互聯(lián)網(wǎng)電商-Arm掛牌上市華為與小米達(dá)成全球?qū)＠徊嬖S可協(xié)議

2021/5/282021/6/282021/7/282021/8/282021/9/282021/10/282021/11/282021/12/282022/1/282022/2/282022/3/312022/4/30證券研究報(bào)告·海外行業(yè)動(dòng)態(tài)Arm掛牌上市，華為與小米達(dá)成全球?qū)＠徊嬖S可協(xié)議核心觀點(diǎn)2021/5/282021/6/282021/7/282021/8/282021/9/282021/10/282021/11/282021/12/282022/1/282022/2/282022/3/312022/4/30證券研究報(bào)告·海外行業(yè)動(dòng)態(tài)Arm掛牌上市，華為與小米達(dá)成全球?qū)＠徊嬖S可協(xié)議核心觀點(diǎn)前的利率預(yù)期可能偏于樂(lè)觀，存在潛在的下-0.39%、0.12%。港股方面，本周恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)和國(guó)企指數(shù)分別變化-0.11%、-0.34%、-0.08%。行業(yè)層面：本周港股萬(wàn)得一級(jí)行業(yè)多數(shù)上漲，其中電信服務(wù)（3.55%）與醫(yī)療保健（3.06%）表現(xiàn)較好，可選消費(fèi)（-1.21%）以及房地產(chǎn)（-3.06%）表現(xiàn)較差。本周美股一級(jí)行業(yè)多數(shù)上漲，其中公共事業(yè)（2.67%）與非必需消費(fèi)（1.72%）表現(xiàn)較好，工業(yè)（-0.6%）以及信息技術(shù)（-2.24%）表現(xiàn)較差。游戲行業(yè)：隨著國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口游戲版號(hào)恢復(fù)發(fā)放，游戲行業(yè)景氣度有望逐步回升。騰訊、網(wǎng)易等頭部廠商的重點(diǎn)游戲獲批，例如《寶可夢(mèng)大集結(jié)》、《無(wú)畏契約》、《逆水寒》。未來(lái)常態(tài)化版號(hào)發(fā)行情況下，游戲行業(yè)的供給重新恢復(fù)意味著游戲公司商業(yè)化增量，這對(duì)應(yīng)游戲廣告的投放需求將顯著回升，相應(yīng)地廣告投放價(jià)格、用戶付費(fèi)成本等也將受競(jìng)價(jià)環(huán)境等影響逐步回升。我們預(yù)計(jì)游戲行業(yè)的景氣度將逐向。用戶角度看，在全新的顛覆式商業(yè)模式或者技術(shù)出現(xiàn)之前，阿里和多多未來(lái)的用戶增長(zhǎng)空間較為有限，基本進(jìn)入存量用戶時(shí)代。相比阿里和多多，京東的用戶規(guī)模仍有較大提升空間，差距主要在下沉市場(chǎng)，2020年前后京東以京喜為抓手加碼下沉市場(chǎng)，AAC一度出現(xiàn)非常顯著的增長(zhǎng)，但2022年下半年京喜式微，京喜用戶的萎縮抵消了主站用戶的增長(zhǎng)，最終呈現(xiàn)出京東總的活躍買家數(shù)增長(zhǎng)較為疲弱。2023年京東再啟百億補(bǔ)貼等活動(dòng)，我們認(rèn)為初衷也是為了接棒京喜，進(jìn)一步激活中低線城市用戶心智，長(zhǎng)期看，我們認(rèn)為京東的活躍買家數(shù)規(guī)模也能接近阿里和多多的體量。yubotao@SAC編號(hào)：S1440520110001SFC編號(hào):BRR519cuishifeng@發(fā)布日期：2023年09月18日市場(chǎng)表現(xiàn)20%0%-20%-40% 互聯(lián)網(wǎng)電商相關(guān)研究報(bào)告 恒生指數(shù)互聯(lián)網(wǎng)電商1 騰訊控股（0700.HK） 快手（1024.HK） 愛(ài)奇藝（IQ） 美團(tuán)（3690.HK） 京東集團(tuán)（9618.HK） 阿里巴巴（9988.HK） 小米集團(tuán)（1810.HK） 百度集團(tuán)（9888.HK） 匯通達(dá)（9878.HK） 互聯(lián)網(wǎng)電商2 互聯(lián)網(wǎng)電商3產(chǎn)（-3.06%）表現(xiàn)較差。本周美股一級(jí)行業(yè)多數(shù)上漲，其中公共事業(yè)（2.67%現(xiàn)較好，工業(yè)（-0.6%）以及信息技術(shù)（-2.24%）表現(xiàn)圖表1：本周全球指數(shù)漲跌幅（單位：*）圖表2：本周港股指數(shù)漲跌幅（單位：*）資料來(lái)源：Wind，中信建投資料來(lái)源：Wind，中信建投圖表3：本周港股一級(jí)行業(yè)漲跌幅（單位：*）圖表4：本周美股一級(jí)行業(yè)漲跌幅（單位：*）資料來(lái)源：Wind，中信建投資料來(lái)源：Wind，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商4行業(yè)新聞:【Arm】Arm9月14日在納斯達(dá)克掛牌上市。9月10日消息，芯片設(shè)計(jì)巨頭Arm計(jì)劃進(jìn)行IPO?？紤]到近期外界對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的信心下降，該公司將發(fā)行價(jià)定為每股47至51美元之間，估值在500億至540億美元之間，低于稍早前市場(chǎng)預(yù)估的640億美元。根據(jù)截至6月30日的季度財(cái)報(bào)，ARM的營(yíng)收下降了10.8%，降至6.41億美元，主要原因是手機(jī)和電子設(shè)備銷售放緩，特許權(quán)使用費(fèi)收入下降了19.3%。隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，ARM正在尋求開(kāi)發(fā)針對(duì)機(jī)器學(xué)習(xí)等新興領(lǐng)域的新芯片。公司預(yù)計(jì)在14日（周四）正式進(jìn)行上市交易。（數(shù)智猿）【微軟、英偉達(dá)】微軟和英偉達(dá)將分別同多家越南企業(yè)達(dá)成合作，涉及部署AI與開(kāi)發(fā)解決方案。據(jù)美國(guó)白宮9月10日聲明，微軟和越南AI金融科技公司TrustingSocial將宣布達(dá)成協(xié)議，為越南和新興市場(chǎng)開(kāi)發(fā)基于生成式AI的解決方案。英偉達(dá)將與越南軟件集團(tuán)FPT、越南軍用電子電信公司和越南最大集團(tuán)公司VinGroup合作，在云計(jì)算、汽車和醫(yī)療保健行業(yè)部署AI。另?yè)?jù)聲明，MetaPlatforms將與越南國(guó)家創(chuàng)新中心宣布推出“越南創(chuàng)新挑戰(zhàn)”項(xiàng)目，旨在促進(jìn)中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。（界面新聞）【高通、蘋果】高通宣布未來(lái)三年將繼續(xù)向蘋果供應(yīng)5G基帶芯片。9月11日消息，據(jù)報(bào)道，美國(guó)高通公司已經(jīng)與蘋果公司達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，將在2024、2025和2026年繼續(xù)為蘋果的智能手機(jī)提供5G基帶芯片。根據(jù)這一協(xié)議，高通將在未來(lái)三年繼續(xù)向蘋果收取專利費(fèi)。此前，蘋果一直在努力自主研發(fā)自己的5G基帶芯片，以減少對(duì)高通產(chǎn)品的依賴，但進(jìn)展較為緩慢。然而，蘋果仍計(jì)劃逐步過(guò)渡到使用自研的基帶芯片。高通公司最新估計(jì)，到2026年新發(fā)布的iPhone中仍將有20%使用高通提供的5G基帶芯片。