做好家庭財富管理-享受財務(wù)自由生活課件

做好家庭財富管理享受財務(wù)自由生活二零一八年四月家庭財富管理是指以家庭為中心，設(shè)計出一套全面的財務(wù)規(guī)劃，通過向家庭提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將家庭的資產(chǎn)、負(fù)債、流動性進行管理，以滿足家庭不同階段的財務(wù)需求，幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險、實現(xiàn)財富增值的目的。一、做好家庭財富管理必要性二、家庭財富管理的投資理念與原則三、家庭財富管理的方法與流程生命周期理論是資產(chǎn)配置理論的衍生品生命周期理論認(rèn)為人的一生可以分為三個階段，在三個階段中個人的投資目標(biāo)、經(jīng)濟狀況、收入情況、對財富的積累程度、對風(fēng)險主觀和客觀的承受能力各有不同。

針對這些差異來進行資產(chǎn)配置以提高實現(xiàn)預(yù)期目的的可能性為投資者在人生的不同階段的資產(chǎn)配置提供指導(dǎo)。生命周期模型人的一生可劃分為三個時期（20－35歲）（35－60歲）（60－終老）一、家庭收入和支出的不同步性要求我們提前做長期規(guī)劃為什么要關(guān)注家庭財富管理以及做好家庭的長期財務(wù)規(guī)劃？收入的相對不確定性以及支出的剛性要求我們必須未雨綢繆提前做好打算。以“管錢”為中心：攢錢生錢護錢應(yīng)急錢保命錢閑錢打井（投資）收入支出筑堤壩（保險）個人理財，即管理個人一生的財富，具體指根據(jù)個人可容忍的風(fēng)險程度，對個人一生的現(xiàn)金流量進行控制與管理，及進行相應(yīng)投資，以滿足個人在各個時期的財務(wù)需要。財富凈值年齡253545556575累積階段鞏固階段支付階段長期：退休短期：度假及子女教育費長期：房地產(chǎn)規(guī)劃短期：維持生活方式長期：退休及子女教育費用短期：購置住房、汽車家庭財務(wù)生命周期二、個人組成家庭，家庭承擔(dān)了一系列必須完成的財務(wù)目標(biāo)，比如教育、醫(yī)療、住房等，這些就需要提前做好財務(wù)安排和規(guī)劃。項目說明總花費房子以南充普通住宅為例，每平米6000元，100平加裝修20萬，合計80萬，如果是按揭貸款，40萬的貸款會有20萬以上的利息，合計100萬100萬元贍養(yǎng)老人夫妻雙方4位老人，每月1000元，按30年計算36萬撫養(yǎng)子女出生到大學(xué)畢業(yè)22歲，生活費、學(xué)費30萬全家日常開銷每月開銷3000元，按40年計算144萬退休養(yǎng)老假設(shè)退休后生活20年，每月400096萬其他開支汽車、旅游、人情世故等等40萬合計446萬一生不容易完成的任務(wù)隨著老齡化的來臨，中國家庭基本進入421結(jié)構(gòu)，依靠兒女養(yǎng)老變得非常不現(xiàn)實。目前的社保替代率只有0.4，社保只能夠承擔(dān)我們養(yǎng)老的基本生存問題，而生活要過的有質(zhì)量需要自己提前做好養(yǎng)老安排。我國物價指數(shù)近20年平均在3-5%區(qū)間波動三、通貨膨脹會不斷的侵蝕你的財富，如果只賺錢不管錢，那么長遠(yuǎn)來看，你的財富會極大的縮水。以每年4%的通脹率計算，10000元人民幣相當(dāng)于20年后的4420元35歲:年支出50000元61歲時：105000元每年3％的通貨膨脹率購買力被吞噬1977年，全國人均存款不到20元，普通工人的月工資36元，大學(xué)生一個月的生活費15元，茅臺8元一瓶，中華煙0.55元一盒，面粉0.22元一斤…………四、生意不順、投資失敗、人身意外等不可預(yù)料的風(fēng)險都會短期讓家庭財務(wù)陷入極大的困境之中。拳王泰森在10多年的職業(yè)生涯中，先后在大大小小眾多的獎項榮譽中，積攢了超過4億美元的財富，但是泰森的生活極盡奢華，揮金如土。進入上世紀(jì)90年代后期，泰森的職業(yè)生涯每況愈下，收入也開始不斷減少。