茅酒、光伏、能源、化工改善整車、小金屬回落

2中觀景氣各高頻百分位及交易擁擠度一圖縱覽資料來(lái)源：華安證券研究所整理注

橫軸為交易擁擠度，縱軸為景氣高頻數(shù)據(jù)的百分位。即處于第一象限的點(diǎn)是景氣又高、交易又擁擠的，例如成長(zhǎng)中的鋰電、光伏、半導(dǎo)體。圓點(diǎn)大小分為三檔，代表行業(yè)交易量占A股大小；字體中橘色為消費(fèi)、黑色為成長(zhǎng)、藍(lán)色為周期、綠色為金融成長(zhǎng)中光伏交易擁擠度有所上升；消費(fèi)景氣及擁擠度均小幅下降；周期中化工的景氣和擁擠度均提升；金融四者變化不大。白酒乳制品調(diào)味品汽車美容護(hù)理飼養(yǎng)農(nóng)產(chǎn)品光伏煤炭鋼鐵水泥玻璃減水劑基本金屬貴金屬原油化工MDI鈦白粉尿素PTA乙烯丙烯航運(yùn)港口電影房地產(chǎn)保險(xiǎn)

小金屬銀行券商10%30%50%70%90%110%-10%-10% 10% 30% 50% 70%90%110%景氣百分位交易擁擠度3中觀景氣亮點(diǎn)：茅酒農(nóng)產(chǎn)品價(jià)漲、汽車整車震蕩回落，光伏指數(shù)回升景氣絕對(duì)位置消費(fèi)板塊成長(zhǎng)板塊第45期(9.11+邊際變化)第44期(8.28)第45期(9.11+邊際變化)第44期(8.28)景氣高位高位農(nóng)產(chǎn)品(玉米)農(nóng)產(chǎn)品(玉米)較高位農(nóng)產(chǎn)品(小麥)飼養(yǎng)(雞肉)

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農(nóng)產(chǎn)品(大豆)白酒↑農(nóng)產(chǎn)品(小麥)飼養(yǎng)(雞肉)

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農(nóng)產(chǎn)品(大豆)電影電影景氣中樞中樞汽車整車|

乳制品飼養(yǎng)(豬肉)白酒汽車整車|

乳制品飼養(yǎng)(豬肉)景氣低位較低位飼養(yǎng)(仔豬)

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美容護(hù)理飼養(yǎng)(仔豬)

|美容護(hù)理光伏光伏低位造紙↑造紙注

景氣相對(duì)變化：同一位置上，景氣：紅色＞黑色＞綠色?！^上一期有邊際改善，↓較上一期有邊際惡化資料來(lái)源：華安證券研究所整理4中觀景氣亮點(diǎn)：能源化工改善，小金屬水泥回落，地產(chǎn)低迷、交投情緒下降景氣絕對(duì)位置周期板塊金融板塊第45期(9.11+邊際變化)第44期(8.28)第44期(9.11+邊際變化)第44期(8.28)景氣高位高位較高位貴金屬(金）貴金屬(銀）貴金屬(金）貴金屬(銀）保險(xiǎn)保險(xiǎn)景氣中樞中樞原油

|PTA

|

化工(整體)

↑煤炭|

基本金屬(錫、鋁）|

減水劑↑鐵礦石|

玻璃|

乙烯MDI

|尿素

|

基本金屬(銅)

↓原油|

PTA煤炭|基本金屬(銅、鋁)化工(整體)

|減水劑鐵礦石|玻璃|乙烯MDI

|尿素

|基本金屬(錫)銀行|

券商銀行|

券商景氣低位較低位小金屬(鋰)丙烯

|

鈦白粉燃?xì)?/p>

|

螺紋鋼|小金屬(鎳)

↓小金屬(鈷)小金屬(鋰)

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小金屬(鎳)丙烯

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鈦白粉燃?xì)?/p>

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螺紋鋼小金屬(鈷)低位航運(yùn)港口水泥航運(yùn)港口水泥地產(chǎn)地產(chǎn)資料來(lái)源：華安證券研究所整理注

