公司治理研究-研究報(bào)告-本科論文

PAGEPAGE4公司治理研究百慧勤投資管理公司管理咨詢部二○○五年三月三十一日本材料僅供公司內(nèi)部交流用目錄前言 4第一章公司治理概述 4第一節(jié)公司治理的概念和意義 4一、公司治理的概念 4二、公司治理的意義 6第二節(jié)公司治理的類型和模式 7一、公司治理的基本類型 7二、公司治理的基本模式 7三、幾點(diǎn)啟示 12第二章股東會(huì)的出資者所有權(quán) 13第一節(jié)出資者所有權(quán)的理論分析 13一、兩權(quán)分離與出資者進(jìn)入企業(yè) 13二、股東的責(zé)任與權(quán)利 15第二節(jié)出資者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式 17一、股東大會(huì)的具體權(quán)利 17二、議事規(guī)則 18第三章董事會(huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán) 26第一節(jié)董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析 26一、董事會(huì)是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體 26二、董事會(huì)的類型和特點(diǎn) 27第二節(jié)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式 28一、董事會(huì)的組成 28二、董事會(huì)的職權(quán) 29三、董事會(huì)責(zé)任 30四、董事會(huì)議事規(guī)則 31五、董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)秘書(shū)的職責(zé)與義務(wù) 33第四章監(jiān)事會(huì)的出資者監(jiān)督權(quán) 35第一節(jié)出資者監(jiān)督權(quán)的理論分析 36一、以權(quán)力制約權(quán)力 36二、監(jiān)事會(huì)是出資者監(jiān)督權(quán)主體 37第二節(jié)出資者監(jiān)督權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式 38一、監(jiān)事 38二、監(jiān)事長(zhǎng) 39三、監(jiān)事會(huì) 40第五章經(jīng)理人的法人代理權(quán) 41第一節(jié)經(jīng)理人法人代理權(quán)的理論分析 42一、經(jīng)理人是法人之代理人 42二、法人代理權(quán)責(zé)任原則 44三、法人代理權(quán)界定 45第二節(jié)法人代理權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式 47一、總經(jīng)理的任免 47二、總經(jīng)理的職權(quán) 48三、總經(jīng)理的責(zé)任和義務(wù) 49四、總經(jīng)理的管理機(jī)構(gòu) 50五、總經(jīng)理的議事規(guī)則 51六、總經(jīng)理的報(bào)告事項(xiàng) 52前言公司治理是管理機(jī)制的最重要部分，沒(méi)有相應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)，管理機(jī)制也就不可能科學(xué)有效，企業(yè)戰(zhàn)略也就是紙上談兵。本文討論公司治理的相關(guān)問(wèn)題，主要內(nèi)容安排如下：★公司治理概述：公司治理的概念和意義、公司治理的類型和模式?！锕蓶|會(huì)的出資者所有權(quán)：出資者所有權(quán)的理論分析、出資者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式?！锒聲?huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)：董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析、法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式?！锉O(jiān)事會(huì)的出資者監(jiān)督權(quán)：出資者監(jiān)督權(quán)的理論分析、出資者監(jiān)督權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式?！锝?jīng)理人的法人代理權(quán)：經(jīng)理人法人代理權(quán)的理論分析、法人代理權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式。

第一章公司治理概述

本章的主題是對(duì)公司治理作一個(gè)簡(jiǎn)要的介紹。本章的主要內(nèi)容如下：★公司治理的概念和意義：介紹公司治理的概念和意義；★公司治理的類型和模式：介紹公司治理的幾種主要類型和模式；

第一節(jié)公司治理的概念和意義

一、公司治理的概念公司制雖然經(jīng)歷了數(shù)百年的歷史，但公司治理理論卻是現(xiàn)代公司理論的新內(nèi)容。中外公司治理理論從各個(gè)角度反映了公司治理的豐富內(nèi)涵。吸收西方公司理論的成果，結(jié)合我國(guó)公司制剛剛起步時(shí)期的特點(diǎn)，概括起來(lái)說(shuō)，公司治理是建立在出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離的基礎(chǔ)上，企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人、監(jiān)事會(huì)分權(quán)制衡的企業(yè)組織制度和企業(yè)運(yùn)行機(jī)制。具體來(lái)看，公司治理的內(nèi)涵具有多樣性。公司治理是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在公司治理的出資者、經(jīng)營(yíng)者、管理者、監(jiān)督者之間，均是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接體現(xiàn)?；谝欢ǖ漠a(chǎn)權(quán)，治理結(jié)構(gòu)的各方有各自的經(jīng)濟(jì)利益，并且是以公司法和公司章程加以保障的。出資者投入資本，承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)，并由此獲取剩余收益；經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)營(yíng)，代表出資者經(jīng)營(yíng)企業(yè)，承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，行使法人代理權(quán)，并獲得相應(yīng)報(bào)酬；監(jiān)督者代表出資者的利益與出資者的利益相一致。出資者、經(jīng)營(yíng)者、管理者的責(zé)任明確、權(quán)力到位、利益協(xié)調(diào)。公司治理是一種契約關(guān)系。公司治理的各方實(shí)際都是通過(guò)契約紐帶連接起來(lái)的。出資者（股東）授權(quán)董事會(huì)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，這是一種信任托管的契約合同的形式訂立雙方的責(zé)權(quán)利，建立起契約關(guān)系。代理人在委托人授權(quán)的范圍內(nèi)行使法人代理權(quán)。監(jiān)事會(huì)按照公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)，董事會(huì)和經(jīng)理人按相關(guān)的契約接受監(jiān)督，各方均有明確的權(quán)力邊界。這些契約的形式包括公司法、公司章程和有關(guān)的聘用合同、委托書(shū)、股東會(huì)決議、董事會(huì)決議等。公司治理是一種制度安排。公司治理是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的根本特點(diǎn)——所有權(quán)和控制權(quán)分離而選擇一種制度結(jié)構(gòu)。公司法規(guī)制了治理結(jié)構(gòu)框架的一般要求，而公司章程規(guī)制了本公司治理的特殊要求，如股權(quán)的確立、各權(quán)利機(jī)構(gòu)的權(quán)限、議事程序、表決方式，以及信任托管、委托代理關(guān)系的產(chǎn)生和取消等。公司治理各方遵循公司法和公司章程的制度規(guī)定行事?，F(xiàn)代公司就是在這種科學(xué)的制度安排下運(yùn)轉(zhuǎn)。公司治理是一種權(quán)力制衡機(jī)制。有權(quán)力，就應(yīng)有制衡。公司治理的“三會(huì)四權(quán)”都應(yīng)是相互獨(dú)立，又相互制約的。股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人和監(jiān)事會(huì)在各自的一定范圍內(nèi)獨(dú)立行使權(quán)力，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，享有相應(yīng)利益；同時(shí)又是彼此制約的，誰(shuí)都沒(méi)有無(wú)限的權(quán)力。有最終決定權(quán)就無(wú)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，有經(jīng)營(yíng)決策權(quán)就無(wú)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，有監(jiān)督權(quán)就無(wú)決策權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。為保障制衡機(jī)制的形成，在公司實(shí)踐中一般各機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人不得兼職。在制衡機(jī)制的作用下，各方獨(dú)立運(yùn)作，又相互制約，共同推進(jìn)公司有效運(yùn)行。公司治理是一種基于特定產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)民主形式。在這種分權(quán)的公司治理中，各方均有充分的表達(dá)權(quán)力意志的機(jī)會(huì)，誰(shuí)都不允許濫用權(quán)力。股東會(huì)的重大決策是通過(guò)投票表決的，以股權(quán)的大小行使決策權(quán)，為了控制大股東操縱投票，規(guī)定了相應(yīng)的限制大股東權(quán)力的條款，以保障股東都能參與公司重大事務(wù)的決策。由民主投票產(chǎn)生的決議具有法律保障，任何個(gè)人無(wú)權(quán)推翻。董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)權(quán)也以民主形式集體討論，投票決定重大事務(wù)。在經(jīng)營(yíng)決策形成之后，再由經(jīng)理人具體貫徹實(shí)施，而經(jīng)理人在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)卻無(wú)須討論，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適時(shí)決策也不允許這樣做。

二、公司治理的意義公司治理理論是現(xiàn)代企業(yè)理論和產(chǎn)權(quán)理論的重要內(nèi)容之一，這一理論引入我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的時(shí)間還不長(zhǎng)，但對(duì)我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐有重大的意義。當(dāng)代公司治理理論為我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革提供了理論借鑒。當(dāng)代公司治理理論的一個(gè)重要內(nèi)容就是明晰公司的財(cái)產(chǎn)關(guān)系。以往我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革均未理順國(guó)有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，國(guó)家既要放活企業(yè)，使企業(yè)有自主權(quán)，又找不到國(guó)家所有權(quán)的有效實(shí)現(xiàn)形式，政企關(guān)系分不開(kāi)，以致改革難以奏效。當(dāng)前我國(guó)實(shí)行國(guó)有企業(yè)公司化改革就是國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度的深刻改革，這就必須以明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系為前提。具體來(lái)說(shuō)，須理順出資者國(guó)家與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，界定出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)權(quán)邊界，實(shí)行出資者所有權(quán)和企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。國(guó)家所有權(quán)在這里找到了實(shí)現(xiàn)形式——出資者所有權(quán)，出資者不干預(yù)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，但出資者權(quán)益能得到有效保障。只有理清了產(chǎn)權(quán)關(guān)系，才能明確出資者作為委托人，經(jīng)營(yíng)者作為信任托管人，管理者作為授權(quán)代理人的責(zé)權(quán)利關(guān)系。當(dāng)代公司治理理論為我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度改革提供了借鑒。公司治理理論是以典型的公司企業(yè)，即現(xiàn)代企業(yè)制度為分析對(duì)象的。以法人財(cái)產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的公司法制度是現(xiàn)代公司的基本制度，其特點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)明晰，出資者、經(jīng)營(yíng)者、管理者、監(jiān)督者分權(quán)制衡機(jī)制完善。我國(guó)國(guó)有企業(yè)正在從傳統(tǒng)工廠企業(yè)制度過(guò)渡到以公司制為標(biāo)志的現(xiàn)代企業(yè)制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度正由局部試點(diǎn)逐漸向全面推廣。由于現(xiàn)代公司制是我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的新事物，我們的理論和實(shí)踐準(zhǔn)備都不足。要使我們盡快建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)組織走向法人化、市場(chǎng)化、規(guī)范化、制度化、現(xiàn)代化，需要借鑒以往的公司治理理論，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代公司的組織管理理論和經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)代公司治理理論為構(gòu)建我國(guó)國(guó)有公司治理提供了參考?？梢哉f(shuō)，公司治理理論的核心是激勵(lì)與約束。企業(yè)組織從業(yè)主制、合伙制走向公司制后，出現(xiàn)了所有權(quán)與控制權(quán)的分離，如何使公司各方的積極性都得到極大的發(fā)揮，并約束各自的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，這就需要一種科學(xué)的制度安排，需要選擇合理的公司治理模式。在不同所有制和產(chǎn)權(quán)制度下，治理結(jié)構(gòu)模式不一樣的。就我國(guó)國(guó)有公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)在國(guó)有產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上營(yíng)造一種激勵(lì)與約束并重的分權(quán)制衡機(jī)制。我們的國(guó)有公司不是單純的經(jīng)濟(jì)人，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的同時(shí)，還要注重社會(huì)目標(biāo)，還要結(jié)合國(guó)有產(chǎn)權(quán)的特點(diǎn)，兼顧企業(yè)“利益相關(guān)者”的權(quán)益，尤其是企業(yè)職工、消費(fèi)者和國(guó)有債權(quán)代理人銀行的利益，選擇具有我國(guó)特色的公司治理結(jié)構(gòu)模式。當(dāng)代公司治理理論為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的法制化提出了新要求?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體是典型的現(xiàn)代公司，因而，現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)也是一種法制經(jīng)濟(jì)。從公司的對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)看，公司法人必須以市場(chǎng)的規(guī)范為基礎(chǔ)，以平等的獨(dú)立法人參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。沒(méi)有規(guī)范的法制，公司法人隨時(shí)會(huì)被來(lái)自非經(jīng)濟(jì)的權(quán)力干預(yù)，影響效率。從對(duì)內(nèi)關(guān)系來(lái)看，現(xiàn)代公司還必須以法規(guī)規(guī)定出資人和公司法人的法律關(guān)系，界定各自的責(zé)權(quán)利；現(xiàn)代公司還須以公司章程規(guī)范公司內(nèi)部的法律關(guān)系，界定內(nèi)部機(jī)構(gòu)各自的責(zé)權(quán)利。我國(guó)國(guó)有企業(yè)走向公司制，需要市場(chǎng)法制作保證，要根據(jù)公司實(shí)踐的新要求，不斷完善公司法，并加強(qiáng)公司內(nèi)部管理的法律保障。

