興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書

年5月29日興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書文檔僅供參考興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書重要提示本說明書依據(jù)<證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法>、<證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(試行)>及其它有關(guān)規(guī)定制作,管理人保證本說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。委托人承諾以真實(shí)身份參與集合計(jì)劃,保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法,并已閱知本說明書和集合資產(chǎn)管理合同全文,了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn),自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和損失。管理人承諾以誠實(shí)守信、審慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn),但不保證集合計(jì)劃一定盈利,也不保證最低收益。本說明書對(duì)集合計(jì)劃未來的收益預(yù)測(cè)僅供委托人參考,不構(gòu)成管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。中國證監(jiān)會(huì)對(duì)本集合計(jì)劃出具了批準(zhǔn)文件(證監(jiān)許可[]1319號(hào)),但中國證監(jiān)會(huì)對(duì)本集合計(jì)劃做出的任何決定,均不表明中國證監(jiān)會(huì)對(duì)本集合計(jì)劃的價(jià)值和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證,也不表明參與本集合計(jì)劃沒有風(fēng)險(xiǎn)。

目錄TOC\o"1-1"\h\z\u一、定義與釋義 2-1二、集合計(jì)劃介紹 2-3三、集合計(jì)劃當(dāng)事人介紹 2-6四、設(shè)立推廣期間委托人參與集合計(jì)劃 2-8五、管理人自有資金參與并承擔(dān)有限補(bǔ)償責(zé)任的約定 2-11六、集合計(jì)劃的成立 2-13七、投資理念與投資策略 2-14八、投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制 2-19九、投資限制及禁止行為 2-26十、集合計(jì)劃的賬戶與資產(chǎn) 2-28十一、集合計(jì)劃的資產(chǎn)估值 2-29十二、費(fèi)用支出 2-35十三、收益分配 2-38十四、存續(xù)期間委托人的參與和退出 2-40十五、集合計(jì)劃的展期 2-41十六、集合計(jì)劃的終止和清算 2-43十七、信息披露 2-46十八、風(fēng)險(xiǎn)揭示及其相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施 2-49十九、其它應(yīng)說明的事項(xiàng) 2-57二十、特別說明 2-58一、定義與釋義本集合計(jì)劃說明書中除非文義另有所指,下列簡稱或名詞具有如下含義:集合計(jì)劃、本集合計(jì)劃、計(jì)劃指興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃集合計(jì)劃說明書、本集合計(jì)劃說明書、本說明書指興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書集合計(jì)劃合同、集合資產(chǎn)管理合同指興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同托管協(xié)議指興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)托管協(xié)議代理推廣協(xié)議指興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃代理推廣協(xié)議<試行辦法>指12月18日中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布并于2月1日施行的<證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法><實(shí)施細(xì)則>指5月31日中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布并于7月1日元指人民幣元中國證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)指中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)集合計(jì)劃管理人、管理人指興業(yè)證券股份有限公司,簡稱興業(yè)證券集合計(jì)劃托管人、托管人指中國工商銀行股份有限公司,簡稱中國工商銀行推廣機(jī)構(gòu)指興業(yè)證券、中國工商銀行注冊(cè)登記人指辦理計(jì)劃份額登記、存管、過戶、清算和結(jié)算等注冊(cè)登記業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。本集合計(jì)劃的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司集合計(jì)劃合同當(dāng)事人指受計(jì)劃合同約束,根據(jù)計(jì)劃合同享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的管理人、托管人和計(jì)劃份額持有人委托人、持有人指依據(jù)集合計(jì)劃合同和集合計(jì)劃說明書參與本集合計(jì)劃的投資者個(gè)人投資者指依據(jù)中華人民共和國有關(guān)法律法規(guī)及其它有關(guān)規(guī)定能夠投資于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的自然人投資者機(jī)構(gòu)投資者指依法能夠投資集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,在中華人民共和國境內(nèi)合法注冊(cè)登記或經(jīng)有關(guān)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其它組織成立日指集合計(jì)劃達(dá)到集合計(jì)劃說明書和集合計(jì)劃合同規(guī)定的成立條件后,管理人通告本集合計(jì)劃成立的日期推廣期管理人在中國證監(jiān)會(huì)對(duì)集合計(jì)劃出具批準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作,并在啟動(dòng)后60個(gè)工作日內(nèi)完成集合計(jì)劃的推廣、設(shè)立。具體推廣時(shí)間以集合計(jì)劃的推廣公告為準(zhǔn)。封閉期指不接受參與、退出等業(yè)務(wù)的工作日。開放期、開放日指投資者辦理集合計(jì)劃參與、退出業(yè)務(wù)的工作日,本集合計(jì)劃存續(xù)期間為完全封閉運(yùn)作,不設(shè)置開放期。存續(xù)期指計(jì)劃成立并存續(xù)的時(shí)間工作日、交易日指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日T日指管理人在規(guī)定時(shí)間受理投資者參與、退出或其它交易申請(qǐng)的工作日T+1日指T日的下一個(gè)交易日參與指投資者申請(qǐng)購買本集合計(jì)劃份額的行為退出指計(jì)劃持有人按集合計(jì)劃合同規(guī)定的條件要求收回全部或部分委托資產(chǎn)的行為計(jì)劃份額指持有人持有的計(jì)劃單位的數(shù)額單位面值指集合計(jì)劃份額面值,每份1.00元資產(chǎn)總值指集合計(jì)劃所購買的各類有價(jià)證券價(jià)值、銀行存款本息、以及其它資產(chǎn)所形成的價(jià)值總和資產(chǎn)凈值指本集合計(jì)劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的凈資產(chǎn)值單位資產(chǎn)凈值指計(jì)算日集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日集合計(jì)劃單位總份額的金額

二、集合計(jì)劃介紹(一)集合計(jì)劃名稱興業(yè)證券金麒麟定享純利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,簡稱”金麒麟定享純利集合計(jì)劃”。(二)集合計(jì)劃類型限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。(三)集合計(jì)劃投資目標(biāo)本集合計(jì)劃以債券為主要投資對(duì)象,管理人經(jīng)過科學(xué)合理的資產(chǎn)配置、券種選擇、久期判斷與信用分析構(gòu)造債券投資組合,在優(yōu)先考慮集合計(jì)劃資產(chǎn)安全性的前提下獲取長期穩(wěn)健收益。(四)集合計(jì)劃投資范圍、投資比例本集合計(jì)劃的投資范圍包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的國債、金融債、公司債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債(必須含增信措施)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離式轉(zhuǎn)債)、證券投資基金、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、債券正回購和逆回購、債券型基金、股票型分級(jí)基金優(yōu)先級(jí)份額、資產(chǎn)支持受益憑證、權(quán)證以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其它投資品種。其中:(1)固定收益類資產(chǎn),包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債(必須含增信措施)、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持受益憑證、債券型基金、股票型分級(jí)基金優(yōu)先級(jí)份額、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)換債券、期限超過28天的債券逆回購、銀行定期存款和協(xié)議存款等,投資比例為:20%-97%;其中,中小企業(yè)私募債投資比例為:0-40%,單只中小企業(yè)私募債投資比例不超過5%;(2)現(xiàn)金類資產(chǎn),包括銀行活期存款、貨幣市場(chǎng)基金、期限在1年內(nèi)的國債、期限在28天內(nèi)的債券逆回購等,投資比例為:3%-80%;(3)本集合計(jì)劃參與證券回購融入資金余額不得超過資產(chǎn)凈值的40%。(五)集合計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及適合推廣的對(duì)象本集合計(jì)劃屬于”保守型”的理財(cái)產(chǎn)品,適合向”保守型”及高于”保守型”的投資者推廣。(六)集合計(jì)劃存續(xù)期限本集合計(jì)劃存續(xù)期限為2年。在滿足展期條件,并報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意后,本集合計(jì)劃能夠展期。(七)封閉期與開放期本集合計(jì)劃自成立之日起存續(xù)期2年,存續(xù)期間完全封閉運(yùn)作,不接受投資者的參與、退出申請(qǐng)。(八)集合計(jì)劃推廣期募集目標(biāo)規(guī)模本集合計(jì)劃推廣期募集目標(biāo)規(guī)模不超過50億份(含參與資金利息結(jié)轉(zhuǎn)的計(jì)劃份額,含管理人自有資金參與的份額)。(九)集合計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)的份額限制本集合計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)最高規(guī)模上限不超過50億份(含參與資金利息結(jié)轉(zhuǎn)的計(jì)劃份額,含管理人自有資金參與的份額)。(十)集合計(jì)劃單位份額面值和參與價(jià)格本集合計(jì)劃單位份額的面值為人民幣1.00元。推廣期內(nèi)集合計(jì)劃的單位份額參與價(jià)格為人民幣1.00元。(十一)單個(gè)委托人最低參與金額委托人在集合計(jì)劃推廣期內(nèi)能夠多次參與本集合計(jì)劃。單個(gè)委托人首次參與的最低金額為5萬元人民幣(含參與費(fèi)),每次追加參與的最低金額為1,000元人民幣。委托人一致同意:如相關(guān)法律法規(guī)對(duì)于委托人首次參與最低金額有最新規(guī)定的,管理人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行相關(guān)報(bào)備程序,并在管理人網(wǎng)站和推廣機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)公告后即可按照最新規(guī)定執(zhí)行。(十二)本集合計(jì)劃的特點(diǎn)1、本產(chǎn)品為興證資管明星債券產(chǎn)品金麒麟1號(hào)優(yōu)秀投資實(shí)力的延續(xù)。2、本產(chǎn)品將發(fā)揮管理人優(yōu)秀的公司研究、信用分析能力,充分挖掘中低等級(jí)信用債投資機(jī)會(huì),獲得較高收益的同時(shí),回避信用風(fēng)險(xiǎn)。并在投資組合中引入中小企業(yè)私募債,有效提高投資組合收益率。3、本產(chǎn)品存續(xù)期為2年,成立后封閉運(yùn)作,是2年期定期存款的良好替代產(chǎn)品。4、本產(chǎn)品不收固定管理費(fèi)。在產(chǎn)品推廣發(fā)行之前設(shè)定業(yè)績基準(zhǔn),產(chǎn)品年化收益率在業(yè)績基準(zhǔn)以下時(shí)管理人無任何固定收入,只有年化收益率在業(yè)績基準(zhǔn)以上才計(jì)提業(yè)績報(bào)酬,與投資者利益高度一致。5、管理人以5%自有資金參與,為持有滿2年的投資者做有限補(bǔ)償,投資者本金安全性顯著提高。(十三)推廣時(shí)間管理人在中國證監(jiān)會(huì)對(duì)集合計(jì)劃出具批準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作,并在啟動(dòng)后60個(gè)工作日內(nèi)完成集合計(jì)劃的推廣、設(shè)立。具體推廣時(shí)間以集合計(jì)劃的推廣公告為準(zhǔn)。(十四)推廣方式本集合計(jì)劃主要經(jīng)過管理人的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和代理推廣機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)指定專人向客戶宣傳,配合管理人與代理推廣機(jī)構(gòu)的公司網(wǎng)站宣傳等私募推介方式,向客戶如實(shí)披露證券公司業(yè)務(wù)資格,全面、準(zhǔn)確地介紹集合計(jì)劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資方向、風(fēng)險(xiǎn)收益特征,講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說明書和集合計(jì)劃合同內(nèi)容以及客戶投資集合計(jì)劃的操作方法,并充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。但不得經(jīng)過廣播、電視、報(bào)刊及其它公共媒體推廣本集合計(jì)劃。

