節(jié)性的流動(dòng)需求利率敏感性缺口模型存續(xù)期缺口模型和凈投資組合價(jià)值模型都是用來(lái)衡量銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)線形規(guī)劃模型直接用數(shù)學(xué)方法解決資金分配問(wèn)題以達(dá)到資產(chǎn)收益最大線性規(guī)劃可以對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表狀況進(jìn)行全面綜合的考察是一種較好的資產(chǎn)負(fù)債管理工具但是線性規(guī)劃模型要能有效地在我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)用筆者認(rèn)為還應(yīng)解決以下問(wèn)題一是資產(chǎn)管理目標(biāo)的確立由于體制和外部環(huán)境所限我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理目標(biāo)很難單純以贏利為目標(biāo)所以在設(shè)定線性規(guī)劃模型中銀行資產(chǎn)管理目標(biāo)應(yīng)以效益為目標(biāo)較為貼近銀行實(shí)際二是數(shù)據(jù)的取得為了使得數(shù)據(jù)可獲得以及減少運(yùn)算量降低管理成本可將資產(chǎn)的有些科目進(jìn)行合并簡(jiǎn)化資產(chǎn)分類三是質(zhì)量指標(biāo)的量化各種限制約束條件要能用數(shù)學(xué)式子準(zhǔn)確地表達(dá)出來(lái)這樣才能和規(guī)劃方程一起求解流動(dòng)性需求的管理在西方商業(yè)銀行中還沒(méi)有較為普遍的模型方法來(lái)借鑒筆者認(rèn)為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在一年期內(nèi)季節(jié)性變化十分明顯因而在我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性需求變動(dòng)中季節(jié)性變動(dòng)便成為了最突出的變動(dòng)故本文只對(duì)季節(jié)性流動(dòng)性需求進(jìn)行了模型設(shè)定和預(yù)測(cè)為了較為準(zhǔn)確地確定我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求筆者將季節(jié)流動(dòng)性需求分解為存款余額變動(dòng)和貸款余額變動(dòng)兩部分在模型的具體設(shè)定過(guò)程中為了消除原數(shù)據(jù)中隨機(jī)因素以及考慮到數(shù)據(jù)資料有明顯的趨勢(shì)變化且波動(dòng)較大故筆者采用二次指數(shù)平滑法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理使得數(shù)列更加平滑然后進(jìn)行回歸得到趨勢(shì)方程由于時(shí)間序列的季節(jié)性的變動(dòng)筆者利用各年同月的數(shù)據(jù)求得季節(jié)性指數(shù)再對(duì)趨勢(shì)方程進(jìn)行修正得出所需的季節(jié)流動(dòng)性需求時(shí)間序列模型利率敏感性缺口模型用來(lái)衡量利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債絕對(duì)價(jià)值之間的資金差異缺口根據(jù)這種方法利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債是在成熟期內(nèi)可能重新定價(jià)的資產(chǎn)負(fù)債兩者的差額稱為缺口考慮到我國(guó)利率管理體制的特殊性以及銀行資產(chǎn)和負(fù)債科目的現(xiàn)實(shí)情況筆者將我國(guó)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)分為同業(yè)拆借國(guó)庫(kù)券貸款利率敏感性負(fù)債分為同業(yè)拆入儲(chǔ)蓄存款金融債券依據(jù)此種分法可以計(jì)算出銀行在不同時(shí)期的利率敏感性缺口頭寸從而可準(zhǔn)確地測(cè)量銀行利率風(fēng)險(xiǎn)存續(xù)期缺口模型用來(lái)評(píng)估利率變化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)價(jià)值的影響對(duì)于單個(gè)債券存續(xù)期就是投資的未來(lái)現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)期這里的權(quán)重是現(xiàn)金流的現(xiàn)值通過(guò)計(jì)算每一個(gè)資產(chǎn)和負(fù)債的單個(gè)存續(xù)期以及每個(gè)資產(chǎn)和負(fù)債在整個(gè)資產(chǎn)組合和負(fù)債組合中的比重可以獲得整個(gè)資產(chǎn)組合和負(fù)債組合的存續(xù)期為了能精確地說(shuō)明利率變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值以及其凈值的影響筆者依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債平衡表中恒等式即E=A-L其中E為銀行凈值增量AL分別為資產(chǎn)和負(fù)債增量結(jié)合資產(chǎn)組合與負(fù)債組合的存續(xù)期公式推導(dǎo)出存續(xù)期缺口模型利率敏感性缺口存續(xù)期缺口模型來(lái)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于一些重要的風(fēng)險(xiǎn)根源包括基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含選擇性風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)能為力進(jìn)一步說(shuō)這些模型只是集中在近期收益的風(fēng)險(xiǎn)忽視了市場(chǎng)利率變化對(duì)長(zhǎng)期收益的影響凈投資組合價(jià)值模型集中在利率變化對(duì)銀行投資組合市場(chǎng)價(jià)值影響而不是對(duì)短期收益的影響商業(yè)銀行利用國(guó)債信息各類資產(chǎn)和負(fù)債的利息以及它們的期限信息同時(shí)也包括詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債表外金融工具的信息預(yù)計(jì)出金融工具未來(lái)的現(xiàn)金流運(yùn)用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率估計(jì)它們的市場(chǎng)現(xiàn)值所有的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值減去所有的負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值的差額被稱為凈投資組合價(jià)值NPV通過(guò)此模型銀行能夠看到市場(chǎng)利率的變化是如何影響其市場(chǎng)價(jià)值的由于我國(guó)目前還缺乏期權(quán)這樣的新型金融工具為了能使NPV模型實(shí)用化筆者采用了靜態(tài)折扣現(xiàn)金流的方法即給出現(xiàn)金流的未來(lái)利率的變化路徑是單一的折扣現(xiàn)金流利率也使用市場(chǎng)利率第四部分商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理與中國(guó)商業(yè)銀行的改革我國(guó)現(xiàn)在建立的資產(chǎn)負(fù)債管理制度即正在推行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理是在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平上在體制轉(zhuǎn)軌背景下的一種符合銀行實(shí)際的模式與西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理有著很大的不同這也是不成熟現(xiàn)實(shí)的必然要求因此我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債管理在實(shí)施過(guò)程中表現(xiàn)出自身獨(dú)有的特征客觀實(shí)際決定了我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行的資產(chǎn)負(fù)債管理只能是初步的不全面的比例管理然而就是比例管理在我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中要達(dá)到應(yīng)有的目標(biāo)還既受到銀行內(nèi)部管理問(wèn)題的制約又受到外部環(huán)境的制度結(jié)構(gòu)和體制的制約改善實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債比例管理的內(nèi)外環(huán)境為全面的資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)行創(chuàng)造有利條件是當(dāng)前我國(guó)銀行體制改革中的重點(diǎn)之一對(duì)此筆者提出要資產(chǎn)多元化增加資本金開(kāi)辟新的負(fù)債來(lái)源貸款呆帳處理相關(guān)制度配套等亟待要解決的具體建議而且提出在宏觀上要加快銀行體制改革培育完善貨幣市場(chǎng)加速利率管理體制改革等政策建議同時(shí)筆者認(rèn)為伴隨著我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)外商業(yè)銀行將不斷進(jìn)入我國(guó)它們給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的不但是資金規(guī)模上的競(jìng)爭(zhēng)更為重要的是經(jīng)營(yíng)管理上的競(jìng)爭(zhēng)裝備先進(jìn)的計(jì)算機(jī)用模型化管理資產(chǎn)與負(fù)債的西方商業(yè)銀行必將給仍然用落后手段管理資產(chǎn)與負(fù)債的我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)嚴(yán)重的挑戰(zhàn)因此盡快將模型化管理納入我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債管理研究之中建立起我們自己的資產(chǎn)負(fù)債管理模型是提高我國(guó)商業(yè)銀行管理決策水平面對(duì)未來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)的重要保證關(guān)鍵詞資產(