財(cái)務(wù)管理中級(jí)

2013年中級(jí)財(cái)務(wù)管理模擬試卷字體大小：大中小行間距：大中小打印1、下列關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.具有創(chuàng)立容易、經(jīng)營(yíng)管理靈活自由、不需要交納企業(yè)所得稅等優(yōu)點(diǎn) B.需要業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任C.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)D.難以從外部獲得大量資金用于經(jīng)營(yíng)2、某公司決定以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，但是公司董事王某提出“今年100萬(wàn)元的利潤(rùn)和10年以后同等數(shù)量的利潤(rùn)其實(shí)際價(jià)值是不一樣的”，這句話(huà)體現(xiàn)出利潤(rùn)最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)是（）。A.沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值B.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題C.沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系D.可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展3、貨幣市場(chǎng)的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通，下列不屬于貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)的是（）。A.期限一般長(zhǎng)于1年B.期限短C.交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn) D.金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”4、利率為10%,期限為5的即付年金現(xiàn)值系數(shù)的表達(dá)式是（）。A.（P/A,10%，4）+1B.（P/A，10%，6）-1 C.（P/A，10%，6）+1D.（P/A,10%，4）-15、某企業(yè)有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目。項(xiàng)目A的期望投資收益率為10%,標(biāo)準(zhǔn)離差為12%；項(xiàng)目B的期望投資收益率為15%,標(biāo)準(zhǔn)離差為8%,下列結(jié)論中正確的是（）。A.A項(xiàng)目?jī)?yōu)于B項(xiàng)目 B.A項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于B項(xiàng)目C.A項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于B項(xiàng)目D.無(wú)法評(píng)價(jià)A、B項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小6、某企業(yè)生產(chǎn)中需要的檢驗(yàn)員同產(chǎn)量有著密切的關(guān)系，經(jīng)驗(yàn)表明，每個(gè)檢驗(yàn)員每月可檢驗(yàn)1200件產(chǎn)品，則檢驗(yàn)員的工資成本屬于（）。A.半變動(dòng)成本 B.階梯式成本 C.延期變動(dòng)成本 D.非線性成本7、下列各項(xiàng)中，能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)的預(yù)算編制方法是（）。A.定期預(yù)算 B.滾動(dòng)預(yù)算 C.固定預(yù)算 D.增量預(yù)算8、既可以作為全面預(yù)算的起點(diǎn)，又可以作為其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是（）。A.生產(chǎn)預(yù)算 B.銷(xiāo)售預(yù)算 C.直接材料預(yù)算 D.現(xiàn)金預(yù)算9、下列不屬于股票特點(diǎn)的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)性B.收益性C.流通性D.永久性10、企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時(shí)，以下不能被投資者用于出資的是（）。A.勞務(wù)B.土地使用權(quán) C.實(shí)物資產(chǎn) D.無(wú)形資產(chǎn)11、某公司于2013年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值500萬(wàn)元，租期6年，租賃期滿(mǎn)時(shí)預(yù)計(jì)殘值50萬(wàn)元，歸租賃公司所有。折現(xiàn)率為10%，租金每年年末支付一次。則每年的租金為（）萬(wàn)元。（P/F,10%，6）=0.5645；（P/A,10%，6）=4.3553A.108.32 B.114.80 C.103.32 D.106.3212、下列關(guān)于價(jià)值權(quán)數(shù)的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均資本成本，不適合評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)的資本結(jié)構(gòu)B.采用市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均資本成本，能夠反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平C.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)是用未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值確定的D.計(jì)算邊際資本成本時(shí)應(yīng)使用目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)13、某公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.6,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5,則該公司銷(xiāo)售額每增長(zhǎng)2倍，就會(huì)造成每股收益增加（）倍。A.1.07 B.1.5 C.0.1 D.4.814、某公司設(shè)定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為：銀行借款20%、公司債券15%、普通股65%?，F(xiàn)擬追加籌資300萬(wàn)元，按此資本結(jié)構(gòu)來(lái)籌資。個(gè)別資本成本率預(yù)計(jì)分別為：銀行借款7%,公司債券12%,普通股權(quán)益15%。追加籌資300萬(wàn)元的邊際資本成本為（）。A.12.95% B.13.5% C.8% D.13.2%15、下列因素的變動(dòng)會(huì)使得債券價(jià)值呈同向變動(dòng)的是（）。A.票面利率 B.市場(chǎng)利率 C.期限D(zhuǎn).內(nèi)部收益率16、證券資產(chǎn)發(fā)行者無(wú)法按時(shí)兌付證券資產(chǎn)利息和償還本金的可能性是指（）。A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)C.