三、集合計(jì)劃當(dāng)事人介紹(一)管理人簡介名稱:興業(yè)證券股份有限公司注冊(cè)地址:福建省福州市湖東路268號(hào)法定代表人:蘭榮組織形式:股份有限公司注冊(cè)資本:人民幣22億元存續(xù)期間:持續(xù)經(jīng)營聯(lián)系電話:傳真:公司網(wǎng)址:.興業(yè)證券股份有限公司是中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的全國創(chuàng)新類證券公司,經(jīng)營范圍包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問,融資融券、證券投資基金代銷和為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)等。興業(yè)證券注冊(cè)地設(shè)在福州市,注冊(cè)資本22億元,第一大股東為福建省財(cái)政廳。經(jīng)過20年堅(jiān)持不懈的努力,興業(yè)證券今天已發(fā)展成為擁有26個(gè)總部部門、5家分公司、1家派出機(jī)構(gòu)、60家證券營業(yè)部、4家控股金融子公司的中大型證券公司,基本搭建起涵蓋證券、基金、期貨、直接投資和跨境業(yè)務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域的證券金融控股集團(tuán)模型。特別是近年來,興業(yè)證券抓住市場(chǎng)機(jī)遇,取得優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績,主要業(yè)務(wù)和經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)入行業(yè)20強(qiáng),綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、行業(yè)地位和市場(chǎng)影響力進(jìn)一步提升,公司發(fā)展躍上了一個(gè)又快又好的新時(shí)期。(二)托管人簡介名稱:中國工商銀行股份有限公司注冊(cè)地址:北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)辦公地址:北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)法定代表人:姜建清注冊(cè)資本:人民幣349,018,545,827元成立時(shí)間:1984年1月1日企業(yè)類型:股份有限公司存續(xù)期間:持續(xù)經(jīng)營公司網(wǎng)址:.(三)推廣機(jī)構(gòu)簡介1、興業(yè)證券股份有限公司(簡介同上)2、中國工商銀行股份有限公司(簡介同上)

四、設(shè)立推廣期間委托人參與集合計(jì)劃(一)推廣期集合計(jì)劃的參與時(shí)間管理人在中國證監(jiān)會(huì)對(duì)集合計(jì)劃出具批準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作,并在啟動(dòng)后60個(gè)工作日內(nèi)完成集合計(jì)劃的推廣、設(shè)立。具體推廣時(shí)間以集合計(jì)劃的推廣公告為準(zhǔn)。推廣期委托人參與集合計(jì)劃的時(shí)間為推廣期內(nèi)上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日的交易時(shí)間。(二)推廣期集合計(jì)劃的參與方式委托人在推廣期內(nèi)可根據(jù)推廣機(jī)構(gòu)指定的程序,以現(xiàn)金方式參與本集合計(jì)劃。(三)推廣期每份集合計(jì)劃的參與價(jià)格推廣期內(nèi)每份集合計(jì)劃參與價(jià)格為人民幣1.00元。(四)推廣期委托人參與金額限制委托人在集合計(jì)劃推廣期內(nèi)能夠多次參與本集合計(jì)劃。單個(gè)委托人首次參與的最低金額為5萬元人民幣(含參與費(fèi)),每次追加參與的最低金額為1,000元人民幣。委托人一致同意:如相關(guān)法律法規(guī)對(duì)于委托人首次參與最低金額有最新規(guī)定的,管理人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行相關(guān)報(bào)備程序,并在管理人網(wǎng)站和推廣機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)公告后即可按照最新規(guī)定執(zhí)行。(五)推廣期集合計(jì)劃的參與原則1、”金額參與”原則,即參與以金額申請(qǐng);2、委托人的參與資金在集合計(jì)劃成立之前所產(chǎn)生的利息,按參與價(jià)格折成集合計(jì)劃份額,歸委托人所有;3、委托人在設(shè)立推廣期能夠多次參與本集合計(jì)劃;4、當(dāng)集合計(jì)劃滿足成立條件時(shí),管理人有權(quán)提前終止,也能夠?qū)⑹Ｓ囝~度在各推廣機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行分配,在各推廣機(jī)構(gòu)所分配的限額內(nèi)根據(jù)”時(shí)間優(yōu)先”的原則對(duì)委托人的參與申請(qǐng)進(jìn)行確認(rèn)。當(dāng)集合計(jì)劃達(dá)到目標(biāo)規(guī)模后,管理人有權(quán)暫停接受委托人的參與申請(qǐng)。(六)推廣期參與集合計(jì)劃的參與費(fèi)率委托人在推廣期參與本集合計(jì)劃,按照單筆參與金額的不同而收取相應(yīng)的參與費(fèi)用,具體標(biāo)準(zhǔn)詳見下表:參與金額推廣期參與費(fèi)率單筆＜100萬元0.6%100萬元≤單筆＜300萬元0.4%300萬元≤單筆＜500萬元0.2%單筆≥500萬元每筆1000元(七)推廣期集合計(jì)劃參與份額的計(jì)算委托人的參與資金在集合計(jì)劃成立日之前產(chǎn)生的利息(按照同期銀行活期存款利率計(jì)算)將折算為計(jì)劃份額歸委托人所有,其中利息以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的記錄為準(zhǔn)。推廣期參與份額的計(jì)算方法如下:凈參與金額＝參與金額/(1+參與費(fèi)率)參與份額＝(凈參與金額+推廣期利息)/1.00其中:1、份額計(jì)算時(shí)采用四舍五入、保留至0.01份,由此產(chǎn)生的誤差計(jì)入集合計(jì)劃資產(chǎn);2、多筆參與時(shí),按上述公式進(jìn)行逐筆計(jì)算。(八)推廣期集合計(jì)劃的參與程序1、申請(qǐng)方式委托人到推廣機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)書面簽署<電子簽名約定書>之后,能夠到集合計(jì)劃推廣網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)申請(qǐng)參與本集合計(jì)劃,也能夠登錄推廣機(jī)構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以自助下單的方式申請(qǐng)參與本集合計(jì)劃。2、支付參與款項(xiàng)委托人辦理參與手續(xù),應(yīng)先在指定資金賬戶上存入足額參與款,然后簽署集合計(jì)劃合同。委托人指定資金賬戶作為辦理紅利款項(xiàng)、退出款項(xiàng)、清算款項(xiàng)的收款賬戶。委托人在集合計(jì)劃合同有效期內(nèi),不得撤銷該賬戶,并妥善保管賬戶資料。委托人提出參與申請(qǐng)時(shí),應(yīng)全額繳付參與資金。若參與資金未在規(guī)定期限內(nèi)全額到賬,但到賬部分資金符合最低參與金額限制條件,則僅限到賬部分資金的參與申請(qǐng)為有效申請(qǐng)。3、參與申請(qǐng)的確認(rèn)委托人于T日提交參與申請(qǐng)后,一般可于T+2日到辦理參與手續(xù)的網(wǎng)點(diǎn)或經(jīng)過推廣機(jī)構(gòu)指定的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)查詢申請(qǐng)受理情況,委托人應(yīng)當(dāng)及時(shí)查詢和確認(rèn)參與申請(qǐng)的相關(guān)信息。經(jīng)管理人確認(rèn)無效的申請(qǐng),管理人將退還委托人已交付的參與資金本金(無息),就該委托人而言,集合資產(chǎn)管理合同自始無效。(九)拒絕或暫停參與的情形及處理方式1、在本集合計(jì)劃的推廣期內(nèi),推廣機(jī)構(gòu)將根據(jù)委托人的投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金來源及用途性質(zhì)等決定是否拒絕委托人參與本集合計(jì)劃,包括但不限于如下情況:(1)經(jīng)注冊(cè)登記人注冊(cè)登記系統(tǒng)確認(rèn)的集合計(jì)劃份額已達(dá)到50億份(含參與資金利息結(jié)轉(zhuǎn)的計(jì)劃份額,含管理人自有資金參與的份額);(2)自然人用籌集的她人資金參與集合計(jì)劃的,或法人用籌集的資金參與集合計(jì)劃但未能提供合法籌集資金的證明文件;(3)法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其它情形或其它在本說明書、集合計(jì)劃合同載明并獲中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的特殊情形。2、發(fā)生拒絕或暫停接受參與的情況時(shí),管理人應(yīng)根據(jù)具體情況,及時(shí)將拒絕或暫停接受參與的原因和處理辦法在管理人網(wǎng)站公告或告知委托人本人。3、委托人的參與申請(qǐng)被拒絕時(shí),管理人應(yīng)將被拒絕的參與款項(xiàng)及時(shí)退還給委托人。4、在暫停參與的情況消除時(shí),管理人將及時(shí)恢復(fù)參與業(yè)務(wù)的辦理,并在推廣機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)公告。(十)超規(guī)模的檢測(cè)當(dāng)集合計(jì)劃接近規(guī)模上限時(shí),管理人有權(quán)提前終止,也能夠?qū)⑹Ｓ囝~度在各推廣機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行分配,在各推廣機(jī)構(gòu)所分配的限額內(nèi)根據(jù)”時(shí)間優(yōu)先”的原則對(duì)委托人的參與申請(qǐng)進(jìn)行確認(rèn)。當(dāng)集合計(jì)劃達(dá)到目標(biāo)規(guī)模后,管理人有權(quán)暫停接受委托人的參與申請(qǐng)。

五、管理人自有資金參與并承擔(dān)有限補(bǔ)償責(zé)任的約定一、管理人自有資金參與本集合計(jì)劃將實(shí)行管理人自有資金參與本集合計(jì)劃,并以參與的自有資金承擔(dān)有限責(zé)任的措施,減少委托人可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)。管理人承諾將在推廣期末以自有資金參與本集合計(jì)劃,自有資金參與比例為集合計(jì)劃成立規(guī)模(含管理人自有資金參與部分)的5%,但最多不超過1.5億元,存續(xù)期間管理人不再追加參與本集合計(jì)劃。在集合計(jì)劃存續(xù)期內(nèi),管理人自有資金參與的集合計(jì)劃份額不得退出,但按照本集合計(jì)劃合同約定取得的現(xiàn)金分紅部分除外。管理人持有的每份集合計(jì)劃份額與委托人持有的每份集合計(jì)劃份額享有相同的分紅權(quán)、收益權(quán)及其它合法權(quán)益。二、適用管理人自有資金承擔(dān)有限責(zé)任的情形適用于委托人在推廣期參與并連續(xù)持有至集合計(jì)劃終止日的份額。三、不適用管理人自有資金承擔(dān)有限責(zé)任的情形1、由于不可抗力的原因?qū)е录嫌?jì)劃出現(xiàn)虧損時(shí),管理人自有資金能夠免于承擔(dān)有限責(zé)任;2、本集合計(jì)劃運(yùn)作未滿2年終止的,管理人自有資金能夠免于承擔(dān)有限責(zé)任,但管理人因重大違法、違規(guī)行為以及被中國證監(jiān)會(huì)取消集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的情形除外。四、管理人參與本集合計(jì)劃的自有資金承擔(dān)有限責(zé)任本集合計(jì)劃運(yùn)作滿2年終止清算時(shí),管理人對(duì)于推廣期參與并連續(xù)持有至集合計(jì)劃終止日的委托人份額承擔(dān)自有資金有限補(bǔ)償責(zé)任。在2年內(nèi)管理人獲得的參與費(fèi)、退出費(fèi)、管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬和分紅收益等本集合計(jì)劃合同約定的合法收益不用于承擔(dān)有限責(zé)任。自有資金承擔(dān)有限責(zé)任的具體辦理方法如下:1、集合計(jì)劃終止日,如單位凈值+持有期累計(jì)分紅≥份額面值,管理人自有資金參與部分不承擔(dān)有限責(zé)任;2、集合計(jì)劃終止日,如單位凈值+持有期累計(jì)分紅＜份額面值,即存在差額損失時(shí),管理人將用自有資金持有的集合計(jì)劃份額總值彌補(bǔ)推廣期參與且連續(xù)持有滿2年的委托人份額的差額損失,按同比例分配。如管理人自有資金持有的集合計(jì)劃份額總值仍不足以彌補(bǔ)委托人份額的差額損失,則不再使用其它任何資金彌補(bǔ)。3、管理人用以彌補(bǔ)的自有資金,將按份額同比例分配給相應(yīng)委托人。4、管理人自有資金有限補(bǔ)償基準(zhǔn)日為本集合計(jì)劃的終止日(不包括展期)。在推廣期參與并連續(xù)持有至集合計(jì)劃終止日的份額為適用管理人自有資金有限補(bǔ)償?shù)奈腥朔蓊~。5、管理人自有資金有限補(bǔ)償責(zé)任的委托人份額統(tǒng)計(jì)工作和應(yīng)補(bǔ)償數(shù)額計(jì)算工作均以集合計(jì)劃終止日數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

