國際貿(mào)易專業(yè)課件-第八講：對外貿(mào)易信貸

1

第八講對外貿(mào)易信貸1 第八講對外貿(mào)易信貸2教學(xué)要點國際貿(mào)易短期信貸的形式保付代理業(yè)務(wù)出口信貸概述賣方信貸賣方信貸福費廷2教學(xué)要點國際貿(mào)易短期信貸的形式3一、國際貿(mào)易短期融資的主要形式國際貿(mào)易中，進出口商大多需要短期融資，以確保其商品流通，促進進出口貿(mào)易盡快達成。減少資金積壓。根據(jù)發(fā)放信貸資金主體（授信人）不同與接受信貸資金對象（受信人）不同，對外貿(mào)易短期信貸可分為：按信貸主體的不同而進行的分類商業(yè)信用－進口商和出口商之間相互提供的信貸銀行信用－進口商或出口商一方信貸資金是由銀行或其它金融機構(gòu)提供的。按接受信貸資金對象的不同而進行的分類對出口商的信貸（進口商對出口商、銀行對出口商、經(jīng)紀(jì)人對出口商信貸）對進口商的信貸（出口商對進口商、銀行對進口商信貸）3一、國際貿(mào)易短期融資的主要形式國際貿(mào)易中，進出口商大多需要4（一）對出口商的信貸進口商對出口商的預(yù)付款進口商在收到貨物之前，就支付一定金額給出口商，是對出口商的預(yù)付款。預(yù)付有兩種形式：定金（DownPayment）：預(yù)付款期限短，占交易金額不大。進口商提供的信貸：預(yù)付款期限長，金額較大。經(jīng)紀(jì)人對出口商的信貸經(jīng)紀(jì)人在某些發(fā)達國家的某些原料和糧食的對外貿(mào)易方面，起著很大的作用。英國的經(jīng)紀(jì)人組織特別發(fā)達，在簽訂木材、毛皮這類商品的對外貿(mào)易合同時，總有經(jīng)紀(jì)人參與。經(jīng)紀(jì)人對向他們提供糧食和其它初級產(chǎn)品的外國出口商提供信貸，以壓低收購價格、獲取高額利潤。這些經(jīng)紀(jì)人多半為大公司組織，與銀行等壟斷組織有密切關(guān)系，得到銀行壟斷組織的支持，取得低息貸款。經(jīng)紀(jì)人不僅從貿(mào)易上獲得利潤，而且也從信貸資金的提供上獲取收益。4（一）對出口商的信貸進口商對出口商的預(yù)付款5銀行對出口商的信貸國內(nèi)外銀行都可對出口商提供信貸。無抵押貸款（unsecuredloans）：用以生產(chǎn)出口商品，特別是出口商獲得外國訂單時，銀行都辦理這種貸款。英美以透支方式(overdraft)辦理；法、德以特種帳戶方式（specialaccount）辦理。抵押貸款：為進行采購并積累預(yù)定出口商品儲備，以國內(nèi)貨物做抵押，從銀行取得貸款。一般以透支方式進行。打包放款（PackingCredit）出口押匯5銀行對出口商的信貸6打包放款

又稱裝船前信貸：是銀行對出口商在接受國外訂貨到貨物裝運前這段時間所需流動資金的一種貸款。銀行向出口商發(fā)放打包放款的依據(jù)即出口商收到的國外訂貨憑證。（如信用證、成交合同和定單或表明最終開出信用證的證明。）?？顚Ｓ?，僅用于為執(zhí)行信用證而進行的購貨用途，一般為信用證金額的60%－80%信用證正本留存于貸款銀行以信用證項下收匯作為第一還款來源6打包放款又稱裝船前信貸：是銀行對出口商在接受國外訂貨到貨7打包貸款的流程7打包貸款的流程8出口押匯指出口商完成發(fā)貨后，以信用證或合同要求單據(jù)為抵押從銀行獲得的在途資金融通要求企業(yè)資信良好，有長期穩(wěn)定的出口業(yè)務(wù)，出口制單水平較高業(yè)務(wù)特點押匯是短期融資，期限一般不超過180天押匯是銀行預(yù)扣利息后將余額支付給客戶押匯是銀行保留追索權(quán)的墊款8出口押匯指出口商完成發(fā)貨后，以信用證或合同要求單據(jù)為抵押從9出口押匯流程9出口押匯流程10

