智能電動(dòng)車行業(yè)研究報(bào)告

智能電動(dòng)車行業(yè)研究匯報(bào)1、回憶：需求強(qiáng)勁回升，供應(yīng)受芯片制約1.1、行業(yè)總量：乘用車銷量回暖，商用車持續(xù)高景氣總量體現(xiàn)：汽車行業(yè)銷量回暖，乘用車高增長，重卡持續(xù)高景氣1）-年汽車行業(yè)從成長到成熟，銷量持續(xù)增長，增速中樞下移；2）-年汽車在前期政策透支以及中美沖突的沖擊下持續(xù)下滑；3）年：上六個(gè)月行業(yè)遭遇公共衛(wèi)生事件沖擊，行業(yè)銷量再次下滑；下六個(gè)月開始逐漸回暖，乘用車展現(xiàn)回暖跡象，重卡持續(xù)保持高景氣。4）年1-4月：行業(yè)復(fù)蘇疊加去年同期疫情影響基數(shù)低，銷量數(shù)據(jù)同比大幅增長。其中狹義乘用車1-4月批發(fā)667萬輛（同比+54.1%），與年基本持平，而零售銷量680.5萬輛（同比+53.8%），超過年，甚至超過歷史高點(diǎn)的年，因此我們認(rèn)為乘用車終端需求的恢復(fù)非常強(qiáng)勁，而批發(fā)端則由于芯片缺貨問題受到壓制。重卡由于國五國六切換，國五車提前購置銷量超預(yù)期。乘用車分車型：各車型銷量均大幅增長，重要由于去年低基數(shù)和行業(yè)復(fù)蘇。年1-4月轎車/SUV/MPV/交叉型乘用車銷量分別為314.0/323.7/30.7/10.7萬輛，分別同比+50.7%/+56.3%/+56.0%/+31.6%。SUV增速超轎車，占比深入提升。乘用車分系別：自主品牌份額21年1-4月再次提高。年1-4月汽車行業(yè)整體銷量同比+51.8%，其中乘用車同比+53.2%。各系別銷量均大幅提高，法系/美系/自主品牌銷量同比分別+100.0%/+71.1%/+66.5%，體現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)，日系/德系/韓系分別+49.8%/+42.2%/-3.7%，其中日系/德系市場份額20年1-4月略降。自主品牌1-4月合計(jì)銷量占比同比整年提高4個(gè)百分點(diǎn)，其中，長安/長城1-4月合計(jì)銷量相較去年同期同比+94.6%/+86.3%，在自主品牌中脫穎而出。自主品牌份額在上一輪SUV大浪潮下于年見頂，到持續(xù)下滑，年再次回升，我們認(rèn)為背后是自主對電動(dòng)智能市場的敏銳嗅覺協(xié)助自主在新一輪周期中占得先機(jī)?？ㄜ嚢鍓K年初景氣度高，重要是重卡國五車提前消費(fèi)銷量超預(yù)期。年1-4月卡車行業(yè)銷量161.2萬輛，同比+52.5%，其中重卡/中卡/輕卡同比+55.7%/+67.3%/+48.5%?？ㄜ嚢鍓K持續(xù)超市場預(yù)期，重要原因是：1）國三車型加速淘汰，迎來替代周期；2）國六即將實(shí)行，國五車型搶裝；3）物流需求旺盛，物流車需求增長；4）“治超”趨嚴(yán)，需求量有望提高。客車銷量保持平穩(wěn)，新能源客車一季度大幅提高。年客車銷量體現(xiàn)平穩(wěn)，其中，新能源客車在補(bǔ)助逐漸退坡后，銷量增長體現(xiàn)良好。1.2、行業(yè)盈利：21Q1行業(yè)收入、利潤同比正增長Q1行業(yè)收入利潤同比大幅正增長，重要是去年同期受公共衛(wèi)生事件影響基數(shù)較低，同步國內(nèi)汽車行業(yè)逐漸復(fù)蘇。年汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)營收2.8萬億元，同比+3.4%，Q1汽車行業(yè)營收0.8萬億元，同比+76.9%，環(huán)比-11.8%。年汽車行業(yè)歸母凈利潤7.6億，同比上升0.1%，Q1汽車行業(yè)歸母凈利潤3.2億，同比上升453.1%，環(huán)比上升257.4%（剔除ST眾泰環(huán)比上升77.3%）。分版塊看，Q1乘用車、貨車、零部件板塊體現(xiàn)亮眼。Q1乘用車/客車/貨車/零部件/汽車服務(wù)收入同比正增長，增速分別為103%/21%/73%/47%/72%，重要由于去年同期受疫情影響技術(shù)較低以及行業(yè)恢復(fù)正增長。Q1汽車行業(yè)利潤同比增速453%，其中乘用車/客車/貨車/零部件/汽車服務(wù)利潤分別同比上升4447%/55%/172%/210%/435%。1.3、二級市場：Q1汽車持倉環(huán)比下降，仍處在低配狀態(tài)汽車板塊持倉在20Q3/20Q4持續(xù)上升，Q1下滑，而20Q1福耀、華域、濰柴、重汽、中國汽研等持股比例逆勢提高。我們記錄了Q2-Q1股票型及混合型基金重倉標(biāo)的分行業(yè)數(shù)據(jù)，在所有28個(gè)申萬一級行業(yè)中，Q1汽車板塊持倉比例為1.67%，環(huán)比下降0.60pct，位列第16，較Q4下降2位。分企業(yè)看，基金在21Q1對福耀玻璃持股比例最高，達(dá)18.47%，且Q1逆勢加倉福耀、華域、濰柴、重汽。1.4、行業(yè)估值：行業(yè)估值上行，各細(xì)分板塊上行行業(yè)估值上行，各細(xì)分板塊均處在上升狀態(tài)。年以來行業(yè)估值穩(wěn)步提高，各細(xì)分板塊估值均有所提高。年汽車行業(yè)PE(TTM)由年初的20倍上升至12月31日的32倍，到年4月30日回調(diào)至30倍。年初到/4/30，乘用車由42倍回調(diào)至34倍，客車由50倍上升到61倍，貨車由30倍上升至34倍，零部件由30倍回調(diào)至27倍。2、展望：芯片即將緩和，估計(jì)乘用車整年超預(yù)期我們估計(jì)行業(yè)的兩大壓制原因在二季度末三季度初均有望緩和：1）芯片供應(yīng)：從臺積電出貨看芯片估計(jì)二季度末三季度初反轉(zhuǎn)，對整年批售影響較弱；2）大宗影響：估計(jì)行業(yè)規(guī)模放量將有效對沖大宗上漲對毛利率的影響。2.1、芯片與大宗：芯片供應(yīng)估計(jì)21Q3反轉(zhuǎn)，大宗對毛利率影響有限2.1.1芯片供應(yīng)：估計(jì)21Q3開始好轉(zhuǎn)，乘用車銷量有望環(huán)比改善汽車芯片重要分類為MCU及SoC。