景氣相對(duì)變化：同一位置上，景氣：紅色＞黑色＞綠色?！^上一期有邊際改善，↓較上一期有邊際惡化5中觀景氣亮點(diǎn)：茅酒、光伏、能源、化工改善，整車、小金屬回落【消費(fèi)】茅酒、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)漲，汽車整車震蕩走弱景氣上行：茅酒整箱、散貨價(jià)格上漲；仔豬漲價(jià)；小麥、大豆、玉米價(jià)格上漲。景氣下行：汽車周度銷量同比8月震蕩。【成長(zhǎng)】光伏指數(shù)大部分持續(xù)回暖，票房增速延續(xù)改善景氣上行：光伏指數(shù)大部分上漲；電影票房累計(jì)同比有所改善。【周期】周期景氣分化，能源、化工改善，小金屬、水泥回落景氣上行：原油、煤炭?jī)r(jià)格上漲；黃金價(jià)格上漲；錫、鋁價(jià)、噸鋁利潤(rùn)上升；鐵礦石價(jià)格上漲；玻璃價(jià)格回升；減水劑漲價(jià)；化工指數(shù)上漲；PTA漲價(jià)；鈦白粉、尿素微漲；丙烯價(jià)格上漲；沿海、內(nèi)貿(mào)運(yùn)價(jià)上漲；燃?xì)鈨r(jià)格上漲。景氣下行：白銀微跌；銅價(jià)下跌；鈷、鎳價(jià)下跌；水泥價(jià)格全國(guó)大部分回落；

MDI回落；出口運(yùn)價(jià)回落。【金融】保費(fèi)高增、交投情緒回落、地產(chǎn)低迷不改景氣上行：險(xiǎn)企保費(fèi)同比上升。景氣下行：30大城市地產(chǎn)銷售同比跌幅擴(kuò)大；銀行信貸增速回落；券商A股成交額持續(xù)回落。注

以上亮點(diǎn)僅包含本期更新的數(shù)據(jù)6目錄茅酒、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)漲，汽車整車震蕩走弱12光伏指數(shù)大部分持續(xù)回暖，票房增速延續(xù)改善3周期景氣分化，能源、化工改善，小金屬、水泥回落4保費(fèi)高增、交投情緒回落、地產(chǎn)低迷不改72023年9月上旬，茅酒整箱、散貨價(jià)格均上漲，五糧液、國(guó)窖價(jià)格持平。茅臺(tái)酒方面，截至9月8日，茅臺(tái)整箱一批價(jià)為3020元/瓶，較8月25日2990元/瓶上漲30元/瓶，漲幅1.00%；茅臺(tái)散貨一批價(jià)2785元/瓶，較8月25日2775元/瓶?jī)r(jià)格上漲10元/瓶，漲幅0.36%。五糧液一批價(jià)（普五）9月8日價(jià)格為960元/瓶、國(guó)窖1573價(jià)格為895元/瓶，均與8月25日價(jià)格持平。1.1

食品飲料|

白酒：茅臺(tái)整箱、散貨價(jià)漲，五糧液、國(guó)窖價(jià)平茅臺(tái)整箱、散貨價(jià)格均上漲五糧液價(jià)格、國(guó)窖價(jià)格持平資料來(lái)源：茅帝，華安證券研究所，單位：元資料來(lái)源：今日酒價(jià)，華安證券研究所，單位：元3,4003,3003,2003,1003,0002,9002,8002,7002,6002,5002,4002022-012022-012022-032022-042022-052022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08中國(guó):批發(fā)參考價(jià):飛天茅臺(tái):當(dāng)年原裝中國(guó):批發(fā)參考價(jià):飛天茅臺(tái):當(dāng)年散裝1,050.001,030.001,010.00990.00970.00950.00930.00910.00890.00870.00850.002021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08中國(guó):批發(fā)參考價(jià):五糧液:普五(八代)

中國(guó):批發(fā)參考價(jià):瀘州老窖:國(guó)窖15738牛奶零售價(jià)、成本端生鮮乳價(jià)格均保持穩(wěn)定。截至9月1日，牛奶零售價(jià)12.44元/升，較8月25日價(jià)格12.43元/升上漲0.01元，價(jià)格水平維持穩(wěn)定；成本端方面，8月30日生鮮乳平均價(jià)3.76元/公斤，與8月23日價(jià)格3.77元/公斤下降0.01元，價(jià)格水平維持穩(wěn)定。瓦楞紙價(jià)格微漲。截止8月31日，瓦楞紙(AA級(jí)120g)價(jià)格2745.8元/噸，較8月20日價(jià)格2718.5元/噸上漲1.00%。1.1