chǎn)負(fù)債管理利率敏感性存續(xù)期市場(chǎng)價(jià)值A(chǔ)BSTRACTAsset-Liabilitymanagement(ALMisacoreofthebusinessmanagementandacomprehensivemanagementworkforoptimizingtheallocationoffundsinamoderncommercialbank.Appliedtocommercialbanking,Asset-liabilitymanagementreferstotheplanthatdirectsandcontrolsallkindsofassets,liabilitiesandthoseofoffbalance-sheetcontracts.Accordingtotheactualdemand,commercialbanks,withthescientificmanagementsystemandinstrument,keepthebalanceofthetotalvolumeandtheoptimumoftheconstructions,toachievethecoordinatedequilibriumamongliquidity,securityandearning,andhencesucceedintheobjectofself-adjustment,self-constraintandself-development.Throughalongprocessofexplorationandpractice,commercialbankshaveestablishedasetofthescientificsystematicandfull-scaletheoriesandapproachesofALM,rangingfromthesimplestmethod---thepooloffounds,tothecurrentscenariodynamicsimulationapproach,whichutilizestheadvancedmathematicaltechniquesandcomputer-basedtechnology.Inaddition,moreadvancedfinancialintermediariesarestillcontinuallyspringingup.BoththemarketopportunityanalysisandthepreciselyquantitativemanagementaretheessenceofcommercialbankALM.Sowhenthemodelingmanagementarises,ithaswidelybeenusedamongwestcommercialbanks'businessmanagement.Inourcountry,theeffortshavebeenmadeintransformingstated-ownedbanksintomoderncommercialbanksforseveralyearsandALMhasbeenintroducedintocommercialbanks.WithalackinexperiencesandknowledgeoftheALM,itisurgentforustolearnthematuretheoriesandthesuccessfulexperiencesformtheforeigncommercialbanks.Inthisthesis,firstly,tolayfirmfoundationofthetheoryforthethesis,asystematicdiscussionismadeinthedevelopmentprocessofALMtheoriesinthewestcommercialbanks:thecommercialloan,theshiftabilitytheory,theanticipatedincometheory,theliabilitymanagementtheory,andtheasset-liabilitycomprehensivemanagement.Secondly,adetailedstudyismadeinthevariousmodelsthatembodytheprincipleofliquidity,security,andearninginthecommercialbankALM.Theearningisreflectedthroughthelinearprogrammingmodel,theliquiditythroughtheseasonalliquiditytimeseriesmodel,thesecuritythroughthesensitivegapmodel,thedurationgapmodel,andthenetportfoliovaluemodel,atthesametime,theauthorpointsouttheflawsofeverymodel.Thirdly,ananalysisiscarriedoutinthecharacteristicsofALMofcommercialbankenforcedinourcountry.Finally,itispointedoutthatthemodelingmanagementshouldbeencouragedfortheALMtodevelopincommercialbanks.Furthermore,somerectifisationsaresuggestedtothemodelspopularwithwestcommercialbanks,Asaresult,anewmodeloftheliquiditymanagementisputforwardforcommercialbanksinourcountry,consideringthedifferencebetweenthecommercialbanksofourcountryandthoseofdevelopedcountries.Thisdissertationconsistsoffourchapters.ThefirstchapteristheprefaceinwhichadiscussionismadeabouttheconceptofALManddistinguishestheALMfromtheasset-liabilityproportionmanagement.TheALMisascientificself-management,andanoutcomeofbusinessmanagement’sscienceandbusinessenvironmentcombining,while,theasset-liabilityproportionmanagementis,inessence,aninstrumentwithwhichthecentralbanksupervisescommercialbanks.So,therearedifferentobjects,contents,andinstrumentsofthemanagementbetweenboth.Meanwhile,thereisalsoacompactconnectionbetweenthem,theconnectionthatALMisthemicro-baseoftheasset-liabilityproportionmanagement.Therefore,theyareconsistentinsomerespects.ThemodelingmanagementthathasbeenthedatedevelopmentofALMinrecentyearsusessophisticatedmodelsandadvancedmathematicaltechniquesaidedbycomputerstomanagetheassetsandliabilitiesofthebank.Withthismethod,commercialbankscanpreciselyandquantitativelymanagethemarkeropportunityearningandriskoftheassetsandtheliabilities.ThesecondchapterunfoldsadetaileddiscussionofthetheoriesofALM.Astheeconomiccircumstancehaschanged,thesetheorieshavegonethroughthreephrases:theassetmanagement,theliabilitymanagement,andtheasset-liabilitycomprehensivemanagement.Amongthem,therearefiveimportanttheories:(1thecommercialloanthory.Proponentsofthistheorymaintainsthatacommercialbank’sliquidityisassuredaslongasitsassetsareheldinshort-termloansthatwouldbeliquidatdinthenomalcourseofbusiness,whilethecommercilloanthorywaswidelyexpoundedbyeconomists,regulatoryauthorities,andbanks,anditwasfollowedratherlooselyinpractice.Thetheory’sprincipallimitationwasthatitfailedtotakeintoaccountthecreditneedsofthenation’sexpandingeconomy.(2theshiftabilitytheory.Thetheoryisbasedonthepropositionthatabank’sliquidityismaintinedifitholdassetsthatcouldbeshiftedorsoldtootherlendersorinvestorsforcash.Ifloansarenotrepaid,thecollatedformsecuredloanscouldbesoldinthemarketforcash;iffundsareneended,loanscouldbeshiftedtothecentralbank,thus,theindividulcommercialbankshouldbeabletomeetitsliquidityneeds,providedthatitalwayshasassetstosell.(3theanticipatedincometheory:thetheoryholdsthatabank’sliquiditycanbeplannedifscheduledloanpaymentsarebasedonthefutureincomeoftheborrower.Thistheorydoesnotdenytheapplicabilityofthecommercilloanandshiftbilitytheories.Itemphasizesinsteadthedesirabilityofrelatingloanrepaymenttoincoamratherthanrelyingheavilyoncollateral.