艾瑞咨詢-中國第三方支付行業(yè)研究報告：再探企業(yè)支付篤行不怠知新致遠

署名：魏琦于可心部門：金融研究部署名：魏琦于可心CONTENTSCONTENTS報告撰寫魏琦于可心艾瑞咨詢支付與供應(yīng)鏈數(shù)字化研究團隊201第三方支付行業(yè)發(fā)展概覽32010年頒發(fā)支付業(yè)務(wù)許可證以來，第三方支付機構(gòu)憑借其創(chuàng)新功能及便捷性，推動我國支付規(guī)模提升、使我國為國際領(lǐng)先的支付市場之一。行業(yè)發(fā)展早期，現(xiàn)象級的C端支付產(chǎn)品是支撐第三方支付市場快速發(fā)展的主要動力??行業(yè)規(guī)模增速放緩，支付機構(gòu)從追求業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L轉(zhuǎn)向深化服務(wù)內(nèi)容。?支付機構(gòu)與行業(yè)服務(wù)合作伙伴構(gòu)筑更加開放的生態(tài)體系，以更先進的技術(shù)、業(yè)務(wù)模式服務(wù)企業(yè)客戶，投身產(chǎn)業(yè)數(shù)字化浪潮。代表企業(yè)代表企業(yè)第三方企業(yè)支付支付、數(shù)字錢包解提供定制化支付解決方案代表企業(yè)代表企業(yè)第三方企業(yè)支付支付、數(shù)字錢包解提供定制化支付解決方案戶關(guān)系管理等服務(wù)內(nèi)容第三方綜合支付按照服務(wù)對象的不同，第三方綜合支付業(yè)務(wù)可以分為第三方個人支付與第三方企業(yè)支付，個人支付專注于為個便捷的支付體驗，企業(yè)支付專注于為企業(yè)提供支付解決方案。個人支付與企業(yè)支付機構(gòu)共同組建成支付網(wǎng)絡(luò)、形成易閉環(huán)，在該閉環(huán)中，個人支付機構(gòu)憑借數(shù)字錢包良好的支付功能與多樣化的衍生服務(wù)提升用戶黏性，而企業(yè)支付企業(yè)提供支付解決方案使得企業(yè)端受理第三方個人支付成為可能，二者在個人端、企業(yè)受理端雙向發(fā)力，共同推動中國第三方綜合支付組成部分第三方個人支付第三方個人支付服務(wù)內(nèi)容金融服務(wù)：鏈接理財、貸款、信用生活店等微信支付微信支付yeahka移卡第三方綜合支付市場大觀2023年，預(yù)計第三方綜合支付交易規(guī)模將以14.5%的同比增速回升，主要來自于社會經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢蘊含的的增長和金融類交易規(guī)模的增長。從規(guī)模結(jié)構(gòu)上，個人支付交易規(guī)模仍舊是第三方綜合支付的主體，其交易規(guī)模的增升亦將帶動企業(yè)支付交易規(guī)模共同增長。對于從業(yè)機構(gòu)而言，支付業(yè)務(wù)已經(jīng)從早期的追求業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長進入到了業(yè)務(wù)價值多元化階段——以基礎(chǔ)支付為切入點，為用戶和企業(yè)提供多樣化的服務(wù)，挖掘更深遠的業(yè)務(wù)價值已成為從業(yè)的核心發(fā)展目標。同時，由于第三方個人支付市場的角逐基本穩(wěn)定在頭部兩家支付機構(gòu)之間，本報告將聚焦于發(fā)展相20.3%15.5%●14.5%9.3%10.5%9.7%8.9%15.5%●14.5%806.0806.0298.6507.3741.8274.2467.6681.1251.6429.5621.0229.6391.5561.9208.5353.4490.7183.2307.4449.0167.9281.1373.4139.9233.42020202120222023e2024e2025e2026e2027e個人支付（萬億元）企業(yè)支付（萬億元）第三方綜合支付交易規(guī)模同比增速備注：①第三方綜合支付交易規(guī)模包括獲得中國人民銀行支付業(yè)務(wù)許可的互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、銀行卡收單等支付交易規(guī)模；②第三方跨境支付交易規(guī)模亦統(tǒng)計入第三方綜合支付交易規(guī)模中；③個人支付中由錢包側(cè)支付機構(gòu)同步提供直連收單服務(wù)的交易規(guī)模不再重復(fù)計算。②第三方綜合支付可以按照服務(wù)對象劃分為個人支付和企業(yè)支付，個人支付機構(gòu)第三方企業(yè)支付細分市場盤點各細分市場從業(yè)機構(gòu)為不同業(yè)務(wù)類型、不同體量的2020-2027年中國第三方企業(yè)支付交易規(guī)模結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)支付線下收單競爭要素：合規(guī)、風(fēng)控能力，新興市場開拓能力藍海廣闊，但風(fēng)控技術(shù)門檻較高主要商戶形態(tài)：有線上交易需求的大型企業(yè)競爭要素：行業(yè)理解、快速響應(yīng)能力業(yè)務(wù)壁壘：大型企業(yè)對支付通道穩(wěn)定性要求而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)粘性競爭要素：多元盈利來源覆蓋商戶下沉成本業(yè)務(wù)壁壘：與商戶業(yè)務(wù)的深度交織綁定錢包側(cè)支付機構(gòu)個人支付微信等支付機構(gòu)同時為直連商戶提供線下收單服務(wù)與線上產(chǎn)業(yè)支付服務(wù)微信支付畫團美團支付錢包側(cè)支付機構(gòu)個人支付微信等支付機構(gòu)同時為直連商戶提供線下收單服務(wù)與線上產(chǎn)業(yè)支付服務(wù)微信支付畫團美團支付…ToC端跨境支付機構(gòu)主要側(cè)重個人用戶海外線上、線下賬戶側(cè)支付服務(wù)回Alipay微信支付監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)跨境支…企業(yè)支付企業(yè)支付線下收單機構(gòu)線下收單機構(gòu)各類線下實體商戶的收單服務(wù)與經(jīng)營數(shù)字化等全鏈條服務(wù)μ拉卡拉yeahka移卡…線上產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)線上產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)決方案、賬戶體系搭建等一系列服務(wù)，并延伸產(chǎn)業(yè)數(shù)字化服務(wù)東方通…ToB跨境支付/跨境結(jié)算服務(wù)機構(gòu)LanLianpay…LanLianpay來源：艾瑞研究院自主研究繪制。02線下收單市場9@iResearch：支付與供應(yīng)鏈數(shù)字化研究團隊?掃碼收單市場涌現(xiàn)大批優(yōu)秀支付服務(wù)機構(gòu)?低費率線下收單市場產(chǎn)業(yè)鏈分潤固化?競爭合作關(guān)系多元化，直連模式使市場競爭日趨激烈線下收單市場發(fā)展趨勢與可行路徑分析：收單服務(wù)商破賬戶側(cè)機構(gòu)夏繁秋實冬蘊春序掃碼支付錢包微信支付…清算機構(gòu)收單服務(wù)商直聯(lián)錢包側(cè)收單機構(gòu)銀行系收單機構(gòu)非銀第三方支付收單機構(gòu)微信支付……收單機構(gòu)yeahka移卡…②美團支付收單外包服務(wù)商思迅…刷卡發(fā)卡行…賬戶側(cè)機構(gòu)夏繁秋實冬蘊春序掃碼支付錢包微信支付…清算機構(gòu)收單服務(wù)商直聯(lián)錢包側(cè)收單機構(gòu)銀行系收單機構(gòu)非銀第三方支付收單機構(gòu)微信支付……收單機構(gòu)yeahka移卡…②美團支付收單外包服務(wù)商思迅…刷卡發(fā)卡行…收單服務(wù)商是支付市場中最了解商戶經(jīng)營與收款需求的落地角色——豐富的收單服務(wù)商生態(tài)是我國線下非現(xiàn)金支付蓬勃發(fā)展的必要條件…監(jiān)管機構(gòu)來源：艾瑞研究院自主研究繪制。夏夏繁秋實冬蘊春序的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。收單機構(gòu)聯(lián)合外包服務(wù)商共同為商戶提供了包括刷卡與掃碼支付受理在內(nèi)的支付解決方案，開啟了商戶數(shù)字化線下收單整體規(guī)模增速保持在7%左右。從規(guī)模占比上，對于線下大額交易場景，刷卡依然是主流支付方式，所以刷卡收單仍為線下收單市場占比最大部分。