（界面新聞）【Meta】Meta計(jì)劃挑戰(zhàn)OpenAI和谷歌：明年或發(fā)布新AI模型。9月11日消息,據(jù)報(bào)道，Meta正在積極研發(fā)一款新的人工智能系統(tǒng)，計(jì)劃明年推出，旨在與OpenAI提供的最先進(jìn)模型媲美。據(jù)透露，這家Facebook母公司的新AI模型預(yù)計(jì)將比商業(yè)版本Llama2強(qiáng)大數(shù)倍。Llama2是Meta于7月份推出的一款開(kāi)源AI語(yǔ)言模型，通過(guò)Microsoft的Azure云服務(wù)分發(fā)，旨在與OpenAI的ChatGPT和谷歌的Bard等競(jìng)爭(zhēng)。（智通財(cái)經(jīng)）【推特/X】馬斯克旗下X應(yīng)用下載量創(chuàng)新低，兩個(gè)月下降近30%。9月11日消息，根據(jù)BusinessInsider的報(bào)道，馬斯克將推特更名為X后，這款社交媒體應(yīng)用的下載量急劇下降，降至了10年來(lái)的最低水平。數(shù)據(jù)來(lái)自應(yīng)用性能追蹤機(jī)構(gòu)Apptopia，顯示自7月初以來(lái)，這款應(yīng)用的下載量下降了近30%。與去年同期相比，即馬斯克收購(gòu)?fù)铺厍暗囊粋€(gè)月，下載量下降了18%。這一趨勢(shì)在幾乎所有可以使用推特的國(guó)家，包括美國(guó)、英國(guó)和日本等一些最大市場(chǎng)中都得到了驗(yàn)證。（界面新聞）【特斯拉】特斯拉及其供應(yīng)商將在墨西哥投資150億美元建廠。9月12日消息，墨西哥新萊昂州州長(zhǎng)塞繆爾·加西亞宣布，特斯拉及其供應(yīng)商計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)向墨西哥一家正在建設(shè)中的工廠投資150億美元，這一數(shù)字是之前墨西哥官員公布的計(jì)劃的三倍。特斯拉公司以及新萊昂州政府辦公室目前尚未對(duì)此發(fā)表評(píng)論。此前有消息稱，特斯拉計(jì)劃于2025年在墨西哥開(kāi)始汽車生產(chǎn)，但截至目前，特斯拉尚未公布有關(guān)超級(jí)工廠建設(shè)的具體啟動(dòng)日期或生產(chǎn)投產(chǎn)日期。這一消息表明特斯拉在墨西哥市場(chǎng)擴(kuò)張的計(jì)劃，以滿足汽車需求的增長(zhǎng)，并為其全球業(yè)務(wù)提供更多支持。（數(shù)智猿）互聯(lián)網(wǎng)電商5【蘋果】蘋果發(fā)布iPhone15系列手機(jī)。北京時(shí)間9月13日凌晨，蘋果發(fā)布iPhone15系列手機(jī)。iPhone15采用A16仿生芯片，搭載主攝像頭，像素達(dá)到4800萬(wàn)。而iPhone15Pro系列則配備A17Pro芯片，并首次采用航空級(jí)鈦金屬設(shè)計(jì)。此外，iPhone15系列手機(jī)還將Lightning接口替換成與安卓手機(jī)一樣的USB-C接口。價(jià)格方面，新款A(yù)ppleWatchS9起售價(jià)2999元，AppleWatchUltra2起售價(jià)6499元。新的iPhone15系列，起售價(jià)為5999元起，而iPhone15Pro的起售價(jià)為7999元起。頂配的iPhone15ProMax則定價(jià)為13999【亞馬遜】亞馬遜推出一款生成式人工智能工具，幫助賣家撰寫產(chǎn)品描述。9月13日消息，亞馬遜9月13日推出一款面向賣家的人工智能工具，幫助他們?yōu)楫a(chǎn)品頁(yè)面生成文案。該工具會(huì)提示賣家輸入幾個(gè)關(guān)鍵詞或句子來(lái)描述他們的產(chǎn)品。然后，它會(huì)吐出一系列賣家可以用來(lái)建立他們的清單的內(nèi)容，比如產(chǎn)品標(biāo)題、要點(diǎn)和描述。賣家可以使用該工具建立新的清單或完善現(xiàn)有的清單。（財(cái)聯(lián)【OpenAI】OpenAI宣布在都柏林開(kāi)設(shè)辦事處。9月15日消息，OpenAI9月14日宣布將在愛(ài)爾蘭首都都柏林開(kāi)設(shè)辦事處。該辦事處為公司在全球的第三個(gè)辦事處，規(guī)模最初很小，僅招聘三個(gè)職位，包括一個(gè)國(guó)際薪資專員、一個(gè)商業(yè)職位，以及一個(gè)愛(ài)爾蘭政策和伙伴關(guān)系負(fù)責(zé)人，不過(guò)OpenAI首席戰(zhàn)略官JasonKwon表示，該公司打算在不久的將來(lái)招聘更多職位。（新浪財(cái)經(jīng)）【軟銀/Arm】軟銀旗下Arm上市首日漲近25%，年內(nèi)最大規(guī)模IPO。9月15日消息，軟銀旗下芯片設(shè)計(jì)公司Arm正式在納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)掛牌交易。截至收盤，Arm股價(jià)上漲24.69%，報(bào)63.59美元。以收盤價(jià)計(jì)算，Arm上市首日市值達(dá)652億美元。據(jù)悉，ARM此次IPO發(fā)行價(jià)定為推介區(qū)間頂端的每股51美元，總計(jì)發(fā)行9550萬(wàn)份美國(guó)存托股票，募資規(guī)模達(dá)48.7億美元，為今年全球最大規(guī)模IPO。（界面新聞）【蘋果】蘋果iPhone15Pro系列在中國(guó)延遲交付最高達(dá)4-5周。9月16日消息，蘋果官微9月15Store官方在線商店預(yù)購(gòu)。蘋果中國(guó)官網(wǎng)當(dāng)前顯示，iPhone15ProMax在線下單后的預(yù)計(jì)送達(dá)時(shí)間為10日24日至10月31日，較發(fā)售時(shí)間的發(fā)貨周期延長(zhǎng)至4-5周。（界面新聞）【迪士尼】迪士尼正在就將ABC出售給Nexstar進(jìn)行初步談判。9月16日消息，據(jù)知情人士透露，迪士尼就將旗下美國(guó)廣播公司網(wǎng)絡(luò)和電視臺(tái)出售給當(dāng)?shù)貜V播公司NexstarMediaGroupInc.進(jìn)行初步談判，未涉及具體估值。Nexstar現(xiàn)任首席執(zhí)行官湯姆?卡特周三在美國(guó)銀行證券會(huì)議上告訴投資者，該公司有意從迪士尼等老牌媒體所有者那里收購(gòu)資產(chǎn)，這些媒體所有者正在尋求重組。（36氪）【微軟、甲骨文】微軟與甲骨文擴(kuò)大合作關(guān)系，推出OracleDatabase@Azure。9月16日消息，微軟和甲骨文公司宣布擴(kuò)大合作關(guān)系，推出OracleDatabase@Azure，讓客戶可以直接訪問(wèn)在甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）上運(yùn)行并部署在微軟Azure數(shù)據(jù)中心的甲骨文數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)。兩家公司表示，甲骨文將在微軟的數(shù)據(jù)中心配置Exadata硬件，以加快客戶使用應(yīng)用程序的速度。客戶將能夠在微軟的Azure云操作面板上操作甲骨文服務(wù)，而不必另外運(yùn)行甲骨文的操作面板。（36氪）【X】X公司任命視頻廣告技術(shù)公司Teads北美區(qū)總裁為美洲業(yè)務(wù)主管。9月16日消息，X公司（原推特）CEO亞卡里諾在X平臺(tái)宣布，視頻廣告技術(shù)公司Teads北美區(qū)總裁MoniquePintarelli加入X公司擔(dān)任美洲區(qū)主管主要負(fù)責(zé)監(jiān)督美國(guó)、加拿大和拉丁美洲的銷售和合作伙伴關(guān)系。CarrieStimmel加入公司負(fù)責(zé)全球代理業(yè)務(wù)，BrettWeitz擔(dān)任新的內(nèi)容、人才和品牌銷售主管，RobHayes將擔(dān)任收入運(yùn)營(yíng)主管。