國際企業(yè)管理第3版PPT第11章

國際企業(yè)管理（第3版）中國人民大學(xué)出版社·北京·主編許暉CHAPTERELEVEN國際企業(yè)風(fēng)險管理目錄國際風(fēng)險概述國際風(fēng)險類型國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建學(xué)習(xí)目標(biāo)1.了解國際風(fēng)險的提出與研究進(jìn)展2.掌握國際風(fēng)險的概念與特征識別3.學(xué)習(xí)從三個層面對國際企業(yè)所面臨的風(fēng)險進(jìn)行描述4.掌握國際風(fēng)險控制體系的框架設(shè)計(jì)5.了解并掌握國際風(fēng)險識別與防范機(jī)制的構(gòu)建第1節(jié)國際風(fēng)險概述一、國際風(fēng)險的提出與研究進(jìn)展20世紀(jì)70年代，北歐學(xué)派認(rèn)為，企業(yè)開展國際化經(jīng)營之后，將在可預(yù)測的趨勢下逐漸調(diào)整進(jìn)入國際市場的策略，并且在進(jìn)入方式選擇上逐漸加大對國外市場運(yùn)營的控制力度。要想獲得海外市場更大的控制權(quán)，企業(yè)還必須向海外市場投放更多的資源，因此也要承擔(dān)更大的風(fēng)險。第1節(jié)國際風(fēng)險概述一、國際風(fēng)險的提出與研究進(jìn)展著名學(xué)者鄧寧提出了國際生產(chǎn)折衷理論，該理論認(rèn)為投資進(jìn)入方式選擇決策與一定程度的投資風(fēng)險、資源承諾以及控制等因素密切相關(guān)。組織行為領(lǐng)域的研究學(xué)者則從組織行為理論出發(fā)對國際風(fēng)險控制進(jìn)行探討，國際企業(yè)應(yīng)根據(jù)對國際風(fēng)險的認(rèn)識與風(fēng)險管理實(shí)踐，整合組織的核心資源，相應(yīng)調(diào)整自身戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)來應(yīng)對外部環(huán)境中可能存在的風(fēng)險。第1節(jié)國際風(fēng)險概述一、國際風(fēng)險的提出與研究進(jìn)展近年來，隨著國際化進(jìn)程不斷深入，大量企業(yè)開展國際并購活動，探討并購中的風(fēng)險測度和評估問題逐漸成為國際風(fēng)險管理的重要問題之一。學(xué)者們認(rèn)為，幾乎所有的并購都會提高非系統(tǒng)風(fēng)險，具有相關(guān)多元化戰(zhàn)略傾向的并購則意味著一定程度上整體和系統(tǒng)風(fēng)險的降低。第1節(jié)國際風(fēng)險概述二、國際風(fēng)險的概念界定與特征識別（一）國際風(fēng)險的概念界定最早對風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)研究的是美國學(xué)者威雷特（Willett）博士，他對風(fēng)險作出如下概念界定：“風(fēng)險是關(guān)于不愿意發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀體現(xiàn)。”本書沿用經(jīng)濟(jì)學(xué)給出的定義，即風(fēng)險是指損失的可能性，表示個人或者組織的目標(biāo)或收益可能遭受損失的一種價值取向。第1節(jié)國際風(fēng)險概述二、國際風(fēng)險的概念界定與特征識別（一）國際風(fēng)險的概念界定對于國際企業(yè)而言，企業(yè)在東道國往往面臨著情境風(fēng)險和交易風(fēng)險。其中，情境風(fēng)險指那些包含在市場環(huán)境中的不確定性，而交易風(fēng)險指來自企業(yè)內(nèi)部的諸如不履行契約之類的機(jī)會主義行為。第1節(jié)國際風(fēng)險概述二、國際風(fēng)險的概念界定與特征識別（二）國際風(fēng)險的特征識別1.客觀普遍性2.可預(yù)測性3.危害性4.風(fēng)險與收益的對稱性5.擴(kuò)散性第1節(jié)國際風(fēng)險概述二、國際風(fēng)險的概念界定與特征識別（三）國際風(fēng)險的相關(guān)研究1.米勒的一體化國際風(fēng)險管理模型米勒從經(jīng)理人員感知的角度將不確定性劃分為三大類：一般環(huán)境不確定性、行業(yè)不確定性和公司不確定性。最終將這些不確定性整合成一體化風(fēng)險管理框架。他對國際風(fēng)險管理問題的論述成為后續(xù)有關(guān)國際風(fēng)險及其管理問題探討的重要基石。第1節(jié)國際風(fēng)險概述二、國際風(fēng)險的概念界定與特征識別（三）國際風(fēng)險的相關(guān)研究2.布洛瑟斯對米勒一體化框架的補(bǔ)充荷蘭學(xué)者布洛瑟斯（KelthD.Brouthers，1995）從戰(zhàn)略研究的角度對米勒提出的一體化國際風(fēng)險管理模型進(jìn)行了發(fā)展，得出風(fēng)險感知與戰(zhàn)略選擇之間的關(guān)系。他認(rèn)為管理層必須面對全面風(fēng)險作出決策，忽略其他相關(guān)風(fēng)險而只研究某一風(fēng)險會作出錯誤的戰(zhàn)略選擇。第1節(jié)國際風(fēng)險概述二、國際風(fēng)險的概念界定與特征識別（三）國際風(fēng)險的相關(guān)研究3.