財(cái)務(wù)管理名詞解釋和簡答

1.工程財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為以下幾方面：P8（1）.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（2）.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（3）.企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（4）.企業(yè)與被投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（5）.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（6）.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（7）.企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2.貨幣的時(shí)間價(jià)值：P20PPT資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值就是一定量的資金在不同時(shí)點(diǎn)上價(jià)值量的差額。具體公式見書第二章或者PPT）3?風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬）P28風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的超過時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。4.短期融資和長期融資P36短期融資：供短期使用的資金，主要解決項(xiàng)目臨時(shí)性或季節(jié)性資金的需要。長期融資：使用期在一年以上，是保證建設(shè)項(xiàng)目順利建成的必備條件。短期籌資（短期負(fù)債籌資P48PPT二31頁）：是指籌集的償還期不超過一年的債務(wù)資金其融資方式主要有短期借款、商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)、應(yīng)計(jì)（付）項(xiàng)目等。短期借款融資的特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)有：融資效率較高；靈活性較強(qiáng)。缺點(diǎn)有：資金成本較高；限制條款較多。長期籌資（長期負(fù)債籌資P44PPT二31頁）：長期負(fù)債資金是指籌集的使用期限在一年以上的借款，其融資方式主要有長期借款、長期債券、融資租賃等。長期借款融資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）融資速度快。（2）資金成本低。（3）具有財(cái)務(wù)杠桿的作用。（4）不影響普通股股東的控制權(quán)。缺點(diǎn)主要有：（1） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。（2） 融資數(shù)額有限。（3）限制條件較多。債券發(fā)行價(jià)格=面值債券發(fā)行價(jià)格=面值（1+市場利率）n面值X票面利率（1+市場利率）nn—債券期限t—付息期數(shù)（P47例題）5.信用條件P49商業(yè)信用

信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。信用期限是企業(yè)為顧客規(guī)定的最長付款時(shí)間，折扣期限是為顧客規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間，現(xiàn)金折扣是在顧客提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠。例：信用條件表示為（2/10、n/30）,指在十天之內(nèi)付款，可享受2%的現(xiàn)金折扣，若不享受現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。有代價(jià)信用：當(dāng)供應(yīng)方提供了現(xiàn)金折扣，而買方?jīng)]有獲得折扣則意味著有機(jī)會(huì)成本。買方由于放棄現(xiàn)金折扣的成本為：P50放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比 360放棄現(xiàn)金折扣成本=x1-折扣百分比總信用期限-折扣期限6?資金成本： P51PPT第二章64頁所謂資金成本，是指企業(yè)為資金所有者的讓渡使用價(jià)值而付出一定的代價(jià)，即為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。資金成本的構(gòu)成：資金成本=資金使用成本+融資費(fèi)用資金使用成本是資金成本的主體部分，也是降低資金成本的主要方向，具有經(jīng)常性、定期性的特征，主要包括借款利息、債券利息、股息、紅利等。融資費(fèi)用是指在資金籌措過程中所發(fā)生的各種費(fèi)用，主要包括律師費(fèi)、咨詢?cè)u(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、證券印刷費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、承諾費(fèi)、銀團(tuán)貸款管理費(fèi)等。資金成本率=資金使用費(fèi)用/（融資總額—融資費(fèi)用）=資金使用費(fèi)用/（1—融資費(fèi)用率）7.邊際資金成本： P53PPT第二章87頁追加籌措資金所需負(fù)擔(dān)的成本。P53在公司理財(cái)實(shí)務(wù)中，均簡單地把新增融資額的資金成本稱為邊際資金成本；若采用多種融資方式的結(jié)合進(jìn)行融資，就需要計(jì)算新增資金的加權(quán)平均成本，這時(shí)新增資金的加權(quán)平均資金成本就是新增的邊際資金成本。PPT第二章87頁8.財(cái)務(wù)杠桿與經(jīng)營杠桿：P58PPT第二章96頁財(cái)務(wù)杠桿：財(cái)務(wù)杠桿是指項(xiàng)目主體對(duì)固定融資成本的利用程度。它反映的是普通股每股收益與息稅前利潤的關(guān)系。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：是指普通股每股收益變動(dòng)率（或普通股本利潤率的變動(dòng)率，在非股份企業(yè)只可用凈資產(chǎn)利潤率的變動(dòng)率）對(duì)于息稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)。AEPSDFL=EPS

AEBITEBITDFL=EPS

AEBITEBIT式中FL財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)EPS――普通股每股利潤EBIT——息稅前利潤△——變動(dòng)量