（36氪）互聯(lián)網(wǎng)電商6【小鵬】小鵬汽車將縮減一半銷售區(qū)域。9月11日消息，據(jù)多位知情人士透露，小鵬汽車將3月確定的全國(guó)24個(gè)銷售區(qū)域縮減為12個(gè)，并正在逐步淘汰效率低下的直營(yíng)門店，擴(kuò)大代理門店經(jīng)銷商的門店規(guī)模，由經(jīng)銷商模式代替過(guò)往直營(yíng)模式。與之對(duì)應(yīng)，小鵬汽車逐步提高授權(quán)比例，向三四線引入更多經(jīng)銷商。代理經(jīng)銷商授權(quán)運(yùn)營(yíng)公司注冊(cè)資金不低于1000萬(wàn)元，汽車業(yè)務(wù)板塊年?duì)I業(yè)收入需在1億元以上。（界面新聞）【騰訊】騰訊與工信部電子五所達(dá)成戰(zhàn)略合作。9月12日消息，2023騰訊全球數(shù)字生態(tài)大會(huì)的智慧交通專場(chǎng)，騰訊和中國(guó)工業(yè)和信息化部電子第五研究所宣布一項(xiàng)戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將以騰訊的數(shù)字化底座技術(shù)，包括實(shí)時(shí)孿生、交通操作系統(tǒng)（交通OS）、高精度地圖、交通分布式云平臺(tái)、大數(shù)據(jù)、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等為基礎(chǔ)，結(jié)合工業(yè)和信息化部電子第五研究所在無(wú)人系統(tǒng)領(lǐng)域安全和應(yīng)用等方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，共同開(kāi)展在無(wú)人系統(tǒng)領(lǐng)域的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新方案設(shè)計(jì)、新業(yè)態(tài)模式研究、成果應(yīng)用以及市場(chǎng)推廣等合作項(xiàng)目。（36氪）【阿里巴巴】將繼續(xù)執(zhí)行阿里云分拆上市計(jì)劃。9月12日消息，阿里巴巴集團(tuán)在港交所發(fā)布的自愿公告，宣布管理層交接已按計(jì)劃順利完成。在這次管理層交接中，蔡崇信已經(jīng)正式接任阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席，而吳泳銘則接任首席執(zhí)行官及董事。與此同時(shí)，吳泳銘還將代替張勇，擔(dān)任阿里云智能集團(tuán)的代理董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。這意味著阿里云智能集團(tuán)的分拆計(jì)劃將繼續(xù)執(zhí)行。（數(shù)智猿）【阿里巴巴】阿里新CEO吳泳銘發(fā)全員信，確立兩大戰(zhàn)略中心。9月12日消息，阿里巴巴新任CEO吳泳銘在上任三天后發(fā)布了全員信。吳泳銘稱，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)嚴(yán)重同質(zhì)化、并走向存量競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)全球商業(yè)新動(dòng)能是AI人工智能為代表的新技術(shù)。為此阿里確立了兩大戰(zhàn)略重心：用戶為先、AI驅(qū)動(dòng)，以及三類加大戰(zhàn)略性投入的業(yè)務(wù)：技術(shù)驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)、AI驅(qū)動(dòng)的科技業(yè)務(wù)、全球化的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。（億邦動(dòng)力）份將迎來(lái)新一輪擴(kuò)張，計(jì)劃新開(kāi)30家門店，平均每天新開(kāi)一家門店。根據(jù)盒馬發(fā)布的計(jì)劃，這次新開(kāi)的30家州亞運(yùn)會(huì)媒體中心體驗(yàn)店。這些門店將分布在上海、北京、廣州、杭州、成都、南通、南京、重慶、昆明、合肥、濟(jì)南和南昌等城市。（億邦動(dòng)力）【美團(tuán)】美團(tuán)晉升5位管理者為副總裁。9月13日消息，美團(tuán)在9月12日宣布近兩年來(lái)最重大的管理層晉升。根據(jù)一封由“美團(tuán)中高管發(fā)展部”發(fā)出的內(nèi)部信，以下5位業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人被晉升為美團(tuán)副總裁：肖昆，負(fù)責(zé)到家事業(yè)群和閃購(gòu)業(yè)務(wù)部。張晶，負(fù)責(zé)買菜事業(yè)部。毛一年，負(fù)責(zé)到家事業(yè)群和無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)部。孫致釗，負(fù)責(zé)到家事業(yè)群和營(yíng)研發(fā)平臺(tái)。肖飛，負(fù)責(zé)到店事業(yè)群和餐飲Saas業(yè)務(wù)。這些決定經(jīng)過(guò)美團(tuán)最高決策機(jī)構(gòu)S-team充分討論，并由CEO王興最終決策。這次晉升涵蓋了到家、到店和新業(yè)務(wù)等多條業(yè)務(wù)線，而這5位副總裁中，最低的在職經(jīng)驗(yàn)也超過(guò)5年，且普遍為85后。（36氪）【華為、小米】華為與小米達(dá)成全球?qū)＠徊嬖S可協(xié)議。9月13日消息，華為和小米宣布達(dá)成全球?qū)＠徊嬖S可協(xié)議，該協(xié)議覆蓋包括5G在內(nèi)的通信技術(shù)。對(duì)于這份協(xié)議，華為知識(shí)產(chǎn)權(quán)部長(zhǎng)樊志勇表示：華為很高興與小米公司達(dá)成許可，體現(xiàn)華為在通信標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域所做貢獻(xiàn)，讓華為得以加強(qiáng)未來(lái)移動(dòng)通信技術(shù)的研究投入。（第一財(cái)經(jīng)）【蔚來(lái)】蔚來(lái)將與蜂巢組建合資公司，整合大圓柱電池研發(fā)。9月14日消息，據(jù)多位產(chǎn)業(yè)鏈知情人士透露，互聯(lián)網(wǎng)電商7蔚來(lái)正籌備與動(dòng)力電池公司蜂巢能源成立合資公司，共同開(kāi)發(fā)大圓柱電池。據(jù)了解，蔚來(lái)和蜂巢初步計(jì)劃在馬鞍山一起投資制線，兩公司合并一部分研發(fā)人員，但制造和采購(gòu)保持相對(duì)獨(dú)立。（36氪）【阿里云】阿里云通義千問(wèn)正式向全社會(huì)開(kāi)放。9月14日消息，阿里云宣布通義千問(wèn)大模型已首批通過(guò)備案，并正式向公眾開(kāi)放，用戶可登錄通義千問(wèn)官網(wǎng)體驗(yàn)，企業(yè)用戶可以通過(guò)阿里云調(diào)用通義千問(wèn)API。目前，OPPO、得物、釘釘、淘寶、浙江大學(xué)等已與阿里云達(dá)成合作，基于通義千問(wèn)訓(xùn)練自己的專屬大模型或開(kāi)發(fā)大模型應(yīng)用。（封面新聞）【快手】快手雙11啟動(dòng)商家報(bào)名，三大計(jì)劃助力促生意增長(zhǎng)。9月15日消快手雙11商家大會(huì)”，本次大會(huì)以“聚勢(shì)雙十一共贏好生意”為主題，面向品牌、商家、主播、服務(wù)商透?jìng)鞔蟠傧嚓P(guān)政策和玩法。據(jù)悉，本屆快手雙11運(yùn)營(yíng)節(jié)奏將分為三個(gè)階段：第一階段是籌備期（9月15日-10月17日），第二階段是預(yù)售期（10月18日-10月30日），第三階段是尾款和正式期（10月31日-11月11日）。