再投資風(fēng)險(xiǎn)D.破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)17、有一投資項(xiàng)目，原始投資為300萬(wàn)元，全部投資均于投資起點(diǎn)一次投入，投資期為零,營(yíng)業(yè)期為6年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量70萬(wàn)元，則此項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為（）。A.12% B.11.68% C.10.57% D.10.36%18、由保理商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的保理方式為（）。A.有追索權(quán)保理 B.無(wú)追索權(quán)保理 C.到期保理 D.折扣保理19、下列關(guān)于隨機(jī)模型的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.考慮了轉(zhuǎn)換成本B.考慮了機(jī)會(huì)成本C.當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則賣(mài)出部分證券,使現(xiàn)金余額達(dá)到回歸線水平D.當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額回落到最低控制線20、列各項(xiàng)中，不屬于降低保本點(diǎn)途徑的是（）。A.降低固定成本總額B.降低單位變動(dòng)成本 C.提高銷(xiāo)售單價(jià) D.降低銷(xiāo)售單價(jià)21、對(duì)成本中心而言，下列各項(xiàng)中，不屬于該類(lèi)中心特點(diǎn)的是（）。A.只考核成本，不考核收入 B.只對(duì)可控成本負(fù)責(zé) C.責(zé)任成本是成本中心考核和控制的主要內(nèi)容D.只對(duì)直接成本進(jìn)行控制22、在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分原則的是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策23、進(jìn)行銷(xiāo)售預(yù)測(cè)分析時(shí)，趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法中在實(shí)踐中運(yùn)用較多的產(chǎn)品銷(xiāo)售預(yù)測(cè)方法是（）。A.算術(shù)平均法 B.加權(quán)平均法 C.移動(dòng)平均法 D.指數(shù)平滑法24、下列關(guān)于企業(yè)償債能力指標(biāo)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.營(yíng)運(yùn)資金為正，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較小B.流動(dòng)比率高意味著短期償債能力一定很強(qiáng)C.資產(chǎn)負(fù)債率屬于長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)D.可動(dòng)用的銀行貸款能夠影響企業(yè)的償債能力25、下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）。A.社會(huì)貢獻(xiàn)評(píng)價(jià) B.凈資產(chǎn)收益率 C.技術(shù)投入比率D.不良資產(chǎn)比率1、在經(jīng)濟(jì)周期的繁榮期，應(yīng)該選擇的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括（）。A.增加勞動(dòng)力B.擴(kuò)充廠房設(shè)備 C.開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品D.壓縮管理費(fèi)用2、下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.證券市場(chǎng)線的橫坐標(biāo)值表示單項(xiàng)資產(chǎn)或者證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)B.證券市場(chǎng)線的公式引入了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.證券市場(chǎng)線的實(shí)質(zhì)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的圖示D.證券市場(chǎng)線中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬為未知數(shù)3、對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)遵循的要求有（）。A.預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略B.正式下達(dá)的預(yù)算方案可以隨時(shí)調(diào)整C.預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化D.預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面4、下列有關(guān)債務(wù)籌資的表述中，不正確的是（）。A.可以作為企業(yè)的永久性資本來(lái)源 B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，從而資本成本較高 C.籌資數(shù)額有限D(zhuǎn).可以穩(wěn)定公司的控制權(quán)5、采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，下列影響因素的變動(dòng)會(huì)使對(duì)外籌資需要量減少的有（）。A.股利支付率降低 B.固定資產(chǎn)增加C.留存收益率提高 D.銷(xiāo)售凈利率增大6、企業(yè)投資，是企業(yè)為獲取未來(lái)長(zhǎng)期收益而向一定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。下列關(guān)于企業(yè)投資的意義的說(shuō)法中，正確的有（）。A.投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提 B.投資是獲取利潤(rùn)的基本前提 C.投資是企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要手段 D.投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段7、下列各項(xiàng)中，屬于自然性流動(dòng)負(fù)債的是（）。A.應(yīng)付賬款 B.應(yīng)交稅費(fèi) C.應(yīng)付職工薪酬 D.短期借款8、本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價(jià)為0.55元/千克；直接材料的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本為3元，每千克材料的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為0.5元。實(shí)際使用工時(shí)2670小時(shí)，支付工資13617元；直接人工的標(biāo)準(zhǔn)成本是10元/件，每件產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為2小時(shí)。則下列結(jié)論正確的有（）。A.直接材料成本差異為525元 B.