202102 新能源汽車(chē)行業(yè)專題報(bào)告：2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧

新能源汽車(chē)行業(yè)專題報(bào)告2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧中信證券研究部新能源汽車(chē)行業(yè)宋韶靈/董雨翀聯(lián)系人：吳威辰/滕冠興1年2月16日2CONTENTS1.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-總量2.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分電池企業(yè)3.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部3國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-總量?2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)62.9GWh，同比+1%22015-2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量(GWh)040200動(dòng)力電池裝機(jī)量(GWh)電池總裝機(jī)同比(%)62.462.462.9343%36.328.372%57%9%1%28%57.0201520162017201820192020400%350%300%250%200%50%%資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部4國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-月度裝機(jī)量22018-2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池分月度裝機(jī)量與同比(GWh，%)2018年裝機(jī)量(GWh)2019年裝機(jī)量(GWh)2020年裝機(jī)量(GWh)2020年同比(%)5.05.14.53.52.92.32.22.11.31.00.64..05.14.26.31月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來(lái)源：真鋰研究，中信證券研究部568%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)型裝機(jī)量?2020年乘用車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)同比+7%?2020年客車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)同比-20%22018-2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池分車(chē)型裝機(jī)量與同比(GWh，%)45402520502018年裝機(jī)量(GWh)2019年裝機(jī)量(GWh)2020年裝機(jī)量(GWh)2019年同比(%)2020年同比(%)-15% 35%-9%% 35%-9%%-21%4-32%44572-20%2-20%EV乘用車(chē)PHEV乘用車(chē)EV客車(chē)PHEV客車(chē)EV專用車(chē)80%60%40%20%%-20%-40%資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部6110%5%0%-5%-20%-25%250200%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-平均單車(chē)裝機(jī)量?2020年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)平均單車(chē)裝機(jī)量49KWh，同比減少8%22019-2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池平均單車(chē)裝機(jī)量與同比(GWh，%)2019年平均單車(chē)裝機(jī)量(KWh)2020年平均單車(chē)裝機(jī)量(KWh)-2%-8% 5349 5349212-20%0-新能源汽車(chē)EV乘用車(chē)EV客車(chē)EV專用車(chē)資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部7%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分材料類型裝機(jī)量%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分材料類型裝機(jī)量?2020年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰裝機(jī)22.4GWh，同比+12%22018-2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池分材料類型裝機(jī)量與同比(GWh，%) 2018年裝機(jī)量(GWh)2019年裝機(jī)量(GWh)2020年裝機(jī)量(GWh) 2019年同比(%)2020年同比(%) 38.38.838.9 6%00酸鐵鋰其他,3.6,6%6,2其他,3.6,6%6,2國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分材料類型裝機(jī)量20172017年國(guó)內(nèi)分材料類型裝機(jī)與占比(GWh，%)他,2.4,7%池,16.0,44%鋰,18.0,49%20192019年國(guó)內(nèi)分材料類型裝機(jī)與占比(GWh，%)鋰,20.0,32%池,38.8,62%中信證券研究部池,38.8,62%中信證券研究部20182018年國(guó)內(nèi)分材料類型裝機(jī)與占比(GWh，%)其其他,4.7,8%池,30.7,54%酸鐵鋰,21.6,38%20202020年國(guó)內(nèi)分材料類型裝機(jī)與占比(GWh，%)其鋰,22.4,3池,38.9,62%8資料來(lái)源：真鋰研究，中信證券研究部9國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分結(jié)構(gòu)類型裝機(jī)量國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分結(jié)構(gòu)類型裝機(jī)量?2020年國(guó)內(nèi)圓柱電池裝機(jī)同比大幅增長(zhǎng)，同比+100%22018-2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池分結(jié)構(gòu)裝機(jī)量與同比(GWh，%)0402002018年裝機(jī)量(GWh)2019年裝機(jī)量(GWh)2020年裝機(jī)量(GWh)2019年同比(%)2020年同比(%) 42.3 6%6% 25% -28%-28% -28%-28% 5.53.91 -41% -41% 4.28.3方形電池軟包電池方形電池軟包電池80%40%%-40%-80%池,4.2,7%池,4.2,7%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分結(jié)構(gòu)類型裝機(jī)量22017年國(guó)內(nèi)分結(jié)構(gòu)裝機(jī)與占比(GWh，%)8.94,26%池,4.59,14%0.1,60%22019年國(guó)內(nèi)分結(jié)構(gòu)裝機(jī)與占比(GWh，%)5.5,9%池,52.7,84%料來(lái)源：GGII，料來(lái)源：22018年國(guó)內(nèi)分結(jié)構(gòu)裝機(jī)與占比(GWh，%)軟包電池,7.1,13%池,7.6,13%池,42.3,74%22020年國(guó)內(nèi)分結(jié)構(gòu)裝機(jī)與占比(GWh，%)池,8.3,13%軟包電池,3.9,6%池,50.6,81%CONTENTS1.