六、集合計(jì)劃的成立(一)集合計(jì)劃成立的條件和時(shí)間推廣期結(jié)束時(shí),若本集合計(jì)劃符合以下條件,則經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)集合計(jì)劃進(jìn)行驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告后,本集合計(jì)劃宣告成立并開始運(yùn)作:推廣過程符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定;募集資金不低于1億元人民幣(不包括管理人參與的自有資金);委托人不少于2人(不包括管理人);符合集合計(jì)劃合同及本說明書的相關(guān)約定;中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它條件。集合計(jì)劃成立之日起5日內(nèi),管理人應(yīng)將集合計(jì)劃的推廣、合同簽訂、驗(yàn)資和計(jì)劃設(shè)立情況報(bào)管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。推廣期內(nèi),若集合計(jì)劃滿足成立條件,管理人能夠根據(jù)具體情況決定是否提前終止推廣期。本集合計(jì)劃成立前,委托人的參與資金只能存入集合計(jì)劃份額登記機(jī)構(gòu)指定的專門賬戶,不得動(dòng)用。委托人的參與資金在集合計(jì)劃成立之前所產(chǎn)生的利息折算成集合計(jì)劃份額,歸委托人所有。集合計(jì)劃成立的時(shí)間以成立公告為準(zhǔn)。(二)集合計(jì)劃設(shè)立失敗推廣期結(jié)束時(shí),若集合計(jì)劃未符合上述成立條件或設(shè)立推廣期內(nèi)發(fā)生使本集合計(jì)劃無法設(shè)立的不可抗力(包括但不限于戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害)事件,則本集合計(jì)劃設(shè)立失敗。本集合計(jì)劃設(shè)立失敗時(shí),管理人將承擔(dān)全部推廣費(fèi)用,并將委托人參與資金本金及期間銀行活期存款利息,在推廣期結(jié)束后30日內(nèi)退還給委托人,其中利息以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的記錄為準(zhǔn)。

七、投資理念與投資策略(一)投資目標(biāo)本集合計(jì)劃以債券為主要投資對(duì)象,管理人經(jīng)過科學(xué)合理的資產(chǎn)配置、券種選擇、久期判斷與信用分析構(gòu)造債券投資組合,在優(yōu)先考慮集合計(jì)劃資產(chǎn)安全性的前提下獲取長期穩(wěn)健收益。(二)投資理念本集合計(jì)劃管理人將秉承價(jià)值投資的理念,對(duì)債券等固定收益品種進(jìn)行深入研究分析,選取具備明顯投資價(jià)值且風(fēng)險(xiǎn)可控的固定收益品種構(gòu)建投資組合,力求為集合計(jì)劃委托人謀求超越業(yè)績基準(zhǔn)且長期穩(wěn)健的投資回報(bào)。(三)集合計(jì)劃投資范圍和資產(chǎn)組合比例本集合計(jì)劃的投資范圍包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的國債、金融債、公司債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債(必須含增信措施)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離式轉(zhuǎn)債)、證券投資基金、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、債券正回購和逆回購、債券型基金、股票型分級(jí)基金優(yōu)先級(jí)份額、資產(chǎn)支持受益憑證、權(quán)證以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其它投資品種。其中:(1)固定收益類資產(chǎn),包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債(必須含增信措施)、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持受益憑證、債券型基金、股票型分級(jí)基金優(yōu)先級(jí)份額、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)換債券、期限超過28天的債券逆回購、銀行定期存款和協(xié)議存款等,投資比例為:20%-97%;其中,中小企業(yè)私募債投資比例為:0-40%,單只中小企業(yè)私募債投資比例不超過5%;(2)現(xiàn)金類資產(chǎn),包括銀行活期存款、貨幣市場(chǎng)基金、期限在1年內(nèi)的國債、期限在28天內(nèi)的債券逆回購等,投資比例為:3%-80%;(3)本集合計(jì)劃參與證券回購融入資金余額不得超過資產(chǎn)凈值的40%。(四)業(yè)績比較基準(zhǔn)本集合計(jì)劃設(shè)業(yè)績比較基準(zhǔn)R*,業(yè)績比較基準(zhǔn)將在產(chǎn)品推廣期前公布,業(yè)績比較基準(zhǔn)的范圍為:中國人民銀行2年期定期存款基準(zhǔn)利率*1.3≤R*≤中國人民銀行2年期定期存款基準(zhǔn)利率*1.8本集合計(jì)劃為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的債券型產(chǎn)品,以為投資者獲得2年期穩(wěn)定回報(bào)為投資目標(biāo),因此以中國人民銀行2年期定期存款基準(zhǔn)利率的一定倍數(shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間。產(chǎn)品發(fā)行前將根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況公布具體的業(yè)績比較基準(zhǔn)。如果今后市場(chǎng)中出現(xiàn)更具有代表性的業(yè)績比較基準(zhǔn),或者更科學(xué)的復(fù)合指數(shù)權(quán)重比例,本集合計(jì)劃將根據(jù)實(shí)際情況對(duì)業(yè)績比較基準(zhǔn)予以調(diào)整。(五)投資策略1、資產(chǎn)配置策略本集合計(jì)劃資產(chǎn)配置將基于深入分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)及各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)金融市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的影響,將集合計(jì)劃資產(chǎn)在固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)等之間進(jìn)行合理配置,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上盡可能提高投資組合收益。(1)基于對(duì)利率走勢(shì)、利率期限結(jié)構(gòu)等因素的分析,預(yù)測(cè)固定收益品種的投資收益和風(fēng)險(xiǎn);(2)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)前景以及公司財(cái)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治?考察其對(duì)固定收益市場(chǎng)信用利差的影響;另外,本集合計(jì)劃將綜合資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性要求,根據(jù)安全性和流動(dòng)性優(yōu)先、追求適度收益的投資理念,在資產(chǎn)配置中保持一定比例的現(xiàn)金類資產(chǎn),以滿足安全性和流動(dòng)性要求。2、固定收益類品種投資策略根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)分析、資金面動(dòng)向分析和投資人行為分析,判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期和債券組合結(jié)構(gòu),結(jié)合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收分析等綜合影響因素,分析不同債券種類的利差水平,評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。(1)利率策略本集合計(jì)劃管理人將以國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與國家的財(cái)政與貨幣政策方向?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn),采取自上而下的分析方法,評(píng)估未來投資環(huán)境的變化趨勢(shì),預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),為資產(chǎn)配置提供具有前瞻性的指導(dǎo);從組合久期及組合期限結(jié)構(gòu)兩個(gè)方向制定針對(duì)市場(chǎng)利率趨勢(shì)變動(dòng)的投資策略。組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,能夠制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。利用收益率曲線斜度變化能夠制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。(2)信用策略與國債等基本無風(fēng)險(xiǎn)的債券相比,公司債由于本金和利息的償付均存在不確定性,因此要對(duì)公司債的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估?；诠緜亩▋r(jià)原理,本集合計(jì)劃管理人著重對(duì)以下三個(gè)影響公司債信用風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析和評(píng)估:①信用評(píng)級(jí):直接反映償債能力的高低,即信用評(píng)級(jí)越高,償債能力越強(qiáng);信用評(píng)級(jí)越低,償債能力也越差。信用評(píng)級(jí)更多反映的是償債能力的排序,而無法量化信用風(fēng)險(xiǎn)的大小,理論上認(rèn)為同一信用等級(jí)和期限的公司債券收益率應(yīng)該相等,經(jīng)過制作收益率曲線的方法可尋找合理的風(fēng)險(xiǎn)收益率。②信用利差:信用等級(jí)只能反映信用風(fēng)險(xiǎn)的大小,具體到債券定價(jià)則反映在信用利差上,即公司債券收益率與國債收益率或其它基準(zhǔn)收益率的利差,信用利差代表了公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平。③信用評(píng)級(jí)變動(dòng):對(duì)期限較短的債券而言,信用評(píng)級(jí)一般是一次性的,信用風(fēng)險(xiǎn)主要指違約風(fēng)險(xiǎn),即發(fā)債公司評(píng)級(jí)由原等級(jí)變動(dòng)到違約情形;對(duì)期限較長的公司債而言,信用風(fēng)險(xiǎn)則是可變的,需要進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí),因此信用風(fēng)險(xiǎn)包括兩部分:第一種是違約風(fēng)險(xiǎn),即發(fā)債公司評(píng)級(jí)由原等級(jí)變動(dòng)到違約情形;第二種是變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),即發(fā)債公司評(píng)級(jí)由原等級(jí)變動(dòng)到其它非違約情形的風(fēng)險(xiǎn)。(3)類屬配置策略研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn),分析國債、公司債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平,評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。(4)換券策略管理人綜合考慮利率期限結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、信用級(jí)別等因素對(duì)債券進(jìn)行定價(jià),以此為基礎(chǔ)上,在屬性相近的債券中,選擇買入相對(duì)被低估的債券,賣出相對(duì)被高估的債券,進(jìn)行換券操作。對(duì)于專業(yè)投資者,由于具有一定的投資規(guī)模,具備較強(qiáng)的議價(jià)能力,加上專業(yè)的定價(jià)技術(shù),經(jīng)過換券操作能夠獲得較好的超額收益。3、中小企業(yè)私募債投資策略中小企業(yè)私募債相對(duì)于普通債券有其固有的特點(diǎn):(1)高收益中小企業(yè)私募債由于信用級(jí)別相對(duì)較低,其提供的收益率要顯著高于國債或高信用級(jí)別公司債。一般來說,中小企業(yè)私募債與高信用等級(jí)債券的相關(guān)度較低,能夠顯著提高固定收益資產(chǎn)品種投資組合的多樣化程度,優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益特征。(2)高信用風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)私募債的高收益率與高信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng),其違約率高于較高信用等級(jí)的債券。由于債券信用風(fēng)險(xiǎn)與公司經(jīng)營狀況相關(guān)度極高,故中小企業(yè)私募債研究的重點(diǎn)將偏向于發(fā)債公司基本面的研究,并經(jīng)過組合投資分散單個(gè)品種的信用風(fēng)險(xiǎn)。(3)低流動(dòng)性中小企業(yè)私募債對(duì)于投資者適當(dāng)性管理要求較高,對(duì)于持有人數(shù)設(shè)置上限,在債券到期之前只能在有限的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在上述要求下,中小企業(yè)私募債具有低流動(dòng)性的特點(diǎn)。針對(duì)該特點(diǎn),本集合計(jì)劃對(duì)中小企業(yè)私募債的投資以買入并持有到期的策略為主。針對(duì)中小企業(yè)私募債的以上特點(diǎn),管理人制定的投資策略如下:(1)經(jīng)過對(duì)發(fā)債公司進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析和實(shí)地調(diào)研,深入了解公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營狀況,并結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等基本面因素對(duì)發(fā)債公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估,結(jié)合債券的收益率對(duì)該債券的投資價(jià)值進(jìn)行判斷。(2)僅選取具備增信措施、具備明顯投資價(jià)值且信用風(fēng)險(xiǎn)可控的中小企業(yè)私募債構(gòu)造投資組合,經(jīng)過組合投資將單只債券的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散,盡可能減少單只品種違約對(duì)投資組合造成的沖擊。本集合計(jì)劃管理人將只投資于有增信措施的中小企業(yè)私募債,以盡可能降低信用風(fēng)險(xiǎn)。(3)對(duì)于投資組合中的債券品種,主要采用買入并持有到期的投資策略,對(duì)中小企業(yè)私募債投資組合在集合計(jì)劃投資組合中的比例設(shè)定上限,避免由于該類債券的低流動(dòng)性影響整個(gè)集合計(jì)劃的流動(dòng)性安排。本集合計(jì)劃中小企業(yè)私募債投資比例不超過集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的40%,單只中小企業(yè)私募債投資比例不超過集合計(jì)劃凈資產(chǎn)的5%。4、一級(jí)市場(chǎng)品種投資策略(1)新發(fā)行的公司債投資策略重視對(duì)公司債發(fā)行主體的信用風(fēng)險(xiǎn)分析,結(jié)合公司債發(fā)行主體的信用評(píng)級(jí)、信用利差、信用評(píng)級(jí)變動(dòng)等因素,尋找具有較高投資價(jià)值的新發(fā)行公司債品種。新發(fā)行的公司債投資選擇標(biāo)準(zhǔn)主要基于券種的收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性的綜合考慮,選擇同等風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性水平前提下收益率水平較高的券種買入。(2)新發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債、可分離交易債和其它固定收益類品種投資策略新發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債、可分離交易債的投資選擇標(biāo)準(zhǔn)主要考慮它的期權(quán)調(diào)整后的收益率水平(OAS),并限制其投資額,以確保流動(dòng)性。新發(fā)行的其它固定收益類品種投資選擇標(biāo)準(zhǔn)主要基于券種的收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性的綜合考慮,選擇同等風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性水平前提下收益率水平較高的券種買入?；诰C合研判,限期賣出新發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債、可分離交易債和其它固定收益類品種。