食飲、輕工|奶制品：價(jià)格穩(wěn)定；造紙：瓦楞紙價(jià)格微漲資料來(lái)源：Wind，商務(wù)部，農(nóng)業(yè)部，華安證券研究所，單位：元/升，元/公斤資料來(lái)源：Wind，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，華安證券研究所，單位：元/噸4.44.34.24.14.03.93.83.73.613.413.213.012.812.612.412.212.02022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08牛奶、生鮮乳價(jià)格保持穩(wěn)定零售價(jià):牛奶 主產(chǎn)區(qū)生鮮乳平均價(jià)、右2,6003,1003,6004,1004,6002021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08瓦楞紙價(jià)AA級(jí)120g（全國(guó)）價(jià)格微漲市場(chǎng)價(jià):瓦楞紙:高強(qiáng):全國(guó) 市場(chǎng)價(jià):瓦楞紙(AA級(jí)120g):全國(guó)98月整月汽車周度零售銷量同比小幅震蕩；日本、韓國(guó)美容費(fèi)用同比均上升。汽車周度零售日均銷量數(shù)據(jù)顯示，8月第1周至第5周，同比變化分別為-1%、10%、3%、7%和-7%。作為參考，日本、韓國(guó)美容費(fèi)用同比均上升。其中韓國(guó)費(fèi)用8月同比為5.87%，較7月的5.69%上升；日本費(fèi)用7月同比為1.84%，較6月0.67%回升。1.2

汽車、美護(hù)|整車：8月周度同比小幅震蕩；美容護(hù)理：日、韓同比上升資料來(lái)源：Wind，乘聯(lián)會(huì)，華安證券研究所，單位：輛、%資料來(lái)源：Wind，韓國(guó)央行，華安證券研究所，單位：%5.04.03.02.01.00.0-1.0-2.07.06.05.04.03.02.01.00.02021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08日本、韓國(guó)美容費(fèi)用同比均上升韓國(guó)CPI:美容護(hù)理同比 日本CPI:美容收費(fèi)同比、右100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.00-60.00-80.00180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00002022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-088月汽車周度零售銷量同比小幅震蕩當(dāng)周日均銷量:乘用車:廠家零售 當(dāng)周日均銷量:乘用車:廠家零售:同比120.00101.3

農(nóng)林牧漁|飼養(yǎng)：雞肉價(jià)格微漲，仔豬價(jià)漲、豬肉價(jià)穩(wěn)定資料來(lái)源：Wind，國(guó)家發(fā)改委，華安證券研究所，單位：元/500克資料來(lái)源：Wind，農(nóng)業(yè)部，華安證券研究所，單位：元/公斤9月上旬雞肉價(jià)格微漲；仔豬價(jià)漲、豬肉價(jià)穩(wěn)定。雞肉零售價(jià)微漲。截至9月7日，36城市雞肉零售12.72元/500克，比8月25日價(jià)格12.69元/500克上漲0.03元/500克，漲幅為0.24%。仔豬價(jià)漲、豬肉價(jià)跌。截至9月1日，全國(guó)仔豬批發(fā)平均價(jià)格24.86元/公斤，較8月18日24.50元/公斤上漲1.47%；同期豬肉價(jià)格由22.72元/公斤微調(diào)至22.68元/公斤，降幅0.18%。9月上旬雞肉價(jià)格微漲 仔豬價(jià)漲、豬肉價(jià)穩(wěn)定13.413.213.012.812.612.412.212.02022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-0936個(gè)城市平均零售價(jià):雞肉01020304050601015202530352021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中國(guó):批發(fā)平均價(jià):仔豬中國(guó):批發(fā)平均價(jià):豬肉(白條豬)118月下旬農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格玉米、小麥、大豆均上漲。玉米價(jià)格由8月20日的2864.8元/噸上漲至8月31日的2871.5元/噸，漲幅0.23%；同期小麥價(jià)格由2899.0元/噸上升至2974.9元/噸，漲幅2.62%；大豆價(jià)格由5224.8元/噸上漲至5248.4元/噸，漲幅0.45%。1.3

