2022年華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度第六篇：以整車框架視角評(píng)估華為競爭力

【華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度第六篇】【華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度第六篇】以整車框架視角評(píng)估華為競爭力汽車行業(yè)證券分析師：黃細(xì)里2022年11月23日這輪汽車變革遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是技術(shù)和產(chǎn)品層面的變革，而是組織和管理思想的變革。生產(chǎn)要素的變化：廠房-機(jī)器設(shè)備的重要性降低，用戶規(guī)模數(shù)據(jù)成為核心。人才結(jié)構(gòu)也從機(jī)械類為主，拓展至計(jì)算機(jī)-通信-電子-化學(xué)等全面綜合學(xué)科。22整體結(jié)論：軟實(shí)力助力短期爆發(fā)，硬實(shí)力為長期領(lǐng)先保駕護(hù)航平，在新勢力車企中處于領(lǐng)先水平，自研深度硬實(shí)力將為華為長期領(lǐng)先保駕護(hù)航。組織變革：三年三次調(diào)整架構(gòu)，逐步走向穩(wěn)定技術(shù)維度：定位全棧自研，造車新勢力領(lǐng)軍水平MDC和HarmonyOS智能座艙平臺(tái)三大平臺(tái)，建立以一個(gè)架構(gòu)（CCA）+七大產(chǎn)品部門（智能駕駛/智能座艙/智狐阿爾法SHI版在智能駕駛/智能座艙硬件搭載方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢，同時(shí)加速性能突出。供應(yīng)鏈維度：整車制造產(chǎn)能儲(chǔ)備充沛，產(chǎn)業(yè)鏈資源豐富 資料來源：東吳證券研究所整理華為在汽車行業(yè)布局匯總產(chǎn)品思路：M5/M7采用對(duì)標(biāo)戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)逐步覆蓋細(xì)分價(jià)格帶智選/HI模式車型集中于30萬元以上，后續(xù)我們預(yù)計(jì)將逐步渠道&營銷維度：用戶基礎(chǔ)廣泛，線上+線下渠道完善用戶基礎(chǔ)下引流功能顯著。投資建議2）A股零部件嚴(yán)格按照【好賽道-好客戶-好格局 資料來源：東吳證券研究所整理4駛、智能座艙、智能網(wǎng)聯(lián)、智能電動(dòng)、智能車云五大產(chǎn)品部。智選模式 數(shù)據(jù)來源：華為，東吳證券研究所華為將智能汽車部件業(yè)務(wù)視為長期戰(zhàn)略機(jī)會(huì)點(diǎn)，投入資金及人員已經(jīng)達(dá)相當(dāng)規(guī)模。華為2021年智能汽車解決方案的投資達(dá)到10億美元，研發(fā)團(tuán)隊(duì)達(dá)到5,000人的規(guī)模，與主流新勢力車企相比投入規(guī)模已達(dá)中上水平。除智能解決方案部門的投資外，華為海思、數(shù)字能源、華為云計(jì)算等部門均有與車相關(guān)的研發(fā)投入。507675特斯拉比亞迪華為蔚來小鵬理想0比亞迪小鵬華為蔚來理想 一架構(gòu)+三平臺(tái)+七大產(chǎn)品：華為秉持平臺(tái)+生態(tài)的戰(zhàn)略，開放智能汽車數(shù)字平臺(tái)iDVP、智能駕駛計(jì)算平臺(tái)MDC和HarmonyOS智能座艙平臺(tái)三大平臺(tái)，建立以一個(gè)架構(gòu)（CCA）+七大產(chǎn)品部門（智能駕駛/智能座艙/智能電動(dòng)/智能車云/智能網(wǎng)聯(lián)/智能車控/智能車載光）組成的全棧式）；）；）；）；智能車云：提供相關(guān)云服務(wù) 數(shù)據(jù)來源：華為官網(wǎng)，東吳證券研究所 華為電動(dòng)智能車全棧式解決方案 1.整車架構(gòu)：華為智能汽車E/E架構(gòu)特點(diǎn)華為賦能汽車E/E架構(gòu)升級(jí)1）通信架構(gòu)升級(jí)；2）計(jì)算硬件架構(gòu)升級(jí)；3）軟件架構(gòu)升級(jí)以太環(huán)網(wǎng)+VIU區(qū)域控制器構(gòu)建車內(nèi)通信架構(gòu)。整車網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)設(shè)置3-5個(gè)VIU，相應(yīng)的傳感器、執(zhí)行器甚至部分ECU就近接入，實(shí)現(xiàn)電源供給、電子保險(xiǎn)絲、I/O口隔離等功能。VIU之間通過高速以太網(wǎng)的環(huán)形網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行連接，確保整車網(wǎng)絡(luò)高效率和高可靠?；A(chǔ)通信架構(gòu)+三大域控制器，構(gòu)建CCA架構(gòu)。在整車通信架構(gòu)之上，設(shè)置智能座艙域控制器CDC、智能駕駛域控制器MDC和整車控制器VDC，共同完成娛樂、自動(dòng)駕駛、整車及底盤域的控制。整車軟件框架VehicleStack，跨操作系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)面向服務(wù)SOA架構(gòu)。