八、投資決策與風(fēng)險(xiǎn)控制(一)投資決策1、決策依據(jù)(1)國家有關(guān)法律、法規(guī)和集合計(jì)劃合同、說明書的有關(guān)規(guī)定。(2)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和證券市場(chǎng)走勢(shì)。(3)投資對(duì)象的投資價(jià)值判斷、風(fēng)險(xiǎn)收益特征。(4)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。2、投資程序投資程序分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資分析、投資監(jiān)督、投資績效評(píng)估六個(gè)環(huán)節(jié)。(1)投資研究管理人在投資研究過程中,將定期召開投資決策小組會(huì)議、投資研究聯(lián)席會(huì)議和投資備選池會(huì)議等會(huì)議,為投資決策提供依據(jù):研究策劃部負(fù)責(zé)就當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)動(dòng)向、金融市場(chǎng)狀況、貨幣政策等總體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,研究宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律、行業(yè)和市場(chǎng)動(dòng)態(tài),提出宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策變動(dòng)預(yù)測(cè),撰寫行業(yè)和具體投資品種投資價(jià)值分析報(bào)告,提供資產(chǎn)配置建議,推薦投資品種,為投資決策提供依據(jù);投資管理部具體負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)的投資運(yùn)作和管理,最大限度地實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。研究策劃部和投資管理部定期召開投資研究聯(lián)席會(huì)議,對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及公司投資價(jià)值進(jìn)行充分的交流和溝通,為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。(2)投資決策A、投資決策小組負(fù)責(zé)制定客戶資產(chǎn)的配置方案,對(duì)投資主辦做出投資授權(quán),對(duì)其運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制。投資決策小組定期和不定期召開投資策略會(huì)議。B、投資主辦在投資決策小組的領(lǐng)導(dǎo)下,具體負(fù)責(zé)所管理的集合計(jì)劃的日常投資運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理。在合同規(guī)定的投資策略指引下,制定具體的<投資策略報(bào)告>,其內(nèi)容主要包括資產(chǎn)配置方案、行業(yè)分布及投資品種選擇、投資組合方案等。投資主辦還需依據(jù)集合計(jì)劃的參與和退出狀況及時(shí)調(diào)整投資組合,控制集合計(jì)劃的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。C、投資備選池的建立和維護(hù)。研究策劃部和投資主辦針對(duì)當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策情況、利率期限結(jié)構(gòu)和信用風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估等選擇標(biāo)準(zhǔn),分別提出符合各自標(biāo)準(zhǔn)的可投資證券名單,經(jīng)投資研究聯(lián)席會(huì)議上討論后,確定投資品種備選池。投資備選池一經(jīng)批準(zhǔn)隨即建立,轉(zhuǎn)入日常的管理與維護(hù)。投資備選池實(shí)施動(dòng)態(tài)管理和監(jiān)控,會(huì)根據(jù)實(shí)際情況的變化及時(shí)更新,投資備選池管理會(huì)議一般每周召開一次,對(duì)備選池的范圍進(jìn)行討論、評(píng)估和調(diào)整。投資備選池建立后,集合計(jì)劃投資證券持倉市值全部來自于投資備選池。D、投資主辦按照客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資決策小組討論決定的投資決議,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)、行業(yè)狀況,借助研究支持體系和本集合計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)—收益特征,在投資備選池范圍內(nèi),結(jié)合自身對(duì)市場(chǎng)的分析判斷,決定各類固定收益品種、證券投資基金、現(xiàn)金等具體投資規(guī)模、比例,并在投資備選池中選擇具體品種,決定買賣時(shí)機(jī)。(3)投資執(zhí)行投資主辦負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行集合計(jì)劃具體的投資組合方案;根據(jù)市場(chǎng)情況變化,調(diào)整投資組合;制定并下達(dá)日常交易指令。集合計(jì)劃所有的投資交易指令都由投資主辦發(fā)出,經(jīng)過交易保障部統(tǒng)一執(zhí)行,嚴(yán)格執(zhí)行投資與交易相分離的制度。交易保障部負(fù)責(zé)確保各項(xiàng)投資指令的執(zhí)行及時(shí)、準(zhǔn)確、完整。交易保障部承擔(dān)部分一線監(jiān)控職責(zé),確保集合計(jì)劃各種投資符合法規(guī)及合同和說明書要求,當(dāng)投資指令中持有證券的比例超過有關(guān)比例限制或出現(xiàn)其它違反規(guī)定的交易要求時(shí),暫停執(zhí)行并做出記錄,同時(shí)將情況匯報(bào)給客戶資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制部經(jīng)理和客戶資產(chǎn)管理部總經(jīng)理。(4)投資分析投資主辦每季度對(duì)投資組合方案的執(zhí)行情況以及業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)行總結(jié),向客戶資產(chǎn)管理部投資決策小組提交<季度投資總結(jié)報(bào)告>。年度向投資管理部經(jīng)理提交所管理集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的<年度投資總結(jié)報(bào)告>。(5)投資監(jiān)督經(jīng)過嚴(yán)格的交易制度和獨(dú)立的交易崗位、風(fēng)險(xiǎn)控制崗位和資產(chǎn)托管機(jī)制,可實(shí)現(xiàn)對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)投資行為的實(shí)時(shí)監(jiān)控,并經(jīng)過集中清算加強(qiáng)監(jiān)管,保證投資指令在合法、合規(guī)的前提下得到高效的執(zhí)行。(6)投資績效評(píng)估定期對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與績效評(píng)估,并提交評(píng)估報(bào)告,供公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和人員隨時(shí)了解投資組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平,檢驗(yàn)既定的投資策略?？冃гu(píng)估能夠確認(rèn)投資組合是否實(shí)現(xiàn)了投資預(yù)期,組合收益的來源及投資策略成功與否,投資主辦人員可據(jù)以審視投資策略,進(jìn)而調(diào)整投資組合。主要評(píng)估內(nèi)容如下:①投資組合的資產(chǎn)配置:分類統(tǒng)計(jì)投資組合中各類資產(chǎn)的配置情況,并檢查是否符合集合計(jì)劃本身的要求。②投資收益貢獻(xiàn)分析:分類統(tǒng)計(jì)投資組合中各類資產(chǎn)的收益構(gòu)成及收益貢獻(xiàn),并將實(shí)際投資品種與基準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較。③動(dòng)態(tài)評(píng)估投資組合中風(fēng)險(xiǎn)和收益水平,并給出調(diào)整建議。(二)風(fēng)險(xiǎn)控制1、風(fēng)險(xiǎn)控制體系公司建立了較為完整有效的治理結(jié)構(gòu)體系,公司股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)根據(jù)<公司法>、<證券法>、<公司章程>履行職權(quán),對(duì)公司的經(jīng)營運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督管理。公司內(nèi)部控制組織體系分為”董事會(huì)(風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì))——經(jīng)營管理層(合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì))——內(nèi)部控制職能部門(合規(guī)法律部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、審計(jì)監(jiān)察部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部等)——各部門及分支機(jī)構(gòu)”四個(gè)層級(jí)。各層級(jí)內(nèi)部控制職責(zé)明晰,控制有效。董事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的建立健全和有效實(shí)施,并對(duì)其有效性負(fù)責(zé)。在董事會(huì)下設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì),風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督與指導(dǎo),將公司總體風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi),以確保公司能夠?qū)?jīng)營活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施有效的管理;審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)審查監(jiān)督公司內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的的有效實(shí)施和自我評(píng)價(jià)情況,協(xié)調(diào)內(nèi)部控制審計(jì)及其它相關(guān)事宜等。公司經(jīng)營管理層全面負(fù)責(zé)公司的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理工作,下設(shè)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì),負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)的相關(guān)決議,組織領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的日常運(yùn)行,明確各責(zé)任單位職責(zé)權(quán)限,并落實(shí)到位。合規(guī)法律部負(fù)責(zé)貫徹落實(shí)首席合規(guī)官的各項(xiàng)決策,健全公司合規(guī)管理體系,增強(qiáng)全公司合規(guī)管理能力與意識(shí),獨(dú)立行使對(duì)公司各業(yè)務(wù)與管理方面面臨的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和檢查等職能;風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)建立健全公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,主動(dòng)識(shí)別、評(píng)估和分析公司的總體風(fēng)險(xiǎn)水平、各業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其變化趨勢(shì),增強(qiáng)全公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力;審計(jì)監(jiān)察部負(fù)責(zé)對(duì)公司內(nèi)部控制狀況實(shí)施全面的監(jiān)督和評(píng)價(jià),負(fù)責(zé)組織對(duì)公司各單位開展內(nèi)部審計(jì)工作,定期向?qū)徲?jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)和公司管理層匯報(bào)內(nèi)控審計(jì)工作;計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制,經(jīng)過運(yùn)用規(guī)劃、預(yù)測(cè)、計(jì)劃、預(yù)算、控制、監(jiān)督、考核、評(píng)價(jià)和分析等方法,籌集資金,營運(yùn)資產(chǎn),控制成本,分配收益,配置資源,真實(shí)反映經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況,防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督作用。上海證券資產(chǎn)管理分公司客戶資產(chǎn)管理部承擔(dān)一線的風(fēng)控職能,內(nèi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制小組和風(fēng)險(xiǎn)控制部,執(zhí)行具體的風(fēng)險(xiǎn)管理和制度。風(fēng)險(xiǎn)控制小組是客戶資產(chǎn)管理部的非常設(shè)機(jī)構(gòu),主要負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中違約風(fēng)險(xiǎn)、交易執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)控制部是客戶資產(chǎn)管理部內(nèi)設(shè)的職能部門,具體負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的日常工作?？蛻糍Y產(chǎn)管理部總經(jīng)理為風(fēng)險(xiǎn)控制的第一責(zé)任人,部門內(nèi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制部協(xié)助具體實(shí)施日常的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職能。客戶資產(chǎn)管理部對(duì)自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自我檢查和控制。客戶資產(chǎn)管理部根據(jù)經(jīng)營計(jì)劃、業(yè)務(wù)規(guī)則及本部門具體情況制定本部門的工作流程及風(fēng)險(xiǎn)控制措施,達(dá)到:①一線崗位雙人雙職雙責(zé),互相監(jiān)督;直接與交易、資金、電腦系統(tǒng)、重要會(huì)計(jì)憑證、業(yè)務(wù)用章接觸的崗位,實(shí)行雙人負(fù)責(zé);屬于單人、單崗處理的業(yè)務(wù),強(qiáng)化后續(xù)的監(jiān)督機(jī)制;②客戶資產(chǎn)管理部下設(shè)相關(guān)部門、相關(guān)崗位之間相互監(jiān)督制衡。關(guān)鍵部門和相關(guān)崗位之間建立重要業(yè)務(wù)憑據(jù)順暢傳遞的渠道,各部門和崗位分別在授權(quán)范圍內(nèi)承擔(dān)各自的職責(zé),將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。2、風(fēng)險(xiǎn)控制原則集合計(jì)劃運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制遵從管理人興業(yè)證券風(fēng)險(xiǎn)控制的整體原則,即:(1)全面性原則:集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度覆蓋集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各個(gè)部門、各個(gè)崗位和各級(jí)人員,并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié);(2)審慎性原則:集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是有效防范各種風(fēng)險(xiǎn),確保計(jì)劃在存續(xù)期內(nèi)持續(xù)運(yùn)營。客戶資產(chǎn)管理部門的組織體系構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn);(3)獨(dú)立性原則:客戶資產(chǎn)管理部內(nèi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制部,保持高度的獨(dú)立性,負(fù)責(zé)對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行日常檢查、監(jiān)控、評(píng)估等風(fēng)險(xiǎn)管理工作;風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、合規(guī)法律部、風(fēng)險(xiǎn)管理部保持高度的權(quán)威性和獨(dú)立性,負(fù)責(zé)對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行評(píng)估和檢查;(4)有效性原則:集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章,具有高度的權(quán)威性,是從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)所有員工嚴(yán)格遵守的行動(dòng)指南;執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不能存在任何例外,任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力;(5)適時(shí)性原則:集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度隨經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)部環(huán)境的變化和國家法律、法規(guī)、政策制度等外部環(huán)境的改變及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的修改和完善;(6)防火墻原則:集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與自營、經(jīng)紀(jì)、投資銀行等業(yè)務(wù)在人員、場(chǎng)所、資金、賬戶、投資決策等方面制定嚴(yán)格分離、相互獨(dú)立;在客戶資產(chǎn)管理部內(nèi)部,投資決策、交易執(zhí)行、研究策劃、市場(chǎng)開發(fā)等相關(guān)部門,實(shí)行空間上和職能上適當(dāng)分離,達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目的。對(duì)因業(yè)務(wù)需要知悉內(nèi)幕信息的人員,制定了嚴(yán)格的批準(zhǔn)程序和靜默期制度。3、風(fēng)險(xiǎn)控制程序(1)建立風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架,完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度和體系。在制度管理方面,除了管理人興業(yè)證券的基本制度和內(nèi)控規(guī)范外,針對(duì)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還系統(tǒng)地制定了投資交易、投資備選池管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、公平交易、客戶服務(wù)、信息披露、危機(jī)處理、檔案管理、注冊(cè)登記、營銷推廣等一整套管理辦法和操作規(guī)程制度,內(nèi)容覆蓋部門工作的各個(gè)方面,自覺將合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制滲透到部門從決策、執(zhí)行到監(jiān)督、反饋等各個(gè)工作環(huán)節(jié)中去,建立起了一套清晰的危機(jī)處理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、預(yù)警、反饋、處理體系?？蛻糍Y產(chǎn)管理部將投資管理、研究策劃、交易保障、市場(chǎng)開發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)控制等予以內(nèi)部崗位分設(shè),經(jīng)過職能分離形成制衡,并設(shè)立了獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制崗位,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理;在公司層面,合規(guī)法律部、風(fēng)險(xiǎn)管理部動(dòng)態(tài)監(jiān)控投資運(yùn)作、審查業(yè)務(wù)的合規(guī)性;存管結(jié)算部則對(duì)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中清算。(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別即對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)及各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面有效識(shí)別。管理人已按照客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程,對(duì)本集合計(jì)劃的設(shè)計(jì)開發(fā)、合同簽訂、委托人開戶、投資決策、交易執(zhí)行、估值清算與資金、客戶管理等各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面梳理。本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的主要風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等。(3)風(fēng)險(xiǎn)度量綜合運(yùn)用各類分析方法,評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)及各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。管理人針對(duì)本集合計(jì)劃已建立了風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系,包括合規(guī)性指標(biāo)、配置管理指標(biāo)、權(quán)限管理指標(biāo)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等。管理人還借助量化手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,經(jīng)過計(jì)算債券的久期、修正久期、凸性、基點(diǎn)價(jià)值、浮動(dòng)盈虧,引入VaR計(jì)算及分解等一系列的計(jì)量辦法評(píng)估組合及品種的風(fēng)險(xiǎn)狀況。(4)風(fēng)險(xiǎn)處理依據(jù)各類風(fēng)險(xiǎn)及各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平,參照既定的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo),建議并監(jiān)督實(shí)施一定的控制措施。根據(jù)設(shè)定的風(fēng)控指標(biāo)、投資范圍及其它限定性條件在投資管理系統(tǒng)中設(shè)置閥值或限制,當(dāng)投資及交易出現(xiàn)超出限定范圍情況時(shí),系統(tǒng)可自動(dòng)預(yù)警;經(jīng)過客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的交易系統(tǒng)、非現(xiàn)場(chǎng)稽核系統(tǒng)等對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控;對(duì)于資產(chǎn)配置的策略、計(jì)劃和組合,不同的決策層面定期進(jìn)行評(píng)估、檢討,分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整;對(duì)于重大突發(fā)風(fēng)險(xiǎn),則啟動(dòng)應(yīng)急機(jī)制。(5)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告與反饋建立自下而上的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告程序,使各個(gè)層面及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況,從而以最快速度自上而下做出決策反饋。管理人興業(yè)證券制定了多層的業(yè)務(wù)報(bào)告制度,投資管理及風(fēng)險(xiǎn)狀況每日需報(bào)告客戶資產(chǎn)管理部總經(jīng)理,周報(bào)、月報(bào)需分別上報(bào)客戶資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、公司分管副總裁、風(fēng)險(xiǎn)管理部,投資實(shí)施及風(fēng)險(xiǎn)狀況受到多重的監(jiān)管。(6)監(jiān)督與檢查評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性,適時(shí)加以修正。管理人興業(yè)證券合規(guī)法律部、風(fēng)險(xiǎn)管理部定期或不定期地檢查業(yè)務(wù)內(nèi)控的有效性,對(duì)內(nèi)控機(jī)制的設(shè)計(jì)或運(yùn)行中的缺陷提出改進(jìn)意見,完善風(fēng)控措施。