MCU屬老式芯片、芯片級芯片，一般只包含CPU這一種處理器單元，規(guī)格包括8bit、16bit、32bit。SoC屬系統(tǒng)級芯片，一般包括多種處理器單元，如CPU、GPU、ASIC等，規(guī)格多為32bit、64bit。由于SOC較MCU集成程度更高，常集成AI處理單元，功能更更復(fù)雜，硬件集成規(guī)模更為龐大，資源運(yùn)用效率更高，目前，汽車芯片正由MCU過渡至SoC，SoC芯片將成為汽車芯片的領(lǐng)航者。年以來，缺芯問題波及各大車企，成為行業(yè)難題，其中汽車缺芯最嚴(yán)重的領(lǐng)域?yàn)镸CU。臺積電汽車業(yè)務(wù)是芯片供應(yīng)的前瞻指標(biāo)，臺積電汽車收入20Q4、21Q1環(huán)比大幅回升，估計(jì)行業(yè)芯片供應(yīng)21Q2末逐漸恢復(fù)，21Q3開始大幅好轉(zhuǎn)。臺積電汽車業(yè)務(wù)重要是汽車MCU晶圓代工（MCU是汽車缺芯最嚴(yán)重領(lǐng)域之一），根據(jù)HIS數(shù)據(jù)臺積電在汽車MCU晶圓代工全球市占率70%左右。年初因公共衛(wèi)生事件沖擊，整車廠對銷量預(yù)期消極，對上游芯片廠商的訂單下調(diào)，而消費(fèi)電子芯片由于手機(jī)廠商囤貨訂單增多，臺積電將部分汽車芯片產(chǎn)能調(diào)配到消費(fèi)電子，20Q2、20Q3其汽車業(yè)務(wù)收入持續(xù)環(huán)比下滑，最低20Q3縮減到2.4億美金。后因汽車銷量復(fù)蘇超預(yù)期，整車廠對芯片的需求增長，臺積電調(diào)配產(chǎn)能，汽車業(yè)務(wù)收入20Q4/21Q1環(huán)比增63%/31%至3.9/5.1億美金，且21Q1大幅超越前期均值（19年單季在4億美金左右）?？紤]從臺積電晶圓代工到最終主機(jī)廠使用芯片生產(chǎn)時(shí)間周期在5個(gè)月左右，我們認(rèn)為汽車芯片供應(yīng)21Q2末開始恢復(fù)，21Q3有望大幅好轉(zhuǎn)?？紤]下六個(gè)月行業(yè)芯片的回補(bǔ)，我們認(rèn)為21年芯片短缺對上下六個(gè)月季度間供應(yīng)影響較大，而對整年產(chǎn)銷影響較小。缺芯已是“明牌”，已很大程度反應(yīng)在板塊的調(diào)整中，后續(xù)芯片供應(yīng)恢復(fù)板塊悲觀情緒有望修復(fù)。年初以來芯片短缺以及原材料漲價(jià)一直是板塊關(guān)鍵壓制原因。汽車板塊年初以來跑輸大盤，21Q1板塊整體盈利向好，但公募基金配置占比環(huán)比下滑，部分個(gè)股業(yè)績超預(yù)期但股價(jià)體現(xiàn)一般。因此從市場體現(xiàn)看我們傾向認(rèn)為缺芯的擔(dān)憂很大程度已在股價(jià)中反應(yīng)。我們判斷二季度末三季度初芯片供應(yīng)恢復(fù)有望修復(fù)板塊消極情緒，強(qiáng)勢個(gè)股有望迎來上漲。2.1.2、大宗影響：規(guī)模效應(yīng)影響不小于大宗成本波動(dòng)，估計(jì)芯片短缺緩和后盈利能力迅速改善根據(jù)歷史記錄數(shù)據(jù)，汽車行業(yè)毛利率對大宗品價(jià)格波動(dòng)的敏感性相對較低。我們記錄了13Q1-21Q1汽車申萬指數(shù)綜合/整車/零部件企業(yè)的加權(quán)毛利率水平與鋼價(jià)格、鋁價(jià)格、以及汽車銷量的對比關(guān)系。1）Q1-Q4：大宗價(jià)格下行，毛利率基本穩(wěn)定。大宗品價(jià)格處在下行區(qū)間，鋼材冷軋板卷價(jià)格從4931元/噸減少至2374元/噸，合計(jì)降幅到達(dá)51.9%，鋁價(jià)從14728元/噸減少至10500元/噸，降幅到達(dá)28.7%，而同期汽車指數(shù)的毛利率水平基本穩(wěn)定，13/14/15年汽車指數(shù)綜合毛利率分別實(shí)現(xiàn)15.0%/15.1%/15.2%，可見在大宗品價(jià)格下行期間，汽車指數(shù)毛利率并未明顯受益。2）15Q4-17Q1：大宗品價(jià)格上行，毛利率反而上行。鋼材冷軋板卷價(jià)格從2374元/噸上漲至4647元/噸，合計(jì)漲幅95.8%，鋁價(jià)從10500元/噸提高至13429元/噸，合計(jì)漲幅27.9%，同期汽車指數(shù)毛利率反而出現(xiàn)了上行，16Q1-17Q1指數(shù)綜合毛利率分別實(shí)現(xiàn)15.4%/16.1%/16.2%/16.7%/16.1%，重要是行業(yè)銷售放量。3）17Q2-20Q2：鋼價(jià)與鋁價(jià)體現(xiàn)相對平穩(wěn)，分別合計(jì)降幅16.6%與3.3%，同期汽車指數(shù)綜合毛利率卻從16.5%附近減少至13.5%附近?？梢姶笞谠牧系膬r(jià)格波動(dòng)并非影響汽車指數(shù)毛利率的重要原因，歷史上大多數(shù)時(shí)期兩者的變動(dòng)有關(guān)性不明顯。汽車行業(yè)毛利率對汽車銷量的敏感性較高，整車敏感性高于零部件，估計(jì)伴隨芯片短缺緩和毛利率將迅速改善。在13Q1-16Q4期間，汽車單季銷量整體持續(xù)提高，13-16年國內(nèi)汽車批售分別實(shí)現(xiàn)2199/2349/2456/2793萬輛，14/15/16年汽車銷量增速分別實(shí)現(xiàn)+6.8%/+4.6%/+13.7%，同步期汽車指數(shù)的加權(quán)毛利率也從季度13.5%附近提高至16.5%附近，銷量提高對固定成本的攤薄對毛利率起到了明顯的拉動(dòng)作用。在17-19年，汽車行業(yè)銷量增速承壓，17-19年銷量同比分別+3.6%/-3.1%/-8.1%，而汽車指數(shù)綜合毛利率水平也有所降低，從16.1%附近減少至14.5%，銷量承壓行業(yè)競爭加劇損害了規(guī)模效應(yīng)并增長了折扣水平，影響了整體板塊的毛利率。同步在行業(yè)下行承壓階段，整車企業(yè)的毛利率減少程度高于零部件企業(yè)?？梢娖囍笖?shù)毛利率水平對汽車銷量規(guī)模的敏感性較高，是明顯高于大宗原材料的價(jià)格波動(dòng)的。