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-總量2.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分電池企業(yè)3.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企料來(lái)源：GGII料來(lái)源：國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分電池企業(yè)?分電池企業(yè)看，寧德時(shí)代裝機(jī)量穩(wěn)居行業(yè)第一，但增速小幅下滑，同比減少8%22018-2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝機(jī)量與同比(GWh，%)量(GWh)量(GWh)量(GWh)(%)(%)份額(%).5%1-6%-16%%/%-6%6%5%9%資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：LG化學(xué)與瑞普能源裝機(jī)分別同比+103870%/+682%13國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分電池企業(yè)?分電池企業(yè)看，寧德時(shí)代裝機(jī)量穩(wěn)居行業(yè)第一，比亞迪同比減少16%20202020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝機(jī)量與同比(GWh，%)502020年裝機(jī)量(GWh)2020年同比(%)29.88% -16% -8%寧德時(shí)代比亞迪LG化學(xué)中航鋰電國(guó)軒高科時(shí)代上汽億緯鋰能力神孚能科技瑞浦能源%資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部14國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分電池企業(yè)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分電池企業(yè)?分電池企業(yè)看，寧德時(shí)代裝機(jī)量穩(wěn)居行業(yè)第一20202020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝機(jī)與占比(GWh，%)力神,孚能科技,瑞浦能源,0.58,1%0.87,0.58,1%0.87,1%其他,億,5%%LG化學(xué),6.55,比亞迪,9.01,國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-寧德時(shí)代.88GWh寧德時(shí)代蔚來(lái)汽車(chē)3.10GWh宇通客車(chē)2.69GWh北汽新能源1.86GWh小鵬汽車(chē)1.71GWh特斯拉1.67GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-寧德時(shí)代?寧德時(shí)代配套蔚來(lái)汽車(chē)電池裝機(jī)量最多，配套上汽集團(tuán)車(chē)輛最多20202020年寧德時(shí)代裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，萬(wàn)臺(tái)，kWh/臺(tái))企業(yè)電池裝機(jī)量(GWh)配套車(chē)輛(萬(wàn)臺(tái))單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))蔚來(lái)汽車(chē)3.104.42宇通客車(chē)2.69北汽新能源3.2857小鵬汽車(chē)2.28特斯拉3.0355吉利集團(tuán)2.7252一汽集團(tuán)5.0028廣汽集團(tuán)2.2259上汽集團(tuán)7.26東風(fēng)集團(tuán)2.0254其他4合計(jì)29.8852.9556資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：本文吉利集團(tuán)統(tǒng)計(jì)含吉利帝豪、博瑞、康迪、知豆、領(lǐng)克和沃爾沃；上汽集團(tuán)含上汽乘用車(chē)、上汽大通、上汽大眾、上汽紅巖、上汽通用、上汽通用五菱、唐山上汽客車(chē)；廣汽集團(tuán)含廣汽乘用車(chē)、廣汽本田、廣汽菲克、廣汽豐田、廣汽三菱；一汽集團(tuán)含中國(guó)一汽、一汽大眾、一汽海馬、一汽夏利；東風(fēng)集團(tuán)含東風(fēng)柳州汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)特種、東風(fēng)小康、東風(fēng)悅達(dá)起 1國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-寧德時(shí)代?寧德時(shí)代配套蔚來(lái)汽車(chē)電池裝機(jī)量最高，占比10%20202020年寧德時(shí)代配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%),,3.10,10%宇通客車(chē),2.69,9%小鵬汽車(chē),特斯拉,吉利集團(tuán),東風(fēng)集團(tuán),1.09,東風(fēng)集團(tuán),1.09,4%上汽集團(tuán),資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：廣汽集團(tuán)：廣汽乘用車(chē)裝機(jī)0.99GWh、廣汽豐田裝機(jī)0.27GWh、廣汽本田裝機(jī)0.039GWh；17上汽集團(tuán)：上通五裝機(jī)0.55GWh、上汽大眾裝機(jī)0.32GWh、上汽乘用車(chē)裝機(jī)0.28GWh、上汽通用裝機(jī)0.11GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部18國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-比亞迪9.01GWh國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-比亞迪?