九、投資限制及禁止行為(一)投資限制為維護(hù)集合計(jì)劃委托人的合法權(quán)益,本集合計(jì)劃投資遵循以下限制性投資事項(xiàng):1、將集合計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券,不得超過集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%,投資于單只中小企業(yè)私募債的比例不得超過集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的5%;2、管理人所管理的客戶資產(chǎn)(含本集合計(jì)劃資產(chǎn))投資于一家公司發(fā)行的證券,不得超過該證券發(fā)行總量的10%;3、將集合計(jì)劃投資于一只基金的市值,不得超過集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10％;4、將集合計(jì)劃投資于一只基金的規(guī)模,按基金面值計(jì)算不得超過該基金發(fā)行總量的10％;5、集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于同一家基金公司發(fā)行的全部基金的規(guī)模,不得超過集合計(jì)劃資產(chǎn)總額的30％;6、不得將集合計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等用途;7、不得將集合計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資;8、集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于管理人、托管人及與管理人、托管人有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券的資金不得超過本集合計(jì)劃凈值的3%;9、不得從事相關(guān)法律法規(guī)和集合計(jì)劃合同禁止從事的其它投資。因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、規(guī)模變動(dòng)等管理人之外的因素致使本集合計(jì)劃投資不符合本規(guī)定的,管理人應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整,以符合上述規(guī)定;法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí),從其規(guī)定。(二)禁止行為為保護(hù)委托人的合法權(quán)益,管理人禁止從事以下行為:1、向客戶作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾;2、挪用集合計(jì)劃資產(chǎn);3、募集資金不入賬或者其它任何形式的賬外經(jīng)營;4、募集資金超過計(jì)劃說明書約定的規(guī)模;5、接受單一客戶參與資金低于中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低限額;6、使用集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易;7、內(nèi)幕交易、利益輸送、操縱證券價(jià)格、不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其它違反公平交易規(guī)定的行為;8、超出公司經(jīng)營范圍從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);9、法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)禁止的其它行為。

十、集合計(jì)劃的賬戶與資產(chǎn)(一)集合計(jì)劃賬戶的開立與管理管理人和托管人對(duì)本集合計(jì)劃資產(chǎn)開立專門的證券賬戶和資金賬戶,獨(dú)立核算,分賬管理。本集合計(jì)劃資產(chǎn)與管理人、托管人的自有資產(chǎn)、其它客戶的資產(chǎn)、不同集合計(jì)劃的資產(chǎn)相互獨(dú)立。(二)集合計(jì)劃資產(chǎn)的構(gòu)成集合計(jì)劃資產(chǎn)由運(yùn)用集合計(jì)劃資金進(jìn)行投資所形成的各類資產(chǎn)構(gòu)成,包括集合計(jì)劃購買的各類有價(jià)證券及利息、銀行存款本息、基金本金及分紅、集合計(jì)劃各項(xiàng)應(yīng)收款以及其它資產(chǎn)。(三)集合計(jì)劃資產(chǎn)的管理與處分集合計(jì)劃資產(chǎn)由托管人托管,并獨(dú)立于管理人和托管人的自有資產(chǎn)。管理人、托管人不得將集合計(jì)劃資產(chǎn)歸入其自有資產(chǎn)。管理人、托管人破產(chǎn)或者清算時(shí),集合計(jì)劃資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。管理人、托管人以其自有資產(chǎn)承擔(dān)法律責(zé)任,其債權(quán)人不得對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)行使請(qǐng)求凍結(jié)、扣押或其它權(quán)利。除依<試行辦法>、<實(shí)施細(xì)則>、集合計(jì)劃合同及其它有關(guān)規(guī)定外,集合計(jì)劃資產(chǎn)不得被處分。