快手電商大促運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人譚帥表示，對(duì)于電商行業(yè)從業(yè)者來(lái)說(shuō)，雙11是下半年最關(guān)鍵的營(yíng)銷戰(zhàn)役，快手電商也將“投入前所未有的資源”，不僅拿出180億流量紅利和20億補(bǔ)貼紅利，還將推出扶搖計(jì)劃、爆品計(jì)劃、鐵粉【華為】華為Mate60Pro和Mate60Pro+出貨量上調(diào)至2000萬(wàn)臺(tái)。9月15日消息，據(jù)媒體報(bào)道，從產(chǎn)業(yè)鏈人士獲知，華為Mate60Pro和Mate60Pro+出貨量已上調(diào)至2000萬(wàn)臺(tái)。華為Mate60Pro已加單至1500到1700萬(wàn)臺(tái)。據(jù)多家華為官方授權(quán)體驗(yàn)店工作人員稱，現(xiàn)在預(yù)訂最早10月能到貨。甚至可能等兩個(gè)月后才能收到手機(jī)。（界面新聞）【小米】小米生態(tài)鏈架構(gòu)調(diào)整：成立掃地機(jī)部，生態(tài)鏈部副總經(jīng)理帶隊(duì)。9月15日消息，據(jù)媒體報(bào)道，小米生態(tài)鏈部近日迎來(lái)架構(gòu)調(diào)整，新成立了智能硬件部、掃地機(jī)部等部門。掃地機(jī)從清潔電器事業(yè)部旗下產(chǎn)品線調(diào)整為單獨(dú)一個(gè)部門。這意味著該品類在小米生態(tài)鏈中的地位得到提升。據(jù)了解，掃地機(jī)部由生態(tài)鏈部副總經(jīng)理陳維揚(yáng)兼任負(fù)責(zé)人，向生態(tài)鏈部總經(jīng)理陳波匯報(bào)。另外，陳維揚(yáng)還擔(dān)任生態(tài)鏈部的研發(fā)部負(fù)責(zé)人。（界面新聞）【德芙、茅臺(tái)】德芙與茅臺(tái)合作的酒心巧克力將于9月16日上市。9月15日消息，德芙官方于9月14日上午微博宣布，與茅臺(tái)合作的酒心巧克力將于9月16日上市。在茅臺(tái)冰激凌小程序上，部分店門已能看到酒心巧克力相關(guān)的產(chǎn)品信息。其中，經(jīng)典酒心巧克力禮盒2顆裝定價(jià)35元/盒、6顆裝定價(jià)99元/盒、12顆裝定價(jià)169元/盒；減糖酒心巧克力禮盒2顆裝定價(jià)39元/盒、6顆裝定價(jià)109元/盒、12顆裝定價(jià)179元/盒。（澎湃新聞）【騰訊】騰訊混元大模型首批通過(guò)備案，將陸續(xù)對(duì)公眾開(kāi)放。9月16日消息，騰訊宣布旗下的騰訊混元大模型已首批通過(guò)《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》備案，將正式上線，并陸續(xù)面向公眾開(kāi)放。騰訊混元大模型是由騰訊全鏈路自研的實(shí)用級(jí)大模型，擁有超千億參數(shù)規(guī)模、預(yù)訓(xùn)練語(yǔ)料超2萬(wàn)億tokens，具備強(qiáng)大的中文創(chuàng)作能力，復(fù)雜語(yǔ)境下的邏輯推理能力，以及可靠的任務(wù)執(zhí)行能力。（界面新聞）互聯(lián)網(wǎng)電商8【拼多多】拼多多Temu馬來(lái)西亞站正式上線。9月10日消息，拼多多跨境平臺(tái)Temu近日已在馬來(lái)西亞站上線，東南亞市場(chǎng)的第二站。此前，Temu已在亞洲地區(qū)先后開(kāi)通了日本站、韓國(guó)站以及菲律賓站。目前，Temu正在穩(wěn)步推進(jìn)其在東南亞市場(chǎng)的擴(kuò)張計(jì)劃。（億恩）【華為】華為已經(jīng)啟動(dòng)全面回歸全球手機(jī)市場(chǎng)的通盤計(jì)劃。9月10日消息，Mate60Pro的發(fā)售被視為華為重回手機(jī)市場(chǎng)的開(kāi)頭炮。多位接近華為的人士證實(shí)，華為已經(jīng)啟動(dòng)全面回歸全球手機(jī)市場(chǎng)的通盤計(jì)劃，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)先行，海外市場(chǎng)后發(fā)。過(guò)去三年多重技術(shù)突破為這次回歸打下了基礎(chǔ)，后續(xù)啟動(dòng)是產(chǎn)品、渠道和市場(chǎng)。（數(shù)【長(zhǎng)城汽車】長(zhǎng)城汽車進(jìn)入墨西哥市場(chǎng)。9月11日消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月7日，以“HelloTomorrow”為主題，長(zhǎng)城汽車GWM品牌暨哈弗H6HEV上市發(fā)布會(huì)在墨西哥首都墨西哥城舉辦。這是繼8月31日與當(dāng)?shù)仄嚱鹑陬I(lǐng)域最大銀行之一BBVA（BancoBilbaoVizcayaArgentaria）達(dá)成戰(zhàn)略合作后，長(zhǎng)城汽車在墨西哥市場(chǎng)的又一里程碑事件，標(biāo)志著長(zhǎng)城汽車正式進(jìn)入墨西哥市場(chǎng)并開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。（36氪）【TikTok】Tiktokshop新加坡調(diào)整入駐規(guī)則，無(wú)需邀請(qǐng)碼即可開(kāi)店。9月11日消息，TikTokShop新加坡站點(diǎn)向賣家開(kāi)放了普招入駐，不再需要邀請(qǐng)碼，賣家可以根據(jù)入駐流程提交資料開(kāi)通店鋪。在此之前，賣家要想入駐TikTokShop新加坡站點(diǎn)，需要邀請(qǐng)碼才能申請(qǐng)開(kāi)店，要求比較嚴(yán)格。（億邦動(dòng)力）【藍(lán)色光標(biāo)】藍(lán)色光標(biāo)發(fā)布BlueAI行業(yè)模型，聚焦出海和國(guó)內(nèi)營(yíng)銷種草方向。9月12日消息，藍(lán)色光標(biāo)舉行BlueAI行業(yè)模型發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布BlueAI模型1.0版本。據(jù)了解，該版本主要具備思維助手、專業(yè)服務(wù)、體驗(yàn)創(chuàng)新三大能力。滿足出海和國(guó)內(nèi)營(yíng)銷種草垂直化需求，包括數(shù)據(jù)分析、消費(fèi)者洞察、營(yíng)銷策略、創(chuàng)意概念等。對(duì)比通用AI，使用BlueAI后，出海本地化內(nèi)容分析效率提升10倍、國(guó)內(nèi)個(gè)性化種草好評(píng)度提升28%、創(chuàng)作創(chuàng)意衍生圖StableDiffusion生圖抽卡損耗降低90%。（數(shù)智猿）【特斯拉】特斯拉及其供應(yīng)商將在墨西哥投資150億美元建廠。9月12日消息，墨西哥新萊昂州州長(zhǎng)塞繆爾·加西亞周一表示，特斯拉及其供應(yīng)商將在未來(lái)兩年向墨西哥一家仍在建設(shè)中的工廠投資150億美元，是墨西哥官員此前宣布的三倍。特斯拉新聞辦公室和新萊昂州政府辦公室均未對(duì)此置評(píng)。此前有消息人士稱，特斯拉計(jì)劃于2025年在墨西哥開(kāi)始生產(chǎn)，但該公司尚未宣布其超級(jí)工廠的建設(shè)開(kāi)始日期或投產(chǎn)日期。（數(shù)智猿）【格芯】格芯斥資40億美元在新加坡開(kāi)設(shè)芯片制造廠。9月12日消息，全球第三大合約芯片制造商格芯周二在新加坡開(kāi)設(shè)了一家半導(dǎo)體制造廠，耗資約40億美元，這是全球大規(guī)模生產(chǎn)擴(kuò)張的一部分。