農(nóng)林牧漁|農(nóng)產(chǎn)品：玉米、小麥、大豆均上漲資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸8月下旬大豆價(jià)格微漲2,2002,4002,6002,8003,0003,2003,4002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0002021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-088月下旬玉米、小麥價(jià)格持續(xù)回升玉米現(xiàn)貨均價(jià)、左

小麥現(xiàn)貨均價(jià)、右6,5006,3006,1005,9005,7005,5005,3005,1004,9004,7004,5002021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08大豆現(xiàn)貨均價(jià)12目錄茅酒、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)漲，汽車整車震蕩走弱12光伏指數(shù)大部分持續(xù)回暖，票房增速延續(xù)改善3周期景氣分化，能源、化工改善，小金屬、水泥回落4保費(fèi)高增、交投情緒回落、地產(chǎn)低迷不改13光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)大部分回暖，其中多晶硅指數(shù)邊際大幅改善。截至9月4日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)為29.99，較8月28日的29.49上漲1.70%；其中，組件、電池片、硅片和多晶硅價(jià)格指數(shù)相較8月28日環(huán)比分別為0.00%、0.00%、0.53%和6.48%。其中多晶硅指數(shù)邊際大幅改善。電影票房累計(jì)同比改善。截至9月8日，2023年全國(guó)電影票房累計(jì)同比為63.99%，較8月25日的62.73%改善。2.1

光伏、傳媒|光伏：指數(shù)大部分回暖；電影：同比邊際改善光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)大部分回暖資料來(lái)源：Wind，SOLARZOOM，華安證券研究所，單位：指數(shù)點(diǎn)資料來(lái)源：Wind，國(guó)家電影資金辦，華安證券研究所，單位：萬(wàn)元電影票房同比增速邊際小幅改善2001801601401201008060401101009080706050403020102020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):組件光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):硅片光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI)光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):電池片光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):多晶硅、右4,500,0004,000,0003,500,0003,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,00005,000,0002021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08電影票房累計(jì)值14目錄茅酒、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)漲，汽車整車震蕩走弱12光伏指數(shù)大部分持續(xù)回暖，票房增速延續(xù)改善3周期景氣分化，能源、化工改善，小金屬、水泥回落4保費(fèi)高增、交投情緒回落、地產(chǎn)低迷不改15原油現(xiàn)貨價(jià)格上漲；秦皇島港動(dòng)力煤Q5500平倉(cāng)價(jià)上漲。原油方面，9月8日現(xiàn)貨價(jià)為92.46美元/桶，較8月25日85.30美元/桶上漲，漲幅為8.39%。煤炭方面，秦皇島港動(dòng)力煤Q5500平倉(cāng)價(jià)由8月25日的818元/噸抬升至9月8日的870元/噸，漲幅為6.36%。3.1

采掘|原油：價(jià)格上漲；煤炭：價(jià)格上漲原油價(jià)格上漲資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：美元/桶資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸，點(diǎn)17501550135011509507505503501502,0001,8001,6001,4001,2001,0008006004002021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08秦皇島港動(dòng)力煤Q5500平倉(cāng)價(jià)上漲市場(chǎng)價(jià):山西優(yōu)混(Q5500):全國(guó) 秦皇島港:平倉(cāng)價(jià):動(dòng)力末煤(Q5500):山西產(chǎn)1401301201101009080706050402022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)163.2

有色|貴金屬：黃金價(jià)漲、白銀下跌資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/克，元/千克黃金價(jià)漲、白銀下跌。截至9月8日，上交所黃金價(jià)格467.68元/克，較8月25日上交所黃金價(jià)格459.00元/克微漲1.89%；同期白銀價(jià)格由5816元/千克下跌至5762元/千克，跌幅0.93%。黃金價(jià)漲、白銀下跌3,0004,0003,5004,5005,5005,0006,5006,0002503003504004505002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08上交所黃金現(xiàn)貨價(jià)上交所白銀現(xiàn)貨價(jià)、右179月上旬小金屬價(jià)格走勢(shì)分化，鈷、鎳下跌，鋰價(jià)平。9月8日鈷價(jià)為257000元/噸，較8月25日鈷價(jià)為258000元/噸下跌0.39%；鎳價(jià)9月8日價(jià)格為168100元/噸，較8月25日價(jià)格171850元/噸下跌2.18%

