基金從業(yè)證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)題集第1100篇

國(guó)家基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》職業(yè)資格考前練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1.根據(jù)如下()狀況，可以判斷保險(xiǎn)投資基金“價(jià)格免疫”了。

Ⅰ保險(xiǎn)投資基金有足夠的資金支持，可以使債券投資組合(資產(chǎn))的市場(chǎng)價(jià)值等于未來(lái)的支出(負(fù)債)的現(xiàn)值

Ⅱ資產(chǎn)凸性高于債券的凸性

Ⅲ資產(chǎn)凸性與債券的凸性之間差額的市場(chǎng)價(jià)值伴隨利率的變化而增長(zhǎng)

Ⅳ凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>債券久期的概念、計(jì)算措施和應(yīng)用【答案】：C【解析】：只要資產(chǎn)凸性高于債券的凸性，兩者間差額的市場(chǎng)價(jià)值就將伴隨利率的變化而增長(zhǎng)。并且凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。因此，在這種狀況下，就可以判斷這家保險(xiǎn)投資基金“價(jià)格免疫”了。

知識(shí)點(diǎn)：掌握債券久期(麥考利久期和修正久期)的概念、計(jì)算措施和應(yīng)用；2.某企業(yè)有一張單利計(jì)息的帶息期票，面額為12000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期(共60天)，則到期日的利息為()元。A、60B、70C、80D、90>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>單利和復(fù)利的概念和應(yīng)用【答案】：C【解析】：本題考察的是單利的計(jì)算，單利利息的計(jì)算公式為：I=PV×i×t，I表達(dá)利息，PV表達(dá)本金，i表達(dá)利率，t表達(dá)計(jì)息時(shí)間。故本題的利息=12000×4%×60/360=80(元)。

(人民幣業(yè)務(wù)的利率換算公式為：

月利率=年利率/12*100%日利率=年利率/360*100%)3.下列有關(guān)有效前沿的說(shuō)法中，不對(duì)的的是()。A、假如一種投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相似的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，那么這個(gè)投資組合就是有效的B、假如一種投資組合在所有預(yù)期收益率相似的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的C、假如一種投資組合是有效的，那么投資者也能找到另一種預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合D、有效前沿中有無(wú)數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相似的投資組合>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)>有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：C【解析】：換句話說(shuō)，假如一種投資組合是有效的，那么投資者就無(wú)法找到另一種預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合。

知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的念；4.基金的()代表一定期間區(qū)間內(nèi)，基金收益超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分。A、相對(duì)收益B、絕對(duì)收益C、持有期間收益D、風(fēng)險(xiǎn)收益>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第15章>第2節(jié)>衡量相對(duì)收益的重要指標(biāo)的定義和計(jì)算措施【答案】：A【解析】：基金的相對(duì)收益，又叫超額收益，代表一定期間區(qū)間內(nèi)，基金收益超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分。

知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量絕對(duì)收益和相對(duì)收益的重要指標(biāo)的定義和計(jì)算措施；5.()是指分析企業(yè)怎樣組織收入、控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利的能力，用于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。A、資產(chǎn)負(fù)債表分析B、現(xiàn)金流量表分析C、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析D、利潤(rùn)表分析>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第1節(jié)>資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】：

利潤(rùn)表分析是指分析企業(yè)怎樣組織收入、控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利的能力，用于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。同步還可以通過(guò)收支構(gòu)造和業(yè)務(wù)構(gòu)造分析，評(píng)價(jià)各部類業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)企業(yè)總盈余的奉獻(xiàn)度；選項(xiàng)A資產(chǎn)負(fù)債表分析，是指基于資產(chǎn)負(fù)債表而進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析；選項(xiàng)B現(xiàn)金流量表分析，是指對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而理解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，為報(bào)表使用者科學(xué)決策提供根據(jù)；選項(xiàng)D利潤(rùn)表分析是分析企業(yè)怎樣組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。

考點(diǎn)6.()已成為計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)定的重要指標(biāo)。A、β系數(shù)B、原則差C、跟蹤誤差D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【答案】：D【解析】：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、美國(guó)證券交易委員會(huì)、歐盟都接受VaR作為風(fēng)險(xiǎn)度量和風(fēng)險(xiǎn)披露的工具。

知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；7.金融遠(yuǎn)期合約重要包括()。

Ⅰ遠(yuǎn)期利率合約

Ⅱ遠(yuǎn)期外匯合約

Ⅲ遠(yuǎn)期股票合約

Ⅳ利率期貨合約A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第2節(jié)>遠(yuǎn)期合約概述【答案】：B【解析】：金融遠(yuǎn)期合約重要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期合約的概念；8.無(wú)摩擦市場(chǎng)重要是指沒(méi)有()。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、沖擊成本C、稅和交易費(fèi)用D、機(jī)會(huì)成本>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第2節(jié)>資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)【答案】：C【解析】：無(wú)摩擦市場(chǎng)，重要指沒(méi)有稅和交易費(fèi)用。