第二節(jié)公司治理的類型和模式一、公司治理的基本類型由于各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化差異，公司治理在不同的國(guó)家呈現(xiàn)不同的表現(xiàn)形式，因而，形成了不同類型的企業(yè)治理?！锛易迨街卫砟Ｊ?。這種模式表現(xiàn)為家族占有公司的相當(dāng)股份并控制董事會(huì)，家族成為公司治理中的主要影響力量。其優(yōu)點(diǎn)是：主要股東的意志能得到充分而直接的體現(xiàn)；其缺點(diǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需要的大量資金受到限制，必然大量來(lái)源于借款，易導(dǎo)致企業(yè)受債務(wù)市場(chǎng)影響。這種模式主要分布于東南亞國(guó)家、臺(tái)灣和香港等地?！飪?nèi)部人系統(tǒng)模式。這種模式表現(xiàn)為銀行、供應(yīng)商、客戶和職工都積極通過(guò)公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等參與企業(yè)治理事務(wù)，發(fā)揮監(jiān)督作用。由銀行和主要的法人股東組成的力量被稱為“內(nèi)部人集團(tuán)”，而這些企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間形成的長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本關(guān)系和貿(mào)易關(guān)系便構(gòu)成一種內(nèi)在機(jī)制對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)控和制約。其優(yōu)點(diǎn)是：在正常情況下，經(jīng)營(yíng)者的決策獨(dú)立性很強(qiáng)，很少直接受股東的影響；其缺點(diǎn)是：經(jīng)營(yíng)者的決策不僅包括公司的一般問(wèn)題，甚至還左右公司戰(zhàn)略問(wèn)題，當(dāng)委托代理關(guān)系出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，往往不利股東的利益。這種模式主要分布于日本和德國(guó)?！锿獠恐卫砟Ｊ健＿@種模式表現(xiàn)為：在股份相當(dāng)分散的情況下，公司的控制權(quán)一般掌握在經(jīng)營(yíng)者手中，此時(shí)，外部監(jiān)控機(jī)制發(fā)揮著主要的監(jiān)控作用。由于資本市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，經(jīng)理市場(chǎng)的隱性激勵(lì)和以高收入為特征的顯性激勵(lì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束作用比較明顯。所以，可以將這種治理模式稱為外部治理模式。其優(yōu)點(diǎn)是：由于受股票市場(chǎng)的壓力很大，股東的意志能夠得到較多的體現(xiàn)；缺點(diǎn)是：經(jīng)理層具有很大的獨(dú)立決策權(quán)，往往對(duì)股東不利。這種模式主要分布于英美國(guó)家。二、公司治理的基本模式（一）日本公司治理模式1、日本文化對(duì)公司治理的影響日本的文化特點(diǎn)是家庭觀念和強(qiáng)調(diào)決策的一致性，對(duì)不同當(dāng)事人共同利益的強(qiáng)調(diào)和商業(yè)關(guān)系中的忠誠(chéng)與信任，進(jìn)而形成了一種重視長(zhǎng)期利益而不是眼前利益的企業(yè)治理文化。正因這種企業(yè)治理文化，使得日本在二戰(zhàn)后能長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展并成為世界強(qiáng)國(guó)。日本文化特點(diǎn)在公司治理中具體表現(xiàn)如下：★日本的“株式會(huì)社”（工業(yè)集團(tuán)）內(nèi)部的公司之間存在著各種正式或非正式的聯(lián)系，而株式會(huì)社通過(guò)交叉持股和交叉董事關(guān)系及共同特點(diǎn)構(gòu)成一個(gè)整體?！镏晔綍?huì)社內(nèi)部的交叉持股長(zhǎng)期穩(wěn)定，市場(chǎng)交易很少。★株式會(huì)社內(nèi)部各公司之間聯(lián)系密切，使得信息能夠有效流通，因此，在日本獨(dú)立的外部審計(jì)不象其它國(guó)家那樣普遍?！锕緝?nèi)部的終身雇用政策及其年功序列工資與晉升制度長(zhǎng)期一貫，因此，在日本，勞動(dòng)力市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)是不成熟的?！镌谌毡镜纳虡I(yè)活動(dòng)中，比較注重協(xié)商，只有在不得以的情況下才訴諸于法律，因此，對(duì)訴諸法律打官司不太重視。2、各有關(guān)當(dāng)事人在企業(yè)治理中的作用★股東：在日本，股東是公司最主要的利益當(dāng)事人，但受日本文化的影響，交叉持股和穩(wěn)定持股以及人們不把持股僅僅當(dāng)作賺取利潤(rùn)的投資方式的觀念，意味著股東不會(huì)為追求投資紅利而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者施加壓力。股東只是進(jìn)行被動(dòng)的控制，只有在公司出現(xiàn)極端情況時(shí)，股東才會(huì)進(jìn)行干預(yù)。因此，日本公司的股東大會(huì)通常是儀式性的。同時(shí)，法人和銀行股東往往是最大的股東，其持股不是以交易獲得為目的，這也使得經(jīng)營(yíng)者受股市的壓力相對(duì)較小。★銀行：在日本，由于銀行比較注重建立與顧客長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，往往將其對(duì)企業(yè)的貸款看成是一種長(zhǎng)期投入；同時(shí)，日本大公司內(nèi)部融資能力不斷加強(qiáng)，加之資本市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá)，因此，日本企業(yè)對(duì)銀行的依賴性逐漸減弱。然而，日本銀行與公司之間的家族式關(guān)系至今仍然很強(qiáng)?！锫毠ぃ涸谌毡?，公司的職工通常都擁有公司的股份，同時(shí)，日本公司采用的“謀求一致同意”的決策方法使得“職工參與”管理在日本企業(yè)成為一件很平常的事情?！镱櫩停涸谌毡?，公司與顧客的關(guān)系一般比較穩(wěn)定。3、公司的監(jiān)督與管理★董事會(huì)的構(gòu)成與作用：日本公司的董事會(huì)通常規(guī)模很大，多的可達(dá)30－40人,主要由公司內(nèi)部從最低層提升起來(lái)的終身雇員組成。每個(gè)董事負(fù)責(zé)公司的某一方面的日常管理工作，董事會(huì)作為一個(gè)整體對(duì)公司的管理負(fù)責(zé)。其中，少量的非執(zhí)行董事是工業(yè)集團(tuán)其它公司派來(lái)的代表或是來(lái)自政府的官員，其職責(zé)是給董事會(huì)帶來(lái)額外的專家知識(shí)、代表股東監(jiān)督管理層的管理行為。董事實(shí)際由總裁在與一些關(guān)鍵人物商量的情況下確定的，其任期一般為兩年，可以連任?！锟偛玫淖饔茫涸谌毡荆偛猛ǔＪ菑囊话懵毠ぶ鸺?jí)提升為董事，最后選撥到總裁位置上的，其退休后常常退到董事長(zhǎng)（或會(huì)長(zhǎng)）的位置上，而董事長(zhǎng)只是一個(gè)禮儀性的職位?？偛每梢源_定自己的退休時(shí)間和提名自己的候選人，并提名高級(jí)經(jīng)理人員。★在日本，上市公司有三類專門從事監(jiān)督工作的人員：監(jiān)事會(huì)的監(jiān)事、會(huì)計(jì)監(jiān)察人、內(nèi)部審計(jì)師。監(jiān)事會(huì)由３名以上的監(jiān)事組成，其中一個(gè)為專職，其作用是評(píng)價(jià)董事的行為，以確保企業(yè)按照法律和公司的規(guī)章行事，起到一種被動(dòng)的監(jiān)督作用；會(huì)計(jì)監(jiān)察人是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行年度審計(jì)的會(huì)計(jì)師，一般由財(cái)務(wù)董事直接向總裁推薦；內(nèi)部審計(jì)師是公司的正式雇員，其職責(zé)是對(duì)公司的管理控制系統(tǒng)的狀況進(jìn)行審計(jì)，并向總裁報(bào)告。（二）德國(guó)公司治理模式1、德國(guó)歷史和文化對(duì)公司治理的影響★在德國(guó)工業(yè)化初期，企業(yè)主要從銀行那里獲得貸款和擔(dān)保，因此，銀行不僅向公司提供貸款，還直接對(duì)公司進(jìn)行投資。銀行與企業(yè)關(guān)系緊密，除了作為股東外，還派銀行職工進(jìn)入公司的監(jiān)事會(huì)。所以，德國(guó)的上市公司較少?！镌诘聡?guó)，監(jiān)事會(huì)設(shè)立的主要目的就是出于保護(hù)小股東或被動(dòng)股東的權(quán)益的。★為了調(diào)和勞資糾紛，德國(guó)先后通過(guò)法律改革的形式，承認(rèn)職工參與決策的權(quán)利，進(jìn)而形成了企業(yè)的共同決策體制?！镌诘聡?guó)，公司一般比較注意經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，因此，其財(cái)務(wù)報(bào)告與評(píng)估一般比較謹(jǐn)慎。2、

關(guān)當(dāng)事人在企業(yè)治理中的作用★股東：在德國(guó)，股東的權(quán)利表現(xiàn)在股東會(huì)上對(duì)一些關(guān)鍵事項(xiàng)進(jìn)行投票決策，包括選聘監(jiān)事會(huì)成員、批準(zhǔn)審計(jì)師的聘用、批準(zhǔn)分紅方案等?！镢y行：在德國(guó)，銀行是公司的主要股東之一，并進(jìn)入公司的監(jiān)事會(huì)，還有一些銀行代理其它小股東行使投票權(quán)。★職工：在德國(guó)，職工代表可以進(jìn)入監(jiān)事會(huì)，同時(shí)，成立工作理事會(huì)，旨在促進(jìn)職工和雇主之間的信任與合作，因此，工作理事會(huì)也是公司治理的一個(gè)重要組成部分。3、