(4theliabilitymanagementtheory:advocatesoftheliabilitymanagementtheorymaintinthatbankscanmeetliquidityrequirementsbybiddinginthemarketforadditionalfunds.(5theasset-liabilitycomprehensivemanagement.Forthemostpartthemajorobjectiveoftheassetmanagementtheoryandtheliabilitymanagementtheoryhavebeentoassureliquidityfothebank,toenableittomeetdepositwithdrawalrequests,toassuresufficiientfundsforlegitimatsloandemand,andalmostincidentally,itseems,tomaintainnetinterestmarginsandprofitability.Effectivemanagementofinterestsimultaneousconsidierationfobothassetsangliabilties,particularly,theirratecharacteristicsandmaturities.Acommercialbank’sliquidity,security,andeaningareassuredbythemanaementfoboththeassetandtheliabilityatthesametime,aslongasthemanagementisonthebaseofthesymmetryofasset-liablity’stermandinterestrate.Thethirdchapterisaboutcommercialbankasset-liabilitymodelingmanagement.(1Thelinearprogrammingmodel.Itusesoneofseveralstandardizedcomputationalmathods,suchasthesimplexalgorithm,todeterminetheoptimalcombinationofelementsmarker.Themodelrequieres,first,anexplicitststememtofanobjectivetobeoptimized,then,theobjectivewithafunction,limitedbyconstrantsimposedbylawandtheregulatoryauthorities.Someoftheseconstrantsarenecessrybecuauseoftheecnomic,environmement,andotherdesiresbymanagementtoconfronttogoodbankingprctices.Finally,thelinearprogramsolutionrelyesontheobjectivefunctionandconstraints.(2Theseasonalliquiditytimeseriesmodel.Therearemanymovementsinthebanksliquidityneeds:irregular,seasonal,cyclical,andsecular.Itisdifficulttopredicttheoccurrenceortheseverityofirregularmovermentssincetheydonotfollowestblishedpatterns.Seasonalmovermentsaredirectlyrelatedtothechangingseasons,differentfromirregularmovermentbyrepeatingthemseveseveryyear.thepreciseseasonalpatternmaychangewiththepassageoftime.Cyclicalmovermentaremoredifficulttopredictthanaresesonalmoverments.Secularmovermentsortrendspersistoveralongperiodrelativetothedurationofthebusinesscycle.Consideringseasonalmovermenttobethemostimportantmovermentinthemovermentofthebank’sliquidityneeds,theauthoronlygivesamodelforsesonalmoverments,andforecastsabank’sliquidityneedswiththemodel.(3Thesensitivegapmodel.Themodelmeasuresthedollordifferenceorgapbetweentheabsolutevalueofratesenitiveassetsandliabilities.Accodingtothisapproach,ratesensitiveassets(liabilitiesarethoseassets(liabilitiesthatareexpectedtoexperiencechangesincontractualratesoverapredifined“gapping”period.Mathematically,theratesensitivegap(RSGisdefinedasthedifferencebetweenratesensitiveassets(RSAandratesensitiveliabilties(RSLoccuringduringaparticulrmaturityperod.thatis,RSG=RSA-RSL.(4Thedurationgapmodel.Duratonanalysiscanbeusedtoassesstheimpactofinterestratechangesonthemarketvalueoftheassetandliabilitystrutureofafinanicalinstitution.Foranindividualsecurity,durationistheweightedaveragetimeperodoverwhichthecashflowsfromaninvestmentareexpected,wheretheweightsaretherelativepresentvaluesofthecashflows.Themodelbeginsbycompuingtheindividualdurationofeachassetandliabilityandweightingtheindividualdurationbythepercentageoftheassetorliabilityinthebalancesheettoobtainthecombinedassetandliabilityduration.Variousdurationgapcomputations,whichmeasuretheinterestratesensitivityofvarioustargetaccount,suchasnetinterestincomeandthenetworth,canbecomputedtodeterminetheinterestrateexposureoftheinstitution.(5Thenetportfoliovaluemodel.Interestrateriskistheresultofmismatchesinthedurationofassetsandliabilitieswithinaportfolo.Thesensitivegapmodeltointerestrateriskmeasurementdoesnotcapturecertainimportantsourcesofrisk,includingbasisriskandoptionsrisk.Inaddition,thesensitivegapmodelfocusesexclusivelyontheefectofchangesinmarketratesonlonger-termearnings.Thenetportfoliovalue(NPVmodelconcentratesontheeffecctofratechangesonthemarketvalueofinstituton’sportfoioratherthanonshort-termincome.Theinstitutioncollectsinformationoncouponsandthetermremaininguntilmaturityforvariouscategoriesofassetsandliabilities,aswellasdetailedinformationonoff-balance-sheetinstruments.Withthisinformation,theinstitutonprojectsthefuture,cash–flowsofthefinancialinstitutionsheldbyS&L,andusingappropriatediscountrate,estimatestheircurrentmarketvalue.Thenetmarketvalueofallassets,lessthatofliabilities,plusorminusthatofoff-balance-sheetcontrcts,isrefferredtoasNPV.Thefourthchapterisaboutcommercialbankasset-liabilitymodelingmanagementandthetransformofthecommercialbanksinChina.ThesystemofALM,whichhasbeencarriedoutinthecommercialbanksinchinasince1998,isbasedonthelevelofeconomicandfinancial’sdevelopmentandtheneedofthemanagementofthebanks.Itdifersfromthatpracticedinwestcommercialbanks,andtheparticulrcharacterofsuchsystemisshownintheprocessoftheALMinourcountry.Duetotheflawsoftheplannedeconomythathavenotbeeneliminatedcompletely,theeffectofpreformingtheproportionmanagementislimitedinourcountry'scommercialbanks.Therefore,inordertopromotethelevelofcommercialbanks'managementofourcountryandmeetthechallengeofforeigncommercialbanks,theauthorholdstheviewthatthemodelingmanagementshouldbeincludedintotheALMassoonaspossibleandasaresultestablishourownsystemofALM.Keywords:Asset-liabilitymanagementratesensitivethedurationmarketvalue目錄第一