比亞迪動(dòng)力電池主要配套比亞迪汽車(chē)?目前比亞迪動(dòng)力電池外供長(zhǎng)安、北汽等企業(yè)22020年比亞迪裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，臺(tái)，kWh/臺(tái))電池裝機(jī)量(GWh)配套車(chē)輛(臺(tái))單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))82131資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部20國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-比亞迪?比亞迪動(dòng)力電池主要配套比亞迪汽車(chē)?目前比亞迪動(dòng)力電池外供長(zhǎng)安、北汽等企業(yè)20202020年比亞迪配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%)長(zhǎng)安汽車(chē),0.07,長(zhǎng)安汽車(chē),0.07,1%0.11,1%比亞迪,8.65,96%國(guó)內(nèi)動(dòng)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-LG化學(xué)資料來(lái)源：特斯拉6.47GWhGGII，中信證券研究部上汽集團(tuán)0.08GWh國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-LG化學(xué)?LG化學(xué)配套特斯拉電池裝機(jī)量最高2020年LG化學(xué)裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，萬(wàn)臺(tái)，kWh/臺(tái))配套車(chē)企2020裝機(jī)總電量(GWh)裝機(jī)數(shù)(萬(wàn)輛)單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))特斯拉6.4759上汽集團(tuán)0.080.3821合計(jì)6.5558資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：LG化學(xué)配套上汽集團(tuán)車(chē)型為別克Velite7、榮威e50資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部23國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-LG化學(xué)?LG化學(xué)配套特斯拉電池裝機(jī)量最高22020年LG化學(xué)配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%),0.08,1%特斯拉,6.47,3.82GWh廣汽集團(tuán)2.45GWh長(zhǎng)安汽車(chē)1.13GWh金康汽車(chē)0.10GWh吉利汽車(chē)0.07GWh東風(fēng)集團(tuán)0.03GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部廣汽集團(tuán)：廣汽乘用車(chē)裝機(jī)2.32GWh、廣汽豐田裝機(jī)0.13GWh25?中航鋰電配套廣汽集團(tuán)與長(zhǎng)安汽車(chē)電池裝機(jī)量與配套車(chē)輛最多20202020年中航鋰電裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，萬(wàn)臺(tái)，kWh/臺(tái))企業(yè)電池裝機(jī)量(GWh)配套車(chē)輛(萬(wàn)臺(tái))單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))廣汽集團(tuán)2.454.2258長(zhǎng)安汽車(chē)2.6842金康汽車(chē)0.100.1953吉利汽車(chē)0.070.1353東風(fēng)集團(tuán)0.030.04金龍汽車(chē)0.030.02其他0.010.0281合計(jì)3.827.2952資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部26?中航鋰電配套廣汽集團(tuán)電池裝機(jī)量最高，占比64%20202020年中航鋰電配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%)金龍汽車(chē),0.03,1%金龍汽車(chē),0.03,1%0.01,0%0.07,2%0.03,1%金康汽車(chē),.10,2%長(zhǎng)安汽車(chē),廣汽集團(tuán),2.45,64%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-國(guó)軒高科國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-國(guó)軒高科上汽集團(tuán)0.87GWh奇瑞汽車(chē)0.74GWh北汽新能源0.32GWh安凱汽車(chē)0.30GWh江淮汽車(chē)0.24GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團(tuán)：上通五裝機(jī)0.87GWh、上汽大通裝機(jī)0.02MWh28國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-國(guó)軒高科?國(guó)軒高科配套上汽集團(tuán)電池裝機(jī)量與配套車(chē)輛最多20202020年國(guó)軒高科裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，萬(wàn)臺(tái)，kWh/臺(tái))企業(yè)電池裝機(jī)量(GWh)配套車(chē)輛(萬(wàn)臺(tái))單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))上汽集團(tuán)0.876.39奇瑞汽車(chē)0.748北汽新能源0.320.94安凱汽車(chē)0.300.10298江淮汽車(chē)0.240.4751吉利集團(tuán)0.160.3252長(zhǎng)安汽車(chē)0.120.2158楓盛汽車(chē)0.100.27中通客車(chē)0.060.02237宇通客車(chē)0.050.02258其他0.280.5550合計(jì)3.2411.2529資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部290.10,0.10,3%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-國(guó)軒高科?