在CCA架構(gòu)基礎(chǔ)之上，定義VehicleStack（整車級(jí)軟件框架采用面向服務(wù)的SOA架構(gòu)，能夠?qū)崿F(xiàn)不同的域控制器之間交互。 數(shù)據(jù)來源：世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會(huì)，東吳證券研究所 成本優(yōu)化，提升開發(fā)效率，適配不同級(jí)別，便于實(shí)現(xiàn)整車OTA功能節(jié)點(diǎn)就近接入，整車線束成本優(yōu)化。CCA架構(gòu)通過VIU區(qū)域控制器，功能節(jié)點(diǎn)就近接入能夠減少ECU數(shù)量，有效節(jié)省線束，并減少裝配成本。根據(jù)華為測算，30萬左右車型采用CCA架構(gòu)能通信+計(jì)算架構(gòu)靈活，硬件可擴(kuò)展/可更換，適用不同級(jí)別配置變化。不同速率以太網(wǎng)絡(luò)+不同數(shù)量的VIU+不同算力級(jí)別的域控制器搭配+傳感器，可以快速適配不同級(jí)別自動(dòng)駕駛功能的車型。標(biāo)準(zhǔn)化架構(gòu)，軟件可升級(jí)和復(fù)用，降低新車型開發(fā)時(shí)間。標(biāo)準(zhǔn)化架構(gòu)，通過3-5個(gè)VIU快速完成架構(gòu)的設(shè)立，硬件通過標(biāo)準(zhǔn)I/O接口實(shí)現(xiàn)可擴(kuò)展和可更換，軟件能夠升級(jí)和復(fù)用，降低開發(fā)時(shí)間。面向服務(wù)跨域軟件架構(gòu)，便于實(shí)現(xiàn)整車OTA。VehicleStack面向服務(wù)的跨域軟件架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)不同域控制器之間互通，在整個(gè)架構(gòu)上提供全車API接口，能夠更加快捷的實(shí)現(xiàn)整車OTA升級(jí)。 華為推出ADS高階自動(dòng)駕駛?cè)珬＝鉀Q方案傳感器+MDC+OS+算法全套自研感知鐵三角+高算力計(jì)算平臺(tái)，高效感知和決策。硬件層面，華為擁有自研的感知鐵三角，能夠獲取第一手的底層感知數(shù)據(jù)。計(jì)算平臺(tái)選用專門定制的超級(jí)中央超算ADCSC，最低起步算力為400TOPS，高階能夠達(dá)到800TOPS算力。AOS操作系統(tǒng)滿足生態(tài)、車規(guī)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)核心訴求，讓智能駕駛系統(tǒng)開發(fā)更高效。華為自研智能駕駛操作系統(tǒng)AOS同時(shí)滿足生態(tài)、車規(guī)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)開發(fā)等核心要求。已通過ASIL-D&EAL5+功能安全認(rèn)證，支持豐富的AI原生開發(fā)庫，讓智能駕駛系統(tǒng)開發(fā)更高效。人工智能經(jīng)驗(yàn)積累，不斷迭代復(fù)雜場景。算法層面，華為深入人工智能領(lǐng)域近10年，主要進(jìn)行自動(dòng)駕駛算法的研究與開發(fā)，使得ADS解決方案得以突破。通過不斷迭代優(yōu)化其它城市復(fù)雜場景，已經(jīng)具備將高階自動(dòng)駕駛功能應(yīng)用于乘用車的解決方案。數(shù)據(jù)來源：華為數(shù)據(jù)來源：華為ADS高階自動(dòng)駕駛發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所14MDC定位為智能駕駛的計(jì)算平臺(tái)，四款（2022年底將發(fā)展至五款）系列產(chǎn)品支持多場景下L2+~L5級(jí)別的自動(dòng)駕駛。MDC包含標(biāo)準(zhǔn)化的系列硬件產(chǎn)品、智能駕駛操作系統(tǒng)AOS、VOS及MDCCore、配套工具鏈及車路云協(xié)同服務(wù)，支持軟硬件解耦，通過一套軟件架構(gòu)、不同硬件配置，規(guī)范化的外型尺寸與物理特性，前向兼容，支持L2+~L5級(jí)別自動(dòng)駕駛。目前華為MDC正在規(guī)劃128TOPS的中等算力平臺(tái)，預(yù)計(jì)2022年底面世。華為在電信領(lǐng)域和手機(jī)領(lǐng)域的長期積累，帶來高可靠和高安全性的工程能力。截至2021年底，華為MDC生態(tài)圈有70多家合作伙伴加入，聯(lián)合推進(jìn)乘用車、港口、礦卡、園區(qū)等智能駕駛場景的試點(diǎn)與商用。港-礦-園等場景 數(shù)據(jù)來源：華為官網(wǎng)，東吳證券研究所基于AI+CPU的全套自研芯片，打造異構(gòu)計(jì)算平臺(tái)。智能駕駛涉及到感知、融合、定位、決策、規(guī)劃、控制等多個(gè)環(huán)節(jié)所需算力類型各不相同，因此需要多種芯片來共同完成異構(gòu)算力搭建。MDC計(jì)算平臺(tái)中的AI芯片（晟騰310）、CPU芯片（鯤鵬920s）、圖像處理（ISP）芯片以及內(nèi)存芯片全套自研。外形尺寸統(tǒng)一便于硬件升級(jí)，網(wǎng)絡(luò)接口豐富。MDC系列產(chǎn)品，物理尺寸保持一致，在智能汽車的生命周期里，可支持計(jì)算平臺(tái)的平滑替代升級(jí)。