但泰森繼續(xù)其奢侈的消費習(xí)慣，到了2004年12月底，泰森的債務(wù)卻高達(dá)2800萬美元，不得不申請破產(chǎn)。五、資產(chǎn)輪動和經(jīng)濟周期景氣循環(huán)都需要我們主動的去做好資產(chǎn)規(guī)劃和配置歷史地比較幾類資產(chǎn)的收益率，可以列出每個階段各個資產(chǎn)收益率的排序：衰退階段：債券>現(xiàn)金>股票>大宗商品復(fù)蘇階段：股票>債券>現(xiàn)金>大宗商品過熱階段：大宗商品>股票>現(xiàn)金/債券滯脹階段：大宗商品>現(xiàn)金/債券>股票債券股票期貨黃金一、家庭收入和支出的不同步性要求我們提前做長期規(guī)劃；二、個人組成家庭，家庭承擔(dān)了一系列必須完成的財務(wù)目標(biāo)，比如教育、醫(yī)療、住房等，這些就需要提前做好財務(wù)安排和規(guī)劃；三、通貨膨脹會不斷的侵蝕你的財富，如果只賺錢不管錢，那么長遠(yuǎn)來看，你的財富會極大的縮水；四、生意不順、投資失敗、人身意外等不可預(yù)料的風(fēng)險都會短期讓家庭財務(wù)陷入極大的困境之中；五、資產(chǎn)輪動和經(jīng)濟周期景氣循環(huán)都需要我們主動的去做好資產(chǎn)規(guī)劃和配置。一、做好家庭財富管理必要性二、家庭財富管理的投資理念與原則三、家庭財富管理的方法與流程家庭財富管理的目標(biāo)——實現(xiàn)財富的保值、增值、風(fēng)險規(guī)避財富保值財富增值風(fēng)險規(guī)避保證積累的資產(chǎn)能夠跑贏物價指數(shù)，保護財富的購買力不被削弱。在各類資產(chǎn)中合理配置資產(chǎn)，在風(fēng)險可控的前提下最大限度的提升資產(chǎn)收益。1.通過分散管理，組合配置的方法有效的降低財富的投資風(fēng)險2.通過保險覆蓋轉(zhuǎn)移財產(chǎn)和人身風(fēng)險。一個量化的目標(biāo)→財務(wù)自由財務(wù)自由是指人無需為生活開銷而努力為錢工作的狀態(tài)。簡單地說，一個人的資產(chǎn)產(chǎn)生的被動收入必須至少要等于或超過他的日常開支，如果進入這種狀態(tài)，就可以稱之為財務(wù)自由。家庭財富管理的終極目標(biāo)是在家庭成員退休或失去收入能力的時候能夠通過財產(chǎn)性收入滿足家庭生活開支的需要。財務(wù)自由度=財產(chǎn)性收入____________生活開支≥1財產(chǎn)性收入勞動性收入財產(chǎn)性收入勞動性收入財產(chǎn)性收入勞動性收入開支開支開支財務(wù)自由財務(wù)弱自由財務(wù)不自由家庭收支曲線圖財富管理和傳統(tǒng)的證券投資的差異性

差異性——投資行為的連續(xù)度差異性——投資預(yù)期和評價差異性——投資的分散度資產(chǎn)配置是財富管理的核心資產(chǎn)配置（assetallocation）是指在考慮投資者的實際情況和投資目標(biāo)的前提下，把資金分配在不同種類的資產(chǎn)類別上，如：股票、債券、基金、房地產(chǎn)及現(xiàn)金等，在盡量分散風(fēng)險的同時，獲取合理的回報。總括而言，資產(chǎn)配置為一理財概念，投資者根據(jù)其投資計劃的時限及可承受的風(fēng)險，來配置資產(chǎn)組合。資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。其意義在于通過建立多元化的投資組合，分散風(fēng)險，獲得回報，同時幫助投資者減少投資情緒的干擾。最好的資產(chǎn)配置規(guī)劃，是建立在符合家庭自身財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力、風(fēng)險偏好的基礎(chǔ)上，并根據(jù)金融市場和家庭生命周期的演變而動態(tài)調(diào)整。