軌道交通行業(yè)發(fā)展分析

....word.zl.軌道交通行業(yè)開展分析一、軌道交通市場(chǎng)前景隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，居民收入不斷增加，三大國(guó)家戰(zhàn)略的提出和實(shí)施，鐵路運(yùn)輸需求不斷增長(zhǎng)，城鎮(zhèn)化建立的推進(jìn)，這些都對(duì)軌道交通提供了巨大市場(chǎng)空間。預(yù)計(jì)未來(lái)軌道交通行業(yè)將繼續(xù)保持持續(xù)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模將到達(dá)萬(wàn)億元?！耙粠б宦法晳?zhàn)略的提出和實(shí)施，以高鐵為代表的中國(guó)軌道交通行業(yè)正面臨著“走出去〞的歷史機(jī)遇期，高鐵出?？臻g巨大。全球許多國(guó)家的軌道交通裝備正在或?qū)⒁M(jìn)入更新期，中國(guó)高鐵在全球的崛起，為軌道交通裝備企業(yè)“走出去〞開展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)提供了有利時(shí)機(jī)。2021年，全球高鐵市場(chǎng)只有1023億美元的規(guī)模，2021年已經(jīng)躍升至1120億美元，預(yù)計(jì)到2021年，這一市場(chǎng)規(guī)模將高達(dá)1334億美元?！耙粠б宦法暋⒑Ｉ辖z綢之路戰(zhàn)略實(shí)施，東盟國(guó)家的高鐵建立將會(huì)加快。預(yù)計(jì)在全球高鐵市場(chǎng)中，東盟國(guó)家將成為中、日、法、德等技術(shù)強(qiáng)國(guó)劇烈競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)地區(qū)之一。隨著人口向城市的集中，城市交通需求的總量也在急劇增長(zhǎng)。數(shù)億農(nóng)民進(jìn)城，中心城市傳統(tǒng)的地面交通模式已經(jīng)滿足不了供給的需求。與城鎮(zhèn)化同時(shí)存在的還有汽車化問(wèn)題，我國(guó)汽車化水平在逐年提高。在城市化和汽車化的這種雙重背景下，城市交通擁擠的問(wèn)題成為現(xiàn)實(shí)生活中無(wú)法防止而又迫切解決的問(wèn)題。大力開展以地鐵為代表的公共交通，是高效利用土地的唯一選擇，且城市軌道交通可以有效解決城市擁堵、減少污染，該行業(yè)投資力度不斷加大，開展速度迅猛。2021年，中國(guó)地36個(gè)城市約3300公里的軌道交通在建工程，共完成投資2857億元，日均超過(guò)7.8億元，比上一年大幅增長(zhǎng)33%。城市軌道交通成為全國(guó)交通根底設(shè)施建立領(lǐng)域僅次于公路和鐵路的第三大“吸金池〞。以上多個(gè)因素合力作用，促使軌道交通產(chǎn)業(yè)迎來(lái)巨大開展機(jī)遇。我國(guó)?鐵路中長(zhǎng)期開展規(guī)劃?明確指出，到2021年全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程到達(dá)12萬(wàn)公里以上，未來(lái)幾年鐵路年均增長(zhǎng)有望保持在4000公里左右，在城市軌道交通方面，到2021年我國(guó)城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程將到達(dá)3000公里，到2021年，我國(guó)將建立城際軌道交通和客運(yùn)專線約1.5萬(wàn)公里，需要投入2萬(wàn)億資金，其中各類技術(shù)裝備的購(gòu)置和安裝費(fèi)用約占35-40%，因此，城際客運(yùn)專線建立將為軌道交通裝備制造產(chǎn)業(yè)提供約7000-8000億元市場(chǎng)空間。