我國上市公司財務舞弊案例分析及其思考及我國上市銀行中間業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

我國上市公司財務舞弊案例分析及其思考摘要自改革開放至今，中國的資本市場發(fā)展迅猛，市場機制改革，大量中小企業(yè)涌現(xiàn)，但是迅猛發(fā)展的同時也遺留下了很多問題，其中比較突出的就是財務舞弊現(xiàn)象。因為發(fā)展過于迅速，資金供應不足，無法跟上拓寬發(fā)展的腳步，導致許多企業(yè)為了籠絡資金，粉飾財務數(shù)據(jù)，提供虛假的會計信息，而且大有層出不窮之勢，其中上市公司財務舞弊問題對社會的危害尤為嚴重，已成為當今社會的熱點問題。財務舞弊的頻繁發(fā)生，表現(xiàn)出了資本市場誠信的缺失、社會信用危機的存在，危害了市場信心，并導致市場低迷，而低迷的市場又導致融資困難，企業(yè)利潤率下降，而后又引發(fā)財務舞弊，形成一個惡性循環(huán)。如果對上市公司的財務舞弊行為不嚴加打擊和治理，必將影響我國資本市場可持續(xù)、和諧地發(fā)展。因此，對于上市公司財務舞弊行為的識別與治理對策研究具有重要意義。論文在介紹上市公司財務舞弊的基本概念、基本理論及危害的基礎上，對上市公司財務舞弊的原因、手法及舞弊行為識別方法進行了系統(tǒng)分析，最后提出上市公司財務舞弊行為治理的對策和建議，對上市公司的財務舞弊行為的識別和治理有參考價值。關鍵詞:上市公司、財務舞弊、治理ANANLYSISONTHECHINA’SLISTEDCOMPANY’SFINANCIALFRAUDCASEANDITSTHINKINGABSTRACTSincethereformandopening-uppolicy,China'scapitalmarketshavedevelopedrapidly,suchasthereformofmarketingmechanism,theprivatizationofstate-ownedenterprisesandtheemergenceofalargenumberofsmallandmediumenterprises.However,therapiddevelopmentalsoleavesbehindalotofquestions,oneofthemoreprominentphenomenonisfinancialfraud.Becauseoftheeconomyhasgrownsoquicklyandtheenterprisesareunabletokeepupthepaceofdevelopmentaswellasthelackoffund,ithasbeenasignificantendlesstrendthatmanyenterpriseswhitewashthefinicaldata,providefalseaccountinginformationinordertowinoverfunds.Thelistedcompany'sfinicalfraudproblemisparticularlyharmfultosocietywhichhasbeenthehottopiccurrently.Thefrequentoccurrenceoffinicalfrauddemonstratesthelackofintegrityofcapitalmarkets,theexistenceofthesocialcreditcrisis,underminesmarketconfidenceandleadstothemarketdownturn.Depressedmarkethasledtothedifficultiesinfinancing,thecorporateprofitmarginsdeclinesandlaterfinicalfraudappears,whichhasformedaviciouscircle.Ifthelistedcompany'sfinicalfraudbehaviorisnotstrictlystrickenandgoverned,itisboundtoaffectthesustainedandharmoniousdevelopmentofChina'scapitalmarkets.Thus,ithasgreatsignificancetotheidentificationandcountermeasureresearchinlistedcompany'sfinicalfraud.Onthebasisoftheintroductionoftheconceptsoflistedcompany'sfinicalfraudanditsbasictheoryandthehazard,thepaperhasmadesystematicanalysisonthereasons,manipulationandrecognitionofthelistedcompany'sfinicalfraud.Atlast,thepaperhasgivensomesuggestionsandrecommendationsonthegovernanceoflistedcompany'sfinicalfraudwhichhasareferencevaluefortheidentificationandmanagementofit.KEYWORDS:listedcompanies，financialfrauds，government

目錄中文摘要ABSTRACT第1章緒論 11.1選題背景及研究意義 11.1.1選題背景 11.1.2研究意義 11.2財務舞弊的概念及危害分析 11.2.1財務舞弊的概念 11.2.2財務舞弊的危害 21.3本文結構與內(nèi)容 3第2章文獻綜述及理論回顧 42.1財務舞弊理論 42.2國外財務舞弊的文獻回顧 52.3國內(nèi)財務舞弊的文獻回顧 52.4文獻回顧及財務舞弊理論總結 63.1“會計技術”舞弊 73.1.1利用會計政策的選擇性 73.1.2濫用會計估計 73.2關聯(lián)公司內(nèi)部交易舞弊 83.2.1與母公司或者非控股公司 83.2.2與關聯(lián)上市公司 83.3利用資產(chǎn)重組舞弊 93.4隱瞞重大事項 93.5母公司肆意占用上市公司資金 93.6虛擬資產(chǎn) 9第四章上市公司財務舞弊動機分析 114.1利益驅動 114.2舞弊成本驅動 114.4心理驅動 124.5信息不對稱 124.6地方政府的“溺愛” 13第5章上市公司財務舞弊治理建議 135.1繼續(xù)加強證券市場的制度建設 135.2強化外部審計的法制建設 145.3加強上市公司內(nèi)部制度建設 145.3.1加強內(nèi)部審計監(jiān)督 155.3.2完善公司治理結構 165.4提高財務舞弊成本 175.4.1加大懲罰力度，提高上市公司舞弊成本 175.4.2強化審計責任，加大對會計師事務所的懲罰力度 175.4.3強化責任，加大對舞弊個人的懲罰力度 185.5強化中注協(xié)職能，加強行業(yè)監(jiān)管 195.6建立合理業(yè)績評價體系，完善激勵機制 195.7建立上市公司信息批露準則 205.8建立誠信檔案，實施誠信教育 206.1研究總結 226.2本文的研究不足與展望 22PAGE2PAGE1第1章緒論1.1選題背景及研究意義1.1.1選題背景當今社會，隨著中國資本市場的迅速發(fā)展，涌現(xiàn)了許多上市公司，但在證券市場信息的披露狀況不容樂觀。上市公司利用各種手段進行財務舞弊，為了自身的利益而粉飾財務數(shù)據(jù)，降低了會計信息質量，在損壞公司市場形象的同時，給股票市場帶來的負面影響重大。上市公司進行財務舞弊，一方面扭曲了公司真實的財務狀況和經(jīng)營成果，另一方面，虛假的會計信息嚴重誤導投資者和政府監(jiān)管部門的投資決策和有效監(jiān)管。1.1.2研究意義在股票市場的運作過程中，在一個健康良性的市場，會計信息起著重要作用，影響了各經(jīng)濟主體的決策，市場各經(jīng)濟主體正是基于對公司已經(jīng)公開披露的會計信息來做出相應的經(jīng)濟決策。當上市公司披露的會計信息是不真實的信息時，各經(jīng)濟主體以這種虛假的會計信息作為分析的基礎，就會導致投資決策失誤和監(jiān)管無效。財務舞弊是客觀存在的，財務舞弊導致披露的信息扭曲失真，嚴重影響了信息使用者的分析和判斷。會計報表使用者只有不斷提高自身的專業(yè)素質，提高判別能力，才能減少投資決策的失誤。若能提供一種有效、簡單的判別上市公司是否存在財務舞弊，不論是理論還是現(xiàn)實層面，都具有重要的意義。如何提高會計信息解讀能力、防范和識別財務舞弊成了所有投資者共同關注的焦點，同時這也是政府監(jiān)管部門有效監(jiān)管所關注的緊迫問題。本文正是在總結已發(fā)生的上市公司財務舞弊的理論、動機、征兆、手段等的基礎上，通過建立計量經(jīng)濟的判別模型，從上市公司對外公布的財務指標、公司治理結構指標等來判別是否存在財務舞弊，為投資者判斷公司價值、政府部門有效監(jiān)管等提供參考。1.2財務舞弊的概念及危害分析1.2.1財務舞弊的概念美國《審計準則公告第16號》明確劃定，舞弊就是故意編制虛假的財務報表。