（二）對進口商的信貸出口商對進口商提供的信貸（公司信貸）西方國家的出口商常以賒銷方式銷售商品，從而加強商品的競爭能力，爭奪銷售市場。例如，美國出口商對外國進口商提供信貸的期限有時在90－120天之間。銀行對進口商提供的信貸承兌信用放款

10（二）對進口商的信貸出口商對進口商提供的信貸（公司信貸11二、保付代理業(yè)務(wù)保付代理業(yè)務(wù)的概念保付代理業(yè)務(wù)發(fā)展歷史保付代理業(yè)務(wù)流程保付代理業(yè)務(wù)特點保付代理業(yè)務(wù)的作用11二、保付代理業(yè)務(wù)保付代理業(yè)務(wù)的概念12（一）保付代理業(yè)務(wù)的概念在英國、美國、法國、意大利、日本等國的對外貿(mào)易短期融資業(yè)務(wù)中，盛行一種“保付代理業(yè)務(wù)”。(factoring）有的譯為“應(yīng)收帳款收買業(yè)務(wù)”、“承購應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)”、“出口銷售保管”，目前，譯名逐漸統(tǒng)一，統(tǒng)稱保付代理，簡稱“保理”。保理業(yè)務(wù)是指出口商以商業(yè)信用形式出賣商品或提供服務(wù)，在貨物裝船后（或服務(wù)提供完畢后），立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給承購應(yīng)收帳款的財務(wù)公司或?qū)ｉT組織（保理商），收進全部或部分貨款，從而取得資金融通業(yè)務(wù)。12（一）保付代理業(yè)務(wù)的概念13（二）保付代理業(yè)務(wù)發(fā)展歷史保付代理業(yè)務(wù)在資本主義國家已有很長的歷史。工業(yè)革命后，英國紡織工業(yè)發(fā)展迅速，紡織品大多以寄售方式向海外出口，當(dāng)時，英國已存在原始的保付代理業(yè)務(wù)，解決了這一矛盾。因為在紡織品出運后，出口商多將有關(guān)單據(jù)售予保理商，及時收回現(xiàn)金，繼續(xù)擴大紡織品的再生產(chǎn)。到19世紀(jì)，歐洲國家大規(guī)模向美國出售紡織品，保理業(yè)務(wù)在歐洲大陸又獲得進一步發(fā)展。20世紀(jì)初，美國在出口貿(mào)易融資中，也開展保理業(yè)務(wù)，隨著美國經(jīng)濟的發(fā)展、貿(mào)易量的擴大，保理業(yè)務(wù)也逐年增大二戰(zhàn)后，保理商在國際范圍內(nèi)建立了聯(lián)合組織，加強同業(yè)間的聯(lián)系及其在國際結(jié)算領(lǐng)域中的地位和作用。這些組織對紡織品、食品、一般日用品、電子產(chǎn)品、家具、機械產(chǎn)品的出口帳款給予資金融通，并提供相關(guān)服務(wù)。1972年，日本大藏省建立了日本第一家保付代理商，同年新加坡也成立了保付代理機構(gòu)，可以預(yù)計，隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，保付代理業(yè)務(wù)必將進一步發(fā)展。13（二）保付代理業(yè)務(wù)發(fā)展歷史保付代理業(yè)務(wù)在資本主義國家已有14（三）保付代理業(yè)務(wù)流程出口保理商

進口保理商3申請傳遞，提出信用風(fēng)險擔(dān)保5

信息反饋，信用擔(dān)保承諾8

單據(jù)傳遞，催收帳款9

帳款劃回

出口商

進口商2提出申請6書面簽約7

貨物出運，單據(jù)賣斷1貿(mào)易洽談4

資信調(diào)查8

單據(jù)傳遞，催收帳款9

帳款劃回，交易終結(jié)14（三）保付代理業(yè)務(wù)流程出口進口3申151、貿(mào)易洽談：出口商以賒銷方式向進口商賣商品，貿(mào)易洽談時不一定說明通過保理收取貨款。2、提出申請：出口商向出口保理商提出申請，申請內(nèi)容應(yīng)具體，如進口商的名稱、地址、法人代表、所在國家或地區(qū)，商品名稱、數(shù)量、賒銷金額、期限及全年累積賒銷金額，交易中有無傭金，回扣、暗扣等均應(yīng)說明。如有隱瞞，將來發(fā)生問題，保理商不承擔(dān)信用風(fēng)險擔(dān)保責(zé)任，并可以追索。體現(xiàn)誠實、信用、平等原則。保付代理業(yè)務(wù)流程要點