監(jiān)督與管理在德國(guó)，法律要求企業(yè)建立一個(gè)由監(jiān)事會(huì)和管理董事會(huì)組成的二元委員會(huì)體制，從而形成管理與監(jiān)督的完全分離。管理董事會(huì)負(fù)責(zé)公司的管理和運(yùn)作，不必接受監(jiān)事會(huì)的指示；但在制定公司的發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，必須就計(jì)劃中的行動(dòng)、利潤(rùn)和公司的發(fā)展向監(jiān)事會(huì)匯報(bào)。按照有關(guān)法規(guī)，監(jiān)事會(huì)的職責(zé)有：聘用管理董事會(huì)董事，決定其報(bào)酬并監(jiān)督其行為；批準(zhǔn)年度報(bào)告；向股東會(huì)提出分紅方案；與管理董事會(huì)共同決定外部審計(jì)師的聘用等。在德國(guó)，審計(jì)師的作用是針對(duì)公司的年度報(bào)告進(jìn)行分析，判斷其是否按法定要求真實(shí)地反映了公司的情況。審計(jì)報(bào)告的形式有兩種：一種是面向管理董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的完整的審計(jì)報(bào)告；另一種是面向股東和貸款人的審計(jì)意見(jiàn)書(shū)。（三）美國(guó)公司治理模式1、各有關(guān)當(dāng)事人在企業(yè)治理中的作用★股東：在美國(guó)，根據(jù)法律規(guī)定，董事會(huì)只對(duì)股東負(fù)責(zé)，而不向其它當(dāng)事人（職工、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、社區(qū)公眾等）負(fù)責(zé)。近來(lái)，為了防止敵意收購(gòu)，許多地方允許董事在決策中考慮股東以外的其它當(dāng)事人的利益。因此，股東在企業(yè)治理中的作用是顯而易見(jiàn)的，主要是通過(guò)提案投票過(guò)程發(fā)揮作用，任何股東都可以向股東大會(huì)提出建議，其建議涉及企業(yè)治理的有：董事會(huì)中大部分董事應(yīng)是非執(zhí)行董事、撤消反壟斷措施、建立獨(dú)立的審計(jì)部門、董事長(zhǎng)與CEO分離等等。由于股票分散化，因此，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)企業(yè)治理影響較大，機(jī)構(gòu)投資者主要包括：共同基金、公共退休基金、私營(yíng)退休基金、保險(xiǎn)公司等，目前，有一些機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)開(kāi)始較多地參與到其持股公司的治理事項(xiàng)中。★職工：在美國(guó)，職工代表進(jìn)行董事會(huì)的現(xiàn)象很少，原因是為了避免工會(huì)與管理層的利益沖突，削弱代表職工利益的能力。但是，勞工組織一直在積極地提出建議，供股東會(huì)參考。2、監(jiān)督與管理★董事會(huì)的構(gòu)成與運(yùn)作：在美國(guó)，公眾持股公司的董事會(huì)一般由7－13人組成，有些公司的董事會(huì)人數(shù)往往多于13人。作為董事，只對(duì)公司和股東負(fù)有忠誠(chéng)職責(zé)和照管的職責(zé)，但其不必個(gè)人承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。至于董事會(huì)的日常工作，按照法律規(guī)定，可以授予各種委員會(huì)（如：審計(jì)、提名、道德規(guī)范、公共政策、執(zhí)行、財(cái)務(wù)委員會(huì)等）執(zhí)行，其作用是向董事會(huì)全體會(huì)議報(bào)告和提出建議，不能做出最后決策。公司的執(zhí)行經(jīng)理人員（包括CEO）常常被聘為董事，其任期由董事會(huì)確定?！锓菆?zhí)行董事的作用：在美國(guó)，非執(zhí)行董事一般由外部人員擔(dān)任，75%的董事是非執(zhí)行董事或外部董事。其存在的目的是為了提高其決策的獨(dú)立性，然而，由于非執(zhí)行董事缺乏很強(qiáng)的管理意識(shí)，使得他們?cè)诠緵Q策上的權(quán)威性受到制約，因此，也使得公司的經(jīng)營(yíng)者掌握著對(duì)公司各種事情的控制權(quán)?！锒麻L(zhǎng)和首席執(zhí)行官的作用：在美國(guó)，許多企業(yè)的董事長(zhǎng)同時(shí)也是首席執(zhí)行官（CEO），CEO具有很大的權(quán)力，是公司中最有影響力的人物。通常，公司的戰(zhàn)略計(jì)劃由CEO與其它經(jīng)營(yíng)者共同制定后，再交由董事會(huì)批準(zhǔn)。雖然CEO要接受董事會(huì)的監(jiān)督，但董事會(huì)一般不干預(yù)企業(yè)的日常管理，除非公司面臨著嚴(yán)重危機(jī)?！锿獠繉徲?jì)：在美國(guó)的實(shí)際操作中，通常審計(jì)師由經(jīng)營(yíng)者選擇，再由董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)批準(zhǔn)，其職責(zé)是向受聘公司的股東提供獨(dú)立審計(jì)報(bào)告；如果公司有審計(jì)委員會(huì)，則審計(jì)師事先必須就報(bào)告內(nèi)容與審計(jì)委員會(huì)討論?！飪?nèi)部審計(jì)：大多數(shù)美國(guó)公司都有一個(gè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，由內(nèi)部審計(jì)師和人數(shù)不等的幾個(gè)下屬人員組成，內(nèi)部審計(jì)師通常由經(jīng)營(yíng)者聘用，其職責(zé)有兩類：一類是向CEO或公司的審計(jì)官報(bào)告；另一類是向董事會(huì)的審計(jì)委員會(huì)報(bào)告。（四）澳大利亞公司治理模式澳大利亞的公司治理與英美相似，董事會(huì)成員由股東選聘，任期時(shí)間為２－３年，具體由公司章程規(guī)定。董事會(huì)成員大部分是外部董事，但一般都不是純粹的獨(dú)立董事。在澳大利亞，機(jī)構(gòu)投資者的持股比例較大，大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)擁有澳大利亞公司股份的至少２％－１０％。大型機(jī)構(gòu)投資者一般都進(jìn)入所投資的公司董事會(huì)。而北美的機(jī)構(gòu)投資者則較少進(jìn)入所投資公司的董事會(huì)。在澳大利亞，工會(huì)的力量也很強(qiáng)大。任期較長(zhǎng)的澳大利亞前總理霍克進(jìn)入政界之前曾是工會(huì)領(lǐng)袖。因此，大多數(shù)與政府有關(guān)的公司以及一些大公司都有職工董事。在澳大利亞，由于市場(chǎng)較小，投資者與公司管理層的關(guān)系密切。機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為他們是公司的長(zhǎng)期投資者，在這樣的情況下，他們對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的影響是明顯的。因此，公司很多決策往往是在正式年度會(huì)議已經(jīng)做出。（五）新加坡公司治理模式新加坡公司治理的特點(diǎn)是，政府對(duì)國(guó)家?guī)缀跛械墓ど虡I(yè)實(shí)施很強(qiáng)的控制，而政府公司治理進(jìn)行干預(yù)主要是通過(guò)持股和進(jìn)入董事會(huì)的形式實(shí)現(xiàn)的。新加坡通過(guò)三個(gè)主要的投資公司控制著政府的５０家獨(dú)資公司，進(jìn)而對(duì)５００多家公司實(shí)施控制。在新加坡，公司董事會(huì)的構(gòu)成受政府的影響較大。政府通過(guò)其控股的公司向所投資的公司派遣董事，而董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略方向和決策的影響較大。但在日常事務(wù)方面，經(jīng)營(yíng)者的自由往往較大，只是在連續(xù)出現(xiàn)較差業(yè)績(jī)時(shí)，董事會(huì)才會(huì)進(jìn)行干預(yù)。在新加坡，由于大股東與政府有緊密聯(lián)系，因此，政府作為很多公司的主要股東，扮演著股東與立法者的雙重角色。盡管政府在公司股份中占主導(dǎo)地位，但政府并沒(méi)有亂用權(quán)力，因?yàn)殡S著私有化的進(jìn)行，政府在很多企業(yè)里很快成為小股東就是一個(gè)證明。同時(shí)，為了保護(hù)小股東的利益，政府從法律上采取了兩個(gè)措施來(lái)加強(qiáng)小股東的權(quán)利：一是小股東在對(duì)經(jīng)營(yíng)者的行為不滿時(shí)，可以代表公司提出訴訟；允許小股東提出提案，在年度股東會(huì)上進(jìn)行表決。

三、幾點(diǎn)啟示從上述分析，我們可以得出這樣幾點(diǎn)啟示：★由于國(guó)情不一，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程差別很大，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上不可能一樣。所以，在我國(guó)，在強(qiáng)調(diào)規(guī)范股權(quán)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，更應(yīng)從中國(guó)實(shí)際出發(fā)，發(fā)展我們自己的股權(quán)結(jié)構(gòu)。★各國(guó)金融制度差異性決定了：美國(guó)不允許銀行持有公司股份，而日本和德國(guó)則允許銀行在他們的客戶公司持股并代理小股東行使股東權(quán)益。這給我國(guó)的啟示是：銀行參股具有可比性，債轉(zhuǎn)股具有現(xiàn)實(shí)可操作性。★各國(guó)政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展均不同程度地參與其中，但各國(guó)做法的共同點(diǎn)是：盡可能地創(chuàng)造大環(huán)境，而不是參與公司的具體事務(wù)（包括企業(yè)規(guī)劃）。這對(duì)于我國(guó)政府下一步改革是一個(gè)很好的借鑒?！锔鲊?guó)工會(huì)在公司治理中的作用相差很大，如：德國(guó)工會(huì)積極參與企業(yè)治理，而美國(guó)工會(huì)則認(rèn)為參與企業(yè)治理會(huì)影響他們對(duì)職工利益的保護(hù)。對(duì)此，如何發(fā)揮我國(guó)企業(yè)工會(huì)在企業(yè)治理中的作用問(wèn)題，是一個(gè)值得我們探討的問(wèn)題。★各國(guó)公司治理模式均不同程度地受其它國(guó)家模式的影響，筆者認(rèn)為，這可能是一種向國(guó)際慣例靠攏的行動(dòng)吧！因?yàn)椋澜缃?jīng)濟(jì)趨同化不可避免，因此，我國(guó)企業(yè)在公司治理模式的探討上更不應(yīng)該違背國(guó)際大趨勢(shì)?！镓?cái)產(chǎn)權(quán)利在股東和經(jīng)營(yíng)者之間的分離以及由此而引起的代理問(wèn)題是公司治理產(chǎn)生的前提，沒(méi)有財(cái)產(chǎn)權(quán)利的分割，也就無(wú)公司治理?！锕局卫肀举|(zhì)上是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利分割的制度安排和組織設(shè)置，從根本上來(lái)說(shuō)，一切財(cái)產(chǎn)權(quán)利都?xì)w股東所有，股東只是為了自己的利益，才將部分財(cái)產(chǎn)權(quán)利分割出來(lái)，托付給其它經(jīng)濟(jì)主體。不同的企業(yè)可以有不同的財(cái)產(chǎn)權(quán)利分割，這就產(chǎn)生了公司治理的不同模式。并沒(méi)有一個(gè)處處適用的最優(yōu)公司治理模式?！镒⒅貦?quán)利制衡，提高經(jīng)營(yíng)效率。上述各國(guó)公司治理一般奉行分權(quán)制衡的原則，有效控制各方權(quán)利，同時(shí)，又確保各方權(quán)利在一定范圍內(nèi)獨(dú)立行使，互不干擾，從而提高經(jīng)營(yíng)效率。

第二章股東會(huì)的出資者所有權(quán)

公司制的本質(zhì)特征之一是出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。資本所有者從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的前臺(tái)退居幕后，只是憑借股權(quán)行使出資者所有權(quán)，而將經(jīng)營(yíng)管理公司的權(quán)利移交給自己的托管人（董事會(huì)）和代理人（經(jīng)理人）。在實(shí)踐中，出資者所有權(quán)的界定和行使，出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的劃分，公司產(chǎn)權(quán)內(nèi)在矛盾的解決，都是現(xiàn)代公司治理亟待解決的問(wèn)題。本章的主題是股東的出資者所有權(quán)，主要內(nèi)容如下：★出資者所有權(quán)的理論分析：在闡述兩權(quán)分析概念的基礎(chǔ)上，對(duì)出資者的所有權(quán)作一個(gè)理論分析?！锍鲑Y者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式：介紹股東大會(huì)的具體權(quán)利及議事規(guī)劃。