與此同時，用戶對手機的粘性使得掃碼在相對小額高頻的場景顯現(xiàn)出獨特優(yōu)勢，掃碼收單占比11.9%8.9%10.2%8.7%7.4%7.1%7.0%123.0123.0114.9107.399.991.983.468.476.62024e2025e2026e2027e2024e2025e2026e2027e線下收單交易規(guī)模增長率（%）線下收單交易規(guī)模（萬億元）32.4%32.4%34.4%34.3%35.5%67.6%65.6%65.7%64.5%2021202020222023e20212020掃碼收單刷卡收單掃碼收單注釋：按照交易處理機構(gòu)的類型，線下收單交易規(guī)模包括銀行收單與非銀第三方支付機構(gòu)收單。按照用戶付款方式，線下收單包括刷卡收單與掃碼收單。刷卡收單包括傳統(tǒng)的銀行卡收單業(yè)務(wù)，也包括NFC支付、手機Pay業(yè)務(wù)。掃碼收單交易規(guī)模統(tǒng)計商戶側(cè)收單服務(wù)的交易規(guī)夏繁秋實冬蘊夏繁秋實冬蘊春序第三方支付機構(gòu)為主，城商、農(nóng)商銀行系收單分按照機構(gòu)類型劃分，掃碼收單市場的參與方包括銀行和非銀第三方支付機構(gòu)，城商行、農(nóng)商行的下沉能力使得單的地位穩(wěn)步提升，但以移卡為代表的第三方支付機構(gòu)占據(jù)掃碼收單市場交易規(guī)模的主導(dǎo)地位。按照艾瑞分析認為，掃碼收單市場未來的增長動力將主要來自于域分布上，三、四線城市及以下地區(qū)收單服務(wù)需求的深度覆蓋；③從行業(yè)屬性上，公共交通、教育醫(yī)療、工作園區(qū)18.8%14.0%8.6%10.2%7.5%7.2%7.1%44.444.441.438.736.032.626.422.228.62020202120222023e2024e2025e2026e2027e掃碼收單交易規(guī)模（萬億元）掃碼收單交易規(guī)模增長率（%）注釋：①掃碼收單交易規(guī)模統(tǒng)計商戶側(cè)收單服務(wù)的交易規(guī)模，個②獨立第三方支付機構(gòu)指不依托于其他生態(tài)體系而開展線下③掃碼收單市場參與者占比按照2022年夏繁秋實冬蘊春序轉(zhuǎn)化難度高：使用個人收款碼的尾部小微商戶日均夏繁秋實冬蘊春序轉(zhuǎn)化難度高：使用個人收款碼的尾部小微商戶日均交易規(guī)模小，難以像頭部商戶一樣形成規(guī)模效應(yīng)，收單合作方的拓展成本相對較大。同時，小微商戶價格十分敏感、對收款產(chǎn)品要求不高，增值服務(wù)延伸空間小，對于收單服務(wù)商來說留存商戶進行二次挖掘開發(fā)的價值較小。?費率敏感?無延伸需求?經(jīng)營體量小個人收款碼小微個體商戶錢包側(cè)支付機構(gòu)直連管理：通過個人經(jīng)營收款碼，商戶，后臺通過識別潛在商戶，通過自身平臺服務(wù)號進行觸達轉(zhuǎn)化，而不通過其他服務(wù)商拓展商戶，收單機構(gòu)極致成本控制實現(xiàn)下沉：下沉個人收款碼商戶，伴隨商戶體量增長挖掘潛在成長價值錢包側(cè)支付機構(gòu)直接觸達管理小微收款助手以及公開宣傳等方式、降低分潤損耗。通過對自營團隊和服務(wù)商的極致管理實現(xiàn)合理成本小微商戶數(shù)量龐大但轉(zhuǎn)化難度亦高，考驗收單服務(wù)但該部分商戶費率敏感、無延伸需求的特點明顯，轉(zhuǎn)化尚處于早期階段，實際轉(zhuǎn)化比例不單機構(gòu)觸達這些小微商戶需要極致的成本控制才能維持生存。同時，有直連個人經(jīng)營碼競爭的情況下，傳統(tǒng)以費率為主的個人碼支付特點及轉(zhuǎn)化思路轉(zhuǎn)化空間大：個人碼支付市場是線下支付市場的重要組成部分，將個人碼商戶轉(zhuǎn)化為收單商戶雖然難度高，但由于市場空間較大，仍然蘊藏機會。2020-2023年中國個人碼支付交易規(guī)模個人碼支付交易規(guī)模增長率（%）夏繁秋實冬蘊春序掃碼收單產(chǎn)業(yè)鏈各方分潤比例示意圖夏繁秋實冬蘊春序掃碼收單產(chǎn)業(yè)鏈各方分潤比例示意圖賬戶側(cè)與收單側(cè)費率分配比例相當，但收單側(cè)承擔(dān)大量商戶開支付0.005%支付0.005%若有，支付0.13%-0.17%合并多筆業(yè)務(wù)支付，不收費或按支付筆數(shù)付費每筆0.2-0.5元支付0.005%支付0.005%若有，支付0.13%-0.17%合并多筆業(yè)務(wù)支付，不收費或按支付筆數(shù)付費每筆0.2-0.5元用戶發(fā)卡行網(wǎng)聯(lián)公司/中國銀聯(lián)支付0-0.002%網(wǎng)聯(lián)公司/網(wǎng)聯(lián)公司/中國銀聯(lián)收單機構(gòu)/收單機構(gòu)/互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)網(wǎng)聯(lián)公司/網(wǎng)聯(lián)公司/中國銀聯(lián)夏繁秋實冬蘊夏繁秋實冬蘊春序賬戶側(cè)機構(gòu)與收單機構(gòu)為同一支付機構(gòu)直模聯(lián)式賬戶側(cè)機構(gòu)=收單機構(gòu)賬戶側(cè)機構(gòu)與收單機構(gòu)為不同支付機構(gòu)用戶賬戶側(cè)機構(gòu)清算機構(gòu)收單機構(gòu)商戶聯(lián)式頭部支付錢包直聯(lián)模式壓降間聯(lián)服務(wù)商空間，小微下沉市場是非錢包類支付機構(gòu)的立足根基，向更大體量商戶拓展需另辟蹊徑頭部支付錢包機構(gòu)同樣具備線下收單資質(zhì)，可以開展商戶側(cè)的收單服務(wù)，所以在掃碼收單市場中，賬戶側(cè)支錢包類）收單機構(gòu)之間是競爭合作關(guān)系。在直聯(lián)模式下，頭部支付錢包機構(gòu)直接為商戶提供收單服務(wù)，以提升自身豐富度和支付業(yè)務(wù)的利潤空間。但由于生態(tài)拓展能力的邊際限制以及商戶需求的差異化，直聯(lián)模式在一定程度壓降務(wù)商空間后，亦無法完成對市場絕對的控制。大部分的中小微商戶仍然由間聯(lián)服務(wù)商提供收單服務(wù)，且大型KA商戶亦會考慮自身數(shù)據(jù)的安全性放棄與頭部支付錢包機構(gòu)的合作，而選擇相對獨立的專業(yè)收單機構(gòu)。盡管如此，間聯(lián)服務(wù)商臨大型客戶被直連模式“切走”的憂慮，需要通過多元的增值服務(wù)加深與客戶企業(yè)的綁定，提升客戶轉(zhuǎn)換壁壘。而對于增加自身業(yè)務(wù)規(guī)模的間聯(lián)服務(wù)商而言，中小微下沉市場的投入產(chǎn)出更加明確，大型KA商戶的拓展角逐不僅僅停留在支直聯(lián)-間聯(lián)業(yè)務(wù)模式示意圖用戶直聯(lián)-間聯(lián)業(yè)務(wù)模式示意圖用戶賬戶側(cè)機構(gòu)清算機構(gòu)收單機構(gòu)商戶44.1%44.1%47.8%45.9%45.7%55.9%52.2%54.1%54.3%2021202020222023e20212020間聯(lián)模式間聯(lián)模式@iResearch：支付與供應(yīng)鏈數(shù)字化研究團隊春序線下收單市場發(fā)展趨勢與可行路徑分析：收單服務(wù)商破局之道配物聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字人民幣相關(guān)硬件設(shè)施鋪設(shè)同步推進提高業(yè)務(wù)護城河與商戶轉(zhuǎn)換成本滲透，解決小微融資風(fēng)控效果與成本難兼顧問題春序春序秋實夏繁冬蘊對于收單服務(wù)商而言，業(yè)務(wù)規(guī)模增長來自于拓展新市場和搶占競爭對手份額這兩條路徑。拓展新市場需考慮場長性、場景目前的數(shù)字支付滲透率，以及場景所在市場的集中/分散程度。行業(yè)集中度較高的場景大KA商戶基本已經(jīng)被現(xiàn)有頭部機構(gòu)覆蓋，分散化的、屬地化運營的場景難以實現(xiàn)“總對總”接入，相對而言可滲透空間更大。綜合而言線下收單線下收單個人碼個人碼頭部收單服務(wù)商的優(yōu)勢領(lǐng)域，滲透率較高，相應(yīng)場景下的規(guī)模增長需要搶占競爭對手份額實現(xiàn)交易結(jié)算流程相對復(fù)雜，拓展相應(yīng)場景商戶不僅需要出色的支付解決方案，更需要獨特的商戶資源能力 高校園區(qū)、工作園區(qū)、公交地鐵公司屬地化特點明顯，分散化的商戶為多層級收單服務(wù)商滲透提供了空間個人碼商戶理論上是收單的轉(zhuǎn)化潛力市場，但商戶費率敏感度極高，需要支付以外的服務(wù)賦能輔助轉(zhuǎn)化線下收單的競爭手段以降低費率為主，但在廠商實力懸殊的情況下，獨立的、規(guī)模相對不占優(yōu)勢的小廠商降低費率的能力、持續(xù)時間無法與大廠商抗衡，降價并非有效、可持續(xù)的競爭手段。相應(yīng)場景的競爭角逐更加有利于具備先發(fā)優(yōu)勢的頭部機構(gòu)。