提供豐富的網(wǎng)絡(luò)接口，以MDC300F為例，特斯拉// 覆蓋從OS到云服務(wù)的全棧軟件平臺(tái)。在MDC硬件層之上，運(yùn)行最新研發(fā)的智能駕駛操作系統(tǒng)AOS以及車控操作系統(tǒng)VOS，通過自適應(yīng)軟件服務(wù)層以及標(biāo)準(zhǔn)API庫，與上層的應(yīng)用層和云服務(wù)層進(jìn)行通信和交互，構(gòu)建一整套從操作系統(tǒng)到云服務(wù)層的全棧軟件平臺(tái)。MDCCore提供標(biāo)準(zhǔn)API開發(fā)接口，覆蓋全生命周期的核心流程。對(duì)外開放提供ClassicAUTOSAR與AdaptiveAUTOSAR、功能安全、網(wǎng)絡(luò)安全及OTA升級(jí)等100多個(gè)API服務(wù)，覆蓋了上層智能駕駛應(yīng)用的開發(fā)、調(diào)測、部署、運(yùn)營等全生命周期的核心流程。 數(shù)據(jù)來源：華為官網(wǎng)，東吳證券研究所攝像頭+激光雷達(dá)+4D毫米波雷達(dá)構(gòu)成感知鐵三角從輔助駕駛→自動(dòng)駕駛，傳感器全面升級(jí)。1）攝像頭像素從200萬→800萬，單車搭載量從5個(gè)4D毫米波雷達(dá)突破性進(jìn)展，三大突破性能力帶來六大價(jià)值。三大突破性能力：1）高分辨，水平分辨率1°,垂直分辨率2°;2）大視場無模糊，水平視場整幅60°,垂直視場±15°,縱向探測距離>300米；3）輸出4D點(diǎn)云(速度、距離、水平角度、垂直高度)。并由此為智能駕駛帶來六大價(jià)值，超前感知、安全、適配城區(qū)巡航、前前車檢測、環(huán)境刻畫、其它雷達(dá)協(xié)同應(yīng)用。華為的MEMS激光雷達(dá)技術(shù)能有效增加激光雷達(dá)的探測距離和視場角，華為于2021年底量產(chǎn)混合固態(tài)激光雷達(dá)，可以做到等效100線。到2024年左右，下一代華為全固態(tài)激光雷達(dá)將量產(chǎn)。月華為正式發(fā)布首款96線中長距激光雷達(dá)產(chǎn)品，并在一條年產(chǎn)能達(dá)到10萬套的產(chǎn)線上投入生產(chǎn)。 資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所資料來源：華為HI新品發(fā)華為的智能座艙平臺(tái)由鴻蒙車機(jī)系統(tǒng)+麒麟計(jì)算平臺(tái)+顯示硬件+相關(guān)生態(tài)組成。芯片：麒麟芯片經(jīng)歷寒武紀(jì)IP授權(quán)到自研崛起，主要應(yīng)用于手機(jī)/車機(jī)等終端。華為發(fā)布麒麟710A進(jìn)軍汽車座艙域。麒麟710A在麒麟710的基礎(chǔ)上進(jìn)行了CPU降頻處理，從原先的2.2GHz降到了2.0GHz，由中芯國際代工，采用14nm工藝。最新推出的麒麟990芯片，采用7nm工藝。 資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所鴻蒙操作系統(tǒng)為面向車的操作系統(tǒng)。鴻蒙操作系統(tǒng)（HarmonyOS）是由華為自研的一款基于微內(nèi)核的全場景分布式操作系統(tǒng)。其研發(fā)耗時(shí)10年，有4000多名研發(fā)人員參與其中，基于同一套系統(tǒng)能力，適配多種終端形態(tài)的分布式理念，可支持手機(jī)、平板、智能穿戴、工作站、車機(jī)等多種終端設(shè)備，提供全場景服務(wù)能力。融合多項(xiàng)感知進(jìn)行決策，交由主機(jī)廠和Tier1進(jìn)行功能定義。融合語音、視覺、聲音、音響音效、觸控等感知進(jìn)行決策，并通過API方式開放給主機(jī)廠和Tier1來定義、開發(fā)對(duì)客戶有價(jià)值的服務(wù)和應(yīng)用。 03系統(tǒng)所屬公司優(yōu)勢劣勢主要應(yīng)用車企QNX黑莓安全穩(wěn)定生態(tài)薄弱；兼容性不足；開放性不足；授權(quán)費(fèi)用較高通用；雷克薩斯；路虎奧迪；豐田；寶馬；福特等Linux——開源，靈活度高安全性差；生態(tài)薄弱豐田；日產(chǎn)；特斯拉Android谷歌開源，靈活度高；生態(tài)完善安全性差蔚來；小鵬；理想；比亞迪HarmonyOS華為安全性高；開放程度高應(yīng)用相對(duì)較少北汽極狐；問界；長安阿維塔 資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所20 為首次提出“1+8+N”戰(zhàn)略：“1”代表智能手機(jī)，是整體設(shè)備互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)接入口；“8”代表PC、平板、智慧屏、音箱、眼鏡、手表/手環(huán)、車機(jī)、耳機(jī)等八大終端；“N”是泛IoT硬件構(gòu)成的華為HiLink生態(tài)，涵蓋移動(dòng)辦公、智能家居、運(yùn)動(dòng)健康、影音娛樂、智慧出行五大場景模式。鴻蒙OS在華為全場景智慧化戰(zhàn)略中作為紐帶，連接人與IoT設(shè)備。華為在云側(cè)和端側(cè)擁有鯤鵬、麒麟、昇騰等芯片，具備強(qiáng)大算力，疊加鴻蒙OS的高效率，兩者將形成強(qiáng)大合力，完善華為AIoTAR-HUD，智能汽車第一屏。