第一節(jié)出資者所有權(quán)的理論分析一、兩權(quán)分離與出資者進(jìn)入企業(yè)在現(xiàn)代公司制企業(yè)，資本實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與控制權(quán)的分離。企業(yè)采取公司制的形式，使得長(zhǎng)期以來(lái)難以解決的兩權(quán)分離問(wèn)題得到了有效的解決。兩權(quán)分離有多種表述：★第一種是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。指的是資本的歸屬意義上的排他性的財(cái)產(chǎn)權(quán)利與實(shí)際運(yùn)作資本的實(shí)物形態(tài)的分離。經(jīng)營(yíng)權(quán)包括對(duì)資本的占有、使用、支配、不改變其歸屬的處分權(quán)。在資本主義條件下的土地經(jīng)營(yíng)、封建制度下的出租土地，屬于這種類型的分離。在我國(guó)最為典型的是承包經(jīng)營(yíng)?！镀髽I(yè)法》第２條規(guī)定：“企業(yè)的財(cái)產(chǎn)屬全民所有，國(guó)家依照所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的原則授予企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。企業(yè)對(duì)國(guó)家授予經(jīng)營(yíng)管理的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用和依法處分的權(quán)利?！薄度袼兄乒I(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制條例》第６條也規(guī)定：“企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)是指企業(yè)對(duì)國(guó)家授予其經(jīng)營(yíng)管理的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用和依法處分的權(quán)利?！薄锏诙N是所有權(quán)和使用權(quán)的分離。這在貨幣資本或借貸資本與職能資本的關(guān)系中最為典型。資本的所有者是借貸資本家，擁有貨幣資本的所有權(quán)，但資本實(shí)際在職能資本家手中運(yùn)用，職能資本家擁有資本的使用權(quán)。這里的使用權(quán)，實(shí)際包括了占有、支配權(quán)。馬克思說(shuō)：“貨幣資本家和生產(chǎn)資本家實(shí)際上互相對(duì)立，不僅在法律上有不同身份，而且在再生產(chǎn)中起著完全不同的作用，或者說(shuō)，在他們手中，同一資本實(shí)際上要通過(guò)雙重的完全不同的運(yùn)動(dòng)。一個(gè)只是把資本貸出去，另一個(gè)則把資本用在生產(chǎn)上?！瘪R克思認(rèn)為，執(zhí)行職能的資本家轉(zhuǎn)化為經(jīng)理，同時(shí)資本的所有者就轉(zhuǎn)化為單純的貨幣資本家，“而這個(gè)資本所有權(quán)這樣一來(lái)現(xiàn)在就同現(xiàn)實(shí)再生產(chǎn)過(guò)程中的職能完全分離，正像這種職能在經(jīng)理身上同資本所有權(quán)完全分離一樣?！辟Y本的所有權(quán)與使用權(quán)的分離，不僅在借貸資本中表現(xiàn)得非常充分，當(dāng)股份制出現(xiàn)后，這種分離就更明顯。馬克思說(shuō)：“在股份公司內(nèi)，職能已經(jīng)同資本所有權(quán)相分離，因而勞動(dòng)也已經(jīng)完全同生產(chǎn)資料的所有權(quán)和剩余勞動(dòng)的所有權(quán)相分離?！薄锏谌N是所有權(quán)與控制權(quán)的分離。指的是資本的歸屬意義上的所有權(quán)與實(shí)際執(zhí)行資本職能控制資本的運(yùn)營(yíng)的分離?？刂茩?quán)不完全等同經(jīng)營(yíng)權(quán)，也超出了使用權(quán)，它指的是在資本的實(shí)際運(yùn)作中起主導(dǎo)作用、決定資本運(yùn)行方向的某種權(quán)利。如在公司中，如果是董事會(huì)主導(dǎo)型治理結(jié)構(gòu)，那么資本控制權(quán)就在董事會(huì)；如果是經(jīng)營(yíng)人主導(dǎo)型治理結(jié)構(gòu)，那么資本的控制權(quán)就在經(jīng)理人。★第四種是出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。這正是現(xiàn)代公司制企業(yè)產(chǎn)權(quán)分割的具體分離形式，也是我們以下所在討論的兩權(quán)分離。在現(xiàn)代公司產(chǎn)生以前，隨著借貸資本的出現(xiàn)，資本的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)（有時(shí)是使用權(quán)）的分離就已經(jīng)出現(xiàn)了。馬克思還認(rèn)為，“資本的使用者，即使是用自有的資本從事經(jīng)營(yíng)，也具有雙重身份，即資本的單純所有者和資本的使用者；它的資本本身，就其提供的利潤(rùn)范疇來(lái)說(shuō)，也分成資本所有權(quán)，即處在生產(chǎn)過(guò)程以外的、本身提供利息的資本，和處在生產(chǎn)過(guò)程以內(nèi)的、由于在過(guò)程中活動(dòng)而提供企業(yè)主收入的資本?！边@里表明了如下觀點(diǎn)：其一，資本的所有權(quán)和實(shí)際使用權(quán)是可以分離的，即使是用自有資本經(jīng)營(yíng)，也可以抽象出二者是分離的。其二，從所有權(quán)的角度看，在生產(chǎn)過(guò)程之外，憑借所有權(quán)獲取利息收入；從使用權(quán)的角度看處在生產(chǎn)過(guò)程之中，得到的是企業(yè)主收入。在利潤(rùn)的分割中，資本本身憑借所有權(quán)獲得利息收入，實(shí)際使用資本的職能資本家則獲得企業(yè)主收入?！袄麧?rùn)的一部分現(xiàn)在表現(xiàn)為一種規(guī)定上的資本應(yīng)得的果實(shí)，表現(xiàn)為利息；利潤(rùn)的另一部分表現(xiàn)為相反規(guī)定上的資本的特有的果實(shí)，表現(xiàn)為企業(yè)主收入。一個(gè)單純表現(xiàn)為資本所有權(quán)的果實(shí)，另一個(gè)表現(xiàn)為用資本單純執(zhí)行職能的果實(shí)，表現(xiàn)為處在過(guò)程中的資本的果實(shí)，或能動(dòng)資本家所執(zhí)行的職能的果實(shí)。”個(gè)體業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)，資本的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)直接在業(yè)主個(gè)人或合伙人的手中，也不存在資本的所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離問(wèn)題。而在現(xiàn)代公司企業(yè)，股東是大量而分散的，不可能每個(gè)人都行使財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，而公司法人又是一個(gè)集體概念，由眾多的股東來(lái)經(jīng)營(yíng)管理公司是不可能的。現(xiàn)代公司的經(jīng)營(yíng)管理的復(fù)雜性和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，要求有著專門經(jīng)營(yíng)管理能力的專家并集中權(quán)利來(lái)經(jīng)營(yíng)管理公司。同時(shí)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又涌現(xiàn)出了一批具有專門知識(shí)和技能的職業(yè)企業(yè)家，包括具有經(jīng)營(yíng)能力的董事和具有管理才能的經(jīng)理人，由他們來(lái)行使公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和委托代理權(quán)。于是公司制企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離就水到渠成了。隨著出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，投資者也就是股東，似乎游離于公司經(jīng)營(yíng)之外，不僅個(gè)人投資的部分無(wú)法支配，所有投資者總體也無(wú)權(quán)經(jīng)營(yíng)公司資本。尤其是大量的中小股東自己關(guān)心的只是股票價(jià)格的漲落、紅利的高低，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持漠視態(tài)度。資本的所有者對(duì)自己財(cái)產(chǎn)的使用情況并不關(guān)心，而只關(guān)心遠(yuǎn)離資本的經(jīng)營(yíng)的股市行情，這似乎是資本所有權(quán)的一種異化。那么出資者如何維護(hù)自己的利益，采取何種形式來(lái)進(jìn)入企業(yè)呢？現(xiàn)代公司便選擇了一種有效的制度安排，那就是以公司股東會(huì)的形式來(lái)行使資產(chǎn)收益、重大決策和選擇經(jīng)營(yíng)管理者的權(quán)利。為了保證股東會(huì)的意志得以實(shí)現(xiàn)，同時(shí)組成常設(shè)機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)，監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，維護(hù)出資者的利益，實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)的保值增值。再就是出資者選擇自己的信任托管人董事會(huì)來(lái)直接經(jīng)營(yíng)企業(yè)。董事會(huì)的主要成員本身就是股東，董事會(huì)按照同資者股東的意志行使經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。

二、股東的責(zé)任與權(quán)利有限責(zé)任公司和股份有限公司都是由股東出資組成。股東是指持有公司股權(quán)的出資者。凡投資入股的出資人自然成為公司的股東。股東的權(quán)利來(lái)自于投資，權(quán)利的大小以投資的多寡為依據(jù)。股東可以是自然人，也可以是法人，還可以是政府（政府有時(shí)以機(jī)構(gòu)法人的資格進(jìn)行投資）。由于公司是獨(dú)立的法人，股東要實(shí)現(xiàn)自己的意志、行使自己的職權(quán)，不可能以分散的個(gè)人來(lái)實(shí)現(xiàn)，必須通過(guò)合法的機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)代公司便采取了股東會(huì)或股東大會(huì)的形式實(shí)現(xiàn)股東意志、行使股東職權(quán)。股東會(huì)或股東大會(huì)就是由全體出資人組成的機(jī)構(gòu)，是一個(gè)會(huì)議體機(jī)構(gòu)，即以股東例會(huì)形式行使出資者權(quán)利。（一）股東的責(zé)任出資者所有權(quán)的行使，以出資人的責(zé)任為前提。出資者的責(zé)任也就是股東的責(zé)任?！锕蓶|的責(zé)任首先是遵守公司章程。公司章程是對(duì)出資者、經(jīng)營(yíng)者、管理者、生產(chǎn)者均有約束力的公司制度。公司章程是由股東大會(huì)制訂和通過(guò)的，股東必須遵守?！锲浯问抢U足股金。股東投資是實(shí)現(xiàn)股權(quán)的物質(zhì)保證，沒(méi)有足夠的股金，公司無(wú)法組建，法人財(cái)產(chǎn)無(wú)法形成。只有以出資為前提，承擔(dān)有限責(zé)任。股東是公司資產(chǎn)的所有者，承擔(dān)著公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦公司經(jīng)營(yíng)失敗，其投資就會(huì)部分或全部喪失?！镒詈笫遣坏贸榛赝顿Y的責(zé)任。出資者一旦將自己的資本以入股的形式注入公司，就形成公司法人資本，不得抽回，以保證法人財(cái)產(chǎn)的永續(xù)性。出資者可以通過(guò)出售股票的形式間接收回投資，但其結(jié)果在量上可能不對(duì)等。（二）股東的權(quán)利出資者所有權(quán)具體表現(xiàn)為資產(chǎn)受益、選擇經(jīng)營(yíng)者和重大決策這三項(xiàng)權(quán)利。1、資產(chǎn)受益權(quán)這是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的派生權(quán)利，出資者憑借出資額的多寡，相應(yīng)享有由資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)收益的權(quán)利，也叫剩余索取權(quán)。公司出資者資產(chǎn)收益權(quán)包括：★確定分紅的權(quán)利。股東按出資比例獲取約利和股息收入。★公司解散時(shí)殘余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)以及按出資比例轉(zhuǎn)讓出資的優(yōu)先權(quán)。2、選擇經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利為了確保公司資產(chǎn)保值增值，出資者需審慎選擇經(jīng)營(yíng)管理者，行使公司重大人事決定權(quán)?！镞x舉公司董事會(huì)組成人選。股東擁有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。股東可以根據(jù)出資額的大小選舉公司董事，也具有被選為公司董事的權(quán)利?！镞x舉公司監(jiān)事會(huì)組成人選。股東按出資額享有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，可以選舉監(jiān)事或被選為監(jiān)事?！锿ㄟ^(guò)公司監(jiān)事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者管理者的監(jiān)督，以及對(duì)經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效的評(píng)價(jià)來(lái)影響董事會(huì)和經(jīng)理人的人選。3、重大決策權(quán)股東權(quán)利的核心是對(duì)公司的重大事項(xiàng)進(jìn)行最終決策，主要包括以下內(nèi)容：★審議公司重大事項(xiàng)的投票權(quán)。如審議關(guān)于公司章程、出賣部分或全部財(cái)產(chǎn)的建議和財(cái)務(wù)報(bào)告、公司的合并和分立及解散等行使投票權(quán)。股東按出資比例行使表決權(quán)。★知情權(quán)和監(jiān)察權(quán)。股東對(duì)公司董事會(huì)、經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)有關(guān)的賬簿文件具有閱覽權(quán)，以及時(shí)了解和監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)?！飳?duì)公司的經(jīng)營(yíng)方向、投資方案等進(jìn)行決策。股東行使權(quán)利須通過(guò)股東大會(huì)行使審議權(quán)和投票權(quán)。股東大會(huì)是由公司全體股東組成，決定公司經(jīng)營(yíng)管理重大事項(xiàng)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