DFL二EBIT=EB」dSEBIT一IEBT式中，I――利息費(fèi)用T——所得稅稅率Dp――優(yōu)先股股息EBT――稅前利潤經(jīng)營杠桿：項(xiàng)目主體運(yùn)用固定經(jīng)營成本對(duì)營業(yè)利潤產(chǎn)生的影響。AEBITDOL—EBITD°L_rQ~DOL-S-VCEBIT+FQS-VC-FEBITDOL——經(jīng)營杠桿系數(shù) F——固定成本EBIT——息稅前利潤Q——基期銷售量Q——銷量S――基期銷售額△——變動(dòng)量V——單位變動(dòng)成本VC――變動(dòng)成本總額9.凈資產(chǎn)收益率：p270凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）收益率=凈利潤

平均凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）收益率=凈利潤

平均凈資產(chǎn)該指標(biāo)反映企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利水平，比值越高，表明企業(yè)的獲利水平越高。10.償債能力指標(biāo)：企業(yè)償債能力是指企業(yè)付出資產(chǎn)代價(jià)以清償債務(wù)的能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映的是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的多少倍表明企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。速動(dòng)比率二流動(dòng)負(fù)債匚一流動(dòng)資產(chǎn)-存貨流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。所謂速動(dòng)資產(chǎn)，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。影響的因素：應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物_貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)現(xiàn)金率——流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率通過計(jì)算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)資產(chǎn)總量與當(dāng)前流動(dòng)負(fù)債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動(dòng)性?，F(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值。通過該比率分析，可了解維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金的來源，從而判別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好、公司運(yùn)行是否健康。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率這個(gè)指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。債權(quán)人——越低越好經(jīng)營者——適度負(fù)債，如果較高，說明企業(yè)活力充沛，善于利用別人的資金，但太高就可能借不到錢。存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果太低，說明企業(yè)畏縮不前，對(duì)前途信心不大，利用債權(quán)人的資金進(jìn)行經(jīng)營的能力很差。股東——資本利潤率大于負(fù)債利率，增多負(fù)債；資本利潤率小于負(fù)債利率，減少負(fù)債。股東——資本利潤率大于負(fù)債利率，增多負(fù)債；資本利潤率小于負(fù)債利率，減少負(fù)債。權(quán)益乘數(shù)=股東權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)又稱股本乘數(shù)，是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。負(fù)債股權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率）負(fù)債總額

股東權(quán)益總額負(fù)債股權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率）負(fù)債總額

股東權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映了所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。利息保障倍數(shù)=稅前利潤+利息保障倍數(shù)=稅前利潤+利息費(fèi)用

利息費(fèi)用書上：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出）該指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍11.各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是衡量、評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）賒銷收入凈額

應(yīng)收帳款平均余額銷售收入

應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）賒銷收入凈額

應(yīng)收帳款平均余額銷售收入

應(yīng)收帳款平均余額一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快。否則，企業(yè)的營運(yùn)資金會(huì)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售收入

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售收入

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。一般來說，周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))銷售收入

固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))銷售收入

固定資產(chǎn)平均凈值反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比值，是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。一般來說，該比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用效率越高，管理水平越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))「銷售收入詒資產(chǎn)平均總額反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，它是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入凈額與平均資產(chǎn)總值的比值，可以用來反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。一般來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。12.杜邦分析：P275PPT六92頁杜邦分析法是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，綜合地分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和盈利能力的方法。它是一個(gè)以所有者權(quán)益報(bào)酬率為龍頭，以總資產(chǎn)利潤率為核心的完整的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系。13.降低資金成本的途徑：合理安排籌資期限合理利率預(yù)期提高企業(yè)信譽(yù)，積極參與信息等級(jí)評(píng)估積極利用負(fù)債經(jīng)營積極利用股票增值機(jī)制，降低股票籌資成本14.缺貨成本：缺貨成本又稱虧空成本，是由于外部和內(nèi)部中斷供應(yīng)所產(chǎn)生的。外部短缺、內(nèi)部短缺將最終導(dǎo)致延期付貨或失銷。15.利潤分配：利潤分配，是將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤，按照國家財(cái)務(wù)制度規(guī)定的分配形式和分配順序，在企業(yè)和投資者之間進(jìn)行的分配。16.現(xiàn)金折扣：為敦促顧客盡早付清貨款而提供的一種價(jià)格優(yōu)惠。17?市盈率：市盈率=普通股每股市價(jià)皿率普通股每股盈余該比率反映投資人對(duì)每元凈利潤所愿支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。市盈率X期望報(bào)酬率=1,一般期望報(bào)酬率5%~10%,則市盈率20~10。一般來說，市價(jià)確定時(shí)