資產(chǎn)配置≠投資，更不是投機，一、做好家庭財富管理必要性二、家庭財富管理的投資理念與原則三、家庭財富管理的方法與流程了解自己了解財富管理工具類型投資工具特點現(xiàn)金及其等價物短期存款、國庫券、貨幣市場基金、CD存單、短期融資券、央行票據(jù)、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)等風(fēng)險低，流動性強，通常用于滿足緊急需要、日常開支周轉(zhuǎn)和一定當(dāng)期收益需要固定收益證券中長期存款、政府債券和機構(gòu)債券、金融債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券風(fēng)險適中，流動性較強，通常用于滿足當(dāng)期收入和資金積累需要股權(quán)類證券普通股(A股、B股、H股、N股、S股)、優(yōu)先股、存托憑證等風(fēng)險高，流動性較強，用于資金積累、資本增值需要基金類投資工具單位投資信托、開放式基金、封閉式基金、指數(shù)基金、ETF和LOF專家理財，集合投資，分散風(fēng)險，流動性較強，風(fēng)險適中，適用于獲取平均收益的投資者衍生金融工具期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換等風(fēng)險高，個人參與度相對較低實物及其它投資工具房地產(chǎn)和房地產(chǎn)投資信托(REIT)、黃金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、黃金、藝術(shù)品、古董等具有行業(yè)和專業(yè)特征實業(yè)投資生產(chǎn)型企業(yè)，礦山等產(chǎn)生社會財富投資工具及特點標(biāo)準(zhǔn)普爾4321家庭資產(chǎn)配置模型標(biāo)準(zhǔn)普爾是世界知名金融評級公司，標(biāo)準(zhǔn)普爾曾調(diào)研全球十萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長的家庭，分析總結(jié)出他們的家庭理財方式，從而得到標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖，此圖被公認(rèn)為最合理穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)分配方式。標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置模型標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖要花的錢短期消費應(yīng)急開支儲備占比10%要點：3-6個月的生活費保命的錢占比20%意外重疾保障要點：?？顚Ｓ靡孕〔┐蠼鉀Q家庭突發(fā)的大開支保本升值的錢占比40%保本升值要點：債券、信托、分紅險本金安全、收益穩(wěn)定、持續(xù)成長養(yǎng)老金、子女教育金等生錢的錢占比30%重在收益要點：股票、基金、房產(chǎn)等投資≠理財，看得見收益就看得見風(fēng)險1234標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖保命的錢占比10%意外重疾保障要點：專款專用以小博大解決家庭突發(fā)的大開支第一個賬戶是杠桿賬戶，也就是保命的錢。一般占家庭資產(chǎn)的10%，為的是以小博大。專門解決突發(fā)的大額開支。

這個賬戶平時看不到什么作用，但是到了關(guān)鍵的時刻，只有它才能保障您不會為了急用錢，賣車賣房，股票低價套現(xiàn)，到處借錢。如果沒有這個賬戶，你的家庭資產(chǎn)就隨時面臨風(fēng)險，所以叫保命的錢。這個賬戶保障突發(fā)的大額開銷，一定要專款專用，保障在家庭成員出現(xiàn)意外事故，重大疾病時，有足夠的錢來保命。這個賬戶主要是意外傷害和重疾保險，因為只有保險才能以小博大，100元換10萬，平時不占用太多錢，用時又有大筆的錢。風(fēng)險市場期貨市場：期權(quán)市場：保險市場：風(fēng)險分散，大數(shù)概率，主要是人身和財產(chǎn)風(fēng)險信用市場：CDS（信用違約互換），主要是信用風(fēng)險風(fēng)險交換，風(fēng)險轉(zhuǎn)移；主要是價格風(fēng)險，包括農(nóng)產(chǎn)品，礦石化工原料，指數(shù)價格，外匯價格等風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險市場的存在是因為風(fēng)險本身無法被消滅，只有通過技術(shù)手段被有條件的轉(zhuǎn)移和分散，金融市場提供了風(fēng)險轉(zhuǎn)移和交易的工具。