客戶財務狀況分析

客戶財務狀況分析家庭財務狀況分析是家庭財務管理的關鍵，是理財規(guī)劃方案制定的基礎。通過家庭資產(chǎn)負債表和收支表，從靜態(tài)和動態(tài)角度分析客戶的財務狀況，以指標數(shù)值為基礎，對客戶的償債能力、收支狀況、儲蓄構造和投資構造等方面進行分析，從而找出優(yōu)化客戶財務狀況的措施，對客戶提出客觀、合理和科學的理財方案，協(xié)助客戶實現(xiàn)理財目的。一、客戶財務狀況定性分析（一）資產(chǎn)負債表分析1.資產(chǎn)分析資產(chǎn)負債表反應的是客戶總的資產(chǎn)與負債狀況，通過對資產(chǎn)負債表的分析，全面理解客戶的資產(chǎn)負債狀況（1）對現(xiàn)金類資產(chǎn)的分析?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括現(xiàn)金、多種類型的銀行存款、貨幣市場基金等，這與企業(yè)會計的資產(chǎn)劃分不一樣。（2）對其他金融資產(chǎn)的分析。此類資產(chǎn)投資性高，收益較高風險也較大。2.負債分析負債分為短期負債、中期負債和長期負債三類，尤其需要關注的是短期負債的數(shù)量。對客戶負債的測算應本著謹慎性的原則進行，對于尚未確定數(shù)額的債務，理財規(guī)劃師要協(xié)助客戶進行評估測算，并盡量選用較大的數(shù)值填入資產(chǎn)負債表中，堅持負債測算的謹慎性原則有助于全面真實理解客戶的負債狀況。3.凈資產(chǎn)分析凈資產(chǎn)是總資產(chǎn)減去總負債的余額，是客戶真正擁有的財富價值。從三個方面分析：（1）凈資產(chǎn)規(guī)模。凈資產(chǎn)越大，闡明客戶家庭擁有的財富越多，假如客戶凈資產(chǎn)為負數(shù)，闡明這個家庭財務環(huán)境惡化，面臨破產(chǎn)。（2）擴大凈資產(chǎn)規(guī)模的措施，如開源節(jié)流，提高資產(chǎn)流動性，償還債務。（3）凈資產(chǎn)的構造比率分析。凈資產(chǎn)規(guī)模大并不意味著資產(chǎn)構造完全合理。需要深入分析金融投資類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)所占比重。（二）客戶收支表分析客戶資產(chǎn)負債狀況的變化首先表目前收入、支出的變化上，因此從某種意義上說要比資產(chǎn)負債表愈加重要。重要關注如下三個方面：1.分析多種收支項目所占比重，認識各項目對財務狀況的影響程度，分析其一段時間內(nèi)收入支出整體狀況。2.異常的大額的收支項目要尤其關注并分析其原因。3.對客戶家庭未來收入支出做出謹慎性預測。二、客戶財務狀況定量分析根據(jù)家庭資產(chǎn)負債表和收支表的數(shù)據(jù)，理財規(guī)劃師可以計算出有關財務比率進行定量分析。（一）財富累積能力指標1.結余比率結余比率是家庭一定期期內(nèi)（一般為1年）結余和稅后收入的比值，它重要反應客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。結余一般被用于投資或儲蓄，均可增長客戶的凈資產(chǎn)規(guī)模，稅后收入才是客戶真正可支配的收入。公式如下：結余比率=結余÷稅后收入×100%該指標數(shù)值越大，闡明客戶財務狀況越好，可用于投資、獲得現(xiàn)金流的機遇越大。參照數(shù)值為30%～50%。同理，可以計算月結余比率，公式如下：月結余比率=（月稅后收入-月支出）÷月稅后收入×100%例1：某客戶上年共獲得稅后收入135000元，年終止余45000元，則其結余比率為45000÷135000×100%≈30%。闡明該客戶稅后收入中的30%被結余出來，可以用于儲蓄或投資。2.投資與凈資產(chǎn)比率投資與凈資產(chǎn)比率反應客戶通過投資提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力。公式如下：投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)×100%其中，“投資資產(chǎn)”包括資產(chǎn)負債表中“其他金融資產(chǎn)”的所有項目和“實物資產(chǎn)”中的房地產(chǎn)方面的投資及客戶以投資為目的儲存的黃金和其他收藏品。一般家庭，該比率參照數(shù)值為50%～70%，這樣既可保持合適的增長率，又不至于面臨過多的風險。假如是剛參與工作的年輕人，由于收入不太高，一般在20%左右是正常的。例2：某客戶的投資資產(chǎn)數(shù)額為500000元，其凈資產(chǎn)為1000000元，則其投資與凈資產(chǎn)比率為500000÷1000000×100%=50%，表明該客戶的凈資產(chǎn)中有二分之一是由投資構成，且投資比率合適。（二）風險抵御能力指標風險抵御能力即客戶短期支付能力，一般用流動性比率來表達，它是流動性資產(chǎn)與每月支出的比值。公式如下：流動性比率=流動資產(chǎn)÷每月支出其中，“流動資產(chǎn)”一般為資產(chǎn)負債表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”項目。參照數(shù)值為3～6之間。對于工作穩(wěn)定、收入有保障的個人來說，資產(chǎn)的流動性并非首選，可以保持較低比值，保持在3倍左右，可將更多流動性資產(chǎn)用于擴大投資獲取更高收益；對于工作不穩(wěn)定、收入無保障的客戶，流動性比率應保持較高水平，應保持在6倍左右。（三）綜合償債能力指標1.清償比率清償比率是客戶凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，這一比率反應客戶綜合償債能力的高下。