客車9月月報：8月產(chǎn)批零出口同比高增

2023年9月18日輸出】的世界龍頭。這不是夢想而是會真真切切反應(yīng)到報表層面。海外市場業(yè)績貢年的出海經(jīng)驗，在新的國際形勢變化下，將進先海外競爭對手至少3年以上。傳統(tǒng)客車維度，技術(shù)已不亞于海外且具備更好性率先提價，且需求本身得益【旅游復(fù)蘇+公交車更新需求】有望重回2019年水平22小目標是重新挑戰(zhàn)2015-2017年上一輪行業(yè)紅利的市值峰值（宇通約600億，金33環(huán)比分別+29%/-11%；3）出口：8月我國大中客車行業(yè)出口2692輛，同環(huán)比分別銷量412輛，市占率24%，環(huán)比+12pct；金龍521輛，比+4pct；金龍出口633輛，市占率45%，環(huán)比+0pct。8月座位客車出口中，宇通出44產(chǎn)量：2023年8月我國客車行業(yè)月度整體產(chǎn)量為3.9萬輛，同環(huán)比分別+9%/+1%；2）批發(fā)量：8月客車批發(fā)量為4.0萬輛，同環(huán)比分別+16%/+2%。3）結(jié)構(gòu)維度：8月大中輕型客車銷量分別為4805/3691/30590輛，同比分別+44%/+32%/+14%，環(huán)比分別+9%/-3%/+3%。大中客占比22%，同環(huán)比+3.5pct/+0.3pct。86420202020212022202386420202020212022202320.5202020212022202340%30%20%0%2020202120222023+17%/+7%；其中大中輕客終端銷量為2987/2758/32591輛，同比分別+46%/+14%/+15%，環(huán)比分別+9%/-26%/+11%。大中客占比為15%，同環(huán)比+1.3pct/-3.0pct。76543202020202120222023200001800016000140001200010000800060004000200002020202120222023下游旅游市場火爆刺激座位客車上險量同比提升，8月銷量2933輛，同環(huán)比+174%/-17%；受2022年補貼透支及公交車招標節(jié)奏影響，公交車銷量整體表現(xiàn)不佳，8月銷量1705輛，同環(huán)比-28%/-34%；受益于9月份中小學(xué)開學(xué)，校車銷量環(huán)比高增貢獻新增量，8月銷量930輛，同環(huán)比+10%/+496%。0梳理分區(qū)域公交車銷量情況：1）各地區(qū)公交車銷量均呈現(xiàn)較強季節(jié)性，2022年末透支了今年部分公交車需求，同比來看今年公交車需求略微低迷。2）8月多數(shù)地區(qū)公交車需求環(huán)比下降，東北/華北/華東/華南/華中/西北/西南地區(qū)大中型公交車銷量環(huán)比-74%/+162%/-64%/+313%/-71%/+2178%/-67%。圖：東北地區(qū)公交車銷量/輛圖：華北地區(qū)公交車銷量/輛800600400200080060040020006000500040003000200000圖：華南地區(qū)公交車銷量/輛圖：華中地區(qū)公交車銷量/輛7006005004003002000200050003000250020005000梳理分區(qū)域座位客車銷量情況：1）座位客車季節(jié)性較弱，月份之間銷量波動較大，今年以來受益下游旅游客車高景氣度單月銷量同比持續(xù)高增。2）8月大部分地區(qū)座位客車環(huán)比略微下降，東北/華北/華東/華南/華中/西北/西南地區(qū)大中型座位客車銷量環(huán)比-8%/-34%/-10%/-10%/-10%/-8%/-34%，銷量相比六月略微下降。圖：東北地區(qū)座位客車銷量/輛圖：華北地區(qū)座位客車銷量/輛圖：華20050060050040030020008006004002000600500400300200060050040030020008006004002000.國內(nèi)公交車：地方性公交車企業(yè)較多，格局較分散，頭部企業(yè)為宇通、金龍、中通、福田、比亞迪。其中8月宇通國內(nèi)公交車銷量412輛，市占率24%，環(huán)比+12pct；金龍521輛，市占率31%，環(huán)比+17pct。由于招標節(jié)奏不同，車企月度銷量可能波動較大。.國內(nèi)座位客車：旅游需求高增，龍頭率先受益，宇通+金龍市占率約為80%。其中8月宇通國內(nèi)座位客車銷量1571輛，市占率54%，環(huán)比-1pct；金龍座位客車銷量708輛，市占率24%，環(huán)比-5pct。圖：大中公交車月度國內(nèi)格局圖：大中座位福田金龍福田金龍福田金龍福田 年8月我國大中客車行業(yè)出口2692輛，同環(huán)比分別+63%/-1%。比+32%/-2%；大中座位客車出口1256輛，同環(huán)比+124%/-1%。000 比+4pct；金龍出口633輛，市占率45%，環(huán)比+0pct；比亞迪出口99輛，市占率7%，環(huán)比-8pct。由于海外不同地區(qū)招標節(jié)奏有差異，公交車出口格局波動較大，但集中度高，CR3為69%。8月座位客車出口中，宇通出口637輛，市占率51%，環(huán)比+3pct；金龍出口407輛，市占率32%，環(huán)比+4pct。由于座位客車以傳統(tǒng)能源客車為主，故傳統(tǒng)客車企業(yè)更占優(yōu)勢，市場集中度高，CR2為83%。圖：大中公交車月度出口格局圖：大中座位 .宇通客車2023年8月銷量為3899輛，同環(huán)比分別+37%/+6%；產(chǎn)量為4056輛，同環(huán)比分別+32%/+7%。.大中客占比同比高增。分車輛長度看，2023年8+88%/+52%/-44%，環(huán)比分別-7%/+27%/+14%。大中客銷量占比89%，同環(huán)比+17pct/-1pct。圖：公司月度銷量變化/輛00 .金龍汽車2023年8月銷量為3450輛，同環(huán)比分別-8%/+13%；產(chǎn)量為3208輛，同環(huán)比分別-16%/+2%。.大中客銷量同環(huán)比高增，銷量結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。分車輛長度看，2023年8月大中輕客銷量為1541/709/1200輛，同比分別+68%/+38%/-48%，環(huán)比分別+22%/+6%/+6%；產(chǎn)量為1381/659/1239輛，同比分別+37%/+18%/-47%，環(huán)比分別+7%/+3%/-3%。大中客銷量占比65%，同環(huán)比+27pct/+2pct。00