章前言1第二章資產(chǎn)負(fù)債管理理論概述4第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的歷史演變4第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理的一般原理10第三章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的模型化管理13第一節(jié)線性規(guī)劃模型TheLinearProgramModel15第二節(jié)季節(jié)流動(dòng)性需求時(shí)間序列模型TheSeasonalLiquidityTimeSeriesModel21第三節(jié)利率敏感性缺口模型TheSensitiveGapModel31第四節(jié)存續(xù)期缺口模型DurationGapModel37第五節(jié)凈投資組合價(jià)值模型NetPortfolioValueModel45第四章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理與中國(guó)商業(yè)銀行的改革55第一節(jié)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理特征55第二節(jié)我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)階段對(duì)策58第三節(jié)模型化管理應(yīng)是我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的未來(lái)方向61結(jié)束語(yǔ)63參考文獻(xiàn)64后記65第一章前言資產(chǎn)負(fù)債管理是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中按照實(shí)際需要運(yùn)用科學(xué)的管理體系和管理手段對(duì)經(jīng)營(yíng)的各類資產(chǎn)負(fù)債及其相應(yīng)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)劃控制與調(diào)節(jié)使之在總量上均衡結(jié)構(gòu)上優(yōu)化從而實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性安全性和盈利性之間的協(xié)調(diào)平衡以達(dá)到自我調(diào)控自我約束自我發(fā)展的目的它在西方商業(yè)銀行近百年的探索和實(shí)踐中已形成了一整套科學(xué)的系統(tǒng)的全面性的經(jīng)營(yíng)管理方法和制度資產(chǎn)負(fù)債管理的理論方法自從幾年前引入我國(guó)一些商業(yè)銀行在此方面進(jìn)了有益的探索現(xiàn)實(shí)的我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)管理中不僅有了資產(chǎn)負(fù)債管理的影子而且正逐漸形成具有中國(guó)特色的資產(chǎn)負(fù)債管理的一些理論和操作基本框架隨著90年代我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革進(jìn)入了攻堅(jiān)階段人們已認(rèn)識(shí)到了商業(yè)銀行在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中獨(dú)特的功能作用把銀行真正辦成銀行鄧小平文選第三卷人民出版社年版第頁(yè)成為舉國(guó)上下的共識(shí)改革銀行的經(jīng)營(yíng)管理體制和經(jīng)營(yíng)方式已是大勢(shì)所趨為此人民銀行發(fā)布了關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知開(kāi)始在全國(guó)金融系統(tǒng)推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理從此各商業(yè)銀行逐步將資產(chǎn)負(fù)債比例管理的內(nèi)容納入資產(chǎn)管理體系實(shí)施幾年已初見(jiàn)成效然而我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施的資產(chǎn)負(fù)債比例管理與一般意義上的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理有著重要區(qū)別資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行的科學(xué)自律管理是企業(yè)管理科學(xué)與銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境相結(jié)合的產(chǎn)物而資產(chǎn)負(fù)債比例管理在本質(zhì)上是宏觀上中央銀行對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的一種手段是政府作為一個(gè)外部實(shí)體介入并代理市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)施以管理的結(jié)果所以兩者有者其不同的管理目標(biāo)內(nèi)容及手段資產(chǎn)負(fù)債比例管理的目標(biāo)是確保銀行體系的安全穩(wěn)定保護(hù)存款人的利益和保證公平竟?fàn)幦欢Y產(chǎn)負(fù)債管理的最終目標(biāo)與銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)一致即追求所有者利益最大化在內(nèi)容上講資產(chǎn)負(fù)債比例管理是通過(guò)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表施以比例控制來(lái)抑制銀行風(fēng)險(xiǎn)而資產(chǎn)負(fù)債管理是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的整個(gè)資產(chǎn)方負(fù)債方與資產(chǎn)負(fù)債雙方進(jìn)行綜合管理以達(dá)到資產(chǎn)盈利性流動(dòng)性和安全性的最佳組合兩者所使用的手段不同資產(chǎn)負(fù)債比例管理主要包括現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查銀行信用評(píng)級(jí)制度早期預(yù)警糸統(tǒng)違規(guī)處理等手段而資產(chǎn)負(fù)債管理在發(fā)展歷史上產(chǎn)生了一系列的管理方法和工具包括資金集中法資產(chǎn)分配法線性規(guī)劃法缺口管理法和存續(xù)期分折金融期貨期權(quán)以及利率掉換等金融工具同時(shí)也應(yīng)看到資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債比例管理兩者有著密不可分的聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債管理是資產(chǎn)負(fù)債比例管理的微觀基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債管理以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債比例管理以銀行體系的安全為目標(biāo)而銀行的盈利水平和質(zhì)量是銀行安全的基礎(chǔ)因?yàn)橛倾y行經(jīng)營(yíng)成果的最終反映與銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平資產(chǎn)質(zhì)量和清償能力有密切聯(lián)系所以資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行安全的長(zhǎng)遠(yuǎn)保證此外兩者在總體內(nèi)容方面有許多交叉之處雙方都要保持資金使用的流動(dòng)性和安全性因此商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)定中有許多既是中央銀行金融管理需要的也是商業(yè)銀行自身管理需要的資產(chǎn)負(fù)債管理近幾年來(lái)在西方出現(xiàn)了一種全新的方法模型化管理它采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)運(yùn)籌學(xué)等一些數(shù)學(xué)模型輔助于計(jì)算機(jī)程序來(lái)管理商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債高性能的計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)已使銀行能設(shè)定各種情況模擬銀行收益和風(fēng)險(xiǎn)從中尋求最佳的經(jīng)營(yíng)方案這種發(fā)展趨勢(shì)方興未艾要知道市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析和精確量化管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理所追求的精髓從我國(guó)銀行改革的背景來(lái)看國(guó)有商業(yè)銀行是從過(guò)去的專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變而成的由于長(zhǎng)期實(shí)行高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制政策性金融與商業(yè)性金融仍未徹底分離現(xiàn)代企業(yè)制度還沒(méi)有在銀行中確立銀行的商業(yè)化改革任重道遠(yuǎn)就目前我國(guó)各商業(yè)銀行實(shí)施的資產(chǎn)負(fù)債比例管理來(lái)說(shuō)由于銀行產(chǎn)權(quán)主體不確立銀行缺乏內(nèi)在追求收益最大化的動(dòng)力再加上我國(guó)利率長(zhǎng)期以來(lái)由中央銀行管制商業(yè)銀行也就不存在規(guī)辟利率風(fēng)險(xiǎn)的外在壓力所以商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理更多是人民銀行從維護(hù)金融體系的安全出發(fā)從外部強(qiáng)制各商業(yè)銀行實(shí)行由于認(rèn)識(shí)不清理解不準(zhǔn)以及客觀環(huán)境的限制使得商業(yè)銀行在實(shí)施過(guò)程中走進(jìn)了資產(chǎn)負(fù)債比例管理代替資產(chǎn)負(fù)債管理的誤區(qū)造成了方法簡(jiǎn)單僅僅局限于各種指標(biāo)比例的控制管理而且手段落后其效果也不好以至于工作消極被動(dòng)喪失大量的盈利機(jī)會(huì)比如我們現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