財務舞弊是財務造假主體在會計信息加工處理和報告過程中，為獲取不正當?shù)慕?jīng)濟利益，采取欺騙性手段故意謊報重要性和實質性財務事實的違紀、違法行為。通常表現(xiàn)為偽造、變造會計分錄、憑證，隱瞞或刪除交易或者事項，記錄虛假的交易，蓄意采用不當?shù)臅嬚?故意違反會計準則的規(guī)定編制財務報告等?！吨袊詴嫀煂徲嫓蕜t第1141號一財務報表審計中對舞弊的考慮》中對“舞弊”的定義是:“被審計單位的管理層、治理層、員工或者第三方使用欺騙手段獲取不當或非法利益的故意行為”。[1]1.2.2財務舞弊的危害具體地說，財務舞弊具體有以下危害：（1）導致國家宏觀調控失誤。會計信息是國家制定各項宏觀經(jīng)濟政策的基礎。上市公司公開披露的會計信息是國家制定各項經(jīng)濟政策的重要依據(jù)。政府進行宏觀調控離不開市場的經(jīng)濟信息，而這些經(jīng)濟信息主要是來自公司公開披露的會計信息。失真的會計信息將影響國民經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真實可靠，使政府制定的宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生偏差。虛假的會計信息使得國家制定的各項宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生偏差，無法真實體現(xiàn)經(jīng)濟實體的需求及現(xiàn)實狀況，會導致宏觀調控決策失誤，給經(jīng)濟帶來巨大的損害。（2）誤導投資者經(jīng)濟決策，侵蝕市場經(jīng)濟的誠信基礎。在市場經(jīng)濟條件下，在一個高效率的市場，會計信息起著重要的作用。上市公司會計信息是最重要的市場信息，是投資者衡量公司經(jīng)營業(yè)績、財務狀況的依據(jù)。上市公司財務舞弊，就會引起投資者經(jīng)濟決策失誤，進而造成投資損失，帶來投資風險。同時，誠信是市場的基石。如果上市公司不講誠信，進行財務舞弊，一方面在損壞自身市場形象的同時，另一方面也打擊了投資者的信心，侵害了投資者的利益。如果不處理好任其惡性發(fā)展，將會破壞市場的基礎建設，阻礙股票市場的發(fā)展。（3）不利于上市公司的健康發(fā)展。上市公司財務舞弊扭曲了公司真實的財務狀況和經(jīng)營成果，嚴重影響了外部信息使用者的投資決策，同時對公司自身而言，無法充分挖掘公司存在的客觀問題和公司發(fā)展的內(nèi)部潛力等。一個健康良性的股市，應該起到促進宏觀實體經(jīng)濟的平穩(wěn)、健康、持續(xù)發(fā)展。真實的會計信息，有助于投資者做出正確的投資判斷；虛假的的會計信息，卻可能會被內(nèi)幕人員進行違法的內(nèi)幕交易、操縱市場、操縱股價等違法行為提供了條件?，F(xiàn)代公司治理結構下，公司所有權和經(jīng)營權分離，上市公司向投資者及時、真實、準確、完整地披露信息，既是其法定義務，也是投資者鑒別公司質量、進行投資決策分析和判斷的基礎。上市公司如果不履行信息披露義務，違背誠信原則搞暗箱操作，虛假披露信息，這破壞了股市賴以存在的公開、公平和公正的基礎，最終還是會被市場發(fā)現(xiàn)和淘汰，這將嚴重損害公司的長遠發(fā)展。綜上所述，上市公司財務舞弊不僅削弱了政府宏觀調控的效率，擾亂了股票市場秩序，侵害投資者的合法權益，給經(jīng)濟發(fā)展帶來嚴重的負面影響。1.3本文結構與內(nèi)容本文的研究內(nèi)容包括:第一章:緒論。主要闡述本文的研究背景及研究意義、財務舞弊的概念及其危害等;第二章:文獻綜述及理論回顧。主要闡述了上市公司財務舞弊的四種理論，還有文獻回顧;第三章:上市公司財務舞弊方式分析。主要提示了財務舞弊常用的六大方式;第四章:上市公司財務舞弊動因分析。首先介紹了我國上市公司財務舞弊的相關法律規(guī)定;其次進行了財務舞弊動因的環(huán)境分析;最后闡述了財務舞弊的動因分析;第五章:上市公司財務舞弊治理建議。根據(jù)以上分析，借鑒國際治理財務舞弊經(jīng)驗，從強化證券市場、外部審計、上市公司內(nèi)部控制制度建設，搞高舞弊成本、強化中注協(xié)的行業(yè)監(jiān)管職能、建立合理激勵機制、建立信息批露準則、實施誠信教育等方面提出治理我國上市公司財務舞弊行為的建議措施。第六章：研究結論，提出對上市公司財務舞弊的一些建議，及本論文的不足之處以及對未來的展望。

第2章文獻綜述及理論回顧2.1財務舞弊理論1、財務舞弊冰山理論（二因素論）冰山理論形象地把財務舞弊看作一座海面上的冰山，能看到的露在海平面上的只是冰山的一個小角，更龐大、更為危險的部分藏在海平面以下，一旦撞到冰山，后果不堪設想。利用冰山理論說明一個公司是否發(fā)生財務舞弊，不僅取決于公司治理結構的健全性和嚴密性，還取決于該公司是否存在財務狀況惡化的壓力、管理層是否有潛在的敗德可能性等因素。2、財務舞弊三角理論（三因素理論）最早提出該理論的，是在美國被稱之為內(nèi)部審計之父的德勞倫斯·索耶先生，他指出，公司舞弊的產(chǎn)生是由三個方面的因素構成，即“一個貪污舞弊必須具備三個條件：異常需要、機會和合乎情理”。該理論為后來的舞弊學理論的發(fā)展奠定了基礎。隨后，美國注冊舞弊審核師協(xié)會的創(chuàng)始人、現(xiàn)任美國會計學會會長的艾伯倫奇特提出三角理論。該理論認為公司舞弊產(chǎn)生是由壓力（Pressure）、機會（Opportunity）和借口（Rationalization）三要素組成。舞弊三角中的三個因素是兩兩相互作用的。在面臨壓力、獲得機會后，真正形成舞弊還有最后一個要素——自我合理化，即公司舞弊者必須找到某個恰當?shù)睦碛?，使公司舞弊行為與其本人的道德觀念、行為準則相吻合，而不論這一解釋本身是否真正合法合理。公司舞弊者常用的理由有：這是公司欠我的，我只是暫時借用這筆資金、而且將來肯定會歸還的，我的目的是善意的，用途是正當?shù)牡?。壓力、機會和借口三要素，缺少任何一項要素都不可能真正形成公司舞弊行為。3、財務舞弊GONE理論（四因素理論）在美國流傳最廣的是GONE舞弊理論，該理論認為企業(yè)舞弊由G、0、N、E四因子組成，它們相互作用、密不可分，沒有哪一個因子比其它的更重要，它們共同決定了企業(yè)舞弊風險的程度。具體地說，舞弊包括四因素：G貪婪（Greed）、O機會（Opportunity）、N需要（Need）、E揭露（Exposure）。GONE理論實質上闡述了了舞弊產(chǎn)生的四個必要條件，即舞弊者有貪婪之心，且又十分需要錢財，只要有機會，而且認為不會被發(fā)現(xiàn)，他就一定會進行舞弊，最終出現(xiàn)“錢已丟失（GONE）”的必然結果[10]。4、財務舞弊風險因子理論（多因素理論）Bologna和Wernz在己有理論的基礎上提出了相對更加細化的舞弊因子理論，是迄今為止最為完善的有關舞弊成因的理論。他們是在在GONE理論基礎上進一步發(fā)展形成舞弊風險因子理論，將舞弊風險因子分為個別風險因子與一般風險因子。當一般風險因子與個別風險因子結合在一起，并且被舞弊者認為有利時，舞弊就會發(fā)生。2.2國外財務舞弊的文獻回顧國外的學者對財務舞弊的動因、識別、防范與治理等多方面進行了大量的實證研究。Beasley(1996)運用logistic回歸方法對董事會成員構成與會計舞弊之間關系的實證研究表明，舞弊公司董事會成員中外部董事的比例顯著地低于未舞弊公司，外部董事的比例與會計舞弊的可能性顯著負相關，審計委員會的存在和組成并不顯著地影響會計舞弊的發(fā)生率，從而揭示了財務舞弊與董事會、審計委員會的關系[2]。Persons(1995)運用逐步Logistic回歸模型成功判定了大部分的會計舞弊，并指出會計數(shù)據(jù)包含甄別會計舞弊的有效信息[3]。Bell和Carcello(2000)運用Logistie回歸模型證明了基于經(jīng)驗數(shù)據(jù)的預測模型對于舞弊公司的判定的重要性[4]。這些學者相信，運用財務報告中的數(shù)據(jù)建立模型，就可以發(fā)現(xiàn)財務舞弊。2.3國內(nèi)財務舞弊的文獻回顧國內(nèi)學者對中國特色的資本市場發(fā)展階段、證券市場發(fā)展特點、上市公司特殊背景、會計制度準則規(guī)定及所處的中國這個特殊大環(huán)境，對我國上市公司財務舞弊現(xiàn)狀作了大量的研究，這些專家學者為治理我國上市公司財務舞弊作出了一定的貢獻。財政部、證監(jiān)會及其他相關監(jiān)管部門的政策法規(guī)也是頻頻重拳出擊，舞弊公司紛紛浮出水面，并受到了嚴厲打擊，上市公司財務舞弊的治理取得了一定的成果。國內(nèi)學者也有嘗試構建模型來提示財務舞弊問題。楊清香、俞麟、陳娜也用Logistic回歸分析法檢驗了董事會規(guī)模、持股比例、領導權結構對財務舞弊的影響[1]。陳國輝、張金松則構建了博弈模型，運用概率和期望理論提出了:注冊會計師進行合謀舞弊的預期效用大于不進行合謀舞弊的效用，上市公司進行舞弊的預期效用也大于不進行舞弊的效用，提示了注冊會計師與上市公司合謀舞弊和動機[5]。