組織行為角度的國際化風(fēng)險研究蘇博德·庫爾卡爾尼（SubodhP.Kulkarni，2001）從組織行為理論的角度出發(fā)，將影響企業(yè)交易的不確定性分為三種類型：基礎(chǔ)不確定性；競爭不確定性；行為不確定性。目錄國際風(fēng)險概述國際風(fēng)險類型國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建第2節(jié)國際風(fēng)險類型本書以米勒在1992年提出的一體化國際風(fēng)險管理模型為基礎(chǔ)，將所有風(fēng)險分為宏觀環(huán)境風(fēng)險（一般環(huán)境風(fēng)險）、中觀環(huán)境風(fēng)險（行業(yè)環(huán)境風(fēng)險）和微觀環(huán)境風(fēng)險（企業(yè)內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險）。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（一）政治風(fēng)險關(guān)于政治風(fēng)險的界定與來源大致可以分為三類：第一類，政治風(fēng)險產(chǎn)生于政府和國家主權(quán)行為，這些行為對企業(yè)造成嚴(yán)重后果；第二類，政治風(fēng)險是指政治事件或政治限制對特定行業(yè)或特定企業(yè)產(chǎn)生的不利影響；第三類，從政治環(huán)境角度出發(fā)，政治風(fēng)險是由環(huán)境的不確定性產(chǎn)生的。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（一）政治風(fēng)險政治風(fēng)險還可分為狹義和廣義的政治風(fēng)險。狹義的政治風(fēng)險是指因政治制度的變化和政治斗爭而可能導(dǎo)致企業(yè)利潤的損失；廣義的政治風(fēng)險不僅包含狹義的政治風(fēng)險，還包括政府的政策風(fēng)險。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（二）政府政策風(fēng)險政府政策風(fēng)險是指影響商業(yè)環(huán)境的政府政策的不穩(wěn)定性，其中，包括無法預(yù)期的財(cái)政和貨幣改革、價格控制、貿(mào)易壁壘的變化、國有化的威脅、政府規(guī)章制度的變化。政策風(fēng)險主要源于各國貿(mào)易摩擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技術(shù)性貿(mào)易壁壘的存在。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（二）政府政策風(fēng)險企業(yè)面臨的政策風(fēng)險主要體現(xiàn)在四個方面。關(guān)稅壁壘；價格控制；外匯管制；財(cái)產(chǎn)剝奪。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（三）宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指經(jīng)濟(jì)活動和物價水平的波動可能導(dǎo)致企業(yè)的利潤損失。對國際企業(yè)產(chǎn)生不同影響的經(jīng)濟(jì)活動、通貨膨脹、匯率和利率水平的波動等都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（四）社會風(fēng)險西方學(xué)者認(rèn)為社會風(fēng)險是財(cái)務(wù)所得分配不均，失業(yè)人口增加，以及文化層次、宗教信仰、價值觀等存在差異而造成的社會不安定和對立等。社會風(fēng)險也可能來自人們面對與自身價值觀不相符的信仰、價值觀時所產(chǎn)生的社會危機(jī)。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（五）文化風(fēng)險文化風(fēng)險是指企業(yè)在國際化經(jīng)營過程中，由于文化環(huán)境因素的復(fù)雜性、不確定性，企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益相背離，甚至企業(yè)經(jīng)營活動失敗的可能性?？鐕緦λ麌袌鲞M(jìn)行投資時，文化差異是面臨的最大風(fēng)險之一。第2節(jié)國際風(fēng)險類型一、宏觀環(huán)境風(fēng)險（六）自然條件風(fēng)險自然條件風(fēng)險是指影響經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的自然現(xiàn)象。自然條件風(fēng)險包括惡劣天氣、海嘯、地震或火山爆發(fā)等。第2節(jié)國際風(fēng)險類型二、中觀環(huán)境風(fēng)險（一）原材料市場風(fēng)險原材料市場風(fēng)險是指原材料的獲取和投入過程中存在的不確定性，涉及數(shù)量、質(zhì)量、時間等要素。原材料市場風(fēng)險主要源于生產(chǎn)者供應(yīng)的轉(zhuǎn)變、其他使用者對投入需求的變動。第2節(jié)國際風(fēng)險類型二、中觀環(huán)境風(fēng)險（二）產(chǎn)品市場風(fēng)險產(chǎn)品市場風(fēng)險是指產(chǎn)品需求、客戶偏好等未預(yù)料到的改變，或替代品、互補(bǔ)產(chǎn)品有用性的改變。