財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)案例解析與訓(xùn)練 課件 第三部分拓展閱讀篇 ch15（ST公司非經(jīng)常性損益盈余管理案例）

第15章ST公司非經(jīng)常性損益盈余管理案例財(cái)會(huì)類核心課程教學(xué)案例叢書(shū)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)案例解析與訓(xùn)練01案例背景PARTONE案例背景ST控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“ST公司”）于2009年在深交所上市。公司業(yè)務(wù)主要有兩部分，一是以生產(chǎn)、銷售商用密碼類產(chǎn)品為主的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；二是以“速遞易”智能快遞箱為核心的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。ST公司在2015年和2016年的凈利潤(rùn)分別為-3793萬(wàn)元和-13000萬(wàn)元，均為凈損失，因此于2017年4月28日收到“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。此后，公司通過(guò)處置非流動(dòng)資產(chǎn)、資產(chǎn)重組等盈余手段進(jìn)行利潤(rùn)操縱，使其在2017年成功實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30200萬(wàn)元，扭虧為盈。2018年5月9日，深圳證券交易所撤銷了ST公司的“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，使ST公司成功保殼，公司股票更名為“ST控股”。1案例背景案例背景2015—2017年ST公司的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表15-1所示，其中營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、銷售毛利率等主要數(shù)據(jù)在這三年中都呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，但是在2017年，凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)因?yàn)橛喙芾硎侄蔚脑?，呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。1案例背景案例背景ST公司進(jìn)行非經(jīng)常性損益盈余管理的主要手段如下。1.非流動(dòng)資產(chǎn)處置2017年，ST公司的菲流動(dòng)資產(chǎn)處置損益為18860809.87元，主要是因?yàn)镾T公司轉(zhuǎn)讓了部分房產(chǎn)，以及處置了名為WLL網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“WLL公司”）的全資子公司的部分非流動(dòng)資產(chǎn)。ST公司旗下全資子公司W(wǎng)LL公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是速遞易智能快遞箱業(yè)務(wù)。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等導(dǎo)致其使用的儲(chǔ)物柜類固定資產(chǎn)出現(xiàn)了被市場(chǎng)淘汰的情況，因此ST公司將這部分固定資產(chǎn)進(jìn)行報(bào)廢處理。同時(shí)，為增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力，WLL公司對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行了調(diào)整與升級(jí)。由于業(yè)務(wù)的發(fā)展，部分軟件類無(wú)形資產(chǎn)已不再適用升級(jí)后的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略需要，無(wú)法為公司提供長(zhǎng)久的效益支持，因此將其歸為無(wú)形資產(chǎn)處置損失。1案例背景案例背景2.資產(chǎn)重組在一般情況下，公司進(jìn)行資產(chǎn)重組是為了能夠根據(jù)雙方的需求優(yōu)化資源配置，升級(jí)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。然而，由于我國(guó)退市制度，導(dǎo)致一些收到“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”的上市公司更加傾向于利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)與操控利潤(rùn)，從而達(dá)到扭虧為盈的目的。1案例背景根據(jù)表15-1可知，ST公司2017年的當(dāng)期凈利潤(rùn)總額高達(dá)30239萬(wàn)元，而歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)總額卻是負(fù)數(shù)，為-48067萬(wàn)元，中間相差的非經(jīng)常性損益高達(dá)78306萬(wàn)元：由此可知，2017年凈利潤(rùn)之所以為正值，主要是因?yàn)榉墙?jīng)常性損益的數(shù)額巨大。根據(jù)2017年年報(bào)數(shù)據(jù)，ST公司的投資收益為73443萬(wàn)元，數(shù)額增長(zhǎng)為2016年的23.52倍，占利潤(rùn)總額比例高達(dá)235.66%。從年報(bào)中我們不難發(fā)現(xiàn)，這些投資收益主要為公司轉(zhuǎn)讓部分WLL公司股權(quán)所產(chǎn)生的投資收益，以及公司閑置資金所產(chǎn)生的理財(cái)收益。其中，由于轉(zhuǎn)讓W(xué)LL公司股權(quán)所確認(rèn)的投資收益高達(dá)47784萬(wàn)元。案例背景WLL公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表15-2所示。由表15-2可知，WLL公司的經(jīng)營(yíng)情況不容樂(lè)觀，究其主要原因還是速遞易業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐年激烈，利潤(rùn)逐年減少，因此WLL公司轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)不僅能夠及時(shí)止損，還能給ST公司帶來(lái)很大的投資收益。1案例背景02案例思考PARTTWO(1)案例公司進(jìn)行非經(jīng)常性損益盈余管理的動(dòng)機(jī)是什么？