2021-2021年我國(guó)軌道交通行業(yè)投資額預(yù)測(cè)〔單位：億元〕其中，城市軌道即將迎來(lái)井噴，今后較長(zhǎng)一段時(shí)期有望保持每年2500-3000輛的持續(xù)增長(zhǎng)，年市場(chǎng)規(guī)模150-200億元；動(dòng)車組同樣需求強(qiáng)勁，受高鐵通車頂峰的降臨，年增長(zhǎng)量也將長(zhǎng)期保持在300-400輛的水平，年市場(chǎng)規(guī)模600-800億元；機(jī)車〔動(dòng)力車頭〕市場(chǎng)每年需求700-1000輛，年市場(chǎng)規(guī)模140-200億元；貨車隨著近年鐵路貨運(yùn)能力提升，鐵路貨車需求在逐年提升，年平均將有7-8萬(wàn)輛的需求，年市場(chǎng)規(guī)模300-320億元；客車〔客車車廂〕保有量有望保持4%的增長(zhǎng)，年需求約7000輛左右，年市場(chǎng)規(guī)模200億元左右。二、相關(guān)受益產(chǎn)業(yè)隨著今年經(jīng)濟(jì)增速的放緩，拉動(dòng)鐵路投資成為穩(wěn)增長(zhǎng)的利器。產(chǎn)業(yè)鏈依次受益的行業(yè)分別為：基建施工、工程機(jī)械、基建配套設(shè)備、機(jī)車車輛及其配件、軌道交通智能化、信息化設(shè)備。但最看好的，是處在產(chǎn)業(yè)鏈時(shí)序末端的智能化和信息化設(shè)備行業(yè)?；ㄊ┕ぃ菏钱a(chǎn)業(yè)鏈中最先受益環(huán)節(jié)，也是資金投入最多的一個(gè)環(huán)節(jié)。鐵路基建投資占比大約70%以上、地鐵也在50%左右，建立期為2-4年，資金投入和行業(yè)受益期較為確定。軌道交通基建行業(yè)進(jìn)入門檻較高，且隨著大型復(fù)雜工程日益增多，對(duì)技術(shù)要求更高。目前呈現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)情形是中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建通過(guò)下屬各局在全國(guó)鐵路和城市軌道基建市場(chǎng)中形成雙寡頭的地位，能夠獲得近90%的合同份額，其中，中國(guó)中鐵占比那么更高。工程機(jī)械：鐵路建立離不開挖掘機(jī)械、起重機(jī)械、旋挖鉆機(jī)、土石方施工機(jī)械、混凝土機(jī)械等，可以說(shuō)涵蓋了工程機(jī)械大多機(jī)種，從路基建立到鐵路橋梁工程，再到后期的站房工程等，各方面需求的工程機(jī)械額大不一樣，再加上建立周期比擬長(zhǎng)，對(duì)設(shè)備的需求自然很大。鐵路投資規(guī)模大，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)。加快鐵路建立，可以拉動(dòng)國(guó)大型裝備制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)的開展。而在裝備制造業(yè)中，對(duì)工程機(jī)械的影響和需巨大的。軌道基建配套設(shè)備行業(yè)：隨著鐵路營(yíng)業(yè)里程的延展，鐵路墊板扣件市場(chǎng)將增加，尤其是高速鐵路建立需要技術(shù)含量更高的扣件系統(tǒng)，將大幅增加相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)。減震器件，按每公里軌道線路(包括鐵路與地鐵)用減振降噪彈性元件采購(gòu)額100萬(wàn)元計(jì)算，“十二五〞期間(包括2021年)每年的市場(chǎng)需求超過(guò)30億元，另外，普通貨運(yùn)鐵路的修建、舊有路線增建二線以及機(jī)車車輛維修改造，還將帶來(lái)每年超過(guò)40億的市場(chǎng)需求，總體上市場(chǎng)規(guī)模較“十一五〞增加超過(guò)80%。未來(lái)動(dòng)車組、大功率機(jī)車和地鐵車輛：需求強(qiáng)勁，機(jī)車車輛制造行業(yè)的雙寡頭中國(guó)南車、中國(guó)北車是最大受益者。地鐵客車“十二五〞期間平均每年需交付2200輛，約為2021年全年交付量的2倍。大規(guī)模的需求保證了機(jī)車及配件制造企業(yè)的業(yè)績(jī)。未來(lái)高投入及廣闊市場(chǎng)空間，為智能化和信息化設(shè)備企業(yè)：智能化投資占軌道交通建立投資比重逐漸增大，未來(lái)三年投資規(guī)模將達(dá)1000億元。行業(yè)產(chǎn)品毛利率水平在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最高，且企業(yè)將向系統(tǒng)化解決方案提供商方向轉(zhuǎn)變，毛利率水平將可望保持。