國內(nèi)對于上市公司信息披露違規(guī)的大多數(shù)研究都是采用規(guī)范研究的方法，有的采用案例分析法，如魏景義通過科龍電器財務舞弊案例，分析財務舞弊成因，提出建議。何勁軍通過新《會計準則》對財務舞弊防范的效性分析，提示了新《會計準則》對治理上市公司財務舞弊的重要意義[6]。也有學者選取研究樣本，通過數(shù)理統(tǒng)計得出結論。如楊濤，收集中國證券監(jiān)督委員會網(wǎng)站的證監(jiān)會公告中的處罰決定(2004-2007年)，確定了51家舞弊公司作為本文的研究樣本，取得所需要的關于這些上市公司的財務舞弊手段的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了舞弊公司財務指標的顯著差異[7]。2.4文獻回顧及財務舞弊理論總結國外對于財務舞弊問題的研究起步較早，完善成熟的股票市場為其財務舞弊研究提供了豐富的資料。對于財務舞弊特征的研究，從財務困境與財務舞弊、公司治理與財務舞弊、財務舞弊公司的董事會或專業(yè)委員會的特征、財務舞弊公司財務指標的特征等方面不斷深入完善。對于財務舞弊模型的研究從簡單的單因素識別模型到各種回歸模型、人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型、專家系統(tǒng)。國外在財務舞弊研究方面已進入不斷深化階段，并積累了豐富的研究成果，且在實踐中發(fā)揮理論先行與實踐指導的作用。這些研究成果無疑為研究我國上市公司財務舞弊問題提供一定的理論基礎和研究方法。與國外相比較，國內(nèi)對財務舞弊的研究起步較晚。受我國上市公司舞弊樣本數(shù)量的局限，國內(nèi)對財務舞弊研究多集中在財務舞弊識別的規(guī)范研究階段。利用統(tǒng)計方法總結我國上市公司財務舞弊的一般特征，進而構建財務舞弊的識別模型，才開始于近幾年。國內(nèi)對上市公司財務舞弊的研究多數(shù)僅就舞弊特征進行分析，或僅就統(tǒng)計模型進行構建，很少將兩者進行系統(tǒng)整合。財務舞弊理論方面，根據(jù)已有的研究文獻，財務舞弊理論分為財務舞弊的成因理論與財務舞弊的經(jīng)濟學解釋。財務舞弊的成因理論從最早的冰山理論（二因素論），擴展到三角理論（三因素論），再到GONE理論（四因素論），最后到風險因子理論（多因素論），從中可以看出，財務舞弊的成因理論研究越來越全面，考慮的越來越周到，考察的因素越來越完善，從二因素理論逐步擴展到多因素理論。這些理論解釋了財務舞弊的成因，為研究財務舞弊提供了經(jīng)濟學理論基礎。

第3章財務舞弊方式分析我國上市公司財務舞弊經(jīng)歷了從顯性到隱性，從單一到多樣，從集中在期末的舞弊到連續(xù)、均勻、系統(tǒng)的舞弊，從真賬假作到假賬真作的過程。常見的方式有以下幾種:3.1“會計技術”舞弊濫用會計估計和會計政策。常見的舞弊手法有:選用不當?shù)拇尕浻媰r方法;選用不當?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)折舊方法、無形資產(chǎn)攤銷方法;選用不當?shù)慕杩钯M用核算方法;選用不當?shù)墓蓹嗤顿Y核算方法;選用不當?shù)暮喜⒄?選用不當?shù)氖杖?、費用、利潤確認方法;選用不當?shù)臏p值準備計提方法等。更有甚者，則直接虛構營業(yè)收入，少計成本費用，虛構投資收益。3.1.1利用會計政策的選擇性會計政策指企業(yè)在會計確認、計量和報告中所采用的原則、基礎和會計處理方法。會計政策是在允許的會計原則、計量基礎和會計處理方法中作出指定或者具體選擇[11]。因此，會計政策除了強制性特點外，還具有選擇性特點。現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟業(yè)務的多樣性和復雜性，決定了一些經(jīng)濟業(yè)務在符合企業(yè)會計原則和計量基礎的前提下，可以有多種會計處理方法，換句話說，只要存在不只一種可供選擇的會計政策，許多上市公司就利用會計政策和會計估計的選擇和變更來操縱利潤，粉飾經(jīng)營業(yè)績。3.1.2濫用會計估計會計估計是指企業(yè)對結果不確定的交易或者事項以最近可利用的信息為基礎作出的判斷。上市公司有些經(jīng)濟業(yè)務本身具有不確定性，會計估計的存在正是由于主種不確定因素的影響。比如說，固定資產(chǎn)折舊年限、固定資產(chǎn)殘余價值，無形資產(chǎn)的攤銷年限等，根據(jù)新《企業(yè)會計制度》，需要有關人員根據(jù)經(jīng)驗作出估計。因此，無論會計核算還是相關信息披露，會計估計是不可避免的，會計估計與會計政策同樣成了業(yè)績調控的工具。3.1.3虛構業(yè)務，虛增利潤這種方法很簡單，通過簽定非真實業(yè)務合同，甚至偽造銷售合同，于會計年度內(nèi)虛增收入，次年再用“銷售退回”為由，將上年確認的業(yè)務收入沖回。仍以格林格林柯爾財務舞弊案例，從格林柯爾科技的公開的財務報表看出，1998年公司收入僅n萬元，利潤為一800萬元，而2000年年報時統(tǒng)計的收入則達到3.64億元，3年里增長了3，300倍。事后，科龍電器原財務部副部長在佛山市中級人民法院的庭審供詞:2002一2004年間，顧雛軍都會下達財務指標，商業(yè)承兌匯票的交易量就是根據(jù)指標套算出來的?？讫堧娖髟谑盏娇蛻舻纳虡I(yè)承兌匯票后，就相應地封存了大量庫存產(chǎn)品，但是這些商業(yè)票據(jù)到期都會原樣退還給原客戶，根本沒有現(xiàn)金收入。銷售發(fā)生在年底，虛增收入的目的是顯然奏效的。3.2關聯(lián)公司內(nèi)部交易舞弊上市公司管理當局利用關聯(lián)公司內(nèi)部交易，掩飾虧損、虛構利潤，并且未在會計報表及附注中按新《企業(yè)會計制度》規(guī)定做恰當、充分的披露。3.2.1與母公司或者非控股公司常用的方法有:一是操縱內(nèi)部購銷價格，上市公司以低于市場價格從關聯(lián)企業(yè)購入材料和勞務或以高于市場價格銷售，即以非公允價值產(chǎn)生了內(nèi)部交易。著名的格林柯爾財務舞弊案例告訴我們，1998一2002年格林柯爾公司通過關聯(lián)交易從天津格林柯爾購進制冷劑價值共計3.86億元，2002年以后再沒有購進，至2004年底庫存貨值仍達1.18億元，1999年度天津格林柯爾營業(yè)額為8.6億元、純利潤5.73億元，純利潤率居然高達66.7%。二是操縱內(nèi)部固定資產(chǎn)資產(chǎn)交易價格，具體分三種情況:第一種情況上市公司向母公司企業(yè)集團內(nèi)部其他企業(yè)出售自身生產(chǎn)的產(chǎn)品，作為該企業(yè)的固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)使用，此種情況與前面所述的操縱內(nèi)部購銷價格雷同，這里不再重復;第二種情況類型是上市公司將自身的固定資產(chǎn)資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)出售給母公司企業(yè)集團內(nèi)部其他企業(yè)作為固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)使用;第三種情況是上市公司將自身使用的固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)出售給母公司企業(yè)集團內(nèi)部其他企業(yè)作為普通商品銷售。以上這三種情況，只要上市公司不在財務報表附注中批露關聯(lián)關系，隱瞞事實，操縱利潤實在是舉手之勞。3.2.2與關聯(lián)上市公司一些上市公司通過相互間的持股、控股或股權轉讓來操縱投資收益。2005年度最震、涼人的內(nèi)幕曝光天香集團涉嫌通過一系列資金運作，包裝關聯(lián)公司利潤，從而虛增投資收益，達到包裝年報業(yè)績的目的。根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會官方網(wǎng)站，天香集團違反有關股權轉讓投資收益確認條件的相關規(guī)定，對2004年度內(nèi)發(fā)生的3筆股權轉讓收益提前進行確認，導致虛增當年利潤。3.3利用資產(chǎn)重組舞弊資產(chǎn)重組有資產(chǎn)置換、并購、債務重組等形式，多發(fā)生在關聯(lián)方之間。在實踐中，上市公司舞弊者通過操縱并購日期、交易內(nèi)容和會計方法的選用，以達到虛增利潤的目的，實現(xiàn)以資產(chǎn)重組渾水摸魚的目的。資產(chǎn)重組，即非貨幣性資產(chǎn)交換，是交易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期股權投資等非貨幣性資產(chǎn)進行的交換。根據(jù)新《企業(yè)會計準則》，“非貨幣性資產(chǎn)交換應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值與換出資產(chǎn)的賬面價值的差額計入當期損益”。