直接材料價(jià)格差異為375元 C.直接人工效率差異為1350元 D.直接人工工資率差異為240元9、以下屬于股票回購(gòu)對(duì)上市公司的影響的有（）。A.可以有效地防止敵意收購(gòu) B.容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動(dòng)性，影響公司后續(xù)發(fā)展C.容易導(dǎo)致公司操縱股價(jià) D.忽視了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，損害了公司的根本利益10、下列屬于財(cái)務(wù)分析方法的有（）。A.因果判斷法 B.比較分析法 C.比率分析法 D.因素分析法1、在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制下，應(yīng)分散人員管理權(quán)，比如財(cái)務(wù)主管人員的任免應(yīng)由各所屬單位的負(fù)責(zé)人決定。（）2、隨著折現(xiàn)率的降低，未來(lái)某一款項(xiàng)的現(xiàn)值將逐漸增大，終值將逐漸減小。（）3、預(yù)算委員會(huì)或者財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。（）4、股份公司依法回購(gòu)股份用于將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工的，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的10%。（）5、留存收益成本的計(jì)算與普通股基本相同，但不用考慮籌資費(fèi)用。（）6、動(dòng)態(tài)回收期指未來(lái)現(xiàn)金凈流量累計(jì)到原始投資數(shù)額時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間。（）7、存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（）8、增值作業(yè)中因?yàn)榈托仕l(fā)生的成本屬于非增值成本。（）9、股票期權(quán)是指公司為了某一特定目標(biāo)，公司先將一定數(shù)量的股票贈(zèng)與或以較低價(jià)格售予激勵(lì)對(duì)象。（）10、送紅股不會(huì)對(duì)每股收益的計(jì)算產(chǎn)生影響，進(jìn)而不會(huì)產(chǎn)生稀釋作用。（）1、某企業(yè)年初從銀行取得1000萬(wàn)元的貸款，8年期，年利率10%，現(xiàn)有以下幾種還款方案：方案一：每年年末等額償還；方案二：從第3年開(kāi)始，每年年初等額償還；方案三：從第3年開(kāi)始，每年年末等額償還。要求：分別計(jì)算各方案下還款年份每年應(yīng)該償還的金額。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）2、某公司適用的所得稅稅率為25%,2012年有關(guān)資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表 _2012年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者楓益金額現(xiàn)金200應(yīng)忖費(fèi)用500應(yīng)收賬款2800應(yīng)付賬款1300存貨3000短期借款1200非盎動(dòng)資產(chǎn)4000公習(xí)債券1500股本（每股面值2元）1000資本公積2000帶存收益2500合計(jì)10000合計(jì)10000表中：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨屬于敏感性資產(chǎn)，應(yīng)付費(fèi)用和應(yīng)付賬款屬于敏感性負(fù)債。為了使銷(xiāo)售收入提高20%，2013年需要增加非流動(dòng)資產(chǎn)投資100萬(wàn)元。2013年如果不從外部增加負(fù)債，則利息費(fèi)用為180萬(wàn)元。2012年的銷(xiāo)售收入為10000萬(wàn)元，收益留存為200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2013年的收益留存為340萬(wàn)元。2013年若從外部追加資金，有兩個(gè)方案可供選擇：A：以每股市價(jià)5.5元發(fā)行普通股股票，發(fā)行費(fèi)用為每股0.5元；B：按照120.1元的價(jià)格發(fā)行票面利率為12%的債券，每年付息一次，到期一次還本，每張面值100元，每張債券的發(fā)行費(fèi)用為0.1元。要求：（1）按銷(xiāo)售百分比法，預(yù)測(cè)2013年需從外部追加的資金；（2）計(jì)算A方案中發(fā)行的普通股股數(shù)；（3）計(jì)算B方案發(fā)行債券每年支付的利息以及資本成本；（4）計(jì)算A、B兩個(gè)方案的每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)；（5）若預(yù)計(jì)2013年可以實(shí)現(xiàn)的息稅前利潤(rùn)為1300萬(wàn)元，確定公司應(yīng)選用的籌資方案。3、華中有限公司每年需要A材料36000公斤，每次訂貨費(fèi)用100元，每公斤A材料的年儲(chǔ)存成本為7.2元，單位材料缺貨成本為10元，預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的平均需求為1000公斤。甲公司預(yù)考慮保留保險(xiǎn)儲(chǔ)備，經(jīng)預(yù)測(cè)在交貨期內(nèi)各種可能的需求分布如下：需求量（公斤）800 900100011001200概率 0.1 0.20.40.20.1要求：計(jì)算甲公司合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。4、甲企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，年產(chǎn)銷(xiāo)量為5萬(wàn)件，單位產(chǎn)品售價(jià)為20元。為了降低成本，計(jì)劃購(gòu)置新生產(chǎn)線。買(mǎi)價(jià)為200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用壽命10年，到期收回殘值2萬(wàn)元。據(jù)預(yù)測(cè)可使變動(dòng)成本降低20%，產(chǎn)銷(xiāo)量不變?，F(xiàn)有生產(chǎn)線的年折舊額為6萬(wàn)元，購(gòu)置新生產(chǎn)線后現(xiàn)有的生產(chǎn)線不再計(jì)提折舊。其他的固定成本不變。目前生產(chǎn)條件下的變動(dòng)成本為40萬(wàn)元，固定成本為24萬(wàn)元。要求：（1）計(jì)算目前的安全邊際率和利潤(rùn)；（2）計(jì)算購(gòu)置新生產(chǎn)線之后的安全邊際率和利潤(rùn)；（3）判斷購(gòu)置新生產(chǎn)線是否經(jīng)濟(jì)？（4）如果購(gòu)置新生產(chǎn)線企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性水平有何變化？