因此，我們認(rèn)為伴隨21Q3芯片短缺問題緩和，行業(yè)規(guī)模向上，行業(yè)毛利率水平有望得到迅速恢復(fù)。2.2、乘用車：整年正增長，21Q3銷售環(huán)比向上，自主有望崛起2.2.1總量：整年正增長，21Q3開始銷售環(huán)比向上乘用車需求端韌性仍在，短期銷量受到芯片短缺拖累而承壓。乘用車批發(fā)銷量與上險(xiǎn)銷量分別于年5月和7月進(jìn)入正增長通道，首先系20Q1受到衛(wèi)生事件壓制的需求逐漸釋放回補(bǔ)，此外國家對乘用車消費(fèi)的刺激政策也有所協(xié)助。21Q1乘用車批發(fā)銷量507萬輛，同比增長76.6%，同比19Q1下滑3.5%，估計(jì)受芯片短缺影響，部分車型供應(yīng)受限影響了需求的釋放。21Q1乘用車上險(xiǎn)銷量522萬輛，同比+69.6%，同比19Q1增長3.7%，體現(xiàn)出乘用車終端消費(fèi)的需求仍然穩(wěn)定。21M4乘用車批售170.4萬輛，同比+10.9%，同比19M4增長8.2%，21M4乘用上險(xiǎn)158萬輛，同比+17.7%，同比19M4增長7.7%，表明4月乘用車整體終端銷量韌性仍存?？紤]芯片短缺在21Q3估計(jì)緩和，21Q4恢復(fù)正常供應(yīng)水平，整年銷量估計(jì)從三季度開始環(huán)比向上，21年乘用車銷量估計(jì)同比+9.6%?？紤]到車載芯片短缺現(xiàn)象有望在21Q3環(huán)比改善，21Q4恢復(fù)正常，乘用車季度銷量估計(jì)從21Q3開始環(huán)比改善，整年總銷量仍然有望實(shí)現(xiàn)較快正增長。中性狀況下（21Q2/Q3/Q4回到20和21年之間），我們估計(jì)21Q2-Q4乘用車分別實(shí)現(xiàn)批售490/530/680萬輛，同比分別-1.5%/-3.8%/+0.3%，整年乘用車批售2207萬輛，同比+9.6%。假如批發(fā)的恢復(fù)同零售同樣強(qiáng)勁超越近幾年歷史高峰，則下六個(gè)月銷售有望超預(yù)期。2.2.2、構(gòu)造：分化仍在持續(xù)，21年初自主市占率大幅提高18-20年行業(yè)整體集中度提高，構(gòu)造上豪華品牌日系“上”，弱勢合資和自主“下”，21年初自主整體份額逆襲向上1）行業(yè)競爭劇烈，頭部自主體現(xiàn)亮眼。乘用車市場近年來增速有所放緩，從此前高增長期逐漸轉(zhuǎn)向低速成長期。分系別看，-年，日系車企與美系車企的市場份額獲得提高，分別提高1.6pct與0.7pct。德系、韓系、自主品牌乘用車的市場份額出現(xiàn)下滑，分別減少0.2pct、1.3pct、0.8pct。分車企看，豐田、奔馳、寶馬、長安、長城、吉利在-Q1期間乘用車批發(fā)銷量市占率可以獲得持續(xù)提高，可見受益消費(fèi)升級的豪華品牌以及有競爭力的合資與自主品牌車企的增長狀況超越行業(yè)。2）行業(yè)龍頭持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)能，尾部企業(yè)遭遇退出困境。受疫情重壓，加之長期以來的負(fù)債壓力，部分尾部車企如力帆汽車、眾泰汽車等退出行業(yè)。而以日系汽車本田、豐田為代表的日系車企以及電動(dòng)新勢力代表特斯拉逆勢而上，憑借其品牌優(yōu)勢與市場體現(xiàn)迅速擴(kuò)大產(chǎn)能，“自主龍頭”吉利汽車也不停加碼新能源。行業(yè)向龍頭集聚的效應(yīng)愈發(fā)明顯，乘用車競爭格局清晰。3）豪華車滲透率持續(xù)提高，上牌銷量回升趨勢明顯。目前消費(fèi)升級趨勢仍在延續(xù)，-年間豪華車銷量持續(xù)提高，從253萬輛上升到321萬輛，CAGR為8.2%。同步滲透率在年和年1-4月分別到達(dá)16%和16.7%，豪華品牌滲透率持續(xù)提高。20Q1由于公共衛(wèi)生事件沖擊，以豪華車為代表的高端可選消費(fèi)最先受到?jīng)_擊，市占率有所下滑。目前伴隨公共衛(wèi)生事件沖擊大大減弱，從月度同比增速來看，豪華品牌批發(fā)增速正在迅速恢復(fù)，明顯超越行業(yè)反彈速度。豪華品牌產(chǎn)品序列日益完善，SUV占比穩(wěn)步提高。目前豪華品牌仍處在迅速發(fā)展之中，ABB以及二線豪華品牌加速SUV等產(chǎn)品序列布局，整體豪華車售價(jià)也處在不停下探態(tài)勢，產(chǎn)品線日益完善。新車型導(dǎo)入將開拓新的細(xì)分市場空間，為總量提高帶來新增長點(diǎn)。豪華車持續(xù)受益消費(fèi)升級，電動(dòng)造車新勢力持續(xù)導(dǎo)入新產(chǎn)品，強(qiáng)勢自主品牌進(jìn)入新一輪車型周期。從后續(xù)-年新車規(guī)劃維度來看，豪華車企車型數(shù)量導(dǎo)入平穩(wěn)，并且奔馳寶馬的電動(dòng)車型導(dǎo)入居多，估計(jì)仍然將受益消費(fèi)升級紅利。電動(dòng)造車新勢力蔚來、小鵬等均將在年導(dǎo)入全新車型。老式自主車企中長城汽車車型數(shù)量最多，疊加新技術(shù)周期與管理周期估計(jì)有良好競爭力體現(xiàn)，吉利汽車全新CMA與SEA平臺導(dǎo)入多款新車有望提振銷量體現(xiàn)，長安汽車憑借全新設(shè)計(jì)的UNI系列產(chǎn)品與華為合作的高端品牌有望延續(xù)新車周期強(qiáng)勢體現(xiàn)。2.3、重卡：21年銷量前高后低，重汽市占率持續(xù)提高2.3.1總量展望：年銷量估計(jì)142萬輛，節(jié)奏前高后低短期：21M1-M4重卡銷量高景氣，但目前庫存水平增長，下行壓力估計(jì)逐漸增大。21年1-4月重卡合計(jì)銷量72.4萬輛，同比+55.7%，仍然保持高景氣度，21M1-M4重卡批發(fā)銷量分別實(shí)現(xiàn)18.3/11.8/23.0/19.3萬輛，均創(chuàng)歷史月度最高銷量記錄。根據(jù)“批發(fā)銷量-上險(xiǎn)銷量”作為庫存變動(dòng)的估計(jì)值（還需要考慮出口擾動(dòng)），21年至今合計(jì)的（批發(fā)-上險(xiǎn)）數(shù)也持續(xù)走高，表明渠道庫存在逐漸累積。