制部門職能和制度建設(shè)但具體實(shí)施時(shí)還做不到對(duì)每筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的量化分析和精確判斷另一方面西方國(guó)家商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的理論和手段日新月異計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使得數(shù)量化模型在資產(chǎn)負(fù)債管理中應(yīng)用非常廣泛資產(chǎn)負(fù)債管理通過(guò)數(shù)量化模型處理借助于計(jì)算機(jī)可以有效化解風(fēng)險(xiǎn)獲取最大收益其水平發(fā)展到相當(dāng)高的程度這種趨勢(shì)將隨著量化分析理論的發(fā)展和金融創(chuàng)新工具的出現(xiàn)更為加快我國(guó)即將加入世界貿(mào)易組織面對(duì)著資金實(shí)力雄厚管理技術(shù)先進(jìn)的外資商業(yè)銀行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)這無(wú)疑將會(huì)使我國(guó)商業(yè)銀行的生存環(huán)境變得更為嚴(yán)峻同時(shí)伴隨著我國(guó)市場(chǎng)化程度的加深和利率市場(chǎng)化的加快,商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)更大因此借鑒利用國(guó)外成熟的理論先進(jìn)的技術(shù)方法和成功經(jīng)驗(yàn)以盡快提高我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平就顯得尤為迫切和重要當(dāng)前雖然眾多學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論以及方法進(jìn)行了長(zhǎng)期的研究但是現(xiàn)階段關(guān)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理的研究還遠(yuǎn)不多見(jiàn)結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行具體實(shí)際進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的定量分析研究的更少本文正是針對(duì)這種情況選擇商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理作為切入點(diǎn)系統(tǒng)地研究西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債模型化管理的發(fā)展過(guò)程以及一般原理探討每一模型建立的理論思想和應(yīng)用方法為了使模型化管理能在我國(guó)商業(yè)銀行管理中有效運(yùn)用筆者對(duì)一些模型作了修正和改進(jìn)同時(shí)也提出了流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)模型并對(duì)每種模型的優(yōu)勢(shì)和缺陷進(jìn)行了分析論證為模型化管理能在我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中應(yīng)用尋求途徑和對(duì)策建議第二章資產(chǎn)負(fù)債管理理論概述第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的歷史演變資產(chǎn)負(fù)債管理是西方商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)近百年的探索和實(shí)踐而形成的一套系統(tǒng)的科學(xué)的全面性的經(jīng)營(yíng)管理方法和制度就其確切的含義講它有廣義和狹義之分廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指銀行管理者對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債的類型數(shù)量資產(chǎn)負(fù)債的總量及其組合等同時(shí)做出決策的一種綜合性資金管理方法狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理在國(guó)外主要指其中的利差管理即控制利息收入與利息支出的差額使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)——收益目標(biāo)相一致對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理有著全面的指導(dǎo)意義隨著經(jīng)濟(jì)金融法律環(huán)境的變化以及商業(yè)銀行實(shí)力的變化和技術(shù)水平的發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債管理論也經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論——負(fù)債管理理論——資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的演變過(guò)程1商業(yè)性貸款理論商業(yè)性貸款理論是早期的資產(chǎn)管理理論其基本觀點(diǎn)是存款是銀行貸款資金的主要來(lái)源而銀行的大多數(shù)存款又是活期存款為了滿足不可預(yù)見(jiàn)的提存所需的流動(dòng)性銀行的貸款業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款所謂短期性就是指貸款只能提供給工業(yè)商業(yè)農(nóng)業(yè)部門用于臨時(shí)性季節(jié)性的資金融通需要一般期限不能超過(guò)三個(gè)月自償性就是指貸款只能用于流動(dòng)資金的需要用于企業(yè)購(gòu)買原材料和支付工資的現(xiàn)金需求由于這些貸款是投入到生產(chǎn)和流通過(guò)程就可以通過(guò)生產(chǎn)出來(lái)的商品的價(jià)款來(lái)償還貸款因此該理論認(rèn)為商業(yè)銀行不宜發(fā)放長(zhǎng)期性貸款融通長(zhǎng)期資本投資的貸款須來(lái)源于留成利潤(rùn)新發(fā)股本或長(zhǎng)期負(fù)債等一類永久性資金來(lái)源同時(shí)辦理短期貸款要以真實(shí)交易作基礎(chǔ)要用真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押商業(yè)性貸款理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展初期與當(dāng)時(shí)的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要相適應(yīng)它在當(dāng)時(shí)自由竟?fàn)幍臈l件下對(duì)穩(wěn)定銀行的經(jīng)營(yíng)起了積極作用由于它強(qiáng)調(diào)自償性貸款因而可以避免或減少因盲目投放資金而產(chǎn)生的流動(dòng)性不足或安全性不夠的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)由于這種理論強(qiáng)調(diào)以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)當(dāng)社會(huì)生產(chǎn)擴(kuò)大商品交易增加時(shí)銀行信貸隨之增加當(dāng)生產(chǎn)縮減商品交易減少時(shí)銀行信貸則隨之減小從而能適應(yīng)商品交易對(duì)銀行信貸的需要既不會(huì)產(chǎn)生通貨膨脹也不會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮因此這種理論至今仍對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方針起著重要作用是整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債管理的理論基礎(chǔ)該理論也有一定的缺陷主要是第一沒(méi)有考慮貸款需求的多樣化對(duì)日益增長(zhǎng)的企業(yè)資金需求消費(fèi)貸款需求不能滿足也使銀行自身的發(fā)展受到限制第二沒(méi)有明確認(rèn)識(shí)到銀行存款的相對(duì)穩(wěn)定性缺乏對(duì)銀行功能的認(rèn)識(shí)盡管銀行活期存款隨存隨取但一般總會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定余額這部分存款可以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款一般不會(huì)影響銀行的流動(dòng)性反而會(huì)增加收益第三該理論要貸款安全地做到自償是很困難的其取決于企業(yè)的信用經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素因而把貸款范圍限制得過(guò)死阻礙了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展第四可能助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與中央銀行反循環(huán)政策相悖如果銀行信貸完全依賴商業(yè)需求自動(dòng)伸縮則經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)加劇物價(jià)下跌激化經(jīng)濟(jì)衰退而在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)刺激物價(jià)上漲助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱2資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論第一次世界大戰(zhàn)后隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善金融資產(chǎn)流動(dòng)性的增強(qiáng)商業(yè)銀行持有的短期國(guó)庫(kù)券增加人們對(duì)保持銀行流動(dòng)性有了新的認(rèn)識(shí)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論因此應(yīng)運(yùn)而生其基本觀點(diǎn)認(rèn)為銀行能否保持其資產(chǎn)的流動(dòng)性主要取決于它所持有的資產(chǎn)能否隨時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)上變?yōu