；9月7日鋰價(jià)為166萬(wàn)元/噸，較8月25日價(jià)格保持不變。3.2

有色|

小金屬：鈷、鎳下跌，鋰價(jià)平資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：萬(wàn)元/噸鋰價(jià)保持平穩(wěn)260,000240,000220,000200,000180,000160,000140,000120,000100,00080,000600,000550,000500,000450,000400,000350,000300,000250,000200,0002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08鈷、鎳價(jià)格下跌長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鈷均價(jià)、左 長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鎳均價(jià)、右40901401902402903402022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08上海華通鋰均價(jià)183.2

有色|

基本金屬：銅價(jià)跌，錫價(jià)、鋁價(jià)、噸鋁利潤(rùn)回升資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸銅價(jià)跌，錫價(jià)、鋁價(jià)、噸鋁利潤(rùn)回升。銅價(jià)微跌、錫價(jià)回升。銅價(jià)9月8日為69300元/噸，較8月25日的69440元/噸下跌0.20%；9月8日錫價(jià)為219500元/噸，較8月25日錫價(jià)215750元/噸上漲1.74%。鋁價(jià)、噸鋁利潤(rùn)回升。鋁價(jià)9月8日價(jià)格為19380元/噸，較8月25日價(jià)格18820元/噸上漲2.98%；電解鋁噸鋁利潤(rùn)9月7日價(jià)格為4613.95元/噸，較8月25日價(jià)格3991.68元/噸上漲15.59%

。銅價(jià)微跌、錫價(jià)回升 鋁價(jià)、噸鋁利潤(rùn)回升100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,00025,00035,00045,00055,00065,00075,00085,0002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅均價(jià)、左長(zhǎng)江有色市場(chǎng)錫均價(jià)、右15,00013,00011,0009,0007,0005,0003,0001,000-1,000-3,00025,00024,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,0002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):鋁:A00 電解鋁噸利潤(rùn)、右199月上旬鐵礦石價(jià)格微漲。9月7日，鐵礦石現(xiàn)貨基準(zhǔn)價(jià)（北礦所）為906元/噸，較8月25日902元/噸上漲0.44%。3.3

鋼鐵|鐵礦石：價(jià)格指數(shù)微漲資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸9月上旬鐵礦石價(jià)格指數(shù)微漲1,1001,0009008007006005001,2002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中國(guó):基準(zhǔn)價(jià):鐵礦石現(xiàn)貨交易:北礦所20螺紋鋼價(jià)漲、鋼坯下降，產(chǎn)能利用率保持穩(wěn)定。9月8日螺紋鋼價(jià)格為3799元/噸，較8月25日價(jià)格3780元/噸上漲，漲幅為0.50%；鋼坯價(jià)格為3510元/噸，較8月25日價(jià)3550元/噸下降，降幅1.13%。鋼鐵產(chǎn)能利用率保持穩(wěn)定，全國(guó)247家高爐煉鐵產(chǎn)能利用率8月25日為91.77%，較8月18日的91.79%變化幅度較小。3.3

鋼鐵|螺紋鋼價(jià)漲、鋼坯價(jià)平，產(chǎn)能利用率保持穩(wěn)定螺紋鋼價(jià)漲、鋼坯下降資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：%鋼廠產(chǎn)能利用率保持穩(wěn)定2,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08螺紋鋼全國(guó)價(jià)格鋼坯價(jià)格75808590951002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08中國(guó):高爐煉鐵產(chǎn)能利用率(247家):全國(guó)21全國(guó)各區(qū)域水泥價(jià)格大部分下跌。8月25日至9月8日，全國(guó)、長(zhǎng)江、東北、華北、華東、西北、西南、中南分別變化為-3.90%、-0.63%、0.00%、-7.72%、-1.04%、-4.78%、-3.57%、-7.61%，全國(guó)大部分地區(qū)水泥價(jià)格均下降，僅東北保持穩(wěn)定。玻璃價(jià)格穩(wěn)定。截止8月31日，浮法玻璃價(jià)格為2086.9元/噸，較8月10日價(jià)格微跌0.02%，價(jià)格水平保持穩(wěn)定。3.4