十一、集合計(jì)劃的資產(chǎn)估值(一)資產(chǎn)總值集合計(jì)劃資產(chǎn)總值包括集合計(jì)劃購買的各類有價(jià)證券及利息、銀行存款本息、基金本金及分紅、集合計(jì)劃各項(xiàng)應(yīng)收款以及其它資產(chǎn)的價(jià)值總和。(二)資產(chǎn)凈值集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值是指本集合計(jì)劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的凈資產(chǎn)值。(三)單位凈值集合計(jì)劃單位凈值是指集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值除以計(jì)劃總份額。集合計(jì)劃單位凈值的計(jì)算精確到0.001元,小數(shù)點(diǎn)后第四位四舍五入。法律法規(guī)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。(四)估值目的本集合計(jì)劃資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映本集合計(jì)劃資產(chǎn)的價(jià)值。經(jīng)管理人進(jìn)行資產(chǎn)估值并經(jīng)托管人復(fù)核后確定的資產(chǎn)凈值,是本集合計(jì)劃的參與和退出、收益分配、收費(fèi)等的基礎(chǔ)和依據(jù)。(五)估值對(duì)象運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)所購買的一切有價(jià)證券及其它資產(chǎn)。(六)估值日本集合計(jì)劃成立后,管理人與托管人對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行估值的工作日。集合計(jì)劃存續(xù)期內(nèi),每個(gè)工作日收市清算后對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行估值。(七)估值方法1、債券估值方法(1)在證券交易所市場(chǎng)掛牌交易的實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)估值,估值日沒有交易的,但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化的,按最近交易日的收盤價(jià)估值;估值日無交易,且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的,將參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素,調(diào)整最近交易日收盤價(jià),確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。如有充分證據(jù)表明最近交易日收盤價(jià)不能真實(shí)地反映公允價(jià)值的,應(yīng)對(duì)最近交易日的收盤價(jià)進(jìn)行調(diào)整,確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。(2)在證券交易所市場(chǎng)掛牌交易的未實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值,估值日沒有交易的,但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化的,按最近交易日債券收盤價(jià)減去所含的最近交易日債券應(yīng)收利息后的凈價(jià)進(jìn)行估值;估值日無交易,且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的,將參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)(凈價(jià))及重大變化因素,調(diào)整最近交易日收盤價(jià)(凈價(jià)),確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。如有充分證據(jù)表明最近交易日收盤價(jià)(凈價(jià))不能真實(shí)地反映公允價(jià)值的,應(yīng)對(duì)最近交易日的收盤價(jià)(凈價(jià))進(jìn)行調(diào)整,確定公允價(jià)值進(jìn)行估值。(3)首次發(fā)行未上市債券采用估值技術(shù)確定的公允價(jià)值進(jìn)行估值,在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下,按成本估值。(4)在銀行間債券市場(chǎng)交易的債券一般以在中央結(jié)算公司中債估值數(shù)據(jù)查詢系統(tǒng)中公布的當(dāng)日最新中債估價(jià)凈價(jià)為準(zhǔn)估值,如有充分證據(jù)表明該價(jià)格不能真實(shí)地反映公允價(jià)值的,可根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)的處理標(biāo)準(zhǔn)或意見并綜合考慮市場(chǎng)成交價(jià)、市場(chǎng)報(bào)價(jià)、流動(dòng)性及收益率曲線等因素確定其公允價(jià)值進(jìn)行估值。2、資產(chǎn)支持受益憑證估值方法(1)交易因此大宗交易方式轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持受益憑證,采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值,在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下,按成本估值。(2)全國銀行間市場(chǎng)交易的資產(chǎn)支持受益憑證,根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)的處理標(biāo)準(zhǔn)或意見并綜合考慮市場(chǎng)成交價(jià)、市場(chǎng)報(bào)價(jià)、流動(dòng)性及收益率曲線等因素確定其公允價(jià)值進(jìn)行估值。3、基金估值方法(1)在證券交易所交易、登記的上市流通封閉式基金、ETF基金、場(chǎng)內(nèi)登記的LOF基金等,以其估值日在證券交易所掛牌的收盤價(jià)估值;估值日無交易的,以最近交易日的收盤價(jià)估值。在場(chǎng)外交易、登記的開放式基金(含場(chǎng)外登記的LOF基金)按估值日公布的前一日基金份額凈值估值;估值日未公布前一日基金份額凈值的,以最近公布的基金份額凈值估值;在基金首次公布份額凈值之前按照購入成本估值。(2)未上市的封閉式基金按估值日的份額凈值估值,若估值日未公布份額凈值,按最近公布的份額凈值估值。(3)貨幣市場(chǎng)基金按成本估值,每天按公布的前一開放日萬份收益計(jì)提收益。4、銀行存款估值方法銀行存款以成本列示,按商定的存款利率以當(dāng)日銀行營業(yè)終了的存款余額為基數(shù)在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計(jì)提應(yīng)收利息。5、逆回購交易按首期實(shí)付金額作為成本列示,按合同利率扣除費(fèi)用后在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日確定利息收入。6、其它資產(chǎn)的估值方法其它資產(chǎn)按國家有關(guān)規(guī)定和業(yè)內(nèi)通行做法進(jìn)行估值。7、估值對(duì)象的估值方法國家有最新規(guī)定的,按其最新規(guī)定進(jìn)行估值。若相關(guān)監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)估值對(duì)象的估值方法發(fā)布最新指導(dǎo)意見或估值標(biāo)準(zhǔn)的,按其最新指導(dǎo)意見或估值標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估值,如有充分證據(jù)表明其指導(dǎo)意見或估值標(biāo)準(zhǔn)不能真實(shí)反映估值對(duì)象的公允價(jià)值,計(jì)劃管理人能夠與計(jì)劃托管人協(xié)商采用其它估值方法,對(duì)估值對(duì)象進(jìn)行估值。管理人更改上述估值方法進(jìn)行估值的,要及時(shí)通知托管人。托管人需核查管理人采用的估值政策和程序。當(dāng)存有異議時(shí),托管人有權(quán)要求管理人作出合理解釋,經(jīng)過積極商討達(dá)成一致意見。管理人更改上述估值方法進(jìn)行估值時(shí),導(dǎo)致產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的變化在0.5％以上的,應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對(duì)管理人所采用的相關(guān)估值模型、假設(shè)及參數(shù)的適當(dāng)性發(fā)表審核意見并出具報(bào)告。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)本集合計(jì)劃年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具審計(jì)報(bào)告時(shí),應(yīng)充分考慮報(bào)告期間集合計(jì)劃的估值政策及其重大變化,特別是運(yùn)用其它原則進(jìn)行估值的適當(dāng)性,采用外部信息進(jìn)行估值的客觀性和可靠性程度,以及相關(guān)披露的充分性和及時(shí)性。8、在任何情況下,計(jì)劃管理人和托管人如采用上述估值方法對(duì)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值,均應(yīng)被認(rèn)為采用了適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ā？墒?如計(jì)劃管理人認(rèn)為上述估值方法對(duì)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的,計(jì)劃管理人在綜合考慮市場(chǎng)各因素的基礎(chǔ)上,可根據(jù)具體情況與計(jì)劃托管人商定后,按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。9、計(jì)劃管理人、計(jì)劃托管人發(fā)現(xiàn)計(jì)劃資產(chǎn)估值違反計(jì)劃說明書訂明的估值方法、程序以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護(hù)計(jì)劃持有人利益時(shí),發(fā)現(xiàn)方應(yīng)及時(shí)通知對(duì)方,以約定的方法、程序和相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行估值,以維護(hù)計(jì)劃持有人的利益。10、本計(jì)劃的會(huì)計(jì)責(zé)任方由計(jì)劃管理人擔(dān)任。因此,就與本計(jì)劃有關(guān)的會(huì)計(jì)問題,如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后,仍無法達(dá)成一致的意見,計(jì)劃管理人有權(quán)按照其對(duì)計(jì)劃凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布,托管人不承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。(八)估值程序1、集合計(jì)劃管理人應(yīng)每工作日對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)估值。用于集合計(jì)劃信息披露的集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值和集合計(jì)劃單位資產(chǎn)凈值由集合計(jì)劃管理人負(fù)責(zé)計(jì)算,集合計(jì)劃托管人復(fù)核。集合計(jì)劃管理人應(yīng)于每個(gè)工作日結(jié)束后計(jì)算得出當(dāng)日的集合計(jì)劃單位資產(chǎn)凈值,并以雙方約定的方式發(fā)送給集合計(jì)劃托管人。集合計(jì)劃托管人應(yīng)在收到上述估值結(jié)果后對(duì)凈值計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核,并以雙方約定的方式將復(fù)核結(jié)果傳送給集合計(jì)劃管理人;如果集合計(jì)劃托管人的估值結(jié)果與集合計(jì)劃管理人的估值結(jié)果存在差異,且雙方經(jīng)協(xié)商未能達(dá)成一致,集合計(jì)劃管理人有權(quán)按照其對(duì)集合計(jì)劃凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布,并應(yīng)向托管人就此事項(xiàng)出具書面說明,由此產(chǎn)生的估值錯(cuò)誤,托管人不承擔(dān)賠償責(zé)任,集合計(jì)劃托管人有權(quán)將相關(guān)情況報(bào)集合計(jì)劃管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。2、集合計(jì)劃的對(duì)賬(1)集合計(jì)劃管理人和集合計(jì)劃托管人在本集合計(jì)劃成立后,應(yīng)按照雙方約定的同一記賬方法和會(huì)計(jì)處理原則,分別獨(dú)立地設(shè)置、登錄和保管本集合計(jì)劃的全套賬冊(cè),對(duì)雙方各自的賬冊(cè)定期進(jìn)行核對(duì),互相監(jiān)督,以保證集合計(jì)劃資產(chǎn)的安全。(2)集合計(jì)劃管理人按日編制集合計(jì)劃估值表,與集合計(jì)劃托管人核對(duì),從而核對(duì)證券交易賬目。集合計(jì)劃托管人辦理集合計(jì)劃的資金收付、證券實(shí)物出入庫所獲得的憑證,由集合計(jì)劃托管人保管原件并記賬,集合計(jì)劃管理人可經(jīng)過查詢電子回單的方式進(jìn)行核實(shí)。集合計(jì)劃管理人與集合計(jì)劃托管人對(duì)集合計(jì)劃賬冊(cè)每月核對(duì)一次。經(jīng)對(duì)賬發(fā)現(xiàn)雙方的賬目存在不符的,集合計(jì)劃管理人和集合計(jì)劃托管人應(yīng)及時(shí)查明原因并糾正。(九)暫停估值的情形集合計(jì)劃投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其它原因暫停營業(yè)時(shí),或因其它任何不可抗力(包括但不限于戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害)致使管理人無法準(zhǔn)確評(píng)估集合計(jì)劃資產(chǎn)價(jià)值時(shí),可暫停估值。但估值條件恢復(fù)時(shí),管理人必須按規(guī)定完成估值工作。(十)錯(cuò)誤與遺漏的處理管理人和托管人將采取必要、適當(dāng)、合理的措施確保集合計(jì)劃資產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性、及時(shí)性。因資產(chǎn)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤和遺漏給委托人造成損失的應(yīng)先由集合計(jì)劃管理人承擔(dān),管理人對(duì)不應(yīng)由其承擔(dān)的責(zé)任,有權(quán)根據(jù)過錯(cuò)原則,向過錯(cuò)人追償,本集合計(jì)劃的當(dāng)事人應(yīng)按照以下約定處理。1、錯(cuò)誤和遺漏已發(fā)生,但尚未給當(dāng)事人造成損失時(shí),差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)及時(shí)協(xié)調(diào)各方進(jìn)行更正,因更正差錯(cuò)發(fā)生的費(fèi)用由差錯(cuò)責(zé)任方承擔(dān);由于差錯(cuò)責(zé)任方未及時(shí)更正已產(chǎn)生的差錯(cuò),給當(dāng)事人造成損失的由差錯(cuò)責(zé)任方承擔(dān);若已產(chǎn)生的差錯(cuò)必須依靠有義務(wù)的當(dāng)事人的協(xié)助才能予以更正,而且差錯(cuò)責(zé)任方已經(jīng)積極協(xié)調(diào),但有協(xié)助義務(wù)的當(dāng)事人有足夠的時(shí)間協(xié)助進(jìn)行更正而未更正,則有協(xié)助義務(wù)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)對(duì)更正的情況向有關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn),確保差錯(cuò)已得到更正。2、錯(cuò)誤和遺漏的責(zé)任方對(duì)可能導(dǎo)致有關(guān)當(dāng)事人的直接損失負(fù)責(zé),不對(duì)間接損失負(fù)責(zé),而且僅對(duì)差錯(cuò)的有關(guān)直接當(dāng)事人負(fù)責(zé),不對(duì)第三方負(fù)責(zé)。3、因錯(cuò)誤和遺漏而獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人負(fù)有及時(shí)返還不當(dāng)?shù)美牧x務(wù),但差錯(cuò)責(zé)任方仍應(yīng)對(duì)差錯(cuò)負(fù)責(zé);如果由于獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人不返還或不全部返還不當(dāng)?shù)美斐善渌?dāng)事人的利益損失,則差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)賠償受損方的損失,并在其支付的賠償金額范圍內(nèi)對(duì)獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人享有要求交付不當(dāng)?shù)美臋?quán)利;如果獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人已經(jīng)將此部分不當(dāng)?shù)美颠€給受損方,則受損方應(yīng)當(dāng)將其已經(jīng)獲得的賠償額,加上已經(jīng)獲得的不當(dāng)?shù)美颠€的總和超過其差額損失的差額部分支付給差錯(cuò)責(zé)任方。4、錯(cuò)誤和遺漏的調(diào)整采用盡量恢復(fù)至假設(shè)未發(fā)生差錯(cuò)的正確情形的方式。5、錯(cuò)誤和遺漏的責(zé)任方拒絕進(jìn)行賠償時(shí),如果因管理人過錯(cuò)造成資產(chǎn)損失時(shí),托管人應(yīng)為本集合計(jì)劃的利益向管理人追償;如果因托管人過錯(cuò)造成資產(chǎn)損失時(shí),管理人應(yīng)為本集合計(jì)劃的利益向托管人追償;除管理人和托管人之外的第三方造成資產(chǎn)的損失,并拒絕進(jìn)行賠償時(shí),由管理人負(fù)責(zé)向差錯(cuò)方追償。6、如果出現(xiàn)錯(cuò)誤和遺漏的當(dāng)事人未按規(guī)定對(duì)受損方進(jìn)行賠償,而且依據(jù)法律、行政法規(guī)、本集合計(jì)劃說明書、集合計(jì)劃合同或其它規(guī)定,管理人自行或依據(jù)法院判決、仲裁裁決對(duì)受損方承擔(dān)了賠償責(zé)任,則管理人有權(quán)向出現(xiàn)過錯(cuò)的當(dāng)事人進(jìn)行追索,并有權(quán)要求其賠償或補(bǔ)償由此發(fā)生的費(fèi)用和遭受的損失。7、按法律法規(guī)規(guī)定的其它原則處理錯(cuò)誤和遺漏。8、管理人為本集合計(jì)劃的會(huì)計(jì)責(zé)任主體。因此,就與本計(jì)劃有關(guān)的會(huì)計(jì)問題,如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后,仍無法達(dá)成一致的意見,計(jì)劃管理人有權(quán)按照其對(duì)計(jì)劃凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布,托管人不承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。