)楝F(xiàn)金如果資產(chǎn)能隨時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)上變?yōu)楝F(xiàn)金則就有較大的流動(dòng)性反之流動(dòng)性不強(qiáng)保持銀行資產(chǎn)流動(dòng)性最佳的辦法就是購(gòu)買那些信譽(yù)高期限短易出售給其它貸款人或投資人而變現(xiàn)的資產(chǎn)只要銀行持有這類資產(chǎn)它的流動(dòng)性就有了保障該理論為商業(yè)銀行保持流動(dòng)性提供了全新而積極的方法銀行也可以減少持有非盈利性的現(xiàn)金資產(chǎn)使這部分資金用于有價(jià)證券上使銀行既保持了一定的流動(dòng)性又增加了一部分盈利資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍迅速擴(kuò)大貸款對(duì)象也進(jìn)一步廣泛這一方面促進(jìn)了銀行自身的發(fā)展另一方面也加速了證券市場(chǎng)的發(fā)展但是它的致命弱點(diǎn)在于其運(yùn)用依賴于發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)和充足的短期證券沒(méi)有充足的短期證券可供選擇和投資就難以保證投資資產(chǎn)的價(jià)值和必要的投資規(guī)模沒(méi)有發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)就難以保證流動(dòng)性資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的初衷而這兩方面因素都超出了商業(yè)銀行可控制的范圍同時(shí)還要看市場(chǎng)特點(diǎn)在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)證券拋售量往往大大超過(guò)證券購(gòu)買量這就難以保證流動(dòng)性的預(yù)期目的3預(yù)期收入理論第二次世界大戰(zhàn)后美國(guó)的戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)入平時(shí)經(jīng)濟(jì)企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備急需更新對(duì)長(zhǎng)期貸款的需求猛增于是銀行減少資產(chǎn)組合中的證券投資增加了長(zhǎng)期貸款借款人也不限于商業(yè)貸款的投向更多趨向于工業(yè)因此預(yù)期收入理論就應(yīng)運(yùn)而生了其基本思想是銀行的流動(dòng)性應(yīng)著眼于貸款的按期償還或資產(chǎn)的順利變現(xiàn)而無(wú)論是短期商業(yè)性貸款還是可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)其償還或變現(xiàn)能力都以未來(lái)的收入為基礎(chǔ)如果一項(xiàng)投資的未來(lái)收入有保證即使是長(zhǎng)期貸款自然可以保持流動(dòng)性反之如果一項(xiàng)投資的未來(lái)收入沒(méi)有保證即使是短期貸款也難以保證不影響銀行的流動(dòng)性這種理論沒(méi)有否定上述兩種理論但是強(qiáng)調(diào)的不是放款的用途也不是擔(dān)保品而是借款人的預(yù)期收入銀行應(yīng)根據(jù)借款人的預(yù)期收入來(lái)安排貸款的期限方式或根據(jù)可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來(lái)選擇購(gòu)買相應(yīng)的資產(chǎn)預(yù)期收入理論指出了銀行資產(chǎn)流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)原因?yàn)殂y行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大提出了理論依據(jù)其科學(xué)之處在于深化了對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的認(rèn)識(shí)和理解指出了銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的大小同借款人的預(yù)期收入大小成正向關(guān)系從而對(duì)商業(yè)性貸款理論強(qiáng)調(diào)貸款的用途的觀點(diǎn)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的期限和變現(xiàn)性的觀點(diǎn)進(jìn)行了揚(yáng)棄和發(fā)展同時(shí)這種理論也為銀行把傳統(tǒng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和貸款主要為短期性貸款調(diào)整為短中長(zhǎng)期貸款并重把證券投資過(guò)分偏重于短期性證券轉(zhuǎn)化為其它有預(yù)期收入的中長(zhǎng)期投資所進(jìn)行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了理論依據(jù)這一方面有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活的滲透能力另一方面進(jìn)一步增強(qiáng)了自身在金融業(yè)務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)能力此外也使商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的商業(yè)性生產(chǎn)性領(lǐng)域擴(kuò)展到消費(fèi)領(lǐng)域?yàn)樯虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)的綜合發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)預(yù)期收入理論的缺陷是很明顯的把預(yù)期收入理論作為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)由于市場(chǎng)存在不穩(wěn)定性預(yù)期收入具有不可預(yù)測(cè)性銀行自己預(yù)測(cè)其未來(lái)收入難免不帶主觀隨意性如把握不準(zhǔn)就要影響貸款的償還能力因此按照這一理論并不能完全保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性可能因此增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)4負(fù)債管理理論60年代中期西方經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生了巨大變化經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展使得社會(huì)對(duì)銀行的信貸資金需求極為旺盛與此同時(shí)利率的上漲及存款上限的規(guī)定從而造成許多非銀行金融機(jī)構(gòu)從銀行拉走大量存款急需貸款的企業(yè)也開(kāi)始通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌集資金出現(xiàn)了存款非中介化現(xiàn)象這時(shí)銀行便面臨著資金來(lái)源減少的困境上限管制下的利率變動(dòng)已不足以刺激存款的增加銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也使銀行為了維護(hù)與客戶的良好關(guān)系又必須滿足客戶對(duì)新借款的要求這就迫使銀行不得不尋找新的不受管制的資金來(lái)源于是市場(chǎng)上出現(xiàn)了大額CD歐洲美圓借款等新的融資方式向金融市場(chǎng)去尋找新的資金來(lái)源以加強(qiáng)負(fù)債管理從而增加資產(chǎn)增加收益的第四種理論負(fù)債管理理論便應(yīng)運(yùn)而生從理論上講該理論突破了前三種理論只從資產(chǎn)方考慮銀行流動(dòng)性即通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來(lái)保證流動(dòng)性的局限性開(kāi)創(chuàng)了從資產(chǎn)負(fù)債兩方面來(lái)保證流動(dòng)性的理論先河提出了保持銀行資金流動(dòng)性的方法從實(shí)踐上說(shuō)由于它為銀行擴(kuò)大規(guī)模增加貸款投放提供了理論依據(jù)從而克服了銀行資產(chǎn)安排只能被動(dòng)地適應(yīng)于負(fù)債的數(shù)量和結(jié)構(gòu)的局限促進(jìn)了銀行貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展同時(shí)也促進(jìn)了銀行重視負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理化重視組織吸收資金的多樣化和負(fù)債的創(chuàng)造增加了銀行的盈利然而這種理論的缺陷亦十分明顯首先如果銀行經(jīng)常利用在貨幣市場(chǎng)上舉債來(lái)增加貸款很容易造成短借長(zhǎng)用形成資本與負(fù)債不對(duì)稱或失衡的危險(xiǎn)其次通過(guò)舉債來(lái)滿足流動(dòng)性不僅成本較高而且當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)資金供不應(yīng)求時(shí)借款難以取得流動(dòng)性難以保證無(wú)論是資產(chǎn)管理理論還是負(fù)債管理理論在保持銀行安全性流動(dòng)性和盈利性的均衡方面都帶有一些偏向資產(chǎn)管理理論過(guò)分偏重安全性與流動(dòng)性在一定條件下以犧牲盈利性為代價(jià)的不利于鼓勵(lì)銀行家進(jìn)取經(jīng)營(yíng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)盡管資產(chǎn)管理論隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化不斷演進(jìn)豐富和發(fā)展但在解決流動(dòng)性和盈利性方面并沒(méi)有突破性的進(jìn)展60年代發(fā)展起來(lái)的負(fù)債管理理論在新的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下能夠比較好地解決流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾鼓勵(lì)銀行家們的進(jìn)取精神但由于負(fù)債管理本身的缺陷使得銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大借短放長(zhǎng)的矛盾突出經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