中期：估計(jì)年重卡銷量約142萬輛，節(jié)奏前高后低，21H2重卡面臨較大下行壓力，重要受年國三提前報(bào)廢+21H1搶裝國五重卡的雙重透支影響。國內(nèi)重卡批發(fā)銷量在年創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，到達(dá)161.7萬輛，同比+37.7%，顯著高于-年的平均銷量（約114萬輛）。年重卡銷量超預(yù)期重要系“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”政策規(guī)定部分地區(qū)提前淘汰國三及此前排放原則的重卡所致，而其中部分車型尚未到達(dá)自然報(bào)廢的壽命年限，即年中的部分銷量是提前透支了21-22年的部分需求所致，估計(jì)對21年銷量增速產(chǎn)生一定壓力。同步年7月1日重型柴油車國六排放升級將會(huì)增長車輛購置成本，也將促使21H1的國五車型搶購行為。我們估計(jì)年重卡整年銷量142萬輛，同比-11.9%，節(jié)奏前高后低，21Q1-Q4重卡批售分別估計(jì)53/45/20/24萬輛，同比分別+93.9%/-16.1%/-52.4%/-37.3%，估計(jì)21H2重卡銷量面臨較大的下行壓力。分構(gòu)造看，21年前4月，工程重卡增速快于物流重卡，天然氣重卡出現(xiàn)同比下滑。21年4月物流重卡上險(xiǎn)14萬輛，同比-0.36%，今年1-4月物流重卡合計(jì)上險(xiǎn)49.3萬輛，合計(jì)同比+48.72%，低于行業(yè)合計(jì)上險(xiǎn)增速7.26pct。前4個(gè)月合計(jì)增速均大幅超越行業(yè)增速，物流重卡需求旺盛驅(qū)動(dòng)行業(yè)復(fù)蘇明顯。4月工程重卡上險(xiǎn)4.6萬輛，同比+4.7%，年內(nèi)月度增速初次轉(zhuǎn)正，1-4月工程重卡合計(jì)上險(xiǎn)16.07萬輛，同比+83.42%，工程重卡合計(jì)銷量增速遠(yuǎn)高于行業(yè)均值27.45pct，預(yù)計(jì)系年年初疫情爆發(fā)停工停產(chǎn)所致，估計(jì)今年行業(yè)回歸穩(wěn)態(tài)。天然氣重卡4月銷量8321輛，同比-64.52%，1-4月天然氣重卡合計(jì)上險(xiǎn)3.2萬輛，同比35.3%，同步天然氣重卡一季度滲透率持續(xù)走低達(dá)4.22%，天然氣重卡滲透率趨勢變動(dòng)有待觀測。長期看：物流重卡保有量仍然有望伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)健增長，工程重卡保有量維持平穩(wěn)，估計(jì)總體重卡銷量長期保持低速增長。年估計(jì)物流重卡保有量占比75%左右，同步銷量占比也為75%，物流重卡保有量增長較為穩(wěn)健，增速預(yù)計(jì)略高于GDP增速，而工程重卡保有量基本穩(wěn)定，增速在0%附近。物流重卡保有量的增長有望構(gòu)造性的驅(qū)動(dòng)整體重卡保有量與銷量中樞穩(wěn)步提高，估計(jì)長期保有量增長中樞在4%附近，展現(xiàn)波動(dòng)向上的走勢，進(jìn)而帶動(dòng)重卡銷量中樞持續(xù)向上。2.3.2競爭格局：重汽上險(xiǎn)市占率提高明顯整車角度，國內(nèi)前五大企業(yè)年前4月的重卡批發(fā)銷量市占率合計(jì)超過87%。大體可提成4個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)是一汽解放，市占率到達(dá)23.0%，與年基本持平；第二梯隊(duì)是東風(fēng)汽車、中國重汽，市占率分別實(shí)現(xiàn)18.8%和17.9%，19-21年中國重汽市占率獲得持續(xù)提高，從16.3%提高至17.9%，提高了1.6pct，與第三名的陜汽集團(tuán)拉開了明顯差距；第三梯隊(duì)是，陜汽集團(tuán)和福田汽車，市占率分別12.8%和8.2%；第四梯隊(duì)是其他車企，包括紅巖、江淮、徐工、三一等，市占率普遍在5%以內(nèi)。工程重卡：重汽領(lǐng)跑，CR5=71.5%，21M1-M4前五分別為重汽、陜汽、一汽、東風(fēng)、紅巖，占比分別24.5%、15.23%、10.85%、10.58%、10.4%。重汽20-21年工程重卡市占率回升重要系19年“大噸小標(biāo)”治理的沖擊逐漸弱化，同步增配MAN發(fā)動(dòng)機(jī)獲得更強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。年估計(jì)工程車格局整體維持穩(wěn)定，重汽市占率有望深入提高。物流重卡：一汽為王，CR5=85.7%，21M1-M4前五位分別為一汽、東風(fēng)、福田、重汽、陜汽市占率分別為27.0%、21.6%、16.6%、10.4%、10.1%。18-21年，重汽物流車市占率實(shí)現(xiàn)三連增，18年/19年/20年/21M1-M4，企業(yè)在物流重卡中市占率分別實(shí)現(xiàn)7.7%/8.2%/13.7%/16.6%，企業(yè)物流重卡構(gòu)造的改善有望長期協(xié)助企業(yè)享有物流重卡行業(yè)的發(fā)展紅利。2.3.3、國六升級：整車格局或受影響，增量零部件帶來機(jī)會(huì)年柴油車國六排放升級，年終非道路移動(dòng)機(jī)械四階段排放升級，孕育后處理零部件增量機(jī)會(huì)。根據(jù)環(huán)境部的排放法規(guī)規(guī)定，輕型柴油車與重型柴油車將分別于21年1月和7月全面升級國六排放原則，非道路移動(dòng)機(jī)械將于22年12月升級第四階段排放原則。環(huán)境保護(hù)原則加嚴(yán)驅(qū)動(dòng)柴油機(jī)后處理零部件的滲透率與ASP提高，伴隨下游柴油機(jī)銷量穩(wěn)健提高，有望帶來后處理產(chǎn)業(yè)鏈2-3年維度的高速增長機(jī)遇?？臻g層面：國內(nèi)柴油機(jī)后處理23年市場759億元，三年三倍。細(xì)分來看重柴后處理空間最大，細(xì)分零部件中DPF帶來的增量空間最大，增速方面DPF、EGR、DOC、載體、涂覆的復(fù)合增速較高。