1、2014年甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（部分）：資產(chǎn)負(fù)債表 _2014年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東楓益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金400A短期借款540940應(yīng)收賬款440B應(yīng)付賬款120E存貨460C應(yīng)忖股利0F長(zhǎng)期借款590590應(yīng)付債券400400固定資產(chǎn)20001800股本600600無(wú)形資產(chǎn)13002000資本公積200200盈余公積750G未分配利潤(rùn)1400H資產(chǎn)總計(jì)4600D負(fù)債及股本楓益總計(jì)4600I預(yù)計(jì)的其他資料：資料1：全年除產(chǎn)品銷(xiāo)售收入以外，沒(méi)有其他的收入，銷(xiāo)售收入為6000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本占銷(xiāo)售收入的65%,變動(dòng)性銷(xiāo)售費(fèi)用80萬(wàn)元，固定性銷(xiāo)售費(fèi)用200萬(wàn)元，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)100萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，不考慮其他稅費(fèi)；資料2：根據(jù)表中的資料計(jì)算得出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為12次，存貨周轉(zhuǎn)率為8次；資料3：全年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出合計(jì)為5400萬(wàn)元，其中已分配股利300萬(wàn)元；資本性現(xiàn)金支出240萬(wàn)元；資料4：投資、融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入合計(jì)數(shù)為400萬(wàn)元；資料5：盈余公積計(jì)提比例為凈利潤(rùn)的10%，按可供投資者分配利潤(rùn)的15%分配現(xiàn)金股利。要求：（1）根據(jù)資料1計(jì)算2014年的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)；（2）根據(jù)資料2計(jì)算表中的B和C的數(shù)值；（3）假設(shè)該企業(yè)不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)算2014年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入；（4）計(jì)算A、D、I的數(shù)值；（5）計(jì)算其他字母代表的數(shù)值。2、某公司正在考慮是否將現(xiàn)有舊的人工操縱的設(shè)備更換為全自動(dòng)設(shè)備，有關(guān)資料如下:

單位：元舊設(shè)備新設(shè)備操作工人的年工資24000操作工人的年工資0（無(wú)需操作工人）年運(yùn)行戚本（不含操作工人工資、折舊與修理費(fèi)的灘銷(xiāo)）6000年運(yùn)行戚本（不含操作工人工資、折舊與修理費(fèi)的灘銷(xiāo)）20000年殘次品戚本（忖現(xiàn)成本）5000年殘諛品戚本（忖現(xiàn)戚本）2500原價(jià)40000新設(shè)備！B買(mǎi)價(jià)格50000稅法規(guī)定該糞設(shè)備的折舊年限及計(jì)提方法10年、殘值率10%,直線折舊法新設(shè)備運(yùn)輸費(fèi)用2000已經(jīng)使用5年新設(shè)備安裝費(fèi)用3000預(yù)計(jì)尚可使用年限呂年11年、殘值率10%-直線折舊法兩年后的丈修費(fèi)用（在剩余4年內(nèi)平均灘銷(xiāo)）10000^JljlAa.'l..CLkx. H的折舊年限及計(jì)提方法預(yù)計(jì)殘值0預(yù)計(jì)使用壽命10年目前變現(xiàn)價(jià)值10000預(yù)計(jì)最嬢殘值5000該公司的資本成本率為10%,適用的企業(yè)所得稅稅率率為30%。如果該項(xiàng)目在任何一年出現(xiàn)虧損，公司將會(huì)得到按虧損額的30%計(jì)算的所得稅額抵免。要求：判斷應(yīng)否實(shí)施更換設(shè)備的方案。1、答案：C解析：本題考核企業(yè)及其組織形式。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)具有創(chuàng)立容易、經(jīng)營(yíng)管理靈活自由、不需要交納企業(yè)所得稅等優(yōu)點(diǎn)。對(duì)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)業(yè)主而言：（1）需要業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，當(dāng)企業(yè)的損失超過(guò)業(yè)主最初對(duì)企業(yè)的投資時(shí)，需要用業(yè)主個(gè)人的其他財(cái)產(chǎn)償債;（2）難以從外部獲得大量資金用于經(jīng)營(yíng)；（3）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移比較困難；（4）企業(yè)的生命有限，將隨著業(yè)主的死亡而自動(dòng)消亡。（參見(jiàn)教材第2頁(yè)）2、答案:A解析：本題考核企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論。以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值。比如，今年100萬(wàn)元的利潤(rùn)和10年以后同等數(shù)量的利潤(rùn)其實(shí)際價(jià)值是不一樣的，10年間還會(huì)有時(shí)間價(jià)值的增加，而且這一數(shù)值會(huì)隨著貼現(xiàn)率的不同而有所不同。（參見(jiàn)教材第4-5頁(yè)）3、答案：A解析：本題考核金融環(huán)境。貨幣市場(chǎng)的期限短。一般為3?6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)1年。（參見(jiàn)教材23頁(yè)）4、答案：A解析：本題考核終值和現(xiàn)值的計(jì)算。利率為i,期數(shù)為n的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是：（P/A,i,n—1）+1=（P/A,10%,4）+1。（參見(jiàn)教材31頁(yè)）5、答案：C解析：本題考核資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量。A項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=12%/10%=1.2,B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=8%/15%=0.53，所以A項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于B項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)；由于B項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)低且收益高，所以B項(xiàng)目?jī)?yōu)于A項(xiàng)目。（參見(jiàn)教材41-42頁(yè)）6、答案：B解析：本題考核混合成本的分類(lèi)。階梯式變動(dòng)成本，在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當(dāng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個(gè)新的水平，然后在業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的一定限度內(nèi)，發(fā)生額又保持不變，直到另一個(gè)新的跳躍。本題中，檢驗(yàn)員的工資在1200件產(chǎn)量之內(nèi)保持不變，如果超過(guò)了1200件就需要增加一名檢驗(yàn)員，從而導(dǎo)致檢驗(yàn)員的工資成本跳躍到一個(gè)新的水平。