151、貿(mào)易洽談：保付代理業(yè)務(wù)流程要點

163、申請傳遞提出信用風(fēng)險擔(dān)保。出口保理商向進口保理商傳遞申請，并要求進口保理商對出口商向進口商提供的信用風(fēng)險進行擔(dān)保。4、資信調(diào)查：進口保理商對進口商的資信進行調(diào)查，如交易情況與進口商資信情況相稱，進口保理商則接受申請，否則拒絕。調(diào)查結(jié)果必須在14天內(nèi)進行答復(fù)，如果不能按時完成，要向出口保理商說明原因，并要求出口保理商進一步補充有關(guān)信息材料。異國合作163、申請傳遞175、信息反饋，信用擔(dān)保承諾作為債務(wù)人的進口商如符合條件，進口保理商愿承諾信用風(fēng)險，則發(fā)出書面承諾，或電告書面確認。明確每筆交易最高賒銷金額與全年累計賒銷金額，在此金額內(nèi)保理商承擔(dān)信用風(fēng)險。進口保理商信用風(fēng)險擔(dān)保生效的前提是：第一，出口商提交債權(quán)轉(zhuǎn)讓憑證；第二，出口商交付全套的出口單據(jù)。6、書面簽約：出口商與出口保理商簽訂書面保理協(xié)議，可以根據(jù)出口商與進口商每單筆交易合同簽訂一個協(xié)議，也可以根據(jù)一定時期內(nèi)出口商與該進口商的多筆交易簽訂一個總協(xié)議。175、信息反饋，信用擔(dān)保承諾187、貨物出運，單據(jù)賣斷出口商出運貨物后，將附有債權(quán)轉(zhuǎn)讓給進口保理商字樣的簽字蓋章后的發(fā)票及全套單據(jù)賣斷給出口保理商，后者根據(jù)票據(jù)金額扣除從該日至票據(jù)到期日的利息后，給予出口商全部或一部分資金融通。8、單據(jù)傳遞，催收帳款：出口保理商將第7項有關(guān)單據(jù)傳遞給進口保理商，根據(jù)票據(jù)的付款日期向進口商（也即債務(wù)人）催收帳款187、貨物出運，單據(jù)賣斷199、帳款劃回，交易終結(jié)進口保理商收到進口商所付貨款后，將資金劃撥給出口保理商，保理交易終結(jié)。如果票據(jù)到期日進口商破產(chǎn)、倒閉或無理拒付，進口保理商仍應(yīng)承擔(dān)支付義務(wù)。如進口保理商拖延支付，他應(yīng)承擔(dān)拖延利息。如果進口商對貨款支付與爭議，出口保理商應(yīng)于發(fā)票到期日的90天內(nèi)收到該項爭議通知，在180天內(nèi)爭議得到協(xié)商解決，進口保理商根據(jù)協(xié)商解決辦法進行貨款支付。如爭議通過法院裁決，根據(jù)裁決結(jié)果，3年內(nèi)，進口保理商仍須承擔(dān)支付義務(wù)。199、帳款劃回，交易終結(jié)20保理商承擔(dān)了信貸風(fēng)險出口商將單據(jù)賣斷給保理商，就是說如果海外進口商拒付貨款或不按期付款，保理商不能向出口商行使追索權(quán)，全部風(fēng)險由其承擔(dān)。這是保付代理業(yè)務(wù)最主要的特點和內(nèi)容。保理商有專門部門，有條件對進口商資信進行調(diào)查，在此基礎(chǔ)上決定。是否承購出口商的票據(jù)，只要得到該組織確認，出口商就可以賒銷方式出售，并能避免貨款收不到的風(fēng)險。（四）保付代理業(yè)務(wù)特點20保理商承擔(dān)了信貸風(fēng)險（四）保付代理業(yè)務(wù)特點21保理商承擔(dān)資信調(diào)查、托收、催收帳款，甚至代辦會計處理手續(xù)。出賣應(yīng)收債權(quán)的出口商，多為中小企業(yè)，對國際市場了解不深，保理商代其進行資信調(diào)查，并承擔(dān)收款任務(wù)，有時委托保理商代其辦理會計處理手續(xù)等，保理業(yè)務(wù)廣泛、綜合，這是保理業(yè)務(wù)的另一主要內(nèi)容和特點。預(yù)支貨款。典型的保付代理業(yè)務(wù)是出口商出賣單據(jù)后，都立即得到現(xiàn)款，得到資金融通。