產(chǎn)品市場風(fēng)險與消費(fèi)者有密切的關(guān)系，產(chǎn)品是否適應(yīng)消費(fèi)者習(xí)慣和適用條件的變化、在產(chǎn)品周期內(nèi)消費(fèi)者偏好是否發(fā)生變化等是企業(yè)經(jīng)營的一種顯著性風(fēng)險因素。第2節(jié)國際風(fēng)險類型二、中觀環(huán)境風(fēng)險（三）競爭風(fēng)險競爭風(fēng)險是指由于無法預(yù)測產(chǎn)品市場中可獲得的產(chǎn)品數(shù)量和類型，企業(yè)可能遭受來自同行業(yè)廠商的競爭壓力。競爭對手?jǐn)?shù)量過多、實(shí)力過強(qiáng)以及存在不正當(dāng)競爭行為等都是企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險因素。第2節(jié)國際風(fēng)險類型二、中觀環(huán)境風(fēng)險（四）技術(shù)風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險是指伴隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、生產(chǎn)方式的改變而發(fā)生的風(fēng)險。在技術(shù)風(fēng)險中，技術(shù)擴(kuò)散所帶來的風(fēng)險是影響企業(yè)國際化經(jīng)營較為嚴(yán)重的風(fēng)險之一。第2節(jié)國際風(fēng)險類型三、微觀環(huán)境風(fēng)險（一）生產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險生產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險來源于學(xué)者對運(yùn)營不確定性（包括勞動力不確定性、公司投入物供應(yīng)的不確定性以及生產(chǎn)不確定性）的相關(guān)探討。生產(chǎn)過程中的各個環(huán)節(jié)都存在不確定性因素，給國際企業(yè)帶來生產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險，其中主要風(fēng)險因素包括：原材料供應(yīng)因素、質(zhì)量因素、安全管理因素、機(jī)器設(shè)備因素、運(yùn)輸系統(tǒng)和通信等基礎(chǔ)設(shè)施因素、勞動力因素等。第2節(jié)國際風(fēng)險類型三、微觀環(huán)境風(fēng)險（二）責(zé)任風(fēng)險責(zé)任風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)、銷售過程中因承擔(dān)產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境污染、人身安全等責(zé)任而面臨的風(fēng)險。關(guān)于企業(yè)的責(zé)任風(fēng)險大致分為兩種：一種是產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任風(fēng)險；另一種是企業(yè)社會責(zé)任風(fēng)險。第2節(jié)國際風(fēng)險類型三、微觀環(huán)境風(fēng)險（三）研發(fā)風(fēng)險國際企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營時，研發(fā)不確定性是指公司對研發(fā)投資和引入新產(chǎn)品或流程之間的聯(lián)系缺乏遠(yuǎn)見。這種缺乏遠(yuǎn)見是指國際企業(yè)在自身研發(fā)新產(chǎn)品、新流程，或是從外部引入新產(chǎn)品、新流程的決策中，缺乏必要的遠(yuǎn)見卓識，給企業(yè)帶來了風(fēng)險。第2節(jié)國際風(fēng)險類型三、微觀環(huán)境風(fēng)險（四）人力資源風(fēng)險國際企業(yè)在國際經(jīng)營中，人力資源風(fēng)險主要來源于運(yùn)營不確定性中所涉及的勞動力不確定性。在人力資源管理的職能實(shí)現(xiàn)方面也可能引致風(fēng)險。（1）人員配備引致的風(fēng)險。（2）業(yè)績評估和薪酬管理引致的風(fēng)險。（3）培訓(xùn)和開發(fā)引致的風(fēng)險。第2節(jié)國際風(fēng)險類型三、微觀環(huán)境風(fēng)險（五）投融資風(fēng)險企業(yè)的投資風(fēng)險是企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)方式或者以購買股票、債券等有價證券方式向其選定的特定對象進(jìn)行投資，由此遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說無法獲得預(yù)期投資收益的可能性。常見的企業(yè)投資風(fēng)險有三種。第2節(jié)國際風(fēng)險類型三、微觀環(huán)境風(fēng)險（五）投融資風(fēng)險融資風(fēng)險是指企業(yè)在使用負(fù)債籌資（包括優(yōu)先股）時，由于資金供需情況和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的變化而使企業(yè)可能喪失的償債能力，最終可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險。