因此，檢驗(yàn)員的工資成本屬于階梯式成本。（參見(jiàn)教材57頁(yè)）7、答案：A解析：本題考核預(yù)算的編制方法。定期預(yù)算是指在編制預(yù)算時(shí)，以不變的會(huì)計(jì)期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對(duì)比，也有利于對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。（參見(jiàn)教材68頁(yè)）8、答案：B解析：本題考核業(yè)務(wù)預(yù)算的編制。預(yù)算編制應(yīng)以銷(xiāo)售預(yù)算為起點(diǎn)，并且銷(xiāo)售預(yù)算也是其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。（參見(jiàn)教材71頁(yè)）9、答案：B解析：本題考核發(fā)行普通股股票。股票具有永久性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性和參與性的特點(diǎn)。（參見(jiàn)教材110-111頁(yè)）10、答案：A解析：本題考核吸收直接投資。企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時(shí)，投資者可以以貨幣資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、土地使用權(quán)和工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資。其中，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資是指投資者以專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)所進(jìn)行的投資。所以，勞務(wù)不能被投資者用于出資。（參見(jiàn)教材108頁(yè)）11、答案：A解析：本題考核融資租賃。[500—50X（P/F,10%,6）]/（P/A,10%,6）=108.32（萬(wàn)元）。（參見(jiàn)教材104頁(yè)）12、答案：C解析：本題考核資本成本。當(dāng)債券與股票的市價(jià)與賬面價(jià)值差距較大時(shí)，導(dǎo)致按賬面價(jià)值計(jì)算出來(lái)的資本成本不能反映目前從資本市場(chǎng)上籌集資本的現(xiàn)時(shí)機(jī)會(huì)成本，不適合評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)的資本結(jié)構(gòu)，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確；市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)的優(yōu)點(diǎn)是能夠反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平，有利于進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)的確定，可以選擇未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值，也可以選擇未來(lái)的賬面價(jià)值，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。（參見(jiàn)教材136-137頁(yè)）13、答案：D解析：本題考核杠桿效應(yīng)。因?yàn)镈TL=D0LXDFL=1.6X1.5=2.4,AQ/Q=2,則AEPS/EPS=2.4X2=4.8o（參見(jiàn)教材142頁(yè)）14、答案：A解析：本題考核資本成本。邊際資本成本=20%X7%+15%X12%+65%X15%=12.95%。（參見(jiàn)教材137頁(yè)）15、答案：A解析：本題考核債券投資。將在債券投資上未來(lái)收取的利息和收回的本金折為現(xiàn)值，即可得到債券的內(nèi)在價(jià)值。票面利率越大，未來(lái)利息流量越大，債券價(jià)值越大，是同向變動(dòng)。市場(chǎng)利率與債券價(jià)值反向變動(dòng)。債券期限對(duì)于債券價(jià)值的變動(dòng)是不確定的，溢價(jià)債券，期限越長(zhǎng)，債券價(jià)值越大；折價(jià)債券，期限越長(zhǎng)，債券價(jià)值越小。內(nèi)部收益率不影響債券價(jià)值。（參見(jiàn)教材183頁(yè)）16、答案：A解析：本題考核證券資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指證券資產(chǎn)發(fā)行者無(wú)法按時(shí)兌付證券資產(chǎn)利息和償還本金的可能性。（參見(jiàn)教材181頁(yè)）17、答案：C解析：本題考核內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算。根據(jù)內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算方法可知：(P/A,IRR,6)=300/70=4.2857經(jīng)査表可知：(P/A,10%,6)=4.3553(P/A,12%,6)=4.1114運(yùn)用內(nèi)插法可知：(IRR-10%)/(12%—10%)=(4.2857—4.3553)/(4.1114—4.3553)IRR=10%+(4.2857—4.3553)/(4.1114—4.3553)X(12%—10%)=10.57%(參見(jiàn)教材165頁(yè))18、答案：B解析：本題考核應(yīng)收賬款日常管理。無(wú)追索權(quán)保理是指保理商將銷(xiāo)售合同完全買(mǎi)斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。（參見(jiàn)教材220頁(yè)）19、答案：D解析：本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額回落到回歸線水平。（參見(jiàn)教材202頁(yè)）20、答案：D解析：本題考核單一產(chǎn)品量本利分析。從保本點(diǎn)的計(jì)算公式：保本銷(xiāo)售量=固定成本/（單價(jià)一單位變動(dòng)成本）可以看出，降低保本點(diǎn)的途徑主要有三個(gè)：降低固定成本總額、降低單位變動(dòng)成本和提高銷(xiāo)售單價(jià)。（參見(jiàn)教材248頁(yè)）21、答案：D解析：本題考核責(zé)任成本管理。成本中心特點(diǎn)：（1）成本中心不考核收入，只考核成本；（2）成本中心只對(duì)可控成本負(fù)責(zé)，不負(fù)責(zé)不可控成本；（3）責(zé)任成本是成本中心考核和控制的主要內(nèi)容。（參見(jiàn)教材281頁(yè)）22、答案：C解析：本題考核股利政策與企業(yè)價(jià)值。能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分原則的是固定股利支付率政策，所以，選項(xiàng)C是正確的。（參見(jiàn)教材307頁(yè)）23、答案：B解析：本題考核銷(xiāo)售預(yù)測(cè)分析。趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法包括以下方法：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、指數(shù)平滑法。