國(guó)軒高科配套上汽集團(tuán)電池裝機(jī)量最高，占比27%20202020年國(guó)軒高科配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%)其他,0.28,其他,0.28,8%宇通客車(chē),0.05,2%0.06,2%楓盛汽車(chē),長(zhǎng)安汽車(chē),0.12,長(zhǎng)安汽車(chē),0.12,4%0.87,27%吉利集團(tuán),0.16,5%江淮汽車(chē),0.24,7%安凱汽車(chē),0安凱汽車(chē),0.30,9%0.74,23%北汽新能源,0.32,10%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-時(shí)代上汽時(shí)代上汽上汽集團(tuán)1.20GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部理想汽車(chē)0.40GWh國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-時(shí)代上汽?時(shí)代上汽配套上汽集團(tuán)電池裝機(jī)量最高20202020年時(shí)代上汽裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，萬(wàn)臺(tái)，kWh/臺(tái))企業(yè)電池裝機(jī)量(GWh)配套車(chē)量(萬(wàn)臺(tái))單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))上汽集團(tuán)3.25理想汽車(chē)0.40合計(jì)1.604.3037資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團(tuán)：上汽乘用車(chē)裝機(jī)0.78GWh、上汽通用裝機(jī)0.22GWh、上汽大眾裝機(jī)0.16GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部32國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-時(shí)代上汽?時(shí)代上汽配套上汽集團(tuán)電池裝機(jī)量最高，占比75%20202020年時(shí)代上汽配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%)理想汽車(chē),0.40,25%上汽集團(tuán),1.20,75%達(dá)達(dá)吉利汽車(chē)0.06GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-欣旺達(dá)?欣旺達(dá)配套吉利汽車(chē)電池裝機(jī)與配套車(chē)輛最多22020年欣旺達(dá)裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，萬(wàn)臺(tái)，kWh/臺(tái))企業(yè)電池裝機(jī)量(GWh)配套車(chē)輛(萬(wàn)輛)單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))吉利汽車(chē)0.060.1153東風(fēng)柳州汽車(chē)0.040.0756云度新能源0.000.0051總計(jì)0.100.1954資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部35國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-欣旺達(dá)?欣旺達(dá)配套吉利汽車(chē)電池裝機(jī)量最高，占比59%20202020年欣旺達(dá)配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%)云度新能源,00.00,2%東風(fēng)柳州汽車(chē),0.04,39%.06,59%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-鵬輝能源國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-鵬輝能源上汽通用五菱0.36GWh北汽新能源0.01GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-鵬輝能源?鵬輝能源配套上汽通用五菱電池裝機(jī)量最高2020年鵬輝能源裝機(jī)量與配套車(chē)輛(GWh，萬(wàn)臺(tái)，kWh/臺(tái))企業(yè)電池裝機(jī)量(GWh)配套車(chē)輛(萬(wàn)臺(tái))單車(chē)帶電量(KWh/臺(tái))上汽通用五菱0.36吉麥新能源0.010.08長(zhǎng)安汽車(chē)0.010.03北汽新能源0.010.0243其他0.010.0720合計(jì)0.411.2034資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部38國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-鵬輝能源?鵬輝能源配套上汽通用五菱電池裝機(jī)量最高，占比88%20202020年鵬輝能源配套電池裝機(jī)與占比(GWh，%)長(zhǎng)安汽車(chē),0.01,長(zhǎng)安汽車(chē),0.01,2%其他,0.01,4%0.01,2%0.01,吉麥新能源,0.01,4%上汽通用五菱,0.36,88%CONTENTS1.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-總量2.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分電池企業(yè)3.國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企0國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企?裝機(jī)量前三車(chē)企：比亞迪、特斯拉、上汽集團(tuán)22020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池分車(chē)企裝機(jī)量(GWh，萬(wàn)臺(tái))序號(hào)車(chē)企裝機(jī)總電量(GWh)裝機(jī)量(萬(wàn)輛)1比亞迪8.652特斯拉8.403上汽集團(tuán)4.8726.234廣汽集團(tuán)4.427.725蔚來(lái)汽車(chē)3.104.426宇通客車(chē)2.847北汽新能源2.134.498一汽集團(tuán)6.499吉利集團(tuán)3.70長(zhǎng)城汽車(chē)5.39其他23.0137.57總計(jì)62.85128.30資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部41國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企?