華為AR-HUD技術(shù)，能夠在7.5m的距離實(shí)現(xiàn)70寸電視清晰度，高清畫質(zhì)（分辨率：1920X640），適應(yīng)各種場景（烈日反光），并覆蓋3個(gè)車道提供AR導(dǎo)航，并且無需更換擋風(fēng)玻璃來消除重影，降低制造成本。車載智慧屏，采用HDR技術(shù)實(shí)現(xiàn)廣色域。華為智慧屏采用HDR(High-DynamicRange)高動(dòng)態(tài)范圍圖像技術(shù)以及更多的軟件處理算法，實(shí)現(xiàn)廣色域性能，并且通過自學(xué)習(xí)和自我調(diào)節(jié)亮度功能，大幅降低藍(lán)光，保護(hù)眼睛，做到無屏閃。 資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所22華為智能車云：四大服務(wù)加速汽車新四化進(jìn)程鯤鵬芯片助力華為云服務(wù)。華為2019年推出業(yè)界最高性能ARM-based處理器-鯤鵬920，0基于ARMv8指令集，是行業(yè)內(nèi)首款7nm數(shù)據(jù)中心ARM處理器，面向數(shù)據(jù)中心，性能超出業(yè)界標(biāo)桿25%，能效優(yōu)于業(yè)界標(biāo)桿30%?；谄浯罱ǖ腡aiShan服務(wù)器，目前已經(jīng)率先運(yùn)用在華為云上。四大服務(wù)助力汽車新四化。華為發(fā)布智能車云服務(wù)2.0，包括四大自服務(wù)方案：1）自動(dòng)駕駛云服 數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)，東吳證券研究所23華為智能車云四大服務(wù)加速汽車新四化進(jìn)程自動(dòng)駕駛云服務(wù)，構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)改進(jìn)的閉環(huán)方案。華為八爪魚自動(dòng)駕駛云服務(wù)，提供數(shù)據(jù)標(biāo)注服務(wù)、訓(xùn)練服務(wù)、仿真服務(wù)，三大服務(wù)貫穿自動(dòng)駕駛開發(fā)、測試及商用優(yōu)化全生命周期。數(shù)據(jù)標(biāo)注服務(wù)，幫助開發(fā)者快速發(fā)掘難例場景。數(shù)據(jù)服務(wù)可提供強(qiáng)大的自動(dòng)化數(shù)據(jù)標(biāo)注、場景挖掘和難例挖掘能力，針對(duì)海量原始數(shù)據(jù)，基于融合標(biāo)注能力，多模型并行等平臺(tái)能力，自動(dòng)化形成數(shù)據(jù)集，極大提升標(biāo)注效率。訓(xùn)練服務(wù)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛算法快速迭代?；跍y試數(shù)據(jù)集，進(jìn)行模型的訓(xùn)練和優(yōu)化，大幅提升訓(xùn)練效率，讓開發(fā)人員有更多精力投入算法本身，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛算法的快速迭代。仿真服務(wù)，有效加快仿真測試進(jìn)程。大規(guī)模并行仿真技術(shù)可極大加快仿真測試的進(jìn)程，1年的實(shí)車路測歷程，可以在仿真系統(tǒng)中1天半跑完。并提供高質(zhì)量仿真庫快速構(gòu)建能力，為自動(dòng)駕駛提供覆蓋面更全、真實(shí)度更高的仿真測試場景 資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所24華為智能車云：四大服務(wù)加速汽車新四化進(jìn)程高精地圖云服務(wù)，打造全國高精度動(dòng)態(tài)地圖聚合平臺(tái)。為客戶提供存儲(chǔ)與應(yīng)用合規(guī)、自動(dòng)駕駛應(yīng)用支撐、高精地圖分發(fā)、動(dòng)態(tài)地圖數(shù)據(jù)分發(fā)和高精地圖數(shù)據(jù)安全5大服務(wù)能力，服務(wù)于車聯(lián)網(wǎng)位置應(yīng)用、智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、自動(dòng)駕駛仿真/運(yùn)營和自動(dòng)駕駛服務(wù)等四大場景。借力地圖制作資質(zhì)，合作實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。華為在2019年獲得中國自然資源部頒發(fā)的“導(dǎo)航電子地圖制作甲級(jí)資質(zhì)”，該資質(zhì)是對(duì)基于高精度地圖自動(dòng)駕駛算法進(jìn)行道路測試的必要條件。通過開放合作接入多圖商伙伴數(shù)據(jù)，形成優(yōu)勢互補(bǔ)，為客戶提供覆蓋更廣、質(zhì)量更優(yōu)、動(dòng)態(tài)鮮活的地圖資料來源：華為云官網(wǎng)，東吳證券研究所資料來源：華為云官網(wǎng)，東吳證券研究所25華為智能車云四大服務(wù)加速汽車新四化進(jìn)程車聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)，創(chuàng)新用戶服務(wù)模式。