第二節(jié)出資者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式

一、股東大會(huì)的具體權(quán)利股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，依照《公司法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定行使職權(quán)。股東大會(huì)審議并決定下列事項(xiàng)：（1）決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃；（2）決定和更換董事，決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)；（3）選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；（4）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；（5）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告；（6）審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（7）審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（8）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本做出決議；（9）對(duì)公司發(fā)行債券做出決議；（10）對(duì)公司合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)做出決議；（11）修改公司章程（12）審議代表公司有表決權(quán)股份總數(shù)的百分之五以上的股東的提案；（13）審議法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)。二、議事規(guī)則（一）一般規(guī)定（1）股東大會(huì)分為年度股東大會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)。年度股東大會(huì)每年召開(kāi)一次，應(yīng)于上一個(gè)會(huì)計(jì)年度完結(jié)之后的六個(gè)月之內(nèi)舉行。公司在上述期限內(nèi)因故不能召開(kāi)年度股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)報(bào)告全體股東，說(shuō)明原因并公告。（2）股東大會(huì)討論和決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)按照《公司法》和《公司章程》的規(guī)定確定，年度股東大會(huì)可以討論《公司章程》規(guī)定的任何事項(xiàng)。（3）公司召開(kāi)股東大會(huì)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在會(huì)議召開(kāi)三十日以前以《公司法》規(guī)定的方式通知各股東。（4）年度股東大會(huì)和應(yīng)股東或者監(jiān)事會(huì)的要求提議召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)不得采取通訊表決方式；臨時(shí)股東大會(huì)審議下列事項(xiàng)時(shí)，不得采取通訊表決方式：★公司增加或者減少注冊(cè)資本；★發(fā)行公司債券；★公司的分立、合并、解散和清算；★公司章程的修改；★利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；★董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員的任免；★變更募集資金投向；★需股東大會(huì)審議的關(guān)聯(lián)交易；★需股東大會(huì)審議的收購(gòu)或出售資產(chǎn)事項(xiàng)；★變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所；★《公司章程》規(guī)定的不得通訊表決的其他事項(xiàng)。（5）公司董事會(huì)可以聘請(qǐng)國(guó)家公證機(jī)關(guān)公證員出席股東大會(huì)，對(duì)以下問(wèn)題出具公證書(shū)：★股東大會(huì)的召集、召開(kāi)程序是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，是否符合《公司章程》；★驗(yàn)證出席會(huì)議人員資格的合法有效性；★驗(yàn)證年度股東大會(huì)提出新提案的股東的資格；★股東大會(huì)的表決程序是否合法有效；★應(yīng)公司要求對(duì)其他問(wèn)題出具的法律意見(jiàn)。（6）董事會(huì)發(fā)布召開(kāi)股東大會(huì)的通知后，股東大會(huì)不得無(wú)故延期。公司因特殊原因必須延期召開(kāi)股東大會(huì)的，應(yīng)在原定股東大會(huì)召開(kāi)日前至少五個(gè)工作日發(fā)布延期通知。董事會(huì)在延期召開(kāi)通知中應(yīng)說(shuō)明原因并公布延期后的召開(kāi)日期。（二）臨時(shí)股東大會(huì)（1）有下列情形之一的，公司在事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)月以內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)：★董事人數(shù)不足《公司法》規(guī)定的法定最低人數(shù)，或者少于董事會(huì)人數(shù)的三分之二以上人數(shù)時(shí)；★公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)股本總額的三分之一時(shí)；★單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)百分之十以上的股東書(shū)面請(qǐng)求時(shí)；★董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；★監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)時(shí)；★《公司章程》規(guī)定的其他情形。（2）單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)總數(shù)百分之十以上的股東（下稱“提議股東”）或者監(jiān)事會(huì)提議董事會(huì)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)時(shí)，應(yīng)以書(shū)面形式向董事會(huì)提出會(huì)議議題和內(nèi)容完整的提案。提議股東或者監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證提案內(nèi)容符合法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定。（3）董事會(huì)在收到監(jiān)事會(huì)的書(shū)面提議后應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知，召開(kāi)程序應(yīng)符合本規(guī)則相關(guān)條款的規(guī)定。（4）對(duì)于提議股東要求召開(kāi)股東大會(huì)的書(shū)面提案，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、法規(guī)和《公司章程》決定是否召開(kāi)股東大會(huì)。董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)在收到前述書(shū)面提議后十五日內(nèi)反饋給提議股東。（5）董事會(huì)做出同意召開(kāi)股東大會(huì)決定的，應(yīng)當(dāng)發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知，通知中對(duì)原提案的變更應(yīng)當(dāng)征得提議股東的同意。通知發(fā)出后，董事會(huì)不得再提出新的提案，未征得提議股東的同意也不得再對(duì)股東大會(huì)召開(kāi)的時(shí)間進(jìn)行變更或推遲。（6）董事會(huì)認(rèn)為提議股東的提案違反法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)做出不同意召開(kāi)股東大會(huì)的決定，并將反饋意見(jiàn)通知提議股東。提議股東可在收到通知之日起十五日內(nèi)決定放棄召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，或者自行發(fā)出召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的通知。（7）提議股東決定自行召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知董事會(huì)。發(fā)出召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的通知，通知的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：★提案內(nèi)容不得增加新的內(nèi)容，否則提議股東應(yīng)按上述程序重新向董事會(huì)提出召開(kāi)股東大會(huì)的請(qǐng)求；★會(huì)議地點(diǎn)應(yīng)當(dāng)為公司所在地。（8）對(duì)于提議股東決定自行召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)，董事會(huì)及董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)切實(shí)履行職責(zé)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證會(huì)議的正常秩序，會(huì)議費(fèi)用的合理開(kāi)支由公司承擔(dān)。會(huì)議召開(kāi)程序應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：★會(huì)議由董事會(huì)負(fù)責(zé)召集，董事會(huì)秘書(shū)必須出席會(huì)議，董事、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)出席會(huì)議；董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)主持會(huì)議，董事長(zhǎng)因特殊原因不能履行職務(wù)時(shí)，由副董事長(zhǎng)或者其他董事主持；★董事會(huì)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)國(guó)家公證機(jī)關(guān)公證員出席會(huì)議并按照本規(guī)則第十條的規(guī)定，出具公證書(shū)；★召開(kāi)程序應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則相關(guān)條款的規(guī)定。（9）董事會(huì)未能指定董事主持股東大會(huì)的，提議股東主持；提議股東應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)國(guó)家公證機(jī)關(guān)公證員，按照本規(guī)則第十條的規(guī)定出具公證書(shū)，公證費(fèi)用由提議股東自行承擔(dān)；董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)切實(shí)履行職責(zé)，其余召開(kāi)程序應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則相關(guān)條款的規(guī)定。（三）股東大會(huì)討論的事項(xiàng)與提案（1）股東大會(huì)的提案是針對(duì)應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)討論的事項(xiàng)所提出的具體議案，股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)具體的提案做出決議。（2）董事會(huì)在召開(kāi)股東大會(huì)的通知中應(yīng)列出本次股東大會(huì)討論的事項(xiàng)，并將董事會(huì)提出的所有提案的內(nèi)容充分披露。需要變更前次股東大會(huì)決議涉及的事項(xiàng)的，提案內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完整，不能只列出變更的內(nèi)容。列入“其他事項(xiàng)”但未明確具體內(nèi)容的，不得視為提案，股東大會(huì)不得進(jìn)行表決。（3）會(huì)議通知發(fā)出后，董事會(huì)不得再提出會(huì)議通知中未列出事項(xiàng)的新提案，對(duì)原有提案的修改應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)的前十五天通知全體股東。否則，會(huì)議召開(kāi)日期應(yīng)當(dāng)順延，保證至少有十五天的間隔期。（4）年度股東大會(huì)，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)總數(shù)百分之五以上的股東或者監(jiān)事會(huì)可以提出臨時(shí)提案。臨時(shí)提案如果屬于董事會(huì)會(huì)議通知中未列出的新事項(xiàng)，提案人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前十天將提案遞交董事會(huì)并由董事會(huì)審核后通知全體股東。第一大股東提出新的分配提案時(shí)，應(yīng)當(dāng)在年度股東大會(huì)召開(kāi)的前十天提交董事會(huì)并由董事會(huì)通知全體股東，不足十天的，第一大股東不得在本次年度股東大會(huì)提出新的分配提案。除此以外的提案，提案人可以提前將提案遞交董事會(huì)并由董事會(huì)通知全體股東，也可以直接在年度股東大會(huì)上提出。（5）對(duì)于前條所述的年度股東大會(huì)臨時(shí)提案，董事會(huì)按以下原則對(duì)提案進(jìn)行審核：★關(guān)聯(lián)性。董事會(huì)對(duì)股東提案進(jìn)行審核，對(duì)于股東提案涉及事項(xiàng)與公司有直接關(guān)系，并且不超出法律、法規(guī)和《公司章程》規(guī)定的股東大會(huì)職權(quán)范圍的，應(yīng)提交股東大會(huì)討論。對(duì)于不符合上述要求的，不提交股東大會(huì)討論。如果董事會(huì)決定不將股東提案提交股東大會(huì)表決，應(yīng)當(dāng)在該次股東大會(huì)上進(jìn)行解釋和說(shuō)明?！锍绦蛐浴６聲?huì)可以對(duì)股東提議涉及的程序性問(wèn)題做出決定。如將提案進(jìn)行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，股東大會(huì)會(huì)議主持人可就程序性問(wèn)題提請(qǐng)股東大會(huì)做出決定，并按照股東大會(huì)決定的程序進(jìn)行討論。（6）提出涉及投資、財(cái)產(chǎn)處置和收購(gòu)兼并等提案的，應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明該事項(xiàng)的詳情，包括：涉及金額、價(jià)格（或計(jì)價(jià)方法）、資產(chǎn)的帳面值、對(duì)公司的影響、審批情況等。如果按照有關(guān)規(guī)定需進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)或出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前至少五個(gè)工作日公布資產(chǎn)評(píng)估情況、審計(jì)結(jié)果或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告。（7）董事會(huì)提出改變募集資金用途提案的，應(yīng)在召開(kāi)股東大會(huì)的通知中說(shuō)明改變募集資金用途的原因、新項(xiàng)目的概況及對(duì)公司未來(lái)的影響。（8）涉及公開(kāi)發(fā)行股票等需要報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)作為專項(xiàng)提案提出。