裝機(jī)量前三車(chē)企：比亞迪、特斯拉、上汽集團(tuán)22020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池分車(chē)企裝機(jī)量(GWh)8.658.408643.102.8422.131.871.821.7420資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部42國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企20202020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池分車(chē)企裝機(jī)量及市占率(GWh，%)比亞迪,8.65,1,1,37%上汽集團(tuán),4.87,廣汽集團(tuán),4.42,7%吉利集團(tuán),1.82,1.87,3%4%,5%.13,3%3國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企-乘用車(chē)?乘用車(chē)裝機(jī)量前三：特斯拉、比亞迪、上汽集團(tuán)22020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池乘用車(chē)車(chē)企裝機(jī)量(GWh，萬(wàn)臺(tái))裝機(jī)總電量(GWh)裝機(jī)臺(tái)數(shù)(萬(wàn)輛)123041526678一汽集團(tuán)9長(zhǎng)安汽車(chē)吉利集團(tuán)其他.67資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部44國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企-乘用車(chē)?乘用車(chē)裝機(jī)量前三：特斯拉、比亞迪、上汽集團(tuán)20202020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池乘用車(chē)車(chē)企裝機(jī)量(GWh)987.157643.1031.5310國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-特斯拉資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部5資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部46國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-特斯拉?主要供應(yīng)商：LG化學(xué)(77%)、寧德時(shí)代(20%)、松下(3%)特特斯拉：2020年乘用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)7國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-比亞迪?主要供應(yīng)商：比亞迪(100%)比亞迪：比亞迪：2020年乘用車(chē)電池裝機(jī)量(GWh)7.15GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部8內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-上汽集團(tuán)h資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：上汽集團(tuán)：上汽通用五菱裝機(jī)2.59GWh、上汽乘用車(chē)1.15GWh、上汽大眾裝機(jī)0.49GWh、上汽通用0.41GWh國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-上汽集團(tuán)?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(26%)、時(shí)代上汽(26%)、國(guó)軒高科(19%)上海汽車(chē)：上海汽車(chē)：2020年乘用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)0.16,0.16,3%其他,瑞浦能源,0.39,8%0.38,8%星恒電源,0.48,10%0.87,19%源,資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部49國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-廣汽集團(tuán)h資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部注：廣汽乘用車(chē)裝機(jī)3.77GWh、廣汽本田裝機(jī)0.044GWh、廣汽豐田0.48GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部512%中航鋰電,2.45,57%2%中航鋰電,2.45,57%寧德時(shí)代,1.31,30%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-廣汽集團(tuán)?主要供應(yīng)商：中航鋰電(57%)、寧德時(shí)代(30%)廣廣汽乘用車(chē)：2020年乘用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)孚能科技,0.46,11%孚能科技,0.46,11%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-蔚來(lái)?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(100%)蔚來(lái)：蔚來(lái)：2020年乘用車(chē)電池裝機(jī)量(GWh)3.10GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-北汽新能源資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部54國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-北汽新能源?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(75%)、孚能科技(11%)北京汽車(chē)：北京汽車(chē)：2020年乘用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)其它其它,0.29,14%孚能科技,0.23,11%寧德時(shí)代,1.54,75%國(guó)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-小鵬資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部56國(guó)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-小鵬?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(83%)、億緯鋰能(17%)小小鵬：2020年乘用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)億緯鋰能,0.34,17%寧德時(shí)代,1.71,83%國(guó)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-理想資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部58國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-乘用車(chē)-理想?