十二、費(fèi)用支出一、集合計(jì)劃費(fèi)用的種類、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及支付方式集合計(jì)劃費(fèi)用支出包括:在存續(xù)期間投資運(yùn)作所發(fā)生的管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬、托管費(fèi)、國家規(guī)定的交易稅費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)和信息披露費(fèi)等。(一)管理人的管理費(fèi)本集合計(jì)劃無管理費(fèi)。(二)管理人的業(yè)績報(bào)酬1、業(yè)績報(bào)酬計(jì)提原則本集合計(jì)劃設(shè)業(yè)績比較基準(zhǔn)R*,業(yè)績比較基準(zhǔn)將在產(chǎn)品推廣期前公布,業(yè)績比較基準(zhǔn)的范圍為:中國人民銀行2年期定期存款基準(zhǔn)利率*1.3≤R*≤中國人民銀行2年期定期存款基準(zhǔn)利率*1.8設(shè)本集合計(jì)劃終止時(shí),委托人單位份額年化收益率為R,則本集合計(jì)劃終止時(shí)根據(jù)以下規(guī)則,管理人計(jì)提業(yè)績報(bào)酬:到期年化收益率(R)該收益區(qū)間業(yè)績報(bào)酬計(jì)提比例R≤R*0R>R*80%(1)當(dāng)集合計(jì)劃終止時(shí),委托人單位份額年化收益率R小于或等于R*時(shí),管理人不提取業(yè)績報(bào)酬;(2)當(dāng)集合計(jì)劃終止時(shí),委托人單位份額年化收益率R大于R*時(shí),管理人對(duì)超過R*以上的部分提取80%作為業(yè)績報(bào)酬。2、業(yè)績報(bào)酬計(jì)提辦法年化收益率計(jì)算:為委托人份額的年化收益率;為委托人份額在集合計(jì)劃終止日的累計(jì)份額凈值;為委托人份額在集合計(jì)劃參與日的累計(jì)份額凈值(推廣期參與則為1);為委托人份額在集合計(jì)劃參與日的份額凈值(推廣期參與則為1);累計(jì)份額凈值=份額凈值+累計(jì)份額分紅。當(dāng)委托人份額的年化收益率R≤R*時(shí),管理人不提取業(yè)績報(bào)酬。當(dāng)委托人份額的年化收益率R>R*時(shí),管理人業(yè)績報(bào)酬計(jì)算方法如下:為管理人對(duì)委托人份額提取的業(yè)績報(bào)酬;為委托人份額在集合計(jì)劃參與日的份額凈值(推廣期參與則為1);為委托人退出的份額數(shù)量;為委托人份額在集合計(jì)劃參與日的資產(chǎn)凈值;3、業(yè)績報(bào)酬支付管理人的業(yè)績報(bào)酬的計(jì)算和復(fù)核工作由管理人完成,由管理人向托管人發(fā)送劃付指令,托管人于收到指令后5個(gè)工作日內(nèi)從集合計(jì)劃資產(chǎn)清算資金中一次性支付給管理人。(三)托管人的托管費(fèi)集合計(jì)劃托管費(fèi)按前一日集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的0.15%年費(fèi)率計(jì)提,計(jì)算方法如下:T＝E×0.15%÷當(dāng)年實(shí)際天數(shù),其中:T為每日應(yīng)計(jì)提的集合計(jì)劃托管費(fèi)E為前一日集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值集合計(jì)劃托管費(fèi)每日計(jì)提,按月支付,于次月的前2個(gè)工作日將上月計(jì)提的托管費(fèi)從集合計(jì)劃資產(chǎn)中一次性支付給托管人。遇法定節(jié)假日、休息日時(shí),支付日期順延。(四)證券交易稅費(fèi)本集合計(jì)劃運(yùn)作期間因投資所發(fā)生的交易手續(xù)費(fèi)、印花稅等有關(guān)證券交易稅費(fèi),作為交易成本直接扣除。因集合計(jì)劃運(yùn)作期間投資所發(fā)生的其它相關(guān)費(fèi)用,由托管人按照管理人的指令,按費(fèi)用實(shí)際支出金額從集合計(jì)劃資產(chǎn)中支付,列入集合計(jì)劃費(fèi)用。(五)集合計(jì)劃審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)和信息披露費(fèi)本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生的信息披露費(fèi)、登記結(jié)算費(fèi)用(包括登記結(jié)算費(fèi)及服務(wù)月費(fèi))、與集合計(jì)劃相關(guān)的會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)和律師費(fèi)、以及按照國家有關(guān)規(guī)定能夠列入的其它費(fèi)用等,由托管人根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定,按照管理人的指令,按費(fèi)用實(shí)際支出金額從集合計(jì)劃資產(chǎn)中支付,列入集合計(jì)劃費(fèi)用。(六)按國家有關(guān)規(guī)定能夠列入的其它費(fèi)用二、不列入集合計(jì)劃費(fèi)用的項(xiàng)目1、集合計(jì)劃成立前的推廣費(fèi)用、律師費(fèi)、登記結(jié)算費(fèi)用(包括登記結(jié)算費(fèi)及服務(wù)月費(fèi))、會(huì)計(jì)師費(fèi)和信息披露費(fèi)用,不列入集合計(jì)劃費(fèi)用;2、集合計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生的與推廣有關(guān)的費(fèi)用;3、管理人、托管人、注冊(cè)登記人、推廣機(jī)構(gòu)因未履行或未完全履行義務(wù),從而導(dǎo)致的費(fèi)用支出或集合計(jì)劃資產(chǎn)的損失,以及處理與集合計(jì)劃運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)而發(fā)生的費(fèi)用,均不列入集合計(jì)劃費(fèi)用。三、費(fèi)用調(diào)整在報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后,管理人、托管人、推廣機(jī)構(gòu)可調(diào)低集合計(jì)劃管理費(fèi)、托管費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn),但無需征得委托人同意。做出此類調(diào)整時(shí),管理人最遲于新的費(fèi)率實(shí)施日前3個(gè)工作日在管理人網(wǎng)站及其它場(chǎng)所刊登公告。四、集合計(jì)劃的稅收本集合計(jì)劃運(yùn)作過程中涉及的各納稅主體,應(yīng)按國家稅收法律、法規(guī)履行其納稅義務(wù)。