適合具備較強技術(shù)能力、服務(wù)能力和資源能力的收單服務(wù)商，與場景內(nèi)現(xiàn)存的其他功能模塊服務(wù)商、硬件商合作，共同打造一體化的數(shù)字解決方案。充分利用同一地理區(qū)域、不同類型商戶的特征，接入當?shù)馗咝！⒐步煌ǖ鹊唾M率（零費率）場景形成一定規(guī)模優(yōu)勢的同時，向付費的教育機構(gòu)、校園圈內(nèi)商店滲透。貼近小微商戶的經(jīng)營需求，通過掃碼點單、自營外賣、供應(yīng)鏈管理、特殊生鮮短保產(chǎn)品管理運營等多樣化的服務(wù)帶動數(shù)字支付解決方案的嵌入。注釋：交通出行中加油場景集中度極高，不屬于本頁中強調(diào)的高潛力場景。春序春序秋實夏繁冬蘊線下收單行業(yè)整體費率低廉，但針對不同行業(yè)與不同體量商戶費率水平有一定的浮動空間。在扶持小微商戶減負降費的背景下，面向小微商戶漲價不符合整體經(jīng)濟環(huán)境、也超出了小微企業(yè)的承受能力；與此相對，某些更豐厚、市場集中度較高、商戶體量相對較大，行業(yè)內(nèi)商戶更關(guān)注服務(wù)商的技術(shù)水平與服務(wù)能力，對支付手續(xù)較低。針對這些行業(yè)，收單服務(wù)商需要著重提升商戶粘性，不斷挖掘深化合作的可能性，提高業(yè)務(wù)的護城河與高高毛利場景預(yù)充值場景線下經(jīng)濟全面復(fù)蘇過程中，服裝鞋帽和化妝美容兩類子行業(yè)會受益于“替代效應(yīng)”迎來更快的增速抬升，而母嬰產(chǎn)品受養(yǎng)育觀念影響占家庭消費支出比例亦將持續(xù)擴大。與此同時，相比于大型百貨商超內(nèi)的店鋪和連鎖品牌店鋪，獨立鞋帽店、獨立美妝店、獨立母嬰店的利潤水平和靈活度更高，更需要加深用戶粘性的打造。健身房、醫(yī)美和按摩休閑場景主要通過預(yù)充值方式運營，存在較高的商戶“跑路”風(fēng)險，容易給支付機構(gòu)帶來一定的用戶投訴風(fēng)險。所以，平衡風(fēng)險收益的需求下，給此類預(yù)充值場景商家適度提高支付費率是相對合理可接受的。與此同時，支付機構(gòu)需提高風(fēng)控水平并開發(fā)針對性產(chǎn)品，從實際問題出發(fā)防范相應(yīng)風(fēng)險。與商戶所在供應(yīng)鏈深度融合，與商戶所在供應(yīng)鏈深度融合，提高轉(zhuǎn)換壁壘支付流程設(shè)計付款機制設(shè)計提升資金流轉(zhuǎn)效率，降低資金安全風(fēng)險數(shù)字化產(chǎn)業(yè)支付解決方案春序秋實夏繁春序秋實夏繁冬蘊商戶二次認證五要素理的要求。從產(chǎn)業(yè)鏈上游而言，錢包側(cè)支付機構(gòu)受監(jiān)管整改指導(dǎo)要求更為嚴格，對收單側(cè)的商戶認證要求亦逐步提管和產(chǎn)業(yè)鏈上游的雙重推動下，收單機構(gòu)強化商戶審核與風(fēng)險監(jiān)測能力是必然之舉，也唯有如此方能應(yīng)對合規(guī)要求2018年2019年2020重點抽查商戶入網(wǎng)審核、商戶真實性管理、代收新注冊商戶，需完成實優(yōu)先批次存量商戶于21年9月前，需完成存量商戶元認證完存量商戶認證完成60%。預(yù)計未來以每年15%-對于簽約商戶的真實性與相關(guān)資質(zhì)認證情況進行對于簽約商戶的真實性與相關(guān)資質(zhì)認證情況進行合規(guī)檢驗。充分打擊掃碼套現(xiàn)、黑灰產(chǎn)等違法違規(guī)交易，塑造健康良好的支付生態(tài)體系。檢驗收單合作方的經(jīng)營情況及商戶管理的經(jīng)營能力，從而篩選出優(yōu)質(zhì)服務(wù)商進行深度合作。篩選交易模型存在風(fēng)險的商戶，對存在電信詐騙、洗錢、賭博和套現(xiàn)嫌疑的商戶進行甄別逐步淘汰商戶風(fēng)控能力弱、排位靠后的收單服務(wù)商商戶資質(zhì)檢驗服務(wù)商能力篩查春序秋實夏繁冬蘊財稅數(shù)字化服務(wù)延伸統(tǒng)一收銀系統(tǒng)稅金確認商戶記賬管理銀稅互動基礎(chǔ)支付春序秋實夏繁冬蘊財稅數(shù)字化服務(wù)延伸統(tǒng)一收銀系統(tǒng)稅金確認商戶記賬管理銀稅互動基礎(chǔ)支付稅金支付套賬建立資金計劃流動性管理資料移交發(fā)票驗真全稅種管理Service-deepen輔助銀稅貸產(chǎn)品滲透，解決小微融資風(fēng)控效果與成本難兼顧問題對于收單機構(gòu)而言，從支付切入幫助小微商戶進行精細化財稅管理，既能解決小微商戶的實際需求，又符合以支付切入財稅數(shù)字化服務(wù)，延伸普惠金融服務(wù)信用管理為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供合作支持，提升小微企業(yè)尤其是“小店”群體的普惠金融服務(wù)覆蓋度。信用管理現(xiàn)金歸集現(xiàn)金歸集Value-promotionValue-promotion注釋：①財稅數(shù)字化市場規(guī)模不包括企業(yè)自主開發(fā)的財稅系統(tǒng)及軟件、不包括財稅數(shù)字化咨詢類業(yè)務(wù)；②銀稅貸發(fā)放規(guī)模數(shù)據(jù)為基于國家稅務(wù)總局披露的某些時間段規(guī)模及增速等數(shù)據(jù)進行預(yù)估得到。③財稅數(shù)字化業(yè)務(wù)及銀稅貸業(yè)務(wù)具體信息可參見艾瑞過往發(fā)布的《2022年中國財稅數(shù)字化行業(yè)研究報告》及《2023年中國普惠金融行業(yè)洞察報告》。春序春序秋實夏繁冬蘊擁抱上游生態(tài)返傭激勵的同時，銳意開拓特定場景自營增值服務(wù)增加支付交易手續(xù)費以外的多樣化營收項目是收單機構(gòu)開啟第二增長曲線的必經(jīng)之路。除了上文提到的財稅數(shù)金融路徑以外，擁抱上游錢包側(cè)的多樣化返傭激勵是更加直接便捷的途徑。對于錢包側(cè)支付機構(gòu)而言，同樣需要增加手續(xù)費以外的收入，擴大支付流量入口的作用，充分發(fā)揮自身的營銷能力、金融服務(wù)能力、智慧經(jīng)營能力，使生態(tài)更整、活躍。所以，上游支付錢包在完成了對線下商戶的基礎(chǔ)覆蓋后，將原本的交易返傭激勵升級為了非交易返傭激勵但與此同時，由于支付產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間微妙的競爭合作并存關(guān)系，收單機構(gòu)開拓自營外賣、充電寶合作、供上游平臺開啟服務(wù)商非交易返傭激勵流量廣告激勵：生態(tài)廣告：生態(tài)廣告：平臺提供支付后頁面模板，支持賬單展示、廣告平臺流量位推廣等功能；平臺廣告團隊負責(zé)廣告主的對接和廣告內(nèi)容服務(wù)商簽約獎勵：服務(wù)商向特約商戶提供商家小票智慧經(jīng)營激勵：智慧經(jīng)營激勵：服務(wù)商核銷獎勵：對首次使用智慧經(jīng)營產(chǎn)品的服務(wù)銳意開拓特定場景自營增值服務(wù)收單服務(wù)商的營收結(jié)構(gòu)長期而言仍舊將保持基礎(chǔ)收單服收單服務(wù)商的營收結(jié)構(gòu)長期而言仍舊將保持基礎(chǔ)收單服務(wù)收入為主的局面，但多樣化、自主水平高的服務(wù)能力將使得收單服務(wù)商具備更強的競爭力和更廣闊的發(fā)展想象空間，積蓄力量、以期在新技術(shù)浪潮下迎來自身的蝶變。商戶粘性提升商戶服務(wù)深化基礎(chǔ)收單數(shù)字化服務(wù)外賣外賣支付市場集中度極高，很難切入發(fā)展成熟，實力反哺跨支付市場集中度極高，很難切入發(fā)展成熟，實力反哺跨境進口電商支付與跨境企業(yè)間轉(zhuǎn)賬，而匯入業(yè)務(wù)則主要包含跨境出口B2C/B2B電商支付、跨境出口服務(wù)貿(mào)易支付與跨境監(jiān)管逐步趨嚴，且業(yè)務(wù)受疫情影響收縮較嚴重跨境企業(yè)間跨境企業(yè)間轉(zhuǎn)賬賽道聚焦，第三方支付可切入的市場規(guī)模體量較小Cross-borderPaymentMar@iResearch：支付與供應(yīng)鏈數(shù)字化研究團隊風(fēng)起扶搖振翅萬風(fēng)起扶搖振翅萬里整體貿(mào)易進出口額增長壓力較大，跨境電商是全球貿(mào)作為全球經(jīng)濟的核心組成部分，2022年全球進出口貿(mào)易總額達到50.5萬億美元，較前一年增速放緩。在未來全球經(jīng)濟下行壓力猶存球跨境B2C電商交易規(guī)模預(yù)計將從2018年的1.2萬億美元增長至2022年的2.4萬億美元，年均復(fù)合增速達18.9%，遠超同期全球商品進出口額的年均復(fù)合增速，跨境電商已成為未來全球貿(mào)易交易金額小而滿足全球消費者需求。