國際企業(yè)融資面臨的風(fēng)險可分為股票融資風(fēng)險、銀行借款風(fēng)險、債券融資風(fēng)險、租賃風(fēng)險以及項(xiàng)目融資風(fēng)險。第2節(jié)國際風(fēng)險類型三、微觀環(huán)境風(fēng)險（六）信譽(yù)風(fēng)險企業(yè)信譽(yù)是指企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所獲得的社會評價，企業(yè)在社會上公認(rèn)的信譽(yù)和名聲，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度可理解為信譽(yù)是因“誠實(shí)交易、信守合約”而獲得的聲譽(yù)。由于客戶或自身信譽(yù)問題而導(dǎo)致企業(yè)收益受損即為信譽(yù)風(fēng)險。信譽(yù)風(fēng)險主要涉及資金回收問題。目錄國際風(fēng)險概述國際風(fēng)險類型國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建一、國際風(fēng)險控制體系的框架設(shè)計(jì)企業(yè)國際風(fēng)險控制體系是指企業(yè)在國際風(fēng)險控制中所涉及的元素按照一定的秩序和內(nèi)部聯(lián)系組合構(gòu)成的整體。國際風(fēng)險控制體系以國際環(huán)境即風(fēng)險來源分析為起點(diǎn)，體現(xiàn)企業(yè)國際化風(fēng)險的特點(diǎn)和風(fēng)險控制要素。第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建一、國際風(fēng)險控制體系的框架設(shè)計(jì)第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建二、國際風(fēng)險感知與識別機(jī)制構(gòu)建由于國際風(fēng)險識別機(jī)制是一個有機(jī)系統(tǒng)，在此系統(tǒng)中，風(fēng)險識別主體使用各種系統(tǒng)的、連續(xù)的認(rèn)識風(fēng)險的工具和手段，可以識別可能面臨的各種風(fēng)險，并充分分析各種風(fēng)險因素間的相互關(guān)系。第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建二、國際風(fēng)險感知與識別機(jī)制構(gòu)建國際風(fēng)險識別機(jī)制是指風(fēng)險識別的各組成部分之間的相互關(guān)系和變化特征，由三個模塊組成。第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建三、國際風(fēng)險預(yù)警機(jī)制構(gòu)建建立國際風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，將為管理者制定決策和進(jìn)行管理提供最大限度的參考和指導(dǎo)，保障國際化目標(biāo)與企業(yè)總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。從企業(yè)國際化進(jìn)程中的風(fēng)險管理角度出發(fā)，國際風(fēng)險預(yù)警機(jī)制主要包括預(yù)警指標(biāo)設(shè)定、預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定、重點(diǎn)風(fēng)險監(jiān)測三個重要環(huán)節(jié)。第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建四、國際風(fēng)險的防范機(jī)制構(gòu)建國際企業(yè)國際風(fēng)險防范策略應(yīng)該由政府、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)三方共同參與，共建風(fēng)險防范體系，共筑風(fēng)險防范這張網(wǎng)?；谡⑿袠I(yè)協(xié)會和企業(yè)三個層面，本書提出了國際風(fēng)險防范機(jī)制體系。第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建四、國際風(fēng)險的防范機(jī)制構(gòu)建第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建四、國際風(fēng)險的防范機(jī)制構(gòu)建（一）政府層面的風(fēng)險防范機(jī)制1.宏觀政策指導(dǎo)，完善海外投資保險體系2.資金支持，釋放財(cái)政及金融優(yōu)惠力度3.借力國家背書，加快政府間合作進(jìn)程第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建四、國際風(fēng)險的防范機(jī)制構(gòu)建（二）行業(yè)協(xié)會層面的風(fēng)險防范機(jī)制1.信息提供，發(fā)揮信息的前瞻效用2.融通渠道，建立企業(yè)間交流機(jī)制3.市場支持，強(qiáng)化監(jiān)督與維權(quán)職能第3節(jié)國際風(fēng)險控制體系的構(gòu)建四、國際