PPP模式下項目財務管理存在的問題和解決途徑

PPP模式下項目財務管理存在的問題和解決途徑一、前言《關于加強地方政府性債務管理意見》文件的頒布，為區(qū)域證券融資問題的解決提供了有力的法律依據(jù)。而隨著社會各界對公共設施建設需求的不斷提升，PPP模式應運而生，其有效地避免了社會資本與政府資本之間的沖突，為社會資本收益與政府公共服務職能的發(fā)揮提供了保障，因此結合相關機構的管理特性，對PPP模式下項目財務管理優(yōu)化進行深入分析具有非常重要的意義。二、PPP模式下項目財務管理問題（一）管理目標不明確一般來說，企業(yè)為了達到某一目的進行的一系列財務管理活動就是企業(yè)財務管理。而相關目的則為企業(yè)財務管理的目標，其與項目企業(yè)財務管理活動息息相關。但是在PPP模式下，社會資本的融入促使項目財務管理有了公益性特征，即項目企業(yè)財務管理目標需摒棄以往利益最大化的原則，將公益理念納入財務管理方案中。這種情況下，項目企業(yè)財務管理目標不明確，而項目企業(yè)的短期發(fā)展特性也導致了項目企業(yè)財務管理目標不穩(wěn)定，制約了項目企業(yè)財務管理工作的有效開展。（二）風險因素突出一般情況下，項目企業(yè)管理方案的制定需主要管理人員就現(xiàn)階段資金需要進行有效協(xié)商，然后由項目企業(yè)財務機構細化落實，充分滿足企業(yè)股東的要求。但是PPP模式下，政府主要采用對外經營模式，以社會資本為主要的業(yè)務開展對象，項目企業(yè)則負責相關項目的建設實施、項目質量維護等工作。在相關項目開展過程中，社會資本企業(yè)需根據(jù)自身情況定期進行審計核對，如運營績效、投資決算等。[1]以第三方為主的項目運營模式，直接導致項目運行決策權隸屬當?shù)卣块T，項目企業(yè)決策權的喪失及社會資本投資決策機制的運行導致項目企業(yè)運行關聯(lián)交易的復雜性，阻礙項目開展過程中各項決策的有效開展，股東、政府、供應商等多方利益的沖突，也增加了項目企業(yè)財務管理風險因素。三、PPP模式下項目財務優(yōu)化措施（一）強化成本管控力度投資時間長、資金利潤率低、投資金額大等是PPP模式下項目資金投資的主要特點。同時，PPP模式中當?shù)卣畽C構的參與投資，導致PPP模式項目管理具備市政項目的主要特征，即工期要求緊、質量要求高、運行維護期長?，F(xiàn)階段，PPP模式下項目建設過程中資金流動率不高嚴重影響了各項工作的有效開展，因此項目企業(yè)應加強投入資金管理控制力度，依據(jù)當?shù)厥袌鲎儎忧闆r進行財務資金估算，然后在當?shù)刎攧照叻ㄒ?guī)的指導下科學制定資金控制方案，保證投入資金管控措施的有效落實。[2]在此基礎上，可進一步細化投入資金管理標準，明確相關管理機構成本管控責任，如折舊年限、銷售費用、成本費用、建設費用等，依照相關流程逐步強化成本管控。在進行項目財務管理時，為了減少違規(guī)操作、成本損耗等現(xiàn)象導致的資金利用率不高的問題，政府部門可結合項目運行情況建立完善的法律體系，推動PPP融資立法進程。針對PPP融資模式應用情況，政府部門可進一步明確其應用范圍，即PPP模式下審批權限、管理程度及融資流程等，建立合同框架風險分擔體制、糾紛處理、退出體制及財政會計標準，充分發(fā)揮政府監(jiān)管職能，在公眾參與程度不斷提高的情況下，為PPP項目的順利實施提供有效的法律支持。