算術(shù)平均法適用于每期銷(xiāo)售量波動(dòng)不大的產(chǎn)品的銷(xiāo)售預(yù)測(cè)；加權(quán)平均法比較合理，計(jì)算較為方便，在實(shí)踐中運(yùn)用較多；移動(dòng)平均法代表性較差，適用于銷(xiāo)售量略有波動(dòng)的產(chǎn)品預(yù)測(cè)；指數(shù)平滑法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣，但在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。（參見(jiàn)教材293頁(yè)）24、答案：B解析：本題考核償債能力分析。流動(dòng)比率高不意味著短期償債能力一定很強(qiáng)。因?yàn)?，流?dòng)比率假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動(dòng)負(fù)債。實(shí)際上，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。因此，流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)，還需進(jìn)一步分析流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成項(xiàng)目。（參見(jiàn)教材329頁(yè)）25、答案：A解析：本題考核綜合績(jī)效評(píng)價(jià)。社會(huì)貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)屬于管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)，主要反映企業(yè)在資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)、吸納就業(yè)、工資福利、安全生產(chǎn)、上繳稅收、商業(yè)誠(chéng)信、和諧社會(huì)建設(shè)等方面的貢獻(xiàn)程度和社會(huì)責(zé)任的履行情況。（參見(jiàn)教材359頁(yè)）1、答案：AB解析：本題考核經(jīng)濟(jì)環(huán)境。開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品屬于復(fù)蘇階段應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略；壓縮管理費(fèi)用屬于蕭條階段應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。因此選項(xiàng)C、D的說(shuō)法是不正確的，本題的正確答案為A、Bo（參見(jiàn)教材20頁(yè)）2、答案：BD解析：本題考核資本資產(chǎn)定價(jià)模型。證券市場(chǎng)線的公式中并沒(méi)有引入非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)即公司風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)，投資者要求的補(bǔ)償只是因?yàn)樗麄儭叭淌堋绷耸袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的緣故，而不包括公司風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楣撅L(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)證券資產(chǎn)組合被消除掉。因此選項(xiàng)B的說(shuō)法錯(cuò)誤；資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的（Rm-Rf），即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬是作為已知數(shù)的，而不是未知數(shù)，因此選項(xiàng)D的說(shuō)法錯(cuò)誤。（參見(jiàn)教材50頁(yè)）3、答案：ACD解析：本題考核預(yù)算的調(diào)整。正式下達(dá)的預(yù)算方案一般情況下是不可以進(jìn)行調(diào)整的，除非遇到重大的變化才可以調(diào)整，所以，選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的。（參見(jiàn)教材83頁(yè)）4、答案：AB解析：本題考核債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。債務(wù)資本有固定的到期日到期需要償還，只能作為企業(yè)的補(bǔ)充性資本來(lái)源。選項(xiàng)A不正確。債務(wù)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，但其資本成本較低,選項(xiàng)B不正確。（參見(jiàn)教材106頁(yè)）5、答案：ACD解析：本題考核銷(xiāo)售百分比法。選項(xiàng)A、C、D都會(huì)導(dǎo)致留存收益增加，因此會(huì)導(dǎo)致對(duì)外籌資需要量減少。固定資產(chǎn)增加會(huì)增加資金需求。（參見(jiàn)教材127頁(yè)）6、答案：ABD解析：本題考核企業(yè)投資的意義。企業(yè)投資的意義：（1）投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提；（2）投資是獲取利潤(rùn)的基本前提；（3）投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。（參見(jiàn)教材150頁(yè)）7、答案：ABC解析：本題考核營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)。自然性流動(dòng)負(fù)債指的是隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展而自發(fā)形成的，不需要特殊安排的流動(dòng)負(fù)債。應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬都屬于自然形成的流動(dòng)負(fù)債。（參見(jiàn)教材191頁(yè)）8、答案：ABC解析：本題考核成本差異的計(jì)算及分析。本和考核直接人工成本差異計(jì)算。直接材料成本差異=實(shí)際成本一標(biāo)準(zhǔn)成本=7500X0.55—1200X3= 525（元），直接材料價(jià)格差異=7500X（0.55—0.5）=375（元），直接人工效率差異=（2670—1200X2）X10/2=1350（元），直接人工工資率差異=13617—5X2670=267（元）。（參見(jiàn)教材268頁(yè)）9、答案：BCD解析：本題考核股票分割與股票回購(gòu)。A是股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)，BCD是對(duì)上市公司的影響。（參見(jiàn)教材316頁(yè)）10、答案：BCD解析：本題考核財(cái)務(wù)分析的方法。財(cái)務(wù)分析的方法包括：比較分析法；比率分析法；因素分析法。（參見(jiàn)教材320-322頁(yè)）1、答案：X解析：本題考核集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容。在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制下，各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)，但其財(cái)務(wù)主管人員的任免應(yīng)報(bào)經(jīng)企業(yè)總部批準(zhǔn)或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。（參見(jiàn)教材18-19頁(yè)）2、答案：M解析：本題考核終值和現(xiàn)值的計(jì)算。