如果出口商資金雄厚，有時也可在票據(jù)到期后再向保理商索要貨款保理商有時在票據(jù)到期日前，先向出口商支付80％的貨款，其余20％待進口商付款后再予支付。21保理商承擔(dān)資信調(diào)查、托收、催收帳款，甚至代辦會計處理手續(xù)22對出口商的好處代為資信調(diào)查，提供信息咨詢服務(wù)，有助于出口商決定是否擴大商品銷售及其海外份額的增長。出口商將貨物裝運完畢，即可獲得現(xiàn)金，滿足資金周轉(zhuǎn)需要，促進其獲利能力。只要出口商的商品品質(zhì)和交貨條件符合合同規(guī)定，在保理商無追索權(quán)購買其票據(jù)后，出口商就可以將其信貸風(fēng)險和匯率風(fēng)險無條件轉(zhuǎn)嫁給保理組織。有利于改善企業(yè)資產(chǎn)負債表中的負債/資產(chǎn)比率，有利于企業(yè)有價證券上市及其進一步融資。（五）保付代理業(yè)務(wù)的作用22對出口商的好處（五）保付代理業(yè)務(wù)的作用23對進口商的好處保付代理適用于以商業(yè)信用購買商品，通過保理商進行結(jié)算，進口商免去向銀行申請開立信用證，交付押金的成本，減少了資金的積壓。有利于建立長期經(jīng)貿(mào)往來，買方可以迅速得到進口貨物，按約定條件付款，可大大節(jié)省開證、催證時間，簡化進口手續(xù)。在采用保付代理業(yè)務(wù)后，出口商將辦理該項業(yè)務(wù)的有關(guān)費用轉(zhuǎn)移到出口貨價中，從而增加了進口商的成本負擔(dān)，但是，貨價提高的金額一般仍低于因交付開證押金而蒙受的利息損失。23對進口商的好處24三、出口信貸概述出口信貸概念出口信貸產(chǎn)生的歷史背景出口信貸特點出口信貸的主要融資形式24三、出口信貸概述出口信貸概念25（一）出口信貸概念出口信貸是一種國家信貸方式，是西方國家為了支持和擴大本國大型設(shè)備的出口、加強國際競爭能力，以對本國的出口給予利息補貼并提供信貸擔(dān)保的方法，鼓勵本國的銀行對本國出口商或外國的進口商提供利率較低貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)困難。出口信貸不僅是信貸融資，而且包括保險和擔(dān)保兩項業(yè)務(wù)內(nèi)容。保險或擔(dān)保是出口信貸的基礎(chǔ)，融資是出口信貸的核心。25（一）出口信貸概念出口信貸是一種國家信貸方式，是西方國家26對外貿(mào)易短期信貸一般在一年以內(nèi)，只能滿足商品周轉(zhuǎn)較迅速、成交金額不大的資金需要。一些大型機械設(shè)備，周轉(zhuǎn)期長，成交額大，進出口商則需要較長時期的信貸支持。經(jīng)濟發(fā)達國家的商業(yè)銀行和對外貿(mào)易銀行常對本國出口商或國外的進口商發(fā)放期限在1－5年或5年以上的對外貿(mào)易中長期信貸，給予資金融通。以促進本國大型成套設(shè)備的出口。對外貿(mào)易中長期信貸不僅具有向進出口商融資的作用，而且還是壟斷資本爭奪銷售市場的武器。（二）出口信貸產(chǎn)生的歷史背景26（二）出口信貸產(chǎn)生的歷史背景27對外貿(mào)易中長期信貸利率，一般低于相同條件下的資金貸方市場利率，利率差由國家補貼。大型機械設(shè)備制造業(yè)在西方國家的經(jīng)濟中占有重要的地位，其產(chǎn)品價格高，交易金額大。在壟斷資本已占領(lǐng)本國銷售市場的情況下，加強這些資本貨物的出口，對西方國家的生產(chǎn)和就業(yè)影響很大。為了加強本國機械設(shè)備的競爭能力，主要發(fā)達國家銀行以低利率向外國進口商或本國出口商提供中長期貸款，其利率差額由本國政府補貼。（三）出口信貸特點27對外貿(mào)易中長期信貸利率，一般低于相同條件下的資金貸方市場28對外貿(mào)易中長期信貸的發(fā)放與信貸保險結(jié)合。