十三、收益分配(一)集合計(jì)劃收益的構(gòu)成集合計(jì)劃收益包括:1、集合計(jì)劃投資所得的利息、紅利;2、買賣證券的價(jià)差;3、銀行存款利息;4、已實(shí)現(xiàn)的其它合法收入。(二)集合計(jì)劃凈收益集合計(jì)劃凈收益為集合計(jì)劃收益扣除按照國家有關(guān)規(guī)定及集合計(jì)劃合同、本說明書規(guī)定能夠在集合計(jì)劃收益中扣除的費(fèi)用后的余額。(三)收益分配原則1、每份集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán);2、集合計(jì)劃當(dāng)期收益應(yīng)先彌補(bǔ)上期虧損后,才能夠進(jìn)行當(dāng)期收益分配;3、集合計(jì)劃單位凈值不低于面值,且有可分配收益時(shí),管理人能夠進(jìn)行收益分配,可分配收益指截至收益分配基準(zhǔn)日集合計(jì)劃未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù);4、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃自成立之日起每6個(gè)月至少應(yīng)進(jìn)行一次收益分配,具體分配金額由管理人根據(jù)收益分配基準(zhǔn)日可分配收益情況決定,但收益分配基準(zhǔn)日的份額凈值減去每單位份額收益分配金額后不能低于面值;5、集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日和紅利發(fā)放日由管理人決定,但收益分配基準(zhǔn)日到紅利發(fā)放日的時(shí)間不超過15個(gè)工作日;6、現(xiàn)金紅利于紅利發(fā)放之日起4個(gè)工作日內(nèi)轉(zhuǎn)到委托人的資金賬戶,如有不可抗因素除外;7、集合計(jì)劃成立不滿六個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;8、在本集合計(jì)劃每6個(gè)月首次收益分配紅利發(fā)放日之前,由于證券市場(chǎng)下跌等市場(chǎng)因素使集合計(jì)劃由符合分紅條件變?yōu)椴环戏旨t條件,或無法在規(guī)定期限內(nèi)完成首次收益分配的,管理人應(yīng)及時(shí)調(diào)整收益分配方案,并在本集合計(jì)劃再次符合分紅條件時(shí)盡快完成收益分配工作。但此種情況不構(gòu)成違反集合計(jì)劃說明書及合同的相關(guān)規(guī)定;9、法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。(四)收益分配方案1、收益分配方案載明集合計(jì)劃的凈收益、分配對(duì)象、分配原則、分配時(shí)間、分配金額及比例、分配方式等內(nèi)容。2、集合計(jì)劃收益分配方案由管理人擬定,經(jīng)托管人核實(shí)后確定,并在確定之日起3個(gè)工作日內(nèi)由管理人以約定的披露方式進(jìn)行信息披露。收益分配方案確定后,按相關(guān)規(guī)定報(bào)管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。(五)收益分配方式集合計(jì)劃收益的分配采用兩種方式,委托人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按分紅日的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;集合計(jì)劃份額計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位,小數(shù)點(diǎn)后兩位以后的部分四舍五入,由此產(chǎn)生的差額部分計(jì)入集合計(jì)劃資產(chǎn)的損益;委托人未作選擇的,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金紅利方式。(六)收益分配中發(fā)生的費(fèi)用收益分配中發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬等費(fèi)用或其它手續(xù)費(fèi)用,由委托人自行負(fù)擔(dān)。

十四、存續(xù)期間委托人的參與和退出本集合計(jì)劃自成立之日起存續(xù)期2年,存續(xù)期間完全封閉運(yùn)作,不接受投資者的參與、退出申請(qǐng)。

十五、集合計(jì)劃的展期(一)集合計(jì)劃展期的條件本集合計(jì)劃存續(xù)期為2年,如滿足以下條件,并報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意后能夠展期:1、集合計(jì)劃運(yùn)營規(guī)范,管理人、托管人未違反集合計(jì)劃合同、計(jì)劃說明書的約定;2、集合計(jì)劃展期沒有損害委托人利益的情形;3、托管人同意繼續(xù)托管展期后的集合計(jì)劃資產(chǎn);4、管理人承諾展期期間不收回參與的自有資金;5、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它條件。(二)展期的方式集合計(jì)劃符合展期條件并報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意后,管理人能夠延長集合計(jì)劃的存續(xù)期限。委托人能夠選擇退出本集合計(jì)劃,或繼續(xù)參與展期后的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。(三)展期的期限集合計(jì)劃展期的期限以中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的展期期限為準(zhǔn)。(四)展期的程序1、展期的申請(qǐng)本集合計(jì)劃原存續(xù)期屆滿前,管理人能夠決定到期清算終止,或展期繼續(xù)管理本集合計(jì)劃。本集合計(jì)劃擬展期的,管理人應(yīng)當(dāng)至少于原存續(xù)期屆滿前3個(gè)月且不超過1個(gè)月期間內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)提交展期申請(qǐng)材料。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意集合計(jì)劃能夠展期的,管理人應(yīng)當(dāng)在獲得中國證監(jiān)會(huì)同意之日起5個(gè)工作日內(nèi)向委托人發(fā)送展期提示性公告,同時(shí)在推廣機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和管理人網(wǎng)站公告,公告至少應(yīng)載明以下內(nèi)容:(1)展期期限;(2)管理人對(duì)選擇不參與集合計(jì)劃展期的委托人退出事宜的安排;(3)管理人對(duì)集合計(jì)劃在原存續(xù)期屆滿日后第一個(gè)工作日不符合集合計(jì)劃成立條件時(shí)的安排。2、委托人參與展期在本集合計(jì)劃展期獲得中國證監(jiān)會(huì)同意并公告后,委托人能夠按推廣機(jī)構(gòu)規(guī)定的手續(xù),提出參與展期的申請(qǐng),并簽訂新的集合計(jì)劃合同參與展期。截止本集合計(jì)劃存續(xù)期屆滿日,委托人未提出參與展期申請(qǐng)的,視為不參與本集合計(jì)劃的展期,在原集合計(jì)劃合同終止之日起5個(gè)工作日內(nèi),管理人將為不參與展期的委托人一次性統(tǒng)一辦理退出手續(xù),退出金額按原集合計(jì)劃合同終止之日委托人持有份額的資產(chǎn)凈值計(jì)算。(五)展期的成立經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意且在原存續(xù)期屆滿日后第一個(gè)工作日本集合計(jì)劃符合集合計(jì)劃成立條件,則本集合計(jì)劃展期將于原存續(xù)期屆滿后1個(gè)工作日內(nèi)成立。集合計(jì)劃展期成立后5個(gè)工作日內(nèi),管理人應(yīng)當(dāng)將展期情況報(bào)管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。(六)展期的失敗若本集合計(jì)劃的展期申請(qǐng)未獲得中國證監(jiān)會(huì)同意,或者在原存續(xù)期屆滿日后第一個(gè)工作日本集合計(jì)劃不符合集合計(jì)劃成立條件,則本集合計(jì)劃將進(jìn)入清算終止程序。

十六、集合計(jì)劃的終止和清算(一)集合計(jì)劃應(yīng)當(dāng)終止的情形1、集合計(jì)劃存續(xù)期屆滿且未能展期的;2、集合計(jì)劃管理人因重大違法、違規(guī)行為,被中國證監(jiān)會(huì)取消業(yè)務(wù)資格的;3、集合計(jì)劃管理人因解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)的;4、集合計(jì)劃托管人因重大違法、違規(guī)行為,被監(jiān)管機(jī)構(gòu)取消業(yè)務(wù)資格,或因解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責(zé),而管理人未能在合理時(shí)間與新的托管人簽訂托管協(xié)議的;5、集合計(jì)劃存續(xù)期內(nèi),連續(xù)20個(gè)交易日集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值低于1億元人民幣(不包括管理人參與的自有資金)或委托人少于2人(不包括管理人)。若本集合計(jì)劃存續(xù)期間相關(guān)法律法規(guī)有最新規(guī)定的,則本集合計(jì)劃按照相關(guān)法律法規(guī)最新規(guī)定執(zhí)行;6、因戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力事項(xiàng),使集合計(jì)劃合同無法繼續(xù)履行;7、法律、行政法規(guī)及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它終止情形。(二)集合計(jì)劃的清算集合計(jì)劃的清算小組自集合計(jì)劃終止之日起五個(gè)工作日內(nèi)成立清算小組;集合計(jì)劃清算小組成員由集合計(jì)劃管理人、集合計(jì)劃托管人、具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師組成。清算小組能夠聘請(qǐng)必要的工作人員;集合計(jì)劃清算小組負(fù)責(zé)本集合計(jì)劃資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。集合計(jì)劃清算小組能夠依法以集合計(jì)劃的名義進(jìn)行必要的民事活動(dòng)。集合計(jì)劃清算程序集合資產(chǎn)管理計(jì)劃終止日后5個(gè)工作日內(nèi)啟動(dòng)清算程序,并由集合計(jì)劃清算小組將終止事項(xiàng)向委托人披露;集合計(jì)劃清算小組統(tǒng)一接管集合計(jì)劃資產(chǎn);集合計(jì)劃清算小組對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行清理和確認(rèn);集合計(jì)劃清算小組對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià);集合計(jì)劃清算小組對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn);集合計(jì)劃清算小組在集合計(jì)劃資產(chǎn)變現(xiàn)完畢后5個(gè)工作日內(nèi)出具集合計(jì)劃清算報(bào)告,并將集合計(jì)劃清算報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及集合計(jì)劃管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu);集合計(jì)劃清算小組在集合計(jì)劃清算報(bào)告報(bào)備證監(jiān)會(huì)及集合計(jì)劃管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)后3個(gè)工作日內(nèi)披露集合計(jì)劃清算報(bào)告;清算報(bào)告披露后7個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行集合計(jì)劃剩余資產(chǎn)的分配;集合計(jì)劃清算小組注銷集合計(jì)劃相關(guān)賬戶;清算結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi),集合計(jì)劃清算小組將清算結(jié)果報(bào)集合計(jì)劃管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。清算費(fèi)用清算費(fèi)用是指清算小組在進(jìn)行集合計(jì)劃清算過程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用,清算費(fèi)用由清算小組從集合計(jì)劃資產(chǎn)中支付。集合計(jì)劃剩余資產(chǎn)的分配清算報(bào)告披露后七個(gè)工作日內(nèi),管理人和托管人應(yīng)當(dāng)在扣除清算費(fèi)用、管理費(fèi)、托管費(fèi)及管理人業(yè)績報(bào)酬等費(fèi)用后,將集合計(jì)劃資產(chǎn)按照委托人擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定,以貨幣的形式全部分派給委托人,之后注銷集合計(jì)劃專用證券賬戶和資金賬戶。若本集合計(jì)劃在終止之日有未能流通變現(xiàn)的證券,管理人可針對(duì)該部分未能流通變現(xiàn)證券制定二次清算方案,該方案應(yīng)經(jīng)托管人認(rèn)可,并經(jīng)過管理人網(wǎng)站進(jìn)行披露。若本集合計(jì)劃在終止之日有未能流通變現(xiàn)的證券,集合計(jì)劃清算小組應(yīng)根據(jù)二次清算方案的規(guī)定,對(duì)該部分未能流通變現(xiàn)的證券在可流通變現(xiàn)后進(jìn)行二次清算,將變現(xiàn)后的資產(chǎn)扣除相關(guān)費(fèi)用后按照委托人擁有份額的比例,以貨幣形式全部分配給委托人。并注銷集合計(jì)劃專用證券賬戶和資金賬戶。在進(jìn)行二次清算的變現(xiàn)過程中,變現(xiàn)的資金以現(xiàn)金保存,不得再進(jìn)行投資。為返還委托人的計(jì)劃資產(chǎn)照常計(jì)提管理費(fèi)及托管費(fèi)。對(duì)于由計(jì)劃交納、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)收取的最低結(jié)算備付金和交易席位保證金,在注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行調(diào)整交收日才能收回,屆時(shí),集合計(jì)劃清算小組將及時(shí)按照委托人擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定,以貨幣資金的形式全部分配給委托人,并注銷集合計(jì)劃專用證券賬戶和資金賬戶。集合計(jì)劃清算的報(bào)告管理人終止或者解散所管理的集合計(jì)劃的,應(yīng)當(dāng)在集合計(jì)劃終止日后十個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況向中國證監(jiān)會(huì)及住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。集合計(jì)劃清算程序終止后五個(gè)工作日內(nèi)由集合計(jì)劃清