全球跨境電商交易規(guī)模CAGR=18.9%4.5%4.7%4.8%3.0%3.4%3.0%全球跨境電商滲透率（%）傳統(tǒng)外貿(mào)與跨境電商業(yè)務(wù)鏈條模式對比跨境賣家境內(nèi)賣家批發(fā)商零售商傳統(tǒng)外貿(mào)VS跨境電商第三方/第三方/跨境賣家11交易鏈條縮短22交易頻次高、金額小33回款周期快風(fēng)起扶風(fēng)起扶搖振翅萬里出口為主要貢獻方；跨境電商作為新業(yè)態(tài)持續(xù)發(fā)力，是跨境支付發(fā)展沃土；傳統(tǒng)貿(mào)易模式體量巨大，對于跨境支付企業(yè)而言藍海廣闊2022年年均復(fù)合增長率達24.4%，遠高于同期進出口總值增速（10.9%成為我國外貿(mào)新增長點。而傳統(tǒng)貿(mào)易模式(廣大中小微外貿(mào)企業(yè)很難從銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得滿意的服務(wù)，不少企業(yè)面臨收款、換匯、結(jié)匯等多方面的困2017-2022年中國貨物進出口及中國跨201720182019202020212022e中國貨物貿(mào)易進出口總值（萬億元）出口總值（萬億元）進口總值（萬億元）中國跨境電商交易規(guī)模（萬億元）跨境電商占進出口總值比例（%）風(fēng)起扶搖振風(fēng)起扶搖振翅萬里第二階段2015年起內(nèi)資機構(gòu)入場帶來行業(yè)陽光化、普惠中國跨境支付的發(fā)展主要可分為四個階段。2015年以前，為中國外貿(mào)企業(yè)提供支付服務(wù)的主要為外資跨境支付服務(wù)公司，在這一階段，行業(yè)存在諸多痛點無法解決，例如回款速度較慢、費率高昂、跨境運營障礙重重等。2015-2016年，以pingpong、連連支付、珊瑚跨境等為代表的中國跨境支付服務(wù)公司開始進入跨境出口電商市場，并以創(chuàng)新的產(chǎn)品、專業(yè)的服務(wù)迅速崛起，使得跨境電商基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)趨近完善；同時，得益于成熟的底層技術(shù)架構(gòu)以及強大的資源網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)，跨境支付服務(wù)成本大幅降低，在核心跨境收款服務(wù)方面，內(nèi)資跨境支付機構(gòu)率先打破了原有費率格局，普惠小微跨境商戶，整體加速行業(yè)發(fā)展。而后自2017年起，以XTransfer、義支付等為代表的跨境支付機構(gòu)開始探索跨境B2B貿(mào)易市場，同樣專注中小微外貿(mào)企業(yè)，以建立完整的支付服務(wù)體系和強大的風(fēng)控能力為核心，促進傳統(tǒng)外貿(mào)業(yè)態(tài)數(shù)字化升級。時至當下，原本依托跨境貿(mào)易市場發(fā)展的跨境支付服務(wù)公司，已開始反向賦能，具有前瞻性地不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新，在提供完備基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的基礎(chǔ)上，衍生出豐富的“支付+”服務(wù)，真正做到“讓中國企業(yè)放心在全球賣貨”，成為跨境新經(jīng)濟生態(tài)最重要的建設(shè)者。2015起，內(nèi)資跨境支付服務(wù)企業(yè)崛起，通過自身完量的地下錢莊交易成為行業(yè)合規(guī)新增量。無論在B2C電商還是B2B貿(mào)易領(lǐng)域，中國跨境支付業(yè)都對行業(yè)陽光化、普惠化與數(shù)字化起到了決定性核心能力全球范圍內(nèi)本地合規(guī)能力核心風(fēng)控等技術(shù)能力資源網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)能力通過核心能力展開“支付+”服務(wù)數(shù)字開店運營服務(wù)增值服務(wù)綜合稅務(wù)解決方案物流解決方案口B2C企業(yè)，如環(huán)球易購、蘭亭涌入，逐漸形成以Amazon、行業(yè)格局。此階段主要由境外跨境支付服務(wù)公司為商家提供收款服務(wù)，但存在服務(wù)費率高、收款傳統(tǒng)跨境貿(mào)易通常是在而其支付環(huán)節(jié)通常是通過銀行電匯、匯款公司匯款、信用卡支付等傳2015年起，內(nèi)資機構(gòu)入場，分別專注B2C電商支付與B2B貿(mào)易支付領(lǐng)域pingpongLanLanpay2012年亞馬遜在中國推出全球開店業(yè)務(wù)2009年阿里速賣通上線風(fēng)起扶搖振翅風(fēng)起扶搖振翅萬里對于外貿(mào)行業(yè)而言，政策一直以來都是行業(yè)發(fā)展最重要的催化劑。近年來國家對出口貿(mào)易持續(xù)給予政策鼓勵及優(yōu)惠支持，涉及通關(guān)、稅收、支付、物流等全流程環(huán)節(jié)，使得我國出口貿(mào)易市場呈現(xiàn)韌性強、潛力足、長期向好的趨勢。例如2021年7月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的意見》，《意見》提出深化貿(mào)易外匯收支便利化試點，支持更多符合條件的銀行和支付機構(gòu)依法合規(guī)為外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)，同時鼓勵研發(fā)安全便捷的跨境支付產(chǎn)品，支持非銀行支付機構(gòu)“走出去”。政策支持使得我國品類豐富的供應(yīng)鏈、強大產(chǎn)業(yè)鏈配套能力等方面的優(yōu)勢得以持續(xù)發(fā)揮，在2020年疫情首年我國成為全球唯一實現(xiàn)貨物貿(mào)易正增長的主要經(jīng)濟體。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2022年中國制造業(yè)增加值占GDP比重為27.7%，中國制造業(yè)規(guī)模已經(jīng)連續(xù)13年居世界首位。下一階段，支持品牌化出海、加強產(chǎn)品服務(wù)、實現(xiàn)外貿(mào)出口企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級將是行業(yè)重要發(fā)展方向。海外商品消費供需的巨大缺口也將使得我國出口持續(xù)發(fā)揮“替代效應(yīng)”，推動中國在全球出口份額上升，并進一步鞏固在亞太地區(qū)的經(jīng)濟中心地位。通關(guān)稅收支付物流國內(nèi)電商發(fā)展成熟，經(jīng)驗豐富國內(nèi)電商發(fā)展成熟，經(jīng)驗豐富供應(yīng)鏈完整度高：長期作為“世界工廠”，形成了門類齊外市場用戶熟悉中國品牌的占比分別達到了69.7%、60.7%、物美價廉的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈風(fēng)起風(fēng)起扶搖振翅萬里外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營需求不斷細化，促使跨境支付服務(wù)外貿(mào)企業(yè)的數(shù)量激增與需求細化亦是行業(yè)發(fā)展的主要動能。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的中國外貿(mào)企業(yè)向多平臺、多地區(qū)市場進倉儲倉儲物流跨境物流成本可占外貿(mào)企業(yè)整體訂單額的20-30%，不同物流方式時效在2-20天之間，企業(yè)需進行多試錯成本較高；同時銷往不同國家或平臺，需選擇不同物流服務(wù)商，而整個市場有數(shù)十萬家物流服務(wù)商，市場金融金融服務(wù)隨著外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)拓展，不同企業(yè)對金融服務(wù)產(chǎn)生多層次需求，例如部分企業(yè)需要低成本資金，對前期較長時間的評估盡調(diào)接受度較高；而部分企業(yè)面臨需要進貨但之前貨款還未到賬，因此需要快速融資。應(yīng)對不同需求，數(shù)字化數(shù)字化運營在外貿(mào)企業(yè)逐步成長為腰部商家、并向KA企業(yè)邁進的過程中，對于營銷、獲客、數(shù)據(jù)分析等都有更深度的需求，在選擇包括數(shù)據(jù)云倉、自動化營銷、多賬號管理、SEO優(yōu)化、智能選品等一系列數(shù)字化運營工具時，企業(yè)需要耗時對比選擇，同時還存在語言、使用方法等方面障礙。內(nèi)部因素近兩年來近兩年來，亞馬遜、eBay等多個平臺規(guī)則不斷趨嚴，嚴格把控賣家資質(zhì)、規(guī)范商家在平臺上的運作，并對不合規(guī)賣家進行清理，行業(yè)門檻逐步提升。