中長期對外貿(mào)易信貸償還期長，金額大，發(fā)放貸款的銀行存在較大風(fēng)險，為了減緩出口國家銀行發(fā)放中長期信貸的后顧之憂，發(fā)達國家一般都設(shè)有國家信貸保險機構(gòu)，對銀行發(fā)放中長期信貸給予保險或擔(dān)保如果發(fā)生貸款不能收回，信貸保險機構(gòu)利用國家資金給予賠償，從而加大本國出口商在國外市場的競爭能力，促進資本貨物出口。28對外貿(mào)易中長期信貸的發(fā)放與信貸保險結(jié)合。29國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu)，制定政策，管理與分配國際信貸資金，特別是中長期信貸資金。發(fā)達國家提供的對外貿(mào)易中長期信貸，直接由商業(yè)銀行發(fā)放，如因金額巨大，商業(yè)銀行資金不足，則由國家專設(shè)的出口信貸機構(gòu)予以支持。。有些國家對一定類型的中長期貸款，直接由出口信貸機構(gòu)發(fā)放，利用國家資金支持對外貿(mào)易中長期信貸，可彌補私人銀行資金不足，改善本國出口信貸條件，加強本國出口商爭奪國外銷售市場的力量。29國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu)，制定政策，管理與分配國際30二戰(zhàn)前，主要有四種：外貿(mào)銀行或商業(yè)銀行對出口商提供長期貸款，以支持出口商開拓爭奪銷售市場。直接向進口商或進口商的政府部門發(fā)放貸款，指定貸款應(yīng)購買的發(fā)放貸款的國家或企業(yè)的商品。商業(yè)銀行或?qū)ν赓Q(mào)易銀行對中長期票據(jù)進行貼現(xiàn)放款，定期（如半年）清償一次。在資本相對“過剩”的國家發(fā)行進口公司股票或債券，或發(fā)行政府債券，以所得資金辦理進口。二戰(zhàn)后上述出口信貸形式在二戰(zhàn)后仍繼續(xù)沿用。對銀行來說，主要的融資形式有：賣方信貸；買方信貸；福費廷（forfaiting）混合信用貸款；簽訂存款協(xié)議；向?qū)Ψ姐y行存款等。（四）出口信貸的主要融資形式30二戰(zhàn)前，主要有四種：（四）出口信貸的主要融資形式311965年開始在西歐國家推行，近年來，在西歐國家特別是在德國和瑞士與發(fā)展中國家和原東歐國家間的設(shè)備貿(mào)易中普遍得到發(fā)展。福費廷就是在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進口商承兌的、期限在半年以上到6年的遠期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地銀行，提前取得現(xiàn)款的一種融資形式。四、福費廷（Forfaiting）311965年開始在西歐國家推行，近年來，在西歐國家特別是在32出口商與進口商洽談設(shè)備、資本物品貿(mào)易時，如欲使用福費廷，應(yīng)事先和其所在地銀行或金融公司約定，以便做好各項信貸安排。出口商與進口商簽訂貿(mào)易合同，言明使用福費廷進口商擔(dān)保銀行需經(jīng)出口商所在地銀行的同意，擔(dān)保行確定后，進出口商才簽訂貿(mào)易合同。出口商發(fā)貨后，將全套貨運單據(jù)通過銀行寄送進口商，以換取經(jīng)進口商承兌的附有銀行擔(dān)保的承兌匯票或本票。出口商獲得合格票據(jù)后，按照與買進票據(jù)的銀行或金融公司的原約定，依照放棄追索權(quán)的原則，辦理該票據(jù)的貼現(xiàn)手續(xù)，取得現(xiàn)款。（一）福費廷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容32出口商與進口商洽談設(shè)備、資本物品貿(mào)易時，如欲使用福費廷，33

相同點：福費廷業(yè)務(wù)是出口商所在地銀行買進遠期票據(jù)，扣除利息，付出現(xiàn)款的一種業(yè)務(wù)。不同點：一般票據(jù)貼現(xiàn)，如票據(jù)到期遭到拒付，銀行對出