構(gòu)建人、車、路、云端“數(shù)字孿生”資產(chǎn)，確保車輛實(shí)時(shí)在線；通過對(duì)車聯(lián)狀態(tài)進(jìn)行智能化分析，實(shí)現(xiàn)故障提前預(yù)測、預(yù)警，保障車輛行駛安全；通過OTA為消費(fèi)者帶來常用常新業(yè)務(wù)體驗(yàn)。深挖數(shù)據(jù)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)貨幣化。通過億級(jí)連接、百萬級(jí)并發(fā)接入能力，實(shí)現(xiàn)三電、智能駕駛、智能座艙等數(shù)字化部件的狀態(tài)數(shù)據(jù)和故障數(shù)據(jù)的采集和存儲(chǔ)，形成統(tǒng)一的智能車輛數(shù)據(jù)資源池，再基于云端強(qiáng)大的AI和大數(shù)據(jù)能力，深挖數(shù)據(jù)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)貨幣化。三電云服務(wù)：融合電池機(jī)理和數(shù)據(jù)模型，實(shí)現(xiàn)電池安全預(yù)警與壽命精準(zhǔn)管理?？梢詫?shí)現(xiàn)車輛狀態(tài)云端可視、電池故障預(yù)警、熱失控防控、電池健康狀態(tài)精準(zhǔn)評(píng)估、電池剩余壽命精準(zhǔn)預(yù)測以及電池控制策略優(yōu)化。高效OTA服務(wù)，支持車輛全生命周期升級(jí)。高效云端版本管理，覆蓋不同車型與部件，支持車輛全生命周期的版本升級(jí)，支撐客戶快速部署和應(yīng)用。 資料來源：華為車聯(lián)網(wǎng)發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所資料來源：華為云官網(wǎng)，東吳證券研究所26華為智能車云：四大服務(wù)加速汽車新四化進(jìn)程V2X云服務(wù)，解決行業(yè)痛點(diǎn)。網(wǎng)聯(lián)化主要的挑戰(zhàn)是缺乏數(shù)據(jù)變現(xiàn)能力和生態(tài)使能導(dǎo)致商業(yè)正循環(huán)難以構(gòu)建，因此華為V2X云服務(wù)旨在構(gòu)建一個(gè)開放的服務(wù)化平臺(tái)，結(jié)合AI和大數(shù)據(jù)能力，解決數(shù)據(jù)共享難，數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘不深以及行業(yè)間協(xié)同困難等問題。全域感知+全局策略控制，為智能網(wǎng)聯(lián)和智慧交通構(gòu)建云端大腦。V2X云服務(wù)除了提供基礎(chǔ)的V2X能力之外，還為為無人駕駛車隊(duì)提供車隊(duì)協(xié)同、路徑規(guī)劃、統(tǒng)籌調(diào)度等能力，實(shí)現(xiàn)了全域感知和全局策略控制。通過構(gòu)建開放的服務(wù)化平臺(tái)能力，能有效幫助企業(yè)構(gòu)建智能網(wǎng)聯(lián)場景生態(tài)，加速V2X在不同場景的應(yīng)用，推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)商業(yè)化正循環(huán)。資料來源：華為云官網(wǎng)，東吳證券研究所資料來源：華為云官網(wǎng)，東吳證券研究所27 華為打造智能網(wǎng)聯(lián)解決方案，實(shí)現(xiàn)車內(nèi)、車外高速連接：1）打造開放的端、云智能網(wǎng)聯(lián)解決方案，讓每一輛車永遠(yuǎn)在線，服務(wù)直達(dá)；2）全球首款2G/3G/4G/5G全制式的V2X開放車載模組，使能伙伴開發(fā)專業(yè)產(chǎn)品；3）OceanConnect車聯(lián)網(wǎng)聯(lián)接管理云服務(wù)，全球接入，支持千萬級(jí)車輛同時(shí)在線；4）基于領(lǐng)先網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，打造車內(nèi)1Gpbs~10Gpbs以太網(wǎng)絡(luò)華為核心產(chǎn)品包括：5G車載通信模組MH5000（采用5G基帶芯片Balong5000）、T-Box、車載以太網(wǎng)關(guān)、路端設(shè)備RSU6201等 數(shù)據(jù)來源：世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會(huì)，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)，東吳證券研究所28分層構(gòu)建VDC平臺(tái)，創(chuàng)造差異化用戶體驗(yàn)。VDC智能電動(dòng)平臺(tái)最低層由mPower多形態(tài)電驅(qū)、車載充電以及轉(zhuǎn)向/制動(dòng)等底盤硬件構(gòu)成。第二層為VDC計(jì)算平臺(tái)，第三層為整車控制OS，最上層為應(yīng)用軟件+云服務(wù)。其中轉(zhuǎn)向/制動(dòng)硬件+ECU+應(yīng)用軟件由不同供應(yīng)商提供，帶來差異化體驗(yàn)。整車控制操作系統(tǒng)，適配多家芯片供應(yīng)商。2020年8月，華為發(fā)布智能車控操作系統(tǒng)VOS，不同于智能駕駛AOS以及鴻蒙座艙HOS，VOS原生支持異構(gòu)多核，模型化工具鏈，兼容AUTOSAR。