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(70%)、時(shí)代上汽(30%)理想：理想：2020年乘用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)時(shí)時(shí)代上汽,0.40,30%寧德時(shí)代,0.96,70%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企-客車(chē)2020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池客車(chē)車(chē)企裝機(jī)量(GWh)序號(hào)車(chē)企裝機(jī)總電量(GWh)裝機(jī)量(臺(tái))1宇通客車(chē)2.8415,6252比亞迪5,5923中通客車(chē)0.784,3114安凱汽車(chē)0.723,2595申沃客車(chē)0.702,3916中車(chē)時(shí)代0.703,5197蘇州金龍0.653,2288廈門(mén)金龍0.573,0919南京金龍0.36廈門(mén)金旅0.32其他2.86總計(jì)11.9560,632資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部60國(guó)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企-客車(chē)22020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池客車(chē)車(chē)企裝機(jī)量(GWh)3.003.002.502.000.780.780.720.700.700.650.570.360.360.320.00國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)-宇通客車(chē)資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部62國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)-宇通客車(chē)?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(95%)宇宇通客車(chē)：2020年電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)其他,其他,0.15,5%寧德時(shí)代,2.69,95%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)-比亞迪?主要供應(yīng)商：比亞迪(100%)比亞迪比亞迪：2020年客車(chē)電池裝機(jī)量(GWh)6GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)-中通客車(chē)資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部65國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)-中通客車(chē)?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(92%)、國(guó)軒高科(7%)中通客車(chē)：中通客車(chē)：2020年客車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)其他其他,0.01,1%寧德時(shí)代,0.72,92%國(guó)軒高科,0.05,7%內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)-安凱汽車(chē)資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部國(guó)軒高科資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部67國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-客車(chē)-安凱汽車(chē)?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(58%)、國(guó)軒高科(42%)安安凱汽車(chē)：2020年客車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)國(guó)軒高科,國(guó)軒高科,0.30,42%寧德時(shí)代,0.41,58%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企-專用車(chē)?專用車(chē)裝機(jī)量前三：瑞馳汽車(chē)、東風(fēng)集團(tuán)、南京金龍22020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池專用車(chē)車(chē)企裝機(jī)量(GWh，臺(tái))序號(hào)車(chē)企裝機(jī)總電量(GWh)裝機(jī)量(臺(tái))1瑞馳汽車(chē)0.5413,1992東風(fēng)集團(tuán)0.407,1243南京金龍0.274,5534奇瑞汽車(chē)0.276,3875北汽福田0.202,4116中聯(lián)重科0.178907華晨鑫源0.173,8098廣西汽車(chē)0.153,5499宇通重工0.14884吉利商用車(chē)0.12其他26,155總計(jì)4.2370,774資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部96國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企-專用車(chē)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-分車(chē)企-專用車(chē)?專用車(chē)裝機(jī)量前三：瑞馳汽車(chē)、東風(fēng)集團(tuán)、南京金龍20202020年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池專用車(chē)車(chē)企裝機(jī)量(GWh)0.90.g0.V0.t0.Z0.L0.00.gV0.V00.ZL0.ZL0.Z00.LL0.LL0.0.LL0.LL0.LZ國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-專用車(chē)-瑞馳汽車(chē)寧德時(shí)代0.46GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-專用車(chē)-瑞馳汽車(chē)?