建材|水泥：價(jià)格下跌；玻璃：價(jià)格穩(wěn)定水泥價(jià)格持續(xù)下降資料來(lái)源：Wind，中國(guó)水泥網(wǎng)，華安證券研究所，單位：指數(shù)點(diǎn)資料來(lái)源：Wind，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，華安證券研究所，單位：元/噸玻璃價(jià)格穩(wěn)定1821721621521421321221121022022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)1,0001,5002,0002,5003,0003,5002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08市場(chǎng)價(jià):浮法平板玻璃:4.8/5mm:全國(guó)229月上旬減水劑價(jià)格上漲。國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷現(xiàn)貨價(jià)9月8日為6500元/噸，較8月25日的6300元/噸上漲3.17%。3.4

建材|減水劑：

9月上旬價(jià)格上漲資料來(lái)源：Wind，天天化工網(wǎng)，華安證券研究所，單位：元/噸減水劑價(jià)格上漲8,5008,0007,5007,0006,5006,0005,5005,0002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09現(xiàn)貨價(jià):環(huán)氧乙烷:國(guó)內(nèi)239月上旬化工品指數(shù)上行?；CPI指數(shù)9月8日為4950點(diǎn)，較8月25日的4795點(diǎn)上漲3.23%。3.5

化工|整體：化工品指數(shù)震蕩上行資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：指數(shù)點(diǎn)化工品指數(shù)震蕩上行6,0005,5005,0004,5004,0003,5006,5002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中國(guó)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)CCPI24純MDI、聚合MDI價(jià)格均回落，截至9月10日，華東地區(qū)純MDI價(jià)格為22350元/噸，較8月25日22650元/噸下跌1.32%；9月8日華東聚合MDI價(jià)格為16900元/噸，較8月25日17400元/噸下跌2.87%

。PTA價(jià)格上漲、開(kāi)工率穩(wěn)定。9月8日PTA現(xiàn)貨價(jià)格為6080元/噸，較8月25日的6070元/噸上漲0.16%。PTA開(kāi)工率9月7日為83.17%，較8月25日的82.23%有小幅變化，開(kāi)工率保持穩(wěn)定。3.5

化工|MDI

：價(jià)格回落；PTA：價(jià)格上漲、開(kāi)工率穩(wěn)定純MDI、聚合MDI價(jià)格均回落資料來(lái)源：Wind，天天化工網(wǎng)，華安證券研究所，單位：元/噸資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸、%26,00024,00022,00020,00018,00016,00014,00012,00010,0002021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09華東地區(qū)純MDI市場(chǎng)中間價(jià)華東地區(qū)聚合MDI市場(chǎng)中間價(jià)60.065.070.075.080.085.090.02,5003,5004,5005,5006,5007,5008,5002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09PTA價(jià)格上漲、開(kāi)工率穩(wěn)定現(xiàn)貨價(jià):PTA:國(guó)內(nèi)（左軸）

開(kāi)工率:PTA25鈦白粉現(xiàn)貨、尿素價(jià)格均保持穩(wěn)定。鈦白粉價(jià)格保持穩(wěn)定。截至9月8日，鈦白粉價(jià)格為15980元/噸，較8月25日價(jià)格15900元/噸上漲0.50%。截至8月31日，小顆粒尿素市場(chǎng)價(jià)為2477.2元/噸，較8月20日2468.9元/噸，上漲0.34%。3.5

化工|鈦白粉、尿素：價(jià)格保持穩(wěn)定鈦白粉價(jià)格穩(wěn)定資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸資料來(lái)源：Wind，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，華安證券研究所，單位：元/噸尿素價(jià)格穩(wěn)定15,00014,00016,00018,00017,00020,00019,00021,0002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09國(guó)內(nèi)金紅石鈦白粉現(xiàn)貨價(jià)1,2001,7002,2002,7003,2003,7002020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08市場(chǎng)價(jià):尿素(小顆料):全國(guó)269月上旬，乙烯價(jià)平、丙烯價(jià)格上漲，景氣上行。截至9月7日，乙烯價(jià)格達(dá)到861美元/噸，較8月25日價(jià)格持平；同期丙烯價(jià)格則由821美元/噸上漲至836美元/噸，漲幅為1.83%。3.5