使得原來多ECU的集中開發(fā)變得簡單高效，可以適配包括恩智浦、英飛凌在內(nèi)的多家芯片供應(yīng)商。 數(shù)據(jù)來源：世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會(huì)，東吳證券研究所29華為集成式熱管理系統(tǒng)可以做到1體化設(shè)計(jì)+2個(gè)集成+3大提升智能化程度低，標(biāo)定工作靠人工，缺乏個(gè)性化體驗(yàn)。1體化設(shè)計(jì)：1）有效的搬運(yùn)電池、電驅(qū)、乘員艙及外部環(huán)境四類熱源，做到合理的實(shí)現(xiàn)乘員艙的精準(zhǔn)溫控；3）精細(xì)化cfd仿真涉及提升前艙進(jìn)氣效率，及乘員艙的精準(zhǔn)送風(fēng)；2個(gè)集成：1）部件集成：將12+部件合為一體，用基板代替管路；2）控制集成：壓縮機(jī)、泵、閥控制器集成進(jìn)入EDU驅(qū)動(dòng)單元；3）管路數(shù)量-40%，可靠性+50%，裝配工作量-60%。通過自動(dòng)化算法標(biāo)定，提升60%的標(biāo)定效率，由四個(gè)月降低到1.5月左右；3）智能化體驗(yàn)提升。 資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所資料來源：華為HI新品發(fā)布會(huì)，東吳證券研究所多合一電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)DriveONE，業(yè)界首款超融合的動(dòng)力域解決方案。華為多合一電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)集成了MCU、電機(jī)、減速器、DCDC、OBC、PDU、BCU七大部件。體積減89%NEDC效率，優(yōu)于業(yè)界4%，提升整車?yán)m(xù)航里程，實(shí)現(xiàn)充電十分鐘，續(xù)航200km。高可靠性車載充電系統(tǒng)。華為車載充電系統(tǒng)集成了OBC和電壓變換器(DC/DC)，電源分配單元(PDU)可選集成，功率密度可實(shí)現(xiàn)2.4KW/L，230+異常電網(wǎng)模型，適配全球電網(wǎng)。HiCharger直流快充模塊。支持200V-1000V寬電壓輸出范圍，年失效率低于0.2%，支持預(yù)測性 數(shù)據(jù)來源：華為官網(wǎng)，東吳證券研究所31極狐阿爾法SHI版在2021年4月上海車展上亮相，2022年5月正式上市，9月開啟大批量交付，售智能駕駛方面，作為首款搭載華為全棧智能解決方案的量產(chǎn)車，全車共計(jì)搭載34個(gè)自動(dòng)駕駛傳感器，可實(shí)現(xiàn)城市高階輔助駕駛以及自動(dòng)泊車等功能，城區(qū)NCA智駕導(dǎo)航輔助功能已在深圳率智能座艙方面，極狐阿爾法S全新HI版也是直接搭載了華為鴻蒙OS車機(jī)系統(tǒng)，使用麒麟990A座艙芯片，全面支持語音交互以及車載與移動(dòng)端軟件功能的無縫流轉(zhuǎn)。智能電動(dòng)方面，依托國內(nèi)首個(gè)800V高壓量產(chǎn)車平臺(tái)，極狐阿爾法S全新HI版的電池系統(tǒng)支持800V、250A的超級(jí)快充，充電功率最高可達(dá)187kW，充電10分鐘即可補(bǔ)充近200km的續(xù)航里程，電量從30%充到80%僅需15分鐘。）（ 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，東吳證券研究所32與競品車型相比，極狐阿爾法SHI版在智能駕駛/智能座艙硬件搭載方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢，同時(shí)加速性能突出（搭載華為DriveONE雙電機(jī)系統(tǒng)）。車型極狐阿爾法SHI版蔚來ET7智己L7指導(dǎo)價(jià)格（萬元）39.79/42.9945.80/51.60/53.6036.88/40.88空間尺寸車身結(jié)構(gòu)五門五座中大型車四門五座中大型車四門五座中大型車軸距（mm）291530603100長（mm）498051015098寬（mm）196019871960高（mm）159915091485動(dòng)力性能驅(qū)動(dòng)方式雙電機(jī)四驅(qū)雙電機(jī)四驅(qū)雙電機(jī)四驅(qū)最大扭矩（N.m)655850725百公里加速（s）3.87電池能量（kWh）74.575/10093NEDC純電續(xù)航（km）500700615最大功率（kW）473480425智能座艙車機(jī)芯片麒麟990A高通驍龍8155芯片高通驍龍8155芯片車載智能系統(tǒng)HamonyOSNOMIHUD抬頭數(shù)字顯示標(biāo)配標(biāo)配標(biāo)配液晶儀表尺寸（英寸）12.3——中控屏幕尺寸（英寸）21.712.3/12.8/26.3副駕娛樂屏（英寸）————4G/5G網(wǎng)絡(luò)智能駕駛輔助駕駛芯片MDC810（晟騰）英偉達(dá)DriveOrin標(biāo)配Xavier；選裝Orin-X總算力（TOPS）4001016——攝像頭數(shù)量超聲波雷達(dá)數(shù)量毫米波雷達(dá)數(shù)量655激光雷達(dá)數(shù)量31可選裝2個(gè)自動(dòng)駕駛級(jí)別其他配置空氣懸架——標(biāo)配—— 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，東吳證券研究所阿維塔11于2022年8月上市，12月份正式開啟交付，同樣搭載華為全棧智能解決方案。