同時，項目企業(yè)可綜合考慮??地資源、政策環(huán)境、市場模式等相關因素，建立總承包機構管控、項目企業(yè)管控等雙向管控成本機制，在相關機制的實施過程中，項目企業(yè)可根據(jù)實際情況建立相應的項目成本監(jiān)管制度，針對整體成本、總生產費用、業(yè)務開展支出等資金利用情況進行成本管控。通過項目總承包機構、項目企業(yè)兩級項目成本監(jiān)管機制對項目投資成本的合理規(guī)劃，也可進行投資成本、營業(yè)利潤、銷售收入的預先對比分析，從而為項目資金投入與工程建設支出的有效對應提供依據(jù)，進一步明確項目資金應用比例，降低非生產資金利用比例，保證資金的合理、高效使用，為項目資金預算監(jiān)管的科學規(guī)范性提供保障。（二）拓寬融資渠道為了保證PPP模式的順利開展，可通過PPP項目擔保資金的建立、保險資金范圍的拓展等方法進一步拓寬項目融資渠道。可引入信托資金、產業(yè)投資基金等私有資本，通過其在公共投資領域的融合，結合資產證券等方式盤活基礎設備存量，并通過適應性缺口補償基金的建立降低短期資金缺口障礙，從而降低政府債務負擔。其次可放寬社?；稹⒈ｋU基金等規(guī)模較大的PPP項目的資金投資限額。保險、社會等基金限額的調整可緩解金融風險導致的PPP項目經驗壓力，促使PPP項目投資回報率穩(wěn)定提升。為了充分提升銀行等項目資金發(fā)放機構對項目基礎設施的資金支持興趣，可通過建立PPP項目擔?；鹛岣吖帕Γ档筒涣假J款或投資行為對項目的沖擊。此外，還可建立市場準入機制，為私有資本進入PPP項目管理提供保障，政府部門可根據(jù)當?shù)仄髽I(yè)投資情況建立完善的前置審批、投資登記政策，如特許經營權等，進一步推動我國經濟發(fā)展。（三）建立風險共擔體系項目財務管理風險不可避免，而PPP模式下項目多方長期管理的特點也加劇了財務管理風險的惡化。同時，隨著項目進行階段的變化，財務管理風險也呈現(xiàn)出不同的特征。這種情況下，當?shù)卣顿Y機構不僅需要承擔政治風險，隨著項目企業(yè)建設、投資回報、資金使用、運營風險的增加，其項目管控風險及資金回收風險也逐步增加，再加上項目實施機構在項目建設過程中存在安全、效率等風險，導致PPP模式下項目財務管理企業(yè)呈現(xiàn)出多種風險并存的局面。[3]針對上述情況，在項目財務管理過程中，項目管理機構可在項目進行階段，結合各機構資金投入及管理特點，進行項目風險共擔體系的科學規(guī)劃，最大限度地減少風險惡化因素，有效規(guī)避項目財務管理風險。在PPP模式下，項目企業(yè)與當?shù)卣哂芯o密的聯(lián)系，其不僅承擔了部分政府監(jiān)管職責，而且執(zhí)行了政府財務管理措施。因此在項目財務管理過程中，為了實現(xiàn)項目企業(yè)的規(guī)范管理，保證項目安全管理措施的有效實施，可運用多方互查的財務管理方式找出項目風險因素，根據(jù)資產總量及項目階段的變化不斷優(yōu)化調整，定期開展項目風險核查工作，如項目預算實施、項目資產評估、項目融資等，保證各項財務管理工作順利開展。此外，需要注意的是風險共擔體系并不適用于短期高額收益體制。在運用風險共擔體系的過程中，應明確各方風險責任分擔比例，并加強各機構協(xié)調管理意識，采用更加有效的措施降低項目財務管理風險。四、結語PPP模式社會資本主體與政府進行了有機整合，不僅為社會資本的有效利用提供了保障，而