據(jù)悉，預(yù)計(jì)到2025年至2026年滿負(fù)荷生產(chǎn)時(shí)，該工廠每年可生產(chǎn)45萬(wàn)片300毫米晶圓，并將創(chuàng)造1000個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。公司預(yù)計(jì)到2024年下半年，全球芯片需求將有所回升。（數(shù)智猿）【TikTok】TikTok在美國(guó)上線電商服務(wù)。9月13日消息，美東時(shí)間9月12日TikTok宣布在美國(guó)正式推出電商服務(wù)TikTokShop，此前經(jīng)過(guò)數(shù)月的測(cè)試。TikTok電商不僅提供短視頻和直播購(gòu)物功能，還為商家和創(chuàng)作履約計(jì)劃”來(lái)協(xié)助商家存儲(chǔ)、包裝和配送商品，并與第三方合作開(kāi)發(fā)安全支付體系。這一舉措擴(kuò)展了TikTok的功能，為用戶提供更多在線購(gòu)物的機(jī)會(huì)，同時(shí)為商家和創(chuàng)作者提供了新的銷售和合作平臺(tái)。這也反映了TikTok不斷發(fā)展和創(chuàng)新，以擴(kuò)大其用戶和商業(yè)潛力的努力。（界面新聞）互聯(lián)網(wǎng)電商9【SHEIN】SHEIN在倫敦起訴Temu賣家圖片侵權(quán)。9月15日消息，Shein在英國(guó)提起訴訟，指控Temu從其官網(wǎng)非法盜取數(shù)千張圖片，Temu則在美國(guó)波士頓法院發(fā)起了反擊訴訟，指控Shein實(shí)施不公平競(jìng)爭(zhēng)行為。二者都是中國(guó)出海電商平臺(tái)，銷售廉價(jià)的產(chǎn)品，飽受通貨膨脹而苦惱的西方消費(fèi)者對(duì)此趨之若鶩。這兩款購(gòu)物app在美國(guó)和英國(guó)下載量排名靠前，比亞馬遜還要受歡迎。（廣大大出海筆記）【Shopify】Shopify推出新TikTokShop插件。9月15日消息，TikTok與Shopify的半閉環(huán)合作模式已經(jīng)正式關(guān)閉，但Shopify推出了一款新的TikTokShop集成插件，這個(gè)新的端口將實(shí)現(xiàn)TikTok與Shopify的再度整合，為美區(qū)賣家提供更多服務(wù)。這個(gè)插件有三個(gè)主要功能：一是同步產(chǎn)品目錄，賣家可以將Shopify的商品目錄同步到TikTokShop上，無(wú)需其他步驟就能快速上架；二是一鍵管理，新插件為賣家提供了一個(gè)集成的Shopify面板，賣家可以訪問(wèn)并管理在自己TikTokShop上的銷售數(shù)據(jù)；三是數(shù)據(jù)直通，賣家可以直接連通兩個(gè)平臺(tái)上的數(shù)據(jù)，查看訂單詳細(xì)信息和有限的客戶信息，例如姓名、送貨地址和電話號(hào)碼。（廣大大出海筆記）【全員速賣通AliExpress】全員速賣通將在美國(guó)推出貨到付款服務(wù)。9月14日消息，AliExpress與金融科技支付公司Splitit合作，將在美國(guó)市場(chǎng)推出貨到付款服務(wù)，消費(fèi)者可以在結(jié)賬頁(yè)面選擇貨到付款的支付模式。繼在歐洲成功推出后，AliExpress又將“貨到付款”服務(wù)擴(kuò)展到美國(guó)市場(chǎng)。除了先付款后提供的分期付款服務(wù)在西班牙和德國(guó)外，現(xiàn)在還提供Splitit的分期付款服務(wù)，為消費(fèi)者提供3-6個(gè)月的分期付款服務(wù)?！拔覀儗?duì)與AliExpress推出的先付款和分期付款服務(wù)所取得的成果感到非常興奮，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)了我們與C的合作關(guān)系。購(gòu)物者的需求非Sheth表示：“這種方式允許消費(fèi)者僅在產(chǎn)品交付后付款，從而改善客戶體驗(yàn)并建立商家忠誠(chéng)度。（電商報(bào)）互聯(lián)網(wǎng)電商全球&中國(guó)軟件下載排行：8月全球軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為Instagram、TikTok、WhatsAppMessenger、Facebook、JioCinema-Shows，增長(zhǎng)值TOP5分別為?????????????????、JioCinema-Shows、PhoneTrackerandGPSLocation、Instagram、MyPerfectHotel；8月全球軟件MAU絕對(duì)值TOP5分別為YouTube、GoogleChrome、Facebook、WhatsAppMessenger、Google，增長(zhǎng)值TOP5分別為Gmail、GoogleCalendar、TicTacToe-2PlayerXO、GoogleClassroom、Canva；8月中國(guó)軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為TikTok、鐵路12306、小紅書(shū)、番茄小說(shuō)、快手，增長(zhǎng)值TOP5分別為曙光英雄、地震預(yù)警、妙鴨相機(jī)、全明星街球派對(duì)、??????M。資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投東南亞各行業(yè)軟件下載排行：8月電商軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為Shopee、Lazada、TikTokShopSellerCenter、SHEIN、McDonald's；8月金融軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為DANADompetDigitalIndonesia、GCash、GoPay、MobileJKN、Easycash；8月出行軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為GoogleMaps、maxim、PhoneTrackerandGPSLocation、LalamoveDeliverFaster、inDrive.Save；8月社交軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為TikTok、Facebook、Instagram、Telegram、WhatsAppMesseInstagram、Canva、Remini；8月游戲軟件下載量絕對(duì)值TOP5分別為合金彈頭：覺(jué)醒、GarenaFreeFire、MobileLegends:BangBang、Roblox、MergeWar:MonstervsCyber。資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商各行業(yè)國(guó)內(nèi)外對(duì)應(yīng)應(yīng)用如下：(1)視頻：國(guó)外：Youtube、Netflix、Instagram；國(guó)內(nèi)：騰訊視頻、嗶哩嗶哩、優(yōu)酷視頻、愛(ài)奇藝、芒果TV2）游戲：國(guó)外：Freefire、Roblox、SubwaySufers；國(guó)內(nèi)：王者榮耀、和平精英、原神；（3）社交：Facebook、Twitter；國(guó)內(nèi)：微信、QQ、小紅書(shū)；（4）電商：國(guó)外：Amazon、Shopee、Lazada、ebay；國(guó)內(nèi)：淘寶、京東、拼多多、SHEIN5）出行：國(guó)外：Uber、Googletranslate、Booking；國(guó)內(nèi)：美團(tuán)、滴滴、攜程6）金融：國(guó)外：PayPal、Paytm、Googlepay、PhonePe；國(guó)內(nèi)：Alipay、云閃付、招商銀圖表17：近一月海外視頻應(yīng)用日下載量（單位：次）圖表18：近一月國(guó)內(nèi)視頻應(yīng)用