經(jīng)驗數(shù)字“雙十定律”保險額度是家庭年收入的十倍總保費支出應(yīng)不超過家庭年收入的10%“6:3:1”為最主要收入來源的家庭成員購買保險的保費和保額應(yīng)當(dāng)占整個家庭保險資產(chǎn)的60%左右，為次要收入來源家庭成員購買的保險比例為30%，為孩子購買保險的適當(dāng)比例為10%。醫(yī)療保險意外保險住宅保險汽車保險財產(chǎn)保險家庭保險規(guī)劃疾病意外火災(zāi)盜搶地震失能要花的錢短期消費應(yīng)急開支儲備占比20%要點：3-6個月的生活費這個賬戶保障家庭的短期開銷，日常生活，買衣服，美容，旅游等都應(yīng)該從這個賬戶中支出。這個賬戶肯定有的，但是我們最容易出現(xiàn)的問題是占比過高。很多時候也正是因為這個賬戶花銷過多，而沒有錢準(zhǔn)備其他賬戶。第二個賬戶是日常開銷賬戶，也就是要花的錢。一般占家庭資產(chǎn)的20%，為家庭3-6個月的生活費。一般放在活期儲蓄的銀行卡中。標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖生錢的錢占比30%重在收益要點：股票、基金、房產(chǎn)等投資≠理財，看得見收益就看得見風(fēng)險這個賬戶為家庭創(chuàng)造高收益，投資的主要方向是股票、基金、房產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)等。這個賬戶關(guān)鍵在于資產(chǎn)的合理配置，也就是要賺得起也要虧得起，無論盈虧對家庭不能有致命性的打擊，這樣才能從容的抉擇。這個賬戶最大的問題是偏向性，很多家庭買股票第一年占比30%，結(jié)果賺了很多，第二年就用90%的錢去買股票了。第三個賬戶是投資收益賬戶，也就是生錢的錢。一般占家庭資產(chǎn)的30%，為家庭創(chuàng)造收益。用有風(fēng)險的投資創(chuàng)造高回報。標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖保本升值的錢占比40%保本升值要點：債券、信托，定期本金安全、收益穩(wěn)定、持續(xù)成長養(yǎng)老金、子女教育金等第四個賬戶是長期收益賬戶，也就是保本升值的錢。一般占家庭資產(chǎn)的40%，為保障家庭成員的養(yǎng)老金、子女教育金、留給子女的錢等。這個賬戶為保本升值的錢，一定要保證本金不能有任何損失，并要抵御通貨膨脹的侵蝕，所以收益不一定高，但要有長期穩(wěn)定。這個賬戶最重要的是專屬：第一、不能隨意取出使用，養(yǎng)老金說是要存；第二、每年或每月有固定的錢，進入這個賬戶，才能積少成多，不然就隨手花掉了；第三、要受法律保護，要和企業(yè)資產(chǎn)相隔離，不用于抵債。

（80-年齡）X100%的方法確定風(fēng)險資產(chǎn)投資比例：年齡為20歲，80-20=60%，權(quán)益類資產(chǎn)比例為60%；年齡為40歲，80-40=40%，權(quán)益類資產(chǎn)比例為40%；年了為60歲，80-60=20%，權(quán)益類資產(chǎn)比例為20%；隨著年齡的增長減小波動高的權(quán)益資產(chǎn)比例。財富管理/資產(chǎn)配置的常用方法1.定期定額投資法2.平均成本投資法3.階梯式投資法4.安全墊投資策略5.恒定混合策略（定期平衡投資法）6.投資組合保險策略7.