據(jù)我們測算：①年國內(nèi)柴油機(jī)后處理總體市場空間約759億元，相比20年增長229%，21-23年復(fù)合增速49%；②不一樣車型后處理市場空間由大到小分別為重柴(371億)>非道路移動(dòng)機(jī)械(254億)>輕柴(135億)；③細(xì)分零部件環(huán)節(jié)中，DPF增量空間最大，另一方面為SCR、DOC；④21-23年復(fù)合增速方面，細(xì)分零部件中：DPF(+173%)>EGR(+105%)>DOC(+91%)>SCR(+16%)，中上游環(huán)節(jié)中：載體(+79%)>涂覆(+50%)>封裝(+30%)。整體上柴油機(jī)排放升級推進(jìn)后處理行業(yè)高速增長，有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望維持高景氣度。格局層面：不一樣后處理零部件格局不一樣，外資企業(yè)整體領(lǐng)先，自主品牌開始國產(chǎn)替代。外資企業(yè)市占率相對領(lǐng)先的市場包括：SCR（博世34%，康明斯24%分列1/2位）、DOC（博世26%、康明斯11%分列1/3位）、載體（康寧+NGK市占率超90%）、涂覆市場（巴斯夫+莊信+優(yōu)美科合計(jì)市占率71%）；自主品牌市占率相對領(lǐng)先的市場包括：EGR（隆盛科技35%第一），DPF（威孚高科27%第一）。估計(jì)在柴油機(jī)后處理高速擴(kuò)容階段，自主品牌后處理零部件有望受益行業(yè)增長紅利，同步也有望憑借低成本的優(yōu)勢國產(chǎn)替代，提高市占率體現(xiàn)。3、新能源：乘用車大放量，客車邊際改善3.1、乘用車：短期強(qiáng)勢反彈，競爭持續(xù)加劇，自主品牌崛起3.1.1總量：雙積分作用下總量增長無憂年單年行業(yè)整體雙積分未達(dá)標(biāo)，大部分自主與合資車企未達(dá)標(biāo)。從-年乘用車“雙積分”考核狀況來說，整體“雙積分”壓力展現(xiàn)持續(xù)加大的趨勢，CAFC積分+NEV積分之和持續(xù)減少，從年的合計(jì)1196萬分減少至年的-418萬分，年單年度的NEV正積分無法彌補(bǔ)CAFC負(fù)積分缺口，整體行業(yè)雙積分考核未達(dá)標(biāo)，也顯現(xiàn)出雙積分考核的嚴(yán)峻壓力。年，不一樣車企雙積分達(dá)標(biāo)程度不一樣，大部分自主與合資乘用車企業(yè)20年單年CAFC積分+NEV積分之和未達(dá)標(biāo)（為負(fù)值）。新能源產(chǎn)量占比是積分要求達(dá)標(biāo)的關(guān)鍵，-2025年每年估計(jì)需12.0%/12.5%/14.3%/17.3%/21.7%。根據(jù)行業(yè)實(shí)際降油耗的能力和速度以及新能源推廣的速度，我們認(rèn)為21-25年雙積分考核下行業(yè)油耗和新能源占比的實(shí)際可能途徑大概率如下。插電混占比：考慮從主流車企規(guī)劃以及實(shí)際行業(yè)銷量構(gòu)成來看，估計(jì)插電混后續(xù)占比提高較慢，我們估計(jì)-2025年P(guān)HEV產(chǎn)量占比分別為1.5%/2.0%/2.5%/3.0%/4.0%；燃油車油耗：考慮-每年燃油車平均油耗每年減少2%-3%，且傳統(tǒng)車降油耗技術(shù)已經(jīng)進(jìn)入瓶頸，我們估計(jì)21-25年燃油車平均油耗每年平均減少2%；純電動(dòng)占比：結(jié)合以上根據(jù)視狀況跟的考慮，我們計(jì)算出21-25年EV產(chǎn)量占比至少應(yīng)為10.5%/10.5%/11.3%/13.8%/17.7%，才可以使整體乘用車行業(yè)滿足“雙積分”的考核規(guī)定，疊加PHEV的占比，整體的新能源乘用車產(chǎn)量占比分別為12.0%/12.5%/14.3%/17.3%/21.7%。對新能源車在2024與2025年的產(chǎn)量規(guī)定更為嚴(yán)格。估計(jì)新能源乘用車2025年銷量有望到達(dá)544萬輛，-2025年復(fù)合增速20%。政策端來看，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（—2035年）》正式公布，2025年新能源汽車銷量目的20%，此外對未來中長期新能源行業(yè)銷量占比及平均電耗等參數(shù)指標(biāo)提出詳細(xì)的規(guī)劃規(guī)定，以新能源汽車高質(zhì)量發(fā)展為主線，同步對政策法規(guī)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面做出了長遠(yuǎn)規(guī)劃。目前目前產(chǎn)業(yè)政策基本都集中在2025-2030年之前，為滿足碳達(dá)峰碳中和規(guī)定，估計(jì)2025以及2030年后的深入規(guī)定也會(huì)相繼推出落地。假設(shè)-2025年行業(yè)雙積分規(guī)定均實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)，經(jīng)測算年新能源乘用車銷量有望達(dá)241萬輛，同比增速100%；2025年新能源乘用車銷量有望到達(dá)544萬輛，-2025年復(fù)合增速達(dá)23%，未來發(fā)展前景可期。3.1.2格局：競爭持續(xù)加劇，品牌與構(gòu)造分化供應(yīng)端：競爭格局持續(xù)加劇，從自主為主到自主/合資/外資全面競爭時(shí)代。國內(nèi)電動(dòng)車市場最早由自主品牌主導(dǎo)，后續(xù)上汽/廣汽等一線自主品牌加入，年及后來造車新勢力，合資車企的車型開始投放，市場競爭將深入加劇。中國新能源乘用車CR3由年58%左右下滑到年36%。后續(xù)車型來看，幾乎所有自主/合資/造車新勢力等均在電動(dòng)車型上發(fā)力，供應(yīng)端新品增長，行業(yè)競爭加劇。從新車規(guī)劃來看，年自主品牌電動(dòng)車新品明顯多于合資品牌，但合資車企多款產(chǎn)品相對重磅，年電動(dòng)車市場供應(yīng)端改善明顯。