日下載資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投圖表19：近一月海外游戲應(yīng)用日下載量（單位：次）圖表20：近一月國(guó)內(nèi)游戲應(yīng)用日下載資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商圖表21：近一月海外社交應(yīng)用日下載量（單位：次）圖表22：近一月國(guó)內(nèi)社交日應(yīng)用下載資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投圖表23：近一月海外電商應(yīng)用日下載量（單位：次）圖表24：近一月國(guó)內(nèi)電商應(yīng)用日下載資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投互聯(lián)網(wǎng)電商圖表25：近一月海外出行應(yīng)用日下載量（單位：次）圖表26：近一月國(guó)內(nèi)出行應(yīng)用日下載資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投圖表27：近一月海外金融應(yīng)用日下載量（單位：次）圖表28：近一月國(guó)內(nèi)金融應(yīng)用日下載資料來(lái)源：SensorTower，中信建投資料來(lái)源：SensorTower，中信建投注：本數(shù)據(jù)來(lái)源為SensorTower，為第三方數(shù)據(jù)庫(kù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)范圍為全球IOS端及Googleplay端，不包括國(guó)內(nèi)安卓渠道和海外Facebook渠道，有一定參考意義，但實(shí)際以公司口徑為準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)電商騰訊控股（0700.HK）續(xù)獲批，騰訊重啟新一輪向上產(chǎn)品周期。廣告方面，視頻號(hào)23年預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)實(shí)質(zhì)性收入，此外其他廣告預(yù)計(jì)跟隨大盤增長(zhǎng)。FT&BS方面，支付業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)受益疫后線上線下消費(fèi)復(fù)蘇；財(cái)富管理業(yè)務(wù)繼續(xù)推進(jìn)線上化?？偨Y(jié)來(lái)看，騰訊23-24年業(yè)績(jī)具備較好的彈性，中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)仍具備較好的增長(zhǎng)前景和盈利回報(bào)。4Q22公司實(shí)現(xiàn)游戲業(yè)務(wù)收以來(lái)持續(xù)低于端游收入，拖累游戲業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)，這主要由于游戲版號(hào)發(fā)行節(jié)奏以及市場(chǎng)環(huán)境變化。據(jù)SensorTower，騰訊核心產(chǎn)品王者榮耀、和平精英4Q22國(guó)內(nèi)iOS端流水已經(jīng)回正，23年春節(jié)表現(xiàn)良好，疊加1Q23騰訊獲批6款版號(hào)，未來(lái)新游上線有望抬升游戲業(yè)務(wù)的增速中樞，展望樂(lè)觀。2月23日，網(wǎng)易發(fā)布了截至12月31日的2022年第四季度財(cái)報(bào)。FY2022網(wǎng)易實(shí)現(xiàn)營(yíng)收965億元人民幣，同比增加10.1%，低于彭博一致預(yù)期；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)196億元，同比增長(zhǎng)19.6%，低于彭博一致預(yù)期；調(diào)整后的歸母凈利潤(rùn)228億元，符合彭博一致預(yù)期；調(diào)整后的歸母凈利率23.6%，同比增長(zhǎng)5pct。其中，F(xiàn)Y2022Q4公司收入母凈利率19%，同比下降30pct。2022實(shí)現(xiàn)營(yíng)收965億元人民幣（YoY+10.1%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)196億元（YoY+19.6%調(diào)整后的歸母凈利潤(rùn)228億元，調(diào)整歸母凈利率23.6%。公司營(yíng)收及利潤(rùn)略低于一致預(yù)期，主要因手游流水季節(jié)波動(dòng),以及四季度一次性確認(rèn)若干代理游戲的版權(quán)費(fèi)用同環(huán)比拉低毛利潤(rùn)。報(bào)告期內(nèi)《蛋仔派對(duì)》表現(xiàn)亮眼，成為網(wǎng)易有史以來(lái)最高DAU的游戲。云音樂(lè)及有道盈利能力顯著提升，云音樂(lè)虧損大幅收窄，全年凈虧損2.2億元，去年為20.6億元；有道實(shí)現(xiàn)首次單季盈利。3月29日，快手發(fā)布2022年Q4業(yè)績(jī)公告，四季度公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收283億元人民幣，同比增長(zhǎng)16%，超出彭博一致預(yù)期3.75%（彭博一致預(yù)期為273億元）。Q4公司凈虧損為15.5億元，虧損優(yōu)于彭博一致預(yù)期16%（彭博一致預(yù)期為18.3億元同比減虧75%；經(jīng)調(diào)整后凈虧損為4532萬(wàn)元，大幅優(yōu)于彭博一致預(yù)期85%（彭博一致預(yù)期為3億元虧損較去年同期降低70%。2022年全年公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收942億元人民幣，其中直播/廣告/電商分別實(shí)現(xiàn)收入354億元/490億元/98億元人民幣，全年公司凈虧損為137億元人民幣，同比減虧82%，調(diào)整后凈虧損為58億元人民幣，同比減虧70%，凈虧損率為6.1%。四季度快手MAU為6.4億，yoy+10.7%，qoq+2.2%；DAU為3.66億，yoy+13.3%，qoq+0.8%；日活用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)突破性增長(zhǎng)至134分鐘，總流量在高基數(shù)下仍然同比增長(zhǎng)28%，較三季度加速擴(kuò)張。游戲業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，H2新游值得期待。2022H1公司游戲收入為15.94億元，同比增長(zhǎng)15.6%，主要受益于《香腸派對(duì)》收入顯著增長(zhǎng)、活躍用戶及付費(fèi)人數(shù)率屢創(chuàng)新高，游戲于2022Q2上線日本、港澳臺(tái)地區(qū)及韓國(guó)，在以上海外市場(chǎng)初步建立用戶基礎(chǔ)；其余收入排2-5位的游戲依次為《仙境傳說(shuō)M》、《不休的烏拉拉》、《藍(lán)顏清夢(mèng)》、《神仙道高清重制版》。其中來(lái)自網(wǎng)絡(luò)游戲收入同比增長(zhǎng)11%至10.42億元，《香腸派對(duì)》的收互聯(lián)網(wǎng)電商主要由于若干現(xiàn)有付費(fèi)游戲的收入減少。自研的《派對(duì)之星》、《T3Arena》已于上半年上線，截至二季度末共有7款網(wǎng)絡(luò)游戲處于研發(fā)階段，其中《火炬之光：無(wú)限》于海外地區(qū)完成了第二次封閉測(cè)試，預(yù)計(jì)于2022H2開(kāi)啟付費(fèi)測(cè)試?！