與競品車型相比，阿維塔11優(yōu)勢在于在智能駕駛/智能座艙硬件搭載方面。車型G9阿維塔11ModelY指導(dǎo)價(jià)格（萬元）30.99~46.9934.99/36.99/40.9931.69-41.7946.8-54.8空間尺寸結(jié)構(gòu)5門5座SUV5門5座SUV5門5座SUV5門5座SUV軸距（mm）2998297528902960長（mm）4891488047504912寬（mm）1937197019211987高（mm）1670/1680160116241720動(dòng)力性能驅(qū)動(dòng)方式后置后驅(qū)/雙電機(jī)四驅(qū)雙電機(jī)四驅(qū)后驅(qū)/雙電機(jī)四驅(qū)雙電機(jī)四驅(qū)電動(dòng)機(jī)（Ps)313/551578264/450/486653最大扭矩（N.m)430/717650340/559/659850百公里加速（s）6.4/3.93.983.7/5.0/6.9電池容量（kWh）78.29890/11660/78.475/100CLTC純電續(xù)航（km）702555/680545/615/660485/575/620智能座艙車機(jī)芯片高通8155華為CDC芯片AMDRyzen高通8155HUD抬頭數(shù)字顯示——————標(biāo)配液晶儀表尺寸（英寸）10.2510.25——中控屏幕尺寸（英寸）14.9615.6副駕娛樂屏（英寸）14.9610.96————智能駕駛芯片英偉達(dá)DriveOrin華為MDC810特斯拉FSD英偉達(dá)OrinX算力（TOPS）254/508（Max版本）4001016攝像頭數(shù)量8超聲波雷達(dá)數(shù)量毫米波雷達(dá)數(shù)量5615激光雷達(dá)數(shù)量0/2（MAX版本）3——1自動(dòng)駕駛級(jí)別其他配置空氣懸架——————標(biāo)配高壓快充800V高壓快充+可選裝4C電池包750V高壓快充———— 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，東吳證券研究所342022年華為智選模式合作品牌問界合計(jì)年產(chǎn)能30萬輛，2023年將進(jìn)一步擴(kuò)大；HI模式（阿維塔問界M5主要在賽力斯兩江智慧工廠生產(chǎn)，年產(chǎn)能約為15萬輛；問界M7主要在賽力斯鳳凰智慧工廠生產(chǎn)，于2022年7月投產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能超30JPH，年產(chǎn)能為15萬輛。兩江智慧工廠和鳳凰智慧工廠是依據(jù)工業(yè)4.0標(biāo)準(zhǔn)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)要求打造的智能工廠，以實(shí)時(shí)在線的響應(yīng)方式快速精準(zhǔn)地進(jìn)行規(guī)模化定制生產(chǎn)，關(guān)鍵工序100%自動(dòng)化，以高水平智能制造實(shí)力為高質(zhì)量交付賦能。2022年9月，賽力斯與重慶兩江新區(qū)簽署合作協(xié)議，兩江政府提供約2700畝園區(qū)，公司產(chǎn)能還將進(jìn)一長安阿維塔自建智能柔性生產(chǎn)線，于重慶長安魚嘴基地生產(chǎn)，可實(shí)現(xiàn)最高35萬輛的年產(chǎn)能。北汽極狐品牌產(chǎn)品在鎮(zhèn)江高端智能生產(chǎn)基地生產(chǎn)（麥格納工廠），規(guī)劃總產(chǎn)能為30萬輛/年，截至2022年年產(chǎn)能為15萬輛。圖：賽力斯鳳凰智慧工廠智選模式產(chǎn)能HI模式產(chǎn)能 部分供應(yīng)商梳理如下：底盤、熱管理及壓鑄件智能座艙全系全車玻璃伯特利激光雷達(dá)增程發(fā)動(dòng)機(jī)數(shù)字鑰匙智能導(dǎo)航、防眩鏡及控制模塊 資料來源：問界官網(wǎng)，汽車之家，東吳證券研究所37部分供應(yīng)商梳理如下：海聯(lián)金匯川環(huán)科技橡膠軟管大連德邁仕驅(qū)動(dòng)馬達(dá)軸雙環(huán)傳動(dòng)動(dòng)力系統(tǒng)殼體、車身結(jié)構(gòu)件永貴電器充電槍、充電座、連接器、線束滬光股份底盤減震裝置銀輪股份水冷板，變速箱油冷器均勝電子智能座艙的域控欣銳科技 資料來源：問界官網(wǎng)，汽車之家，東吳證券研究所38女男整體活躍占比華為商城活躍占比女男整體活躍占比華為商城活躍占比五線及以下城市新一線城市一線城市20%40%整體活躍占比華為商城活躍占比整體活躍占比青年用戶為主，合計(jì)占比達(dá)68.6%，高于整體8.75pct。 P系列麥芒系列暢享系列榮耀系列P系列麥芒系列暢享系列榮耀系列發(fā)展問界M5主要優(yōu)勢在于鴻蒙車機(jī)系統(tǒng)帶來優(yōu)越智能座艙體驗(yàn)+動(dòng)力性能突出。