知識(shí)點(diǎn)：理解資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)；9.根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，下列不屬于貨幣終值影響原因的是()。A、計(jì)息的措施B、現(xiàn)值的大小C、利率D、市場(chǎng)價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：D【解析】：

第n期期末終值的計(jì)算公式為：

①?gòu)?fù)利，；其中FV表達(dá)終值，PV表達(dá)現(xiàn)值，i表達(dá)利率，n表達(dá)年限

②單利，F(xiàn)V=PV*(1+i*t)。其中FV表達(dá)終值，PV表達(dá)現(xiàn)值，i表達(dá)利率。從這個(gè)兩個(gè)公式中可以看出，終值與計(jì)息措施、現(xiàn)值的大小和利率有關(guān)，而與市場(chǎng)價(jià)格無(wú)關(guān)。

考點(diǎn)

終值10.()是不包括買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)的合約。A、期權(quán)合約B、遠(yuǎn)期合約C、期貨合約D、互換合約>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別【答案】：A【解析】：遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。與此相反，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。

知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；11.如下說(shuō)法對(duì)的的是()。

Ⅰ參數(shù)法又稱方差—協(xié)方差法

Ⅱ歷史模擬法被認(rèn)為是最精確貼近的計(jì)算VaR值措施

Ⅲ參數(shù)法根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值常用計(jì)算措施有參數(shù)法、歷史模擬法與蒙特卡洛法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【答案】：C【解析】：蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種措施被認(rèn)為是最精確貼近的計(jì)算VaR值措施。

知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；12.如下說(shuō)法對(duì)的的是()。

Ⅰ銀行通過(guò)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品獲得的理財(cái)資金可以獨(dú)立進(jìn)行投資管理

Ⅱ企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過(guò)程中需要嚴(yán)格遵照有關(guān)法規(guī)確定的投資比例限制

Ⅲ壽險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，一般投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)

Ⅳ私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)200人的合格投資者發(fā)行A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者的特性【答案】：C【解析】：壽險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，可以部分投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。

知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特性；13.()開(kāi)展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。A、財(cái)險(xiǎn)企業(yè)B、壽險(xiǎn)企業(yè)C、健康險(xiǎn)企業(yè)D、意外險(xiǎn)企業(yè)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者的特性【答案】：B【解析】：壽險(xiǎn)企業(yè)開(kāi)展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。14.

A企業(yè)需要借入5年期1500萬(wàn)美元借款，B企業(yè)需要借入5年期1000萬(wàn)歐元借款，若雙方進(jìn)行互換(銀行不收取費(fèi)用)。那么通過(guò)互換，A和B企業(yè)可以節(jié)省成本共()。A、0．5％B、0．8％C、1．1％D、1．3％>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式【答案】：D【解析】：不進(jìn)行互換A企業(yè)+B企業(yè)總的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%

進(jìn)行互換后A企業(yè)+B企業(yè)總的成本=5.6%+LIBOR

將兩者相比較，節(jié)省1.3%，故選D

知識(shí)點(diǎn)：理解影響各類互換合約定價(jià)的因子以及各類收益互換合約的應(yīng)用方式；15.()方略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。A、所得免疫B、價(jià)格免疫C、或有免疫D、利息免疫>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)>一般投資者和專業(yè)投資者的劃分及互相轉(zhuǎn)化【答案】：A【解析】：所得免疫方略保證投資者有充足的資金可以支付預(yù)期現(xiàn)金的需要。這對(duì)于養(yǎng)老基金、社保基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，由于此類投資者對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的規(guī)定很高。16.一家企業(yè)的總資本是1000萬(wàn)元，其中有300萬(wàn)元的債權(quán)資本和700萬(wàn)元的權(quán)益資本，那么該企業(yè)的資本構(gòu)造即包括30％的債務(wù)和70％的權(quán)益，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是()。A、25％B、27％C、30％D、32％>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第1節(jié)>資本構(gòu)造的定義【答案】：C【解析】：最基本的資本構(gòu)造是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，一般用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表達(dá)。該企業(yè)的資本構(gòu)造即包括30％的債務(wù)和70％的權(quán)益，因此該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是30％。17.投資組合具有兩個(gè)有關(guān)的特性：一是預(yù)期收益率，二是多種也許的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用()度量。A、均值B、方差C、原則差D、期望>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)>均值方差模型的基本思想【答案】：B【解析】：投資組合具有兩個(gè)有關(guān)的特性，一是預(yù)期收益率，二是多種也許的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量。