2005年10月天一科技控股股東平江國資局將所持99%的黃金公司股權與天一科技嚴重虧損的子公司湖南天銀信息產(chǎn)業(yè)有限公司的85%股權進行資產(chǎn)置換，天一科技稱通過該項資產(chǎn)重組提高了盈利能力，該公司在2005年和2006年分別為天一科技貢獻了978萬元和213.5萬元的盈利，而天一科技2006年的凈利才272.81萬元。3.4隱瞞重大事項根據(jù)新《企業(yè)會計準則》規(guī)定，上市公司發(fā)生未決訴訟或者未決仲裁、債務擔保、產(chǎn)口質量保證、虧損合同等情況時，應確認相關的“預計負債”，并在會計報表附注中作相應批露。個別上市公司卻對此類重大事項秘而不宣，會使投資者對公司的現(xiàn)狀缺乏足夠的認識而面臨投資風險。3.5母公司肆意占用上市公司資金由于于改制不徹底，公司股權結構不合理，公司治理結構不完善，監(jiān)管機制不完備，導致控股股東一股獨大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營行為，使上市公司成為母公司的提款機。在母公司擠占挪用上市公司資金的形式上，有直接的形式，如通過內(nèi)部融資、借貸;也有隱形的方式，如通過內(nèi)部銀行結算等。實際上，母公司擠占挪用的資金往往因為投資失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時大打折扣，從而形成上市公司的一筆長期應收賬款，存在著極大的風險。2003年，格林柯爾財務報表中其他應收款達16億元之巨，而合并報表后該項目僅為1.3億元;200年財務報表中其他應收款為17億元，而合并報表中該項目僅為1.2億元。顯然是格林柯爾嚴重侵占了上市子公司科龍電器資金的現(xiàn)象。根據(jù)畢馬威的報告，科龍部分所屬公司的資金與格林柯爾系公司的資金均是在無任何業(yè)務支持的情況下從帳內(nèi)或帳外銀行賬戶被直接劃撥的，現(xiàn)金流入流出總金額達75億元之多。3.6虛擬資產(chǎn)資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源。不能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的，不是企業(yè)真實的資產(chǎn)，只是一種虛擬資產(chǎn)。虛擬資產(chǎn)的手法很多，有故意將收益性支出列為資本性支出的，如一些上市公司將一些已經(jīng)實際發(fā)生的費用列為在建工程。一些公司對于不再對企業(yè)有利用價值的項目不予注銷，例如己經(jīng)沒有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、己經(jīng)超過受益期限的待攤費用、待處理財產(chǎn)損失等項目，常年累月掛賬以達到虛增資產(chǎn)和利潤的目的。

第四章上市公司財務舞弊動機分析4.1利益驅動我國上市公司財務舞弊的目的主要是虛增利潤，而虛增利潤一方面能使流通股股價的上升，另一方面能實現(xiàn)融資和再融資。理論上，股票價格是由每股收益和市盈率決定的，后兩者與前者呈正相關關系。每股收益分為基本每股收益和稀釋每股收益。以基本每股收益為例，基本每股收益等于凈利潤除以發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)，顯然，通過虛增利潤從而增加了財務報表的凈利潤，達到了虛增每股收益的目的。這樣，在市盈率的杠桿作用下，每虛增一元的利潤，上市公司的流通市值便會成倍的增加。而我國證券市場的市盈率一直以來都是畸形的偏高，在這種市盈率作用下，這種方式的財務舞弊帶來的收益顯得相當可觀。就上市公司高管而言，股權激勵機制也促使為之挺而走險。股權激勵機制是一把“雙刃劍”，在施行股權激勵后，上市公司管理層會更加關注公司股價和控制權，在大股東目標函數(shù)變化和股權激勵的雙重作用下，會影響高管人員短期經(jīng)營行為和財務舞弊行為。股權激勵作為一種長期激勵機制，能夠引導和管制經(jīng)理的行為，使得經(jīng)理更多地關心企業(yè)的長期價值.截至2003年，美國有50%以上的公司使用長期激勵計劃.據(jù)統(tǒng)計，美國的規(guī)模在100億美元以上的大公司，其CEO的薪酬構成是:基本年薪占17%，獎金占11%，福利計劃占7%，長期激勵占65%[12]。公司通過發(fā)行股票不但能給公司帶來良好聲譽，提高知名度，還能籌得自有資金，迅速改善公司財務狀況。根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》規(guī)定，股份有限公司公開發(fā)行股票除投資總額和持股比例必須滿足要求外，還須滿足“公司近三年連續(xù)盈利”的條件?；谶@種利益，一些經(jīng)營狀況和財務狀況并不好的公司，通過粉飾財務報表等舞弊手段，掩飾公司實際情況，實現(xiàn)賬上盈利，賬下虧損，從而獲得上市資格，實現(xiàn)了虛假上市，達到了利用股市“圈錢”的目的;另一種表現(xiàn)是，上市后，一些上市公司通過財務舞弊，達到增發(fā)新股或配股的標準，實現(xiàn)再融資?？傊还苁鞘装l(fā)還是再融資，財務舞弊能實現(xiàn)巨量資金注入。4.2舞弊成本驅動上市公司財務舞弊成本主要有支付給會計師事務所、資產(chǎn)估計機構、律師事務所等中介機構的鑒證費，股票承銷機構的傭金，這些區(qū)區(qū)成本與財務舞弊帶來的回報而言，結果不言而喻。舞弊一旦被發(fā)現(xiàn)后，舞弊的成本還包括證監(jiān)會等相關單位的處罰。例如，根據(jù)我國新《中華人民共和國證券法》，第十一章第一百九十三條規(guī)定，“發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機構責令改正，給予警告，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款?！边@種不力的懲罰與巨大的非法利益相比，根本起不到警示作用，反而加劇了舞弊者進行舞弊的沖動。4.3壓力驅動與利益驅動有異曲同工之妙，根據(jù)新《中華人民共和國證券法》第三章第五十六條第三款規(guī)定，“公司最近三年連續(xù)虧損”，由證券交易所決定暫停其股票上市交易，“公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復盈利”，由證券交易所決定終止其股票上市交易，這都會直接影響公司、管理者、股東、債權人和其他利益相關人，因此，公司會想方設法避免虧損或者盡量做到扭虧為盈，而一些公司的經(jīng)營者就不得不用舞弊手段來粉飾其會計報表，保住上市資格。另一方面，就上市公司的高管而言，只要能夠籌到資金，把年報做得漂亮來提高“業(yè)績”，就能實現(xiàn)自己的私人利益，比如高工資、獎金、股票期權收益以及職務消費等等好處，出現(xiàn)虛增收入、少計成本費用等舞弊現(xiàn)象就不以為奇了。4.4心理驅動如上所述，我國的證券市場起步較晚，很多方面借鑒西方國家的經(jīng)驗，監(jiān)管機制尚待優(yōu)化，上市公司的監(jiān)管市場、經(jīng)理人市場等發(fā)展還不夠，加上外部審計出于商業(yè)利益考慮，會計師事務所與上市公司勾結，“獨立、客觀、公正”的喪失，導致市場“這雙無形的手”還沒很好地發(fā)揮作用，使得財務舞弊行為人就會存在僥幸的心理，企圖逃避被發(fā)現(xiàn)的可能。4.5信息不對稱信息不對稱是指市場中交易的一方比另一方擁有更多的信息。在一個信息不完備的經(jīng)濟環(huán)境中，委托人和代理人各自擁有的信息是不對稱的，代理人往往比委托人擁有更多的信息，作為具有理性的單獨個體，代理人更傾向于利用自身優(yōu)勢為自己謀福利。在我國的上市公司中，同樣也存在著股東和經(jīng)營者之間的委托代理關系，資本所有者(股東)與資本運作者(經(jīng)營者)始終處于信息不對稱的狀態(tài)之下。信息不對稱在委托代理制度下是始終存在的，人們無法通過法律法規(guī)完全消除信息的不對稱性，因此，只要存在信息不對稱就會為欺騙舞弊提供機會和空間。上市公司在向投資者披露財務報告時，有可能會有選擇地批露對自己有利的信息，隱藏不利信息。上市公司發(fā)生了資產(chǎn)負債表日后調整事項時，比如說，資產(chǎn)負債表日后訴訟案件結案，法院判決證實了企業(yè)在資產(chǎn)負債表日己經(jīng)存在現(xiàn)時義務，需要調整原先確認的與該訴訟案件相關的預計負債，或者確認一項新負債，此時上市公司為了粉飾財務報表，就可能違反會計信息質量要求，選擇既不調整財務報表又不批露相關信息。4.6地方政府的“溺愛”在地方政府看來，利用上市公司募集資金對推動區(qū)域經(jīng)濟有著非常重要的作用。2001年，顧雛軍為收購科龍成立了順德格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司，注冊資本12億元。由于當時僅能籌集3億元現(xiàn)金，余下的9億元是以其兩項專利使用權作為無形資產(chǎn)出資。按照當時《公司法》規(guī)定，無形資產(chǎn)在公司注冊資本中的比例不能超過25%，可見順德有關部門當時對顧雛軍“網(wǎng)開一面”。