垛徧m之劍》于上半年完成了中國(guó)地區(qū)的第二次封閉測(cè)試，預(yù)計(jì)在下半年開(kāi)啟海外測(cè)試。閱文集團(tuán)2022年全年?duì)I收76.3億，同比下降12.0%；公司non-gaap凈利潤(rùn)為13.5億，同比增長(zhǎng)9.6%，對(duì)應(yīng)公司non-gaap凈利率為17.7%；分板塊來(lái)看，公司的在線閱讀業(yè)務(wù)營(yíng)收43.6億，同比下降17.8%；公司的版權(quán)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)為31.6億，同比下降2%。公司利潤(rùn)增長(zhǎng)主要因公司進(jìn)一步完善優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生態(tài)建設(shè)、聚焦以IP為核心的關(guān)鍵業(yè)務(wù)、公司運(yùn)營(yíng)效率顯著提升。司自有平臺(tái)和騰訊產(chǎn)品自營(yíng)渠道MAU為2.4億人同比減少1.9%。其中自有平臺(tái)產(chǎn)品的MAU為1.1億人，同比減少5.8%，主要由于降本增效措施減少了用戶獲取相關(guān)的營(yíng)銷支出;騰訊產(chǎn)品自營(yíng)渠道的MAU保持相對(duì)穩(wěn)定，為1.3億人，同比增長(zhǎng)1.6%。閱讀業(yè)務(wù)2022年平均月付費(fèi)用戶為790萬(wàn)人，同比減少9%主，要由于渠道優(yōu)化及減少低投資回報(bào)率用戶的營(yíng)銷支出所致。付費(fèi)閱讀內(nèi)容的ARPU為37.8元，同比減少5%，主要由于不同產(chǎn)品的收入組合變動(dòng)所致。2月22日，愛(ài)奇藝發(fā)布2022年四季度業(yè)績(jī)公告。2022Q4公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收75.92億元人民幣，同比+2.8%，環(huán)比+1.6%，超出彭博一致預(yù)期74.95億元。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.04億元人民幣（凈利率為4%優(yōu)于彭博一致預(yù)期1.03億元，上年同期凈虧損為17.84億元，Non-GAAP口徑下凈利潤(rùn)為8.56億元（凈利率為11%），去年同期虧損10.02億元，業(yè)績(jī)?nèi)娉鍪袌?chǎng)預(yù)期。22Q4會(huì)員服務(wù)收入為47億元人民幣，同比+15.1%，環(huán)比+12.7%，取得歷史最高季度收入水平。22Q4日均訂閱會(huì)員數(shù)為1.12億，同比+15.1%，環(huán)比+10.5%，在高位水平上仍取得1060萬(wàn)用戶凈增長(zhǎng)。繼暑期爆款帶動(dòng)后，四季度愛(ài)奇藝持續(xù)上線熱度口碑雙收的精品劇集，包括《風(fēng)水半夏》、《卿卿日?！贰ⅰ陡D緣》等，基本實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)“月月有爆款”的霸屏能力，較好地承接三季度上升的會(huì)員趨勢(shì)。從流量和市場(chǎng)份額上看，愛(ài)奇藝增長(zhǎng)也明顯領(lǐng)先于行業(yè)，四季度愛(ài)奇藝訂閱用戶花費(fèi)時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)40%以上，環(huán)比增長(zhǎng)30%，市場(chǎng)份額達(dá)到歷史最高水平。23年一季度，在《狂飆》、《顯微鏡下的大明之絲絹案》等爆款帶動(dòng)下，付費(fèi)用戶有望維持現(xiàn)有水平。Q4愛(ài)奇藝ARM為14.17元，環(huán)比+2%，四季度在提價(jià)的基礎(chǔ)上保持會(huì)員增長(zhǎng)也進(jìn)一步說(shuō)明平臺(tái)逐步開(kāi)始深度綁定付費(fèi)用戶，用戶付費(fèi)消費(fèi)習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，提價(jià)未來(lái)仍有空間?；ヂ?lián)網(wǎng)電商3月9日，京東發(fā)布2022年第四季度業(yè)績(jī)報(bào)告。2022Q4京東實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2954億元人民幣，同比增長(zhǎng)7.1%，實(shí)現(xiàn)Non-GAAP凈利潤(rùn)76.59億元人民幣，同比增長(zhǎng)114.8%，對(duì)應(yīng)凈利率2.59%，上一年同期為1.29%，利潤(rùn)端超彭博一致預(yù)期。京東APP在2022年10-12月的MAU分別為4.40/4.72/4.82億，同比增長(zhǎng)11.12%/13.02%/16.04%，京喜APP在2022年10-12月的MAU分別為949/983/852萬(wàn)，同比增長(zhǎng)2.70%/-32.76%/-21.48%。京東活躍買家數(shù)距離阿里、多多仍有很大提升空間，下沉市場(chǎng)將是未來(lái)用戶增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)，2022年下半年京喜式微，2023年隨著京東百億補(bǔ)貼上線，京東將進(jìn)入新一輪投入期，后續(xù)京東秒殺等活動(dòng)也有望陸續(xù)上線，圍繞低價(jià)的各種活動(dòng)將成為京東激活下沉市場(chǎng)用戶心智的重要抓手。2022年第四季度，拼多多實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收398.20億元，同比增長(zhǎng)46%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)121.06億元，對(duì)應(yīng)凈利率30.40%，收入增長(zhǎng)不及預(yù)期，凈利潤(rùn)超彭博一致預(yù)期。根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，2022年10-12月，拼多多APPMAU分別為7.0/7.2/7.0億，同比增長(zhǎng)33.10%/28.43%/24.68%，DAU分別為4.2/4.3/4.1億，同比增長(zhǎng)21.78%/17.69%/13.68%。京東百億補(bǔ)貼的持續(xù)性和實(shí)際投放力度仍有待跟蹤，對(duì)拼多多的影響或無(wú)需過(guò)度悲觀。近半年Temu數(shù)據(jù)表現(xiàn)十分亮眼，展望2023年，我們認(rèn)為Temu對(duì)拼多多利潤(rùn)拖累有限，多多買菜項(xiàng)目的大幅減虧以及主站利潤(rùn)的繼續(xù)增長(zhǎng)仍有望覆蓋跨境電商項(xiàng)目的大部分增量虧損，今年拼多多的Non-GAAP凈利潤(rùn)仍有望保持合理增長(zhǎng)水平。2022年11月17日阿里巴巴披露2023財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，F(xiàn)Y2023Q2公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2071.76億元，同比增長(zhǎng)3.2%，Non-GAAP凈利潤(rùn)為333.09億元，同比上升16.8%。根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，2022年7-9月，淘寶DAU分別為3.49/3.60/3.82億人，同比增長(zhǎng)11.87%/11.69%/10.57%，淘特DAU分別為0.256/0.262/0.265億人，同比增長(zhǎng)1.58%/-5.39%/-3.05%。