這一行業(yè)是產(chǎn)業(yè)鏈中收益最好的環(huán)節(jié)。擁有較長(zhǎng)產(chǎn)品線和技術(shù)整合實(shí)力的公司，將在未來(lái)產(chǎn)品升級(jí)換代中實(shí)現(xiàn)高成長(zhǎng)。三、行業(yè)開展中主要問(wèn)題和對(duì)策1、統(tǒng)籌規(guī)劃，做好頂層設(shè)計(jì)為充分發(fā)揮軌道交通作用，在軌道交通網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃中應(yīng)給予足夠的重視，提出科學(xué)的、整體的、超前的軌道交通網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃。建立軌道交通網(wǎng)絡(luò)是幾代人的接力工程，必須具有前瞻性，適度超前規(guī)劃、建立，尤其是及早做好網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃和用地控制。統(tǒng)籌解決各種軌道交通系統(tǒng)之間、地鐵網(wǎng)絡(luò)線路之間、各種交通工具之間的換乘接駁關(guān)系，實(shí)現(xiàn)地上、地下、長(zhǎng)途、短途、火車、汽車、有軌、無(wú)軌網(wǎng)絡(luò)線間的合理銜接、平行換乘、立體接駁。統(tǒng)—規(guī)劃，長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，這樣才能方便群眾、節(jié)約投資，防止二次建立，提高整體規(guī)劃建立和效勞水平。大規(guī)模的城軌建立需要巨額資金，而根底建立的收益，是不能夠全部直接獲得的，二三線城市人口相對(duì)大城市要少，經(jīng)濟(jì)開展水平和公共根底設(shè)施的配套也并不完善，應(yīng)根據(jù)自己城市的人口、交通、經(jīng)濟(jì)、地理環(huán)境來(lái)全面論證是否開展地鐵，切忌盲目跟風(fēng)。地鐵的造價(jià)是昂貴的，對(duì)于一些三線城市，在土地不是很緊的情況下，地鐵工程應(yīng)慎重上馬，可以考慮修建輕軌〔例如地鐵13號(hào)線〕、有軌電車等造價(jià)相對(duì)廉價(jià)的軌道交通。2、鼓勵(lì)自主研發(fā)，真正國(guó)產(chǎn)化目前我國(guó)的城市軌道交通建立不管在技術(shù)上還是在設(shè)備上都落后于國(guó)外的開展，所以在城市軌道的建立上比擬依賴于國(guó)外的技術(shù)設(shè)備，自主創(chuàng)新能力薄弱，這在很大程度上限制了我國(guó)城市軌道建立的開展水平與技術(shù)創(chuàng)新水平。從國(guó)際上軌道交通開展的比擬好的國(guó)家來(lái)看，大局部都走上了自主創(chuàng)新的道路。以西班牙為例，在地鐵這個(gè)大產(chǎn)業(yè)、大工程上，根本是產(chǎn)業(yè)構(gòu)造完整，自成產(chǎn)業(yè)體系，從規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建立、監(jiān)理、設(shè)備車輛生產(chǎn)制造、運(yùn)營(yíng)管理等根本上都是國(guó)產(chǎn)化、外鄉(xiāng)化。造就了一批比擬有實(shí)力、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。所以出現(xiàn)了地鐵高開展、低本錢、強(qiáng)實(shí)力的局面，成為世界地鐵產(chǎn)業(yè)興旺的強(qiáng)國(guó)、產(chǎn)品輸出國(guó)。而目前我國(guó)地鐵的主要設(shè)備根本進(jìn)口，這是我們不爭(zhēng)的事實(shí)。地鐵產(chǎn)業(yè)作為目前中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)開展中的一個(gè)重要局部，是中國(guó)建筑業(yè)、建材業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、制造業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的重要市場(chǎng)。