根據(jù)佛山市檢察院的起訴書，2002年4月，由于順德格林柯爾注冊資本中無形資產(chǎn)占75%，遠遠高于法律規(guī)定的比例，順德市工商部門不予年檢。后憑順德市容桂區(qū)辦事處出具的協(xié)助年檢函，最終辦理了工商年檢。但顧雛軍無法籌足6.6億元來置換注冊資本中55%的無形資產(chǎn)，為了騙取公司變更登記，顧雛軍指使手下攜帶相關公司的印章在順德市容桂信用社內(nèi)，通過來回倒款的形式，制造天津廠向順德格林柯爾投資6.6億元的假象，并將相關虛假資料交給會計師事務所驗資，同年12月騙取了順德市工商行政管理局對順德格林柯爾的變更登記。第5章上市公司財務舞弊治理建議5.1繼續(xù)加強證券市場的制度建設如前所述，正因為我國證券市場起步晚，借鑒西方發(fā)達國家先進的監(jiān)管經(jīng)驗確實能少走彎路，有利于我國證券市場的持續(xù)健康發(fā)展。但由于我國的社會主義體制與西方資本主義體制顯著不同的國情，所以同樣是市場經(jīng)濟，我們不能完全照搬照抄這些國家的監(jiān)管經(jīng)驗。因此，一方面，我國的證券監(jiān)管部門要繼續(xù)努力探索，不斷完善監(jiān)管法規(guī)，努力杜絕監(jiān)管漏洞;另一方面，要繼續(xù)從細化新《企業(yè)會計準則》入手，增強其可操作性。新《企業(yè)會計準則》中的一些規(guī)定進一步限制了公司進行舞弊的可能性，填補了原來會計制度、會計準則的很多空白點，縮小了上市公司利潤操作空間，從而在一定程度上杜絕了財務舞弊的發(fā)生。以新《企業(yè)會計準則》對特殊行業(yè)的會計處理進行規(guī)范為例。在新準則中頒布了四項有關金融工具的會計準則，即:《金融工具確認和計量準則》、《金融資產(chǎn)轉移準則》、《套期保值準則》、《金融工具列報準則》。在金融工具確認和計量準則中規(guī)定，對于交易性金融資產(chǎn)，取得時以成本計量，期末按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量，公允價值的變動計入當期損益。按這一規(guī)定，上市公司進行短期股票投資將不再采用成本與市價孰低法計量，而是采用市價法。衍生金融工具一律以公允價值計量，并將公允價值的變動計入當期損益或所有者權益，這將實現(xiàn)金融衍生工具表外披露納入表內(nèi)披露。這些準則對金融企業(yè)的影響是廣泛而深刻的，上市或擬上市的金融機構則首當其沖，以后銀行、券商保險公司等金融企業(yè)的利潤操縱空間將越來越小。然而，新準則的制定也不是盡善盡美的，也存在一些“漏洞”。在短期內(nèi)上市公司比較容易利用這些“漏洞”進行利潤操縱。準則需要從以下幾方面進一步完善:細化準則規(guī)定，強化上市公司建立充分的信息披露制度;多角度輔助準則實施，如引入全面收益、重視現(xiàn)金流量表的作用、建立全面預算體系等，通過這些手段建立全面的舞弊防制體系;增加新《企業(yè)會計準則》的可操作性和指導性，提高上市公司及會計人員對準則掌握能力。5.2強化外部審計的法制建設我國審計市場一直存在著僧多粥少的局面，經(jīng)濟上嚴重依賴于少數(shù)客戶。外部審計的委托方往往是上市公司的管理當局，而不是股東大會，其直接后果就是管理當局聘請注冊會計師來監(jiān)督管理當局，因而審計意見在很大程度上是注冊會計師對管理當局妥協(xié)后的結果。提高外部審計機構違法成本，加強注冊會計師的法律制裁力度，必將是行之有效的方法。國外完善而嚴厲的法律懲戒機制，使審計機構面對巨大的違法成本，迫使它們不得不小心，以免觸犯法律，付出慘痛代價。但迄今為止我國的審計機構違法違規(guī)受到的主要還是行政處罰，而且力度不大，鮮有承擔民事責任的。我們可以借鑒國外的懲戒機制，嚴厲打擊一些唯利是圖的事務所。根據(jù)國證券監(jiān)督管理委員會官方網(wǎng)站，中國證監(jiān)會處罰決定書(行政處罰決定書)年54號，“根據(jù)當事人的違法事實、性質、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《股票條第七十三條的規(guī)定，我會決定:一、對閩都所(福建立信閩都會計師事務所有限公給予警告，并處以10萬元罰款;二、對邱秋星(簽字注冊會計師)處以3萬元罰三、對謝煒春(簽字注冊會計師)給予警告?！笔赂粑迥?，前面所舉的天香財務案例終于塵埃落定，但對責任審計機構及當事人處罰力度之輕，可見一斑。5.3加強上市公司內(nèi)部制度建設加強上市公司內(nèi)部制度建設，已經(jīng)是老生常談的主題了，“有控則強，失控弱，無控則亂，不控則敗”，要有效防范財務舞弊行為的發(fā)生，還是需要內(nèi)部控這道基本的“防火墻”發(fā)揮重要作用。內(nèi)部控制作為一種管理制度被明確寫入有法規(guī)之中，并在管理實踐中廣泛地加以推廣應用在中國卻是近幾年的事情。早1999年，中國證監(jiān)會在《關于上市公司做好各項資產(chǎn)減值準備等有關事項的通中要求上市公司本著審慎經(jīng)營、化解風險的原則建立內(nèi)部控制制度。1999年10月修訂后的新《中華人民共和國會計法》要求企業(yè)建立健全本單位的內(nèi)部會計監(jiān)督度，并在第二十七條中對會計監(jiān)督制度的內(nèi)容進行了詳細規(guī)定。2001年6月，政部在《中華人民共和國會計法》基礎上作為其配套性規(guī)章另行頒布了《內(nèi)部會控制制度規(guī)范一一一基本規(guī)范(試行)》和《內(nèi)部會計控制規(guī)范一一一貨幣資金行)》。很多上市公司已經(jīng)按照有關法規(guī)的要求建立起較完善的內(nèi)部控制制度。指導和規(guī)范上市公司的內(nèi)部控制建設，上海證券交易所與深圳證券交易所在20年分別出臺了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》和《上市公司內(nèi)部控制引》(以下簡稱《指引》)?！吨敢返某雠_與有效實施提高了上市公司對內(nèi)部制建設的認識，但在內(nèi)部控制建設指導上仍不夠具體。為此，2008年6月28日由財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部委聯(lián)合發(fā)布的《關于印發(fā)<企內(nèi)部控制基本規(guī)范>的通知》，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(以下稱《基本規(guī)范將于2009年7月1日實施。它提出了一個統(tǒng)一的技術標準，將在很大程度上清上市公司在內(nèi)部控制建設方面所遇到的障礙，從機制和實際操作方面來推進上市司內(nèi)部控制實施的進程，企業(yè)應根據(jù)《基本規(guī)范》來制定適合自身的內(nèi)部控制制但是縱觀所有的財務舞弊案件中的上市公司，其內(nèi)部控制制度不是漏洞百就是形同虛設。所以，應該將內(nèi)部控制建設提升到強制規(guī)范的層面，并且要建有效的實施保障機制，將內(nèi)部控制的制定和實施效果作為上市公司評價體系的個重要指標，甚至可以作為首要評價指標，以督促上市公司自覺執(zhí)行內(nèi)部控制度。具體可進行如下制度建設:5.3.1加強內(nèi)部審計監(jiān)督目前，我國上市公司都設有內(nèi)部審計機構，但基本上都處于與其他職能部門平行的地位，上市公司內(nèi)部審計部門的直接領導往往是公司總會計師、財務總監(jiān)或者總經(jīng)理;同樣，內(nèi)部審計制度依附于董事會或者總經(jīng)理或者公司內(nèi)的其他職能部門，這無法形成對上市公司財務舞弊的制約，獨立性、客觀性以及權威性很難得到應有的保證。鑒于以上情況，建議:一是加強上市公司的內(nèi)部審計機構的機構建設，改職能部門為獨立的監(jiān)督機構，直接對董事會負責;二是加強內(nèi)部審計制度建設，讓內(nèi)部審計制度直接對股東大會和政府監(jiān)管部門負責。5.3.2完善公司治理結構公司治理結構是防范財務舞弊最基礎的一道防線，尤其對民營背景的上市公司來講，如果沒有適當制約機制，很容易出現(xiàn)實際控制人在董事會“一言堂”現(xiàn)象，將上市公司作為謀取私利的工具。中國上市公司董事會中內(nèi)部董事占絕大多數(shù)，董事會結構不合理導致權力失衡?！按蠊蓶|操縱”和“內(nèi)部人控制”等現(xiàn)象為違規(guī)行為洞開了方便之門，從而損害了中小股東利益。近年監(jiān)管層采取了一系列措施來完善上市公司治理，包括引進獨立董事、成立審計委員會、分類表決制度，但中國的經(jīng)濟、法律和文化環(huán)境與發(fā)達國家存在很大差別，如何保證這些制度實施過程中的有效性是當前魚待解決的問題。具體建議如下:(一)完善獨立董事的選聘、激勵和約束機制獨立董事必須具備相應的資格和條件，但是目前一些上市公司的獨立董事主要由政府主管部門、董事會或董事長聘任，聘任中人情董事、名人董事的現(xiàn)象非常嚴重，使得獨立董事的知情權和工作時間得不到保證，造成獨立董事形同虛設。因此選聘獨立董事時，應注重所選人選的經(jīng)濟“獨立性”、能力“專業(yè)性”、人品“責任性”。