例如推出面向全球賣家賬戶狀況評級(AHR)，以及發(fā)布堪稱亞馬遜史上最嚴格溝平臺管控趨嚴境外市場合規(guī)由于不同國家和地區(qū)間政策存在巨大差異，外貿(mào)企業(yè)面臨著更高的合規(guī)成本，數(shù)據(jù)保護、知識產(chǎn)權(quán)保護、VAT等成為賣家痛難點。例如2018年5月，《歐盟一般數(shù)據(jù)保護條例》（GDPR）生效，需要賣家嚴格記錄數(shù)據(jù)使用全流程、定期清理、并及時公布隱私權(quán)政策境外市場合規(guī)買家要求提升隨著行業(yè)成熟度提升，外貿(mào)領(lǐng)域已經(jīng)從曾經(jīng)的“價格戰(zhàn)買家要求提升市場轉(zhuǎn)變?yōu)橐再|(zhì)量和品牌為競爭力的良性市場，行業(yè)參與者需從依賴低成本向?qū)Ｗ⒂诖蛟熨|(zhì)優(yōu)技高、符合國際標準外部因素風(fēng)起扶搖振翅萬里大數(shù)據(jù)+云計算柔性供應(yīng)鏈*智能生產(chǎn)智能化運營*智能選品*智能客服用戶行為分析*精準營銷*營銷自動化數(shù)字化運營數(shù)字化支付用戶行為分析*支付反欺詐風(fēng)起扶搖振翅萬里大數(shù)據(jù)+云計算柔性供應(yīng)鏈*智能生產(chǎn)智能化運營*智能選品*智能客服用戶行為分析*精準營銷*營銷自動化數(shù)字化運營數(shù)字化支付用戶行為分析*支付反欺詐*動態(tài)信用評估客戶身份識別和驗證*智能路由*智能清分與處理提升運營績效*優(yōu)化資源配置*優(yōu)化客戶體驗創(chuàng)新業(yè)務(wù)模型*運輸風(fēng)險預(yù)測智能客戶*動態(tài)運能*預(yù)測性維護狀態(tài)監(jiān)控*實時包裹跟蹤*實時庫存跟蹤數(shù)字化履約科技促進跨境支付等基礎(chǔ)設(shè)施完善，跨境貿(mào)前沿科技對于外貿(mào)行業(yè)整體生態(tài)基建建設(shè)有著根本性的推動作用。技術(shù)極大地降低了跨境貿(mào)易成本，縮短了跨境貿(mào)易鏈路，同時為創(chuàng)新中小企業(yè)提供了歷史性的發(fā)展機遇。全球信息網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)開放平臺實現(xiàn)了跨地域跨時間的線上交易，使碎片化交易成為可能，帶動供應(yīng)鏈升級并衍生出跨境收款等新場景以及與之配套的服務(wù)商。而大數(shù)據(jù)、AI等新技術(shù)的出現(xiàn)，也在碎片化交易碎片化交易互聯(lián)網(wǎng)使“小批量、高頻次、碎片化”的交易成為可能?？s短供應(yīng)鏈幫助傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)升級，通過縮短中間供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，更多地投入到研發(fā)與營銷，推動出海商品的品牌化進程。信息對稱信息流不再被傳統(tǒng)工業(yè)供應(yīng)鏈巨頭壟斷，中小企業(yè)有觸達服務(wù)對象的機會。貿(mào)易主體從跨國大企業(yè)、銀行轉(zhuǎn)變?yōu)橹行∥⑵髽I(yè)。生態(tài)繁榮有效借助互聯(lián)網(wǎng)+平臺，構(gòu)建與在線交易相匹配的監(jiān)管與通關(guān)網(wǎng)絡(luò)體系，以及便捷高效安全的全球物流與支付風(fēng)起扶搖振翅萬里跨境出口B2C電商支付業(yè)務(wù)模式風(fēng)起扶搖振翅萬里不同于傳統(tǒng)B2B跨境貿(mào)易，跨境出口B2C電商是端對端、全線上化的商業(yè)模式，即在平臺內(nèi)形完成易閉環(huán)。因此在跨境出口B2C電商交易過程中，全鏈路線上支付是剛需服務(wù)，其中對于商家而言，能夠?qū)⒍鄧鈳咆浛畎踩栈刂羾鴥?nèi)人民幣賬戶（即收款服務(wù)）是核心需求，也是跨境支付企業(yè)服務(wù)跨境商家的切入點。在滿足基本需求后，跨境支付服務(wù)企業(yè)通過橫向、縱向兩個維度進一步深化跨境支付服務(wù)。其中縱向深化指圍繞跨境支付產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行業(yè)務(wù)拓展，例如發(fā)展收單業(yè)務(wù)、卡支付業(yè)務(wù)等；而橫向深化則指由底層支付服務(wù)衍生出一系列增值服務(wù)，根據(jù)跨境商家不同階段需求增設(shè)不同業(yè)務(wù)板低費率收款2015年內(nèi)資跨境支付公司打破行業(yè)原有費率格局，降至1%2015年內(nèi)資跨境支付公司率先將收款實效提升至T+0水平極速收款解決痛點低費率收款2015年內(nèi)資跨境支付公司打破行業(yè)原有費率格局，降至1%2015年內(nèi)資跨境支付公司率先將收款實效提升至T+0水平極速收款解決痛點平臺/獨立站收單服務(wù)提前收款資金鏈緊張換匯香港合作銀行賬戶海外結(jié)匯賬戶跨境支付公司海外銀行備付金賬戶商戶境外/香港賬戶合作跨境支付服務(wù)企業(yè)境內(nèi)賬戶合作跨境支付服務(wù)企業(yè)跨境支付公司平臺/獨立站與銀行合作分發(fā)分發(fā)/風(fēng)起扶搖振風(fēng)起扶搖振翅萬里CAGR(2022-2026)=16.8%行業(yè)仍保持了超高速增長，這主要由于疫情加速了全球消費線上化的趨勢，同時彼時各國復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況較差、應(yīng)鏈逐步恢復(fù)，對于中國出口依賴度降低；同時全球經(jīng)濟下行壓力、以及國際政局動蕩帶來的影響開始顯現(xiàn)，各國居元，同比增長18.3%；2023年市場有所回溫，外貿(mào)行業(yè)整體增長空間的廣闊與部分新興市場的蓬勃發(fā)展，仍然給予從業(yè)者2018-2026年中國跨境出口B2C電商收款服務(wù)規(guī)模CAGRCAGR(2018-2022)=32.2%44.6%36.2%31.0%18.3%20.1%17.7%15.4%14.2%33,86129,65129,65125,69418,17721,83011,7275,95515,3658,610201820192020202120222023e2024e2025e2026e中國跨境出口B2C電商收款服務(wù)規(guī)模（億元）增速注釋：收款服務(wù)規(guī)模已從整體跨境出口B2C電商規(guī)模中去掉了“貨款直接打風(fēng)起扶搖振翅萬里基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品構(gòu)建基于自研技術(shù)的核心產(chǎn)品構(gòu)建3...風(fēng)起扶搖振翅萬里基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品構(gòu)建基于自研技術(shù)的核心產(chǎn)品構(gòu)建3...如何建立獨立站？ 如何開展自建站？如何安全收回跨境支付服務(wù)企業(yè)作為跨境貿(mào)易生態(tài)重要參與者之一，在連接全球跨境電商平臺的同時，戰(zhàn)略性進行本地深耕，其根本在于通過提供剛需的支付服務(wù)與跨境商家建立深入連接，培養(yǎng)商家信任度并發(fā)現(xiàn)商家真實需求及痛點，進而運用自身技術(shù)能力，延伸出支付以外的產(chǎn)品及服務(wù)。首先，跨境支付服務(wù)企業(yè)可通過線上化平臺搭載除支付外的其他基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，如開店與物流服務(wù)，實現(xiàn)一鍵對接各大主流電商平臺以及物流服務(wù)商。同時，頭部跨境支付服務(wù)企業(yè)具備強大的金融科技實力，在貨幣兌換、數(shù)據(jù)分析、風(fēng)控等方面均掌握成熟技術(shù)，且擁有完整的商戶支付數(shù)據(jù)，因此得以深化其基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)并研發(fā)其他核心技術(shù)產(chǎn)品，例如智能運營、提前收款、供應(yīng)鏈服務(wù)、外匯產(chǎn)品、收單服務(wù)等；對于機構(gòu)類客戶，頭部跨境支付服務(wù)企業(yè)還可向銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)輸出金融解決方案。除此之外，通過在全球范圍內(nèi)構(gòu)建可靠資源網(wǎng)絡(luò)，跨境支付服務(wù)企業(yè)可與其他第三方機構(gòu)合作，為外貿(mào)企業(yè)提供諸多衍生服務(wù)，例如與境外專業(yè)稅所合作，為商家提供便捷繳稅、退稅等服務(wù)。