公式如下：清償比率=凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)×100%一般來說，客戶清償比率應高于50%，保持在60%～70%較合適，過高闡明沒有合理運用財務杠桿提高資產(chǎn)規(guī)模；過低則也許面臨償債風險。例3：某客戶的凈資產(chǎn)為650000元，總資產(chǎn)為1000000元，其清償比率為650000÷1000000×100%=0.65，表明該客戶有足夠的能力通過變現(xiàn)資產(chǎn)清償債務。2.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是客戶總負債與總資產(chǎn)的比值，用來衡量客戶綜合償債能力。公式如下：資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負債率參照值應在50%以上，但不應太低，否則不利于發(fā)揮財務杠桿作用。上例中，資產(chǎn)負債率=（100）÷1000000×100%=35%。3.負債收入比率這一比率也叫債務償還收入比率，是到期需要支付的債務本息與同期收入的比值，反應客戶在一定期期財務狀況良好程度的指標。公式如下：負債收入比率=當期債務償付本息和÷當期稅后收入×100%一般認為，30%～40%較合適，過高輕易發(fā)生財務危機，過低沒有充足運用財務杠桿。4.即付比率即付比率是流動資產(chǎn)與負債總額的比值，它反應個人運用可隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務的能力。公式如下：即付比率=流動資產(chǎn)÷負債總額×100%其中，流動資產(chǎn)是指資產(chǎn)負債表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”項目，這一指標應保持在60%～70%左右?！窘?jīng)典實例】客戶家庭財務分析張先生為某外企高層管理人員，稅后年工資收入約30萬元，今年40歲；妻子為國企職工，稅后月工資收入約6000元，年終獎5萬元，今年36歲。兒子張笑8歲。夫妻倆購置了一套總價為90萬元的住宅，該房產(chǎn)還剩余10萬元左右的貸款未還，因當時買房采用等額本息還款法，張先生沒有提前還貸的打算。夫妻倆在股市的投資約70萬元（現(xiàn)值）。銀行定期存款25萬元左右；此外，張先生有一處50平方米的出租住房，每月租金收入1880元，房產(chǎn)的市場價值為60萬元。每月補助雙方父母元（雙方父母具有養(yǎng)老和醫(yī)療保障）；每月房屋月供元，家庭平常開銷每月在4000元左右，孩子教育費用平均1000元左右。每年外出旅游的花費在1元左右。夫妻倆對保險不理解，分別買了一份人身意外傷害綜合險（吉祥卡），給孩子買了一份兩全分紅型保險，保險理財產(chǎn)品目前現(xiàn)金價值8280元。張?zhí)性谖磥?年購置第三套住房的家庭計劃（總價估計80萬元）。此外，夫妻倆有購車想法，目前看好的車總價約在30萬元左右，夫妻倆想在后（）送孩子出國念書，綜合考慮多種原因，估計多種支出每年需要10萬元，共6年（本科加碩士）。請為張先生編制家庭資產(chǎn)負債表和收支表，進行財務分析。解：（一）張先生家庭資產(chǎn)負債表如下P217時間：-12-31客戶：張先生資產(chǎn)金額資產(chǎn)金額資產(chǎn)金額金融資產(chǎn)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金活期存款定期存款250000其他存款貨幣市場基金其他金融資產(chǎn)債券股票700000基金權證期貨外匯實盤投資保險理財8280證券理財人民幣理財信托理財其他實物資產(chǎn)自住房900000投資房600000機動車家俱家電珠寶收藏品其他個人資產(chǎn)資產(chǎn)合計2458280負債金額負債金額負債金額信用卡透支創(chuàng)業(yè)貸款汽車貸款住房貸款100000消費貸款其他負債負債總計100000凈資產(chǎn)2358280（二）家庭現(xiàn)金流量表日期：-01-01至-12-31單位：元項目種類金額種類金額收入工資薪金37自雇收入獎金和傭金50000養(yǎng)老金和年金其他收入22560收入總計444560支出平常生活支出48000房屋支出24000汽車支出商業(yè)保險費用醫(yī)療費用其他支出48000支出總計10結余324560（三）張先生家庭財務比率分析1.清償比率=凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)=2358280÷2458280=96%，非常強的還債能力。2.即付比率=流動資產(chǎn)÷負債總額=250000÷100000=2.5，遠高于0.7原則值，該客戶運用可隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務的能力很強。3.負債收入比率=負債÷稅后收入=24000÷444560=0.054，遠低于0.4臨界點，該客戶家庭財務安全，還貸壓力較小。4.流動性比率=流動性資產(chǎn)÷每月支出=250000÷10000=25，該客戶流動性比率遠超原則值3倍，其流動性資產(chǎn)配置較多，資產(chǎn)收益較差。（每月支出=（48000+24000+48000）÷12=10÷12=10000元）5.結余比率=結余÷稅后收入=324560÷444560=0.73，該客戶在滿足當年支出以外，還可將73%的收入用于增長儲蓄或者投資，家庭凈資產(chǎn)未來增長潛力較大。6.投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)=1308280÷2358280=0.55，參照值在50%以上，目前55%，比較合適