中國(guó)的地鐵建立不能走依賴進(jìn)口、變相進(jìn)口、根本進(jìn)口的路子。中國(guó)是地鐵需求的大國(guó)，世界上最大的地鐵市場(chǎng)，必須走自力更生、自我開展、自我完善、自成體系、自我供給的開展民族工業(yè)的國(guó)產(chǎn)化道路，加速國(guó)產(chǎn)化，大幅度國(guó)產(chǎn)化，真正國(guó)產(chǎn)化。保住國(guó)市場(chǎng)，搶占國(guó)際市場(chǎng)，努力從地鐵大國(guó)走向地鐵強(qiáng)國(guó)。3、開展全產(chǎn)業(yè)鏈，提升運(yùn)營(yíng)效益從產(chǎn)業(yè)開展上看，我國(guó)軌道交通領(lǐng)域尚未形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)物資產(chǎn)〔關(guān)鍵性設(shè)備〕、無(wú)形資產(chǎn)〔設(shè)計(jì)咨詢效勞等〕等環(huán)節(jié)的企業(yè)開展效益較差，導(dǎo)致軌道交通建立交易本錢增加。世界上目前只有的地鐵賺錢，不但經(jīng)營(yíng)不要補(bǔ)貼，建立也不要投資。其中根本的一條經(jīng)歷就是政策扶持，多種經(jīng)營(yíng)，副業(yè)補(bǔ)主業(yè)，地鐵資源綜合開發(fā)利用。地下一個(gè)站、地上一座樓，立體開發(fā)、多層利用，不浪費(fèi)一寸土地。港鐵是自大的地主，所以地鐵才能實(shí)現(xiàn)自我開發(fā)、自我投資、自我建立、自我開展的良性循環(huán)。日本地鐵在綜合開發(fā)利用上也是成功的典，日本地鐵“站是珠、線是鏈、珠是區(qū)、鏈?zhǔn)浅迁?。?guó)地鐵投不起、建不起、跑不起，在某種意義上說(shuō)就是地鐵資源沒(méi)有利用好，不能進(jìn)入良性循環(huán)軌道。國(guó)家應(yīng)從宏觀層面制定經(jīng)濟(jì)構(gòu)造調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代的相應(yīng)政策，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)開展，形成分工協(xié)作、產(chǎn)業(yè)齊全、構(gòu)造完整、自成系統(tǒng)，從規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建立、設(shè)備、車輛、運(yùn)營(yíng)等一條龍國(guó)產(chǎn)化的產(chǎn)業(yè)鏈，開展民族工業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化，同時(shí)也能全面提升運(yùn)營(yíng)效益。4、適時(shí)引入產(chǎn)業(yè)基金等融資渠道軌道交通對(duì)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)作用，各地政府對(duì)于軌道交通建立熱情高漲，但是由于軌道交通投入大，隨著地方財(cái)政日趨緊，原有城市軌道交通投融資方式已經(jīng)難以為繼，必須轉(zhuǎn)變與創(chuàng)新投融資模式。城市軌道交通具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性，可長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)并具有一定規(guī)模的收益，其投資建立運(yùn)營(yíng)非常適合采取PPP模式。這既可吸引社會(huì)資本、解決城市軌道交通建立龐大的投資需求與資金短缺的矛盾，也可有效防止政府主導(dǎo)投資經(jīng)營(yíng)的低效率。資本是逐利的，過(guò)去地方政府通過(guò)信托等中介獲得的資金本錢很高，現(xiàn)在形勢(shì)下，城軌建立無(wú)法滿足高回報(bào)率。通過(guò)產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)營(yíng)，可以大大降低融資本錢。因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)基金并不