由支付延伸到三層產(chǎn)品與服務(wù)體系構(gòu)建，跨境支付服務(wù)企業(yè)得以為商家提供一站式、全鏈路解決方案，賦能商家全成長周期，極大提升了跨境出口電商行業(yè)整體效率及收益。1122風(fēng)起扶搖振翅萬里數(shù)據(jù)云倉自動化營銷多賬號管理工具SEO優(yōu)化工具選品軟件數(shù)據(jù)分析工具風(fēng)起扶搖振翅萬里數(shù)據(jù)云倉自動化營銷多賬號管理工具SEO優(yōu)化工具選品軟件數(shù)據(jù)分析工具商家面臨資金周轉(zhuǎn)不開問題資金運轉(zhuǎn)效率提升度跨境支付的另一價值在于普惠小微外貿(mào)、助力行業(yè)提質(zhì)增效。根據(jù)JungleScout發(fā)布的《2022年亞馬遜賣家狀況年度報告》，截至2022年，亞馬遜全站共有接近200萬中小微賣家，貢獻了亞馬遜整體58%的年銷售額，中小微賣家已然是跨境出口電商市場的絕對主力軍。而相比大賣家而言，運營能力較弱、資金來源相對不穩(wěn)定，運營效率難以提升、傳統(tǒng)渠道融資困難是中小微跨境商家的普遍存在的痛點。中國跨境支付服務(wù)企業(yè)通過產(chǎn)品創(chuàng)新，專注解決商家痛點的同時降低服務(wù)成本，以“支付+”服務(wù)積極普惠中小微跨境商家。幫助跨境商家降低財務(wù)成本根據(jù)艾瑞調(diào)研數(shù)據(jù)，86.6%的中國跨境出口商家面臨資金周轉(zhuǎn)不開的情況，而通過使用跨境支付企業(yè)提供的提前收款等產(chǎn)品及服務(wù)，94.7%商家得到了不同程度的資金周轉(zhuǎn)效率提升，極大程度解決了融資難、融資貴的痛點。幫助跨境商家提升效率根據(jù)艾瑞調(diào)研數(shù)據(jù)，中國跨境商家數(shù)字化運營滲透率已達到63.9%，其中選品軟件及數(shù)據(jù)分析工具的使用率較高，分別達到43.9%和39.3%?？缇承轮Ц镀髽I(yè)通過云計算、大數(shù)據(jù)等金融科技，幫助跨境商家實現(xiàn)精準營銷、用戶偏好分析、商品精準匹配等需求；同時通過數(shù)字化運營后臺，幫助跨境商家實現(xiàn)多平臺統(tǒng)一管理，幫助提升商家經(jīng)營、運營效率。22.4%22.4%11.8%24.9%21.8%43.9%39.3%?2023.9?2023.9iResearchInc.?2023.9iResearchInc.風(fēng)起扶風(fēng)起扶搖振翅萬里數(shù)據(jù)呈現(xiàn)分散、非結(jié)構(gòu)化特征，其反洗錢風(fēng)控環(huán)節(jié)的難度系數(shù)更高。近年來跨境B2C支付行業(yè)發(fā)展迅猛，其客觀原因之一在于交易發(fā)生依托于大型電商平臺，其交易真實性、可追溯性、以及三單數(shù)據(jù)對碰的可行性都更高，但跨境B2B支付場景①洽談詢盤并下單采購①洽談詢盤并下單采購 海外備付金賬戶 跨境支付服務(wù)公司⑥操作提現(xiàn)境內(nèi)商家⑤集中申報PBOC④國際物流③提交貿(mào)易真實材料以供入賬審核②支付貨款境外買家SAFE風(fēng)起扶搖振翅萬里滲透率7%風(fēng)起扶搖振翅萬里滲透率7%1,9953,451中小微企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)?？偤停?，同比增長40%，隨著出口B2B貿(mào)易小額化、碎片化趨勢2019-2022年中國跨境出口B2B貿(mào)易支付實際發(fā)生規(guī)模跨境B2B貿(mào)易支付實際發(fā)生規(guī)模（億元）市場可實現(xiàn)規(guī)模（億元）跨境B2B貿(mào)易支付實際發(fā)生規(guī)模（億元）風(fēng)起扶搖振翅萬里核心服務(wù)優(yōu)于傳統(tǒng)金融服務(wù)全程線上操作，無需柜臺開戶提供海外本地賬戶服務(wù)資金鏈路完全可視化支持供應(yīng)商分賬，資金賬目清晰金融衍生服務(wù)7*24小時到賬服務(wù)，快速結(jié)匯風(fēng)起扶搖振翅萬里核心服務(wù)優(yōu)于傳統(tǒng)金融服務(wù)全程線上操作，無需柜臺開戶提供海外本地賬戶服務(wù)資金鏈路完全可視化支持供應(yīng)商分賬，資金賬目清晰金融衍生服務(wù)7*24小時到賬服務(wù)，快速結(jié)匯外貿(mào)”生態(tài)+”服務(wù)在跨境出口B2B市場中，中小微企業(yè)對專業(yè)化服務(wù)的需求更為迫切。傳統(tǒng)大型外貿(mào)企業(yè)有賴于貿(mào)易資金量龐大、境外客戶資源穩(wěn)定，然而對于近年來大量新進入市場的中小微外貿(mào)企業(yè)而言，則很難從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得完整的、有針對性的服務(wù)。疫情期間，由于傳統(tǒng)線下展會等獲客渠道受阻，中小微外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營困境進助力整體外貿(mào)行業(yè)數(shù)字化改造、提高外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)效率與運營收益，是跨境支付服務(wù)企業(yè)的使命與不斷前行的方向。數(shù)智化賦能風(fēng)起扶搖振翅數(shù)智化賦能風(fēng)起扶搖振翅萬里協(xié)同與國際信息共享，整合優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源，建設(shè)包括產(chǎn)品、用戶、平臺銷售、倉儲物流等全鏈路完善的數(shù)字生智能選品：全鏈條業(yè)務(wù)協(xié)同通過流量監(jiān)控系統(tǒng)和數(shù)熱銷產(chǎn)品與消費者偏好算將其應(yīng)用于產(chǎn)品設(shè)計測款與海運測款確定產(chǎn)全鏈條業(yè)務(wù)協(xié)同AI智能生產(chǎn)：AI模式通過前端消費數(shù)據(jù)反向指引前端庫存與配通過AMS+CRM+OMS系統(tǒng)，從留存復(fù)購等多方面指標篩選優(yōu)質(zhì)云計算的出現(xiàn)和實時數(shù)據(jù)處理技術(shù)的誕生，實現(xiàn)對用戶群體的精準營銷自動化生成及優(yōu)化廣告與素材創(chuàng)意，同時聊天機器人自動生成話術(shù)用于售前、售中與售后的服務(wù)更注重業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性和聯(lián)動性，同時，通過系統(tǒng)聯(lián)動，實現(xiàn)從下單到售后的無縫式銜接與數(shù)據(jù)共享平臺提供功能更豐富的API接口，通過自動上架、自動更新物流信息、自動管理庫存等一系列自動化系統(tǒng)提高人效構(gòu)建線上大數(shù)據(jù)平臺，退稅審為企業(yè)提供便捷、差異化服務(wù)與上下游渠道等外部關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)構(gòu)成潛在數(shù)據(jù)池，優(yōu)化全鏈路履約過程配置自動化或機器人技術(shù)，貫穿裝卸、存取、輸送、搬運等提高存儲規(guī)?？缇持Ц斗?wù)企業(yè)基于支付數(shù)據(jù)為商戶提供商戶經(jīng)營分析、電商平臺分析與消費者分析，幫助提高訂單轉(zhuǎn)化率通過自動化管理工具覆蓋收款、催款、退款等營收管理流程，建立回款預(yù)警，消息自動觸發(fā)來源：綜合專家訪談及公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。風(fēng)起扶搖振翅萬里風(fēng)起扶搖振翅萬里高????地域特征通成熟市場發(fā)展完善，未來跨境支付企業(yè)將著力開拓全球各地域特征與出口環(huán)境概覽 成熟市場新興市場北美歐洲亞太拉丁美洲中東非洲標標物流體系與支付場高高來源：商務(wù)部，艾瑞咨詢研究院根據(jù)專家訪談、結(jié)合企業(yè)公開資料，整理及繪制。風(fēng)起扶搖振翅萬風(fēng)起扶搖振翅萬里政策支持跨境貿(mào)易新業(yè)態(tài)?2022年9月，商務(wù)部發(fā)布《支持外貿(mào)?2021年11月，商務(wù)部下發(fā)《“十四五”對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》，提?根據(jù)國家發(fā)展改革委會議公布，截至目前，我國已經(jīng)與138個國家、31個國際組織簽署201份共建“一帶一路”合作文件，推動共建“一帶一路”?2020年11月，各方積極磋商了8年的區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）在東亞合作領(lǐng)導(dǎo)人系列會議期間正式簽署。