主要供應(yīng)商：寧德時(shí)代(85%)、國(guó)軒高科(8%)瑞瑞馳汽車(chē)：2020年專用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)其他,0.04,0.04,7%國(guó)軒高科,0.04,8%寧德時(shí)代,0.46,85%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-專用車(chē)-南京金龍億緯鋰能0.12GWh蘇州宇量0.09GWh寧德時(shí)代0.06GWh資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部73國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-專用車(chē)-南京金龍?主要供應(yīng)商：億緯鋰能(45%)、蘇州宇量(35%)、寧德時(shí)代(20%)南京南京金龍：2020年專用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)寧寧德時(shí)代,0.06,20%億緯鋰能,0.12,45%蘇州宇量,0.09,35%國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-專用車(chē)-奇瑞汽車(chē)國(guó)軒高科資料來(lái)源：GGII，中信證券研究部天勁新能源0.01GWh資料來(lái)源：GGII國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)回顧-專用車(chē)-奇瑞汽車(chē)?主要供應(yīng)商：國(guó)軒高科(94%)、天勁新能源(3%)奇奇瑞汽車(chē)：2020年專用車(chē)電池供應(yīng)企業(yè)與占比(%)天勁新能源,其他,國(guó)軒高科,0.25,94%0.01,3%國(guó)軒高科,0.25,94%感謝您的信任與支持！THANKYOU汽車(chē)行業(yè)首席分析師)師)(新能源汽車(chē)行業(yè)研究員)(新能源汽車(chē)行業(yè)研究員)證券研究報(bào)告2021年2月16日分析師聲明i表述的任何觀點(diǎn)均精準(zhǔn)地反映了上述每位分析師個(gè)人對(duì)標(biāo)的證券和發(fā)行人的看法；(ii)該分析師所得報(bào)酬的任何組成部分無(wú)論是在過(guò)去、現(xiàn)在及將來(lái)均不會(huì)直接或間報(bào)告所表述的具體建議或觀點(diǎn)相聯(lián)系。評(píng)級(jí)說(shuō)明的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為股票評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)(另有說(shuō)明的除外)。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，也即：以報(bào)告發(fā)布日后的6到12個(gè)月內(nèi)的公司股價(jià)(或行業(yè)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。其中：A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場(chǎng)以三板成指(針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)或三板做市指數(shù)(針對(duì)做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以摩根士丹利中國(guó)指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)；韓科斯達(dá)克指數(shù)或韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)為基準(zhǔn)。其他聲明研究報(bào)告由中信證券股份有限公司或其附屬機(jī)構(gòu)制作。中信證券股份有限公司及其全球的附屬機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)及聯(lián)營(yíng)機(jī)構(gòu)(僅就本研究報(bào)告免責(zé)條款而言，不含CLSAgroupofcompanies)，統(tǒng)稱為“中信證券”。法律主體聲明本研究報(bào)告在中華人民共和國(guó)(香港、澳門(mén)、臺(tái)灣除外)由中信證券股份有限公司(受中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管，經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證編號(hào)：Z20374000)分發(fā)。本研究報(bào)告由下列機(jī)構(gòu)代表中信證券在相應(yīng)地區(qū)分發(fā)：在中國(guó)香港由CLSALimitedCLSecuritiesTaiwanCo,Ltd.分發(fā)；在澳大利亞由CLSAAustraliaPtyLtd.(金融服務(wù)牌照編號(hào)：350159)分發(fā)；在美國(guó)由CLSAgroupofcompanies(CLSAAmericas,LLC(下稱“CLSAAmericas”)除外)分發(fā)；在新加坡由CLSASingaporePteLtd.(公司注冊(cè)編號(hào)：198703750W)分發(fā)；在歐盟與英國(guó)由CLSAEuropeBV或CLSA(UK)分發(fā)；在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分發(fā)(地址：孟買(mǎi)(400021)NarimanPoint的DalamalHouse8層；電話號(hào)碼：由PTCLSASekuritasIndonesia分發(fā)；在日本由CLSASecuritiesJapanCo.,Ltd.分發(fā)；在韓國(guó)由CLSASecuritiesKoreaLtd.分發(fā)；在馬來(lái)西亞由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分發(fā)；在菲律賓由CLSAPhilippinesInc.(菲律賓證券交易所及證券投資者保護(hù)基金會(huì)員)分發(fā)；在泰國(guó)由CLSASecurities(Thailand)Limited分發(fā)。針對(duì)不同司法管轄區(qū)的聲明美國(guó)：本研究報(bào)告由中信證券制作。本研究報(bào)告在美國(guó)由CLSAgroupofcompanies(CLSAAmericas除外)僅向符合美國(guó)《1934年證券交易法》下15a-6規(guī)則定義且CLSAAmericas提供服務(wù)的“主要美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者”分發(fā)。對(duì)身在美國(guó)的任何人士發(fā)送本研究報(bào)告將不被視為對(duì)本報(bào)告中所評(píng)論的證券進(jìn)行交易的建議或?qū)Ρ緢?bào)告中所載任何觀點(diǎn)的背書(shū)。任何從中信證券與CLSAgroupofcompanies獲得本研究報(bào)告的接收者如果希望在美國(guó)交易本報(bào)告中提及的任何證券應(yīng)當(dāng)聯(lián)系CLSAAmericas。究報(bào)告在新加坡由CLSASingaporePteLtd.(資本市