截至2022年9月30日的12個(gè)月，共有超1.24億消費(fèi)者在淘寶、天貓年度消費(fèi)超過(guò)人民幣1萬(wàn)元，這些消費(fèi)者跨年活躍率約98%，連續(xù)三個(gè)季度保持高留存率。阿里在國(guó)內(nèi)消費(fèi)領(lǐng)域，高質(zhì)量消費(fèi)群體的規(guī)模和粘性持續(xù)穩(wěn)固，未來(lái)將繼續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有用戶的服務(wù)，聚焦不同消費(fèi)群體消費(fèi)額的高質(zhì)量增2022年月11月11日，叮咚買菜發(fā)布2022Q3業(yè)績(jī)，三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.43億元，同比下降4%，經(jīng)調(diào)整凈虧損2.9億元，去年同期虧損19.8億元，三季度Non-GAAP凈利率為-4.8%。22Q3叮咚買菜GMV為65.12億元，同比下降7.22%，商品收入為58.72億元，同比下降4.1%。三季度在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力和品牌形象的推互聯(lián)網(wǎng)電商動(dòng)下，AOV同比顯著增長(zhǎng)，新下單用戶的獲客成本大幅下降，同時(shí)叮咚會(huì)員表現(xiàn)了較高的粘性，公司次月留存率維持在高位。公司持續(xù)提高產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新能力，提倡清潔標(biāo)簽，推出低碳水低GI食品等健康理念商品，契合現(xiàn)代消費(fèi)者的健康管理理念，為用戶提供高質(zhì)量生活解決方案。本季度寶媽嚴(yán)選月均交易額超過(guò)8000萬(wàn)，始發(fā)地上海的份額占比約為一半，毛利率小幅領(lǐng)先行業(yè)大盤。商品層面新推出數(shù)款銷量百萬(wàn)的單品，未來(lái)將在理解客戶需求的基礎(chǔ)上推出體系化的兒童科學(xué)營(yíng)養(yǎng)美食方案，滿足個(gè)性化定制需求。GMV與活躍用戶數(shù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，人均GMV持續(xù)提升。2022Q2京東到家GMV（TTM）為546億元，同比增長(zhǎng)69.04%，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)；活躍用戶數(shù)為7280萬(wàn)，同比增長(zhǎng)41.91%。二季度人均GMV達(dá)到750元，同比增長(zhǎng)19.12%，環(huán)比增長(zhǎng)3.7%。第二季度小時(shí)購(gòu)GMV同比增長(zhǎng)超2倍，作為小時(shí)購(gòu)的重要流量入口之一，京東App“附近”頻道已經(jīng)覆蓋全國(guó)所有小時(shí)購(gòu)已開(kāi)城城市。在曝光量增長(zhǎng)、點(diǎn)擊率和轉(zhuǎn)化率提升的驅(qū)動(dòng)下，“附近”頻道GMV環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)80%。達(dá)達(dá)快送與京東到家營(yíng)收均高速增長(zhǎng)。二季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.81億人民幣，同比增長(zhǎng)54.69%。其中，京東到家營(yíng)收14.65億元，同比增長(zhǎng)66.32%，增長(zhǎng)由活躍用戶數(shù)和客單價(jià)共同驅(qū)3月24日，小米集團(tuán)發(fā)布了2022年Q4及全年業(yè)績(jī)報(bào)告，第四季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收660.47億元，同比下降調(diào)整后凈利潤(rùn)8518.0億元，同比下降6公司智能手機(jī)出貨量為32.70百萬(wàn)臺(tái)，同比下降25.9%。2022全年公司智能手機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1672億元，同比下降20.0%；公司全年智能手機(jī)出貨量仍達(dá)到1.5億部，同比下降20.8%。2022年全球智能手機(jī)市場(chǎng)受宏觀擾動(dòng)的影響，整體需求表現(xiàn)疲軟。此外，2022全年ASP達(dá)1111元人民幣，創(chuàng)歷史新高。隨著高端化戰(zhàn)略的順利推進(jìn)，2022年第四季度，中國(guó)大陸地區(qū)高端智能手機(jī)出貨量在整體智能手機(jī)出貨量中占比同比提升6.8%，中國(guó)大陸地區(qū)智能手機(jī)ASP同比增長(zhǎng)超過(guò)14%。11月22日，百度發(fā)布了2022年Q3財(cái)報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2022年第三季度百度營(yíng)收325.4億元，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比增長(zhǎng)10%；歸屬百度的凈利潤(rùn)達(dá)到58.89億元，同比增長(zhǎng)16%，環(huán)比增長(zhǎng)6%，業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)明顯，均超市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2022年第三季度，百度核心經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)自2021年第二季度以來(lái)的首次同比增長(zhǎng)，核心經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14%至66.5億元，核心經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)26.3%。其中，百度核心業(yè)務(wù)（除愛(ài)奇藝外）營(yíng)收252億元，同比增長(zhǎng)2%；在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)營(yíng)收187億元，同比下降4%，環(huán)比增長(zhǎng)10%。受智能云和AI等業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，非在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)營(yíng)收65億元，同比增長(zhǎng)25%。作為百度的第二增長(zhǎng)曲線，百度智能云增長(zhǎng)趨勢(shì)保持穩(wěn)定，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)24%，推動(dòng)百度核心非廣告收入同比增長(zhǎng)25%。百度智能云通過(guò)優(yōu)化項(xiàng)目利潤(rùn)率，提出標(biāo)準(zhǔn)化解決方案，成功實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)環(huán)比、同比雙提升。收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，虧損持續(xù)收窄。營(yíng)收方面，2022Q3公司實(shí)現(xiàn)GAAP營(yíng)收31.6億美元（yoy+17.4%）。營(yíng)收結(jié)構(gòu)上，數(shù)字娛樂(lè)（Garena）/電商（Shopee）/數(shù)字金融服務(wù)（SeaMoney）營(yíng)收分別為8.9/19.2/3.3億美元