該協(xié)定的簽署意味著覆蓋22境外各地合規(guī)化要求提升行業(yè)發(fā)展成熟度?近幾年歐盟VAT稅務(wù)審查、GDPR條例、歐盟授權(quán)代表法規(guī)、美國商標官政策紅利驅(qū)動跨境貿(mào)易生態(tài)快速發(fā)展，合規(guī)化要求提升行業(yè)成熟度區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴協(xié)定（RCEP）的簽訂等體現(xiàn)國家貿(mào)易環(huán)境的向好態(tài)勢，政策法規(guī)與國際貿(mào)易環(huán)境均已為中國外貿(mào)的蓬勃發(fā)展做好RCEPRCEP:RCEP協(xié)定對中國外貿(mào)企業(yè)及跨境電商的影響：①形成區(qū)域內(nèi)更規(guī)范統(tǒng)一的規(guī)則體系②進一步優(yōu)化區(qū)域的供應(yīng)鏈和價值資源③有助于外貿(mào)企業(yè)海外投資和品牌化建設(shè)④進一步促進中國穩(wěn)定外貿(mào)和穩(wěn)定外資⑤促進中國“雙循環(huán)”新發(fā)展格局RCEP協(xié)定對外貿(mào)企業(yè)的利好具體體現(xiàn)在：②東盟十國市場相對歐洲和美國更具備潛力③跨境電商進口成本大幅下降④技術(shù)輸出，數(shù)據(jù)貿(mào)易成為新市場亮點風(fēng)起扶搖振風(fēng)起扶搖振翅萬里針對全球范圍內(nèi)日益擴大的跨境支付需求，以及當前跨境支付存在的支付費用高、結(jié)算周期長、資金透明度低等問題，G20路線圖從5大方面共提出19條改進建議。其中，在創(chuàng)新模式非常重要的一項為：加大央行數(shù)字貨幣（CBDC）的研究。當前，我國央行已深度參與多邊央行數(shù)字貨幣橋（m-Bridge）項目，在系統(tǒng)建設(shè)與平臺接入方面均具備先發(fā)優(yōu)勢。m-Bridge項目設(shè)計采用參與者廣泛兼容、銀行點對點連接、新舊支付系統(tǒng)互通等舉措循序演進的理念，成功展示了其在可用性、兼容性、多樣性等方面的階段性成多邊央行數(shù)字貨幣橋項目（m-Bridge）的價值及影響行間的CBDC發(fā)行贖回。兩轄區(qū)商業(yè)銀行間使用交易方CBDC的單一跨境支付。模式3兩轄區(qū)商業(yè)銀行間CBDC的跨境PvP外匯交易。 發(fā)行CBDC贖回CBDCA轄區(qū)商業(yè)銀行AA轄區(qū)商業(yè)銀行A轄區(qū)商業(yè)銀行B轄區(qū)商業(yè)銀行A轄區(qū)商業(yè)銀行B轄區(qū)商業(yè)銀行多邊央行數(shù)字貨幣橋（多邊央行數(shù)字貨幣橋（m-Bridge由香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長國中央銀行、中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所聯(lián)試點成效：2022年8月15日至9月23日首次完成四個司法轄區(qū)20家行的試點測試，為迄今最大的CBDC真實交易測試。平臺共發(fā)行逾1200萬美Value：m-Bridge的建設(shè)價值及意義?點對點連接：支持收款人和付款人銀行間的點對點連接，并通過智能合約實現(xiàn)跨境同步交收。相比代理行模式在交易時效、透明度、成本、結(jié)?傳統(tǒng)支付系統(tǒng)對接：m-bridge采用區(qū)塊鏈技術(shù)內(nèi)核，模塊化架構(gòu)可兼容各司法轄區(qū)監(jiān)管要求與技術(shù)標準，平臺代碼可開放給所有參與央行審查。?手動/自動發(fā)行贖回：支持手動/自動模式完成CBDC系統(tǒng)/傳統(tǒng)支付系統(tǒng)與m-bridge的集成，充分兼容不同轄區(qū)CBDC系統(tǒng)建設(shè)情況及操作偏好，?維護國家金融主權(quán)：貿(mào)易戰(zhàn)頻發(fā)的國際背景下，數(shù)字人民幣支付結(jié)算體系或可成為應(yīng)對美國霸權(quán)、維護我國金融安全的重要?提升人民幣國際影響力：數(shù)字人民幣安全便利、功能多樣化等特性，可以推動“一帶一路”沿線國家的商戶和用戶選擇數(shù)字人民幣支付的可能04產(chǎn)業(yè)支付市場@iResearch：支付與供應(yīng)鏈數(shù)字化研究團隊?業(yè)務(wù)理解力、數(shù)字化服務(wù)能力、品牌影響力、生?航旅場景：從C端收款到復(fù)雜產(chǎn)業(yè)鏈各方分賬?保險場景：四層產(chǎn)品體系架構(gòu)解決保險行業(yè)復(fù)雜收付款場景擊鼓猛擊鼓猛士同袍四野基礎(chǔ)支付服務(wù)批量代付實時代付傭金代付…批量代收實時代收一體化產(chǎn)業(yè)解決方案營銷獲客產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品財稅管理產(chǎn)品合規(guī)認證產(chǎn)品…支付“賬戶+”服務(wù)用戶賬戶平臺商戶賬戶經(jīng)銷商賬戶優(yōu)惠券賬戶…擔(dān)保交易賬戶供應(yīng)商賬戶手續(xù)費賬戶產(chǎn)業(yè)支付服務(wù)機構(gòu)深入產(chǎn)業(yè)場景，為中大型企業(yè)、集團構(gòu)建提供完備的數(shù)字支付解決方案，建立數(shù)字支付與賬基礎(chǔ)支付服務(wù)的基礎(chǔ)上為企業(yè)提供一體化產(chǎn)業(yè)解決方案服務(wù)，充分解決“二清”等問題的同時，使企業(yè)資金流與加透明化，大大提升企業(yè)內(nèi)部與供應(yīng)鏈上下游資金周轉(zhuǎn)效率，有效激活產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體交易的活躍程度。第三方支付已然成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的有效入口與重要樞紐?；谠朴嬎?、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)積累，以支付為切點的金融科技創(chuàng)新爆發(fā)著強大的生命力。通過海量支付數(shù)據(jù)的沉淀與積累，溝通產(chǎn)業(yè)資金流與信息流、重塑產(chǎn)業(yè)鏈價值，支付服務(wù)數(shù)字化浪潮下產(chǎn)業(yè)支付的服務(wù)內(nèi)涵物聯(lián)網(wǎng)人工智能前沿科技的應(yīng)用大數(shù)據(jù)云計算擊鼓擊鼓猛士同袍四野艾瑞分析認為，中國第三方產(chǎn)業(yè)支付交易規(guī)模在近五年內(nèi)將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。因交易規(guī)模已發(fā)展到較高體注釋：此報告中所指第三方產(chǎn)業(yè)支付聚焦于線上支付交易服務(wù)，為線下的大中小微商戶提供的企業(yè)支付服務(wù)體現(xiàn)在線下收單交易規(guī)模中。行業(yè)屬性強參與者多元擊鼓猛士同袍四野微信支付游戲娛樂一大零售一航旅金融公益一東方通數(shù)字化程度相對較高，行業(yè)屬性強參與者多元擊鼓猛士同袍四野微信支付游戲娛樂一大零售一航旅金融公益一東方通數(shù)字化程度相對較高，業(yè)務(wù)模式成熟數(shù)字化程度相對較低，改造空間大……產(chǎn)業(yè)支付生態(tài)圖譜定制化程度高 大宗商品 傳統(tǒng)制造-批發(fā)貿(mào)易農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)服務(wù)商物流服務(wù)供應(yīng)鏈服務(wù)營銷獲客服務(wù)供應(yīng)鏈金融服務(wù)物流服務(wù)供應(yīng)鏈服務(wù)營銷獲客服務(wù)供應(yīng)鏈金融服務(wù)財稅費控服務(wù)大數(shù)據(jù)服務(wù)人工智能服務(wù)數(shù)字中臺服務(wù)外部挑戰(zhàn)：商業(yè)銀行提供的產(chǎn)業(yè)支付服務(wù)外部挑戰(zhàn)：商業(yè)銀行提供的產(chǎn)業(yè)支付服務(wù)擊鼓猛士同袍四野需要充分理解客戶企業(yè)提供給C端服擊鼓猛士同袍四野需要充分理解客戶企業(yè)提供給C端服業(yè)務(wù)特征，才能設(shè)計出符合客戶需求的支付解決方案并理解產(chǎn)業(yè)數(shù)字支付公司掌握原有優(yōu)力圖開拓新興領(lǐng)域付的發(fā)展路徑需要緊隨細分領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)客戶自身的發(fā)展方向，以突出的業(yè)務(wù)理解能力伴隨行業(yè)客戶共同成長，服務(wù)能力快速承接客戶在不同發(fā)展時期產(chǎn)生的定制化需求，并以開放的心態(tài)擁抱/構(gòu)建生態(tài)合作圈，共同助力行業(yè)產(chǎn)業(yè)支付參與者核心競爭力務(wù)時，通常需要同時提供數(shù)字化服務(wù)，包括線上平臺、數(shù)字管理工具等，這些平臺與工聯(lián)合合作伙伴為客戶提供物聯(lián)合合作伙伴為客戶提供物態(tài)產(chǎn)品，雙向提升客戶服務(wù)水平與自身收入水平。