根據(jù)“經(jīng)濟人假設”，獨立董事也存在激勵和約束問題，需要明確誰來評價獨立董事的績效，如何評價，如何獎懲等一系列問題。目前，我國獨立董事的績效評價機制尚未建立起來，這也是獨立董事未能發(fā)揮作用的一個原因。監(jiān)管層既然引進了獨立董事制，就有必要制定切合我國國情的激勵機制，“獨立董事聲譽機制”這種自律的道德約束機制，在國外行之有效，在我國是否有效尚待論證，但這種機制筆者認為很值得借鑒。現(xiàn)代經(jīng)濟學研究發(fā)現(xiàn)，無論是有形產(chǎn)品，還是服務產(chǎn)品，隨著它們本身的公益性和私利性的差異，“經(jīng)濟人假設”適用的程度也有很大的不同。可以說，“公益性”程度越高的產(chǎn)品，如教育、橋梁、國防等，其“經(jīng)濟人假設”適用的程度就越低。根據(jù)這個研究結果，引導上市公司獨立董事，降低其“經(jīng)濟性”，提高“公益性”，值得我們思考。(二)加強對上市公司管理層的監(jiān)管首先要加強對股權激勵計劃的監(jiān)管，要求上市公司施行股權激勵計劃要以完善的公司治理和內(nèi)部控制為前提，否則不予推行股權激勵計劃;再次要建立報酬返還機制，對于有違規(guī)的公司高管人員應返還其報酬和不當?shù)美?，并加以處罰;最后應建立高管中國上市公司財務舞弊研究職業(yè)操守準則和誠信檔案系統(tǒng)，對于違規(guī)者施行嚴厲的相關行業(yè)和職務終身禁入的罰。(三)完善上市公司董事會制度上市公司財務報告是經(jīng)過董事會批準才報出，董事會對財務報告質量負主要責對財務舞弊有直接影響，因此，完善上市公司董事會制度勢在必行。第一，要在會中建立共同決策機制。根據(jù)組織形為學觀點，就特定公司而言，董事會規(guī)模過投資者參與公司治理就會受限制，董事會容易受到少數(shù)大股東操縱，從而難以形同決策機制。此外，上市公司管理層的監(jiān)督也同樣受影響。反之，董事會規(guī)模過就會出現(xiàn)“人云亦云”、“搭便車”現(xiàn)象，董事會的監(jiān)督職能同樣大打折扣。因此建立董事會共同決策機制，首先要控制適度的規(guī)模。其次，在董事會中建立共同機制，還要實行董事長、總經(jīng)理“二元領導權結構”。雖然目前中國的證券監(jiān)管法對上市公司董事長兼總經(jīng)理的“一元領導結構”沒有限制，但其弊端不難發(fā)現(xiàn)。據(jù)《中華人民共和國公司法》有關規(guī)定，以董事長為首的董事會向股東大會負責，總經(jīng)理為首的上市公司管理層對董事會負責。據(jù)此，我們不難發(fā)現(xiàn)，上市公司董事和管理層是領導和被領導、監(jiān)督和被監(jiān)督、決策和執(zhí)行的關系。因此，假如把董事和總經(jīng)理兩職合二為一，董事長兼總經(jīng)理便在公司運營中獨攬大權，這樣內(nèi)部董事會在董事會中占優(yōu)勢地位，這種內(nèi)部人控制的董事會使董事會喪失了監(jiān)督職能。5.4提高財務舞弊成本加大對舞弊行為的懲罰力度，使舞弊者一旦被發(fā)現(xiàn)就得不償失，傾家蕩產(chǎn)，或信用缺失在社會上寸步難行，營造充滿誠信的社會氛圍，才能根除財務舞弊這一頑癥5.4.1加大懲罰力度，提高上市公司舞弊成本一是要是引入民事賠償機制和相應的民事訴訟機制，同時改進舉證責任，一改去由原告舉證為被告舉證。一些西方國家的法律實行舉證責任倒置，即原告沒有證的責任，而被告負有舉證證明自己無罪的責任。司法使財務報告舞弊法律責任到實處，特別是將民事賠償責任落到具體個人和利益集團的關鍵。5.4.2強化審計責任，加大對會計師事務所的懲罰力度我們的上市公司舞弊丑聞不斷與政府及其監(jiān)管部門的量刑較輕有關，無足輕重處罰與巨大的利益形成反差，在美國那樣資本市場比較健全、市場經(jīng)濟比較發(fā)達和制比較健全，并且有很強的執(zhí)法力度和處罰力度，這樣的國家財務舞弊事件尚且層不窮，何況在我國資本市場剛剛建立、市場經(jīng)濟不發(fā)達和法制不健全的環(huán)境下政府及其監(jiān)管部門的懲處力度不夠，致使我國上市公司財務舞弊成本低于財務舞弊收大范圍的財務舞弊事件頻頻曝光也就不足為奇了。如前所述的天香集團案例，且不處罰的時效性，區(qū)區(qū)10萬元的罰款會對福建立信閩都會計師事務所有限公司產(chǎn)生多懲戒力度，值得我們思考。上面是從事實上闡明了加大對會計師事務所懲罰力度的必要性，下面就此必要性進行理論分析。當前審計業(yè)務呈賣方市場，審計質量下降、上市公司和會計師事務所共同舞弊的現(xiàn)象普遍存在。根據(jù)決策樹模型，將會計師事務所執(zhí)業(yè)分為“認真執(zhí)業(yè)”和“不認真執(zhí)業(yè)”。假設會計師事務所認真執(zhí)業(yè)，將會發(fā)生60萬元的鑒定成本;不認真執(zhí)業(yè)，將會發(fā)生20萬元的鑒定成本。某企業(yè)的年度審計費用為100萬元。對于會計師事務所來說，如果今年認真執(zhí)業(yè)，預計明年的結果有兩種:企業(yè)不再給業(yè)務，這樣將有40萬元的機會成本;企業(yè)繼續(xù)給業(yè)務，這樣還將獲得40萬元的收益。如果今年不認真執(zhí)業(yè)，預計明年的結果也有兩種:企業(yè)不再給業(yè)務，這樣將有80萬元的機會成本;企業(yè)繼續(xù)給任務，這樣還將獲得80萬元的收益。如果注冊會計師不認真執(zhí)業(yè)而被處罰的力度和概率都很小，那他們就一定會選擇不認真執(zhí)業(yè)，因為那樣才有得到最大收益的可能。對企業(yè)來說，對不認真執(zhí)業(yè)的會計師事務所不再給業(yè)務的可能性很小，這樣也必然與會計師事務所的選擇一致:“不認真執(zhí)業(yè)，繼續(xù)給業(yè)務?！憋@然，強化審計責任，加大對審計中介的懲罰力度是不言而喻的。5.4.3強化責任，加大對舞弊個人的懲罰力度除了加強上市公司高管的監(jiān)管和處罰力度，筆者認為也要對上市公司財務人員和注冊會計師強化責任，并加大處罰力度。對財務人員，一旦發(fā)現(xiàn)舞弊形為，可采取嚴厲措施，一方面可實行行政處罰，由財政部門吊銷會計資格從業(yè)證書，并規(guī)定其數(shù)年內(nèi)不得參加從業(yè)資格考試，甚至終身禁止其從事財務工作，同時對其較大數(shù)額的罰款;另一方面可視情節(jié)重依法追究其刑事責任。對注冊會計師也可采取類似措施，注冊會計師如審計過程中未勤勉盡責，未按照中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準則規(guī)定的程序審計，未對所依據(jù)文件資料內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證，出具了含有虛假內(nèi)容的審計報告，不再是簡單的幾萬元經(jīng)濟罰款，而是沒收其全部個人財產(chǎn)，吊銷其注冊會計師證書，永久禁止其執(zhí)業(yè)，并視情節(jié)輕重，依法移交司法機關處理，追究刑事責任。5.5強化中注協(xié)職能，加強行業(yè)監(jiān)管中國注冊會計師協(xié)會是依據(jù)《注冊會計師法》和《社會團體登記條例》的有關規(guī)定設立的社會團體法人，是中國注冊會計師行業(yè)管理組織，成立于1988年11月。根據(jù)其協(xié)會章程第三條，“本會的宗旨是服務、監(jiān)督、管理、協(xié)調，即以誠信建設為主線，服務本會會員，監(jiān)督會員執(zhí)業(yè)質量、職業(yè)道德，依法實施注冊會計師行業(yè)管理，協(xié)調行業(yè)內(nèi)、外部關系，維護社會公眾利益和會員合法權益，促進行業(yè)健康發(fā)展?！?，作為中國注冊會計師的行業(yè)組織，社會團體法人，顯然，中國注冊會計師協(xié)會沒有行政執(zhí)法權。根據(jù)中注協(xié)2009年執(zhí)業(yè)質量檢查結果，2009年，各地方協(xié)會共抽查了1551家事務所的8093份審計報告、6065份驗資報告、24份其他業(yè)務報告，平均每家事務所抽查了9份業(yè)務報告。各地方協(xié)會對于檢查發(fā)現(xiàn)存在嚴重問題的121家事務所和133名注冊會計師給予了相應的懲戒，其中，對犯家事務所、45名注冊會計師給予公開譴責，對89家事務所、88名注冊會計師給予行業(yè)內(nèi)通報批評。沒有行政執(zhí)法權而只有“懲戒”、“公開譴責”、“通報批評”，這種行業(yè)監(jiān)管效果令人深思。我們再來看美國注冊會計師協(xié)會，雖然，美國長期以來對注冊會計師行業(yè)的管理以民間自律為主，但美國注冊會計師協(xié)會卻擁有規(guī)則制訂權、業(yè)務監(jiān)管權和部分違規(guī)處罰權。為此，筆者提出如下建議:一是政府借鑒美國，賦予中注協(xié)會計準則審計準則制定權、會計立法建議權、會計師事務所注冊權，以及包括但不限于永久禁止會計師事務所和注冊會計師執(zhí)業(yè)的行政處罰權。