折現(xiàn)率與現(xiàn)值大小成反向變化，與終值大小成同方向變動(dòng)，本題的說(shuō)法正確。3、答案：X解析：本題考核預(yù)算工作的組織。預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門(mén)主要擬定預(yù)算的目標(biāo)、政策,制定預(yù)算管理的具體措施和辦法等，但應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)的是企業(yè)董事會(huì)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)。（參見(jiàn)教材62頁(yè)）4、答案：X解析：本題考核企業(yè)資本金制度。股份公司依法回購(gòu)股份，應(yīng)當(dāng)符合法定要求和條件，并經(jīng)股東大會(huì)決議。用于將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工而回購(gòu)本公司股份的，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%。（參見(jiàn)教材95頁(yè)）5、答案：V解析：本題考核資本成本。留存收益的資本成本，表現(xiàn)為股東追加投資要求的報(bào)酬率，其計(jì)算與普通股資本成本相同，但不用考慮籌資費(fèi)用。（參見(jiàn)教材135頁(yè)）6、答案：X解析：本題考核回收期。靜態(tài)回收期：未來(lái)現(xiàn)金凈流量累計(jì)到原始投資數(shù)額時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間。動(dòng)態(tài)回收期：未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值等于原始投資額現(xiàn)值時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間。（參見(jiàn)教材167頁(yè)）7、答案：V解析：本題考核存貨管理的目標(biāo)。企業(yè)持有存貨的原因一方面是為了保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)需要，另一方面是出自?xún)r(jià)格的考慮，零購(gòu)物資的價(jià)格往往較高，而整批購(gòu)買(mǎi)在價(jià)格上有優(yōu)惠。但是，過(guò)多地存貨要占用較多資金，并且會(huì)增加包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開(kāi)支，因此，存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（參見(jiàn)教材223頁(yè)）8、答案：V解析：本題考核作業(yè)管理。增值成本即那些以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)所發(fā)生的成本，或者說(shuō)，是高效增值作業(yè)產(chǎn)生的成本。而那些增值作業(yè)中因?yàn)榈托仕l(fā)生的成本則屬于非增值成本。（參見(jiàn)教材279頁(yè)）9、答案：X解析：本題考核股權(quán)激勵(lì)。限制性股票是指公司為了某一特定目標(biāo)，公司先將一定數(shù)量的股票贈(zèng)與或以較低價(jià)格售予激勵(lì)對(duì)象。股票期權(quán)是指股份公司賦予激勵(lì)對(duì)象（如經(jīng)理人員）在未來(lái)某一特定日期內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)公司一定數(shù)量股份的選擇權(quán)。（參見(jiàn)教材316-317頁(yè)）10、答案：V解析：本題考核上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。由于送紅股是將公司以前年度的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為普通股，轉(zhuǎn)化與否都一直作為資本使用，因此新增的股份不需要按照實(shí)際增加的月份加權(quán)計(jì)算，可以直接計(jì)入分母。（參見(jiàn)教材345頁(yè)）1、答案：解析：（1）方案一表現(xiàn)為普通年金的形式P=AX（P/A,10%，8），A=1000/5.3349=187.44（萬(wàn)元）（2） 方案二從第3年開(kāi)始每年年初等額償還，表現(xiàn)為遞延期為1年的遞延年金P=AX（P/A，10%，7）X（P/F，10%，1），A=225.94（萬(wàn)元）（3） 方案三從第3年開(kāi)始每年年末等額償還，表現(xiàn)為遞延期為2年的遞延年金P=AX（P/A，10%，6）X（P/F，10%，2），A=277.84（萬(wàn)元）2、答案：解析：(1)敏感性資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比=(200+2800+3000)/10000=60%敏感性負(fù)債銷(xiāo)售百分比=(500+1300)/10000=18%從外部追加的資金=(敏感性資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比一敏感性負(fù)債銷(xiāo)售百分比)X新增銷(xiāo)售額+增加的非流動(dòng)資產(chǎn)投資一新增留存收益=(60%-18%)X10000X20%+100-340=600(萬(wàn)元)A方案中發(fā)行的普通股股數(shù)=600/(5.5-0.5)=120(萬(wàn)股)B方案中發(fā)行的債券數(shù)量=600/(120.1-0.1)=5(萬(wàn)張)每年支付的利息=5X1OOX12%=60(萬(wàn)元)債券資本成本=60X(1-25%)/[5X(120.1-0.1)]XlOO%=7.5%或100X12%X(1-25%)/(120.1-0.1)=7.5%2012年末的股數(shù)=1000/2=500(萬(wàn)股)(EBIT-180)X(1-25%)/(500+120)=[EBIT-(180+60)]X(1-25%)/500解得：EBIT=490(萬(wàn)元)因?yàn)轭A(yù)計(jì)EBIT(1300萬(wàn)元)大于每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)的EBIT(490萬(wàn)元)，所以公司應(yīng)選用的籌資方案為B方案，即發(fā)行債券籌資。3、答案：解析：經(jīng)濟(jì)訂貨量=(2X36000X100/7.2)1/=1000(公斤)年訂貨次數(shù)=36000/1000=36(次)交貨期內(nèi)平均需要量=800X0.1+900X0.2+1000X0.4+1100X0.2+1200X0.1=1000(公斤)如保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為0：再訂貨點(diǎn)=1000+0=1000保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本=0X7.2=0(元)平均缺貨量=(1100-1000)X0.2+(1200-1000)X0.1=40(公斤)缺貨損失=36X40X10=14400(元)缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本之和=14400+0=14400(元)如保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100公斤：再訂貨點(diǎn)=1000+100=1100保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本=100X7.2=720(元)平均缺貨量=(1200-1100)X0.1=10(公斤)缺貨損失=36X10