（9）董事會(huì)審議通過(guò)年度報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)對(duì)利潤(rùn)分配方案做出決議，并作為年度股東大會(huì)的提案。董事會(huì)在提出資本公積轉(zhuǎn)增股本方案時(shí)，需詳細(xì)說(shuō)明轉(zhuǎn)增原因，并披露。董事會(huì)在披露股份派送或資本公積轉(zhuǎn)增方案時(shí)，應(yīng)披露轉(zhuǎn)送前后對(duì)比的每股收益和每股凈資產(chǎn)，以及對(duì)公司今后發(fā)展的影響。（10）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任，由董事會(huì)提出提案，股東大會(huì)表決通過(guò)。董事會(huì)提出解聘或不再續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所提案時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先通知該會(huì)計(jì)師事務(wù)所，并向股東大會(huì)說(shuō)明原因。會(huì)計(jì)師事務(wù)所有權(quán)向股東大會(huì)陳述意見(jiàn)。非會(huì)議期間，董事會(huì)因正當(dāng)理由解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)，可臨時(shí)聘請(qǐng)其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所，但必須在下一次股東大會(huì)上追認(rèn)通過(guò)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所提出辭聘的，董事會(huì)應(yīng)在下一次股東大會(huì)說(shuō)明原因。辭聘的會(huì)計(jì)師事務(wù)所有責(zé)任以書(shū)面形式或派人出席股東大會(huì)，向股東大會(huì)說(shuō)明公司有無(wú)不當(dāng)。（四）股東大會(huì)的召開(kāi)（1）公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)采取必要的措施，保證股東大會(huì)的嚴(yán)肅性和正常秩序，除出席會(huì)議的股東（或代理人）、董事、監(jiān)事、董事會(huì)秘書(shū)、高級(jí)管理人員、聘任律師及董事會(huì)邀請(qǐng)的人員以外，公司有權(quán)依法拒絕其他人士入場(chǎng)，對(duì)于干擾股東大會(huì)秩序、尋釁滋事和侵犯其他股東合法權(quán)益的行為，公司應(yīng)當(dāng)采取措施加以制止并及時(shí)報(bào)告有關(guān)部門查處。（2）股東大會(huì)會(huì)議由董事會(huì)依法召集，由董事長(zhǎng)主持。董事長(zhǎng)因故不能履行職務(wù)時(shí)，由董事長(zhǎng)指定副董事長(zhǎng)或者其他董事主持；董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)均不能出席會(huì)議，董事長(zhǎng)也未指定人選的，由董事會(huì)指定一名董事主持會(huì)議；董事會(huì)未指定會(huì)議主持人的，由出席會(huì)議的股東共同推舉一名股東主持會(huì)議；如果因任何理由，股東無(wú)法主持會(huì)議，應(yīng)當(dāng)由出席會(huì)議的持有最多表決權(quán)股份的股東（或股東代理人）主持。（3）股東可以親自出席股東大會(huì)，也可以委托代理人代為出席和表決。個(gè)人股東親自出席會(huì)議的，應(yīng)出示本人身份證和持股憑證；委托代理他人出席會(huì)議的，應(yīng)出示本人身份證、代理委托書(shū)和持股憑證。法人股東應(yīng)由法定代表人或者法定代表人委托的代理人出席會(huì)議。法定代表人出席會(huì)議的，應(yīng)出示本人身份證、能證明其具有法定代表人資格的有效證明和持股憑證；委托代理人出席會(huì)議的，代理人應(yīng)出示本人身份證、法人股東單位的法定代表人依法出具的書(shū)面委托書(shū)和持股憑證。（4）投票代理委托書(shū)至少應(yīng)當(dāng)在有關(guān)會(huì)議召開(kāi)前二十四小時(shí)備置于公司住所，或者召集會(huì)議的通知中指定的其他地方。委托書(shū)由委托人授權(quán)他人簽署的，授權(quán)簽署的授權(quán)書(shū)或者其他授權(quán)文件應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)公證。經(jīng)公證的授權(quán)委托書(shū)或者其他授權(quán)文件和投票代理委托書(shū)均需備置于公司住所或者召集會(huì)議的通知中指定的其他地方。委托人為法人的，其法定代表人或者董事會(huì)、其他決策機(jī)構(gòu)決議授權(quán)的人作為代表出席公司的股東會(huì)議。（5）股東大會(huì)決議分為普通決議和特別決議。股東大會(huì)做出普通決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的二分之一以上通過(guò)。股東大會(huì)做出特別決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。下列事項(xiàng)由股東大會(huì)以普通決議通過(guò)：★董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告；★董事會(huì)擬定的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；★董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員的任免及其報(bào)酬和支付方法；★公司年度預(yù)算方案、決算方案；★公司年度報(bào)告；★除法律、行政法規(guī)規(guī)定或者公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)以特別決議通過(guò)以外的其他事項(xiàng)。下列事項(xiàng)由股東大會(huì)以特別決議通過(guò)：★公司增加或減少注冊(cè)資本；★發(fā)行公司債券；★公司的分立、合并、解散和清算；★公司章程的修改；★回購(gòu)本公司的股份；★公司章程規(guī)定和股東大會(huì)以普通決議認(rèn)定會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過(guò)的其他事項(xiàng)。（6）在年度股東大會(huì)上，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就前次年度股東大會(huì)以來(lái)股東大會(huì)決議中應(yīng)由董事會(huì)辦理的各事項(xiàng)的執(zhí)行情況向股東大會(huì)做出報(bào)告并公告。（7）在年度股東大會(huì)上，監(jiān)事會(huì)應(yīng)宣讀有關(guān)公司過(guò)去一年的監(jiān)督專項(xiàng)報(bào)告，內(nèi)容包括：★公司財(cái)務(wù)的檢查情況；★董事、高層管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)的盡職情況及對(duì)有關(guān)法律、法規(guī)、《公司章程》及股東大會(huì)決議的執(zhí)行情況；★監(jiān)事會(huì)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)向股東大會(huì)報(bào)告的其他重大事件。監(jiān)事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)，還可以對(duì)股東大會(huì)審議的提案出具意見(jiàn)，并提交獨(dú)立報(bào)告。（8）注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具解釋性說(shuō)明、保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將導(dǎo)致會(huì)計(jì)師出具上述意見(jiàn)的有關(guān)事項(xiàng)及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的影響向股東大會(huì)做出說(shuō)明。如果該事項(xiàng)對(duì)利潤(rùn)有直接影響，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)孰低原則確定利潤(rùn)分配預(yù)案或者公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案。（9）股東大會(huì)對(duì)所有列入議事日程的提案應(yīng)當(dāng)進(jìn)行逐項(xiàng)表決，不得以任何理由擱置或不予表決。年度股東大會(huì)對(duì)同一事項(xiàng)有不同提案的，應(yīng)以提案提出的時(shí)間順序進(jìn)行表決，對(duì)事項(xiàng)做出決議。（10）臨時(shí)股東大會(huì)不得對(duì)召開(kāi)股東大會(huì)的通知中未列明的事項(xiàng)進(jìn)行表決。臨時(shí)股東大會(huì)審議通知中列明的提案內(nèi)容時(shí)，對(duì)涉及本規(guī)則第九條所列事項(xiàng)的提案內(nèi)容不得進(jìn)行變更；任何變更都應(yīng)視為另一個(gè)新的提案，不得在本次股東大會(huì)上進(jìn)行表決。（11）股東大會(huì)就關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，涉及關(guān)聯(lián)交易的各股東，應(yīng)當(dāng)回避表決；與關(guān)聯(lián)股東存在投資、管理、委托關(guān)系的股東亦應(yīng)當(dāng)回避表決；與關(guān)聯(lián)股東的高級(jí)管理人員存在關(guān)系密切家庭成員關(guān)系的股東及股東代理人亦應(yīng)當(dāng)回避表決。上述股東所持表決權(quán)不應(yīng)計(jì)入有效表決權(quán)的股份總數(shù)。（12）股東大會(huì)審議董事、監(jiān)事選舉的提案，應(yīng)當(dāng)對(duì)每一個(gè)董事、監(jiān)事候選人逐個(gè)進(jìn)行表決。改選董事、監(jiān)事提案獲得通過(guò)的，新任董事、監(jiān)事在會(huì)議結(jié)束之后立即就任。（13）公司股份應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)期間停止轉(zhuǎn)讓。公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證股東大會(huì)在合理的工作時(shí)間內(nèi)連續(xù)舉行，直至形成最終決議。因不可抗力或者其他異常原因?qū)е鹿蓶|大會(huì)不能正常召開(kāi)或未能做出任何決議的，公司董事會(huì)有義務(wù)采取必要措施盡快恢復(fù)召開(kāi)股東大會(huì)。（14）會(huì)議提案未獲通過(guò)，或者本次股東大會(huì)變更前次股東大會(huì)決議的，董事會(huì)應(yīng)在股份股東大會(huì)決議披露中做出說(shuō)明。（15）股東大會(huì)各項(xiàng)決議的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合法律和《公司章程》的規(guī)定。出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)忠實(shí)履行職責(zé)，保證決議內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，不得使用容易引起歧義的表述。股東大會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)，侵犯股東合法權(quán)益的，股東有權(quán)依法向人民法院提出民事訴訟。（16）股東大會(huì)決議文件應(yīng)注明出席會(huì)議的股東（和代理人）人數(shù)、所持（代理）股份總數(shù)及占公司有表決權(quán)總股份的比例，表決方式以及每項(xiàng)提案表決結(jié)果。對(duì)股東提案做出的決議，應(yīng)列明提案股東的姓名或名稱、持股比例和提案內(nèi)容。（17）利潤(rùn)分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)后，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)后兩個(gè)月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)（或轉(zhuǎn)增）事項(xiàng)。（18）股東參加股東大會(huì)，依法享有發(fā)言權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、表決權(quán)等各項(xiàng)權(quán)利。（19）股東要求在股東大會(huì)發(fā)言，應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前兩天向董事會(huì)秘書(shū)登記。發(fā)言順序亦按其持股數(shù)多的在先。在股東大會(huì)召開(kāi)的過(guò)程中，股東臨時(shí)要求發(fā)言或就有關(guān)問(wèn)題提出質(zhì)詢的，應(yīng)當(dāng)先向董事會(huì)秘書(shū)報(bào)名，經(jīng)大會(huì)主持人許可，始得發(fā)言或提出問(wèn)題。（20）除涉及公司商業(yè)秘密不能在股東大會(huì)上公開(kāi)外，公司的董事長(zhǎng)或總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)認(rèn)真負(fù)責(zé)、有針對(duì)性地回答股東提出的問(wèn)題。（21）股東大會(huì)采取記名方式投票表決。（22）每一審議事項(xiàng)的表決投票，應(yīng)當(dāng)至少有兩名股東代表和一名監(jiān)事參加清點(diǎn)，并由清點(diǎn)人代表當(dāng)場(chǎng)公布表決結(jié)果。會(huì)議主持人根據(jù)表決結(jié)果決定股東大會(huì)的決議是否通過(guò)，并應(yīng)當(dāng)在會(huì)議上宣布表決結(jié)果。決議的表決結(jié)果載入會(huì)議記錄。會(huì)議主持人如果對(duì)提交表決的決議結(jié)果有任何懷疑，可以對(duì)所投票數(shù)進(jìn)行點(diǎn)算；如果會(huì)議主持人未進(jìn)行點(diǎn)票，出席會(huì)議的股東或股東代理人對(duì)會(huì)議主持人宣布結(jié)果有異議的，有權(quán)在宣布表決結(jié)果后立即要求點(diǎn)票，會(huì)議主持人應(yīng)當(dāng)即時(shí)點(diǎn)票。（23）公司股東大會(huì)應(yīng)建立會(huì)議記錄制度，對(duì)股東大會(huì)會(huì)議的議程和決議事項(xiàng)做出書(shū)面記錄。記錄內(nèi)容包括出席股東大會(huì)的有表決權(quán)的股份數(shù)，占公司總股份的比例；會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)；會(huì)議主持人姓名、會(huì)議議程；各發(fā)言人對(duì)每個(gè)審議事項(xiàng)的發(fā)言要點(diǎn)；每一表決事項(xiàng)的表決結(jié)果；股東的質(zhì)詢意見(jiàn)、建議及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的答復(fù)或說(shuō)明等內(nèi)容；股東大會(huì)認(rèn)為和公司章程規(guī)定以應(yīng)當(dāng)載入會(huì)議記錄的其他內(nèi)容。股東大會(huì)記錄由出席會(huì)議的董事和記錄員簽名，并作為公司檔案由董事會(huì)秘書(shū)保存。（24）股東參加股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真地履行其法定義務(wù)，不得侵犯其他股東的權(quán)益，不得擾亂大會(huì)的正常程序或會(huì)議秩序。（25）股東大會(huì)決議事項(xiàng)須向全體股東披露，該等信息披露按照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的有關(guān)規(guī)定辦理。第三章董事會(huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)