(2)案例公司進(jìn)行非經(jīng)常性損益盈余管理的財(cái)務(wù)影響主要有哪些？案例思考03知識(shí)點(diǎn)提示PARTTHREE2008年發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)一一非經(jīng)常性損益》中，將非經(jīng)常性損益定義為“與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益”。知識(shí)點(diǎn)提示也就是說(shuō)，就算這些交易都與公司正常經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)相關(guān)，一旦確認(rèn)其在一定程度上會(huì)影響到該財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、營(yíng)運(yùn)管理能力等方面所需要做出的判斷，被證實(shí)了其偶發(fā)性和特殊性，就會(huì)被納入非經(jīng)常性損益。不僅如此，《公開(kāi)發(fā)行的證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性效益》還擴(kuò)充了一些新的內(nèi)容，使越來(lái)越多的項(xiàng)目能夠被清晰的界定。隨著新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，盈余管理濫用的現(xiàn)象在一定程度上得到了緩解與治理，但是由于種種原因，還是有很多企業(yè)會(huì)通過(guò)各種方式來(lái)進(jìn)行盈余管理。盈余管理的主要含義就是公司的各級(jí)管理層在法定允許范圍及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》允許范圍內(nèi)，為了能夠同時(shí)保證自身利益的最大化及企業(yè)價(jià)值的最大化，通過(guò)運(yùn)用各種會(huì)計(jì)核算手段，對(duì)以日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)業(yè)績(jī)?yōu)橹饕怂阋罁?jù)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行“加工”處理，以此達(dá)到既定目的，且在資本市場(chǎng)、銀行信貸、稅收資金繳納、報(bào)酬紅利激勵(lì)等各個(gè)環(huán)節(jié)過(guò)程中都可以取得既得利益的一種行為。知識(shí)點(diǎn)提示04案例分析PARTFOUR案例分析1案例分析1.案例公司進(jìn)行非經(jīng)常性損益盈余管理的動(dòng)機(jī)案例公司進(jìn)行非經(jīng)常性損益盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)是連續(xù)兩年虧損導(dǎo)致其收到“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。為了達(dá)到避免退市的目的，ST根據(jù)公司實(shí)際情況進(jìn)行了一系列的盈余管理。由15-1可知，2015—2016年，ST公司連續(xù)兩年有較高的凈損失。2015年的營(yíng)業(yè)收入較高，主要是因?yàn)閃LL公司中的速遞易業(yè)務(wù)發(fā)展良好。然而，由于WLL公司在投放的速遞易快遞柜業(yè)務(wù)中，出現(xiàn)硬件淘汰的情況，導(dǎo)致資金方面出現(xiàn)了短缺，因此不能對(duì)ST公司的營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生持續(xù)增長(zhǎng)的影響?？傮w而言，ST公司的營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)逐漸減少的趨勢(shì)，因此該公司選擇在2017年進(jìn)行非經(jīng)常性損益盈余管理。案例分析1案例分析2.案例公司進(jìn)行非經(jīng)常性損益盈余管理的主要財(cái)務(wù)影響(1)盈利能力分析如表15-3所示。在經(jīng)過(guò)一系列的盈余管理手段后，ST公司在2017年成功扭虧為盈。但是從表15-3的數(shù)據(jù)來(lái)看，盈余管理所產(chǎn)生的效果只是短期的，之后幾年的流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率都不盡如人意。由此可以看出，盈余管理只能在短期內(nèi)提升凈利潤(rùn)，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的盈利能力提升并沒(méi)有顯著效果。案例分析1案例分析(2)發(fā)展能力指標(biāo)分析如表15-4所示，ST公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2016年開(kāi)始逐年下降，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率也一直是負(fù)數(shù)。這主要是因?yàn)?016年公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)金融電子設(shè)備及安防業(yè)務(wù)方面，市場(chǎng)日漸飽和，對(duì)手增多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，由此導(dǎo)致業(yè)務(wù)板塊帶來(lái)的利潤(rùn)減少。與此同時(shí)，公司重點(diǎn)發(fā)展的明星業(yè)務(wù)——速遞易業(yè)務(wù)收入減少，又因?yàn)檎w設(shè)備進(jìn)行折舊處理，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用增加，使其營(yíng)業(yè)成本和費(fèi)用大大提高。收入減少，費(fèi)用增加，導(dǎo)致公司從2016年開(kāi)始，凈利潤(rùn)迅速減少。案例分析1案例分析總體來(lái)看，公司近幾年的整體經(jīng)營(yíng)狀況并不是很好，雖然在2017年運(yùn)用了一系列的盈余手段，轉(zhuǎn)讓了WLL公司的股權(quán)，也獲得了不少的投資收益，成功摘帽。但是，從近幾年的年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)并不能帶來(lái)高利潤(rùn)，ST公司的核心競(jìng)爭(zhēng)能力并沒(méi)有因此而得到提高，還是有很大可能會(huì)被再次警示退市。05案例小結(jié)PARTFIVE案例小結(jié)上市公司在經(jīng)營(yíng)不善時(shí)非常容易利用盈余管理，尤其是利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行利潤(rùn)方面的操縱，特別是被風(fēng)險(xiǎn)警示過(guò)的上市公司，由于其迫切需要擺脫