智能座艙方面，問界M5為首款搭載華為Harmony智能座理想ONE嵐圖FREE基本參數(shù)增程式4770*1930*16254905*1950*1660/1645軸距（mm)4.4/4.6/4.8/7.1最高車速（km/h）續(xù)航及油耗表現(xiàn)WLTC綜合油耗（L/100km)滿電滿油WLTC工況續(xù)航里程（km）智能化功能實(shí)現(xiàn)智能座艙高速自動(dòng)輔助————高速自動(dòng)駕駛——————城市自動(dòng)駕駛—————— 資料來源：問界官網(wǎng)，汽車之家，東吳證券研究所42問界M5主要優(yōu)勢在于鴻蒙車機(jī)系統(tǒng)帶來優(yōu)越智能座艙體驗(yàn)+動(dòng)力性能突出。動(dòng)力性能方面，問界M5采用HUAWEIDriveO節(jié)器、電池系統(tǒng)組成，整車控制器實(shí)現(xiàn)了更安靜、更安全、更智能的五種新的駕駛體驗(yàn)；問界M5配備前異步交流電機(jī)+后永磁同步電機(jī)組成了智能四驅(qū)0 資料來源：問界官網(wǎng)，東吳證券研究所43M7動(dòng)力及燃油經(jīng)濟(jì)性方面優(yōu)越。1）空間尺寸方面：寬高分別為5020×1945×1775mm，軸距為2820mm。車內(nèi)空間轉(zhuǎn)化率達(dá)92.4%，轉(zhuǎn)彎半徑5.87m。2）動(dòng)力及燃油經(jīng)濟(jì)性方面優(yōu)越：油耗方面，問界M7綜合油耗1.05/1.09（L/100km對(duì)比競品燃油經(jīng)濟(jì)性更高。問界M7兩驅(qū)舒適版問界M7四驅(qū)豪華版問界M7四驅(qū)旗艦版理想L9理想ONE價(jià)格區(qū)間/萬元31.9833.9837.9845.9834.98空間指標(biāo)車長/mm50205020502052185030車寬/mm19451945194519981960車高/mm17751775177518001760軸距/mm28202820282031052935動(dòng)力性能百公里加速/s6.5最高車速（km/h）發(fā)動(dòng)機(jī)最大功率(kW)92929296電動(dòng)機(jī)總功率（kW）200330330330245電動(dòng)機(jī)總扭矩(N·m)360660660620455油耗指標(biāo)WLTC綜合油耗（L/100km）0.86最低荷電狀態(tài)油耗(L/100km)6.857.457.457.88.8續(xù)航表現(xiàn)WLTC工況綜合續(xù)航（km）1100100010001315890WLTC純電續(xù)航里程（km）智能座艙車載智能系統(tǒng)HamonyOSHamonyOSHamonyOS————HUD抬頭數(shù)字顯示標(biāo)配標(biāo)配標(biāo)配標(biāo)配——液晶儀表尺寸（英寸）10.2510.2510.25——中控屏幕尺寸（英寸）10.1/16.2副駕娛樂屏（英寸）——————后排液晶屏幕——————標(biāo)配——4G/5G網(wǎng)絡(luò)4G4G4G4G/5G4G智能駕駛高精地圖——————標(biāo)配標(biāo)配攝像頭數(shù)量8885超聲波雷達(dá)數(shù)量毫米波雷達(dá)數(shù)量33315激光雷達(dá)數(shù)量——————1——自動(dòng)駕駛級(jí)別其余配置空氣懸架——————標(biāo)配—— 資料來源：問界官網(wǎng)，汽車之家，東吳證券研究所44座艙方面舒適度與和智能化并存：①乘坐舒適性方面：零重力座椅提供舒適乘坐體驗(yàn)；全車NVH解決方案打造車內(nèi)靜謐空間；搭載華為音響，采用19單元聲學(xué)設(shè)計(jì)+7.1環(huán)繞聲場4+1000W獨(dú)立功放+震撼低音。②智能化方面：搭載華為HarmonyOS智能座艙，車機(jī)系統(tǒng)體驗(yàn)優(yōu)越，智能語音系統(tǒng)支持隨時(shí)語音溝通；配合華為生態(tài)實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)，車機(jī)與兒童座椅+車家+車表+車與手機(jī)互聯(lián)，實(shí)現(xiàn)上下車自如流轉(zhuǎn)；超級(jí)桌面可在車機(jī)大屏上使用手機(jī)APP；支持視頻類和即時(shí)消息類應(yīng)用的視頻通話和語音通話，可調(diào)用攝像頭拍攝車內(nèi)視頻或即時(shí)分享車外風(fēng)景。輔助駕駛方面支持L2級(jí)輔助駕駛，配備尋車模式，準(zhǔn)確識(shí)別車輛停放樓層及停放位置；可實(shí)現(xiàn)360°全景自動(dòng)泊車，支持0 資料來源：問界官網(wǎng)，汽車之家，乘聯(lián)會(huì)，東吳證券研究所45華為線上渠道：用戶基礎(chǔ)廣泛，運(yùn)營體系成熟華為擁有廣泛用戶基礎(chǔ)，在消費(fèi)者洞察、消費(fèi)者需求預(yù)測、產(chǎn)品定義、流程管理以及銷售與營銷渠道方面占據(jù)獨(dú)特優(yōu)勢。線上：華為商城月度活躍用戶中樞為4500萬人，C端用戶資源龐大，華為商城豐富的產(chǎn)品線為車型曝光提供最大入口。與新勢力品牌APP中所提供周邊產(chǎn)品不同，華為車型加入完善了華為生態(tài)APP、百度小程序、抖音小程序、銀行合作店鋪等線上配套體系均有多年運(yùn)營基礎(chǔ)，廣泛用戶基礎(chǔ)下引流功能顯著。7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00002020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-0820