化工|乙烯價(jià)平、丙烯價(jià)漲，景氣上行乙烯價(jià)格保持穩(wěn)定資料來(lái)源：Wind，金聯(lián)創(chuàng)，華安證券研究所，單位：美元/噸資料來(lái)源：Wind，中塑在線，華安證券研究所，單位：美元/噸丙烯價(jià)格上漲1,6001,4001,2001,00080060040020002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09CFR東南亞乙烯現(xiàn)貨價(jià)1,4001,3001,2001,1001,0009008007006005002022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08CFR中國(guó)丙烯現(xiàn)貨價(jià)27上海出口集裝箱指數(shù)SCFI運(yùn)價(jià)指數(shù)回落。SCFI綜合指數(shù)由8月25日的1013.78點(diǎn)下跌至9月8日的999.25點(diǎn)，跌幅1.43%；TCI指數(shù)由8月25日828.25點(diǎn)回落至9月8日813.35點(diǎn)，跌幅1.80%。沿海、內(nèi)陸集裝箱指數(shù)均漲。沿海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲，9月8日TDI指數(shù)為1017.32點(diǎn)，較8月25日1005.39點(diǎn)上漲1.19%；內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲，8月25日PDCI指數(shù)為1123點(diǎn)，較8月21日1048點(diǎn)上漲7.16%。3.6

交運(yùn)|航運(yùn)港口：出口運(yùn)價(jià)指數(shù)回落，沿海、內(nèi)貿(mào)均上漲出口集裝箱指數(shù)回落資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：指數(shù)點(diǎn)資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：指數(shù)點(diǎn)沿海、內(nèi)貿(mào)均上漲5,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08北方國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(TCI)SCFI:綜合指數(shù)7009001,1001,3001,5001,7001,9002022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)PDCI:綜合沿海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(TDI)28燃?xì)猓?月上旬LNG價(jià)格回升。中國(guó)LNG出廠價(jià)指數(shù)由8月25日的4009元/噸回升至9月8日的4199元/噸，上漲4.74%。3.7

公用事業(yè)|燃?xì)猓?月上旬價(jià)格回升資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：元/噸中國(guó)LNG出廠價(jià)指數(shù)回升8,0007,0006,0005,0004,0003,0009,0002022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中國(guó)LNG出廠價(jià)指數(shù)29目錄茅酒、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)漲，汽車整車震蕩走弱12光伏指數(shù)大部分持續(xù)回暖，票房增速延續(xù)改善3周期景氣分化，能源、化工改善，小金屬、水泥回落4保費(fèi)高增、交投情緒回落、地產(chǎn)低迷不改30銷售端，30大城市商品房成交面積月同比跌幅擴(kuò)大；8月一線、二線城市價(jià)格指數(shù)同比降幅擴(kuò)大截至9月9日，30大中城市商品房成交面積同比為-28.09%，較8月25日-24.12%跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。8月百城住宅價(jià)格指數(shù)同比-0.17%，較7月數(shù)據(jù)保持穩(wěn)定。分城市，同期一、二、三線城市的價(jià)格指數(shù)同比分別為-0.51%、-0.22%和-0.

55%，相比于前值-0.36%、-0.15%和-0.64%，一線、二線城市價(jià)格同比降幅有所擴(kuò)大，而三線城市價(jià)格同比降幅小幅縮窄。4.1地產(chǎn)|銷售：9月上旬30大城市商品房成交面積同比跌幅擴(kuò)大9月上旬商品房成交面積同比跌幅擴(kuò)大資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：%資料來(lái)源：Wind，華安證券研究所，單位：%-100%-50%0%50%100%150%2021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-0930大中城市:商品房成交面積：月同比6543210-1-22021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-088月一線、二線城市價(jià)格指數(shù)同比降幅均擴(kuò)大百城一線城市住宅價(jià)格同比

二線城市

三線城市318月貸款余額同比持平。8月金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增速11.1%，與7月持平。8月企業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增速為12.41%，較7月的12.65%小幅下降；短期貸款余額增速同比11.23%，較7月的11.24%增速微跌。4.2 銀行|8月貸款余額同比持平8月金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增速持平于11.1%資料來(lái)源：Wind，中國(guó)人民銀行，華安證券研究所，單位：億元，%資料來(lái)源：Wind，中國(guó)人民銀行，華安證券研究所，單位：%10.010.511.011.512.012.513.00500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0002021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-07金融機(jī)構(gòu):各項(xiàng)貸款余額 金融機(jī)構(gòu):各項(xiàng)貸款余額:同比1716151413121110924681012142021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02202