以會計準則為例，我國的會計準則是由財政部制定的部門規(guī)章制度，而中注協(xié)匯聚了廣大既有扎實理論功底又有豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗的財會人才，因此，如果由中注協(xié)參與修改制定《會計準則》、《企業(yè)會計制度》，必將實現(xiàn)理論與實踐相結合，從而使這些規(guī)章制度更科學，更具有可操作性和實踐指導意義。二是政府要加大對中注協(xié)的政府資助，有投入才會有產(chǎn)出，壯大其監(jiān)管力量，使其更好地監(jiān)督會員執(zhí)業(yè)質量、職業(yè)道德，依法實施注冊會計師行業(yè)管理，協(xié)調行業(yè)內(nèi)、外部關系，維護社會公眾利益和會員合法權益，促進行業(yè)健康發(fā)展。三是中注協(xié)要在經(jīng)常組織業(yè)務交流，開展理論研究的同時，加大對會計師事務所尤其是證券資格事務所的執(zhí)業(yè)質量檢查，要在頻度和力度上下功夫，對檢查發(fā)現(xiàn)存在嚴重問題的會計師事務所和注冊會計師實施更加嚴厲的行業(yè)懲戒，以凈化審計市場，提高審計質量，保護社會公眾的利益。5.6建立合理業(yè)績評價體系，完善激勵機制業(yè)績評價是構建激勵機制的重要前提，激勵機制是業(yè)績評價的必然結果。業(yè)績評價是按照企業(yè)目標設計相應的評價指標體系，根據(jù)特定的評價標準，采用特定的評價方法，對企業(yè)一定經(jīng)營業(yè)績做出客觀、公正和準確的綜合判斷。業(yè)績評價包括上市公司盈利能力、基礎管理、資本運營、經(jīng)營風險、長遠發(fā)展能力等多方面內(nèi)容，能夠全方位判斷上市公司的真實情況。上市公司可以根據(jù)評價結果對管理層實施獎懲，通過業(yè)績評價克服上市公司短期行為。激勵機制分財務激勵和非財務激勵，我國上市公司常用的股票期權就是財務激勵方式之一。由于上市公司高管人員擁有的公司股票期權，使得他們的個人財富與公司的股票價格息息相關，分享剩余收益帶來的巨額利益沖動誘使他們過分關注股價的波動，甚至操縱上市公司的業(yè)績以抬高股價，這種急功近利的激勵機制在一定程度上成為了財務舞弊的動力來源。當前，在我國資本市場的監(jiān)管機制尚不健全的實際情況下，筆者并不否定這種財務激勵機制的積極作用，而是認為股票期權激勵機制尚不到全面普及的時候，建議可以在內(nèi)部控制機制較健全的上市公司試點推行。這里筆者要強調的是非財務激勵機制的作用，事實上，培訓、提升、留用等非財務激勵機制也能有效調動上市公司管理層的主觀能動性。5.7建立上市公司信息批露準則中國證監(jiān)會于2007年2月1日發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》旨在強化上市公司信息披露，保護投資者合法利益、提高上市公司質量、促進股市健康發(fā)展。這一辦法的發(fā)布，在一定程度上彌補在信息披露操作程序、方法、處罰等方面的空白，《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》的有效補充?！掇k法》具有確實有效的可操作性，如果建立一部相關準則，以準則作為辦法的指導思想，也許更有利于我國上市信息批露的健康發(fā)展。上市公司信息披露的制度建設應該包括兩個層面:一是制定信息披露的準則，二是制定信息披露的規(guī)則體系。信息披露準則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務的準繩。信息披露規(guī)則體系是對上市公司信息披露工作具體規(guī)定，是從內(nèi)容、形式、時間等方面對上市公司信息披露工作的強制性要求和約束，縱觀世界各國證券市場的發(fā)展，上市公司信息披露準則至少應該包括:誠信、持續(xù)、對稱、重要性四部分內(nèi)容重要性[13]。5.8建立誠信檔案，實施誠信教育任何完備的監(jiān)督都只能杜絕部分虛假的財務信息，任何制度都要靠人來貫徹執(zhí)行，如果執(zhí)行者缺乏道德標準，再緊密的制度體系也仍然會出現(xiàn)漏洞，因此實施誠信道德教育是不可或缺的。誠信教育不僅僅是上市公司財務人員、管理層、董事會的必修課，更是全社會、全民的必修課，實施誠信教育必將是我國一項長期的工作。筆者認為建立誠信檔案或許行之有效。當前，中國人民銀行的個人征信系統(tǒng)工程己取得了一定的發(fā)展，該系統(tǒng)成為衡量個人信用狀況的重要指標。因此，建議我國有關行政執(zhí)法部門，借鑒人行的個人征信系統(tǒng)，建立職業(yè)誠信檔案。

第6章結論與展望6.1研究總結目前，中國尚處于市場經(jīng)濟初期，形形色色的造假行為層出不窮，作為計量經(jīng)濟活動的會計活動，不可避免地出現(xiàn)財務舞弊行為。財務舞弊的理論也從二因素理論發(fā)展至今，對財務舞弊的成因及手段也都進行了深入的分析，目的就是為了杜絕財務舞弊現(xiàn)象。財務舞弊去社會經(jīng)濟的影響范圍之大小，時間之長遠都是非常巨大和深遠的。唯有從根本上治理才能真正讓財務舞弊現(xiàn)在從現(xiàn)實生活中消失。財務舞弊不僅是一種經(jīng)濟現(xiàn)象，也是深層次道德信念的顯形。所以，對財務舞弊行為的治理工作是一項系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、社會和政府三位一體的監(jiān)管體系中各部門齊抓共管，相互協(xié)調。只有采取綜合措施進行治理，才能為中國經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的信息環(huán)境。6.2本文的研究不足與展望本文就上市公司財務舞弊進行分析及思考，介紹了財務舞弊的方法，成因及杜絕方法。主要還是從前人的經(jīng)驗及分析出發(fā)，對于最新或者最深入的財務舞弊手法及案例沒有進行分析及研究。根據(jù)舞弊三角形理論,在構成舞弊的壓力、機會和借口因素中,只要有一個因素為零,那么舞弊發(fā)生率就為零。因此,建議在治理財務報告舞弊工作中,集中優(yōu)勢監(jiān)管力量,重點弱化其中某一因素—比如,化解上市公司壓力,使之不必舞弊提升管理者職業(yè)道德,使之不愿舞弊加強財務舞弊懲罰力度,使之不敢舞弊控制公司舞弊機會,使之不能舞弊。就控制舞弊機會而言,根據(jù)本文考察結果,主要建議為優(yōu)化上市公司股權結構,分散股權集中度提高獨立董事比例,保證獨立董事的獨立性增加董事會會議數(shù)量,加強監(jiān)督效果董事長不能兼任總經(jīng)理董事會成員獨立董事除外可持有一定股份監(jiān)事會應擴大監(jiān)管權限,并承擔監(jiān)管不力責任強制要求上市公司建立、執(zhí)行、評價和披露內(nèi)部控制重點監(jiān)控變更會計師事務所的公司,嚴懲脅迫外部審計的違規(guī)行為。

參考文獻[1]中國法制出版社((注冊會計師審計法律與準則》，中國法制出版社2006年3月[2]楊清香，俞麟，陳娜.董事會特征與財務舞弊一來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù).《會研究》2009年第7期[3]何勁軍.上市公司財務舞弊問題研究.《財會研究》2008年第3期[4]楊濤.中國上市公司財務舞弊的特征對比研究.《經(jīng)濟研究導刊》2009年第21期[5]張新紅.上市公司財務舞弊原因及對策.經(jīng)濟研究導刊2010年第21期[6]朱國亂.財務報告舞弊的二元治理.中國人民大學出版社2004[7]婁權.財務報告舞弊的四因子假說.財會通訊.2004第13期[8]中國注冊會計師協(xié)會.2011年注冊會計師輔導教材.中國財經(jīng)出版社2010年4月[9]羅富碧冉茂盛張宗益.股權激勵、信息操縱與內(nèi)部監(jiān)控博弈分析.《系統(tǒng)工程學報》2009年第6期[10]葉淑林.上市公司財務舞弊及其治理對策研究.中國注冊會計師2011年4月[11]BeasleyM.，(1996)，‘AnEmpiricalAnalysisoftheRelationbetweentheBoardofDirectorCompositionandFinancialStatementFraud’，AeeountingReview71:443-465[12]PeasonsO.，(1995)，‘UsingFinancialStatementDatatoIdentifyFactorsAssociatedwithraudulentFinancialReporting’，JournalofAppliedBusinessResearch11:38-46[12]Bell，T.B.，andCarcello，J.V.，(2000)，‘Adecisionaidforassessingthelikelihoodoffraudulentfinancialreporting’，Auditing19:169-184.