在現(xiàn)代公司治理中，董事會(huì)是起關(guān)鍵作用的。公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體運(yùn)作就掌握在董事會(huì)手中。董事會(huì)憑借法人財(cái)產(chǎn)權(quán)所行使的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)是公司權(quán)利的核心。盡管股東會(huì)享有公司重大事務(wù)的最終決定權(quán)，但不參與公司法人資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)決策和具體運(yùn)作，股東會(huì)超脫于公司經(jīng)營(yíng)之外，而董事會(huì)卻直接承擔(dān)了公司法人資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)，是公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體；董事會(huì)又是連接出資者和經(jīng)理人的橋梁，是公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的統(tǒng)帥部。因此，構(gòu)建公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是建立一個(gè)規(guī)范而富有效率的公司董事會(huì)。本章的主題是董事會(huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，主要內(nèi)容如下：★董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析：闡述法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容及行使主體，明確董事會(huì)是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體?！锓ㄈ素?cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式：介紹董事會(huì)的具體職權(quán)及其行使方式。

第一節(jié)董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析一、董事會(huì)是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體企業(yè)法人首先得擁有法人財(cái)產(chǎn)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)，是由出資者向企業(yè)注入的資本及其增值和企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間負(fù)債所形成的財(cái)產(chǎn)，是企業(yè)法人獨(dú)立享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)的基礎(chǔ)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，是企業(yè)在續(xù)存期間對(duì)全部法人財(cái)產(chǎn)享有以其名義獨(dú)立地占有、使用、收益和處分的權(quán)利。法人財(cái)產(chǎn)權(quán)雖來(lái)自于投資人的出資，在公司終結(jié)時(shí)須將殘余財(cái)產(chǎn)歸還投資人，但在公司續(xù)存期間卻是獨(dú)立的所有權(quán)，主要包括以下內(nèi)容：★法人財(cái)產(chǎn)為公司法人直接實(shí)際地占有。占有是指人們直接掌握、實(shí)際控制和具體管理財(cái)產(chǎn)的關(guān)系。在一般情況下，占有的主體是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的主體，法律所確定的占有權(quán)是來(lái)源于所有權(quán)并從所有權(quán)中派生出來(lái)的一項(xiàng)權(quán)利，它的行使是符合法律的規(guī)定并且和所有人的意志是一致的。這里的占有也是排他的，占有只能有一個(gè)主體。只有一個(gè)獨(dú)立的主體，占有權(quán)能可能是完整的。占有是能動(dòng)的、自主的，是在再生產(chǎn)過(guò)程中的占有?！皩?shí)際的占有，從一開(kāi)始就不是發(fā)生在對(duì)這些條件的想象關(guān)系中，而是發(fā)生在對(duì)這些條件能動(dòng)的、現(xiàn)實(shí)的關(guān)系中，也就是實(shí)際把這些條件變?yōu)樽约旱闹黧w活動(dòng)的條件。”★法人財(cái)產(chǎn)為公司法人所直接使用。使用是指人們有目的的改變、利用財(cái)產(chǎn)的關(guān)系。公司法人對(duì)所占有的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有效的利用，使之發(fā)揮效能，從而獲得經(jīng)濟(jì)效益。這種在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中利用財(cái)產(chǎn)的權(quán)利就是使用權(quán)?！锕痉ㄈ讼碛惺找鏅?quán)。出資者的收益權(quán)是憑借資本獲取收益的權(quán)利，公司法人的收益權(quán)是指運(yùn)用財(cái)產(chǎn)并獲得一定經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利。公司資產(chǎn)運(yùn)用的收益實(shí)際分為兩部分，一部分以股息、紅利的形式分配給股東，另一部分以公積金的形式轉(zhuǎn)為公司內(nèi)部資本，如果說(shuō)股息和紅利是股權(quán)的實(shí)現(xiàn)形式，公積金便是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的實(shí)現(xiàn)形式。因此，公司的收益權(quán)一分為二，分別歸入出資者和法人。而支薪經(jīng)理人和職工無(wú)收益權(quán)，只獲取薪金收入。★法人財(cái)產(chǎn)由公司法人自主處置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，對(duì)公司資產(chǎn)的處分權(quán)是獨(dú)立的商品生產(chǎn)者應(yīng)有的權(quán)利，公司法人在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不必征得股東的同意就可以自主安排生產(chǎn)要素的配置，并對(duì)勞動(dòng)產(chǎn)品進(jìn)行處分。從以上法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的四項(xiàng)權(quán)能來(lái)看，公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是獨(dú)立于出資者所有權(quán)之外的享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事責(zé)任的完整的權(quán)利。到底誰(shuí)擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)？這個(gè)看似明確的問(wèn)題卻不得不在此討論清楚。對(duì)這個(gè)問(wèn)題有兩種不同的觀點(diǎn)，一種是股東擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，一種是公司擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，而公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)由董事會(huì)所掌握。我們認(rèn)為，董事會(huì)是公司法人權(quán)利機(jī)構(gòu)和法人代表機(jī)構(gòu)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體是公司董事會(huì)，董事長(zhǎng)為公司的法定代表人。因此，在公司制企業(yè)，公司擁人法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，具體由公司董事會(huì)來(lái)行使。出資者，無(wú)論是國(guó)家，還是個(gè)人或其他法人股東，都不擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，只擁有出資者所有權(quán)。而出資者所有權(quán)介入公司是通過(guò)股東會(huì)的會(huì)議形式來(lái)進(jìn)行，由于股東會(huì)是會(huì)議體形式，再加上現(xiàn)代公司制衡機(jī)制的要求，公司董事會(huì)才是公司的法人代表機(jī)構(gòu)，董事長(zhǎng)才是法定代表人，公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)在董事會(huì)才落到了實(shí)處。按照各國(guó)通行的原則，法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體是公司董事會(huì)。董事會(huì)是由兩個(gè)以上董事組成的，由股東會(huì)授權(quán)的擁有獨(dú)立法人權(quán)利的公司經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)。根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)，董事會(huì)能對(duì)公司的業(yè)務(wù)方針、經(jīng)營(yíng)范圍和規(guī)模、投資方向和項(xiàng)目、經(jīng)理人的選擇以及其他關(guān)系到企業(yè)全局性的重大問(wèn)題進(jìn)行決策。董事有權(quán)代表公司進(jìn)行活動(dòng)，但其權(quán)利的行使必須要通過(guò)董事會(huì)才合法有效。

二、董事會(huì)的類型和特點(diǎn)董事會(huì)是由股東大會(huì)選舉的董事組成的。董事會(huì)一經(jīng)股東會(huì)選舉產(chǎn)生，就與股東會(huì)形成信任托管關(guān)系，股東會(huì)把直接經(jīng)營(yíng)管理公司的權(quán)力委托給董事會(huì)，而董事會(huì)作為受托人受股東會(huì)的委托經(jīng)營(yíng)公司法人財(cái)產(chǎn)。公司必須依照法律的規(guī)定設(shè)置董事會(huì)。從各國(guó)的公司管理機(jī)構(gòu)設(shè)置情況看，有兩種作法：一是單軌制，即公司只設(shè)立董事會(huì)為唯一的管理機(jī)構(gòu)；另一是雙軌制，公司同時(shí)設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)共同管理公司的業(yè)務(wù)。在我國(guó)，董事會(huì)是經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，也可以說(shuō)是公司管理機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)只是監(jiān)督機(jī)構(gòu)，這是另一種雙軌制。董事會(huì)由股東選舉的董事組成。由股東來(lái)選舉董事，就決定了董事代表股東的意志，從而使公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與股東的利益相一致。董事會(huì)的主要職責(zé)是對(duì)內(nèi)管理公司業(yè)務(wù)，對(duì)外以公司名義從事活動(dòng)。根據(jù)國(guó)際上現(xiàn)代公司的發(fā)展?fàn)顩r，可將董事會(huì)概括為受托型董事會(huì)、監(jiān)督型董事會(huì)和決策型董事會(huì)，不同的董事會(huì)模式具有不同的作用特點(diǎn)?！锸芡行投聲?huì)。以受托為特征的董事會(huì)對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的責(zé)任心最強(qiáng)，對(duì)公司戰(zhàn)略的介入程度較高。董事會(huì)作為受托人在經(jīng)營(yíng)公司財(cái)產(chǎn)時(shí)主要是對(duì)股東負(fù)責(zé)，此外，也對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)。因此，受托人有責(zé)任確保公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)能夠增加公司的財(cái)產(chǎn)，至少要避免減少財(cái)產(chǎn)。這一作用還意味著，受托人有責(zé)任對(duì)公司確定的業(yè)務(wù)以及如何順利地開(kāi)展業(yè)務(wù)做出評(píng)估。他們對(duì)公司戰(zhàn)略的提出、方案的選擇和實(shí)施參與程度不高，但監(jiān)督程度較高，對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施的結(jié)果進(jìn)行全面的評(píng)估。★監(jiān)督型董事會(huì)。董事會(huì)主要充當(dāng)公司財(cái)產(chǎn)的監(jiān)督人，董事會(huì)在確立監(jiān)督機(jī)制方面采取很積極的態(tài)度，在公司法和公司章程規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)與公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)的一系列方面進(jìn)行監(jiān)督，并進(jìn)行較為具體的檢查。監(jiān)督往往意味著事后的行為，并以事后評(píng)估為條件。一般來(lái)說(shuō)，監(jiān)督型董事會(huì)對(duì)公司戰(zhàn)略的提出、方案的選擇和實(shí)施不大參與，監(jiān)督程度最高，參與戰(zhàn)略實(shí)施結(jié)果的評(píng)估較高。監(jiān)督型董事會(huì)在德國(guó)尤為突出，其監(jiān)督董事會(huì)的權(quán)力地位位于管理董事會(huì)之上，而且與一般監(jiān)督型董事會(huì)不同的是對(duì)公司戰(zhàn)略一開(kāi)始就全面介入?！餂Q策型董事會(huì)。董事會(huì)在決定公司業(yè)務(wù)方面發(fā)揮積極作用。董事會(huì)通過(guò)主動(dòng)、積極的收集大量信息，做出高質(zhì)量的業(yè)務(wù)決策，具體由經(jīng)理人實(shí)施經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。決策型董事會(huì)對(duì)公司戰(zhàn)略的提出、方案的選擇和實(shí)施參與程度較高，監(jiān)督程度也較高，并對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施的結(jié)果進(jìn)行全面的評(píng)估。在公司戰(zhàn)略中的作用發(fā)揮得最多。西方現(xiàn)代公司較通行的是決策型董事會(huì)制度。我國(guó)的公司董事會(huì)基本也是按照決策型董事會(huì)的模式去操作。

第二節(jié)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式一、董事會(huì)的組成★董事會(huì)成員由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一名，董事長(zhǎng)由董事?lián)?，以全部董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生或罷免，董事長(zhǎng)為公司法定代表人?！锒氯纹谌?，可以連選連任。董事在任期屆滿前，股東大會(huì)不得無(wú)故解除其職務(wù)?！锒聲?huì)設(shè)董事會(huì)秘書(shū)一人，由董事長(zhǎng)提名，董事會(huì)聘任或解聘，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)?！锒聲?huì)設(shè)公司發(fā)展規(guī)劃委員會(huì)、公司投資決策咨詢委員會(huì)、公司預(yù)決算管理委員會(huì)等專門委員會(huì)作為董事會(huì)決策的支持機(jī)構(gòu)。

二、董事會(huì)的職權(quán)（1）負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會(huì)通過(guò)的各項(xiàng)決議；（3）審議公司發(fā)展規(guī)劃、決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）制定利潤(rùn)分配方案及彌補(bǔ)虧損方案；（6）制訂公司增、減注冊(cè)資本、發(fā)行債券或其他有價(jià)證券及上市方案；（7）擬定公司重大收購(gòu)、回購(gòu)本公司股票的方案；（8）擬定公司的合并、分立和解散方案；（9）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司的風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)抵押及其他擔(dān)保事項(xiàng)；（10）審定公司職工的工資水平和分配方案；（11）審定公司有關(guān)職工福利、安全生產(chǎn)、勞動(dòng)保護(hù)和勞動(dòng)保險(xiǎn)方案；（12）審定公司內(nèi)部改革方案；（13）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（14）制訂或?qū)彾ü径聲?huì)工作條例、總經(jīng)理工作條例、公開(kāi)信息披露管理制度、預(yù)、（15）決算管理制度、內(nèi)部審計(jì)工作制度等基本管理制度；（16）聘任或解聘公司總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)。根據(jù)總經(jīng)理提名，聘任或解聘公司副總經(jīng)理、總經(jīng)濟(jì)師、總工程師和總會(huì)計(jì)師（財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人），并決定其報(bào)酬和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；（17）制訂公司章程修改方案；（18）管理公司信息披露事項(xiàng)；（19）向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（20）聘請(qǐng)公司財(cái)務(wù)、法律顧問(wèn)；（21）聽(tīng)取公司總經(jīng)理的工作匯報(bào)并檢查總經(jīng)理的工作；（22）法律、法規(guī)或公司章程規(guī)定，以及股東大會(huì)授予的其他職權(quán)。