知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念18.凈利潤(rùn)的基本構(gòu)造是()。A、凈利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用B、凈利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用-稅費(fèi)C、凈利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用D、凈利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用-稅費(fèi)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第1節(jié)>資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。

知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用；19.遠(yuǎn)期利率，詳細(xì)表達(dá)為未來(lái)()個(gè)日期間借入貨幣的利率。A、一B、兩C、三D、五>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用【答案】：B【解析】：遠(yuǎn)期利率，詳細(xì)表達(dá)為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表達(dá)投資者在未來(lái)特定日期購(gòu)置的零息票債券的到期收益率。

知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；20.()和原則差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率和期望收益率之間也許偏離程度的測(cè)度措施。A、均值B、方差C、協(xié)方差D、期望>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)>資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、原則差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：B【解析】：方差和原則差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率之間也許偏離程度的測(cè)度措施。

知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、原則差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用；21.為度量違約風(fēng)險(xiǎn)與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險(xiǎn)債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相似期限和票面利率的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率之間的差額，稱為()。A、債券收益率B、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C、收益率差額D、有效邊界>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>利率的期限構(gòu)造和信用利差的概念和應(yīng)用【答案】：B【解析】：為度量違約風(fēng)險(xiǎn)與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險(xiǎn)債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相似期限和票面利率的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率之間的差額，稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

知識(shí)點(diǎn)：掌握利率的期限構(gòu)造和信用利差的概念和應(yīng)用；22.()是指在一定的持有期給定的置信水平下，利率和匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)也許對(duì)某項(xiàng)資金寸頭和資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)導(dǎo)致的潛在最大損失。A、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B、風(fēng)險(xiǎn)敞口C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、利率風(fēng)險(xiǎn)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【答案】：A【解析】：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)酬勞，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。

知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；23.股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是()。A、現(xiàn)金凈流量B、權(quán)益價(jià)值C、資產(chǎn)總值D、總資本>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第4節(jié)>內(nèi)在估值法與相對(duì)估值法的區(qū)別【答案】：A【解析】：按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，企業(yè)價(jià)值等于企業(yè)預(yù)期現(xiàn)金流量按企業(yè)資本成本進(jìn)行折現(xiàn)，將預(yù)期的未來(lái)自由現(xiàn)金流用加權(quán)平均資本成本(WACC)折現(xiàn)到目前價(jià)值來(lái)計(jì)算企業(yè)價(jià)值，然后減去債券的價(jià)值進(jìn)而得到股票的價(jià)值。

考點(diǎn)

自由現(xiàn)金流(FCFF)貼現(xiàn)模型24.()年12月，國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金成立。A、B、C、D、>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第2節(jié)>期貨合約概述【答案】：D【解析】：12月，國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金——嘉實(shí)絕對(duì)收益方略定期開(kāi)放混合基金成立。該基金采用以市場(chǎng)中性投資方略為主的多種絕對(duì)收益方略。25.下列不屬于通貨膨脹測(cè)量重要采用的物價(jià)指數(shù)的是()。A、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)B、GDPC、商品價(jià)格指數(shù)D、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第3節(jié)>基本面分析【答案】：B【解析】：通貨膨脹的測(cè)量重要采用物價(jià)指數(shù)，例如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等。不一樣的指數(shù)有著不一樣的受測(cè)經(jīng)濟(jì)范圍和不一樣物品的價(jià)格比重。26.凈現(xiàn)金流量等于()。A、現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出B、現(xiàn)金流出-現(xiàn)金流入C、現(xiàn)金流入+現(xiàn)金流出D、現(xiàn)金流入×現(xiàn)金流出>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響【答案】：A【解析】：某一段時(shí)間的凈現(xiàn)金流量是指該時(shí)段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和，即：凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用；27.壽險(xiǎn)企業(yè)一般投資于()資產(chǎn)。A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、風(fēng)險(xiǎn)較高C、收益較低D、收益較高>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者的特性【答案】：B【解析】：壽險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，一般可以投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。

考點(diǎn)

機(jī)構(gòu)投資者28.X債券的市場(chǎng)價(jià)格為98元，面值為100元，期限為；Y債券市場(chǎng)價(jià)格為90元，面值為100元，期限為2年，如下說(shuō)法對(duì)的的是()。A、與X相比，Y債券的當(dāng)期收益率更靠近到期收益率B、X債券的當(dāng)期收益率變動(dòng)預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)C、與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更靠近到期收益率D、在其他原因相似的狀況下，Y債券的當(dāng)期收益率與其市場(chǎng)價(jià)格同向變動(dòng)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>到期收益率和當(dāng)期收益率與債券價(jià)格的關(guān)系【答案】：C【解析】：債券市場(chǎng)價(jià)格越靠近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越靠近到期收益率，因此，與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更靠近到期收益率。