用戶觸點代理人…猛士同袍四野保理商分賬服務(wù)Account-divided代理人航空公司OTA線上線下一體化多元服務(wù)支持DiversifiedService會員體系數(shù)字營銷用戶觸點代理人…猛士同袍四野保理商分賬服務(wù)Account-divided代理人航空公司OTA線上線下一體化多元服務(wù)支持DiversifiedService會員體系數(shù)字營銷數(shù)據(jù)看板…上下游一體化解決方案痛點解決微信錢包支付數(shù)字人民幣支付基礎(chǔ)支付服務(wù)…航旅場景細分營銷渠道多元化從C端收款到復(fù)雜產(chǎn)業(yè)鏈各方分賬的全流程支付解決方案擊鼓潤，產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)提供的一體化支付解決方案可以幫助航旅產(chǎn)業(yè)上下游各方提升資金流轉(zhuǎn)的效率和準確性。同業(yè)鏈上各方的經(jīng)營痛點，產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)又聯(lián)合生態(tài)合作伙伴延伸出了航司拓客的數(shù)字化營銷服務(wù)、機票代理擊鼓航旅產(chǎn)業(yè)支付解決方案示意圖擊鼓猛士同袍四野基于數(shù)字人民幣智能合約的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品若能在業(yè)應(yīng)用可以進一步強化金融機構(gòu)風(fēng)控能力，繼而數(shù)字人民幣○丈機票代理人供應(yīng)鏈金融服務(wù)票$擊鼓猛士同袍四野基于數(shù)字人民幣智能合約的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品若能在業(yè)應(yīng)用可以進一步強化金融機構(gòu)風(fēng)控能力，繼而數(shù)字人民幣○丈機票代理人供應(yīng)鏈金融服務(wù)票$航空公司航空○公司代理人航旅產(chǎn)業(yè)○資金解決方案在為航旅產(chǎn)業(yè)鏈上下游各方提供一體化支付解決方案的基礎(chǔ)上，產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)可以通過真實的交易數(shù)據(jù)幫助機票航空公司從金融機構(gòu)獲得更加便捷的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。由于企業(yè)客戶或OTA平臺的實要向航空公司墊付一部分資金以采購票源，造成了較大的資金壓力。產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)為代理商提供了整體的票務(wù)解支付系統(tǒng)，了解代理商的業(yè)務(wù)真實性與還款來源，可以整合金融資源幫助代理人獲得及時、便捷的金融支持。同航旅產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)助力產(chǎn)業(yè)鏈資金流轉(zhuǎn)效率提升BSPBSP實時到賬BSPBSP外直連金融機構(gòu)合作金融機構(gòu)合作聚合支付服務(wù)財險綜合解決方案，全能支付，可實現(xiàn)全渠道實名驗證主要用于網(wǎng)銷業(yè)務(wù)投保人信息校驗，適用于錄單、保全、變更等各個場景押金等猛士同袍四野保險中介的APP、官網(wǎng)、微信公眾號保險金融增值服務(wù)保險營銷服務(wù)創(chuàng)新保險科技服務(wù)?幫助保險公司建立底層賬聚合支付服務(wù)財險綜合解決方案，全能支付，可實現(xiàn)全渠道實名驗證主要用于網(wǎng)銷業(yè)務(wù)投保人信息校驗，適用于錄單、保全、變更等各個場景押金等猛士同袍四野保險中介的APP、官網(wǎng)、微信公眾號保險金融增值服務(wù)保險營銷服務(wù)創(chuàng)新保險科技服務(wù)?幫助保險公司建立底層賬嫁接余額理財?shù)仍鲋捣?wù)?通過科技打造統(tǒng)一的保單管理入口，對客戶保險配置進行全面分析，利于二次營銷?將手環(huán)健康數(shù)據(jù)加以分析處理，描繪客戶畫像，實現(xiàn)差異化營銷傳統(tǒng)線上批量收費、理賠；實時收費、實時理賠險公司之間傭金結(jié)算的賬期問題，加快代理人的傭生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建科技支撐銷售資質(zhì)信任體系構(gòu)建產(chǎn)品輸出/輸入系統(tǒng)支撐（APP、PC等）代理機構(gòu)服務(wù)產(chǎn)品代理人個人客戶保司四層產(chǎn)品體系架構(gòu)解決保險行業(yè)復(fù)雜收付款場景痛點、提升運營效率產(chǎn)業(yè)數(shù)字化浪潮同樣深刻影響著保險行業(yè)，保險支付場景、渠道、方式日益復(fù)雜多樣。其中收款環(huán)節(jié)包括PC擊鼓方支付機構(gòu)面向保險公司、保險經(jīng)代公司等行業(yè)客戶，通過聚合支付、金融增值、保險營銷、創(chuàng)新保險科技等綜合服務(wù)解決上述復(fù)雜擊鼓來源：綜合企業(yè)訪談，通聯(lián)、寶付、快錢等企業(yè)市場公開信擊鼓猛士同袍四野實名認證擊鼓猛士同袍四野實名認證智能分賬云計算AI智能移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)各保司車險產(chǎn)品聚合以聚合車險等服務(wù)打造車險科技平臺，構(gòu)建數(shù)字化車險生態(tài)數(shù)字化服務(wù)商資源，為4S店或新能源車企打造車險科技平臺，在全鏈路支付服務(wù)基礎(chǔ)上，著重嵌入“車險產(chǎn)品聚合”、“多渠道實名認證”，以及“智能分賬”等功能，使得車企得以滿足車險銷售環(huán)節(jié)的合規(guī)運營第三方支付機構(gòu)打造車險科技平臺連接保司、車企與用戶以車企需求為中心資源融合以車企需求為中心資源融合用戶資源服務(wù)商資源保司資源來源：綜合企業(yè)訪談，通聯(lián)、寶付、快錢等企業(yè)市場公開信擊鼓猛士同袍四野全方位需求洞察打破部門墻客戶價值協(xié)同客戶體驗管理關(guān)鍵資源高效匹配全天候響應(yīng)數(shù)字決策客戶生命周期管理持續(xù)進化擊鼓猛士同袍四野全方位需求洞察打破部門墻客戶價值協(xié)同客戶體驗管理關(guān)鍵資源高效匹配全天候響應(yīng)數(shù)字決策客戶生命周期管理持續(xù)進化產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)的核心競爭力之一是對行業(yè)客戶的業(yè)務(wù)理解能力，而行業(yè)客戶自身的經(jīng)營策略、其所在的經(jīng)營環(huán)境一直動態(tài)的變化中，這就需要支付機構(gòu)能夠及時了解產(chǎn)業(yè)客戶的需求、并對此進行敏捷的反應(yīng)，真正意義上實現(xiàn)與行業(yè)產(chǎn)業(yè)支付機構(gòu)敏捷反應(yīng)的內(nèi)涵與外沿網(wǎng)狀組織網(wǎng)狀組織定制化服務(wù)定制化服務(wù)專業(yè)迭代專業(yè)迭代組件服務(wù)能力集成基礎(chǔ)服務(wù)標準產(chǎn)品服務(wù)組件服務(wù)能力集成基礎(chǔ)服務(wù)擊鼓猛士同袍四野擊鼓猛士同袍四野傳統(tǒng)生態(tài)新興生態(tài)結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)等支付新興基礎(chǔ)設(shè)施，雙向產(chǎn)業(yè)支付貫通供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案架構(gòu)示意圖風(fēng)控決策自動化數(shù)據(jù)交易可信化業(yè)務(wù)流程線上化風(fēng)險監(jiān)測動態(tài)化信用評估數(shù)據(jù)化風(fēng)控決策自動化數(shù)據(jù)交易可信化業(yè)務(wù)流程線上化風(fēng)險監(jiān)測動態(tài)化高…智能合約接入API接入專屬客戶端…效安全擊鼓