我國上市銀行中間業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀—基于10家上市銀行年報數(shù)據(jù)摘要當前,經(jīng)濟的發(fā)展使銀行的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了很大的變化,國家金融監(jiān)管的加強,金融自由化程度的提高,金融銀行業(yè)的劇烈競爭,使存貸利益縮小,傳統(tǒng)業(yè)務的風險增大,收益減少,與此同時,經(jīng)濟的迅猛發(fā)展,市場有又為銀行提供了無數(shù)盈利的機遇。在日益激烈的環(huán)境中，商業(yè)銀行依靠存貸利差獲得利潤的傳統(tǒng)贏利模式正受到越來越大的限制。中間業(yè)務因其涵蓋面十分廣泛,又能反映出在迅速變化的社會中,人們對銀行極其復雜、層出不窮的服務要求,所以,它具有極大的發(fā)展前途。在當今銀行業(yè)競爭日趨激烈的形勢下,中間業(yè)務具有不運用或較少運用銀行自有資金、成本低、收益高以及風險小的特點,日益成為當代商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新的主流。中國加入WTO之后,外資銀行對國內(nèi)銀行的沖擊首當其沖是中間業(yè)務的沖擊。大力發(fā)展中間業(yè)務是世界銀行業(yè)的總體趨勢,它對我國商業(yè)銀行加快體制改革的步伐,增強國際競爭力尤為重要。同時，隨著金融體制改革的逐步深化,金融業(yè)務范圍不斷擴大,金融競爭也愈演愈烈,各家銀行都把發(fā)展中間業(yè)務作為面向市場、爭取客戶、提高效益的重要手段和措施。中間業(yè)務的發(fā)展程度已經(jīng)成為衡量各家銀行服務質量和競爭實力的重要標準之一。近年來，我國的商業(yè)銀行紛紛推出了多種中間業(yè)務，涵蓋企業(yè)經(jīng)營、金融同業(yè)、社會管理、居民生活等諸多領域。對中間業(yè)務而言，2007年是全面發(fā)展的豐收年，各大上上市銀行中間業(yè)務平均增長124.51%，遠高于2006年的平均增幅；但是2008年卻是充滿挑戰(zhàn)的一年，各大上市銀行中間業(yè)務平均增長45.82%，這一增幅遠遠低于2007年。2009年的情況也不容樂觀，中小型銀行的增幅較上年下降迅猛，使得這一年的平均增幅僅有21.4%。本論文從我國10家上市銀行的年報數(shù)據(jù)著手，通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)之后制作出相關的圖表，并結合2007至2009年我國所處經(jīng)濟環(huán)境的變化以及不同上市銀行各自的特點，分析我國上市銀行中間業(yè)務的收入、結構以及市場份額等發(fā)展現(xiàn)狀，勾畫出我國上市銀行中間業(yè)務發(fā)展的輪廓，總結出其具有代表性的發(fā)展特點，并對日后的發(fā)展方向做出展望。關鍵詞：上市銀行，中間業(yè)務，發(fā)展現(xiàn)狀，年報TheIntermediaryServices’DevelopmentStatusofChina'sListedbanks-Basedon10ListedBanks’AnnualDatain2007-2009AbstractThecompetitionofmoderncommercialbankbeingincreasinglystiff,thetraditionalprofitmodelofcommercialbanks’relyingondeposit-loanspreadisunderincreasingrestrictions.Thedevelopmentofintermediarybusinessamongmoderncommercialbanksandfinancialmodernizationisextremelyimportant.Undertoday'sincreasinglyfiercecircumstanceinthebankingindustry,theintermediarybusinesstaketheadvantageofnotusingorusinglessofbank'sowncapital,lowcost,highyieldandlowrisk,anditnowbecomethemainstreamofmoderncommercialbankbusiness.AfterChina'saccessiontoWTO,foreignbankshavecausedhugeimpactontheintermediarybusinesstoourdomesticbanks.It’sthegeneraltrendofthebankingindustryintheworldtodevelopintermediarybusiness.Itisalsoofgreatimportanceforourcommercialbankstospeedupitspaceofreformandenhanceinternationalcompetitiveness.Inrecentyears,China'scommercialbankshavegraduallyrealizedtheimportanceofdevelopingintermediarybusiness,sotheyhaveintroducedawiderangeofintermediatebusiness,coveringcorporationmanagement,bankingbusiness,communitymanagement,domesticuseandmanyotherareas.Inthecaseoftheintermediarybusiness,theyear2007isabumperyear.Theaveragegrowthofmajorlistedbanks’inintermediarybusinessreached124.51percent,whichwasmuchhigherthanthatin2006.Butintheyear2008and2009,thesituationisverychallenging.Theaveragegrowthofmajorlistedbanks’inintermediarybusinesswasfarlowerthanthatin2007.Thispapersearchinformationfromannualreportsof10listedbanksinChina,aftergettingthestatisticaldata,Ihaveproducedsomerelevantchart.ConsideringthesituationthatChinawasconfrontedwiththechangesintheeconomicenvironmentfrom2007to2008andthedifferentcharacteristicsofeachlistedbank,thenIanalyzetherevenues、thestructureandthemarketsharestatusofintermediarybusinessamong10listedbanks.Ihavesketchedoutthecontoursofintermediarybusinessdevelopmentandsummarizedthecharacteristicsofthedevelopment.Alsoholdingaperspectiveonthefuturedevelopment.KEYWORDS:ListedBank,IntermediaryBusiness,DevelopingSituation,AnnualReports目錄摘要 1Abstract 2第1章緒論 11.1論文選題理由 11.2論文研究內(nèi)容與意義 1第2章國內(nèi)外上市銀行中間業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀對比分析 32.1國內(nèi)外上市銀行中間業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀對比 32.1.1經(jīng)營范圍和品種 32.1.2業(yè)務規(guī)模和收入水平 32.1.3服務技術和設施 32.1.4經(jīng)營管理水平 42.2國內(nèi)外上市銀行中間業(yè)務發(fā)展的特點 42.2.1國外上市銀行中間業(yè)務發(fā)展的特點 42.2.2我國上市銀行中間業(yè)務發(fā)展的特點 5第3章我國上市銀行中間業(yè)務實證分析—基于10家上市銀行年報數(shù)據(jù) 63.12007-2009各上市銀行中間業(yè)務收入情況 63.22007-2009各上市銀行中間業(yè)務收入結構分析 83.2.1結算類與擔保類中間產(chǎn)品 83.2.2代理類與托管類中間產(chǎn)品 93.2.3咨詢類中間產(chǎn)品 113.2.4銀行卡類中間產(chǎn)品 123.2.5對公中間業(yè)務 133.32007-2009各上市銀行中間業(yè)務占比情況 133.42007-2009各上市銀行中間業(yè)務效率情況 153.52007-2009各上市銀行中間業(yè)