化促使銀行家不得不創(chuàng)造新的理論尋求新的方法解決上述矛盾5資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論80年代初銀行管制的日益放松存款業(yè)務(wù)對(duì)市場(chǎng)利率的靈敏反應(yīng)在通貨膨脹率下降的壓力下以及從金融市場(chǎng)上尋找資金競(jìng)爭(zhēng)的日益激化這些因素使銀行存款利差越來(lái)越小銀行家逐漸認(rèn)識(shí)到孤立地單純依靠資產(chǎn)管理或負(fù)債管理難以適應(yīng)當(dāng)前的形勢(shì)應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債同時(shí)并重同時(shí)由于當(dāng)時(shí)利率的自由化打破了銀行歷來(lái)短籌長(zhǎng)用靠增加業(yè)務(wù)量來(lái)增加收益的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)格局使得商業(yè)銀行在資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)上發(fā)生了質(zhì)的變化利率的跌宕起伏和鼓勵(lì)市場(chǎng)自由化還促使新的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)類工具大批涌現(xiàn)表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展最后無(wú)論是經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的改變政府管理還是業(yè)務(wù)的發(fā)展還是銀行追求利潤(rùn)的內(nèi)在動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)的外在壓力迫使銀行不得不進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的改革以獲取最大利潤(rùn)正是在這種大背景下便產(chǎn)生了一種新的資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論這一理論認(rèn)為商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成銀行安全性流動(dòng)性盈利性的均衡只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融情況的變化通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整才能實(shí)現(xiàn)管理總目標(biāo)的要求因此資產(chǎn)負(fù)債綜合管理所運(yùn)用的技術(shù)就是在增加盈利保證安全的情況下對(duì)商業(yè)銀行的存放款利率到期日資本損益資產(chǎn)負(fù)債類型和負(fù)債工具等要素進(jìn)行統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理從而達(dá)到利潤(rùn)最大化成本最小化的管理目標(biāo)在資產(chǎn)負(fù)債管理理論中資金流動(dòng)性管理是基礎(chǔ)在市場(chǎng)利率頻繁波動(dòng)的情況下實(shí)現(xiàn)最大限度的贏利是目標(biāo)為此商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中需要重點(diǎn)把握以下四個(gè)方面1流動(dòng)性問(wèn)題作為綜合管理需要從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面去預(yù)測(cè)流動(dòng)性需要同時(shí)又從這兩個(gè)方面去尋找滿足流動(dòng)性需要的途徑2利差問(wèn)題首先應(yīng)把握到期日的搭配如果資產(chǎn)負(fù)債的到期日是對(duì)稱的則利差垂手可得如果到期日不對(duì)稱則應(yīng)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率變化并適時(shí)利用變化中的利率借入資金或投出資金其次要把握利率結(jié)構(gòu)的搭配使一定的長(zhǎng)期利率和短期利率固定利率與浮動(dòng)利率的組合能夠?qū)κ袌?chǎng)變化作出有利于保持或擴(kuò)大利差的反應(yīng)再次加強(qiáng)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)除了對(duì)貸款維持足夠的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬外應(yīng)對(duì)貸款與投資間的風(fēng)險(xiǎn)平衡作出安排對(duì)負(fù)債的長(zhǎng)期性沉淀成分作出估計(jì)3敏感性問(wèn)題其中最核心的是利率敏感性問(wèn)題對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債雙方敏感性搭配安排首先是量的安排其次是敏感性反應(yīng)的時(shí)段和時(shí)效注重敏感性資產(chǎn)和負(fù)債調(diào)整的主動(dòng)性和被動(dòng)性問(wèn)題注重不同資產(chǎn)和負(fù)債的敏感性強(qiáng)度問(wèn)題4期貨套做的問(wèn)題期貨套做是許多銀行日益頻繁使用的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)避免損失的手段由此可見(jiàn)該理論對(duì)完善和推動(dòng)銀行現(xiàn)代化管理起著積極的作用使得銀行的管理效率和管理藝術(shù)進(jìn)一步提高對(duì)銀行拓展業(yè)務(wù)安全經(jīng)營(yíng)以及增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的贏利能力和應(yīng)變能力等都起到了重要作用因而為世界各國(guó)銀行所廣泛采用以上五種資產(chǎn)負(fù)債管理理論概括了近代西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理思想發(fā)展的變化軌跡盡管它們產(chǎn)生于不同的歷史時(shí)代有一個(gè)前后演變的過(guò)程但不能簡(jiǎn)單地劃分孰優(yōu)孰劣應(yīng)當(dāng)從各種理論產(chǎn)生和發(fā)展的具體歷史條件中去把握其中的科學(xué)內(nèi)容和一般原理這是我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理尤其應(yīng)當(dāng)主意的第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理的一般原理銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的理論和實(shí)踐經(jīng)歷了資產(chǎn)管理負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理三個(gè)階段無(wú)論是在哪個(gè)階段流動(dòng)性安全性和盈利性之間的合理協(xié)調(diào)始終是資產(chǎn)負(fù)債管理的核心和著力點(diǎn)三性各自本身都有特殊的要求三者之間具有一定的沖突性往往不可兼得銀行在經(jīng)營(yíng)之初大多想同時(shí)實(shí)現(xiàn)這三個(gè)方面的要求而這就意味著它必須真正解決三者之間的沖突但是事實(shí)上往往又是不可能的在西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期實(shí)踐中銀行家們似乎真正理解了這一點(diǎn)于是他們就摸索出一套帶有普遍意義為各國(guó)銀行界所遵循的經(jīng)營(yíng)管理策略和原則1規(guī)模和結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理規(guī)模和結(jié)構(gòu)對(duì)稱也叫做總量對(duì)稱與結(jié)構(gòu)對(duì)稱它要求銀行的資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債規(guī)模以及雙方各自項(xiàng)目之間相互對(duì)稱統(tǒng)一平衡這種對(duì)稱不是簡(jiǎn)單的靜態(tài)的相等因?yàn)楦鶕?jù)資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理資產(chǎn)總額必須等于負(fù)債總額加上凈值或股東權(quán)益這里所強(qiáng)調(diào)的對(duì)稱是一種建立在合理經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)之上的動(dòng)態(tài)平衡總的原則是資金來(lái)源制約資金運(yùn)用也就是根據(jù)存款和其它負(fù)債的總量增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)狀況的客觀可能性合理確定資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)以供給制約需求2償還期對(duì)稱原理償還期對(duì)稱原理即認(rèn)為銀行資金的分配應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源的流轉(zhuǎn)速度來(lái)決定銀行資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)保持一定程度的對(duì)稱關(guān)系如活期存款的流轉(zhuǎn)速度極高可認(rèn)為償還期為零為保持對(duì)稱起見(jiàn)與之相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)也應(yīng)有極高的流動(dòng)性如現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金資產(chǎn)同樣定期存款流轉(zhuǎn)速度極低銀行可將其投放于貸款和長(zhǎng)期證券等流動(dòng)性較低和償還期較長(zhǎng)的資產(chǎn)總之應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源構(gòu)成情況安排資金運(yùn)用這樣才能避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保持銀行正常經(jīng)營(yíng)應(yīng)該說(shuō)這里的對(duì)稱是一種原則上或方向性的對(duì)稱而不是要求資產(chǎn)與負(fù)債償還期的一一對(duì)應(yīng)事實(shí)上任何國(guó)家的商業(yè)銀行都不免進(jìn)行不同程度的償還期轉(