產(chǎn)品構(gòu)造體現(xiàn)分化，A00與B級電動(dòng)車迅速放量。從目前市場銷量體現(xiàn)來看，以特斯拉Model3、比亞迪漢、蔚來ES6等產(chǎn)品為代表的高端B級電動(dòng)車以及以宏光EV為代表的低端A00電動(dòng)車在迅速放量。年4月B級及以上車型占比達(dá)31%，A00級占比28%。我們判斷在電動(dòng)車真正實(shí)現(xiàn)平價(jià)之前，兩類產(chǎn)品定位的車型會(huì)優(yōu)先放量：1）以特斯拉、造車新勢力、漢為代表的走產(chǎn)品升級的B級及以上電動(dòng)車，走高端化路線，憑借智能駕駛等打造與老式燃油車的差異化產(chǎn)品體驗(yàn)，因此占比較高；從車企角度而言，樹立高端產(chǎn)品形象，高舉高打?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品放量。2）以宏光EV為代表的走低端路線A00級別電動(dòng)車，電池成本下降到一定程度后，追求極致成本，替代老年代步車市場，經(jīng)濟(jì)性與燃油車?yán)_差距；同步對于車企而言更多是為滿足雙積分達(dá)標(biāo)規(guī)定，供應(yīng)端有較強(qiáng)驅(qū)動(dòng)力。目前A0及A級別電動(dòng)產(chǎn)品售價(jià)及性能相較燃油車無明顯產(chǎn)品力區(qū)隔，因此銷量占比相對較低。后續(xù)伴隨電動(dòng)車成本深入下降，憑借電動(dòng)車經(jīng)濟(jì)性，估計(jì)將迎來放量空間。需求端：ToC占比持續(xù)提高，電動(dòng)車的真實(shí)需求將在產(chǎn)品力提高的過程逐漸引爆。從電動(dòng)車乘用車終端需求來看，ToC類產(chǎn)品占比明顯提高，從年占比53%迅速提高至21Q1占比81%。后續(xù)伴隨電動(dòng)車供應(yīng)側(cè)新車品質(zhì)明顯提高，消費(fèi)者對電動(dòng)車接受程度也明顯提高。3.1.3趨勢：自主崛起，天幕/大屏/ARHUD等新趨勢加速形成電動(dòng)智能大時(shí)代，汽車設(shè)計(jì)定價(jià)權(quán)由BBA向造車新勢力轉(zhuǎn)化。老式汽車設(shè)計(jì)定價(jià)權(quán)基本掌握在以BBA及以上的豪華及超豪華品牌中，他們基本主導(dǎo)了汽車設(shè)計(jì)趨勢。電動(dòng)智能時(shí)代大背景下，電動(dòng)車由于尚未與燃油車實(shí)現(xiàn)平價(jià)，因此更多的追求了與老式燃油車的差異化賣點(diǎn)，而外觀設(shè)計(jì)作為最輕易被消費(fèi)者所直接感知的部分，愈加凸顯與老式燃油車的不一樣之處。類似蘋果對于智能手機(jī)行業(yè)所引領(lǐng)的人臉識別、指紋識別等產(chǎn)業(yè)新趨勢，以特斯拉為代表的造車新勢力的諸多產(chǎn)品設(shè)計(jì)正逐漸被電動(dòng)車行業(yè)進(jìn)入者所模仿。趨勢一：天幕/大屏/ARHUD等新趨勢加速形成天幕/大屏/AR-HUD等產(chǎn)業(yè)趨勢加速滲透，背后是外觀顏值/座艙互動(dòng)/智能駕駛升級驅(qū)動(dòng)。今年4月份上海國際車展上我們看到天幕玻璃、車內(nèi)大屏、ARHUD、激光雷達(dá)的滲透在加速，其背后邏輯是汽車外觀顏值、座艙人機(jī)交互、智能駕駛功能升級的需要。外觀角度，今年大量新公布新能源車車頂使用天幕玻璃設(shè)計(jì)；內(nèi)飾角度，車內(nèi)電子大屏幕的應(yīng)用越來越多，從單屏到雙屏到三屏甚至是貫穿式大屏，同步AR-HUD開始下沉到15萬左右車型（吉利星越L)；傳感器角度，激光雷達(dá)開始上車（P5、極狐阿爾法S）以應(yīng)對L4功能需求。天幕玻璃：加速滲透趨勢明顯，電動(dòng)車尤為明顯電動(dòng)品牌車型搭載天幕設(shè)計(jì)車型居多，極氪001、大眾ID6、寶馬IX、小鵬P5、上汽智己L7、LS7、廣汽EMPOW55等新車型均采用天幕設(shè)計(jì)，造型時(shí)尚且年輕化，同步車內(nèi)視野空間感更佳。新車型汽車玻璃配置有所升級（前擋鍍銀、側(cè)玻夾層等），例如嵐圖FREE搭載可調(diào)光天幕玻璃、上汽智己L7采用鍍膜天幕、沃爾沃新款XC60升級夾層玻璃等。同步天幕后續(xù)來看鍍膜、LOWE、可調(diào)光等配置越來越多，天幕玻璃加速滲透將帶來單車玻璃面積與ASP雙升。大屏趨勢：聯(lián)動(dòng)多屏從特斯拉開始引領(lǐng)車內(nèi)中控屏開始，摒棄老式眾多中控按鍵，諸多功能集成至中控屏形成趨勢。目前諸多電動(dòng)車新車，車載中控屏幕展現(xiàn)多屏聯(lián)動(dòng)趨勢，包括北汽極狐阿爾法、東風(fēng)嵐圖FREE等均采用了聯(lián)動(dòng)多屏的設(shè)計(jì)元素，多塊顯示屏幕除顯示車身有關(guān)信息之外，同步副駕駛屏幕以展現(xiàn)娛樂影音等功能為主。智能座艙：AR-HUD深入下沉本次車展眾多車型在智能座艙上配置升級相對明顯，例如紅旗EHS9、大眾ID4/6、吉利星越L、WEY摩卡等車型均搭載AR-HUD，可在擋風(fēng)屏幕顯示如速度、電池電量等車輛基本信息，同步也包括AR導(dǎo)航向前碰撞警告(FCW)、前方行人碰撞警告(PCW)、盲區(qū)監(jiān)視(BSM)、車道偏離警告(LDW)等輔助駕駛信息顯示。吉利星越L的搭載表明AR-HUD的滲透深入下沉。趨勢二：頭部造車新勢力集體放量，老式自主品成立獨(dú)立高端品牌造車新勢力冉冉升起，成為高端電動(dòng)車市場重要力量。造車新勢力通過近兩年的分化洗禮之后，格局正逐漸清晰，以蔚來、理想、小鵬為代表的造車新勢力正角逐搶占國內(nèi)高端電動(dòng)車市場。目前頭部造車新勢力產(chǎn)銷穩(wěn)步提高，后續(xù)伴隨新車型陸續(xù)推出，估計(jì)產(chǎn)銷規(guī)模將深入提高，后續(xù)有望成為國內(nèi)新能源市場重要組成力量，規(guī)模放量后將有望帶動(dòng)有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迅速放量。