考點(diǎn)

目前收益率、到期收益率與債券價(jià)格之間的關(guān)系29.在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意()。

Ⅰ沒(méi)有普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)

Ⅱ理論上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與應(yīng)用中的國(guó)債收益率往往不一樣

Ⅲβ系數(shù)并不是固定不變的

Ⅳ證券的波動(dòng)性會(huì)使記錄誤差變得很大，并對(duì)超額收益的測(cè)度導(dǎo)致實(shí)際影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第15章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的重要指標(biāo)的定義、計(jì)算措施和應(yīng)用【答案】：D【解析】：在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，也應(yīng)注意：

(1)理論上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率(證券市場(chǎng)線中使用的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)與實(shí)際應(yīng)用中的國(guó)債收益率往往不一樣；

(2)沒(méi)有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)；

(3)證券的波動(dòng)性會(huì)使記錄誤差變得很大，并對(duì)超額收益a的測(cè)度導(dǎo)致實(shí)質(zhì)影響；

(4)β系數(shù)并不是固定不變的。

知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的重要指標(biāo)的定義、計(jì)算措施和應(yīng)用：30.所謂市場(chǎng)投資組合，是指由所有的()投資組合構(gòu)成，并且其包括的各資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對(duì)市值比例一致的投資組合。A、固定資產(chǎn)B、無(wú)形資產(chǎn)C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第2節(jié)>資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別【答案】：D【解析】：市場(chǎng)投資組合包括市場(chǎng)上所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并且其包括的各資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對(duì)市值比例一致。

知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的重要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別；31.最大回撤和下行原則差的局限性包括()。

Ⅰ最大回撤只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的也許頻率

Ⅱ最大回撤只能衡量損失發(fā)生的也許頻率，而不能衡量損失的大小

Ⅲ下行原則差的計(jì)算需要獲得足夠多的收益低于目的的數(shù)據(jù)

Ⅳ假如投資組合在考察期間體現(xiàn)一直超越目的．該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算下行原則差A(yù)、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>最大回撤、下行原則差的概念、計(jì)算措施、應(yīng)用和局限性【答案】：C【解析】：最大回撤的缺陷是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的也許頻率。下行原則差的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目的的數(shù)據(jù)。假如投資組合在考察期間體現(xiàn)一直超越目的，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。

知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行原則差的概念、計(jì)算措施、應(yīng)用和局限性32.對(duì)于每一種有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線懂得其()的大小。A、原則差B、方差C、歷史收益率D、預(yù)期收益率>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第2節(jié)>資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別【答案】：D【解析】：對(duì)于每一種有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線懂得其預(yù)期收益率的大小。

知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的重要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別33.可行集的有關(guān)函數(shù)的橫坐標(biāo)代表()，縱坐標(biāo)代表()。A、原則差；期望收益率B、期望收益率；原則差C、方差；期望收益率D、原則差；實(shí)際收益率>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)>有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：A【解析】：如圖可知，可行集的橫坐標(biāo)為原則差，縱坐標(biāo)為期望收益率。

知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念；34.某債券的名義利率為10%，若一年中通貨膨脹率為5%，則投資者的實(shí)際收益率為()。A、10%B、15%C、5%D、不確定>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>名義利率和實(shí)際利率的概念和應(yīng)用【答案】：C【解析】：

實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。

考點(diǎn)

利息率、名義利率、實(shí)際利率35.下列說(shuō)法對(duì)的的是()。

Ⅰ最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測(cè)度

Ⅱ投資的期限越短，最大回撤指標(biāo)越不利，因此在不一樣基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一種評(píng)估期間

Ⅲ從基金經(jīng)理的角度看，來(lái)自客戶的收入是其重要的收入來(lái)源，失去客戶是致命的損失，任何投資方略．均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，由于不少客戶對(duì)這個(gè)指標(biāo)相稱重視

Ⅳ下行風(fēng)險(xiǎn)是投資也許出現(xiàn)的最壞的狀況，也是投資者也許需要承擔(dān)的損失A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>最大回撤、下行原則差的概念、計(jì)算措施、應(yīng)用和局限性【答案】：C【解析】：最大回撤的指定區(qū)間越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不一樣的基金之間使用該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量控制在同一種評(píng)估期間。

知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行原則差的概念、計(jì)算措施、應(yīng)用和局限性；36.如下有關(guān)現(xiàn)金流量表基本構(gòu)造說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)等直接有關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)C、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)和