zhuǎn)化即將一些活期存款用于較長(zhǎng)期的資金運(yùn)用因?yàn)榛钇诖婵钣幸环€(wěn)定的余額但這種轉(zhuǎn)化不能過(guò)度在轉(zhuǎn)化時(shí)必須考慮到保持資產(chǎn)與負(fù)債償還期的必要對(duì)稱關(guān)系否則銀行流動(dòng)性就沒(méi)有保證3目標(biāo)代替原理目標(biāo)代替原理也稱為互補(bǔ)原理它是指流動(dòng)性安全性盈利性三大基本目標(biāo)的均衡協(xié)調(diào)不是各占一定比例的絕對(duì)平衡而是可以相互替代和補(bǔ)充的如果把安全性和盈利性比喻為杠桿相抗衡的兩端則流動(dòng)性正好是杠桿的支點(diǎn)要使得三大基本目標(biāo)這具杠桿平衡銀行家既可以調(diào)整兩端的份量也可以通過(guò)調(diào)整支點(diǎn)位置達(dá)到相同效果考慮到三大基本目標(biāo)之間的相互替代性在銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中不必固守某一目標(biāo)也不必單純根據(jù)某一目標(biāo)如利潤(rùn)來(lái)考慮資產(chǎn)分配而應(yīng)將基本目標(biāo)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行綜合平衡以保證銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)達(dá)到總效用的最大化4分散化原理分散化原理即銀行資產(chǎn)應(yīng)分別投放在不同的資產(chǎn)上資產(chǎn)的種類和對(duì)象要盡可能分散用統(tǒng)計(jì)術(shù)語(yǔ)講就是選擇一些相互獨(dú)立即相關(guān)系數(shù)較小的貸款和證券這樣當(dāng)某種資產(chǎn)因一定風(fēng)險(xiǎn)遭到損失時(shí)其它資產(chǎn)不會(huì)受到影響銀行不致因此受到較大損失在銀行負(fù)債上也應(yīng)實(shí)行分散化因?yàn)殂y行負(fù)債的流動(dòng)性需求大小主要取決于三個(gè)變量即每一種存款的流動(dòng)性需求每一種存款在總負(fù)債中的比例以及存款之間的相關(guān)性通過(guò)存款業(yè)務(wù)的多樣化綜合化可以使得各種存款之間的相關(guān)系數(shù)減小甚至成為負(fù)相關(guān)從而減小負(fù)債的波動(dòng)幅度使得流動(dòng)性需求下降西方商業(yè)銀行正是在資產(chǎn)負(fù)債管理理論的指導(dǎo)下遵循資產(chǎn)負(fù)債管理的一般原理在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中創(chuàng)造出許多資產(chǎn)負(fù)債管理的方法隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化以及商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展管理方法從最初粗略簡(jiǎn)單的資金集中法資產(chǎn)配置法發(fā)展到更為準(zhǔn)確復(fù)雜的缺口管理存續(xù)期分析等方法特別是有了先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)的支持西方商業(yè)銀行近幾年來(lái)大量采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)運(yùn)籌學(xué)等一些數(shù)學(xué)方法通過(guò)模型進(jìn)行資金頭寸管理缺口分析實(shí)現(xiàn)全面資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債模型化管理是世界各國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理發(fā)展的趨勢(shì)是衡量一商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的重要標(biāo)志研究這些模型方法從中吸取適合我國(guó)國(guó)情的理論方法創(chuàng)造出一套符合我國(guó)實(shí)際的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的模型以滿足我國(guó)商業(yè)銀行全面提高管理水平的需要第三章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的模型化管理縱觀我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)狀由于在我國(guó)現(xiàn)有的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的限制下商業(yè)銀行的信貸資金管理還不得不依靠于層層分解指標(biāo)的比例管理方式該方式是指銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中通過(guò)建立各類指標(biāo)體系來(lái)約束資金營(yíng)運(yùn)的管理方式目前在我國(guó)商業(yè)銀行管理中所實(shí)行的資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)體系有以下幾種1流動(dòng)性指標(biāo)體系指標(biāo)一存款比例指標(biāo)該指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債比例管理的基礎(chǔ)和制定其它比例指標(biāo)的核心若指標(biāo)調(diào)控合理對(duì)資金的流動(dòng)性有很好保證其比例設(shè)定方法有二其一大范圍法把全部資金來(lái)源做必要扣除后納入總量控制范圍其二小范圍法把各項(xiàng)存款自有資金納入總量控制范圍指標(biāo)二備付金指標(biāo)此項(xiàng)指標(biāo)反映了銀行支付客戶存款和增加客戶貸款需求能力指標(biāo)值越高能力越強(qiáng)反之越弱指標(biāo)三同業(yè)拆借控制比例%100×=各項(xiàng)存款月均余額備付金月均余額備付金率1%100≤×+?+=備付金上繳準(zhǔn)備金負(fù)債總額證券投資各項(xiàng)貸款存貸比例根據(jù)銀行不同管理要求有按存款余額控制有按貸款余額控制有按自有資金控制一般認(rèn)為按存款增加額控制比例較為合適有助于防止超負(fù)荷拆借指標(biāo)四資本比例用以反映銀行資本金自有資金實(shí)力的一項(xiàng)綜合性指標(biāo)2安全指標(biāo)體系指標(biāo)一單項(xiàng)投資或貸款總額占總資產(chǎn)比重此指標(biāo)用以控制某項(xiàng)資產(chǎn)投資比重過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高指標(biāo)二抵押擔(dān)保貸款占各項(xiàng)貸款總額的比重其值越高說(shuō)明銀行貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越小反之越高3盈利性指標(biāo)體系指標(biāo)一利潤(rùn)增長(zhǎng)率也可計(jì)算資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)來(lái)反映銀行資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)二貸款收息率抵押擔(dān)以上分析可見(jiàn)這種管理方式確實(shí)適應(yīng)了我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段的實(shí)際有利于約束商業(yè)銀行信貸規(guī)模上的擴(kuò)張性盲目性和不確定性有利于銀行的穩(wěn)定和安全有利于總量控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的自我約束能力這種模式簡(jiǎn)單易行操作方便比較適合我國(guó)現(xiàn)階段銀行管理的現(xiàn)實(shí)然而比例管理畢竟與資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)質(zhì)目標(biāo)有較大的差別資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)質(zhì)目標(biāo)就是在保證資金安全營(yíng)運(yùn)的前提下尋求資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的適度擴(kuò)張和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益水平和資本收益率的不斷提高現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理實(shí)際上是對(duì)存貸款比例為核心的十幾類比例指標(biāo)的監(jiān)測(cè)和考核它是中央銀行和上級(jí)銀行從整個(gè)銀行安全的角度出發(fā)對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施指標(biāo)比例控制這些指標(biāo)也就無(wú)法涵蓋商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的整個(gè)管理過(guò)程所以這種方式不可避免地會(huì)促使銀行在實(shí)際的業(yè)務(wù)工作中偏重于指標(biāo)比例管理往往造成銀行為了完成指標(biāo)任務(wù)而喪失許多盈利的機(jī)會(huì)而且銀行在靈活調(diào)動(dòng)資金上缺乏積極性和科學(xué)性在管理手段上也只有依賴于直覺(jué)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行定性分析無(wú)法準(zhǔn)確地判定市場(chǎng)各種變化將會(huì)多大程度上影響銀行的收益和風(fēng)險(xiǎn)造成了銀行工作的被動(dòng)相比之下通過(guò)數(shù)學(xué)模型來(lái)管理銀行的資產(chǎn)與負(fù)債能使銀行進(jìn)行量化分析和精確判斷其收益和風(fēng)險(xiǎn)有多大從而能更有效地管理好自己的資產(chǎn)與負(fù)債第一節(jié)線性規(guī)劃模型(TheLinearProgramModel商業(yè)銀行與一般企業(yè)一樣追求其利潤(rùn)最大化始終是自己的最終目標(biāo)銀行確立經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略也是以此目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)資產(chǎn)管理就是將銀行的資金在現(xiàn)金證券投資貸款及其它資產(chǎn)之間進(jìn)行合理配置以達(dá)到在保證流動(dòng)性安全性的前提下