自主車企設(shè)置子企業(yè)，打造獨(dú)立高端電動(dòng)品牌。年以來自主車企加速電動(dòng)智能轉(zhuǎn)型，紛紛獨(dú)立成立全新電動(dòng)品牌，包括東風(fēng)嵐圖、廣汽埃安、上汽智己、吉利極氪等，自主品牌獨(dú)立高端電動(dòng)品牌，成立獨(dú)立子企業(yè)，開放外部股權(quán)，或意在打破老式車企組織架構(gòu)的束縛，形成獨(dú)立且愈加靈活的運(yùn)行和鼓勵(lì)機(jī)制，從而應(yīng)對迅速變革的電動(dòng)智能時(shí)代的競爭。更多自主品牌高端電車推出，產(chǎn)品高舉高打趨勢明顯。從今年車展來看，越來越多自主品牌旗下的獨(dú)立高端電動(dòng)新品牌推出的有關(guān)產(chǎn)品，均走高端電動(dòng)車路線，外觀造型愈加前衛(wèi)時(shí)尚，整車配置、豪華感明顯提高，強(qiáng)調(diào)品牌產(chǎn)品個(gè)性，打造與老式燃油車的差異化賣點(diǎn)。3.2、客車：新能源公交置換周期臨近，行業(yè)底部反彈四年調(diào)整觸底，行業(yè)進(jìn)入向上周期。新能源客車行業(yè)經(jīng)歷過前幾年行業(yè)補(bǔ)助退坡以及提前搶裝，-年新能源客車銷量持續(xù)下行。后續(xù)來看，21-22年補(bǔ)貼力度由此前取消調(diào)整為繼續(xù)補(bǔ)助，參照新能源公交7-8年的報(bào)廢置換周期，22年及后來年的產(chǎn)銷新能源客車進(jìn)入置換周期，新能源客車產(chǎn)銷估計(jì)逐漸回升。公交增量的滲透率年已達(dá)88%，但存量滲透率僅64%。71萬公交存量截至年年終有近45萬新能源公交。中期角度，老式燃油公交存量的新能源化有望保證新能源公交未來3-4年銷量年銷售9萬左右，對應(yīng)新能源客車產(chǎn)銷10萬左右（假設(shè)公交占90%）。未來存量替代結(jié)束，假設(shè)7-8年更換周期，新能源客車估計(jì)年銷10萬?？蛙囆袠I(yè)ToG屬性，行業(yè)高景氣時(shí)宇通公交市占率更易提高。過去5年行業(yè)補(bǔ)貼大幅下滑，新能源客車行業(yè)進(jìn)入加速出清階段，份額頭部集中趨勢明顯。從歷史銷量數(shù)據(jù)來看，宇通公交車市占率在行業(yè)高景氣時(shí)期持續(xù)提高較為順利，21-23年電動(dòng)公交迎來換車周期，行業(yè)銷量將有望底部反轉(zhuǎn)，估計(jì)宇通市占率止跌回升，宇通公交銷量增速有望超越行業(yè)增速。4、智能駕駛：硬件升級軍備競賽，新進(jìn)入者涌現(xiàn)自主崛起4.1、產(chǎn)品變化：激光雷達(dá)+高算力芯片上車，智能駕駛加速向L4前進(jìn)激光雷達(dá)具有其他傳感器不具有的優(yōu)勢，現(xiàn)已具有上車條件，大概率是L3以上智能駕駛必須傳感器。激光雷達(dá)可提供三維感知信息，具有毫米波雷達(dá)10倍的精度，相比攝像頭受環(huán)境干擾小，過飽和、陽光直射、黑暗、雨水遮擋也許導(dǎo)致攝像頭失效，激光雷達(dá)可以防止。目前，固態(tài)/半固態(tài)激光雷達(dá)價(jià)格已可以到達(dá)1000美元以內(nèi)，部分企業(yè)產(chǎn)品可以到達(dá)500美元，未來伴隨芯片化、集成化、規(guī)模化將推進(jìn)成本繼續(xù)下降，有望降至200美金，并最終降到100美金。因此，激光雷達(dá)從機(jī)械式向半固態(tài)、固態(tài)發(fā)展后，從體積、價(jià)格、車規(guī)等角度都逐漸具備上車條件，大概率是L3以上智能駕駛必備的傳感器。年激光雷達(dá)啟動(dòng)量產(chǎn)上車元年，小鵬、蔚來、極狐等車企明確搭載激光雷達(dá)。法雷奧的Scala1搭載在奧迪A8上，這是第一款過車規(guī)級的激光雷達(dá)。年開始，激光雷達(dá)開始加速上車，包括搭載5顆激光雷達(dá)的本田L(fēng)egend、全新奔馳S、蔚來ET7、極狐AlphaS華為HI版、小鵬P5、長城摩卡、寶馬iX。其中，小鵬P5售價(jià)也許在20萬如下，將搭載2顆激光雷達(dá)；長城WEY摩卡估計(jì)售價(jià)也在22.08萬如下，搭載3顆IBEO的flash激光雷達(dá)。年是激光雷達(dá)密集上車、且從豪華車向中低端車型滲透的元年。AI芯片加速上車，今年上市新車型開始使用AI芯片。各大車企今年上市的新車型啟動(dòng)了AI芯片上車的時(shí)代，其中英偉達(dá)、高通、Mobileye的市場擁有率較高：Mobileye在智能駕駛領(lǐng)域起步早，高通、英偉達(dá)則分別在智能座艙、自動(dòng)駕駛領(lǐng)域處在領(lǐng)先位置。同步，自主AI芯片廠商同樣具有較強(qiáng)競爭力，以地平線和華為為代表：極狐阿爾法S和賽力斯SF5搭載華為AI芯片和計(jì)算平臺，嵐圖FREE和智己L7搭載地平線征程系列芯片。Mobileye、高通、英偉達(dá)三足鼎立，地平線、華為具有較強(qiáng)的國產(chǎn)替代實(shí)力。AI芯片的競爭格局上：Mobileye起步最早，市場擁有率最高；高通、英偉達(dá)分別在智能座艙、自動(dòng)駕駛領(lǐng)域處在領(lǐng)先位置，大規(guī)模量產(chǎn)上車即將啟動(dòng)；自主品牌近兩年發(fā)展迅速，產(chǎn)品更新速度快，與國內(nèi)整車廠廣泛合作，以地平線、華為最為突出。地平線的征程5對標(biāo)英偉達(dá)Orin、MobileyeEyeQ5，同為7nm工藝，具有高算力、低功耗的技術(shù)實(shí)力，征程6也已投入研發(fā)，估計(jì)年發(fā)布，2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；客戶合作上，征程系列芯片已搭載或即將搭載于長安UNI-T、奇瑞螞蟻、上汽智己、傳祺GS4Plus、嵐圖FREE、思皓QX、大通MAXUSMIFA等多款車型上。