三、董事會(huì)責(zé)任（1）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)貫徹執(zhí)行黨和國(guó)家的方針、政策，遵守國(guó)家的法律、法令、法規(guī)，遵守公司章程，維護(hù)投資者的權(quán)益，維護(hù)公司和職工的利益。（2）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)遵循《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，接受監(jiān)事會(huì)的合法監(jiān)督，保證公司各股東的利益。（3）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)通過(guò)忠實(shí)履行職責(zé)，充分行使職權(quán)，運(yùn)用正確的決策，確保公司資產(chǎn)的不斷增值和公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定發(fā)展。（4）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證公司的商業(yè)行為符合國(guó)家的法律、行政法規(guī)以及國(guó)家各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策的要求，商業(yè)活動(dòng)不超越營(yíng)業(yè)執(zhí)照規(guī)定的范圍。（5）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定其運(yùn)用公司資產(chǎn)所做出的風(fēng)險(xiǎn)投資權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序，重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。（6）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確保所披露之公開(kāi)信息的內(nèi)容真實(shí)、完整、準(zhǔn)確和及時(shí)，確保所披露信息文件的內(nèi)容與格式符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定。（7）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的有保留意見(jiàn)或者無(wú)保留意見(jiàn)但有解釋性說(shuō)明段的審計(jì)報(bào)告向股東大會(huì)做出說(shuō)明。（8）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就研究決定有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、體制改革、重大規(guī)章制度制定、職工工資、福利、安全生產(chǎn)以及勞動(dòng)保護(hù)、勞動(dòng)保險(xiǎn)等問(wèn)題，聽(tīng)取公司工會(huì)和職工的意見(jiàn)。（9）董事會(huì)決策失誤導(dǎo)致公司財(cái)產(chǎn)遭受損失、投資者權(quán)益受到嚴(yán)重侵犯或在職工中造成惡劣影響的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任。（10）董事會(huì)在行使職權(quán)時(shí)，下列問(wèn)題須提交股東大會(huì)審議決定：

公司經(jīng)營(yíng)方針、發(fā)展規(guī)劃和較大的中、長(zhǎng)期投資計(jì)劃；

公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；

公司利潤(rùn)分配方案及彌補(bǔ)虧損方案；

公司增、減注冊(cè)資本、回購(gòu)本公司股票、發(fā)行債券或其他有價(jià)證券及上市方案；

公司合并，分立和解散方案；

公司章程的修改方案；

更換董事的建議、董事的報(bào)酬事項(xiàng)；

董事會(huì)報(bào)告；

聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的建議；

代表公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的百分之五以上的股東的提案；

法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)；

董事會(huì)認(rèn)為必須由股東大會(huì)決定的事項(xiàng)。

四、董事會(huì)議事規(guī)則（1）董事會(huì)每半年至少召開(kāi)一次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)于召開(kāi)十日前通知全體董事。（2）有下列情形之一的，董事長(zhǎng)應(yīng)在15個(gè)工作日內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議：

董事長(zhǎng)認(rèn)為必要時(shí)；

三分之一以上董事聯(lián)名提議時(shí)；

監(jiān)事會(huì)提議時(shí)；

總經(jīng)理提議時(shí)。（3）召開(kāi)董事會(huì)議前，董事長(zhǎng)和其他提議人士應(yīng)將提議及會(huì)議議程通知董事會(huì)秘書(shū)處。秘書(shū)處在會(huì)議召開(kāi)的十日前，將會(huì)議的議程通知董事，在會(huì)議召開(kāi)五日前抄送監(jiān)事會(huì)主席。董事會(huì)會(huì)議通知包括以下內(nèi)容：會(huì)議日期和地點(diǎn)；會(huì)議期限；事由及議題；發(fā)出通知的日期。（4）董事會(huì)會(huì)議必須由二分之一以上的董事出席方可舉行，每一董事享有一票表決權(quán)。（5）董事會(huì)會(huì)議由董事長(zhǎng)召集和主持，當(dāng)董事長(zhǎng)因故不能出席時(shí)，由董事長(zhǎng)指定副董事長(zhǎng)主持。（6）董事應(yīng)親自出席董事會(huì)，董事因故不能出席，可以書(shū)面委托其他董事代為出席董事會(huì)，委托書(shū)中應(yīng)載明授權(quán)范圍和對(duì)董事會(huì)討論事項(xiàng)的表決意見(jiàn)；如委托書(shū)未載明授權(quán)范圍和表決意見(jiàn)，則受委托的董事以被委托董事名義所作的行為視為被委托董事的行為。（7）作為出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使董事的權(quán)利。董事未出席董事會(huì)會(huì)議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該會(huì)議上的表決權(quán)。（8）監(jiān)事會(huì)監(jiān)事、非董事總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)列席董事會(huì)會(huì)議，董事會(huì)根據(jù)需要可臨時(shí)決定擴(kuò)大列席會(huì)議的人員范圍。（9）會(huì)議議案須做成議題，敘以理由，于開(kāi)會(huì)前分別送各董事和列席人員，凡涉及機(jī)密部分，應(yīng)于開(kāi)會(huì)討論時(shí)分送，議畢后，即時(shí)收回。（10）董事會(huì)決議表決方式由董事長(zhǎng)酌情就下列方式中擇一：投票；舉手；其他方式。（11）董事會(huì)決議必須經(jīng)全體董事過(guò)半數(shù)同意方為通過(guò)，董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議在保障董事充分表達(dá)意見(jiàn)的前提下，可用傳真、書(shū)面信函等方式進(jìn)行,并做出決議，同時(shí)將表決情況記錄在案，由參加表決的董事和記錄員簽名。（12）董事會(huì)會(huì)議必須做出記錄，記錄應(yīng)分別載明下列事項(xiàng)：

會(huì)議時(shí)間、會(huì)議地點(diǎn)、召集人姓名；

出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會(huì)會(huì)議的董事（代理人）姓名；

會(huì)議議程；

董事發(fā)言要點(diǎn)；

每一決議事項(xiàng)的表決方式和結(jié)果（應(yīng)載明贊成、反對(duì)、棄權(quán)的票數(shù)）；

出席董事要求記載的其他事項(xiàng)。（13）董事會(huì)會(huì)議由董事會(huì)秘書(shū)或證券投資部專人做出記錄，出席會(huì)議的董事以及受他人委托出席董事會(huì)會(huì)議的董事（代理人）、董秘和記錄員必須在會(huì)議記錄上簽名。董事會(huì)決議違反法律、法規(guī)或者章程規(guī)定，致使公司遭受損失的，參與決議的董事對(duì)公司付賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可免除責(zé)任。（14）董事會(huì)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事的回避和表決程序：★董事會(huì)審議的某一事項(xiàng)與某董事有關(guān)聯(lián)關(guān)系，該關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)會(huì)議召開(kāi)之前向公司董事會(huì)書(shū)面披露其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的性質(zhì)和程度；★董事會(huì)在審議有關(guān)聯(lián)交易時(shí)，會(huì)議主持人宣布有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事，并解釋和說(shuō)明董事與關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系；★會(huì)議主持人宣布關(guān)聯(lián)董事回避，由非關(guān)聯(lián)董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行審議、表決；★關(guān)聯(lián)事項(xiàng)形成決議，必須由非關(guān)聯(lián)董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)；★關(guān)聯(lián)董事未就關(guān)聯(lián)事項(xiàng)按上述程序進(jìn)行關(guān)聯(lián)信息披露或回避，董事會(huì)有權(quán)撤消有關(guān)該關(guān)聯(lián)事項(xiàng)的一切決議。（15）董事會(huì)投資決策權(quán)限和程序：★董事會(huì)對(duì)一定數(shù)額（具體由股東大會(huì)通過(guò)）內(nèi)投資項(xiàng)目有決定權(quán)，超過(guò)限額的投資項(xiàng)目須由董事會(huì)報(bào)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)；★公司發(fā)展規(guī)劃和投資計(jì)劃由董事會(huì)組織發(fā)展規(guī)劃委員會(huì)或授權(quán)總經(jīng)理擬定，經(jīng)董事會(huì)討論研究后報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)；★公司年度投資方案由總經(jīng)理班子擬定后提交董事會(huì)討論決定；★公司年度投資方案應(yīng)載明：項(xiàng)目名稱、投資額度、用款安排、實(shí)施時(shí)間、完成時(shí)間、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人或項(xiàng)目負(fù)責(zé)單位、項(xiàng)目的預(yù)期效果等；★公司收購(gòu)、兼并、參（控）股、租賃、托管、出售資產(chǎn)等資產(chǎn)重組和資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，董事會(huì)可授權(quán)董事會(huì)秘書(shū)處會(huì)同公司投資決策咨詢委員會(huì)負(fù)責(zé)前期事項(xiàng)協(xié)調(diào)，在調(diào)查研究、方案比較論證的基礎(chǔ)上，由董事會(huì)研究決定，重大資產(chǎn)購(gòu)并、資產(chǎn)出售行為董事會(huì)應(yīng)當(dāng)以提案形式提交股東大會(huì)審議批準(zhǔn)；★董事會(huì)在審議、決定投資項(xiàng)目時(shí)，必須事先組織人員考察、論證，征求有關(guān)專業(yè)人員的意見(jiàn)，必要時(shí)聘請(qǐng)專家會(huì)審；★董事會(huì)在安排討論研究公司投資項(xiàng)目時(shí)，需聽(tīng)取項(xiàng)目建議人或單位的匯報(bào)，項(xiàng)目建議人或單位必須向董事會(huì)提交項(xiàng)目建議書(shū)、投資匡算及投資收益測(cè)算報(bào)告；★董事會(huì)在審議決定公司投資項(xiàng)目時(shí)，與會(huì)董事必須充分發(fā)表意見(jiàn)，做到集體決策和科學(xué)決策。

五、董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)秘書(shū)的職責(zé)與義務(wù)（1）董事長(zhǎng)行使下列職權(quán)：

主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；

督促、檢查股東大會(huì)、董事會(huì)決議的執(zhí)行情況；

簽署公司股票、公司債券及其他有價(jià)證券；

簽署董事會(huì)重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的文件；

行使法定代表人的職權(quán)。（2）董事應(yīng)當(dāng)以公司和股東的最大利益為行為準(zhǔn)則，并保證：

在其職責(zé)范圍內(nèi)行使權(quán)利，不得越權(quán)；

除公司章程規(guī)定或者股東大會(huì)在知情的情況下批準(zhǔn)，不得同本公司訂立合同或者進(jìn)行交易；

不得利用內(nèi)幕信息為自己或他人謀取利益；

不得自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與公司同類的營(yíng)業(yè)或者從事?lián)p害本公司利益的活動(dòng)；

不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn)；

不得挪用資金或者將公司資金借貸給他人；

不得利用職務(wù)便利為自己或他人侵占或者接受本應(yīng)屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)；

未經(jīng)股東大會(huì)在知情的情況下批準(zhǔn)，不得接受與公司交易有關(guān)的傭金；

不得將公司資產(chǎn)以個(gè)人名義或者以其他個(gè)人名義開(kāi)立賬戶出儲(chǔ)存；

不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保；

未經(jīng)股東大會(huì)在知情的情況下同意，不得泄露在任職期間所獲得涉及本公司的機(jī)密信息。（3）董事應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎、認(rèn)真、勤勉地行使賦予的權(quán)利，以保證：

公平對(duì)待所有股東；

認(rèn)真閱讀公司的各項(xiàng)商務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)告，及時(shí)了解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理狀況；

親自行使被合法賦予的公司管理處置權(quán)，不得受他人操縱；非經(jīng)法律、行政法規(guī)允許或者得到股東大會(huì)在知情的情況下批準(zhǔn)，不得將其處置權(quán)轉(zhuǎn)授他人行使；

接受監(jiān)事會(huì)對(duì)其履行職責(zé)的合法監(jiān)督和合理建議。（4）未按公司章程規(guī)定或者未經(jīng)董事會(huì)的合法授權(quán)，任何董事不得以個(gè)人名義代表公司或者董事會(huì)行事。董事以其個(gè)人名義行事時(shí)，在第三方會(huì)合理地認(rèn)為該董事在代表公司或者董事會(huì)行事的情況下，該董事應(yīng)當(dāng)事先聲明其立場(chǎng)和身份。（5）董事連續(xù)兩次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會(huì)會(huì)議，視為不能履行職責(zé)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建議股東大會(huì)予以撤換。（6）董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)提交書(shū)面辭職報(bào)告。（7）如因董事的辭職導(dǎo)致公司董事會(huì)低于法定最低人數(shù)時(shí)，該董事的辭職報(bào)告應(yīng)當(dāng)在下任董事填補(bǔ)因其辭職產(chǎn)生的缺額后方能生效。余任董事會(huì)應(yīng)當(dāng)盡快召集臨時(shí)股東大會(huì)