動態(tài)資產(chǎn)配置策略基金定投——養(yǎng)老賬戶的長期投資方式養(yǎng)老社保——實際上是按月定投商業(yè)保險——可以選擇按年繳費的方式，實際也是定投基金定投——可以選擇按年/季/月的方式定期定額的申購債券基金等低風(fēng)險品種平均成本投資法月份股票價格（元）股票數(shù)量（股）投資金額（元）110100100021190.9100031283.3100041376.9100051471.4100061566.71000總計489.26000每股平均成本=6000/489.2=12.26元階梯式投資法年份債券投資2003分別買入2004-2008到期的債券各20萬元200420萬元2004年到期的債券再投資到2009年20052005年到期債券的轉(zhuǎn)為2010年債券20062006年到期債券的轉(zhuǎn)為2011年債券20072007年到期債券的轉(zhuǎn)為2012年債券20082005年到期債券的轉(zhuǎn)為2013年債券實際上是債券組合，利用久期不同，收益風(fēng)險不同，規(guī)避債券的個體風(fēng)險。安全墊投資法保本型資產(chǎn)利息安全墊（利息）風(fēng)險資產(chǎn)將低風(fēng)險資產(chǎn)的收入作為風(fēng)險資產(chǎn)的安全墊，投如波動大收益高的風(fēng)險資產(chǎn)，這樣在保證資產(chǎn)安全性的前提下盡量提高資產(chǎn)的整體收益。比如總資產(chǎn)120萬，其中100萬投入年化5%的保本型理財產(chǎn)品中，將產(chǎn)生的收益5萬元作為20萬風(fēng)險資產(chǎn)本金的安全墊，這樣風(fēng)險資產(chǎn)的可以承受20%的最大回撤，如果投資順利整體賬戶的收益能夠提高，如果失敗，20%止損退出也不會對本金造成影響。53恒定混合策略（Con·stant—mixStrategy）恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的固定比例。

恒定混合策略是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略適用于風(fēng)險承受能力較穩(wěn)定的投資者。

如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略就可能優(yōu)于買人并持有策略。54定期平衡法——恒定混合策略（1）開始時的投資組合組合金額（元）比重（%）股票500050債券500050總和10000100（2）一年后的投資組合組合金額（元）比重（%）股票625054債券525046總和11500100家庭的四個賬戶標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖占比10%占比20%現(xiàn)金賬戶占比40%占比30%1234活期賬戶+貨幣基金+信用卡保險賬戶疾病保險+意外保險+車險+養(yǎng)老補充保額應(yīng)不小于家庭年收入的十倍投資賬戶儲蓄賬戶股票/債券/期貨/股權(quán)基金實體股權(quán)/房地產(chǎn)/藝術(shù)品國債/定期存款/銀行理財投資組合以超越物價為基本目標(biāo)，定投投資的方法重點在于資產(chǎn)配置/80法則善于使用信用卡，資金在貨幣基金與信用卡來回切換家庭財富存量資產(chǎn)收入流量保險賬戶現(xiàn)金賬戶投資賬戶養(yǎng)老賬戶資產(chǎn)配置方法1.定期定額投資法2.平均成本投資法3.階梯式投資法4.安全墊投資策略5.恒定混合策略（定期平衡投資法）6.投資組合保險策略7.動態(tài)資產(chǎn)配置策略財富管理的經(jīng)驗數(shù)字1.標(biāo)準(zhǔn)普爾43212.80法則3.雙十法則4.631法則財富管理目標(biāo)和財務(wù)自由財富管理對應(yīng)的金融服務(wù)機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖占比10%占比20%現(xiàn)金賬戶占比40%占比30%1234保險賬戶人壽保險公司財產(chǎn)保險公司投資賬戶儲蓄賬戶銀行機構(gòu)證券公司銀行機構(gòu)證券公司基金公司期貨公司銀行機構(gòu)證券公司基金公司人壽保險公司總結(jié)1、要全面考慮家庭的長期、遠(yuǎn)期和近期需求，對家庭資產(chǎn)進行優(yōu)化配置，并做好流動性、收益性和安全性的綜合管理。家庭資產(chǎn)配置的最終目的是滿足家庭更好的生活需求和實現(xiàn)幸福目標(biāo)，因此，