華為的車載AI芯片包括座艙領(lǐng)域的麒麟芯片和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的昇騰芯片，在工藝、功耗、算力等方面保持領(lǐng)先水平；產(chǎn)品應(yīng)用方面，除了在極狐AlphaS華為Hi版和小康塞力斯上應(yīng)用外，與上汽、吉利、江淮、一汽紅旗、東風(fēng)汽車等車企也開展了深度合作。4.2、格局變化：科技、消費(fèi)企業(yè)加入，自主崛起1）科技、消費(fèi)企業(yè)入局智能汽車領(lǐng)域，“軟件定義汽車”成為未來汽車發(fā)展趨勢。百度、小米、大疆、360、創(chuàng)維、OPPO、美的等科技、消費(fèi)企業(yè)在年在汽車領(lǐng)域均有新布局、新動(dòng)作，紛紛創(chuàng)立智能汽車品牌，并將在未來幾年內(nèi)推出品牌車型。以百度為例，年百度與吉利合資成立“集度汽車”，新企業(yè)將獨(dú)立于母企業(yè)體系，保持自主運(yùn)行，借助百度在人工智能、Apollo自動(dòng)駕駛、小度車載、百度地圖等關(guān)鍵技術(shù)，基于吉利汽車最新研發(fā)的純電動(dòng)架構(gòu)——SEA浩瀚智能進(jìn)化體驗(yàn)架構(gòu)，重塑智能汽車產(chǎn)品形態(tài)。未來科技企業(yè)的軟件及其他專利技術(shù)將成為智能汽車制造的關(guān)鍵，科技企業(yè)和老式車企的合作將加緊產(chǎn)品落地的進(jìn)度。2）自主主機(jī)廠的二次崛起在智能電動(dòng)時(shí)代，自主車企早布局、廣合作，智能化平臺和車型密集推出。自主車企近幾年在智能駕駛領(lǐng)域具有全面的布局和詳細(xì)的規(guī)劃，在智能座艙、電子電氣架構(gòu)、自動(dòng)駕駛功能各方面都做出了升級，并實(shí)現(xiàn)了上車應(yīng)用；在加強(qiáng)內(nèi)部研發(fā)投入的同步，推進(jìn)與零部件企業(yè)、科技企業(yè)、科研院所的合作，不停提高智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域的能力儲備。在智能電動(dòng)的汽車新紀(jì)元下，自主車企早布局、廣合作、勤出新，抓住新時(shí)代下彎道超車的機(jī)會(huì)，自主崛起趨勢初現(xiàn)。自主車企今年公布的新車型智能座艙、自動(dòng)駕駛配置亮眼，產(chǎn)品力突出，具有強(qiáng)競爭實(shí)力。在近期推出的新車型中，自主車企推出的車型具有很強(qiáng)競爭力：座艙方面多采用液晶大屏，多款車型具有多屏聯(lián)動(dòng)、人機(jī)交互功能；智能駕駛方面，傳感端普遍配置12個(gè)攝像頭、12個(gè)超聲波雷達(dá)、5個(gè)毫米波雷達(dá)，同步激光雷達(dá)開始上車，決策端高通8155芯片、英偉達(dá)Orin等新一代產(chǎn)品和域控制器開始上車，大多支持L2+的自動(dòng)駕駛功能。自主車企新車型具有領(lǐng)先的智能化配置和優(yōu)秀的產(chǎn)品力，具有強(qiáng)競爭實(shí)力。3）自主零部件崛起，華為打破外資Tier1壟斷歷史華為異軍突起，國內(nèi)首個(gè)對標(biāo)博世的頭部Tier1初現(xiàn)。華為自年宣布入局車聯(lián)網(wǎng)以來，在汽車領(lǐng)域產(chǎn)品已拓展至智能駕駛、智能座艙、智能車云、智能電動(dòng)四大板塊，定位軟硬件系統(tǒng)集成商。今年4月18日的汽車新品公布會(huì)上，華為智能汽車處理方案BU總裁王軍表達(dá)，今年研發(fā)投入將到達(dá)10億美元，研發(fā)團(tuán)體超5000人，其中自動(dòng)駕駛團(tuán)體超過人。1）華為能座艙處理方案覆蓋計(jì)算平臺、軟件平臺、顯示平臺和生態(tài)，產(chǎn)品包括：支持一芯多屏的麒麟9610車機(jī)模組；可搭載華為原生應(yīng)用、華為應(yīng)用商城、儀表應(yīng)用和OEM應(yīng)用的鴻蒙車機(jī)OS；以及智能后視鏡、車載揚(yáng)聲器、可霧化調(diào)光玻璃等硬件。2）華為智能駕駛領(lǐng)域，布局傳感端融合和智能駕駛計(jì)算平臺。華為在智能駕駛方面擁有激光雷達(dá)、8M攝像頭、4D毫米波雷達(dá)（年實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)）等傳感端硬件產(chǎn)品，提供靈活組合配置的傳感器融合方案。同步，其MDC810智能駕駛計(jì)算平臺擁有400+TOPS算力，已經(jīng)完畢所有測試，進(jìn)入量產(chǎn)階段。華為智能駕駛計(jì)算平臺產(chǎn)品涵蓋MDC300F、MDC210、MDC610、MDC810四大系列，分別用于商用作業(yè)車、L2+乘用車、L4乘用車、L4-L5乘用車/Robotaxi場景，通過硬件接口原則化、軟件應(yīng)用生態(tài)化，實(shí)現(xiàn)硬件可替代、軟件可升級、傳感器即插即用，構(gòu)建原則化平臺和智能駕駛產(chǎn)業(yè)生態(tài)。3）智能車云服務(wù)覆蓋自動(dòng)駕駛云服務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)、三電云服務(wù)、高精地圖云服務(wù)、V2X云服務(wù)?！叭A為八爪魚”自動(dòng)駕駛開放平臺與高精地圖結(jié)合、混合仿真，具有業(yè)界領(lǐng)先的自動(dòng)標(biāo)注能力，實(shí)現(xiàn)云和MDC協(xié)同的難例場景智能篩選，具有一站式自動(dòng)駕駛DevOps能力。同步華為智能車云服務(wù)還包括車聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)、三點(diǎn)云服務(wù)、高精地圖云服務(wù)和V2X云服務(wù)。4）智能電動(dòng)打造智能化、集成化熱管理系統(tǒng)。智能電動(dòng)領(lǐng)域，華為本次展出了防凝露高壓連接器、直流快充模塊、AI電池管理系統(tǒng)、六相高安全冗余小功率動(dòng)力總成、超融合多合一電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、業(yè)界最