X10=3600(元)缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本之和=3600+720=4320(元)（3）如保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為200公斤：再訂貨點(diǎn)=1000+200=1200保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本=200X7.2=1440（元）平均缺貨量=0（公斤）缺貨損失=36X0X10=0（元）缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本之和=0+1440=1440（元）因?yàn)楫?dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備是200公斤時(shí)，缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本之和最低，所以甲公司合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備為200公斤。4、答案：解析：（1）目前的單位產(chǎn)品變動(dòng)成本=40/5=8（元）單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)=20—8=12（元）盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=24/12=2（萬(wàn)件）安全邊際率=（5—2）/5X100%=60%利潤(rùn)=5X12—24=36（萬(wàn)元）（2） 購(gòu)置新生產(chǎn)線之后的單位產(chǎn)品變動(dòng)成本=8X（1—20%）=6.4（元）單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)=20—6.4=13.6（元）固定成本=24—6+（200—2）/10=37.8（萬(wàn)元）盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=37.8/13.6=2.78（萬(wàn)件）安全邊際率=（5—2.78）/5X100%=44.4%利潤(rùn)=5X13.6—37.8=30.2（萬(wàn)元）（3） 由于利潤(rùn)下降，所以購(gòu)置新生產(chǎn)線不經(jīng)濟(jì)。（4） 由于安全邊際率降低，因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性水平下降。1、答案：解析：（1）銷(xiāo)售成本=6000X65%=3900（萬(wàn)元）利潤(rùn)總額=6000—3900—80—200—100=1720（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)=1720X（1—25%）=1290（萬(wàn)元）（2） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收賬款=6000/[（440+B）/2]=12解得：B=560（萬(wàn)元）存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨=6000X65%/[（460+C）/2]=8解得：C=515（萬(wàn)元）（3） 2014年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入=2014年的銷(xiāo)售收入+2014年收回的前期應(yīng)收賬款=2014年的銷(xiāo)售收入+（2014年年初的應(yīng)收賬款一2014年年末的應(yīng)收賬款）=6000+（440—560）=5880（萬(wàn)元）（4） A=年初現(xiàn)金余額+本年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入一本年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出一本年資本性現(xiàn)金支出+本年投資、融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入=400+5880—5400—240+400=1040（萬(wàn)元）D=1040+560+515+1800+2000=5915（萬(wàn)元）I=D=5915（萬(wàn)元）（5） 6=盈余公積年初數(shù)+本年提取的盈余公積=750+1290X10%=879（萬(wàn)元）可供投資者分配的利潤(rùn)=年初未分配利潤(rùn)+本年凈利潤(rùn)一本年提取的盈余公積=1400+1290—1290X10%=2561（萬(wàn)元）分配的現(xiàn)金股利=2561X15%=384.15（萬(wàn)元）H=年初的未分配利潤(rùn)+本年的凈利潤(rùn)一本年提取的盈余公積一分配的現(xiàn)金股利=1400+1290—1290X10%—384.15=2176.85（萬(wàn)元）卩=年初的應(yīng)付股利+本年分配的現(xiàn)金股利一本年已經(jīng)支付的現(xiàn)金股利=0+384.15—300=84.15（萬(wàn)元）根據(jù)負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)為5915萬(wàn)元，倒擠得出：E=5915—2176.85—879—200—600—400—590—84.15—940=45（萬(wàn)元）2、答案:解析：因新舊設(shè)備使用年限不同，應(yīng)運(yùn)用考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的年金成本法比較二者的優(yōu)劣。（1）繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本舊設(shè)備年折舊額=40000X（1—10%）/10=3600（元）稅法折余價(jià)值=40000—3600X5=22000（元）大修費(fèi)用每年（后4年）攤銷(xiāo)額=10000/4=2500（元）繼續(xù)使用舊設(shè)備方案：項(xiàng)目現(xiàn)金流量年份現(xiàn)值系數(shù)（10%）現(xiàn)值舊設(shè)爸變現(xiàn)價(jià)值-1OOOO01-10000舊設(shè)爸變現(xiàn)損失抵稅(10000—22000)X30%=—360001-3600每年稅石忖現(xiàn)戚本—(24000+6000+5000)X(1—30%)=—245001—64.3553-106704.85每年折舊抵稅3600X30%=10801—53.79084094.064犬修費(fèi)用-1000020.8264-8264丈修費(fèi)用灘銷(xiāo)抵稅2500X30%=7503—63.1699X0.82641964.704殘值變現(xiàn)收入060.56450變現(xiàn)損失抵稅(4000—0)X30%=120060.5645677.4現(xiàn)值合計(jì)-121832.68繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本=121832.682（P/A,10%,6）=121832.68*4.3553=27973.43（元）（2）使用新設(shè)備的年金成本新設(shè)備年折舊額=55000X（1—10%）/11=4500（元）使用新設(shè)備方案：項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)間系數(shù)(10%)現(xiàn)值設(shè)備投資—(50000+2000+3000)=—5500001—55000毎年稅后忖現(xiàn)成本—(20000+2500)X(1—30%)=—157501—106.1446—96777.45毎年折舊抵稅4500X30%=13501?106.14468295.21殘值變現(xiàn)